한솔아이원스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요아이원스 주식회사는 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일까지 제14기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

1) 재무상태당사의 지난 3개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	재무상태표

제14기	제13기	제12기

자 산

I.유 동 자 산	66,689,294	68,580,457	41,598,136

II.비유동자산	190,476,484	179,897,181	172,735,033

자 산 총 계	257,165,778	248,477,638	214,333,169

부 채

I.유 동 부 채	90,741,345	97,872,152	78,891,831

II.비유동부채	39,756,607	28,410,803	46,314,710

부 채 총 계	130,497,952	126,282,954	125,206,541

자 본

I.자본금	6,707,960	6,707,960	5,247,783

Ⅱ.기타불입자본	67,417,953	67,417,953	39,507,901

Ⅲ.이익잉여금	52,619,913	48,066,595	44,370,944

Ⅳ기타자본구성요소	(77,999)	2,175	-

자 본 총 계	126,667,826	122,194,683	89,126,628

부채와자본총계	257,165,778	248,477,638	214,333,169

(1) 자산의 증가당사의 제14기말 자산규모는 약 2,572억원으로 전기대비 약 3.5% 증가하였습니다.세부 원인으로는 계획생산에 의해 제품생산이 증가하였으나 하반기 경기둔화로 기존생산재고의 출하지연이 발생돼 재고자산이 증가하였고 소재수급기간이 긴 소재에 대해 회사정책적으로 계획구매를 진행하여 재고자산이 증가하였습니다.

(2) 부채의 증가당사업연도 일반사채 발행 및 운영 차입과 관련하여 부채총액이 전기대비 3.3%증가하였습니다.세부 원인으로는 운영자금 조달의 목적으로 일반사채 발행 및 운영자금 차입의 증가가 있습니다.

2) 영업실적당사의 지난 3개 사업연도의 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제14기	제13기	제12기

Ⅰ. 매출액	178,221,536	129,568,011	84,990,677

Ⅱ. 매출원가	129,522,683	89,822,540	60,018,528

Ⅲ. 매출총이익	48,698,852	39,745,471	24,972,149

Ⅳ. 영업이익	10,023,688	11,112,942	6,136,696

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	4,810,486	4,711,858	2,449,026

Ⅵ. 법인세비용	(529,165)	622,103	(492,607)

Ⅶ. 당기순이익	5,339,651	4,089,756	2,941,633

(1) 매출액의 증가당사의 매출액은 전기대비 약 36%의 매출성장을 달성했습니다.주요 요인으로는 당사의정밀가공반도체부문의 매출액이 상반기 반도체시장의 활성화로 글로벌 반도체 장비 부품공급 물량의 증가 입니다.(2) 영업이익의 감소당사의 영업이익은 전기대비 약 10% 감소했습니다.주요 요인으로는 당사의 중국향 장비 채권 회수기간의 장기화로 대손설정율에 따라 영업이익 감소에 영향을 주었으며, 하반기 경제둔화로 인해 양산물량이 감소하는 반면 고정비 및 투자는 상반기 양산물량에대응하는 수준을 유지하였기 때문입니다.(3)당기순이익의 증가 당사의 당기순이익은 전기대비 약31% 증가하였습니다.주요 요인으로는 당사가 발행한 공모 및 사모사채의 조기상환에 따른 기간이자비용의 감소입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가 . 유동성

(단위 : 천원)

구 분	제 14 기	제 13 기	제 12 기

현금 및 현금성 자산	5,510,953	9,892,897	2,118,118

유동비율(유동자산 ÷유동부채) ×100	73.49%	70.07%	52.73%

순차입금비율(차입금-현금성자산)÷자본×100	75.88%	55.77%	68.36%

나. 자금조달 등 1) 차입금(단위 : 천원)

구 분	차입금	상환계획

제14기	제13기	이자율(%)	2019년	2020년

단기	단기차입금	48,324,491	45,497,002	2.57~4.32	46,450,000	-

유동성장기부채	11,694,748	7,699,920	2.10~4.60	11,037,420	-

장기	장기차입금	33,612,174	19,849,920	2.10~4.60	-	28,500,000

신주인수권부사채	1,585,126	4,660,815	4%	1,585,126	-

전환사채	750,000	15,000,000	-	750,000	-

사채	8,000,000	5,000,000	2.95~4.43	5,000,000	-

합 계	103,966,559	97,707,657	-	64,822,546	28,500,000

당기말 장기차입금은 33,612백만원으로 전기말 대비 13,762백만원 증가하였으며, 단기차입금(유동성장기부채 포함)은 60,019백만원으로 전기말 대비 6,822백만원 증가하였습니다. 2019년 만기도래 차입금의 경우 57,487백만원이며, 당사는 차입금 상환 및 차입구조변경을 통해 재무건전성 개선을 지속적으로 추진하겠습니다.

2) 신주인수권부사채

신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭	제5회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 (분리형)

액면금액	15,000,000,000원

발행가액	15,000,000,000원

발행일	2016년 1월 21일

만기일(상환일)	2019년 1월 21일

이자지급조건	본 사채의 표면 이자율은 0%로 만기 이전에 별도로 이자를 지급하지 아니함.

보장수익률	사채 만기일까지 연 4%

원금상환방법	2019년 1월 21일에 본 사채의 원금에 대하여는 만기일에 사채 원금의112.6825%에 해당하는 금액을 일시상환하되 원단위 미만은 절사. 단, 상환 기일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니함.

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 2017년 7월 21일, 2018년 1월 21일 및 2018년 7월 21일에 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부를 지급할 것을 청구할 수 있음. 단 조기상환 지급일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니하며 본 사채가 조기상환 되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니함. 본 사채의 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 함.

행사비율	100%

행사기간	2016년 02월 21일 ~ 2018년 12월 21일

조정행사가격	24,070원/주

3) 전환사채

전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭	제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	20,000,000,000원

발행가액	20,000,000,000원

발행일	2016년 8월 23일

만기일(상환일)	2021년 8월 23일

이자지급조건	본 사채의 표면 이자율은 0%로 만기 이전에 별도로 이자를 지급하지 아니함.

보장수익률	사채 만기일까지 연 0%

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2021년08월 23일에 권면금액의 100.0000%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2018년 08월 23일 및 이후 매 6개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환비율	100%

조정전환가격	20,023원/주

전환청구기간	2017년 08월 23일 ~ 2021년 07월 23일

전환가액 조정에 관한 사항	본 사채 발행 후 매3개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 85% 이상으로 하되 주당 21,000원을 하한으로 한다.

4) 조건부자본증권의 전환·채무재조정사유의 변동현황 (단위 : 원)

사채의 종류	전환ㆍ채무
재조정 사유	발행일시	발행금액	조정 전환가액

2017년4분기	2017년3분기	2017년2분기	2017년1분기	2016년4분기	2016년3분기	2016년2분기

신주인수권부사채	시가하락에 따른 행사가액 조정	16.01.21	15,000,000	24,070	-	-	-	-	-	25,245

전환사채	유상증자에 따른 행사가액 조정	16.08.23	20,000,000	20,023	-	-	-	21,000	-	-

5. 부외부채에 관한 사항- 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 본문 III. 재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석을 참조 바랍니다.2) 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항당사는 외화위험을 관리하기 위하여 통화스왑의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용 - 8. 시장위험과 위험관리'를 참고하여 주시기 바랍니다.