한솔아이원스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요아이원스 주식회사는 2017년 1월 1일 부터 2017년 12월 31일까지 제13기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

1) 재무상태당사의 지난 3개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	재무상태표

제13기	제12기	제11기

자 산

I.유 동 자 산	68,580,457	41,598,136	30,100,541

II.비유동자산	179,897,181	172,735,033	138,624,248

자 산 총 계	248,477,638	214,333,169	168,724,789

부 채

I.유 동 부 채	97,872,152	78,891,831	69,570,104

II.비유동부채	28,410,803	46,314,710	16,981,564

부 채 총 계	126,282,954	125,206,541	86,551,668

자 본

I.자본금	6,707,960	5,247,783	5,247,783

Ⅱ.기타불입자본	67,417,953	39,507,901	35,478,727

Ⅲ.이익잉여금	48,066,595	44,370,944	41,446,611

Ⅳ기타자본구성요소	2,175	-	-

자 본 총 계	122,194,683	89,126,628	82,173,122

부채와자본총계	248,477,638	214,333,169	168,724,789

(1) 자산의 증가당사의 제13기말 자산규모는 약 2,485억원으로 전기대비 약 16%증가하였으며, 부채는 1,263억원으로 전기대비 0.9% 증가하였습니다.2017년 9월 장비수주공시와 관련하여 OLED장비의 납품 시기가 2018년 2월로 계약됨에 따라 2017년 기말, 제작중인 장비의 재고가 반영되어 자산규모가 전기대비 증가하였습니다.(2) 부채의 증가당사업연도 일반사채 발행 및 운영 차입과 관련하여 부채총액이 전기대비 0.9%증가하였으나 자본유입 및 잉여금의 증가로 부채비율은 전기대비 26% 감소하였습니다.(3) 자본금의 증가 당기 중 보통주 2,920,353주를 주당 10,300원의 발행가액으로 유상증자하여 전기대비 약 71%의 자본잉여금이 증가하였습니다.

2) 영업실적당사의 지난 3개 사업연도의 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제13기	제12기	제11기

Ⅰ. 매출액	129,568,011	84,990,677	69,362,194

Ⅱ. 매출원가	89,822,540	60,018,528	42,872,805

Ⅲ. 매출총이익	39,745,471	24,972,149	26,489,389

Ⅳ. 영업이익	11,112,942	6,136,696	7,079,768

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	4,711,858	2,449,026	15,782,957

Ⅵ. 법인세비용	622,103	(492,607)	2,880,234

Ⅶ. 당기순이익	4,089,756	2,941,633	12,902,723

(1) 매출액의 증가글로벌 반도체 장비 및 국내 디스플레이 부품공급 물량 확대에 따라 전기대비 6%의 매출액이 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익 및 당기순이익은 전기대비 각 81%, 39% 증가를 기록하였습니다.(2)당기순이익의 증가영업이익 증가율 대비 당기순이익의 증가율이 낮은 이유는 해외수출이 증가함에 따른 수입 원재료의 증가로 인한 외환 차손의 영향과 해외채권의 발생시점 환율보다 평가시점의 환율 하락으로 인한 외화환산손실의 증가입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가 . 유동성

(단위 : 천원)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

현금 및 현금성 자산	9,892,897	2,118,118	67,016

유동비율(유동자산 ÷유동부채) ×100	70.07%	52.73%	43.27%

순차입금비율(차입금-현금성자산)÷자본×100	51.68%	68.36%	80.89%

나. 자금조달 등 1) 차입금(단위 : 천원)

구 분	차입금	상환계획

제13기	제12기	이자율(%)	2018년	2019년

단기	단기차입금	45,497,002	30,392,769	2.94~3.99	44,450,000	-

유동성장기부채	7,699,920	6,799,920	1.68~4.40	7,699,920	-

장기	장기차입금	19,849,920	25,849,840	1.68~4.40	-	7,937,420

신주인수권부사채	4,660,815	15,000,000	4%	4,660,815	-

전환사채	15,000,000	20,000,000	-	-	-

사채	5,000,000	-	주)	-	5,000,000

합 계	97,707,657	98,042,529	-	56,810,735	12,937,420

주)한국금융투자협회가 발행일로부터 사채만기일까지 매 이자기간의 개시일의 이(2)영업일 전에 마지막으로 고시하는 91일물 양도성 예금증서(CD)의 최종호가수익률(이하 “기준금리”라 한다)에 연 일점영이퍼센트(1.02%)(이하 “가산금리”라 한다)를 가산한 금리를 해당 이자기간에 적용한다.당기말 장기차입금은 19,850백만원으로 전기말 대비 6,000백만원 감소한 반면, 단기차입금(유동성장기부채 포함)은 53,197백만원으로 전기말 대비 16,004백만원 증가하였습니다. 2018년 만기도래 차입금은 52,150백만원 이며, 당사는 차입금 상환 및 차입구조 변경을 통해 재무건전성 개선을 지속적으로 추진하겠습니다. 2) 신주인수권부사채

신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭	제5회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 (분리형)

액면금액	15,000,000,000원

발행가액	15,000,000,000원

발행일	2016년 1월 21일

만기일(상환일)	2019년 1월 21일

이자지급조건	본 사채의 표면 이자율은 0%로 만기 이전에 별도로 이자를 지급하지 아니함.

보장수익률	사채 만기일까지 연 4%

원금상환방법	2019년 1월 21일에 본 사채의 원금에 대하여는 만기일에 사채 원금의112.6825%에 해당하는 금액을 일시상환하되 원단위 미만은 절사. 단, 상환 기일이 대한민국 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니함.

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 2017년 7월 21일, 2018년 1월 21일 및 2018년 7월 21일에 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부를 지급할 것을 청구할 수 있음. 단 조기상환 지급일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니하며 본 사채가 조기상환 되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니함. 본 사채의 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 함.

행사비율	100%

행사기간	2016년 02월 21일 ~ 2018년 12월 21일

조정행사가격	24,070원/주

3) 전환사채

전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭	제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	20,000,000,000원

발행가액	20,000,000,000원

발행일	2016년 8월 23일

만기일(상환일)	2021년 8월 23일

이자지급조건	본 사채의 표면 이자율은 0%로 만기 이전에 별도로 이자를 지급하지 아니함.

보장수익률	사채 만기일까지 연 0%

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2021년08월 23일에 권면금액의 100.0000%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2018년 08월 23일 및 이후 매 6개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환비율	100%

조정전환가격	20,023원/주

전환청구기간	2017년 08월 23일 ~ 2021년 07월 23일

5. 부외부채에 관한 사항- 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 본문 III. 재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석을 참조 바랍니다.2) 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항

당사는 외화위험을 관리하기 위하여 통화스왑의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용 - 8. 시장위험과 위험관리'를 참고하여 주시기 바랍니다.