GKL 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결회사의 감사는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에 보고하고 있습니다.

나. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하나, 연결회사의 경우 수익의 대부분은 지급보증인이 설정된 개인고객으로부터 발생하고 있으므로 매출채권에 대한 신용위험은 크지 않습니다.

1) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보통예금	91,919,892	92,344,341

매출채권및기타채권	45,713,860	53,539,385

정기예금 등	180,000,000	110,000,000

특정금전신탁 등	1,104	29,375,761

합 계	317,634,856	285,259,487

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

2) 손상차손기말 및 전기말 현재 매출채권과 미수금의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

매출채권

만기일 미도래	378,530	-	1,058,920	-

1년 이내	6,126,977	-	8,891,887	-

1년 이상 경과	2,927,614	2,867,614	2,867,614	2,867,614

소 계	9,433,121	2,867,614	12,818,421	2,867,614

미수금

만기일 미도래	1,850,178	-	718,672	-

1년 이상 경과	953,053	953,053	953,053	953,053

소 계	2,803,231	953,053	1,671,725	953,053

합 계	12,236,352	3,820,667	14,490,146	3,820,667

당기말 및 전기말 현재 연체된 금융자산 중 손상된 금융자산에 대해서는 전액 손실충당금을 설정하였습니다. 한편, 당기 및 전기 중 매출채권 및 미수금에 대한 손실충당금의 변동은 없습니다. 연결회사는 매출채권과 미수금에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

당기말 현재 매출채권과 미수금을 제외한 대여금및수취채권의 금융자산은 만기가 도래하지 않았으며, 개별평가 및 집합평가 결과 손상되지 않았습니다.

다. 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당기말 및 전기말 현재 연결회사의 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 이상 5년 미만	5년 이상

리스부채	59,184,001	68,154,761	22,354,342	29,286,962	16,513,457

미지급금및기타채무	40,603,695	40,603,695	40,603,695	-	-

합 계	99,787,696	108,758,456	62,958,037	29,286,962	16,513,457

(전기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 이상 5년 미만	5년 이상

리스부채	76,787,215	88,770,547	25,483,333	40,545,591	22,741,623

미지급금및기타채무	44,194,303	44,194,303	44,194,303	-	-

합 계	120,981,518	132,964,850	69,677,636	40,545,591	22,741,623

라. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 외환위험연결회사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다. 보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, HKD, CNY 등이 있습니다.

① 환위험에 대한 노출당기말 및 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

외 화	환 율	원화환산액	외 화	환 율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,644,465	1,470.00	5,357,364	USD	2,301,397	1,289.40	2,967,421

JPY	1,283,387,020	936.48	12,018,663	JPY	1,376,275,430	912.66	12,560,715

HKD	3,112,850	189.30	589,263	HKD	4,222,940	165.06	697,038

CNY	1,621,800	201.27	326,420	CNY	2,099,300	180.84	379,637

EUR	130	1,528.73	199	EUR	21,010	1,426.59	29,973

SGD	497,080	1,081.08	537,383	SGD	1,405,900	976.86	1,373,367

GBP	420	1,843.67	774	GBP	-	-	-

AUD	1,000	913.68	914	AUD	6,275	880.08	5,523

CAD	190	1,023.96	195	CAD	1,290	974.64	1,257

소 계	18,831,175	소 계	18,014,931

장기보증금	JPY	14,916,036	936.48	139,686	JPY	13,459,436	912.66	122,839

HKD	40,000	189.30	7,572	HKD	40,000	165.06	6,602

소 계	147,258	소 계	129,441

합 계	18,978,433	합 계	18,144,372

② 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY 등 외화 대비 환율이 높았다면, 연결회사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 세후 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	267,868	(267,868)	148,371	(148,371)

JPY	607,917	(607,917)	634,178	(634,178)

기타	73,136	(73,136)	124,670	(124,670)

합 계	948,921	(948,921)	907,219	(907,219)

2) 이자율위험 연결회사의 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생할 수 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다. ① 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	317,633,752	285,258,383

변동이자율:

금융자산	1,104	1,104

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 처리하고있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석기말 현재 이자율이 50베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 세후 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자 본	당기순손익	자 본	당기순손익

0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시

이자수익	4	(4)	4	(4)	4	(4)	4	(4)

3) 기타 시장가격 위험 연결회사가 보유하고 있는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로부터 시장위험이 발생합니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 중요한 취득 및 매각결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 마. 자본관리연결회사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 당기말 및전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계(A)	202,686,630	227,557,872

자본총계(B)	413,545,764	411,810,412

부채비율(A/B)	49.01%	55.26%