디젠스 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업은 자동차의 환경 유해 배기가스를 정화하고 소음 및 진동을 줄이는 배기계시스템(Exhaust System)의 주요 구성품인 소음기(Muffler)의 개발 및 제조입니다. 당사는 단일 사업부문(머플러제조)으로 운영되고 있습니다. 따라서 당사의 전방산업은 자동차 산업 및 자동차부품 산업입니다. 가. 산업의 현황및 특성자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2∼3만여 개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 대표적인 조립산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과의 연관성이 높으며 생산유발효과가 매우 큰 산업으로서, 이들 관련 산업의 뒷받침이 없으면자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수 없습니다.

[ 종합산업으로서의 자동차 산업]

출처) 한국자동차산업협회

자동차산업은 크게 완성차업체와 최종소비자로 구성된 B2C(Business to Consumer) 시장과 완성차업체와 부품제조업체로 구성된 B2B(Business to Business) 시장으로 구성되어 있으며, 자동차 부품제조업체의 사업은 B2B 시장에서 자동차 생산량과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 자동차 부품은 기능별로 엔진용 부품으로 구성된 동력발생장치와 클러치·변속기 등으로 구성된 동력전달장치 및 공조부품, 전장부품, 제동, 조향, 현가장치, 차체부품, 기타 소모품 등으로 분류할 수 있는데, 당사가 생산하는 부품인 자동차용 소음기(Muffler)는 엔진과 연결되어 차량의 소음을 컨트롤하는 장치로서 엔진용 부분품으로 분류됩니다.

구분	분류	주요 품목

기능	동력발생장치	엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드, 흡/배기장치(소음기, 컨버터)

동력전달장치	클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품	에어컨, 히터

전장부품	스위치류, 램프류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

제동장치	브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치	스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치	현가스프링, 쇼크옵쇼버

차체부품	패널류, 필러류, 내장재, 차량유리, 범퍼

기타요소부품	고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

제조공정	주조품	실린더블록, 실린더헤드, 피스톤링, 피스톤라이너, 브레이크드럼, 브라킷 등

단조품	크랭크 샤프트, 캠샤프트, 커넥팅로드, 흡입 및 배기밸브,볼조인트, 스티어링샤프트

기계가공품	피스톤핀, 플레인베어링, 유니버샬조인트, 타이밍체인, 실린더헤드, 볼트, 롤링베어링 등

프레스가공품	휠디스크, 휠캡, 범퍼, 연료탱크, 프레임 등

조립부품	에어클리너, 라디에이터, 연료분사장치, 물펌프 등

출처) KISLINE

자동차 부품 업체는 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터의 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산하여 OEM 방식으로 완성차업체에 부품을 공급하고 있으며, 최근 완성차 업체는 2만여 개에 달하는 부품의 관리비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합부품(Module)으로 공급해주기를 원함에 따라 부품의 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있는 추세입니다. 따라서 자동차 부품업체들은 단순한 조립가공 활동 수행에 따른 저 마진 구조에서, 연구 개발에 따른 경쟁력 있는 부품 모듈화로 인한 판매가격 상승으로 수익구조의 개선을 추구하고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 주로 다품종 소량생산을 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

[ 자동차 산업의 구조 ]

출처) 산업연구원

이에 따라 자동차부품 산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달경로가 국내에 국한되지 않고 초대형 선진부품기업들이 국내에 진출하고 있으며 또한 국내의 대형 부품업체들의 해외진출도 가속화되면서 규모 및 범위의 경제가 시간이 갈수록 매우 중요해지고 있습니다. 자동차 부품산업은 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 경기변동의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있는데, 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다. 나. 회사의 현황

당사는 자동차용 소음기(Muffler)를 전문으로 생산하는 자동차 부품 제조기업으로서, 당사가 속한 자동차 부품산업의 특성상 완성차업체의 생산량에 따라 당사 영업 및 실적이 영향을 받고 있습니다. 당사가 생산하는 소음기는 자동차 부품 분류 중 엔진파트(Engine Part)에 해당하여, 완성차업체의 신차종 개발단계와 동시에 개발이 이루어져 해당 차종의 단종시까지 완성차업체로 납품하는 특성이 있기 때문에, 한번 수주가 결정되면 공급업체의 변동이 있을 수 없는 구조를 가지고 있습니다. 또한 기술력과 연구개발능력 및 품질검증을 거친 부품업체만이 완성차업체의 신규 차종 수주를 확보할 수 있기 때문에 배기계시스템의 경우 자동차부품 중 진입장벽이 높은 분야라고 할 수 있습니다. 당사의 주요 매출처는 한국GM이며, 당사는 한국GM과의 오랜 거래관계와 축적된 연구개발능력, 품질, 원가경쟁력, 납기준수 등 핵심능력을 인정받아 글로벌GM으로 거래관계를 확대하여 현재 상하이GM 및 인도, 태국 등지에서 생산하는 등 국내 완성차 시장에 국한되지 않고 전세계적으로 사업영역을 확장하고 있습니다. 따라서 당사의 영업은 국내 자동차 완성차 생산량 뿐만 아니라 부분품 및 단품을 수출하는 KD(Knock Down) 생산, 수출물량, 세계 자동차 시장 수급상황에 영향을 받고 있습니다. 그러나 당사의 매출은 수주를 기반으로 발생하여 1개 차종별 평균 5개년 간 확정된 매출이 발생하기 때문에 국내·외 자동차 시장에 의한 영향을 받고는 있으나 상대적으로 민감하지 않은 안정적인 영업환경에 놓여 있다고 볼 수 있습니다.당사가 양산하고 있는 소음기와 관련하여, 세계적인 Global 배기시스템 회사로는 Faurecia(프랑스), Tenneco(미국), Bosal(벨기에), Eberspacher(독일) 등이 있으며 일본의 배기시스템 업체로는 Futaba, Sango, Hiro-Tech(Yumax인수), Sankei 등의 회사가 있으나 이들 업체는 주로 일본 자동차에 장착되는 배기계를 생산하고 있습니다. 국내의 배기계 회사로는 당사를 비롯하여 세종공업 및 세정, 우신공업, 융진기업등의 회사가 있으며 각각의 회사는 국내자동차 회사의 영역을 분할하여 차종별로 제품을 수주 및 생산을 하고 있습니다. 당사의 국내 시장점유율은 자동차 부품산업의 특성상 완성차종별 생산량을 기초로 산정할 수 있습니다. 즉, 차종별로 머플러 공급업체는 해당 차종의 머플러를 전량 납품하기 때문에 국내 완성차 전체 생산량 중 당사가 납품하고 있는 완성 차종의 생산량 비율이 당사의 시장점유율이라 할 수 있습니다.

머플러 시장에서의 주요 경쟁력은 기술, 품질 및 가격 경쟁력입니다. 당사는 R 투자를 위해 독자적인 연구소를 확보하는 등의 노력으로 배기시스템 개발 프로세스를 자체적으로 확보하였고, 이후 인력, 시험설비 등에 투자하여 현재 배기계 개발 기술의 자립화를 통해 소음기 부문에서 Top Class의 기술력을 확보하고 있습니다.한편, 당사의 연구소는 오랜 업력을 지닌 숙련된 엔지니어를 확보하고 있으며, 최첨단의 기계 및 설계 장비, 그리고 생산성이 탁월한 자동차부품 설비를 세계시장에 공급하여 그 우수성을 인정받아 왔습니다. 지속적으로 경량화, 소형화, 내구수명 연장 등을 목표로 한 기술개발에 매진하고 있습니다.또한 글로벌 기업인 GM에서 개발 예정인 신규 차종의 수주를 위해서는 글로벌 배기계 업체들과 함께 경쟁입찰을 거쳐야 하는 바, 당사는 경쟁입찰을 통해 '쉐보레' 브랜드의 주력 차종에 대한 머플러를 수주하여 양산하고 있기 때문에 당사 제품은 그 품질력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

당사가 생산하고 있는 자동차용 배기시스템에 대한 설명은 다음과 같습니다.

제품명칭	자동차용 배기시스템

용도	엔진의 실린더 내에서 연소된 고온고압의 연소가스를 배기 매니폴드를 통해 프런트 파이프, 프런트 머플러, 리어 머플러를 통과함으로써 약 190 dB(A)의 배기소음을 단계적으로 압력과 온도를 낮추어 대기 중으로 방출하는 부품입니다.

제품구성도	noname03.jpg 제품구성도

부품구성도	구성도.jpg 구성도

부품별 기능및특성	noname04.jpg 배기 매니폴드	엔진 연소 배기가스를 카탈리틱 컨버터 및 소음기로 전달하는 역할을 하며 주물형 및 Fabricated manifold(스테인리스 스틸 프레스형 또는 Tubular bending형)으로 구분되며 현재는 Fabricated manifold와 컨버터 일체형으로 하여 Lightoff (배기가스정화시간)을 축소시켜 배출가스 규제에 대응하고 있습니다.

noname05.jpg 카탈리틱 컨버터	엔진에서 배출되는 탄화수소(HC), 일산화탄소(CO), 질소산화물(NOx), 매연 입자상 물질등의 유해가스를 촉매가 코팅된 substrate(담체)에 통과시켜 인체에 무해한 CO2, N2, H2O 등으로 정화시키거나 저감시키는 장치이다. 특히 가솔린 정화 촉매 장치는 공해물질은 탄화수소(HC), 일산화 탄소(CO), 질소산화물(NOx)을 동시에 제거됩니다.

noname06.jpg 벨로우즈 튜우브(Bellows tube)	배기계의 열팽창과 엔진의 진동을 흡수하여 소음진동 및 내구성 향상을 시키는 역할을 합니다.

noname07.jpg Muffler(소음기)	자동차 소음기(Muffler)는 반사형(Reactive or reflective)과 반사 및 소실형(Reactive-resistive)으로 구별되며 고온고압의 배기소음이 소음기내로 전달되어 다공형 튜우브, 격벽(Baffle), 흡음재(Absorption material)를 통과함으로서, 소음기내의 공간(Chamber)의 수축, 팽창을 반복함으로서 음의 에너지가 열에너지로 변경되어 감쇄가 진행되도록 하는 부품입니다. 소음기내로 유입된 가스는 튜브를 통해 진입하여 튜브의 홀(Hole)을 통해 챔버, 격벽을 통과하면서 소음과 배압의 감쇄가 일어나서 대기중으로 배출됨으로 엔진의 배기 소음이 감쇄됩니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 주요 제품인 머플러의 가격은 각 차종 내에서도 다양한 사양에 의해 다르게 결정되며, 원재료의 가격 변동이 납품단가에 반영되기 때문에 정확한 변동 추이를 파악하기 어렵습니다.다만 가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요인은 설계 변경 및 추가 사양 발생으로 인한 단가 변동이 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 매입 현황

(단위 : 천원)

구분	매입유형	품목	구분	2018년도(제13기)

디젠스	원재료	PIPE 류	국내	4,990,552

수입	-

소계	4,990,552

COIL 류	국내	6,535,720

수입	-

소계	6,535,720

기 타	국내	22,905

수입	3,196

소계	26,101

합 계	국내	11,549,177

수입	3,196

소계	11,552,373

부재료	BELLOWS TUBE	국내	1,494,129

수입	6,924

소계	1,501,053

CONVERTER	국내	8,177,618

수입	-

소계	8,177,618

MONOLITH	국내	868,150

수입	-

소계	868,150

기 타	국내	2,874,721

수입	175,568

소계	3,050,289

합 계	국내	13,414,619

수입	182,492

소계	13,597,111

저장품	용접봉등	국내	655,341

수입	-

소계	655,341

합 계	국내	655,341

수입	-

소계	655,341

외주단품	BAFFLE	국내	3,116,300

수입	-

소계	3,116,300

END FLATE	국내	1,050,552

수입	-

소계	1,050,552

FLANGE	국내	829,098

수입	-

소계	829,098

기 타	국내	11,760,085

수입	-

소계	11,760,085

합 계	국내	16,756,035

수입	-

소계	16,756,035

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD (상해디젠스)	원재료	PIPE 류	국내	1,059,251

수입	59,337

소계	1,118,587

COIL 류	국내	779,716

수입	61,242

소계	840,958

기 타	국내	-

수입	-

소계	-

합 계	국내	1,838,967

수입	120,578

소계	1,959,545

부재료	BELLOWS TUBE	국내	-

수입	-

소계	-

CONVERTER	국내	-

수입	-

소계	-

FLANGE	국내	-

수입	-

소계	-

기 타	국내	-

수입	-

소계	-

합 계	국내	-

수입	-

소계	-

저장품	용접봉등	국내	-

수입	31,851

소계	31,851

합 계	국내	-

수입	31,851

소계	31,851

외주단품	BAFFLE	국내	135,169

수입	-

소계	135,169

END FLATE	국내	436,384

수입	245,109

소계	681,493

FLANGE	국내	214,316

수입	-

소계	214,316

기 타	국내	122,928

수입	76,811

소계	199,739

합 계	국내	908,797

수입	321,920

소계	1,230,717

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD. (연태디젠스)	원재료	PIPE 류	국내	3,131,854

수입	2,707,966

소계	5,839,820

COIL 류	국내	6,816,702

수입	4,804

소계	6,821,506

기 타	국내	-

수입	-

소계	-

합 계	국내	9,948,556

수입	2,712,770

소계	12,661,326

부재료	BELLOWS TUBE	국내	1,853,971

수입	-

소계	1,853,971

CONVERTER	국내	11,072

수입	-

소계	11,072

FLANGE	국내	2,564,863

수입	-

소계	2,564,863

기 타	국내	3,441,287

수입	518,347

소계	3,959,633

합 계	국내	7,871,192

수입	518,347

소계	8,389,539

저장품	용접봉등	국내	463,887

수입	-

소계	463,887

합 계	국내	463,887

수입	-

소계	463,887

외주단품	BAFFLE	국내	625,714

수입	-

소계	625,714

END FLATE	국내	1,277,024

수입	-

소계	1,277,024

FLANGE	국내	657,560

수입	-

소계	657,560

기 타	국내	5,292,603

수입	2,266,141

소계	7,558,744

합 계	국내	7,852,902

수입	2,266,141

소계	10,119,043

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd (우한디젠스)	원재료	PIPE 류	국내	1,945,501

수입	-

소계	1,945,501

COIL 류	국내	2,334,208

수입	-

소계	2,334,208

기 타	국내	-

수입	-

소계	-

합 계	국내	4,279,709

수입	-

소계	4,279,709

부재료	BELLOWS TUBE	국내	736,195

수입	-

소계	736,195

CONVERTER	국내	-

수입	-

소계	-

MONOLITH	국내	-

수입	-

소계	-

기 타	국내	-

수입	270,216

소계	270,216

합 계	국내	736,195

수입	270,216

소계	1,006,411

저장품	용접봉등	국내	132,152

수입	-

소계	132,152

합 계	국내	132,152

수입	-

소계	132,152

외주단품	BAFFLE	국내	-

수입	-

소계	-

END FLATE	국내	-

수입	-

소계	-

FLANGE	국내	-

수입	-

소계	-

기 타	국내	4,831,100

수입	-

소계	4,831,100

합 계	국내	4,831,100

수입	-

소계	4,831,100

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED (인도)	원재료	PIPE 류	국내	-

수입	302,597

소계	302,597

COIL 류	국내	-

수입	-

소계	-

기 타	국내	-

수입	10,703

소계	10,703

합 계	국내	-

수입	313,300

소계	313,300

부재료	BELLOWS TUBE	국내	-

수입	571,445

소계	571,445

CONVERTER	국내	-

수입	35,188

소계	35,188

MONOLITH	국내	-

수입	203,815

소계	203,815

Hanger	국내	-

수입	279,680

소계	279,680

Rubber	국내	-

수입	137,479

소계	-

합 계	국내	-

수입	1,090,127

소계	1,090,127

저장품	용접봉등	국내	17,236

수입	228,235

소계	245,471

합 계	국내	17,236

수입	228,235

소계	245,471

외주단품	FLANGE	국내	150,174

수입	-

소계	150,174

FLANGEElbow	국내	1,418,287

수입	-

소계	1,418,287

PIPE BEND'G	국내	808,024

수입	-

소계	808,024

기 타	국내	536,881

수입	-

소계	536,881

합 계	국내	2,913,366

수입	0

소계	2,913,366

주1) 당사의 주요 원재료인 STS COIL은 포스코와의 장기공급계약을 통하여 수급을 받고 있습니다.주2) 부자재에서 CONVERTER는 완성차 업체로부터 유상사급을 받아 제품을 제조하여 다시 완성차업체로 납품을 하는 관계로 재무제표상에는 매출액 및 재료비에서 유상사급을 공제한 순액으로 표시되어 있습니다. 나. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

구분	품목	구입처	2018년도(제13기)

DGENX. CO.,LTD	STS COIL	POSCO 외	3,002,437

STS PIPE	동원파이프	818,066

창신특수강 외	707,074

ALCOT COIL	동부제철 외	208,311

ALCOAT PIPE	동원파이프	220,205

기 타	-	6,596,279

합 계	-	11,552,373

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD	STS COIL	POSCO 외	1,118,587

STS PIPE	DGENX. CO.,LTD 외	840,958

ALCOT COIL	-	-

ALCOAT PIPE	-	-

기 타	-	-

합 계	-	1,959,545

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.	STS COIL	POSCO 외	5,839,820

STS PIPE	DGENX. CO.,LTD 외	6,821,506

ALCOT COIL	-	-

ALCOAT PIPE	-	-

기 타	-	-

합 계	-	12,661,326

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd	STS COIL	YANTAI DGENX 외	2,334,208

STS PIPE	POSCO 외	1,945,501

ALCOT COIL	-	-

ALCOAT PIPE	-	-

기 타	-	-

합 계	-	4,279,709

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED	STS COIL	-	-

STS PIPE	DGENX. CO.,LTD 외	313,300

ALCOT COIL	-	-

ALCOAT PIPE	-	-

기 타	-	-

합 계	-	313,300

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	2018년도(제13기)	2017년도(제12기)	2016년도(제11기)	2015년도(제10기)

STS COIL	국 내	1,830	1,830	1,830	1,830

수 입	-	-	-	-

STS PIPE	국 내	2,430	2,430	2,430	2,430

수 입	-	-	-	-

ALCOT COIL	국 내	1,231	1,231	1,231	1,231

수 입	-	-	-	-

ALCOAT PIPE	국 내	1,700	1,700	1,700	1,700

수 입	-	-	-	-

주) 상기 가격은 각 연도별 마지막 당기의 가장 많이 매입되는 대표 아이템의 kg당 매입단가입니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 개, hr, 천원)

공장	품목	구분	2018년도	2017년도	2016년도	2015년도

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

아산공장	MUFFLER	생산능력	549,120	38,179,900	549,120	38,179,906	549,120	36,849,999	549,120	47,877,174

생산실적	61,146	3,354,242	116,612	8,107,946	244,043	16,377,084	349,261	30,451,686

가동율	가동가능시간	3,120	3,120	3,120	3,120

실제가동시간	737	1,855	2,912	4,167

가동률	23.62%	59.46%	93.33%	133.57%

기말재고	9,644	1,359,171	3,378	377,125	5,715	374,186	6,385	544,762

군산공장	MUFFLER	생산능력	274,560	23,312,231	274,560	23,312,231	274,560	22,661,848	274,560	19,987,370

생산실적	9,552	552,694	75,316	6,394,901	80,077	6,609,458	155,402	11,312,927

가동율	가동가능시간	3,120	3,120	3,120	3,120

실제가동시간	292	1,797	1,911	3,708

가동률	9.36%	57.61%	61.25%	118.86%

기말재고	2,335	574,049	1,783	171,955	4,996	488,336	5,633	431,232

함안공장	MUFFLER	생산능력	492,960	21,547,229	492,960	21,420,970	492,960	19,240,534	414,960	9,431,355

생산실적	454,057	19,846,783	479,805	20,849,336	632,106	24,671,488	583,409	13,259,922

가동율	가동가능시간	3,120	3,120	3,120	3,120

실제가동시간	2,874	3,037	4,001	4,387

가동률	92.11%	97.33%	128.23%	140.59%

기말재고	8,709	478,161	5,834	407,705	7,944	405,031	12,916	661,071

연태디젠스	MUFFLER	생산능력	316,540	48,683,280	295,488	46,985,573	295,488	52,519,631	295,488	54,130,253

생산실적	220,899	33,973,907	236,176	37,554,367	279,556	49,687,899	163,986	30,040,488

가동율	가동가능시간	8,208	5,472	5,472	5,472

실제가동시간	5,728	4,374	5,176	3,036

가동률	69.79%	79.93%	94.59%	55.48%

기말재고	1372	222,597	638	133,194	698	210,947	930	248,973

상해디젠스	MUFFLER	생산능력	56,160	8,538,566	56,160	8,538,566	56,160	8,538,566	-	-

생산실적	15,930	2,953,107	15,013	2,282,646	13,875	2,109,589	-	-

가동율	가동가능시간	5,520	5,520	5,520	-

실제가동시간	1328	1,476	1,364	-

가동률	24.06%	26.74%	24.71%	-

기말재고	1,803	77,488	634	96,348	336	51,044	-	-

우한디젠스	MUFFLER	생산능력	94,590	16,742,879	91,800	16,604,262	-	-	-	-

생산실적	71,564	12,217,948	56,920	10,295,366	-	-	-

가동율	가동가능시간	3,075	3,060	-	-

실제가동시간	2,231	2,239	-	-

가동률	72.55%	73.17%	-	-

기말재고	756	134,852	229,261	206,356	-	-	-	-

푸네 (인도)	MUFFLER	생산능력	105,850	7,730,102	101,320	7,193,212	101,320	7,653,543	113,240	7,860,001

생산실적	79,825	6,022,935	83,457	6,110,257	77,572	4,674,251	14,000	1,699,585

가동율	가동가능시간	8,700	6,240	6,240	6,240

실제가동시간	6,600	5,130	4,674	2,384

가동률	75.86%	82.21%	74.90%	38.21%

기말재고	272,776	362,048	147,544	314,553	202,293	664,243	179,443	527,014

합계	생산능력	1,889,780	164,734,187	1,861,408	162,234,720	1,769,608	147,464,121	1,647,368	139,286,153

생산실적	912,973	78,921,616	1,063,299	91,594,819	1,327,229	104,129,769	1,266,058	86,764,608

가동율	가동가능시간	34,863	29,652	26,592	21,072

실제가동시간	19,790	19,908	20,038	17,682

가동률	57%	67%	75%	84%

기말재고	297,395	3,208,366	389,072	1,707,236	221,982	2,193,787	205,307	2,413,052

주1) 상해디젠스는 2016년부터, 우한디젠스는 2017년부터 공장가동이 시작되었습니다.

주1) 생산능력은 제품별 JPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.
주2) JPH : Job Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.
- 계산식 : 3,600 / (제품 1단위 생산에 걸리는 시간 / 제품 생산라인의 효율)
주3) 연간 작업조건 : 312일 ⅹ 1Shift ⅹ 10Hours
- 26일 : 월간 가동 가능한 작업일수를 의미하며 이는 주5일 근무일수와 토요일 4회 특근일수를 기본 일수로 합니다. (단, 생산물량이 많이 증가할 때는 일요일을 특근일로 합니다.)
- 1Shift : 주간을 의미합니다.
- 10Hours : Shift당 가동 가능한 작업시간을 의미하며 이는 기본시간과 잔업시간으로 구성되어 있습니다. (1일 기본시간 : 8Hours, 1일 잔업시간 : 2Hours)

나. 생산설비에 관한 사항(단위 : 천원)

공장별	자산별	2017년도	2018년

기말가액	증가	감소	상각액	손상	외화환산차이	기말가액

아산공장	토지	6,186,810	-	-	-	-	-	6,186,810

건물	2,378,810	-	-	(111,982)	-	-	2,266,828

구축물	221,470	-	-	(30,753)	(55,597)	-	135,121

기계장치	1,518,564	38,000	-	(313,019)	(62,778)	-	1,180,767

기타의 유형자산	241,311	19,455	-	(105,058)	(16,419)	-	139,289

차량운반구	62,623	0	(5,708)	(20,669)	-	-	36,246

계	10,609,588	57,455	(5,708)	(581,482)	(134,794)	-	9,945,059

군산공장	토지	4,329,335	-	(367,482)	-	-	-	3,961,853

건물	2,272,629	-	(465,440)	(78,417)	-	-	1,728,772

구축물	236,707	-	(31,910)	(1,255)	(64,582)	-	138,960

기계장치	1,237,057	-	(365,935)	(166,796)	(75,359)	-	277,576

기타의 유형자산	120,142	-	(69,121)	(29,051)	(2,622)	-	19,347

차량운반구	1	-	-	-	-	-	1

계	8,195,871	-	(1,299,888)	(275,519)	(142,562)	-	6,126,509

함안공장	토지	1,522,916	-	-	-	-	-	1,522,916

건물	1,137,218	-	-	(37,085)	(268,405)	-	831,727

구축물	257,511	-	-	(23,522)	(32,610)	-	201,379

기계장치	2,598,832	130,000	-	(541,344)	(1,392,774)	-	794,714

기타의 유형자산	892,785	53,800	-	(241,283)	(606,814)	-	98,489

차량운반구	18,661	-	-	(4,225)	-	-	14,436

계	6,427,924	183,800	-	(847,459)	(2,300,604)	-	3,463,661

시흥공장	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	25,500	-	(106)	-	-	25,394

기계장치	-	111,000	-	(108,370)	(37,982)	-	316,039

기타의 유형자산	-	1,000	-	(67)	-	-	935

차량운반구	-	-	-	-	-	-	-

계	-	137,500	-	(108,543)	(37,982)	-	342,368

연태디젠스	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	171,997	-	-	(9,066)	-	(737)	162,194

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	3,552,684	3,205,596	-	(705,663)	-	(74,007)	5,978,610

기타의 유형자산	106,434	150,423	(85,435)	(65,796)	-	(561)	105,065

차량운반구	25,820	-	-	(8,217)	-	39	17,642

계	3,856,935	3,356,019	(85,435)	(788,742)	-	(75,266)	6,263,511

상해디젠스	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	954,117	-	(98,541)	-	-	(3,033)	852,543

기타의 유형자산	18,705	24,565	(11,727)	-	-	(383)	31,160

차량운반구	-	-	-	-	-	-	-

계	972,821	24,565	(110,268)	-	-	(3,416)	883,703

우한디젠스	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	1,750,023	484,381	-	(354,393)	-	(12,361)	1,867,650

기타의 유형자산	22,514	4,330	-	(11,319)	-	30	15,556

차량운반구	118,801	258	-	(43,706)	-	304	75,658

계	1,891,338	488,969	-	(409,418)	-	(12,026)	1,958,864

상해 연구소	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	2,186,764	0	(106,022)	-	-	(9,573)	2,071,169

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	915,809	17,712	(109,975)	-	-	(2,962)	820,584

기타의 유형자산	65,596	8,081	(23,862)	-	-	(12)	49,804

차량운반구	100,599	-	(36,934)	-	-	261	63,926

계	3,268,768	25,794	(276,793)	-	-	(12,286)	3,005,483

인도	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	257,591	7,864	-	(31,028)	-	(11,074)	223,353

기타의 유형자산	24,376	3,524	-	(5,969)	-	(1,046)	20,885

차량운반구	-	-	-	-	-	-	-

계	281,967	11,389	-	(36,998)	-	(12,120)	244,238

태국	토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	9,287	-	(9,644)	-	-	357	-

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	52,652	-	(54,676)	-	-	2,024	-

기타의 유형자산	374	-	(388)	-	-	14	-

차량운반구	4,982	-	(5,174)	-	-	192	-

계	67,295	-	(69,882)	-	-	2,587	-

합계	토지	12,039,061	-	(367,482)	-	-	-	11,671,579

건물	8,156,704	-	(581,106)	(236,550)	(268,405)	(9,953)	7,060,690

구축물	715,689	25,500	(31,910)	(55,637)	(152,789)	-	500,853

기계장치	12,837,327	3,994,554	(629,126)	(2,220,613)	(1,568,893)	(101,413)	12,311,835

기타의 유형자산	1,492,238	265,180	(190,533)	(458,542)	(625,855)	(1,957)	480,531

차량운반구	331,488	258	(47,817)	(76,817)	-	796	207,909

계	35,572,507	4,285,491	(1,847,974)	(3,048,160)	(2,615,942)	(112,527)	32,233,397

연결조정	(2,007,843)	(3,327)	(1,870)	214,552	-	(1)	(1,798,491)

조정분개 후 합계	33,564,664	4,282,164	(1,849,844)	(2,833,608)	(2,615,942)	(112,528)	30,434,906

5. 매출에 관한 사항 가. 품목별 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	2018년도(제13기)	2017년도(제12기)	2016년도(제11기)

제품	Muffler	95,045,421	107,691,238	119,949,321

기타	-	-	-

합 계	95,045,421	107,691,238	119,949,321

주) 제12기(전기) 및 제11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	매 출 처	2018년도(제13기)	2017년도(제12기)	2016년도(제11기)

제품	Muffler	한국지엠	15,745,272	23,153,312	31,424,382

르노삼성	3,833,358	7,767,899	7,011,909

한국닛산	7,431,191	6,809,043	7,772,481

상하이지엠(유)	51,663,183	61,327,357	65,598,087

기 타	16,372,417	8,633,627	8,142,462

합계	95,045,421	107,691,238	119,949,321

주) 제12기(전기) 및 제11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 다. 판매경로 ○ 국내(Local수출 포함) - Muffler : 당사 → 완성차 업체 ○ 해외 - 해외에 당사 현지법인이 있는 경우 : 당사 → 해외 현지법인 → 완성차 업체 - 해외에 당사 현지법인이 없는 경우 : 국내 판매 방식과 동일 라. 판매전략 주요고객인 GM의 Major Supplier로서의 위치를 확고히 하면서 품질 및 가격 경쟁력을 앞세워 타사에 대한 공격적인 Marketing을 통해 신규차종에 대한 수주활동을 강화하고 있습니다. 당사는 전 세계적으로 가장 큰 시장으로 부상하고 있는 중국 및 인도 시장의 진출을 위한 영업력을 확대하고자 합니다.이외에도 일본 닛산자동차와의 거래를 계기로 계속적으로 신차종 견적에 참여하는 등 해외시장에서의 고객 다변화에 힘쓰고 있습니다. 6. 수주상황 당사는 완성차 업체의 제품 개발 의뢰에 의해 제품을 개발한 후 업체의 생산계획에 따라 생산, 납품하며 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황은 작성하지 아니 합니다. 7. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험)에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

과 목	통화	당 기	전 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액