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씨에스윈드 사업보고서 (2021.12)
사 업 보 고 서

(제 16 기)

사업연도 2021년 01월 01일 부터
2021년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2022년 3월 21일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 씨에스윈드 주식회사
대 표 이 사 : 김성권, 김승범
본 점 소 재 지 : 충청남도 천안시 서북구 동서대로 129-12
(전 화) 02-6480-1800
(홈페이지) http://www.cswind.com
작 성 책 임 자 : (직 책)이사 (성 명)김영환
(전 화)02-6480-1816
1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황- 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	1	0	0	1	0

비상장	14	7	1	20	2

합계	15	7	1	21	0

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	CS Wind America Inc.	신규인수

제이와이중공업 주식회사	신규인수

CSWIND ASMI, S.A.	신규인수

CSWIND ASMI OFFSHORE, S.A.	신규인수

CSWIND ASMI ENERGIA, S.A.	신규인수

주식회사 인천도시철도그린에너지발전소	신규인수

주식회사 신도솔라	신규인수

연결제외	CS Wind UK Ltd.	법정관리로 인한 제외

-	-

2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "씨에스윈드 주식회사"라 표기하며, 영문으로는 "CS Wind Corporation"이라 표기합니다.3) 회사의 설립일자당사는 최초 중산풍력 주식회사로 2006년 8월 16일에 설립되었으며, 2007년 8월 3일 씨에스윈드 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 또한 2014년 11월 27일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주 소 : 충청남도 천안시 서북구 동서대로 129-12(성정동, 백석대학빌딩 4층)- 전화번호 : 02-6480-1800- 홈페이지 : http://www.cswind.com

5) 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	해당

6) 주요 사업의 내용당사와 연결종속회사는 풍력타워 생산 및 타워내부 부품, 베어링 생산 등 풍력타워 및 부품 생산사업을 운영하고 있습니다. 또한, 최근 해상풍력을 주력으로 시장경쟁력을 강화하기 위하여 해상풍력타워 하부구조물 사업도 새롭게 진출하고자 합니다.자세한 사항은 'II.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.7) 신용평가에 관한 사항

평가일	평가대상 유가증권 등	신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	비고

2019.07.01	회사채	BBB-	나이스신용평가(AAA~D)	정기평가

2019.07.12	회사채	BBB-	한국신용평가(AAA~C)	정기평가

2020.07.03	회사채	BBB-	한국신용평가(AAA~D)	정기평가

- 회사채 신용등급체계(한국신용평가)

신용등급	내용

AAA	원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA	원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A	원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB	원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB	원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B	원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC	채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC	채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C	채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D	상환불능상태이다.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- 회사채 신용등급체계(나이스신용평가)

신용등급	내용

AAA	원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

AA	원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A	원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB	원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB	원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B	원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D	원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

※ 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

8) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권 시장	2014년 11월 27일	해당없음	해당없음
2. 회사의 연혁

1) 회사의 본점소재지 및 그 변경본 보고서 제출일 현재 당사의 본점소재지는 충청남도 천안시 서북구 동서대로 129-12 백석대학빌딩 4층이나, 22년 3월 중 본점 소재지를 서울특별시 강남구 언주로 723번지로 변경할 예정입니다.

2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2017년 03월 30일	정기주총	기타비상무이사 이계광	사내이사 김성섭사외이사 민계식	사내이사 김성섭

2018년 03월 30일	정기주총	-	사내이사 김성권사내이사 이상호사외이사 장대영사외이사 이동기	사내이사 김성권사외이사 이동기

2019년 03월 28일	정기주총	사내이사 김승범	-	-

2020년 03월 24일	정기주총	사내이사 Hansen	-	사내이사 김성섭사내이사 이계광사외이사 민계식

2021년 03월 30일	정기주총	사외이사 김학빈사외이사 김용섭사외이사 박남규	사내이사 김성권사내이사 이상호	사외이사 장대영사외이사 이동기

3) 최대주주의 변동해당사항 없습니다.

4) 상호의 변경당사는 2007년 8월 3일, CI통합을 통한 Globalization을 위하여 중산풍력 주식회사에서 씨에스윈드 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

5) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

날짜	내용

2017.10.10	피앤씨글로벌 주식회사 흡수합병

2018.01.01	CS Wind Canada Inc., CS Rail Inc. 합병

2018.01.03	CS Wind America Inc. 청산

2018.02.20	삼현엔지니어링 주식회사 지분 34.13% 취득(13,182,449,200원)

2018.04.03	씨에스고성풍력발전 주식회사 설립

2018.04.09	삼현엔지니어링 주식회사 지분 16.92% 추가 취득(7,812,449,200원)

2018.05.30	터키 풍력타워업체 Ege Tower 인수(인수가격 USD 8,734,416)

2018.12.06	CS Wind Taiwan 설립(자본금 USD 5,000,000)

2019.07.29	CS BEARING VIETNAM 설립

2021.08.01	제이와이 중공업 지분 100% 취득

2021.08.02	Vestas Towers America, Inc. 인수

2021.10.01	ASM Industries 지분 60% 취득

6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화해당사항 없습니다.

7) 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

날짜	내용

2018.09.20	Siemens Gamesa Renewable Energy Inc.와 풍력타워공급계약(PSA;Preferred Supplier Agreement) 체결- 계약규모 : 2,130억원(2017년 연결매출액 대비 68%), - 공급시장 : 아시아

2018.10.30	MHI Vestas Offshore Wind A/S와 풍력타워공급계약(PA;Purchase Agreement) 체결- 계약규모 : 약 986억원(2017년 연결매출액 대비 32%), - 공급시장 : 아시아

2018.11.15	Siemens Gamesa Renewable Energy A/S와 풍력타워공급계약(PSA;Preferred Supplier Agreement) 체결- 계약규모 : 약 441억원(2017년 연결매출액 대비 14%), - 공급시장 : 영국 및 유럽

2019.06.07	Siemens Gamesa Renewable Energy A/S와 풍력타워공급 장기계약(FA;Frame Agreement) 체결- 계약규모 : 약 1,532억원(2018년 연결매출액 대비 30.5%), - 공급시장 : 북유럽, 중동, 북미, 대만

2020.02.27	Nordex-Acciona와 풍력타워공급 장기계약(Capacity Agreement) 체결- 계약규모 : 약 767억원(2018년 연결매출액 대비 15.3%), - 공급시장 : 미국

2020.06.24	Nordex-Acciona와 풍력타워공급 장기계약(Capacity Agreement) 체결- 계약규모 : 약 821억원(2019년 연결매출액 대비 10.3%) , - 공급시장 : 베트남

2020.06.29	Siemens Gamesa와 풍력타워공급 장기계약(Capacity and Price Agreement) 체결- 계약규모 : 약 509억원(2019년 연결매출액 대비 6.4%), - 공급지역 : 유럽 및 아시아

2020.08.11	Nordex-Acciona와 풍력타워공급 장기계약(Capacity Agreement) 체결- 계약규모 : 약 752억원(2019년 연결매출액 대비 9.4%), - 공급지역 : 유럽 및 중남미

2021.03.23	Nordex-Acciona와 풍력타워공급 장기계약(Capacity Agreement) 체결- 계약규모 : 약 1,458억원(2020년 연결매출액 대비 15.1%), - 공급지역 : 유럽

2021.06.03	Vestas Wind Systems A/S와 풍력타워공급 장기계약(Master Partnership Agreement) 체결- 계약규모 : 약 1조 5천억원, - 공급지역 : 미국

2021.06.18	Nordex Energy SE Co. KG와 풍력타워공급 장기계약(Capacity Agreement) 체결- 계약규모 : 약 767억원(2020년 연결매출액 대비 약 7.9%), - 공급지역 : 유럽

2021.07.26	Goldwind International Holdings Limited와 풍력타워공급 장기계약(FA;Frame Agreement) 체결- 계약규모 : 약 547억원(2020년 연결매출액 대비 5.6%), - 공급시장 : 중국

2021.07.28	Siemens Gamesa Renewable Energy A/S와 풍력타워공급 장기계약(Capacity and Price Agreement) 체결- 계약규모 : 약 1,242억원(2020년 연결매출액 대비 12.8%), - 공급지역 : 북미, 북유럽, 아시아 및 북아프리카

※ 상기 계약 건별 계약기간은 상이하므로, 기타 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 공시된 '투자판단관련주요경영사항'을 참조하시기 바랍니다.
3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류	구분	당기말(2021년말)	제15기(2020년말)	제14기(2019년말)

보통주	발행주식총수	42,171,403	17,285,715	17,285,715

액면금액	500	500	500

자본금	21,085,701,500	8,642,857,500	8,642,857,500

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	21,085,701,500	8,642,857,500	8,642,857,500
4. 주식의 총수 등

당사의 2021년 12월 31일 본 보고서 작성기준일 현재 발행 가능한 주식의 총수는300,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 42,171,403주입니다.이중 자기주식 27주를 제외한 42,171,376주가 유통되고 있습니다.

1) 주식의 총수 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

의결권 있는 주식	의결권 없는 주식	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	300,000,000	-	300,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	42,171,403	-	42,171,403	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	42,171,403	-	42,171,403	-

Ⅴ. 자기주식수	27	-	27	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	42,171,376	-	42,171,376	-

2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	27	-	-	-	27	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	27	-	-	-	27	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	27	-	-	-	27	-

우선주	-	-	-	-	-	-

※ 상기 자기주식수 27주는 당사가 2018년 2월 23일 발행한 교환사채의 교환대상주식중 단수주이며, 구체적인 처리계획은 없습니다.

3) 다양한 종류의 주식해당사항 없습니다.
5. 정관에 관한 사항

1) 정관 최근 개정일사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 30일이며, 2022년 3월 29일개최예정인 제16기 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건이 상정될 예정입니다.제16기 정기주주총회 정관 변경 안건에 대한 사항은 당사가 2022년 3월 16일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 공시한 '주주총회소집공고'를 참조하시기 바랍니다.2) 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2021년 03월 30일	제15기 정기주주총회	감사위원회 관련수권주식수회사채발행한도	감사위원회 관련 규정 정비회사성장에 따른 수권주식수 조정회사성장에 따른 사채발행한도 조정

2020년 03월 24일	제14기 정기주주총회	전자증권제 관련외감법 변경 관련	전자증권제 관련 규정 정비외감법 변경관련 조문 수정

2019년 03월 28일	제13기 정기주주총회	이사회 관련전환사채발행한도	이사회 이사의 수 조정회사성장에 따른 전환사태발행한도 조정
1. 사업의 개요

당사와 연결종속회사는 풍력타워 생산 및 타워내부 부품, 베어링 생산 등 풍력타워 및 부품 생산사업을 운영하고 있습니다. 특히, 당사는 한국 본사를 기반으로 작성기준일 현재, 베트남, 미국, 포르투갈, 말레이시아, 중국, 터키, 대만 등 해외 타워생산법인을 운영하고 있습니다. 풍력 발전타워의 설치 지역(육상/해상), 현지 기후 특성등에 따른 고객의 주문에 맞춰 다품종 소량생산을 기반으로 하며, 공급지역은 유럽, 미국, 아시아 등 전세계 시장에 납품하고 있습니다. 최근 해상풍력을 주력으로 시장경쟁력을 강화하기 위하여 해상풍력타워 하부구조물 사업도 새롭게 진출하고자 합니다.
2. 주요 제품 및 서비스

1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	제16기(2021년)	제15기(2020년)	제14기(2019년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

풍력타워제조	제품	1,164,151	96.7%	932,507	96.2%	742,526	92.9%

상품	13,775	1.1%	21,016	2.2%	17,973	2.2%

서비스 매출	25,492	2.1%	15,545	1.6%	38,892	4.9%

총계	1,203,418	100.0%	969,068	100.0%	799,391	100.0%

※ 제품에는 주요 제품인 타워를 기반으로 도어프레임과 인터널이 일부 포함되어 있습니다.

2) 주요제품 가격 변동 원인당사의 주력 제품인 풍력타워의 경우 평균 판매가격변동의 요인으로는 타워의 크기, 철강의 시장가격, 표면처리 기준, 내장재의 사양 등이 있습니다. 현재 풍력타워는 풍력발전기의 효율적인 가동을 위한 양질의 바람 확보를 위해 대형화 되고 있는 추세이며, 이로 인해 대당 평균 판매단가는 증가할 것으로 전망됩니다.
3. 원재료 및 생산설비

1) 원재료 매입현황 (단위 : 백만원,%)

원부재료명	주요매입처	매입액/비중	제16기(2021년)	제15기(2020년)	제14기(2019년)

후판	XingCheng 외	매입액	476,347	403,495	242,744

비중	63.3%	55.1%	48.2%

인터널 자재	GEXPRO 외	매입액	76,979	110,028	83,054

비중	10.2%	15.0%	16.5%

플랜지	서한 ENP 외	매입액	107,416	118,813	64,977

비중	14.3%	16.2%	12.9%

기타	-	매입액	91,639	100,303	112,537

비중	12.2%	13.7%	22.4%

계	매입액	752,380	732,639	503,313

비중	100.0%	100.0%	100.0%

※ 상기 주요 매입처 중 당사와 특수관계에 있는 매입처는 없습니다.

2) 원재료 가격변동추이동사의 주력 제품인 풍력타워의 경우 고객사의 요청에 따라 제품의 규격차이가 발생하므로 기간에 따른 원재료의 가격변동추이 계산 및 단순 비교는 어려운 상황입니다.다만, 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 후판의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[당사 철판 가격 변동 추이] (기준: Ton당 가격, 단위: 원, $)

품목	제16기(2021년)	제15기(2020년)	제14기(2019년)

후판(중국)	내 수	1,046,723	590,025	587,488

수 출	915	500	504

후판(미국)	내 수	1,777,714	765,852	1,031,600

수 출	1,554	649	885

후판(한국)	내 수	1,058,917	682,069	733,194

수 출	926	578	629

※ 각 연도별 가격은 매분기 가격을 평균한 가격입니다.

3) 생산실적 및 생산설비 현황(1) 생산 능력, 생산실적 및 가동률베트남, 미국, 포르투갈, 말레이시아, 중국, 터키, 대만 등 글로벌 생산법인을 설립하여 풍력타워를 생산하고 있으며, 국내에서는 주요종속법인인 씨에스베어링이 풍력발전용 구름베어링을 생산하고 있습니다. 단, 생산법인별 생산능력, 실적 등의 내용은 영업기밀에 해당되어 구체적인 내용 기재는 생략합니다. (2) 생산설비 현황당사의 생산시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며 2021년말 현재 당사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

토지	75,024	-	(18)	75,006	56,943	-	(15)	56,928

건물	333,783	(133,857)	(2,059)	197,867	122,505	(34,497)	(13,803)	74,204

구축물	11,350	(2,450)	-	8,900	6,616	(1,130)	-	5,486

기계장치	368,413	(211,648)	(7,170)	149,595	199,107	(85,063)	(5,010)	109,034

차량운반구	22,551	(14,247)	(45)	8,259	16,679	(9,984)	(16)	6,679

공기구비품	93,345	(77,554)	(228)	15,563	24,967	(12,858)	(499)	11,610

건설중인자산	54,765	-	-	54,765	8,529	-	-	8,529

합 계	959,231	(439,756)	(9,520)	509,955	435,346	(143,533)	(19,343)	272,470

※ 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다. ※ 주요 유형자산의 장부금액이 공정가치와 근사하다고 판단하기에, 시가 기재를 생략합니다.(3) 생산 투자 현황 및 계획

대상	목적	내용	소요자금

CS Wind Turkey	생산설비 증설	생산능력 증대 및 자동화 설비 구축	32,983백만원

※ 상기 투자금액은 기계장치, 토지, 건설비용 등을 위한 투자금액이며, 향후 경영상황에 따라 조정될 수 있습니다.※ 본 보고서 제출일 현재 기타 생산투자 계획은 없으나 향후 시장수요 및 업황에 따라 투자를 추진할 예정입니다.
4. 매출 및 수주상황

당사의 매출은 SGRE, GE Energy, Vestas Wind Systems, Nordex-Acciona 등 세계주요 풍력발전기 업체로부터 풍력타워를 수주 받아 필요한 자재를 직접 구매하여 생산을 한 후 이를 고객에 판매하는 구조로 이루어져 있습니다.

1) 매출 실적(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	제16기(2021년)	제15기(2020년)	제14기(2019년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

풍력타워제조	제품	1,164,151	96.7%	932,507	96.2%	742,526	92.9%

상품	13,775	1.1%	21,016	2.2%	17,973	2.2%

서비스 매출	25,492	2.1%	15,545	1.6%	38,892	4.9%

총계	1,203,418	100.0%	969,068	100.0%	799,391	100.0%

※ 제품에는 주요 제품인 타워를 기반으로 도어프레임과 인터널이 일부 포함되어 있습니다.

2) 판매경로풍력 발전기 부품의 판매는 대부분의 시장이 풍력발전기(윈드터빈) 생산 업체가 턴키방식으로 모든 관련 부품을 구매하여 풍력발전 단지에 일괄 공급하는 형태로 이루어지므로, 당사 매출은 풍력발전기 생산업체를 통해 발생됩니다. 당사는 풍력발전기 생산 업체를 상대로 지정된 영업담당자들이 직접 영업을 진행하고 있습니다. 3) 판매방법 및 조건풍력타워 산업은 기본적으로 수주 산업입니다. 고객들과의 장기적인 계약을 통해 매년 정해진 타워제조 비용을 합의할 수는 있지만, 프로젝트가 진행되는 위치에 따라서운송비가 달라지기 때문에 각 프로젝트 별로 고객으로부터 수주를 받는 형태로 진행이 되고 있습니다. 풍력단지 건설은 초기 준비단계부터 발전까지 수년의 시간이 소요되지만, 타워의 생산은 보통 발주 이후 13 ~ 15주 이내에 완료가 되어야 합니다. 생산이 비교적 단기간 내에 마무리 될 뿐만 아니라 생산이 완료되는 시점에 고객사에 대금지급을 청구할 수 있기 때문에 자금의 흐름은 원활합니다.

4) 판매전략당사는 Vestas, SGRE, GE 등 주요 글로벌 풍력발전기 업체와의 전략적인 관계 구축을 통한 장기적인 공급계약을 바탕으로 안정적인 수주를 위한 영업 활동을 전개하고 있습니다. 풍력단지의 건설은 장기적으로 진행되는 프로젝트이기 때문에 고객들이 프로젝트를 수주하는 시점이 아닌, 입찰에 참여하는 시점부터 프로젝트가 수주되는 단계까지 프로젝트 진행상황을 모니터링하고, 이를 내부적으로 관리하는 영업계획에반영하여 예상되는 프로젝트를 예측, 이를 생산 계획에 반영하고 있습니다.

5) 주요 매출처 및 매출비중 (단위:백만원, %)

매출처	매출품목	매출유형	매출액 및 비중

2021년(제16기)	2020년(제15기)	2019년(제14기)

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

주요고객사	A사	풍력타워 등	제품 등	253,145	21.0%	266,855	27.5%	274,584	34.4%

B사	풍력타워 등	제품 등	237,789	19.8%	213,574	22.0%	270,767	33.9%

C사	풍력타워 등	제품 등	400,632	33.3%	273,623	28.2%	148,211	18.6%

D사	풍력타워 등	제품 등	190,839	15.9%	116,224	12.0%	15,928	2.0%

기타고객사	풍력타워 등	제품 등	121,013	10.1%	98,792	10.2%	89,901	11.1%

계	1,203,418	100.0%	969,068	100.0%	799,391	100.0%

※ 주요 매출처는 당사 영업기밀인 바, 익명으로 기재해두었습니다.6) 수주상황

(단위 : 백만USD, 2021년 12월 31일 기준)

구분	수주총액	수주잔고

계	764	414

※ 당사의 수주상황은 영업기밀에 해당되어 공시될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단되어 합계 기준으로 기재하였습니다. 또한 풍력타워와 같은수주산업에 해당 하는 수주 건만 합산 기재하게 됩니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

1) 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.

2) 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직당사의 연구 개발 조직은 혁신적 용접 프로세스를 개발하고, 생산 공정의 자동화, 신규 공장에 대한 기술 검토 등의 업무를 담당하고 있습니다. 용접프로세스 개발, 용접자동화 등 선진 기술 도입을 위해 부경대학교, 한국생산기술연구원과 협력개발관계(Connect Development)를 유지하고 있으며, 해외 자동화 전문업체와도 기술적 교류를 하고 있습니다. 현재는 본사 연구조직으로서 전 생산 법인의 기술적 조언 및 기술 지원 업무를 병행하고 있으며, 풍력타워 및 해상 풍력 Foundation 시장의 제 1의 기술 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.(2) 연구개발 비용당사는 연구 및 기술개발 관련하여 발생한 비용에 대하여 이를 연구개발비로 계상하지 아니하고 있으며, 전액 판매 및 관리비로 기재하고 있습니다. 실질적으로 연구개발부서와 관련된 모든 비용은 중국과 베트남법인의 경우 매입단가를 조정하고 있는 등 현재 기술혁신 부서와 관련하여 발생된 비용을 무형자산화 된 건은 없습니다.
1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보 (단위 : 백만원)

구 분	제16기(2021년 12월말)	제15기(2020년12월말)	제14기(2019년12월말)

유 동 자 산	1,074,335	547,155	426,678

현금및현금성자산	261,809	91,779	83,891

매출채권및기타채권	406,374	203,425	164,463

재고자산	344,316	204,452	118,942

기타	61,836	47,499	59,382

비 유 동 자 산	683,052	333,502	308,928

관계기업투자	2,959	1,522	1,906

유형자산	509,955	272,470	227,849

무형자산	126,959	20,967	22,157

기타	43,179	38,543	57,016

자 산 총 계	1,757,386	880,658	735,607

유 동 부 채	572,184	332,187	276,321

비 유 동 부 채	236,518	104,942	89,452

부 채 총 계	808,702	437,129	365,772

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	895,603	413,125	340,974

자본금	21,086	8,643	8,643

기타불입자본	597,282	210,409	137,719

이익잉여금	268,848	218,552	195,756

기타자본구성요소	7,583	(24,478)	(1,143)

비지배지분	53,885	30,404	28,860

자 본 총 계	948,684	443,529	369,834

(2021.01.01.~2021.12.31.)	(2020.01.01.~2020.12.31.)	(2019.01.01.~2019.12.31.)

매출액	1,203,443	969,067	799,391

영업이익	101,358	97,574	60,136

당기순이익	66,148	33,599	34,682

지배기업 소유주	67,588	30,867	31,908

비지배지분	(1,059)	2,732	2,774

기본주당순이익(단위: 원)	1,622	946	1,031

희석주당순이익(단위: 원)	1,622	946	1,031

연결에 포함된 회사수(단위 : 개)	22	15	15

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제16기는 주주총회 승인 전 연결재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2) 요약재무정보 (단위 : 백만원)

구 분	제16기(2021년 12월말)	제15기(2020년12월말)	제14기(2019년12월말)

유 동 자 산	441,158	196,722	227,851

현금및현금성자산	151,263	32,698	31,790

매출채권및기타채권	240,744	113,281	121,915

재고자산	3,835	10,991	62,718

기타	45,316	39,752	11,428

비 유 동 자 산	653,458	292,008	271,343

종속기업및관계기업투자	499,992	180,302	189,939

유형자산	77,815	59,508	9,561

무형자산	6,634	4,708	5,027

기타	69,017	47,490	66,816

자 산 총 계	1,094,616	488,730	499,194

유 동 부 채	88,651	113,210	178,711

비 유 동 부 채	138,706	32,795	40,416

부 채 총 계	227,357	146,005	219,126

자본금	21,086	8,643	8,643

기타불입자본	667,062	217,064	141,425

이익잉여금	129,428	123,184	112,219

기타자본구성요소	49,683	(6,166)	17,780

자 본 총 계	867,259	342,725	280,067

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	원가법

(2021.01.01.~2021.12.31.)	(2020.01.01.~2020.12.31.)	(2019.01.01.~2019.12.31.)

매출액	639,800	684,457	603,866

영업이익	41,186	46,044	42,684

당기순이익	23,498	18,990	11,274

기본주당순이익(단위: 원)	567	582	364

희석주당순이익(단위: 원)	567	582	364

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제16기는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.
3. 연결재무제표 주석

구 분	3개월 미만	3개월에서1년이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	49,425,427	-	-	-	49,425,427

기타금융부채	-	1,273,455	-	-	1,273,455

차입금	5,833,333	39,746,686	-	32,000,082	77,580,101

파생금융부채	유출	21,770,000	-	-	-	21,770,000

유입	(21,752,000)	-	-	-	(21,752,000)

금융보증계약	13,056,000	141,404,148	-	18,066,240	172,526,388

리스부채	11,580	22,398	28,604	9,808	72,390

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품 (당기손익-공정가치금융자산과 기타포괄손익-공정가치금융자산 등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간종료일의 종가입니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품 (예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	소계