씨에스윈드 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장 위험 (1) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

차입금총계	413,186,141	226,984,274

차감: 현금및현금성자산	261,808,747	91,779,176

순차입금	151,377,394	135,205,098

자본총계	946,816,621	443,528,737

순차입금자본비율	16.0%	30.5%

(2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(1-1) 외환위험당사는 해 외 영업 과정에서 다양한 통화를 이용한 거래 등으로 인하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, CAD, EUR, AUD, GBP 등이 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화 표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

KRW	68,615,655	23,821,960	48,291,440	49,070,037

USD	131,637,705	125,370,911	214,254,408	220,029,229

CAD	-	-	158,204	145,061

EUR	47,781,009	34,822,130	44,875,051	7,213,728

AUD	382	376	-	-

GBP	86,370	355,544	-	-

IDR	285,157	941,707	845,078	229,477

CNY	428,070	954,089	-	-

합 계	248,834,348	186,266,717	308,424,181	276,687,532

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시의 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에는 관련 통화에 대하여 원화가치가 10% 상승할 경우의 당기손익의 증감을 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가치가 10% 하락할 경우, 당기손익에 미치는 영향은 아래 표와 금액은 동일하나, 당기손익에 반대 영향을 주게 됩니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

KRW 효과	(2,032,422)	2,524,808

USD 효과	8,261,670	9,465,832

CAD 효과	15,820	14,506

EUR 효과	(290,596)	(2,760,840)

AUD 효과	(38)	(38)

GBP 효과	(8,637)	(35,554)

IDR 효과	55,992	(71,223)

CNY 효과	(42,807)	(95,409)

당사의 외화민감도가 전기에 비하여 당기에 감소한 주요 이유는 EUR 로 표시된 자산과 부채의 증감 등으로 인한 것입니다. 한편, 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적 인 외화위험을적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다. ( 1-2) 이자율 위험

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 파생상품과 비파생상품의 이자율위험 노출에 근거하여 변동이자율부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 남아 있는 부채금액이 연도 중 계속 남아 있었다고 가정하고 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우에 100basis point 증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 100bp 높거나 낮은 경우, 연결회사의 당기이익은 1,978,492천원 감소/증가(전기: 1,163,181 천원 감소/증가) 하였을 것이며, 이는 변동이자율차입금의 이자율 변동위험 때문입니다. (1-3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	261,808,747	91,779,176

단기금융상품(주2)	4,361,647	3,890,088

장기금융상품	1,616,351	1,331,853

매출채권및기타채권	398,374,412	203,439,417

기타금융자산	14,379,975	6,321,014

당기손익-공정가치측정금융자산	6,287	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	169,768	521,008

금융보증계약	76,019	441,002

합 계	418,984,459	215,944,383

(주1) 현금및현금성자산 중 현금시재액을 제외한 금액입니다.
(주2) 당기말 현재 파생상품거래와 관련된 예치금으로 사용제한금융자산 662,909천원이 포함되어 있습니다. 전기말은 해당사항 없습니다.

(1-4) 유동성위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서1년이하	1년에서2년 이하	2년 이상	합 계

매입채무및기타채무	315,027,010	-	3,388	-	315,030,398

기타금융부채	1,197	1,277,112	4,188	-	1,282,497

차입금	34,707,506	153,910,006	58,836,955	146,698,807	394,153,274

파생금융부채	유출	5,149,890	-	-	-	5,149,890

유입	(4,767,170)	-	-	-	(4,767,170)

금융보증계약	-	76,019	-	-	76,019

리스부채	지배기업	4,124	29,281	11,135	-	44,540

종속회사	693,887	1,706,385	6,679,711	28,409,527	37,489,510

합계	698,011	1,735,666	6,690,846	28,409,527	37,534,050

(전기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서1년이하	1년에서2년 이하	2년 이상	합 계

매입채무및기타채무	157,427,598	-	46,820	-	157,474,418

기타금융부채	1,197	1,277,112	4,188	-	1,282,497

차입금	21,806,933	124,035,726	-	62,987,527	208,830,186

파생금융부채	유출	21,770,000	-	-	-	21,770,000

유입	(21,752,000)	-	-	-	(21,752,000)

금융보증계약	-	137,651	303,351	-	441,002

리스부채	지배기업	11,580	22,398	28,604	9,808	72,390

종속회사	579,303	1,549,279	1,637,516	19,633,115	23,399,213

합계	590,883	1,571,677	1,666,120	19,642,923	23,471,603

2) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (단위: 천USD, 백만원)

통화	매입	통화	매도	계약환율(원)	계약건수

KRW	5,335	USD	4,500	1,185.55	9

KRW	8,305	USD	7,000	1,186.40	1

※ 상기 내용은 연결 재무제표 작성대상 종속기업의 파생상품 보유 현황을 포함한 내역으로 위험회피목적으로 보유하고 있지 않습니다.3) 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황(1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위 : 백만원)

구분	공정가액	공정가액 평가주체

파생상품 자산	6	기업은행

파생상품 부채	383	기업은행

(2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용 (단위 : 백만원)

구분	거래이익	거래손실

파생상품 거래손익	4,484	1,657

(3) 위험회피목적을 위해 파생상품계약을 체결한 경우, 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익 (단위 : 백만원)

구분	이익	손실

위험회피목적 대상 부채	3,278	247