와이씨켐 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는위험관리 정책을 보유하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채으로 구성되어 있습니다.

1) 외환위험

회사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 싱가폴 달러와 관련된 환율 변동 위험에노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분	당기	전기

USD	상승시	324,831,529	190,569,618

하락시	(324,831,529)	(190,569,618)

SGD	상승시	-	248,648

하락시	-	(248,648)

2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 회사의 기타금융부채, 차입금에 대한 이자율이 10베이시스포이트(bp) 변동시 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분	당기	전기

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

이자비용	39,608,177	(39,608,177)	40,481,824	(40,481,824)

3) 가격위험회사는 재무제표상 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 회사의 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산의 가격이 10% 변동시 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

지분증권	3,762,740	(3,762,740)	1,242,002	(1,242,002)

4) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.보고기간종료일 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	8,507,382,136	3,028,115,547

매출채권(주2)	10,717,364,433	7,238,001,073

기타금융자산(유동)(주3)	38,416,375,928	21,356,977,880

기타금융자산(비유동)(주4)	876,878,010	882,163,838

주1) 현금시재액은 제외된 금액입니다.
주2) 매출채권은 대손충당금 차감전 금액으로 표기하고 있습니다.
주3) 기타금융자산(유동)은 단기금융상품, 미수금과 미수수익으로 구성되어 있습니다.
주4) 기타금융자산(비유동)은 장기금융상품과 보증금으로 구성되어 있습니다.

5) 유동성 위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다. 회사는 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 지급해야 할 이자를 포함하고 있습니다(단위: 원).

당기말 >

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 3년	3년 초과

매입채무	5,732,566,555	5,732,566,555	5,732,566,555	-	-	-

차입금	58,154,255,200	60,388,784,736	11,954,323,853	27,076,536,291	20,295,620,042	1,062,304,550

유동성전환사채(주3)	16,361,382,179	18,280,549,437	6,691,334,437	11,589,215,000	-	-

파생상품부채	4,988,865,059

유동성신주인수권부사채(주3)	7,414,673,890	22,000,000,000	-	22,000,000,000	-	-

파생상품부채	14,984,420,465

기타금융부채(유동)(주1)	14,693,848,971	14,693,848,971	14,693,848,971	-	-	-

기타금융부채(비유동)(주2)	364,073,056	364,073,056	-	-	60,000,000	304,073,056

주1) 기타금융부채(유동)는 미지급금, 미지급비용으로 구성되어 있습니다.
주2) 기타금융부채(비유동)는 보증금과 장기미지급금으로 구성되어 있습니다.
주3) 전환사채 및 신수인수권부사채에 대해서는 투자자의 조기상환청구권 행사가 가능한 최초일자를 계약만기로 보아 산정하였습니다.

전기말 >

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 3년	3년 초과

매입채무	3,903,186,216	3,903,186,216	3,903,186,216	-	-	-

차입금	62,849,837,600	65,966,966,541	9,788,035,657	35,084,313,557	18,976,067,538	2,118,549,789

기타금융부채(유동)(주1)	2,225,762,686	2,225,762,686	2,225,762,686	-	-	-

기타금융부채(비유동)(주2)	304,102,439	304,102,439	-	-	60,000,000	244,102,439

주1) 기타금융부채(유동)는 미지급금, 미지급비용으로 구성되어 있습니다.
주2) 기타금융부채(비유동)는 보증금과 장기미지급금으로 구성되어 있습니다.

나. 자본위험관리 회사의 자본위험관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본위험관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산하며, 회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

구 분	당기말	전기말

총부채	124,081,715,773	71,779,900,051

총자본	49,153,962,247	44,500,264,484

부채비율	252.4%	161.3%

다. 파생상품 거래 현황(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 당기손익인식공정가치측정금융부채(자산)의 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분	당기말	전기말

파생상품자산	-	-

유동성전환사채(매도청구권)	3,744,962,054	-

유동성신주인수권부사채(매도청구권)	2,795,430,821	-

소 계	6,540,392,875	-

파생상품부채

유동성전환사채(조기상환권 및 전환권)	4,988,865,059	-

유동성신주인수권부사채(조기상환권 및 전환권)	14,984,420,465	-

소 계	19,973,285,524	-

(2) 당기말 현재 체결된 선물환 계약건은 없습니다.

(3) 회사는 환율위험을 벗어나기 위하여 신한은행과 통화 선물환계약을 체결하고 있습니다. 회사는 통화선물환 계약을 보고기간말 현재의 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 당기 중 평가내역은 없습니다. (전기: 순평가이익 -천원).또한, 회사는 환율변동위험을 회피할 목적으로 삼성선물과 일일정산이 이루어지는 미국달러 선물환계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 미결제금액은 없습니다.