위메이드 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다. 나. 주요 위험관리

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	314,796,669	268,107,039

당기손익-공정가치측정금융자산(*)	6,603,469	37,379,248

매출채권및기타금융채권	156,544,430	221,632,912

지급보증	11,584,500	11,460,000

합 계	489,529,068	538,579,199

(*) 보유현금과 지분증권은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 이상 5년 미만	5년 이상

기타금융부채	114,764,211	114,764,211	105,467,120	9,297,091	-

차입금	115,600,000	121,453,624	16,053,120	105,400,504	-

리스부채	13,171,085	15,062,602	5,235,946	8,786,656	1,040,000

상환전환우선주부채	24,155,994	24,155,993	24,155,993	-	-

전환우선주부채	719,287	719,287	719,287	-	-

전환사채(파생상품부채포함) (*1)	98,281,783	81,000,000	81,000,000	-	-

파생상품부채	5,132,341	5,132,341	5,132,341	-	-

지급보증(*2)	-	11,584,500	11,584,500	-	-

합 계	371,824,701	373,872,558	249,348,307	123,484,251	1,040,000

(*1) 발행된 전환사채 관련 연결실체와 사채권자간 체결된 인수계약서에 의거하여, 사채권자는 기한의 이익 상실 사유가 발생하는 경우 전환사채의 상환을 청구할 수 있습니다. 동 계약서 상의 기한의 이익 상실 사유 중 기간을 특정할 수 있는 조항을 고려하여 상환이 청구될 수 있는 금액을 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(*2) 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 이상 5년 미만	5년 이상

기타금융부채	80,382,541	80,382,541	70,004,480	10,378,061	-

차입금	130,245,320	139,863,207	19,213,799	120,649,408	-

리스부채	10,790,127	11,746,370	4,392,216	7,336,004	18,150

상환전환우선주부채	22,816,615	22,816,615	16,557,553	6,259,062	-

전환우선주부채	686,129	686,129	-	686,129	-

전환사채(파생상품부채포함)(*1)	46,492,319	66,000,000	66,000,000	-	-

파생상품부채	2,410,366	2,410,366	2,410,366	-	-

지급보증(*2)	-	11,460,000	11,460,000	-	-

합 계	293,823,417	335,365,228	190,038,414	145,308,664	18,150

(*1) 발행된 전환사채 관련 연결실체와 사채권자간 체결된 인수계약서에 의거하여, 사채권자는 기한의 이익 상실 사유가 발생하는 경우 전환사채의 상환을 청구할 수 있습니다. 동 계약서 상의 기한의 이익 상실 사유 중 기간을 특정할 수 있는 조항을 고려하여 상환이 청구될 수 있는 금액을 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(*2) 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY, SGD, TWD 등 입니다.당기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화	환율(원)	원화환산액	외화	환율(원)	원화환산액

현금및현금성자산	USD	39,615,499	1,289.40	51,080,224	USD	32,554,298	1,267.30	41,256,061

CNY	21,690,464	180.84	3,922,504	CNY	136,742,744	181.44	24,810,604

JPY	101,242,859	9.13	924,347	JPY	94,990,603	9.5318	905,431

SGD	3,428,268	976.86	3,348,938	SGD	4,912,663	943.11	4,633,182

TWD	-	-	-	TWD	2,385,388	41.27	98,445

HKD	7,912,375	165.06	1,306,017	HKD	1,780,299	162.55	289,388

EUR	2,436,961	1,426.59	3,476,544	EUR	1,219,370	1,351.20	1,647,613

PHP	825,666	23.19	19,147	PHP	1,376,109	22.7	31,238

SEK	-	-	-	SEK	651	121.17	79

매출채권및기타금융채권	USD	67,321,388	1,289.40	86,804,197	USD	68,165,395	1,267.30	86,386,005

CNY	188,244,150	180.84	34,042,072	CNY	154,556,358	181.44	28,042,706

JPY	44,548,683	9.13	406,729	JPY	29,700,985	9.5318	283,104

SGD	3,321,417	976.86	3,244,559	SGD	2,357,535	943.11	2,223,415

TWD	614,498	41.98	25,797	TWD	23,513	41.27	970

EUR	1,281,213	1,426.59	1,827,765	EUR	480,096	1,351.20	648,706

HKD	684,812	165.06	113,035	HKD	913,077	162.55	148,421

PHP	68,829	23.19	1,596	PHP	60,003	22.70	1,362

SEK	8,126	129.00	1,048	SEK	5,917	121.17	717

외화자산 합계	190,544,519	191,407,447

기타금융부채	USD	28,559,641	1,289.40	36,824,801	USD	6,752,262	1,267.30	8,557,141

CNY	73,073,426	180.84	13,214,598	CNY	71,752,669	181.44	13,018,804

JPY	13,763,980	9.13	125,665	JPY	42,234,844	9.5318	402,574

SGD	30,444,869	976.86	29,740,375	SGD	2,209,077	943.11	2,083,403

TWD	1,750,000	41.98	73,465	TWD	-	-	-

EUR	4,641	1,426.59	6,620	EUR	4,308	1,351.20	5,821

HKD	24,931,566	165.06	4,115,204	HKD	-	-	-

외화부채 합계	84,100,728	24,067,743

당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	10,105,962	(10,105,962)	11,908,492	(11,908,492)

CNY	2,474,998	(2,474,998)	3,983,451	(3,983,451)

JPY	120,541	(120,541)	78,596	(78,596)

SGD	(2,314,688)	2,314,688	477,319	(477,319)

TWD	(4,767)	4,767	9,942	(9,942)

HKD	(269,615)	269,615	43,781	(43,781)

EUR	529,769	(529,769)	229,050	(229,050)

PHP	2,074	(2,074)	3,260	(3,260)

SEK	105	(105)	80	(80)

합 계	10,644,379	(10,644,379)	16,733,971	(16,733,971)

② 기타 시장가격 위험당사가 보유하고 있는 공정가치측정금융자산으로부터 상장된 지분증권의 가격변동에 따른 시장위험이 발생합니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 중요한 투자의 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 당기손익공정가치측정금융자산과 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 시장가격의 변동이 세전순손익과 법인세효과고려 전 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

세전순손익	335,476	(335,476)	22,706	(22,706)

기타포괄손익	187	(187)	497,288	(497,288)

(4) 이자율위험당사의 금융자산과 금융부채가 시장이자율에 영향을 받게 되며, 변동이자율 금융상품 이자율 변동이 자본과 세전순손익에 미치는 영향을 주기적으로 평가하고 있습니다.① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	67,872,324	147,135,235

금융부채	(228,598,744)	(123,428,940)

합 계	(160,726,420)	23,706,295

변동이자율

금융자산	314,796,669	268,107,039

금융부채	-	(34,958,331)

합 계	314,796,669	233,148,708

② 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 변동이자율 금융상품 이자율 변동이 향후 1년간 자본과 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

0.5P% 상승시	0.5P% 하락시	0.5P% 상승시	0.5P% 하락시

이자수익	1,573,983	(1,573,983)	1,340,535	(1,340,535)

이자비용	-	-	(174,792)	174,792

(5) 자본관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	1,016,961,076	895,502,860

자본 (B)	400,778,285	534,328,322

부채비율 (A/B)	253.75%	167.59%

(6) 공정가치

당사 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. 유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 시장에서 거래되지 않는 공정가치측정금융 자산의 공정가치는 시장가치평가기법 또는 현금흐름할인평가기법 등을 사용하였습니다. 파생상품부채의 공정가치는 옵션평가기법을 사용하였습니다.① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	306,584,359	306,584,359	314,318,988	314,318,988

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	76,361,075	76,361,075	60,319,870	60,319,870

소계	382,945,434	382,945,434	374,638,858	374,638,858

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	314,809,390	(*)	268,132,690	(*)

매출채권및기타금융채권	156,544,430	(*)	221,632,912	(*)

소 계	471,353,820	489,765,602

합 계	854,299,254	864,404,460

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채	83,903,770	83,903,770	39,897,012	39,897,012

상각후원가로 인식된 금융부채

기타금융부채	114,764,211	(*)	80,382,541	(*)

차입금	115,600,000	(*)	130,245,320	(*)

리스부채	13,171,085	(*)	10,790,127	(*)

전환사채	19,510,354	(*)	9,005,672	(*)

상환전환우선주부채	24,155,993	(*)	22,816,615	(*)

전환우선주부채	719,287	(*)	686,129	(*)

소 계	287,920,930	253,926,404

합 계	371,824,700	293,823,416

(*) 연결기업이 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부금액이공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	644,642	34,684,652	271,255,065	306,584,359

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,402,001	-	69,959,075	76,361,076

합 계	7,046,644	34,684,652	341,214,138	382,945,434

금융부채

파생상품부채	-	-	83,903,770	83,903,770

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	454,124	7,556,365	306,308,498	314,318,987

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	9,945,765	-	50,374,105	60,319,870

합 계	10,399,889	7,556,365	356,682,603	374,638,857

금융부채

파생상품부채	-	-	39,897,012	39,897,012

④ 당기말 현재 공정가치로 평가된 자산 중 연결재무제표에 유의적인 영향을 주는 자산의 "수준 3" 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	가치평가기법	주요 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

복합금융상품	22,233,198	현재가치법, 이항모형 등	기초자산가격, 기초자산의 변동성, 할인율, 추정현금흐름 등

지분증권	136,138,815

수익증권 및 펀드	112,883,052

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산:

지분증권	69,959,073	현재가치법 등	할인율, 추정현금흐름 등

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채	83,903,770	이항모형 등	기초자산가격, 기초자산의 변동성

당사는 재무보고 목적으로 개별 금융상품별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고 있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및협의되고 있습니다.

⑤ "수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 세전손익혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

유리한 변동	불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산	10,141,731	(8,625,408)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,281,847	(1,126,492)

소 계	11,423,578	(9,751,900)

당기손익-공정가치측정금융부채	4,889,246	(4,997,078)

민감도는 주요 관측불가능한 투입변수인 할인율을 1% 증가 또는 감소시키거나 기초자산의 변동성 등을 10% 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.