케이에이치미래물산 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

가. 사업의 개요 당사는 1988년 설립하여 이어폰과 헤드폰 및 블루투스를 생산하는 음향전문업체로서공시서류 작성기준일 현재 당사는 연구개발 및 해외영업 업무을 수행하고 있으며, 제품생산은 종속회사(지분율 100%)인 삼본(홍콩)전자유한공사의 자회사인 동관삼본전자유한공사와 당사의 종속회사(지분율100%)인 Sambon P Phils, Corp에서 이루어지고 있습니다.2008년 8월 31일 (주)새롬아이티와 합병을 통하여 음향사업부와 핸드폰키패드를 생산하는 키패드사업부로 구성되어 분,반기보고서 및 사업보고서 작성시 사업부문별 공시를 하였으나 2012년 이후 스마트폰 확대에 따른 키패드 수요 감소에 따른 매출 감소로 인하여 2013년 10월2일 키패드 사업영업정지를 결정하였으며(2013년 10월2일 주요사항보고서 참조) 당보고서에는 별도로 표기하지 않았습니다.한편 당사와 종속회사가 영위하고 있는 사업부문은 동일하며 그 세부내용은 아래와 같습니다.

주요사업	주요사업의 내용

음향기기	이어폰,헤드폰,블루투스이어폰 제조

1) 산업의 특성음향기기 특성상 진동판 및 드라이버 제조 기술 등에 따라 음질의 뚜렷한 차이가 발생하게 되고 기기마다 고유의 소리영역이 존재하며 이에 대한 소비자들의 선호도가 분명하여, 고급제품부터 저가형 제품까지 가격 편차가 100배 이상 나기도 합니다. 이어폰 중 소수 마니아 층을 겨냥하는 하이엔드급 제품은 유럽, 일본 등지에서 생산되며 일반적인 이어폰은 중국, 베트남 등지에서 생산됩니다. 이어폰/헤드폰의 제조공정은 섬세한 수작업이 많이 요구되고 다품종 소량생산임으로 컨베이어 시스템 보다 팀 단위로 셀 방식으로 생산합니다. 이러한 제조 특성상 선진국의 일부 최고급 메이커의 제조공장을 제외한 대다수 제조공장들은 중국 및 베트남 등 노동력이 저렴한 국가로 이전하였습니다. 현재 제조원가 및 생산여건의 장점으로 인하여 중국의 생산량이 가장 높습니다. 2) 산업의 성장성이어폰/헤드폰의 수요는 아이팟, 스마트폰등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될 때마다 판매량이 계단형으로 누적 증가하는 특징이 있습니다. 그리고 소득이 증가 할수록 소비자들은 저가제품에서 고가의 제품으로 이동합니다. 이어폰에는 블루투스 통신용, 스포츠용, OCC(Office Call Center)용, 게임용, HiFi 이어폰, 일반용 이어폰 등 다양한 종류와 용도가 포함됩니다. 평균 가격도 일반용 이어폰은 2달러 이하이지만 고급 이어폰은 300달러 이상하는 등 제품 차별화가 진행되고 있습니다. 최근에는 음향기기의 성능이 더욱 강화되고 다양한 기능을 갖춘 제품들이 출시되고 있습니다. 헤드폰에 앰프가 결합된 올인원 헤드파이시스템 의 제품이 출시되어 헤드폰으로 하이파이급 음악 감상이 가능해졌으며 방수, 방진기능을 갖춘 제품과 음악의 볼륨을 자동으로 낮춰주는 "사운드믹스'기능이 탑재된 제품, 주변소음을 차단하여 낮은 음악 볼륨에도 청음이 가능한 이어폰 등 한층 더 업그레이드된 디자인과 기능을 갖춘 제품이 개발되고 있습니다. 또한 IT융합을 계기로 보청기, 운동보조기구등으로 사용성이 확장되고 있습니다. 음악감상과 통화용 무선헤드셋 이외에 가벼운 난청 질환자용 보청기로 쓸 수 있는 제품이 출시 되었으며 이용자가 전용 스마트폰 에플리케이션(앱)을 통해 청력을 측정하거나, 병원에서 검사한 측정값을 입력하면 헤드셋이 이용자의 상태에 최적화된 음성과 음향을 제공하는 제품으로 발전하였습니다.향후 완전 무선 기능과 추가 기능이 결합 된 제품이 개발되어 다양한 용도와 기능을 요구하는 고객의 니즈에 부합하는 제품의 출시로 음향기기 수효는 지속적으로 확대 될 것으로 예상됩니다. 3) 경쟁상황당사는 현재ODM/OEM 시장에 집중하고 있으며, 동 ODM/OEM 시장에서 국내외 글로벌 브랜드에 납품할 수 있는 품질 수준과 원가 경쟁력을 가지고 있습니다. 글로벌 시장이 BLUETOOTH중심의 무선기종으로 개편됨에 따라 당사에서도 기술인력을 보강하여 무선 신기술에 대응할 수 있는 기술경쟁력을 갖춰가고 있습니다. 최근 중국내생산업체들의 저가 공세, 원가 경쟁력을 무기로 동 시장을 잠식하고 있습니다만, 당사는 글로벌브랜드 수준의 품질 수준과 기술 경쟁력, 자사 해외 현지법인 원가 경쟁력 등을 무기로 중국내 생산업체의 거센 압력에도 성장하고 있습니다. 또한 당사는 설립시부터 글로벌 브랜드인 JVCKENWOOD Corporation과 파트너쉽을 맺고 있어 ODM/OEM 시장에서 우위를 차지하고 있습니다.

이어폰, 헤드폰 시장은 다시 번들시장(Before market)과 단독상품(After market)으로구분됩니다. 번들시장은 단가가 낮고 마진이 거의 발생하지 않는 생산구조이며 번들제품의 품질은 단독상품의 품질보다 열악한 편인 반면 단독상품 시장은 상대적으로 단가와 마진이 발생합니다.

단독상품 시장은 글로벌 브랜드가 완전 자체 생산하는 시장과OEM 혹은ODM으로 납품받아 자사의 글로벌 유통망을 통해 판매하는 시장으로 구분되는데 전자의 경우 소량 생산되는 고급품에 해당되고 후자의 경우 대량 생산되는 범용화된 제품에 해당됩니다. JVCKENWOOD Corporation, Audio-Technica Corporation 등은 후자의 방식으로 영업하고 있으며 디자인, 마케팅 부분을 담당하고 설계 및 생산은 중국, 한국, 일본등의 제조업체들이 맡아서 하고 있는 구조입니다. 그러므로 이러한 글로벌 브랜드 업체들은 경쟁력 있는 제조원가와 함께 브랜드 수준을 충족시키는 음질수준을 가진 업체를 찾고 있는데, 당사의 기술경쟁력, 품질수준, 원가 경쟁력 등이 글로벌 브랜드에서 요구하는 조건을 정확하게 충족시키고 있습니다. 글로벌 브랜드들은 업체마다 고음 혹은 저음 영역에서 선호하는 음색이 각기 다른데 당사에서 제조하는 이어폰/헤드폰이 JVCKENWOOD Corporation과 AUDIO TECHNICA에서 원하는 소리를 제공할 기술수준을 가지고 있습니다. 또한 애플사의 에어팟 출시 이후 무선 중심으로 개편되고 있는 글로벌 시장의 트렌드에 맞춰 기술 연구진 보강, 중국 및 필리핀 생산시설 개편을 통해 높은 기술경쟁력 및 원가경쟁력을 갖추고 있습니다. 4) 시장의 안정성당사는 JVCKENWOOD Corporation 사와 AUDIO-TECHNICA사에 납품하는 제품에 대한 설계 및 개발인력을 확보하고 있으며 해외공장의 안정적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 또한 각 사와의 오랜 협력관계를 통한 상호간의 긴밀한 협력체계를 유지하고 있습니다. 이에 따라 JVCKENWOOD Corporation 과AUDIO-TECHNICA사와의 관계유지는 지속적으로 유지될 것입니다. 또한 일본내 신규 BUYER 및 국내 신규 BUYER 유치등 매출처 다변화등에 주력하고 있습니다.5) 수요전망이어폰은 휴대하기 간편한 장점으로 꾸준히 판매가 이어지고 있고, 일반 무선 타입 및 완전 무선 이어폰 타입은 매년 수요가 증가하는 추세입니다. 유선 타입의 장점인 고음질을 기술의 발달로 무선 타입에서도 구현됨과 동시에 주변 소음을 차단하는 기술까지 더해지면서 무선 이어폰을 선호하는 소비자가 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 이에 따라 이어셋 및 헤드셋 시장에 국내 주요 휴대폰 단말기업체, 이동통신업체들과 높은 기술력을 보유한 중소기업들도 시장에 뛰어드는 등 이어셋 및 헤드셋시장은 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다. 또한, 건강에 대한 관심이 높아지면서, 소음현장과 기존의 이어셋의 고출력으로 인한 청각손실에 대한 우려가 커지고 있으며, 전자파로 인한 인체 유해 가능성에 대해서도 우려의 목소리가 커지고 있어 인체에 무해한이어셋과 헤드셋의 수요가 증가하고 있습니다. 아울러 휴대전화의 킬러 애플리케이션이 음악 외에 TV, Game기 같은 Rich Multimedia로 확장되고 있으며, 이러한 기능 이용 제고를 위해 Bluetooth Headset 시장의 동반 성장이 예상됩니다. 고음질 사운드에 대한 인식이 증가하면서 스마트폰 및 TV, MP3P 등 고음질 음원 재생이 가능한 다양한 디바이스가 출시되고 있다. 이와 함께 고급 사운드 기술을 감상하는 데 최적화된 프리미엄 이어폰도 다양한 환경과 용도에 최적화된 맞춤형 이어폰으로 진화하고 있습니다. 최신 스포츠 환경에서 고음질의 사운드를 제공하는 이어폰이 출시되는가 하면, TV의고음질 사운드를 즐길 수 있는 TV전용 무선 이어폰도 선보이고 있습니다. 모바일 메신저와 SMS의 음성을 읽어주는 스마트폰 전용 블루투스 이어셋부터 스마트폰 게임을 최적의 사운드로 들려주는 이어폰까지 종류도 다양합니다

5> 블루투스 헤드셋 수요 전망

clip_image001.jpg 블루투스헤드셋수요전망

출처: SA, Infides

보통 이어폰의 주요 소비시장으로 꼽는곳은 미국,중국이며 각국의 소비패턴은 아래와 같습니다.- 미국시장분석고객들의 고음질의 음악 청취 요구가 증가하며 프리미엄 헤드폰의 약진이 두드러집니다. 젊은 소비층의 증가로 패셔너블한 디자인과 브랜드가치가 중요시 여겨지고 있으며 이어폰,헤드폰의 브랜드 의존도가 매우 높은것으로 분석되고 있습니다.

6) 헤드폰 및 이어폰 시장 현황스마트폰을 이용해 음악을 청취하는 인구가 늘어나면서 헤드폰 및 이어폰 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

IBIS World에 따르면, 관련 시장규모는 2014년 16억4100만 달러로 전년대비 2.2% 상승한것으로 파악되고 있으며 경기가 회복됨에 따라 소비심리가 살아나면서 고음질 프리미엄 헤드폰 및 이어폰에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.특히 모바일 기기와 블루투스로 연결할 수 있는 프리미엄 제품의 인기가 높아지고 있으며.주요 구매층은 10~30대로, 이들은 디자인과 품질, 기능을 중시하며 제품이 고가일수록 브랜드에 대한 충성심이 높은 경향을 보이는 것으로 분석됩니다.

최근 3년간 미국 헤드폰 및 이어폰 소매 시장규모 및 성장률

(단위: 백만 달러, %)

(단위: 백만 달러, %)

구분	2016년	2017년	2018년

시장규모	증감률	시장규모	증감률	시장규모	증감률

시장규모 및 성장률	1,606	14.5	1,641	2.2	1,648	0.5

자료원: IBIS World(June 2015)

7) 헤드폰 및 이어폰 시장 전망2015년부터 2020년까지 시장규모는 연평균 성장률 0.8%를 기록하면서 2020년에는 총 17억 달러가 될 것으로 전망됩니다.

IBIS World에 따르면, 모바일 기기 사용 확대와 스마트시계 등 모바일 제품 다양화에 따라 헤드폰 및 이어폰 시장이 호황을 누릴 것으로 예상되며. 이 기관은 해당 시장의 성장 가능성이 높으며 새로운 브랜드 제품의 진입이 용이하다고 평가하였습니다.

앞으로 미국 시장에서는 모바일 기기와 블루투스로 연결해 사용할 수 있는 프리미엄 헤드폰 및 이어폰 수요가 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

한편, 현재 건강 관리를 중요시한 웨어러블 기기의 인기가 상승하면서 웨어러블 기기와 연동할 수 있는 스포츠형 블루투스 헤드폰 및 이어폰 수요도 상승할 것으로 전망됩니다. 프리미엄 블루투스 헤드폰 및 이어폰 가격대는 199~499달러로 형성돼 있고,중국 블루투스 헤드폰 제품들 같은 경우 19~99달러로 형성돼 있습니다.

자료원 : KOTRA 로스앤젤레스무역관

8) 중국 시장분석중국시장의 특성은 과거와는 달리 브랜드 제품, 개성화된 제품을 선호 , 구매하는 추세를 보이고 있습니다. 외국 유명 브랜드, 외자기업 및 중국대기업의 고급품 출시로 브랜드 이미지가 중요한 시장으로 변모하고 있으며 개성화, 패션화, 고급화 경향을 보이고 있습니다. 또한 스마트폰 및 테블릿PC로 영화, 음악을 듣는 문화가 중국전역에 확산하면서 중국시장 이어폰 및 헤드폰 수요량이 매년 20%이상의 꾸준한 증가가 이루어지고 있습니다. 2009년 이후 4년간 중국 이어폰 판매량은 매년 20% 이상의 고속성장을 거듭하고 있으며 2012년 중국 이어폰 판매량은 8억3000만개에 이르며 판매액은 75억 위안(12억달러)에 달합니다. 2016년에는 판매량이 12억개 판매액은 130억 위안(21억달러)에 다다를 것으로 전망되고 있습니다.

clip_image001_1.jpg 중국이어폰수요량예측

9) 관련 법령 또는 정부의 규제등당사가 제조, 판매하는 제품은 전자제품 및 부품으로써 국제적인 규제는 없으나, 전자제품에 포함된 유해물질 사용에 대한 규제(RoHS)를 적용 받고 있습니다. RoHS는 2002년10월 유럽의회와 유럽각료 이사회가 발표한 전자부품유해물질지침, 전자제품폐기물지침에 따라, 2006년 7월 1일부터 카드늄(Cd), 납(Pb), 수은(Hg), 6가 크롬(Cr6+), 브롬계 난연제(PBB)의 사용을 금지하였습니다.당사는 RoHS등의 환경규제에 적절히 대응하고 있으며, 고객사에서 요구하는 환경기준에 부합되는 환경관리시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황당사의 주고객사인 JKC사 매출 비중의 경우 무선기종 보다 유선기종의 매출비중이 높게 형성되고 있습니다. 따라서 당사의 매출비중도 유선기종의 비중이 높게 형성되고 있습니다. 하지만 애플사의 에어팟 기중 출시 이후 글로벌 시장이 무선기종 중심으로 개편됨에 따라, 유선기종의 매출이 큰 폭으로 감소되고 있습니다.

따라서, 당사의 2019년도 매출액은 주 고객사인 JKC社와 AUDIO TECHNICA社의 매출감소의 영향으로 연결기준으로 매출액은 전년대비 10% 감소한 369억원, 영업이익(손실)은 전년대비 69% 감소한 △26억원의 실적으로 마감하였습니다. 2020년에는 전 임직원이 비상경영체제를 구축하여 원가절감 및 고부가가치 제품개발, 신규사업 아이템 발굴 등을 통하여 차별화된 신장을 이룩하도록 노력하고자 합니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 2013년 10월 키패드사업 영업중단에 따라 이어폰, 헤드폰등의 제조 및 판매를영위하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.3) 시장점유율이어폰 및 헤드폰 시장에 대한 시장통계자료가 없는 관계로 정확한 시장점유율을 추정하기가 어렵습니다. 또한 ODM/OEM형태의 특성상 시장점유율을 추정하기는 어렵습니다.그리고, 국내보다는 수출 위주의 매출형태를 취하고 있는 관계로 국내 시장에 대한 점유율은 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다. 당사의 주 바이어인 JVCKENWOOD Corporation의 경우 전세계에 판매를 하고 있는 기업으로 전 세계적으로 그 점유율은 약 2.5%이상일 것으로 추정하고 있으며. Audio-Technica Corporation의 경우는 전세계적으로 점유율은 JVCKENWOOD Corporation과 비슷하거나, 그 이하로 추정됩니다만, 일본 국내에서는 2009년부터 11년 연속 매상위를 기록하고 있습니다4) 시장의 특성전통적으로 이어폰과 헤드폰의 판매량은 인구수에 비례하고, 판매단가는 1인당 GDP에 비례해왔으며, 아이폰,스마트폰 등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될 때마다 그 수요가 계단식으로 누적 증가하였으며 최근 휴대용 멀티미디어기기(스마트폰, 노트북, 테블릿 PC, 전자게임기)의 급증과 함께 동 제품들의 판매량의 영향도 받습니다. 특히, 아이폰의 에어팟 대중화로 유선 위주의 시장에서 무선 위주의 시장으로 빠르게 개편되고 있습니다. 경기가 호황시 고급형이 팔리고, 경기 불황시 중저가형이 많이 팔리는 경향이 있으나 판매량은 경기의 영향을 크게 받지는 않습니다.

이어폰/헤드폰은 연중 판매되나 크리스마스 쇼핑 시즌이 최대의 성수기이며, 무선기종의 경우 음악을 즐기는 학생층이나 젊은 연령층을 고객층으로 하고 있으며 유선기종 및 보청기 기종의 경우는 노년층을 고객층으로 하여 전 고개층에 모두 판매가 가능합니다.

4) 조직도

다. 주요제품등에 관한 사항 1) 주요 제품등의 현황(연결기준)

(단위:원,%)

매출유형	품목	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품매출	이어폰,헤드폰외	36,224,075,120	98.28%	39,968,246,381	98.23%	45,910,627,768	96.94%

기타 및 상품매출	샘플외	631,442,057	1.72%	718,642,613	1.77%	1,450,465,694	3.06%

총계	36,855,517,177	100.00%	40,686,888,994	100.00%	47,361,093,462	100.00%

2) 주요제품등의 가격변동 추이아이폰사의 에어팟 제품을 시작으로 이어폰/헤드폰 제품의 글로벌 시장상황은 기존 유선제품 시장에서 무선제품 시장으로 빠르게 개편되고 있습니다. 이로 인해 당사의 주요 고객인 JVCKENWOOD Corporation과 Audio-Technica Corporation에서도 유선제품 보다는 무선제품 시장에 빠르게 대응하고 있습니다. 당사에서도, 고객의 시장 대응에 맞춰 기존 단순 이어폰, 헤드폰 제품 보다는 Bluetoots기능이 탑재된 제품의 생산이 빠르게 늘어나고 있어, 기존 가격보다 제품 대당 가격이 상승하고 있습니다.

단가는 JVCKENWOOD Corporation의 경우 양사간의 협의로 결정되며 특정 제품 최초 단가가 협의되면 1년에 한번씩 단가 조정을 합니다. 하지만 제품 라이프 사이클이길지 않고, 모델 변경 시 다시 최초 단가 협의를 하고 있습니다. Audio Technica Corporation의 경우는 정해진 단가 조정은 없으며, 양사간의 협의로 최초 단가가 협의되면, 단종시까지 거의 유지가 됩니다. 다만, 특정기종의 매출이 크게 증가할 경우에는 간혹 양사간 협의를 거쳐 단가 조정을 합니다.

JVCKENWOOD Corporation 등 일본업체의 영업전략은 납품업체와 서로 상생하는 것이므로 단가 하락 조정의 영향은 크지 않습니다.

라. 주요 원재료에 관한 사항 1) 주요 매입처에 관한 사항-본사

유형	구입처

원재료	수입	동관삼본전자유한공사	자회사 생산분매입	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

SAMBON P PHILS. CORP	자회사 생산분매입	100% 출자법인

국내	㈜더블유피지코리아	회로자재	특수한 관계 없음

㈜범천정밀	PRESS물	특수한 관계 없음

㈜치크리트	PCB	특수한 관계 없음

기타	기타

-종속회사

구분	유형	구입처

동관삼본전자유한공사 주1)	원재료	수입	삼본전자주식회사	일부회로물	본사

국내	DONGGUAN Metalpress Plastic Metal Co.,Ltd	기구성형물(Plastic)	특수한 관계 없음

Dongjing Onkyo (Dongguan) Company Limited	Earphone Ass’y	특수한 관계 없음

Dongguan Seosin Electronics Co.,Ltd	Cord Ass’y	특수한 관계 없음

SAMBON P PHILS. CORP	원재료	수입	동관삼본전자유한공사	유니트외	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

국내	Cronics INC	기구성형물(Plastic)	특수한 관계 없음

EXCE-ADS Graphics and Printing Corporation	박스	특수한 관계 없음

KMH Hitech Phils. CORP	기구성형물(Plastic)	특수한 관계 없음

주 1) 동관삼본전자유한공사는 삼본(홍콩)전자유한공사가 100% 출자한 자회사로 본사 음향사업부의 제조가 이루어지고 있는 법인입니다.2) 주요 원재료의 가격변동 추이당사의 주요 원재료는 수입에 의존하고 있어 환율에 따라 가격이 수시로 변동하고 있습니다, 마 . 생 산 및 생산 설비에 관한 사항 1) 연도별 생산 능력(a) 동관삼본전자유한공사

(단위:천개,%)

제품 품목	구분	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

이어폰	생산능력	2,500	4,200	6,600

생산실적	1,990	2,800	3,939

가 동 율	79.60%	66.67%	59.67%

헤드폰	생산능력	200	340	1,800

생산실적	149	116	416

가 동 율	74.50%	34.12%	23.09%

블루투스	생산능력	350	980	1,125

생산실적	276	625	744

가 동 율	78.86%	63.78%	66.16%

합계	생산능력	3,050	5,520	9,525

생산실적	2,415	3,541	5,099

가 동 율	79.18%	64.15%	49.64

주1) 가동율 계산 : 생산실적수량/생산능력(b) SAMBON P PHILS. CORP

(단위:천개,%)

제품 품목	구분	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

이어폰	생산능력	6,111	6,300	6,300

생산실적	3,551	3,551	3,864

가 동 율	58.11%	56.40%	61.33

블루투스	생산능력	873	900	300

생산실적	386	386	104

가 동 율	44.23%	42.90%	34.39

합계	생산능력	7,200	7,200	6,600

생산실적	3,937	3,937	3,968

가 동 율	54.69%	54.70%	47.86

주1) 가동율 계산 : 생산실적수량/생산능력 바. 매출에 관한 사항 1) 매출실적(a) 유형별 매출현황

(단위:원,%)

매출유형	품목	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품	이어폰,헤드폰외	14,112,591,857	38.29%	19,123,956,985	47.00%	26,889,586,413	56.78%

블루투스	22,111,483,263	60.00%	20,765,612,005	51.04%	19,021,041,355	40.16%

기타,상품	샘플외	631,442,057	1.71%	797,320,004	1.96%	1,450,465,694	3.06%

총계	36,855,517,177	100.00%	40,686,888,994	100.00%	40,686,888,994	100.00%

(b) 수출내수구분 매출현황

(단위:원,%)

매출유형	매출구분	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품매출	내수	212,172,109	0.58%	74,641,696	0.18%	94,514,756	0.20%

수출	36,011,903,011	97.71%	39,893,604,685	98.05%	45,816,113,012	96.70%

소계	36,224,075,120	98.29%	39,968,246,381	98.23%	45,910,627,768	96.90%

기타매출	내수	110,203,627	0.30%	21,426,122	0.05%	67,472,790	0.20%

수출	521,238,430	1.41%	447,462,344	1.10%	1,382,992,904	2.90%

소계	631,442,057	1.71%	468,888,466	1.15%	1,450,465,694	3.10%

상품매출	내수	-	-	249,754,147	0.61%	-	-

소계	-	-	249,754,147	0.61%	-	-

총 계	36,855,517,177	100.00%	40,686,888,994	100.00%	47,361,093,462	100.00%

2) 판매경로당사는 ODM 방식으로 납품하고 있는 관계로 거래처 수가 상대적으로 소수이므로 고객 밀착 방식으로 운영됩니다. 당사의 영업팀은 고객사의 납품 주문, 요구사항을 협의하고 생산 및 출하에 따른 의사소통 등 전반적인 고객대응 업무를 총괄하여 담당하고 있습니다.3) 판매조직

구분	담당	세부조직

음향사업부	영업	본사 영업관리, 동관법인, 동경지점

기술	본사 기술연구소,동관법인 제조기술, 필리핀법인 제조기술

품질	본사 품질보증,동관법인 품질보증,필리핀법인 품질보증

4) 판매경로

(단위:원,%)

매출유형	품목	판매경로	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품	이어폰,헤드폰외	협력사직판	36,224,075,120	98.28%	39,968,246,381	98.23%	45,910,627,768	96.94%

기타,상품	샘플외	협력사직판	631,442,057	1.72%	718,642,613	1.77%	1,450,465,694	3.06%

총계	36,855,517,177	100.00%	40,686,888,994	100.00%	47,361,093,462	100.00%

5) 주요 거래처 현황

품목	주요거래처	비고

이어폰,헤드폰	JVCKENWOOD Corporation

Audio-Technica Corporation

(4) 판매방법 및 조건

당사는 ODM/OEM 방식의 영업형태를 구성하고 있으며 외화결재가 95%이상을 차지하고 있습니다.

(5) 판매전략

당사는 ODM/OEM주문생산방식으로 판매하므로 당사의 판매전략은 당사의 영업전략과 동일합니다

7) 수주현황이어폰 및 헤드폰등은 2개월분에 대한 수주가 발행하며 해당기간동안 전 물량이 납품되어 해당기간 수주에 대한 잔고는 발생하지 않습니다. 사. 시장위험과 관리 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 1) 외환위험

회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채무의 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

회사의 보고기간종료일 현재 환위험에 노출된 화폐성 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

USD원화환산액	JPY원화환산액	CNY원화환산액	HKD 원화환산액	합계	USD원화환산액	JPY원화환산액	CNY원화환산액	HKD 원화환산액	합계

현금및현금성자산	5,247,778	788,346	2,816	1,332	6,040,272	7,544,652	969,403	2,769	1,417	8,518,241

매출채권	8,697,597	1,148,138	-	-	9,845,735	14,026,468	2,229,896	499	-	16,256,863

미수금	263,765	564	-	-	264,329	219,808	1,152	-	-	220,960

기타비유동자산	28,591	-	-	-	28,591	27,719	-	-	-	27,719

금융자산소계	14,237,731	1,937,048	2,816	1,332	16,178,927	21,818,647	3,200,451	3,268	1,417	25,023,783

매입채무	4,211,852	-	-	-	4,211,852	5,986,032	-	-	-	5,986,032

미지급금	216,792	-	18,720	-	235,512	116,085	-	20,840	-	136,925

단기차입금	4,631,200	-	-	-	4,631,200	1,234,743	-	-	-	1,234,743

기타비유동부채	176,593	-	-	-	176,593	154,684	-	-	-	154,684

금융부채소계	9,236,437	-	18,720	-	9,255,157	7,491,544	-	20,840	-	7,512,384

(*) 내부거래를 제거하기 전 금액입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 지점이 보유한 외화(기능통화 이외의통화)에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	808,946	(808,946)	1,251,189	(1,251,189)

외화금융부채	(462,758)	462,758	(375,619)	375,619

순효과	346,188	(346,188)	875,570	(875,570)

2) 가격위험회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자 하고 있습 니 다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 회사의 지분증권투자(종속기업, 공동기업 및 관계기업 제외)의 장부가액은 각각 3,375백만원 및 9,197백만원입니다. 당기말과 전기말 현재 시가 평가대상 지분증권의 상장주가가 10% 증가 및 감소할 경우 세전손익의 변동금액은 각각 188백만원 및 920백만원입니다.

3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금을 보유하고 있으므로 이자율 상승시순이자비용이 증가합니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승 시	(357)	(945)	(357)	(945)

하락 시	357	945	357	945

4) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결회사의 신용위험의 양적 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	2019.12.31	2018.12.31

현금성자산(*1)	16,060,070	48,895,910

단기금융상품	-	2,971,179

매출채권	6,460,205	13,791,780

당기손익-공정가치금융자산	13,841,665	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,500,000	-

미수금	181,793	1,140,403

단기대여금	2,360,000	4,740,000

미수수익	133,278	146,758

장기금융상품	600,000	-

기타금융자산	670,779	132,601

합계(신용위험 최대노출정도)	41,807,790	71,818,631

(*1) 재무상태표의 "현금및현금성자산"의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

5) 유동성 위험

연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 분석은 다음과 같습니다. 다음의 표에 표시된 금액은 이자지급액을 포함하고 현재가치로 할인되지 않은 계약상 명목현금흐름을 의미합니다(단위:천원).

2019.12.31	1년미만	1년이상 5년미만	5년이상	합계

매입채무	1,435,121	-	-	1,435,121

기타금융부채	1,365,592	3,869,589	-	5,235,181

단기차입금	20,742,945	-	-	20,742,945

전환사채(*1)	788,100	27,466,100	-	28,254,200

리스부채	565,243	1,002,640	1,363,655	2,931,538

2018.12.31	1년미만	1년이상	합계

매입채무	3,564,604	-	3,564,604

기타금융부채	1,581,242	184,684	1,765,926

단기차입금	1,260,935	-	1,260,935

전환사채(*1)	1,200,000	42,250,000	43,450,000

(*1) 전환사채는 발행일로부터 1년 이후 조기상환청구권이 있어 유동부채로 분류하였으며, 조기상환청구권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름을 표시하였습니다. 아 . 연구개발활동 1) 연구개발조직:

■ 업무 내용

수 행 업 무

-기구 Team: 음향기기 신제품 개발, 기구 설계-음향 Team: 음향기기 신제품 개발, 음향 설계-H/WTeam:H/W개발-S/WTeam:S/W 개발 및 설계-기술관리 Team: 기술관리, 신뢰성, 환경

2) 연구개발비용

(단위:백만원,%)

구분	2019년(제32기)	2018년(제31기)	2017년(제30기)	2016년(제29기)	비고

비용처리	판관비	1,568	2,073	2,180	2,407

합 계	1,568	2,073	2,180	2,473

매출액 대비 비율	4.26%	5.10%	4.60%	4.32%

3) 연구개발인원현황

(단위:명)

직위	기초(2019년기초)	증가	감소	기말(2019년 기말)	비고

연구개발	수석연구원	7	2	4	5	-

책임연구원	6	3	2	7	-

선임연구원	4	-	3	1	-

연구원	3	2	1	4	-

주임	2	-	-	2

사원	-	-	-	-

합계	22	6	8	20

주1) 연구개발인력에서 임원은 제외4) 연구개발실적 및 진행상황- Canal Earphone개발 완료 및 신제품 개발 진행 중

- Canal Mic Earphone 개발 완료

- Sports형 Canal Type 개발 완료

- General Headphone 개발 완료 및 신제품 개발진행 중

- 2.4G 무선 speaker 개발 완료

- 방수 Speaker 개발 완료

- Remote Controler 개발 완료 및 신 제품 진행중

- Ø10 고음질 Unit 개발 완료(Carbon Film적용)

- UNIT 적용 신 소재 FILM 개발 완료(카본 나노 튜브)

- Ø28 Linear Drive Unit 개발 완료

- Ø40 Linear Drive Unit 개발 진행 중

- Low Latency TWS 개발 진행 중

- ANC TWS 개발 진행 중

주) 현재 개발진행중인 내용 중 일부는 대외비 문제로 표기하지 아니하였습니다.5) 지적소유권

구분	내용	권리자	등록일	등록번호	비고

특허권	동공움직임을 이용한 음주,마약진단시스템	삼본정밀전자(주)	2004.07.09	10-0441032	양수

적외선을 이용한 셀프카메라	삼본정밀전자(주)	2013.10.04	10-1317461

스피커용 진동판	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353590

오촬영방지 홍채카메라 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353586

해드폰 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353588

블록화명령을 이용한 오디오 기능을 제어하는 터치패드슬라인드기반 오디오기기및 휴대용 전가자기기	삼본정밀전자(주)	2014.08.08	10-1430548

이어폰용 케이블 권선기구	삼본정밀전자(주)	2015.04.07	10-1511752

음향필터가 설치된 이어피스 및 이어폰	삼본정밀전자(주)	2015.07.06	10-1535916

헤드폰 장치	삼본정밀전자(주)	2019.06.07	10-1988993

상표권	CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075118

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.05	41-0310003

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085659

CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075119

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.15	41-0310004

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085661

자 . 기타 경영상 중요한 계약에 관한 사항

(단위:원)

업체명	계약내용	계약(투자)금액	비 고

래드손(주)	지분투자	499,333,820	기술협력

기타 중요한 사항으로써 투자자 등 이용자의 의사결정에 필요하다고 생각되는 것으로써 기재되지 아니한 사항은 없습니다.당사는 다품종 소량생산으로 고객사로부터 이어폰 및 헤드폰등은 2개월분에 대한 수주가 발생하며 해당기간동안 전 물량이 납품되어 해당기간 수주에 대한 잔고는 발생하지 않습니다. 따라서 상기의 수주상황표는 별도로 작성하지 않았습니다