케이에이치미래물산 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

당사는 1988년 설립하여 이어폰과 헤드폰 및 블루투스를 생산하는 음향전문업체로서 공시서류 작성기준일 현재 당사는 연구개발 및 해외영업 업무을 수행하고 있으며, 제품생산은 종속회사(지분율 100%)인 삼본(홍콩)전자유한공사의 자회사인 동관삼본전자유한공사와 당사의 종속회사(지분율100%)인 Sambon P Phils, Corp에서 이루어지고 있습니다. 2008년 8월 31일 (주)새롬아이티와 합병을 통하여 음향사업부와 핸드폰키패드를 생산하는 키패드사업부로 구성되어 분,반기보고서 및 사업보고서 작성시 사업부문별 공시를 하였으나 2012년 이후 스마트폰 확대에 따른 키패드 수요 감소에 따른 매출 감소로 인하여 2013년 10월2일 키패드사업영업정지를 결정하였으며(2013년 10월2일 주요사항보고서 참조) 당보고서에는 별도로 표기하지 않았습니다.한편 당사와 종속회사가 영위하고 있는 사업부문은 동일하며 그 세부내용은 아래와 같습니다.가. 사업 요약현황 (1) 주요사업의 내용

주요사업	주요사업의 내용

음향기기	이어폰,헤드폰,블루투스,스피커제조

나. 영업의 개황- 산업의 특성

음향기기 특성상 진동판 및 드라이버 제조 기술 등에 따라 음질의 뚜렷한 차이가 발생하게 되고 기기마다 고유의 소리영역이 존재하며 이에 대한 소비자들의 선호도가 분명하여, 고급제품부터 저가형 제품까지 가격 편차가 100배 이상 나기도 합니다. 이어폰 중 소수 마니아 층을 겨냥하는 하이엔드급 제품은 유럽, 일본 등지에서 생산되며 일반적인 이어폰은 중국, 베트남 등지에서 생산됩니다. 이어폰/헤드폰의 제조공정은 섬세한 수작업이 많이 요구되고 다품종 소량생산임으로 컨베이어 시스템 보다 팀 단위로 셀방식으로 생산합니다. 이러한 제조 특성상 선진국의 일부 최고급 메이커의 제조공장을 제외한 대다수 제조공장들은 중국 및 베트남 등 노동력이 저렴한 국가로 이전하였습니다. 현재 제조원가 및 생산여건의 장점으로 인하여 중국의 생산량이 가장 높습니다.

- 산업의 성장성

이어폰/헤드폰의 수요는 아이팟,스마트폰등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될때마다 판매량이 계단형으로 누적 증가하는 특징이 있습니다. 그리고 소득이 증가 할수록 소비자들은 저가제품에서 고가의 제품으로 이동합니다. 이어폰에는 블루투스 통신용, 스포츠용, OCC(Office Call Center)용, 게임용, HiFi 이어폰, 일반용 이어폰 등 다양한 종류와 용도가 포함됩니다. 평균 가격도 일반용 이어폰은 2달러 이하이지만 고급 이어폰은 300달러 이상 하는 등 제품 차별화가 진행되고 있습니다. 최근에는 음향기기의 성능이 더욱 강화되고 다양한 기능을 갖춘 제품들이 출시되고 있습니다. 헤드폰에 앰프가 결합된 올인원 헤드파이시스템 의 제품이 출시되어 헤드폰으로 하이파이급 음악 감상이 가능해졌으며 방수, 방진기능을 갖춘 제품과 음악의 볼륨을 자동으로 낮춰주는 "사운드믹스'기능이 탑재된 제품의 출시등 한층 더 업그레이드된 디자인과 기능을 갖춘 제품이 개발되고 있습니다. 또한 IT융합을 계기로 보청기, 운동보조기구등으로 사용성이 확장되고 있습니다. 음악감상과 통화용 무선헤드셋 이외에 가벼운 난청 질환자용 보청기로 쓸 수 있는 제품이 출시 되었으며 이용자가 전용 스마트폰 에플리케이션(앱)을 통해 청력을 측정하거나, 병원에서 검사한 측정값을 입력하면 헤드셋이 이용자의 상태에 최적화된 음성과 음향을 제공하는 제품으로 발전하였습니다. 향후 블루투스 기능이 더욱 향상된 제품이 개발되어 다양한 용도와 기능을 요구하는 고객의 니즈에 부합하는 제품의 출시로 음향기기 수효는 지속적으로 확대 될 것으로 예상됩니다. - 경쟁상황

당사는 ODM 시장에 위치하고 있으며, 동 ODM 시장에서 JVCKENWOOD Corporation, Audio-Technica Corporation 등 글로벌 브랜드에 납품할 품질수준과 원가 경쟁력을 가진 업체는 한국생산업체와 일본생산업체 등 몇업체밖에 없습니다.일본 생산업체는 원가 경쟁력에서 계속 불리해지고 있으며 당사가 그 빈곳을 잠식하면서 매출액을 성장시키고 있습니다. 당사는 설립시부터 JVCKENWOOD Corporation과 파트너쉽을 맺고 있습니다.

이어폰, 헤드폰 시장은 다시 번들시장(Before market)과 단독상품(After market)으로 구분됩니다. 번들시장은 단가가 낮고 마진이 거의 발생하지 않는 생산구조이며 번들제품의 품질은 단독상품의 품질보다 열악한 편인 반면 단독상품 시장은 상대적으로 단가와 마진이 발생합니다.

단독상품 시장은 글로벌 브랜드가 완전 자체생산하는 시장과 OEM 혹은 ODM으로 납품받아 자사의 글로벌 유통망을 통해 판매하는 시장으로 구분되는데 전자의 경우 소량생산되는 고급품에 해당되고 후자의 경우 대량생산되는 범용화된 제품에 해당됩니다. JVCKENWOOD Corporation, Audio-Technica Corporation 등은 후자의 방식으로 영업하고 있으며 디자인, 마케팅 부분을 담당하고 설계 및 생산은 제조업체들이 맡아서 하고 있는 구조입니다. 그러므로 이러한 글로벌 브랜드 업체드은 경쟁력 있는 제조원가와 함께 브랜드 수준을 충족시키는 음질수준을 가진 업체를 찾고 있는데, 당사가 그러한 조건들을 정확하게 충족시키게 되면서 매출이 크게 늘었습니다. 글로벌 브랜드들은 업체마다 고음 혹은 저음 영역에서 선호하는 음색이 각기 다른데 당사 이어폰/헤드폰이 JVCKENWOOD Corporation가 원하는 음을 제공하면서 동시에 중국 생산시설에 기반한 원가경쟁력을 갖추었습니다. - 시장의 안정성 당사는 JVCKENWOOD Corporation 사에 납품하는 제품에 대한 설계 및 개발인력을 확보하고 있으며 해외공장의 안정적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 또한 JVCKENWOOD Corporation 과의 오랜 협력관계를 통한 상호간의 긴밀한 협력체계를 유지하고 있습니다. 이에 따라 JVCKENWOOD Corporation 과의 관계유지는 지속적으로 유지될 것입니다.또한 Audio-Technica Corporation의 신규모델증가로 인하여 매출처 다변화등에 주력하고 있습니다.

- 수요전망

이어셋 및 헤드셋은 휴대전화의 액세서리 제품이 아니라 디자인(패션)과 기술이 합쳐진 일명 "패셔놀러지(Fashion+Technology)"제품으로 발전하고 있습니다. 휴대전화에 기본 기능으로 채용된 mp3 등의 기능은 블루투스 오디오 등의 보조 스피커를 통해 감상하는 것이 주목받고 있으며 이들 제품은 높은 음질기술을 보유한 오디오 업체들에서 제조되는 등 그 성능이 이미 만족할 만한 수준에 이르고 있습니다.

이에 따라 이어셋 및 헤드셋 시장에 국내 주요 휴대폰 단말기업체, 이동통신업체들과 높은 기술력을 보유한 중소기업들도 시장에 뛰어드는 등 이어셋 및 헤드셋시장은 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다.

또한, 건강에 대한 관심이 높아지면서, 소음현장과 기존의 이어셋의 고출력으로 인한 청각손실에 대한 우려가 커지고 있으며, 전자파로 인한 인체 유해 가능성에 대해서도 우려의 목소리가 커지고 있어 인체에 무해한 이어셋과 헤드셋의 수요가 증가하고 있습니다.

아울러 휴대전화의 킬러 애플리케이션이 음악 외에 TV, Game기 같은 Rich Multimedia로 확장되고 있으며, 이러한 기능 이용 제고를 위해 Bluetooth Headset 시장의 동반 성장이 예상됩니다. 고음질 사운드에 대한 인식이 증가하면서 스마트폰 및 TV, MP3P 등 고음질 음원 재생이 가능한 다양한 디바이스가 출시되고 있다. 이와 함께 고급 사운드 기술을 감상하는 데 최적화된 프리미엄 이어폰도 다양한 환경과 용도에 최적화된 맞춤형 이어폰으로 진화하고 있습니다. 최신 스포츠 환경에서 고음질의 사운드를 제공하는 이어폰이 출시되는가 하면, TV의 고음질 사운드를 즐길 수 있는 TV전용 무선 이어폰도 선보이고 있습니다.또 모바일 메신저와 SMS의 음성을 읽어주는 스마트폰 전용 블루투스 이어셋부터 스마트폰 게임을 최적의 사운드로 들려주는 이어폰까지 종류도 다양합니다

5> 블루투스 헤드셋 수요 전망출처: SA, Infides

보통 이어폰의 주요 소비시장으로 꼽는곳은 미국,중국이며 각국의 소비패턴은 아래와 같습니다.1. 미국시장분석고객들의 고음질의 음악 청취 요구가 증가하며 프리미엄 헤드폰의 약진이 두드러집니다. 젊은 소비층의 증가로 패셔너블한 디자인과 브랜드가치가 중요시 여겨지고 있으며 이어폰,헤드폰의 브랜드 의존도가 매우 높은것으로 분석되고 있습니다.

가. 헤드폰 및 이어폰 시장 현황

스마트폰을 이용해 음악을 청취하는 인구가 늘어나면서 헤드폰 및 이어폰 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

IBIS World에 따르면, 관련 시장규모는 2014년 16억4100만 달러로 전년대비 2.2% 상승한것으로 파악되고 있으며 경기가 회복됨에 따라 소비심리가 살아나면서 고음질 프리미엄 헤드폰 및 이어폰에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.특히 모바일 기기와 블루투스로 연결할 수 있는 프리미엄 제품의 인기가 높아지고 있으며.주요 구매층은 10~30대로, 이들은 디자인과 품질, 기능을 중시하며 제품이 고가일수록 브랜드에 대한 충성심이 높은 경향을 보이는 것으로 분석됩니다.

최근 3년간 미국 헤드폰 및 이어폰 소매 시장규모 및 성장률

(단위: 백만 달러, %)

구분	2013년	2014년	2015년

시장규모	증감률	시장규모	증감률	시장규모	증감률

시장규모 및 성장률	1,606	14.5	1,641	2.2	1,648	0.5

자료원: IBIS World(June 2015)

나. 헤드폰 및 이어폰 시장 전망

2015년부터 2020년까지 시장규모는 연평균 성장률 0.8%를 기록하면서 2020년에는 총 17억 달러가 될 것으로 전망됩니다..

IBIS World에 따르면, 모바일 기기 사용 확대와 스마트시계 등 모바일 제품 다양화에 따라 헤드폰 및 이어폰 시장이 호황을 누릴 것으로 예상되며. 이 기관은 해당 시장의 성장 가능성이 높으며 새로운 브랜드 제품의 진입이 용이하다고 평가하였습니다.

앞으로 미국 시장에서는 모바일 기기와 블루투스로 연결해 사용할 수 있는 프리미엄 헤드폰 및 이어폰 수요가 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

한편, 현재 건강 관리를 중요시한 웨어러블 기기의 인기가 상승하면서 웨어러블 기기와 연동할 수 있는 스포츠형 블루투스 헤드폰 및 이어폰 수요도 상승할 것으로 전망됩니다. 프리미엄 블루투스 헤드폰 및 이어폰 가격대는 199~499달러로 형성돼 있고, 중국 블루투스 헤드폰 제품들 같은 경우 19~99달러로 형성돼 있습니다.

자료원 : KOTRA 로스앤젤레스무역관

2. 중국 시장분석 중국시장의 특성은 과거와는 달리 브랜드 제품, 개성화된 제품을 선호 , 구매하는 추세를 보이고 있습니다. 외국 유명 브랜드, 외자기업 및 중국대기업의 고급품 출시로 브랜드 이미지가 중요한 시장으로 변모하고 있으며 개성화, 패션화, 고급화 경향을 보이고 있습니다.또한 스마트폰 및 테블릿PC로 영화, 음악을 듣는 문화가 중국전역에 확산하면서 중국시장 이어폰 및 헤드폰 수요량이 매년 20%이상의 꾸준한 증가가 이루어지고 있습니다. 2009년 이후 4년간 중국 이어폰 판매량은 매년 20% 이상의 고속성장을 거듭하고 있으며 2012년 중국 이어폰 판매량은 8억3000만개에 이르며 판매액은 75억 위안(12억달 러)에 달합니다. 2016년에는 판매량이 12억개 판매액은 130억 위안(21억달러)에 다다를 것으로 전망되고 있습니다.

- 관련 법령 또는 정부의 규제등당사가 제조, 판매하는 제품은 전자제품 및 부품으로써 국제적인 규제는 없으나, 전자제품에 포함된 유해물질 사용에 대한 규제(RoHS)를 적용 받고 있습니다. RoHS는 2002년10월 유럽의회와 유럽각료 이사회가 발표한 전자부품유해물질지침, 전자제품폐기물지침에 따라, 2006년 7월 1일부터 카드늄(Cd), 납(Pb), 수은(Hg), 6가 크롬(Cr6+), 브롬계 난연제(PBB)의 사용을 금지하였습니다.당사는 RoHS등의 환경규제에 적절히 대응하고 있으며, 고객사에서 요구하는 환경기준에 부합되는 환경관리시스템을 구축하여 운영하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

원가절감 및 달러화 강세의 영향으로 당사의 2015년 실적(이익)은 증가된 결과로 마무리 하였으나 2016년도에는 주 고객사인 JKC 내부의 vender간 점유율 조정에 따른 매출감소의 영향으로 연결기준으로 매출액은 전년대비 4.5% 감소한 572억원, 영업이익은 전년대비 9.8% 감소한 49억원의 실적으로 마감하였습니다. 2017년에는 전 임직원이 비상경영체제를 구축하여 원가절감 및 고부가가치 제품개발, 신규사업 아이템 발굴 등을 통하여 차별화된 신장을 이룩하도록 노력하고자 합니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 2013년 10월 키패드사업 영업중단에 따라 이어폰, 헤드폰등의 제조 및 판매를 영위하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 시장점유율

이어폰시장에 대한 시장통계자료가 없는 관계로 정확한 시장점유율을 추정하기가 어려우며 또한 ODM형태의 특성상 시장점유율을 추정하기는 어렵습니다. 또한 국내보다는 수출위주의 매출형태를 취하고 있는 관계로 국내 시장에 대한 점유율은 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다. 당사의 주 바이어인 JVCKENWOOD Corporation의 경우 전세계에 판매를 하고 있는 기업으로 전 세계적으로 그 점유율은 약 2.5%이상일 것으로 추정하고 있습니다. (3) 시장의 특성

전통적으로 이어폰과 헤드폰의 판매량은 인구수에 비례하고, 판매단가는 1인당 GDP에 비례해왔으며, 아이폰,스마트폰 등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될 때마다 그 수요가 계단식으로 누적 증가하였으며 최근 휴대용 멀티미디어기기(스마트폰, 노트북, 넷북, 전자게임기,전자사전류 등)의 급증과 함께 동 제품들의 판매량의 영향도 받습니다. 특히, 아이폰의 에어팟 대중화로 유선 위주의 시장에서 무선 위주의 시장으로 개편되고 있습니다. 경기가 호황시 고급형이 팔리고, 경기 불황시 중저가형이 많이 팔리는 경향이 있으나 판매량은 경기의 영향을 크게 받지는 않습니다.

이어폰/헤드폰은 연중 판매되나 크리스마스 쇼핑 시즌이 최대의 성수기이며, 음악을 즐기는 학생층이나 젊은 연령층을 고객층으로 하고 있으므로 입학/졸업시즌(2~3월), 여름/겨울방학/여름휴가 시즌(7~8월)도 성수기 입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 사업분야 및 진출 목적 당사는 다년간의 제조기술 Know-How를 바탕으로 새로운 제품 개발 및 생산기술등을 통하여 매출구조 다양화를 위하여 신규 사업분야인 홍채사업에 진출하게 되었습니다. 홍채인식기(바이오인식) 개발 및 생산분야에 진출하였습니다. - 시장의 주요 특성 규모 및 성장성 홍채는 사람 신체중에서 개인간의 차이를 가장 잘 나타내는 부분으로 사람마다 다르며 오랬동안 변하지 않아 기술적으로 가장 완벽한 보완성을 제공할 수 있습니다. 이에 당사는 미국정부주관 홍채인식 기술테스트(NIST IREX I 2009.09)에서1위를 차지한 Iritech.Inc와 전략적 제휴로 최고의 퍼포먼스를 가진 제품개발이 가능하게 되었습니다. 홍채인식은 생체 인증 방법 중에서 복제가 거의 불가능하며 변하지 않는 장점을 가진 방법으로 현재로서는 지문인식 기술이 가장 유명하고 대중화된 기술이지만, 홍채인식 알고리즘도 상당한 발전을 이루고 있어 보안 솔루션 분야에서 광범위하게 활용될 가능성이 높아지고 있는 추세입니다. 또한 전세계 바이오인식 시장 규모는 2009년 25.8억달러에서 2017년 108.8억달러로 연평균 약19.7% 성장전망이 예상되며 2009년 바이오인식 분야별로는 지문인식(45.9%), 얼굴인식(18.5%), 홍채인식(8.3%)순으로 시장 형성이 예측됩니다.또한 홍채인식은 위조가 불가능하고 높은 정확도 때문에 향후 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.(출처: International Biometric Group, 2009.2) - 신규사업 진행상황 홍채인식 관련 제품을 최근 인도의 생체 정보 수집 프로젝트인 아드하르(Aadhaar)프로젝트에 납품하여 2011년도 약 20억원의 매출과 2012년도 약 16억원, 2015년 연누계로 20억6천만원의 매출을 달성하였습니다. 2016년년도에는 491백만원의 매출을 달성하였습니다. 아드하르 프로젝트는 인도 신분증 발급위원회(UIDAI)와 인도등록원(RIG)이 2009년 시작한 사업으로 12억명에 이르는 인도 국민의 지문과 홍채 정보를 등록하고 12자리 번호가 부여된 생체인식 카드를 발급하는데 그 목적이 있습니다. 인도정부는 생체인식 정보를 데이타베이스에 담아 사기를 방지하고, 보건, 교육, 주택등 여러 서비스에 활용할 방침이며, 등록된 생체인식 카드번호는 금융결재카드로도 쓰일 예정입니다. 2015년 3월말 현재 약 7억8천만명 이상의 인도 국민의 생체정보 등록이 완료된 것으로 파악하고 있으며 2016년 기말 현재는 약 8억명 이상의 생체정보 등록이 완료된 것으로 예상합니다. 현재 등록된 생체인식 데이타베이스를 기반으로 인도에서 유일하게 제품인증(STQC)을 획득한 본인인증제품에 대한 제품개발이 완료되었으며 인증용 홍채 인식 제품이 납품되고 있습니다. (5) 조직도

2. 주요제품등에 관한 사항 가. 주요 제품등의 현황 (연결기준)

( 단위:원)

매출유형	품목	2016년(제29기)	2015년(제28기)	2014년(제27기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품	이어폰,헤드폰외	56,636,064,553	98.93%	59,187,354,125	98.71%	52,637,564,853	98.55%

기타	샘플	607,782,643	1.07%	774,664,667	1.29%	775,464,990	1.45%

총계	57,243,847,196	100.00%	59,962,018,792	100.00%	53,413,029,843	100.00%

나. 주요제품등의 각격변동 추이

글로벌 금융위기로 인해 소비패턴이 변하면서 JVCKENWOOD Corporation 제품 중 보급형 모델의 매출이 증가하여 단가가 일부 하락하였습니다. 환율 하락은 단가 하락요인으로 작용하고, 글로벌 경기 호전은 고급형 모델의 매출증가로 단가 상승요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 단가는 당사와JVCKENWOOD Corporation간의 협의로 결정되며 특정 제품 최초 단가가 협의되면 1년에 한번씩 단가 조정을 합니다. 하지만 제품 라이프 사이클이 길지않고, 모델 변경시 다시 최초 단가 협의를 하고,JVCKENWOOD Corporation 등 일본업체의 영업전략이 납품업체와 서로 상생하는 것이므로 단가 하락 조정의 영향은 크지 않습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 매입처에 관한 사항 - 본사

유형	구입처	비 고

원재료	수입	동관삼본전자유한공사	자회사 생산분매입	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

수입	SAMBON P PHILS. CORP	자회사 생산분매입	100% 출자법인

국내	범천정밀	PRESS부품 (YOKE)	특수한 관계 없음

소래전자부품	VOICECOIL	특수한 관계 없음

에이스전자	D/PRING	특수한 관계 없음

기타	기타

- 종속회사

구분	유형	구입처	비 고

동관삼본전자유한공사 주1)	원재료	수입	삼본정밀전자	일부회로물	본사

국내	DONGGUAN CITY SEO SIN ELECTRONICS FACTORY	CORD	특수한 관계 없음

FLIT(QISHI)PLASTIC ELECTRONIC CO.,LTD	기구성형물(Plastic)	특수한 관계 없음

GC LIMITED	Blister	특수한 관계 없음

기타	기타

SAMBONP PHILS. CORP	원재료	수입	동관삼본전자유한공사	유니트외	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

국내	Channel Line Corporation	카드류	특수한 관계 없음

Basic Box Industries Corporation	박스	특수한 관계 없음

Daejin Hi-tech Phils. Inc.	Blister	특수한 관계 없음

주1) 동관삼본전자유한공사는 삼본(홍콩)전자유한공사가 100%출자한 자회사로 본사 음향사업부의 제조가 이루어지고 있는 법인입니다.

나. 주요 원재료의 가격변동 추이 당사의 주요 원재료는 수입에 의존하고 있어 환율에 따라 가격이 수시로 변동하고 있습니다,

4. 생산 및 생산 설비에 관한 사항가. 생산능력

1) 연도별 생산 능력 가. 동관삼본전자유한공사

(단위:천개)

제품 품목	구분	2016년	2015년	2014년

(제29기)	(제28기)	(제27기)

이어폰	생산능력	11,700	26,000	26,000

생산실적	8,827	22,012	21,845

가 동 율	75.44%	84.66%	84.02%

헤드폰	생산능력	1,215	1,260	1,260

생산실적	940	1,005	1002

가 동 율	77.37%	79.76%	79.52%

기타	생산능력	117	168	168

생산실적	100	137	134

가 동 율	85.47%	81.55%	79.76%

합계	생산능력	13,032	27,428	27,428

생산실적	9,867	23,154	22,981

가 동 율	75.71%	84.42%	83.79%

주1) 가동율 계산 : 생산실적수량/생산능력

나. SAMBON P PHILS. CORP

(단위:천개)

제품 품목	구분	2016년	2015년	2014년

(제29기)	(제28기)	(제27기)

이어폰	생산능력	4,260	3,750	-

생산실적	2,864	959	-

가 동 율	67.23%	25.57%	-

헤드폰	생산능력	30	-	-

생산실적	25	-	-

가 동 율	83.33%	-	-

합계	생산능력	4,290	3,750	-

생산실적	2,889	959	-

가 동 율	67.34%	25.57%	-

주1) 가동율 계산 : 생산실적수량/생산능력 주2) SAMBON P PHILS. CORP의 이어폰 생산시작은 2015년 7월부터입니다

나. 생산설비에 관한 사항

1) 생산설비의 현황 당 보고서 작성기준일 현재 당사의 생산설비의 현황은 아래와 같습니다.

단위 : 천원

구 분	2016.12.31

취득원가	감가상각누계액	감액손실누계액	순장부가액

유형자산

토지	1,457,004	-	-	1,457,004

건물	3,416,552	(447,192)	-	2,969,360

구축물	445,961	(149,474)	-	296,487

기계장치	6,225,576	(4,591,746)	(274,393)	1,359,437

기타	2,485,043	(1,788,228)	-	696,815

건설중인자산	21,812	-	-	21,812

합 계	14,051,948	(6,976,640)	(274,393)	6,800,915

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다. (1) 유형별 매출현황

(단위:원)

매출유형	품목	2016년(제29기)	2015년(제28기)	2014년(제27기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품	이어폰,헤드폰외	56,636,064,553	98.93%	59,187,354,125	98.71%	52,637,564,85	98.55%

기타	기타	607,782,643	1.07%	774,664,667	1.29%	775,464,990	1.45%

총 계	57,243,847,196	100.00%	59,962,018,792	100.00	53,413,029,843	100.00%

(2) 수출내수구분 매출현황(단위:천원,천USD$,천JPY))

구 분	품 목	통화	2016년(제29기)	2015년(제28기)	2014년(제27기)

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

제품	수출	이어폰,헤드폰외	\	56,523,863	58,598,674	97.7%	52,380,904	98.1%

USD	39,967	40,914	-	34,328	-

JPY	908,390	1,062,385	-	988,062	-

내수	\	112,201	588,681	1.0%	256,660	0.5%

기타	수출	기타	\	585,751	730,261	1.2%	629,174	1.2%

USD	306	451	-	411	-

JPY	21,284	21,272	-	1,861	-

내수	\	22,032	44,404	0.1%	146,291	0.3%

총계	수출	\	57,109,614	59,328,935	98.9%	53,010,078	99.2%

USD	40,273	41,365	-	34,739	-

JPY	929,674	1,083,657	-	989,923	-

내수	\	134,233	633,084	1.1%	402,951	0.8%

계	\	57,243,847	59,962,019	100.0%	53,413,030	100.0%

나. 판매경로

당사는 ODM 방식으로 납품하고 있는 관계로 거래처 수가 상대적으로 소수이므로 고객 밀착 방식으로 운영됩니다. 당사의 영업팀은 고객사의 납품 주문, 요구사항을 협의하고 생산 및 출하에 따른 의사소통 등 전반적인 고객대응 업무를 총괄하여 담당하고 있습니다.

(1) 판매조직

구 분	담당	세부조직

음향사업부	영업	본사 영업관리, 동관법인, 동경지점

기술	본사 기술연구소,동관법인 제조기술, 필리핀법인 제조기술

품질	본사 품질보증,동관법인 품질보증,필리핀법인 품질보증

(2) 판매경로(단위:원)

매출유형	품목	판매경로	2016년(제29기)	2015년(제28기)	2014년(제27기)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

제품	이어폰,헤드폰외	협력사직판	56,636,064,553	98.93%	59,187,354,125	98.71%	52,637,564,853	98.55%

기타	기타	협력사직판	607,782,643	1.07%	774,664,667	1.29%	775,464,990	1.45%

총 계	57,243,847,196	100.00%	59,962,018,792	100.00	53,413,029,843	100.00%

(3) 주요 거래처 현황

품 목	주요거래처	비고

이어폰,헤드폰	JVCKENWOOD Corporation

Audio-Technica Corporation

(4) 판매방법 및 조건

당사는 ODM/OEM 방식의 영업형태를 구성하고 있으며 외화결재가 95%이상을 차지하고 있습니다.

(5) 판매전략

당사는 ODM/OEM주문생산방식으로 판매하므로 당사의 판매전략은 당사의 영업전략과 동일합니다

6. 수주현황

이어폰 및 헤드폰등은 2개월분에 대한 수주가 발생하며 해당기간동안 전 물량이 납품되어 해당기간 수주에 대한 잔고는 발생하지 않습니다. 7. 시장위험과 관리

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

(1) 외환위험

연결회사는 매출액 대비 수출비중이 높으므로 환율하락에 의한 환차손이 환리스크의주 대상입니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 환위험에 노출된 화폐성 외화금융자산 및 외화금융부채(내부거래 소거전)는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31

USD원화환산액	JPY원화환산액	CNY원화환산액	HKD 원화환산액	합계	USD원화환산액	JPY원화환산액	CNY원화환산액	HKD 원화환산액	합계

현금및현금성자산	15,783,435	1,534,761	26,424	250	17,344,870	5,426,209	4,338,441	8,435	1,137	9,774,222

매출채권	13,444,626	-	-	-	13,444,626	15,662,530	4,425,494	-	-	20,088,024

미수금	338,707	-	-	-	338,707	490,464	59,079	-	-	549,543

기타비유동자산	29,989	-	-	-	29,989	-	-	-	-	-

금융자산소계	29,596,757	1,534,761	26,424	250	31,158,192	21,579,203	8,823,014	8,435	1,137	30,411,789

매입채무	6,092,927	-	-	-	6,092,927	5,587,138	-	-	-	5,587,138

미지금금	321,935	-	56,423	-	378,358	31,356	-	1,194	-	32,550

단기차입금	1,335,885	-	-	-	1,335,885	-	-	-	-	-

기타비유동부채	131,602	-	-	-	131,602	-	-	-	-	-

금융부채소계	7,882,349	-	56,423	-	7,938,772	5,618,494	-	1,194	-	5,619,688

법인세비용차감전손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어있는 자산ㆍ부채에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

절상시	절하시	절상시	절하시

외화금융자산	1,557,910	(1,557,910)	1,520,589	(1,520,589)

외화금융부채	(396,939)	396,939	(280,984)	280,984

순효과	1,160,971	(1,160,971)	1,239,605	(1,239,605)

나. 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

연결회사는 보고기간종료일 현재 변동금리부 금융부채 및 금융자산이 없으므로 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있지 않습니다.

다. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결회사의 신용위험의 양적 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	2016.12.31	2015.12.31

현금성자산(*)	23,143,572	15,886,218

단기금융상품	8,484,811	6,687,194

당기손익인식금융자산	29,668,456	33,301,753

매출채권	11,346,061	16,560,101

미수금	474,547	174,406

미수수익	76,781	69,011

장기금융상품	2,000,000	-

기타금융자산	122,262	317,079

합계(신용위험 최대노출정도)	75,316,490	72,995,762

(*)재무상태표의 현금및현금성자산의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

라. 유동성 위험

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

2016 .12.31	1년미만	1년이상	합계

매입채무	4,604,595	-	4,604,595

기타금융부채	2,130,241	161,602	2,291,843

파생금융상품부채	251,249	-	251,249

단기차입금	1,350,267	-	1,350,267

2015 .12.31	1년미만	1년이상	합계

매입채무	6,939,042	-	6,939,042

기타금융부채	2,063,553	132,585	2,196,138

파생금융상품부채	834,244	-	834,244

마. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다(단위:천원).

구분	2016 .12.31	2015 .12.31

부채	9,068,527	10,881,630

자본	85,191,753	83,093,059

부채비율	10.64%	13.10%

바. 공정가치

2016 년 당분기중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다 .

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

(1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

- 당기말

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산	2,714,138	26,143,521	810,797	29,668,456

파생금융상품부채	-	251,249	-	251,249

- 전기말

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산	6,742,459	24,062,960	2,496,334	33,301,753

파생금융상품부채	-	834,244	-	834,244

(3) 회사는 수준 2와 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

① 유가증권 : 상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 대부분 독립적인 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), 유사기업비교법, FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.② 파생상품 : 장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며, 장외파생상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 자체 평가모형을 사용합니다.그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능하여 어떠한 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 일부 복잡한 금융상품의 경우 Monte Carlo Simulation 등의 일반적인 가치평가모형으로부터 발전된 자체 평가모형을 사용하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황에 관한 사항 당사는 2015년 3월3일 (주)에스엠투자자문과 위험회피목적의 파생상품에 대하여 투자자문 계약을 체결하였습니다.- 상품구조 : 각 만기일의 행사환율에 해당하는 PUT 옵션매수와 CALL 옵션 매도로 이루어져 있습니다.1. 당보고서 작성기준일 현재 계약현황1) 신한은행- 계약일자 : 2015년3월18일- 계약내용

만기일	결제일	매도환율	매도금액	월계약금액

2015-04-28	2015-04-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-05-27	2015-05-29	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-06-26	2015-06-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-07-29	2015-07-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-08-27	2015-08-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-09-24	2015-09-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-10-28	2015-10-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-11-26	2015-11-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2015-12-28	2015-12-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-01-27	2016-01-29	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-02-25	2016-02-39	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-03-29	2016-03-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-04-27	2016-04-29	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-05-27	2016-05-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-06-28	2016-06-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-07-27	2016-07-29	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-08-29	2016-08-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-09-28	2016-09-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-10-27	2016-10-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-11-28	2016-11-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2016-12-28	2016-12-30	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2017-01-25	2017-01-31	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2017-02-24	2017-02-28	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2017-03-15	2015-03-17	1,186.00	USD500,000	593,000,000

2). 경남은행 - 계약일자 : 2015년4월14일- 계약내용

만기일	결제일	매도환율	매도금액	월 계약금액

2015-05-27	2015-05-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-06-26	2015-06-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-07-29	2015-07-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-08-27	2015-08-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-09-24	2015-09-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-10-28	2015-10-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-11-26	2015-11-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2015-12-28	2015-12-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-01-27	2016-01-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-02-25	2016-02-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-03-29	2016-03-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-04-27	2016-04-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-05-27	2016-05-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-06-28	2016-06-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-07-27	2016-07-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-08-29	2016-08-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-09-27	2016-09-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-10-27	2016-10-31	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-11-25	2016-11-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2016-12-27	2016-12-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2017-01-25	2017-01-30	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2017-02-24	2017-02-28	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2017-03-27	2017-03-29	1,154.00	USD500,000	577,000,000

2017-04-12	2017-04-14	1,154.00	USD500,000	577,000,000

- 계약일자 : 2015년5월12일- 계약내용

만기일	결제일	매도환율	매도금액	월 계약금액

2015-06-26	2015-06-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-07-29	2015-07-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-08-27	2015-08-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-09-24	2015-09-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-10-28	2015-10-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-11-26	2015-11-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2015-12-28	2015-12-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-01-27	2016-01-29	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-02-25	2016-02-29	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-03-29	2016-03-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-04-27	2016-04-29	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-05-27	2016-05-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-06-28	2016-06-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-07-27	2016-07-29	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-08-29	2016-08-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-09-28	2016-09-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-10-27	2016-10-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-11-28	2016-11-30	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2016-12-27	2016-12-29	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2017-01-25	2017-01-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2017-02-24	2017-02-28	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2017-03-29	2017-03-31	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2017-04-26	2017-04-28	1,151.50	USD500,000	575,750,000

2017-05-10	2017-05-12	1,151.50	USD500,000	575,750,000

- 계약일자 : 2016년6월22일- 계약내용

만기일	결제일	매수환율	매수금액	월 계약금액

2016-07-27	2016-07-29	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-08-29	2016-08-31	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-09-28	2016-09-30	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-10-27	2016-10-31	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-11-28	2016-11-30	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-12-27	2016-12-29	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2017-01-25	2017-01-31	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2017-02-24	2017-02-28	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2017-03-28	2017-03-31	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2017-04-26	2017-04-28	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2017-05-29	2017-05-31	1,122.00	USD500,000	561,000,000

2016-06-28	2017-06-30	1,122.00	USD500,000	561,000,000

- 계약일자 : 2016년7월27일- 계약내용

만기일	결제일	매수환율	매수금액	월 계약금액

2016-08-29	2016-08-31	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2016-09-27	2016-09-29	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2016-10-27	2016-10-31	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2016-11-25	2016-11-29	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2016-12-27	2016-12-29	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2017-01-25	2017-01-31	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2017-02-24	2017-02-28	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2017-03-27	2017-03-29	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2017-04-26	2017-04-28	1,112.00	USD500,000	556,000,000

2. 당보고서 작성기준일 현재 거래손익 현황 (단위:원)

거래은행	만기일	결재일	만기환율	약정환율	매도금액	손익(KRW)

신한은행	2015-04-28	2015-04-30	1,070.90	1,186.00	USD500,000	57,550,000

2015-05-27	2015-05-29	1,107.00	1,186.00	USD500,000	39,500,000

2015-06-26	2015-06-30	1,115.10	1,186.00	USD500,000	35,450,000

2015-07-29	2015-07-31	1,157.90	1,186.00	USD500,000	14,050,000

2015-08-27	2015-08-31	1,184.30	1,186.00	USD500,000	850,000

2015-09-24	2015-09-30	1,191.80	1,186.00	USD500,000	(2,900,000)

2015-10-28	2015-10-30	1,132.90	1,186.00	USD500,000	26,550,000

2015-11-26	2015-11-30	1,145.70	1,186.00	USD500,000	20,150,000

2015-12-28	2015-12-30	1,165.00	1,186.00	USD500,000	10,500,000

2016-01-27	2016-01-29	1,201.00	1,186.00	USD500,000	(7,500,000)

2016-02-25	2016-02-29	1,236.10	1,186.00	USD500,000	(25,050,000)

2016-03-29	2016-03-31	1,163.00	1,186.00	USD500,000	11,500,000

2016-04-27	2016-04-29	1,145.90	1,186.00	USD500,000	20,050,000

2016-05-27	2016-05-31	1,179.30	1,186.00	USD500,000	3,350,000

2016-06-28	2016-06-30	1,175.90	1,186.00	USD500,000	5,050,000

2016-07-27	2016-07-29	1,134.10	1,186.0	USD500,000	5,450,000

소계	214,550,000

경남은행	2015-05-29	2015-05-29	1,107.00	1,154.00	USD500,000	23,500,000

2015-06-26	2015-06-30	1,115.10	1,154.00	USD500,000	19,450,000

2015-07-29	2015-07-31	1,157.90	1,154.00	USD500,000	(1,950,000)

2015-08-27	2015-08-31	1,184.30	1,154.00	USD500,000	(15,150,000)

2015-09-24	2015-09-30	1,191.80	1,154.00	USD500,000	(18,900,000)

2015-10-28	2015-10-30	1,132.90	1,154.00	USD500,000	10,550,000

2015-11-26	2015-11-30	1,145.70	1,154.00	USD500,000	4,150,000

2015-12-28	2015-12-30	1,165.00	1,154.00	USD500,000	(5,500,000)

2016-01-27	2016-01-29	1,201.00	1,154.00	USD500,000	(23,500,000)

2016-02-25	2016-02-29	1,236.10	1,154.00	USD500,000	(41,050,000)

2016-03-29	2016-03-31	1,163.00	1,154.00	USD500,000	(4,500,000)

2016-04-27	2016-04-29	1,145.90	1,154.00	USD500,000	4,050,000

2016-05-27	2016-05-31	1,179.30	1,154.00	USD500,000	(12,650,000)

2016-06-28	2016-06-30	1,175.90	1,154.00	USD500,000	(10,950,000)

2016-07-27	2016-07-29	1,134.10	1,154.00	USD500,000	9,950,000

2016-08-29	2016-08-31	1,125.20	1,154.00	USD500,000	14,400,000

2016-09-27	2016-09-29	1,103.50	1,154.00	USD500,000	25,250,000

소계	(22,850,000)

경남은행	2015-06-26	2015-06-30	1,115.10	1,151.50	USD500,000	18,200,000

2015-07-29	2015-07-31	1,157.90	1,151.50	USD500,000	(3,200,000)

2015-08-27	2015-08-31	1,184.30	1,151.50	USD500,000	(16,400,000)

2015-09-24	2015-09-30	1,191.80	1,151.50	USD500,000	(20,150,000)

2015-10-28	2015-10-30	1,132.90	1,151.50	USD500,000	9,300,000

2015-11-26	2015-11-30	1,145.70	1,151.50	USD500,000	2,900,000

2015-12-28	2015-12-30	1,165.00	1,151.50	USD500,000	(6,750,000)

2016-01-27	2016-01-29	1,201.00	1,151.50	USD500,000	(24,750,000)

2016-02-25	2016-02-29	1,236.10	1,151.50	USD500,000	(42,300,000)

2016-03-29	2016-03-31	1,163.00	1,151.50	USD500,000	(5,750,000)

2016-04-27	2016-04-29	1,145.90	1,151.50	USD500,000	2,800,000

2016-05-27	2016-05-31	1,179.30	1,151.50	USD500,000	(13,900,000)

2016-06-28	2016-06-30	1,175.90	1,151.50	USD500,000	(12,200,000)

2016-07-27	2016-07-29	1,134.10	1,151.50	USD500,000	8,700,000

2016-08-29	2016-08-31	1,125.20	1,151.50	USD500,000	13,150,000

2016-09-28	2016-09-29	1,095.70	1,151.50	USD500,000	27,900,000

소계	(62,450,000)

거래은행	만기일	결재일	만기환율	약정환율	매수금액	손익(KRW)

경남은행	2016-07-27	2016-07-29	1,134.10	1,122.00	USD500,000	6,050,000

2016-08-29	2016-08-31	1,125.20	1,122.00	USD500,000	1,600,000

2016-09-27	2016-09-28	1,095.70	1,122.00	USD500,000	(13,150,000)

소계	(5,500,000)

경남은행	2016-08-29	2016-08-31	1,125.20	1,112.00	USD500,000	6,600,000

2016-09-27	2016-09-29	1,103.50	1,112.00	USD500,000	(4,250,000)

소계	2,350,000

합 계	118,450,000

주1) 신한은행은 손실금액을 제외한 누적이익이 계약 금액인 250,000,000원이 도래하여 2016년 7월말로 계약 해지 되었습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발조직:

(1) 연구개발 담당조직■ 업무 내용

수 행 업 무

상품설계 1Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 상품설계 2Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 전기회로설계 Group : H/W 및 S/W 개발, 설계 회로팀 : 음향 기기 신제품 개발, 회로 설계 기술지원 Part : 기술관리, 신뢰성, 환경, 디지인

나. 연구개발비용(단위:백만원)

구 분	2016년(제29기)	2015년(제28기)	2014년(제27기)	2013년(제26기)	비 고

비용처리	판관비	2,473	2,407	1,724	1,597

합 계	2,473	2,407	1,724	1,597

매출액 대비 비율	4.32%	4.01%	3.23%	2.37%

다. 연구개발인원현황( 단위:명)

직위	기초 (2015년기말)	증가	감소	기말(2016년기말)	비 고

연구개 발	수석연구원	9	1	-	10	-

책임연구원	11	-	2	9	-

선임연구원	3	-	1	2	-

연구원	7	-	2	5	-

계장	-	-	-	-

주임	1	-	-	1	-

사원	1	-	-	1	-

합계	32	1	5	28	-

주1) 연구개발인력에서 당사의 임원은 제외. 주 2) 2016년4월 정기 승진인사에 따른 직급변경이 포함되어 있습니다. 라. 연구개발실적 및 진행상황

가) Canal Earphone개발 완료 및 신제품 개발 진행 중

나) Canal Mic Earphone 개발 완료

다) Sports형 Canal Type 개발 완료

라) General Headphone 개발 완료 및 신제품 개발진행 중

마) 2.4G 무선 speaker 개발 완료

바) 방수 Speaker 개발 완료

사) Remote Controler 개발 완료 및 신 제품 진행중

아) Ø10 고음질 Unit 개발 완료(Carbon Film적용)

자) UNIT 적용 신 소재 FILM 개발 완료(카본 나노 튜브)

차) Ø28 Linear Drive Unit 개발 완료

카) Ø40 Linear Drive Unit 개발 진행 중

타) 홍체 인식카메라 개발 완료 및 신제품 개발 진행중

주)현재 개발진행 중인 내용 중 일부는 대외비 문제로 표기하지 아니하였습니다.

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적소유권

구분	내용	권리자	등록일	등록번호	비 고

특허권	동공움직임을 이용한 음주,마약진단시스템	삼본정밀전자(주)	2004.07.09	10-0441032	양수

적외선을 이용한 셀프카메라	삼본정밀전자(주)	2013.10.04	10-1317461

스피커용 진동판	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353590

오촬영방지 홍채카메라 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353586

해드폰 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353588

블록화명령을 이용한 오디오 기능을 제어하는 터치패드슬라인드기반 오디오기기및 휴대용 전가자기기	삼본정밀전자(주)	2014.08.08	10-1430548

이어폰용 케이블 권선기구	삼본정밀전자(주)	2015.04.07	10-1511752

음향필터가 설치된 이어피스 및 이어폰	삼본정밀전자(주)	2015.07.06	10-1535916

상표권	CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075118

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.05	41-0310003

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085659

CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075119

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.15	41-0310004

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085661

나. 기타 경영상 중요한 계약에 관한 사항

(단위:원/부가세별도)

업체명	계약내용	계약기간	계약(투자)금액	비 고

래드손(주)	지분투자	-	499,333,820	기술협력

전환사채인수(주1)	-	380,000,000	"

주1) 2016년 6월28일 래드손(주)에서 발행하는 래드손(주) 제1회 전환사채를 인수하였습니다. 전환사채의 종류는 이권부 사모 전환사채이며 만기일은 발행일로부터 3년입니다. 전환사채의 표면이율은 3%입니다.

기타 중요한 사항으로써 투자자 등 이용자의 의사결정에 필요하다고 생각되는 것으로써 기재되지 아니한 사항은 없습니다.

당사는 다품종 소량생산으로 고객사로부터 이어폰 및 헤드폰등은 2개월분에 대한 수주가 발생하며 해당기간동안 전 물량이 납품되어 해당기간 수주에 대한 잔고는 발생하지 않습니다. 따라서 상기의 수주상황표는 별도로 작성하지 않았습니다.