케이에이치미래물산 반기보고서 (2017.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 1988년 설립하여 이어폰과 헤드폰을 제조하는 음향전문업체로서 공시서류 작성기준일 현재 당사는 연구개발 및 해외영업 업무을 수행하고 있으며, 제품생산은 종속회사(지분율 100%)인 삼본(홍콩)전자유한공사의 자회사인 동관삼본전자유한공사와 당사의 종속회사(지분율100%)인 Sambon P Phils, Corp에서 이루어지고 있습니다. 2008년 8월 31일 (주)새롬아이티와 합병을 통하여 음향사업부와 핸드폰키패드를 생산하는 키패드사업부로 구성되어 분,반기보고서 및 사업보고서 작성시 사업부문별 공시를 하였습니다. 그러나 2012년 이후 스마트폰 확대에 따른 키패드 수요 감소로 인하여 매출이 지속적으로 감소하여 2013년 10월02일 키패드사업 영업정지를 결정하였으며(2013년 10월02일 주요사항보고서 참조) 2013년말 사업보고서에는 키패드사업부문에 대한 손익을 제거하여 중단영업손익으로 표기 하였으나 당기 보고서에는 키패드사업부문 정리가 마무리 되어 별도로 표기하지 않았습니다. 한편 당사와 종속회사가 영위하고 있는 사업부문은 동일하며 그 세부내용은 아래와 같습니다.

주요사업	주요사업의 내용

음향기기	이어폰,헤드폰,블루투스,스피커제조

1.1 산업의 특성 음향기기 특성상 제품별 음질의 미세한 차이가 사용자들에게 큰 차별성으로 작용합니다. 진동판 및 드라이버 제조 기술 등에 따라 음질의 뚜렷한 차이가 발생하게 되고 기기마다 고유의 소리영역이 존재하며 이에 대한 소비자들의 선호도가 분명하여, 고급제품부터 저가형 제품까지 가격 편차가 100배 이상 나기도 합니다. 이어폰 중 소수 마니아 층을 겨냥하는 하이엔드급 제품은 유럽, 일본 등지에서 생산되며 일반적인 이어폰은 중국, 베트남 등지에서 생산됩니다. 이어폰, 헤드폰의 제조공정은 섬세한 수작업이 많이 요구되고 다품종 소량생산임으로 컨베이어 시스템 보다 팀 단위로 셀방식으로 생산합니다. 이러한 제조 특성상 선진국의 일부 최고급 메이커의 제조공장을 제외한 대다수 제조공장들은 중국, 베트남 등 노동력이 저렴한 국가로 이전하였습니다. 현재 생산 인프라의 장점으로 인하여 중국의 생산량이 가장 높습니다.

1.2 산업의 성장성

이어폰, 헤드폰의 수요는 전체적으로 인구수에 비례하는 특성이 있으며, 아이팟,스마트폰등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될때마다 판매량이 계단형으로 누적 증가하는 특징이 있습니다. 그리고 소득이 증가 할수록 소비자들은 저가제품에서 고가의 제품으로 이동합니다. 2000년 후반부터 아이팟과 스마트폰등의 혁신적인 제품 출시로 이어폰, 헤드폰의 수요를 증가시켰습니다. 이어폰에는 블루투스 통신용, 스포츠용, OCC(Office Call Center)용, 게임용, HiFi 이어폰, 일반용 이어폰 등 다양한 종류와 용도가 포함됩니다. 평균 가격도 일반용 이어폰은 2달러 이하이지만 고급 이어폰은 300달러 이상 하는 등 제품 차별화가 진행되고있습니다. 최근에는 음향기기의 성능이 더욱 강화되고 다양한 기능을 갖춘 제품들이 출시되고 있습니다. 헤드폰에 앰프가 결합된 올인원 헤드파이시스템 의 제품이 출시되어 헤드폰으로 하이파이급 음악 감상이 가능해졌으며 방수, 방진기능을 갖춘 제품과 음악의볼륨을 자동으로 낮춰주는 "사운드믹스'기능이 탑재된 제품의 출시등 한층 더 업그레이드된 디자인과 기능을 갖춘 제품이 개발되고 있습니다. 또한 IT융합을 계기로 보청기, 운동보조기구등으로 사용성이 확장되고 있습니다. 음악감상과 통화용 무선헤드셋 이외에 가벼운 난청 질환자용 보청기로 쓸 수 있는 제품이 출시 되었으며 이용자가 전용 스마트폰 에플리케이션(앱)을 통해 청력을 측정하거나, 병원에서검사한 측정값을 입력하면 헤드셋이 이용자의 상태에 최적화된 음성과 음향을 제공하는 제품으로 발전하였습니다. 향후 블루투스 기능이 더욱 향상된 제품이 개발되어 다양한 용도와 기능을 요구하는 고객의 니즈에 부합하는 제품의 출시로 음향기기 수효는 지속적으로 확대 될 것으로 예상됩니다. 1.3 경쟁상황

당사는 ODM 시장에 위치하고 있으며, 동 ODM 시장에서 JVCKENWOOD Corporation, Audio-Technica Corporation 등 글로벌 브랜드에 납품할 품질수준과 원가 경쟁력을 가진 업체는 한국생산업체와 일본생산업체 등 몇업체밖에 없습니다. 한국업체 주요 경쟁사들로는 크레신, 영보등이 있으며, 이들 업체 역시 원가 경쟁력 확보를 위해 중국, 베트남 등에 제조기지를 이전하였습니다. 일본 생산업체는 원가 경쟁력에서 계속 불리해지고 있으며 당사가 그 빈곳을 잠식하면서 매출액을 성장시키고 있습니다. 중국업체는 아직 품질과 기술 측면에서 발주처의 눈높이를 맞추지 못하므로 글로벌 브랜드 ODM 시장에서는 경쟁상대가 아닙니다. 당사는 설립시부터 JVCKENWOOD Corporation과 파트너쉽을 맺고 있습니다.

이어폰, 헤드폰 시장은 다시 번들시장(Before market)과 단독상품(After market)으로 구분됩니다. 번들시장은 단가가 낮고 마진이 거의 발생하지 않는 생산구조이며 번들제품의 품질은 단독상품의 품질보다 열악한 편인 반면 단독상품 시장은 상대적으로 단가와 마진이 발생합니다. 당사는 과거 국내 휴대폰 제조업체에 번들제품을 납품하였으나 영업이익이 발생하지 않아 수익성 있는 단독상품 시장에 집중하여 매출과 이익을 증가시켜왔습니다.

단독상품 시장은 글로벌 브랜드가 완전 자체생산하는 시장과 OEM 혹은 ODM으로 납품받아 자사의 글로벌 유통망을 통해 판매하는 시장으로 구분되는데 전자의 경우 소량생산 되는 고급품에 해당되고 후자의 경우 대량생산 되는 범용화된 제품에 해당됩니다. JVCKENWOOD Corporation, Audio-Technica Corporation 등은 후자의 방식으로 영업하고 있으며 디자인, 마케팅 부분을 담당하고 설계 및 생산은 제조업체들이 맡아서 하고 있는 구조입니다. 그러므로 이러한 글로벌 브랜드 업체들은 경쟁력 있는 제조원가와 함께 브랜드 수준을 충족시키는 음질수준을 가진 업체를 찾고 있는데, 당사가 그러한 조건들을 정확하게 충족시키게 되면서 매출이 크게 늘었습니다. 글로벌 브랜드들은 업체마다 고음 혹은 저음 영역에서 선호하는 음색이 각기 다른데 당사 이어폰/헤드폰이 JVCKENWOOD Corporation가 원하는 음을 제공하면서 동시에 중국 생산시설에 기반한 원가경쟁력을 갖추었습니다. 1.4 시장의 안정성 당사는 JVCKENW OOD Corporation 사에 납품하는 제품에 대한 설계 및 개발인력을 확보하고 있으며 해외공장의 안정적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 또한 JVCKENWOOD Corporation 과의 오랜 협력관계를 통한 상호간의 긴밀한 협력체계를 유지하고 있습니다. 이에 따라 JVCKENWOOD Corporation 과의 관계유지는 지속적으로 유지될 것입니다. 또한 Audio-Technica Corporation의 신규모델증가로 인하여 매출액이 증가하고 있으며 향후 지속적으로 증가가 예상됩니다.

1.5 수요전망

이어셋 및 헤드셋은 휴대전화의 액세서리 제품이 아니라 디자인(패션)과 기술이 합쳐진 일명 "패셔놀러지(Fashion+Technology)"제품으로 발전하고 있습니다. 휴대전화에 기본 기능으로 채용된 미디어 등의 기능은 블루투스 오디오 등의 보조 스피커를 통해 감상하는 것이주목받고 있으며 이들 제품은 높은 음질기술을 보유한 오디오 업체들에서 제조되는 등 그 성능이 이미 만족할 만한 수준에 이르고 있습니다.

이에 따라 이어셋 및 헤드셋 시장에 국내 주요 휴대폰 단말기업체, 이동통신업체들과높은기술력을 보유한 중소기업들도 시장에 뛰어드는 등 이어셋 및 헤드셋시장은 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다.

또한, 건강에 대한 관심이 높아지면서, 소음현장과 기존의 이어셋의 고출력으로 인한청각손실에 대한 우려가 커지고 있으며, 전자파로 인한 인체 유해 가능성에 대해서도우려의 목소리가 커지고 있어 인체에 무해한 이어셋과 헤드셋의 수요가 증가하고 있습니다.

아울러 휴대전화의 킬러 애플리케이션이 음악 외에 TV, Game기 같은 Rich Multimedia로 확장되고 있으며, 이러한 기능 이용 제고를 위해 Bluetooth Headset 시장의 동반성장이 예상됩니다. 고음질 사운드에 대한 인식이 증가하면서 스마트폰 및 TV 등 고음질 음원 재생이 가능한 다양한 디바이스가 출시되고 있으며 이와 함께 고급 사운드 기술을 감상하는 데최적화된 프리미엄 이어폰도 다양한 환경과 용도에 최적화된 맞춤형 이어폰으로 진화하고 있습니다. 최신 스포츠 환경에서 고음질의 사운드를 제공하는 이어폰이 출시되는가 하면, TV의고음질 사운드를 즐길 수 있는 TV전용 무선 이어폰도 선보이고 있습니다. 또한 모바일 메신저와 SMS의 음성을 읽어주는 스마트폰 전용 블루투스 이어셋부터 스마트폰 게임을 최적의 사운드로 들려주는 이어폰까지 종류도 다양합니다

블루투스 헤드셋 수요 전망출처: NH투자증권 리서치 센터

스마트폰이나 기타 모바일 기기들의 오디오 컨텐츠를 무선으로 감상할 수 있는 블루투스 오디오 기기에 대한 전세계적 수요가 꾸준히 확대되고 있으며 헤드셋 시장의 블루투스 점유율도 매년 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 블루투스 헤드셋 판매가 글로벌 헤드폰 및 모바일 스테레오 헤드셋 시장의 성장을 견인할 것으로 전망되는 가운데 전세계에서 판매된 헤드폰 및 모바일 스테레오 헤드셋중 14%는 블루투스 제품입니다. 블루투스 기기의 가파른 성장세에도 불구하고, 아직까진 전세계 헤드셋 시장의 대부분은 여전히 유선 헤드밴드가 장악하고 있으며 잡음소거 (noise cancellation) 기능이 장착되거나 스포츠 활동에 적합한 첨단 또는 다기능 유선 헤드셋에 대한 소비자 수요도 갈수록 확대되고 있다.

보통 이어폰의 주요 소비시장으로 꼽는곳은 미국,중국이며 각국의 소비패턴은 아래와 같습니다 . ( 1) 미국시장분석고객들의 고음질 음악 청취 요구가 증가하며 프리미엄 헤드폰의 약진이 두드러지고 젊은 소비층의 증가로 패셔너블한 디자인과 브랜드가치가 중요시 여겨지고 있으며 이어폰,헤드폰의 브랜드 의존도가 매우 높은것으로 분석되고 있습니다.

미국 경기개선에 따른 소득의 증가로 새로운 헤드폰에 대한 수요가 증가하고 있으며 미국인의 소득이 향후 5년간 연평균 2.0%의 성장을 보일 것으로 전망돼 지난 몇 년간 헤드폰 구매를 미루어 왔던 소비자들이 소득 개선으로 헤드폰을 새로 구매하거나 교체를 원하게 될 것으로 분석됩니다.

스마트폰 등 모바일 기기의 보급과 스트리밍 오디오 비디오 서비스의 확산으로, 캐주얼 청취자와 오디오 애호가 모두 헤드폰에 대한 관심 증대되고 있으며

미국 헤드폰 시장은 2011년 이후 5년간 연평균 10%의 성장을 보인 결과 2016년 32억 달러 규모를 기록했습니다.

향후 미국 헤드폰 시장은 연평균 5.3%의 성장을 지속해 2021년 41억 달러 규모를 기록할 전망됩니다.

( 2) 중국 시장분석중국시장의 특성은 과거와는 달리 브랜드 제품, 개성화된 제품을 선호 , 구매하는 추세를 보이고 있습니다. 외국 유명 브랜드, 외자기업 및 중국대기업의 고급품 출시로 브랜드 이미지가 중요한 시장으로 변모하고 있으며 개성화, 패션화, 고급화 경향을 보이고 있습니다 또한 스마트폰 및 테블릿PC로 영화, 음악을 듣는 문화가 중국전역에확산하면서 중국시장이어폰 및 헤드폰 수요량이 매년 20%이상의 꾸준한 증가가 이루어지고 있습니다. 2009년 이후 4년간 중국 이어폰 판매량은 매년 20% 이상의 고속성장을 거듭하고 있으며 2012년 중국 이어폰 판매량은 8억3000만개에 이르며 판매액은 75억 위안(12억달러)에 달합니다. 2016년에는 판매량이 12억개 판매액은 130억 위안(21억달러)에 다다를 것으로 전망되고 있습니다 .

1.6 관련 법령 또는 정부의 규제등 당사가 제조, 판매하는 제품은 전자제품 및 부품으로써 국제적인 규제는 없으나, 전자제품에 포함된 유해물질 사용에 대한 규제(RoHS)를 적용 받고 있습니다. RoHS는 2002년10월유럽의회와 유럽각료 이사회가 발표한 전자부품유해물질지침, 전자제품폐기물지침에 따라, 2006년 7월 1일부터 카드늄(Cd), 납(Pb), 수은(Hg), 6가 크롬(Cr6+), 브롬계 난연제(PBB)의 사용을 금지하였습니다. 당사는 RoHS등의 환경규제에 적절히 대응하고 있으며, 고객사에서 요구하는 환경기준에 부합되는 환경관리시스템을 구축하여 운영하고 있습니다.

2. 회사의 현황

2.1 영업개황 2 017년 상 반 기는 연결기준 199억원의 매출과 17억원의 영업이익, 18억원의 당기순이익으로 마무리 하였습니다. 매출감소 원인은 계절적 요인과 주요 거래처의 수주량 감소 및 달러 및 엔화 약세에 따라 전년 상반기 대비 하여 감소하였고 이익 감소의 주요 원인은 보유 외화의 달러 및 엔화 약세에 따른 평가손실이 주요한 원인입니다. 2.2 공시대상 사업부문의 구분

당사는 2013년 10월 키패드사업 영업중단에 따라 이어폰, 헤드폰등의 제조 및 판매를 영위하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다 .

2.3 시장점유율

이어폰시장에 대한 시장통계자료가 없는 관계로 정확한 시장점유율을 추정하기가 어려우며 또한 ODM형태의 특성상 시장점유율을 추정하기는 어렵습니다. 또한 국내보다는 수출위주의 매출형태를 취하고 있는 관계로 국내 시장에 대한 점유율은 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다. 당사의 주 고객사인 JVCKENWOOD Corporation사의 경우 전세계에 판매를 하고 있는 기업으로 전 세계적으로 그 점유율은 약 2.6%이상일 것으로 추정하고 있습니다 . 2.4 시장의 특성

전통적으로 이어폰과 헤드폰의 판매량은 인구수에 비례하고, 판매단가는 1인당 GDP에 비례해왔으며 아이폰,스마트폰 등 혁신적인 제품이 개발되어 대중화 될 때마다 그 수요가 계단식으로 누적 증가하였습니다. 최근 휴대용 멀티미디어기기(스마트폰, 노트북, 넷북, 전자게임기 등)의 급증과 함께 동 제품들의 판매량의 영향도 받습니다.경기가 호황시 고급형이 팔리고, 경기 불황시 중저가형이많이 팔리는 경향이 있으나 판매량은 경기의 영향을 크게 받지는 않습니다. 이어폰, 헤드폰은 연중 판매되나 크리스마스 쇼핑 시즌이 최대의 성수기이며, 음악을즐기는 학생층이나 젊은 연령층을 고객층으로 하고 있으므로 입학, 졸업시즌(2~3월)여름, 겨울방학, 여름휴가 시즌(7~8월)도 성수기 입니다.

2.5 신규사업 등의 내용 및 전망 (1) 사업분야 및 진출 목적 당사는 다년간의 제조기술 Know-How를 바탕으로 새로운 제품 개발 및 생산기술등을 통하여 매출구조 다양화를 위하여 신규 사업분야인 홍채사업에 진출하게 되었습니다. 홍채인식기(바이오인식) 개발 및 생산분야에 진출하였습니다. ( 2 ) 시장의 주요 특성 규모 및 성장성 홍채는 사람 신체중에서 개인간의 차이를 가장 잘 나타내는 부분으로 사람마다 다르며 오랬동안 변하지 않아 기술적으로 가장 완벽한 보완성을 제공할 수 있습니다. 이에 당사는 미국정부주관 홍채인식 기술테스트(NIST IREX I 2009.09)에서1위를 차지한 Iritech.Inc와 전략적 제휴로 최고의 퍼포먼스를 가진 제품개발이 가능하게 되었습니다 . 홍채인식은 생체 인증 방법 중에서 복제가 거의 불가능하며 변하지 않는 장점을 가진방법으로 현재로서는 지문인식 기술이 가장 유명하고 대중화된 기술이지만, 홍채인식 알고리즘도 상당한 발전을 이루고 있어 보안 솔루션 분야에서 광범위하게 활용될 가능성이 높아지고 있는 추세입니다. 또한 전세계 바이오인식 시장 규모는 2009년 25.8억달러에서 2017년 108.8억달러로 연평균 약19.7% 성장전망이 예상되며 2009년 바이오인식 분야별로는 지문인식(45.9%), 얼굴인식(18.5%), 홍채인식(8.3%)순으로 시장 형성이 예측됩니다.또한 홍채인식은 위조가 불가능하고 높은 정확도 때문에 향후 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.(출처: International Biometric Group, 2009.2) ( 3) 신규사업 진행상황 인도의 생체 정보 수집 프로젝트인 아드하르(Aadhaar)프로젝트 관련 홍채인식 관련 제품에 대하여 매출을 달성하였습니다. 아드하르 프로젝트는 인도 신분증 발급위원회(UIDAI)와 인도등록원(RIG)이 2009년 시작한사업으로 12억명에 이르는 인도 국민의 지문과 홍채 정보를 등록하고 12자리 번호가 부여된 생체인식 카드를 발급하는데 그 목적이 있습니다. 인도정부는 생체인식 정보를 데이타베이스에 담아 사기를 방지하고, 보건, 교육, 주택등 여러 서비스에 활용할 방침이며, 등록된 생체인식 카드번호는 금융결재카드로도 쓰일 예정입니다. 현재 약 7억8천만명 이상의 인도 국민의 생체정보 등록이 완료된 것으로 파악하고 있습니다. 향후 등록된 생체인식 데이타베이스를 기반으로 하여 본인 인증제품에 대한 개발이 완료되었으며 인도에서 유일하게 제품인증(STQC)을 획득함에 따른 추가 매출이 발생할 것으로 예상합니다. 2.6 조직도

3. 주요제품등에 관한 사항 3.1 연결기준 매출현황 (단위 : 원)

매출구분	2017년상반기(제30기)	2016년(제29기)	2015년(제28기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품매출	19,189,896,539	96.4%	56,636,064,553	98.9%	59,187,354,125	98.7%

기타매출	719,035,392	3.6%	607,782,643	1.1%	774,664,667	1.3%

총 계	19,908,931,931	100.0%	57,243,847,196	100.0%	59,962,018,792	100.0%

3.2 주요제품등의 가격변동 추이

글로벌 금융위기로 인해 소비패턴이 변하면서 JVCKENWOOD Corporation 제품 중 보급형 모델의 매출이 증가하여 단가가 일부 하락하였습니다. 환율 하락은 단가 하락요인으로 작용하고, 글로벌 경기 호전은 고급형 모델의 매출증가로 단가 상승요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 단가는 당사와 JVCKENWOOD Corporation간의 협의로 결정되며 특정 제품 최초 단가가 협의되면 1년에 한번씩 단가 조정을 합니다.하지만 제품 라이프 사이클이 길지않고, 모델 변경시 다시 최초 단가 협의를 하고,JVCKENWOOD Corporation 등 일본업체의 영업전략이 납품업체와 서로 상생하는 것이므로 단가 하락 조정의 영향은 크지 않습니다.

4. 주요 원재료에 관한 사항 4.1 주요 매입처에 관한 사항 ( 1 ) 본사

유형	구입처	비 고

원재료	수입	동관삼본전자유한공사	자회사 생산분매입	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

수입	SAMBON P PHILS. CORP	자회사 생산분매입	100% 출자법인

국내	범천정밀	PRESS부품 (YOKE)	특수한 관계 없음

소래전자부품	VOICECOIL	특수한 관계 없음

에이스전자	D/PRING	특수한 관계 없음

기타	기타

( 2) 종속회사

구분	유형	구입처	비 고

동관삼본전자유한공사(*)	원재료	수입	삼본정밀전자	일부회로물	본사

국내	DONGGUAN CITY SEO SIN ELECTRONICS FACTORY	CORD	특수한 관계 없음

FLIT(QISHI)PLASTIC ELECTRONIC CO.,LTD	기구성형물(Plastic)	특수한 관계 없음

GC LIMITED	Blister	특수한 관계 없음

기타	기타

SAMBONP PHILS. CORP	원재료	수입	동관삼본전자유한공사	유니트외	삼본(홍콩)전자유한공사 자회사

국내	Channel Line Corporation	카드류	특수한 관계 없음

Basic Box Industries Corporation	박스	특수한 관계 없음

Daejin Hi-tech Phils. Inc.	Blister	특수한 관계 없음

(*) 동관삼본전자유한공사는 삼본(홍콩)전자유한공사가 100%출자한 자회사로 본사 음향사업부의 제조가 이루어지고 있는 법인입니다.

4.2 주요 원재료의 가격변동 추이 당사의 주요 원재료는 수입에 의존하고 있어 환율에 따라 가격이 수시로 변동하고 있습니다,

5. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 5.1 연도별 생산능력 (1) 동관삼본전자유한공사(단위 : 천개,%)

제품품목	구분	2017년상반기	2016년	2015년

(제30기)	(제29기)	(제28기)

이어폰	생산능력	3,600	19,200	26,000

생산실적	2,206	9,582	22,012

가 동 율	61.3%	50.0%	84.7%

헤드폰	생산능력	900	1,260	1,260

생산실적	181	981	1,005

가 동 율	20.2%	77.9%	79.8%

기타	생산능력	225	180	168

생산실적	147	143	137

가 동 율	65.2%	79.4%	81.6%

합계	생산능력	4,725	20,640	27,428

생산실적	2,533	10,706	23,154

가 동 율	53.6%	51.9%	84.4%

주 ) 가동율 : 생산실적수량/생산능력

(2) SAMBON P PHILS. CORP (단위 : 천개,%)

제품품목	구 분	2017년상반기	2016년	2015년

(제30기)	(제29기)	(제28기)

이어폰	생산능력	3,150	4,290	3,750

생산실적	1,991	2,889	2,453

가 동 율	63.2%	67.3%	65.4%

주) 가동율 계산 : 생산실적수량/생산능력

5.2 생산설비에 관한 사항

보고서 작성기준일 현재 당사의 생산설비의 현황은 아래와 같습니다.

단위 : 천원

구 분	2017.06.30

취득원가	감가상각누계액	감액손실누계액	순장부가액

유형자산

토지	1,457,004	-	-	1,457,004

건물	3,280,940	(482,924)	-	2,798,016

구축물	420,007	(151,314)	-	268,693

기계장치	6,226,914	(4,602,268)	(227,416)	1,397,230

기타	2,486,801	(1,849,116)	637,685

건설중인자산	21,812	21,812

합 계	13,893,478	(7,085,622)	(227,416)	6,580,440

6. 매출에 관한 사항 6.1 매출실적 (1) 유형별 매출현황 (단위 : 원)

매출유형	품 목	2017년상반기(제30기)	2016년(제29기)	2015년(제28기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제 품	이어폰	10,526,626,331	52.9%	36,575,103,930	63.9%	40,671,025,792	67.9%

헤드폰	2,357,730,404	11.9%	13,065,156,605	22.8%	11,171,111,152	18.6%

B/T	5,262,610,442	26.43%	5,650,279,565	9.87%	2,697,030,024	4.50%

기 타	샘플외	1,761,964,754	8.85%	1,953,307,096	3.41%	5,422,851,82	9.04%

총 계	19,908,931,931	100.0%	57,243,847,196	100.0%	59,962,018,792	100.0%

( 2) 수출내수구분 매출현황 (단위 : 원)

매출유형	매출구분	2017년상반기(제30기)	2016년(제29기)	2015년(제28기)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

제품매출	내수	70,171,099	0.3%	112,201,374	0.2%	588,680,570	1.0%

수출	19,119,725,440	96%	56,523,863,179	98.7%	58,598,673,555	97.7%

소계	19,189,896,539	96.3%	56,636,064,553	98.9%	59,187,354,125	98.7%

기타매출	내수	803,000	0.1%	22,031,650	0.1%	44,403,680	0.1%

수출	718,232,392	3.6%	585,750,993	1.0%	730,260,987	1.2%

소계	719,035,392	3.7%	607,782,643	1.1%	774,664,667	1.3%

총 계	19,908,931,931	100.0%	57,243,847,196	100.0%	59,962,018,792	100.0%

6.2 판매경로

당사는 ODM 방식으로 납품하고 있는 관계로 거래처 수가 상대적으로 소수이므로 고객 밀착 방식으로 운영됩니다. 당사의 영업팀은 고객사의 납품 주문, 요구사항을 협의하고 생산및 출하에 따른 의사소통 등 전반적인 고객대응 업무를 총괄하여 담당하고 있습니다.

6.3 판매조직

구 분	담당	세부조직

음향사업부	영업	본사 영업관리,동관법인,동경지점

기술	본사 연구소,동관법인 제조기술

품질	본사 품질보증보증,동관법인 품질보증

6.4 판매경로 ( 단위:원)

매출유형	품목	판매경로	2017년상반기(제30기)	2016년(제29기)	2015년(제28기)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

제품	이어폰,헤드폰외	협력사직판	19,189,896,539	96.4%	56,636,064,553	98.9%	59,187,354,125	98.7%

기타	기타	협력사직판	719,035,392	3.6%	607,782,643	1.1%	774,664,667	1.3%

총 계	19,908,931,931	100.00%	57,243,847,196	100.0%	59,962,018,792	100.0%

6.5 주요 거래처 현황

품 목	주요거래처	비고

이어폰,헤드폰	JVCKENWOOD Corporation

Audio-Technica Corporation

6.6 판매방법 및 조건

당사는 ODM/OEM 방식의 영업형태를 구성하고 있으며 외화결재가 95%이상을 차지하고 있습니다.

6.7 판매전략 당사는 ODM/OEM주문생산방식으로 판매하므로 당사의 판매전략은 당사의 영업전략과 동일합니다

6.8 수주현황

이어폰 및 헤드폰등은 2개월분에 대한 수주가 발생하며 해당기간동안 전 물량이 납품되어 해당기간 수주에 대한 잔고는 발생하지 않습니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

7.1 외환위험 연결회사는 매출액 대비 수출비중이 높으므로 환율하락에 의한 환차손이 환리스크의주 대상입니다. 7.2 가격위험 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.

7.3 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

보고기간종료일 현재 변동금리부 금융부채 및 금융자산이 없으므로 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

7.4 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결회사의 신용위험의 양적 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목	2017.06.30	2016.12.31

현금성자산(*)	18,570,882	23,143,572

단기금융상품	14,698,000	8,484,811

당기손익인식금융자산	23,352,119	29,668,456

매출채권	12,050,495	11,346,061

미수금	401,271	474,547

미수수익	114,588	76,781

장기금융상품	2,000,000	2,000,000

기타금융자산	181,418	122,262

합계(신용위험 최대노출정도)	71,368,773	75,316,490

(*) 재무상태표의 현금및현금성자산의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다

7.5 유동성 위험

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

2017 .06.30	1년미만	1년에서 2년 이하	합계

매입채무	5,674,246	-	5,674,246

기타금융부채	1,566,016	160,016	1,726,032

단기차입금	1,235,064	-	-

2016 .12.31	1년미만	1년에서 2년 이하	합계

매입채무	4,604,595	-	4,604,595

기타금융부채	2,130,241	161,602	2,291,843

파생금융상품부채	251,249	-	251,249

단기차입금	1,335,885	-	1,350,267

7.6 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다(단위:천원).

구분	2017 .06.30	2016 .12.31

부채	9,343,104	9,068,527

자본	82,873,580	85,191,753

부채비율	11.3%	10.6%

8. 연구 개발활동 8.1 연구개발활동 8.2 연구개발 담당조직

개발 파트별 개발 수행 업무

- 상품설계 1Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 - 상품설계 2Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 - 전기- 회로설계 Group : H/W 및 S/W 개발, 설계 - 회로팀 : 음향 기기 신제품 개발, 회로 설계 - 기술지원 Part : 기술관리, 신뢰성, 환경, 디지인

■ 업무 내용

수 행 업 무

상품설계 1Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 상품설계 2Group : 음향기기 신제품 개발, 기구 설계 전기회로설계 Group : H/W 및 S/W 개발, 설계 회로팀 : 음향 기기 신제품 개발, 회로 설계 기술지원 Part : 기술관리, 신뢰성, 환경, 디지인

8.3 연구개발비용 (단위:백만원)

구 분	2017년상반기(제30기)	2016년(제29기)	2015년(제28기)	비 고

연구개발비용	1,017	2,474	2,407

매출액 대비 비율	5.1%	4.3%	4.0%

8.4 연구개발실적

(1) Canal Earphone개발 완료 및 신제품 개발 진행 중

(2) Canal Mic Earphone 개발 완료

(3) Sports형 Canal Type 개발 완료

(4) General Headphone 개발 완료 및 신제품 개발진행 중

(5) 2.4G 무선 speaker 개발 완료

(6) 방수 Speaker 개발 완료

(7) Remote Controler 개발 완료 및 신 제품 진행중

(8) Ø10 고음질 Unit 개발 완료(Carbon Film적용)

(9) UNIT 적용 신 소재 FILM 개발 완료(카본 나노 튜브)

(10) Ø28 Linear Drive Unit 개발 완료

(11) Ø40 Linear Drive Unit 개발 진행 중

(12) 홍체 인식카메라 개발 완료 및 신제품 개발 진행중 ※ 현재 개발진행 중인 내용 중 일부는 대외비 문제로 표기하지 아니하였습니다.

8.5 지적소유권

구분	내용	권리자	등록일	등록번호	비 고

특허권	동공움직임을 이용한 음주,마약진단시스템	삼본정밀전자(주)	2004.07.09	10-0441032	양수

적외선을 이용한 셀프카메라	삼본정밀전자(주)	2013.10.04	10-1317461

스피커용 진동판	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353590

오촬영방지 홍채카메라 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353586

해드폰 조립체	삼본정밀전자(주)	2014.01.14	10-1353588

블록화명령을 이용한 오디오 기능을 제어하는 터치패드슬라인드기반 오디오기기및 휴대용 전가자기기	삼본정밀전자(주)	2014.08.08	10-1430548

이어폰용 케이블 권선기구	삼본정밀전자(주)	2015.04.07	10-1511752

음향필터가 설치된 이어피스 및 이어폰	삼본정밀전자(주)	2015.07.06	10-1535916

상표권	CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075118

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.05	41-0310003

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085659

CI등록	삼본정밀전자(주)	2014.12.11	40-1075119

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.01.15	41-0310004

CI등록	삼본정밀전자(주)	2015.02.04	40-1085661

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (단위 원)

업체명	계약내용	계약(투자)금액	비 고

래드손(주)	지분투자	499,333,820	기술협력

기타 중요한 사항으로써 투자자 등 이용자의 의사결정에 필요하다고 생각되는 것으로써 기재되지 아니한 사항은 없습니다