동인기연 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용평가기관으로부터 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.보고기간말 현재 신용위험에 노출된 연결실체의 금융자산은 다음과 같으며, 손상되지 않은 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	9,239,596	4,202,362

단기금융상품	2,176,298	227,206

매출채권및기타채권	45,248,471	38,719,677

장기당기손익-공정가치측정 금융자산	2,595,802	2,591,928

장기매출채권및기타채권	594,336	767,204

합계	59,854,503	46,737,536

(*) 현금시재액은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.

2) 유동성위험관리연결실체는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결실체의 재무팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 표시된 현금흐름은 할인하지 않은 금액입니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구분	잔여계약만기	합계

6개월 미만	6개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년 초과

매입채무	13,540,398	-	-	-	13,540,398

단기차입금	9,442,631	32,165,873	-	-	41,608,504

유동성장기차입금	470,948	207,337	-	-	678,285

미지급금	5,616,323	-	-	-	5,616,323

미지급비용	442,691	-	-	-	442,691

단기리스부채	885,404	885,404	-	-	1,770,808

장기차입금	31,018	31,532	62,549	1,031,752	1,156,851

장기미지급금	-	-	-	60,143	60,143

장기리스부채	-	-	1,704,802	32,167,831	33,872,633

② 전기말

(단위: 천원)

구분	잔여계약만기	합계

6개월 미만	6개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년 초과

매입채무	15,540,436	-	-	-	15,540,436

단기차입금	44,038,255	3,469,958	-	-	47,508,213

유동성장기차입금	484,347	472,813	-	-	957,160

미지급금	7,747,850	-	-	-	7,747,850

미지급비용	2,074,297	-	-	-	2,074,297

전환상환우선주부채	300,000	-	18,885,191	-	19,185,191

파생상품부채	17,207,160	-	-	-	17,207,160

단기리스부채	746,001	757,999	-	-	1,504,000

장기차입금	50,202	51,034	366,456	1,626,118	2,093,810

사채	279,101	283,727	13,721,276	-	14,284,104

장기미지급금	-	-	-	51,911	51,911

장기리스부채	-	-	1,552,887	26,921,829	28,474,716

3) 시장위험연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(가) 외환위험 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, PHP)

계정과목	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	2,260,762	USD	2,915,026	1,205,967	USD	1,528,322

매출채권및기타채권	34,761,632	USD	44,821,648	33,097,396	USD	41,944,330

외화자산 합계	47,736,674	43,472,652

매입채무및기타채무	5,879,962	USD	7,581,623	7,535,577	USD	9,549,836

3,731,060	PHP	86,523	4,249,472	PHP	96,463

단기차입금	3,176,438	USD	4,088,725	3,445,656	USD	4,366,680

외화부채 합계	11,756,871	14,012,979

외화순노출	35,979,803	29,459,673

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화자산	2,386,834	(2,386,834)	2,173,633	(2,173,633)

외화부채	(587,844)	587,844	(700,649)	700,649

순변동액	1,798,990	(1,798,990)	1,472,984	(1,472,984)

(나) 이자율 위험 연결실체는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며 장/단기 차입구조 개선, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.1) 이자부 금융상품 보유 내역당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	2,176,298	227,206

금융부채	6,003,770	35,052,152

순잔액	(3,827,472)	(34,824,946)

변동이자율 :

금융부채	36,305,971	42,799,162

2) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말과 전기말 현재 이자율이 100bp 변동한다면, 이자수취액과 이자지급액은 이에 따라 변동할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 현금흐름의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

현금흐름 변동액	당기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융부채	363,060	(363,060)	427,992	(427,992)

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조달성을 위한 목적으로 차입금 등에서 현금및현금성자산을 차감한 조정된 금융부채 대비 자본의 비율을 이용하고 있습니다. 해당 비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말, 전기말 및 전기초 현재 연결실체의 자본조달비율 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

차입금 및 사채(A) (*)	42,315,108	77,851,315

차감: 현금및현금성자산(B)	9,259,849	4,206,090

조정된 금융부채(C=A-B)	33,055,259	73,645,225

자본총계(D)	132,757,373	51,605,117

자본조달비율(C/D)	24.90%	142.71%

(*) 전기에는 전환상환우선주부채가 포함되어 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 환율변동에 다른 위험을 회피할 목적으로 2021년 통화선도거래를 체결하였으나 사업보고서 제출일 현재는 해당사항이 없으며, 해당기간 동안의 거래비용은 발생 시 당기손익으로 인식하였습니다.

(1) 파생상품 평가 손익 내역(단위 : 백만원)

거래 목적	파생상품 종 류	제32기	제31기	제30기	비 고

(2023년)	(2022년)	(2021년)

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

위험회피	통화선도(매입)	-	-	-	-	-	-	-

통화선도(매도)	-	-	-	163	-	443	-

기타	내재파생상품	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	163	-	443	-