동인기연 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성, 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사의 사업 및 경영 당사는 연평균 약 40여개의 아웃도어 브랜드로부터 아웃도어용 배낭, 캐쥬얼 가방, 캠핑용품 (텐트 /보냉백 등), 골프가방, 하네스 등 다양한 제품군에 대한 제작을 수주하고 있으며, 글로벌 브랜드사의 요청사항에 맞추어 다품종 소량 생산 및 ODM 방식을 채택하고 있습니다. 당사는 30년 이상 생산라인을 구축하며 축적된 고유의 기술력과 생산 노하우, 그리고 숙련된 전문 제조인력의 유치를 기반으로 고객에게 양질의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 당사는 1996년 필리핀에 첫 생산법인을 설립한 이래 꾸준히 성장하여 2024년 12월말 현재 필리핀에 11개, 베트남에 1개의 생산법인을 운영하고 있습니다. 현지에는 약 1만 1천여 명의 현지 종업원을 고용하고 있으며, 이를 통해 전문 제조공정에 필요한 업무 현지화를 구축하였고 현지인력과 시설에 대한 끊임없는 투자를 통해 사업의 규모 및 방향성을 확장하고 있습니다. 당사는 2006년 국내 유아용품 브랜드인 포브(FORB)를 시작으로 자체 브랜드 사업을 진행하고 있습니다. 동 브랜드의 주요 제품은 카시트, 아기띠 등입니다. 2017년에는 미국 판매 법인 WAYB를 설립하여 미국 시장에 진출하였습니다. WAYB는 유아용 카시트 및 기타 용품을 판매 중으로, 가족용품 범주 판매를 통해 미국 시장에 안착하고 있습니다. 또한 2022년에는 국내 브랜드 3개 (인수스, 젠틀우프, 디나이언트)를 추가로 출시하였습니다. 인수스는 아웃도어 전문 브랜드로서 등산 스틱, 백팩, 캠핑 체어 등을 판매, 젠틀우프는 애견 용품 브랜드로서 애견용 하네스, 산책용 리드줄, 목줄, 가방등을 판매, 디나이언트는 학생 가방 전문 브랜드로서 학생용 가방 등을 판매 중입니다

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) (1) 경영성과(영업실적)당사의 제33기(2024년 사업년도 2024.01.01~2024.12.31) 경영실적은 연결기준 2,267억원의 매출액과 211억원의 영업이익 그리고 170억원의 당기순이익을 달성하였습니다.전기 대비 매출은 4.92% 상승, 영업이익은 -25.25%을 기록하였는 바, 북미지역 재고과잉 상황의 해소에 따른 바이어 발주 증가 및 원달러환율 상승 등의 영향으로 매출은 증가하였으나, 필리핀 최저 임금 상승등에 따른 급여 증가, 판매법인 연구개발 및 광고판촉비 증가, 건물 리노베이션 및 ERP시스템 업그레이드에 따른 감가상각비 증가 등의 요인으로 영업이익은 감소하였습니다. 전기 대비 영업이익은 다소 하락하였으나, 3년 연속 2천억원대의 안정적인 매출과, 2백억원대의 우수한 영업이익을 시현하였습니다. 향후에는 보다 큰 매출신장과 더불어 수익성 향상을 계획하고 있습니다. 당사의 제33기, 제32기 연결기준 경영성과는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 영업실적을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2024년(제33기)	2023년(제32기)	증감	증감률

매출액	226,691	216,057	10,634	4.92%

매출원가	159,631	148,777	10,854	7.30%

매출총이익	67,060	67,280	-220	-0.33%

판매비와 관리비	45,941	39,027	6,914	17.72%

영업이익	21,119	28,254	-7,135	-25.25%

기타수익	199	1,495	-1,296	-86.69%

기타비용	606	284	322	113.38%

금융수익	12,886	8,482	4,404	51.92%

금융비용	9,126	10,639	-1,513	-14.22%

법인세비용차감전이익	24,473	27,307	-2,834	-10.38%

법인세비용	7,494	6,681	813	12.17%

연결당기순이익	16,979	20,626	-3,647	-17.68%

연결기타포괄손익	6,489	710	5,779	813.94%

총포괄이익	23,468	21,336	2,132	9.99%

(2) 재무상태당사의 연결기준 결산기말 부채비율은 96%, 차입금의존도 30%로 전기의 각 64%, 20% 대비 소폭 증가하였지만, 여전히 양호한 재무구조를 보유하고 있습니다. 부채비율 등 재무건전성 제지표의 변동 이유는 적극적인 시설투자 및 금융비용 절감을 위한 신규차입 증가입니다.

(단위: 백만원)

과 목	2024년(제33기)	2023년(제32기)	증감	증감률

자산

I. 유동자산	157,505	110,410	47,095	42.65%

현금및현금성자산	28,220	9,260	18,960	204.75%

기타금융자산	2,079	2,176	-97	-4.46%

당기손익-공정가치측정 금융자산	414	0	414	100.00%

매출채권및기타채권	63,245	45,248	17,997	39.77%

재고자산	57,356	48,644	8,712	17.91%

기타유동자산	6,180	5,072	1,108	21.85%

당기법인세자산	11	9	2	22.22%

II. 비유동자산	134,903	106,899	28,004	26.20%

장기당기손익-공정가치측정 금융자산	2,324	2,596	-272	-10.48%

장기기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	4,345	2,837	1,508	53.15%

장기매출채권및기타채권	734	594	140	23.57%

유형자산	94,323	80,670	13,653	16.92%

무형자산	4,479	3,537	942	26.63%

투자부동산	4,060	0	4,060	100.00%

기타비유동자산	372	0	372	100.00%

사용권자산	15,424	8,848	6,576	74.32%

이연법인세자산	8,842	7,817	1,025	13.11%

자산총계	292,408	217,309	75,099	34.56%

부채

I. 유동부채	106,455	68,534	37,921	55.33%

매입채무및기타채무	22,356	19,599	2,757	14.07%

단기차입금및사채	73,052	41,366	31,686	76.60%

당기법인세부채	5,794	4,524	1,270	28.07%

기타금융부채	2,249	367	1,882	512.81%

기타유동부채	3,004	2,678	326	12.17%

II. 비유동부채	36,655	16,017	20,638	128.85%

장기매입채무및기타채무	69	60	9	15.00%

장기차입금및사채	15,542	949	14,593	1537.72%

순확정급여부채	6,345	5,843	502	8.59%

충당부채	224	69	155	224.64%

기타비유동금융부채	14,474	9,096	5,378	59.12%

부채총계	143,110	84,552	58,558	69.26%

자본

I. 지배기업 소유주지분

자본금	613	613	0	0.00%

기타자본구성요소	-2,578	47,856	-50,434	-105.39%

이익잉여금	142,483	82,572	59,911	72.56%

기타포괄손익누계액	8,121	801	7,320	913.86%

II. 비지배지분	659	916	-257	-28.06%

자본총계	149,298	132,757	16,541	12.46%

부채와 자본총계	292,408	217,309	75,099	34.56%

※ 제33기는 주주총회 승인전 연결재무제표이며, 2025년 3월 28일 개최예정인 정기주주총회에서 연결재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.(3) 환율변동 영향 등 금융위험당기말 현재 보유하고 있는 외화 자산 및 부채는 환위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 통화별 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, PHP)

계정과목	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	14,046,598	USD	20,648,500	2,260,762	USD	2,915,026

137,085,144	PHP	3,483,333	-	-	-

14,288,885,953	VND	824,469	-	-	-

매출채권및기타채권	44,365,501	USD	65,217,286	34,761,632	USD	44,821,648

8,016,024	PHP	203,687	-	-	-

131,219,011	VND	7,571	-	-	-

외화자산 합계	90,384,846	47,736,674

매입채무및기타채무	7,552,218	USD	11,101,760	5,879,962	USD	7,581,623

29,115,403	PHP	739,822	3,731,060	PHP	86,523

15,147,163,963	VND	873,991	-	-	-

84,355	CHF	137,193	-	-	-

단기차입금	1,907,648	USD	2,804,243	3,176,438	USD	4,088,725

외화부채 합계	15,657,010	11,756,871

외화순노출	74,727,837	35,979,803

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화자산	4,519,242	(4,519,242)	2,386,834	(2,386,834)

외화부채	(3,736,392)	3,736,392	(587,844)	587,844

순변동액	782,850	(782,850)	1,798,990	(1,798,990)

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성- 당사는 중동 및 러/우 전쟁, 미/중 대립 등 불확실한 글로벌 경제 리스크 상황 하에서도 3년 연속 2천억원 이상의 매출과 2백억원 이상의 영업이익 달성을 통해 영업을 통한 양호한 현금흐름을 창출하고 있을 뿐 아니라, 상장 후 우량한 재무구조를 바탕으로 한 적극적인 재무활동을 통한 현금흐름을 더하여 풍부한 유동성을 확보하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

보유현금	2,318,720	20,253

요구불예금	25,901,738	9,239,596

합계	28,220,458	9,259,849

(2) 자금조달과 지출 차입금 현황 >

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	증감

단기차입금	73,052,157	41,365,956	31,686,201

장기차입금	15,542,373	949,153	14,593,220

차입금 합계	88,594,530	42,315,109	46,279,421

당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장기차입금	사채

2025년도	406,780	-

2026년도	406,780	-

2027년도	135,593	15,000,000

합계	949,153	15,000,000

※ 위 장기차입금에는 유동성 장기차입금 406,780천원이 포함된 수치입니다.

(3) 자금지출연결실체의 영업이익대비 영업활동으로 인한 현금흐름의 비율은 -5%입니다. 2024년 영업이익 및 영업활동으로 인한 현금흐름은 각각 211억원, -11억원입니다.한편 투자활동으로 인한 현금흐름은 유/무형 자산 취득 및 타법인투자 등을 통하여 190억원이 유출되었고 재무활동으로 인한 현금흐름은 신규차입과 사채발행 1,121억 유입, 차입금 상환 및 배당금 지급 등을 통하여 698억원이 유출, 자기주식매입 44억원 이 유출되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	증감

영업이익	21,119,302	28,253,715	(14,399,988)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(1,059,880)	10,538,420	(16,144,589)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(19,096,645)	(14,589,089)	(1,188,161)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	37,965,518	8,809,364	23,570,098

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	17,808,993	4,758,695	6,237,348

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	9,259,849	4,206,090	(1,559,268)

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	1,151,616	295,064	375,679

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	28,220,458	9,259,849	5,053,759

5. 부외거래 [ 채무보증 내역]연결회사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원, 천USD)

회사명	관계	채권자	채무
내용	보증
기간	2023년말	증가	감소	2024년말

D.I Dawn PatrolMFG.Corp.	종속회사	한국
수출입
은행	현지법인
사업자금
대출보증	2024.06.24
~
2025.06.24	1,289,400	180,600	-	1,470,000

($1,000)	-	-	($1,000)

주) 상기원화금액은 USD잔액에 당기말 환율을 적용하여 산출하였습니다.

[ 약정사항과 우발사항]당사의 약정사항과 우발사항은 아래와 같습니다.

(1) 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관	약정한도	미사용잔액	비 고

우리은행	500,000	500,000	구매자금대출

15,867,000	-	일반대출 3건

5,000,000	-	해외투자

USD 2,700,000	USD 2,700,000	매입외환

국민은행	2,000,000	-	무역금융

2,000,000	2,000,000	한도대출

15,949,153	-	일반대출

USD 1,000,000	USD 544,873	유산스LC

수출입은행	15,000,000	5,700,000	수출성장자금

USD 1,000,000	USD 1,000,000	현지법인사업자금대출

산업은행	5,250,000	-	운영자금

5,000,000	5,000,000	한도대출

15,000,000	-	운영자금

USD 3,000,000	USD 3,000,000	매입외환(OA)

기업은행	1,900,000	1,900,000	구매자금대출

2,000,000	2,000,000	한도대출

하나은행	2,300,000	2,300,000	한도대출

1,200,000	-	무역어음

1,220,000	-	일반대출

키움증권	15,000,000	-	P-CBO

농협은행	4,500,000	4,500,000	한도대출

아이엠뱅크	USD 1,200,000	USD 747,479	유산스LC

우리투자증권	5,000,000	5,000,000	CP어음

(2) 당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 금융상품 및 유형자산 등은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

담보제공처	담보제공자산	장부금액	채권최고액

산업은행	토지, 예금	4,703,394	10,800,000

우리은행	토지, 건물	8,464,579	22,400,000

수출입은행	재고자산	1,748,425	19,500,000

합계	14,916,398	52,700,000

(3) 당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 제3자로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	내용	보증금액

신용보증기금	차입금 보증	13,500,000

4,500,000

한국무역보험공사	수출신용보증서	1,140,000

1,800,000

서울보증보험	법인세납부기한연장	135,278

이행지급보증	13,500

(4) 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치는 소송사건은 없습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	구분	당기말	전기말	사용제한내역

기타금융자산	정기예금	-	227,206	대출약정 담보

기타금융자산	우리사주조합예수금	60,000	60,000	임직원 우리사주 취득 대출 담보

합계	60,000	287,206

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 동인기연과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 주식회사 등의 외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리 기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 알루미늄 및 플라스틱 원재료를 매입하여 알루미늄 튜브 또는 배낭에 들어갈 플라스틱 반제품류를 김포공장 및 필리핀 ALMA 법인에서 생산하여 봉제법인에 공급하고 있습니다. 한국의 경우 이러한 제품의 생산 시 나올수 있는 오염물질에 대해서, 대기환경보전법 제39조에 의해서 대기배출시설에 대한 규제, 물환경보전접 제38조에서 폐수배출시설에 대한 규제를 받고 있습니다. 필리핀의 경우, 한국과 같이 환경에 대한 규제를 받고 있으나, 관리감독이 크게 강하지 않은 편입니다.종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 종업원 현황 등 사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조하시기 바랍니다.(4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래]를 참조하시기 바랍니다.