동인기연 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성, 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사의 사업 및 경영 당사는 1992년 12월 15일 설립되었으며 연평균 약60여개의 아웃도어 브랜드로부터 등산용 배낭, 캐쥬얼 가방, 캠핑용품(텐트/보냉백 등), 골프가방, 하네스 등 다양한 제품군에 대한 제작을 수주하고 있으며, 글로벌 브랜드사의 요청사항에 맞추어 다품종 소량 생산으로 ODM 방식을 채택하고 있습니다. 당사는 약 30년간 생산법인을 운영하며 축적된 노하우와 숙련된 전문 제조인력의 유치로 안정적으로 제품을 고객에게 공급하고 있습니다. 1996년 필리핀에 첫 생산법인을 설립한 이래로 꾸준히 성장하여 2023년 현재 필리핀에 10개, 베트남에 1개의 생산법인을 운영하고 있습니다. 또한 총 약1만 1천여 명의 현지 종업원을 고용하여 다양한 제조공정에 필요한 업무 현지화를 구축해 나가고 있습니다.당사는 2006년 국내 유아용품 브랜드인 포브를 시작으로 자체브랜드 사업을 진행하고 있습니다. 주요 제품은 카시트, 아기띠, 기저귀 가방 등이며, 미국 시장 진출을 위해 2017년 미국 판매 법인 브랜드 웨이비를 설립하여 카시트를 판매 중입니다.또한 2022년 국내 브랜드 3개(인수스, 젠틀우프, 디나이언트)를 추가로 출시하였습니다. 인수스는 아웃도어 전문 브랜드로서 등산 스틱, 백팩, 캠핑 체어 등을 판매, 젠틀우프는 애견 용품 브랜드로서 애견용 하네스, 산책용 리드줄, 목줄, 가방 등을 판매, 디나이언트는 학생 가방 전문 브랜드로서 학생용 가방 등을 판매 중입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)(1) 경영성과(영업실적)당사의 제32기(2023년 사업년도 2023.01.01~2023.12.31) 경영실적은 연결기준 2,161억원의 매출액과 283억원의 영업이익 그리고 206억원의 당기순이익을 달성하였습니다. 전기 대비 매출은 -13.8% , 영업이익은 -33.8% 기록하였는데, 당사의 최대매출지역인 북미에서 바이어의 재고 증가로 인해 23년 초반 발주가 감소하여, 당사의 23년 매출과 영업이익에 영향을 주었습니다.북미지역 재고과잉의 상황은 일시적인 것으로 최근 해소되어 이전 추세로 바이어 발주가 증가하는 움직임을 보이고 있습니다.전기 대비 매출과 이익은 하락하였지면 2년 연속 2천억원 안정적인 매출과, 2백억원의 우수한 당기순이익을 시현하였습니다. 향후에는 한층다른 매출신장과 이익시현을 계획하고 있습니다. 당사의 제32기, 제31기 연결기준 경영성과는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 영업실적을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2023년(제32기)	2022년(제31기)	증감	증감률

매출액	216,057	250,589	(34,532)	-13.8%

매출원가	148,777	173,031	(24,254)	-14.0%

매출총이익	67,280	77,558	(10,278)	-13.3%

판매비와 관리비	39,027	34,904	4,123	11.8%

영업이익	28,254	42,654	(14,400)	-33.8%

기타수익	1,495	1,508	(13)	-0.9%

기타비용	284	516	(232)	-44.8%

금융수익	8,482	8,937	(455)	-5.1%

금융비용	10,639	15,904	(5,265)	-33.1%

법인세비용차감전이익	27,307	36,679	(9,372)	-25.6%

법인세비용	6,681	8,580	(1,899)	-22.1%

연결당기순이익	20,626	28,099	(7,473)	-26.6%

연결기타포괄손익	710	127	583	457.4%

총포괄이익	21,336	28,226	(6,890)	-24.4%

※ 제32기는 주주총회 승인전 연결재무제표이며, 2024년 3월 28일 개최예정인 정기주주총회에서 연결재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

(2) 재무상태당사의 연결기준 결산기말 부채비율은 64%로 전기 285% 대비 221% 감소, 차입금 의존도는 19.5%로 전기 31.5% 대비 12% 감소로, 우량한 재무구조를 가지고 있습니다. 부채비율 변동의 가장 큰 이유는 IPO 유상증자, 전환상환우선주의 전환 및 당기순이익에 의한 큰 폭의 자본증가 입니다.

(단위: 백만원)

과 목	2023년(제32기)	2022년(제31기)	증감	증감률

자산

I. 유동자산	110,410	100,661	9,749	9.7%

현금및현금성자산	9,260	4,206	5,054	120.2%

기타금융자산	2,176	227	1,949	857.9%

매출채권및기타채권	45,248	38,720	6,529	16.9%

재고자산	48,644	51,460	(2,816)	-5.5%

기타유동자산	5,072	5,812	(740)	-12.7%

당기법인세자산	9	236	(227)	-96.1%

II. 비유동자산	106,899	97,833	9,066	9.3%

장기당기손익-공정가치측정 금융자산	2,596	2,592	4	0.1%

장기기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	2,837	229	2,608	1138.0%

장기매출채권및기타채권	594	767	(173)	-22.5%

유형자산	80,670	76,742	3,928	5.1%

무형자산	3,537	1,355	2,182	161.0%

기타비유동자산	-	165	(165)	-100.0%

사용권자산	8,848	9,296	(449)	-4.8%

이연법인세자산	7,817	6,686	1,130	16.9%

자산총계	217,309	198,495	18,814	9.5%

부채

I. 유동부채	68,534	116,807	(48,273)	-41.3%

매입채무및기타채무	19,599	25,363	(5,763)	-22.7%

단기차입금및사채	41,366	47,363	(5,997)	-12.7%

당기법인세부채	4,524	8,391	(3,866)	-46.1%

기타금융부채	367	32,797	(32,431)	-98.9%

기타유동부채	2,678	2,894	(215)	-7.4%

II. 비유동부채	16,017	30,082	(14,065)	-46.8%

장기매입채무및기타채무	60	52	8	15.9%

장기차입금및사채	949	15,188	(14,239)	-93.8%

순확정급여부채	5,843	5,512	331	6.0%

충당부채	69	59	10	16.6%

기타비유동금융부채	9,096	9,271	(175)	-1.9%

부채총계	84,552	146,889	(62,338)	-42.4%

자본

I. 지배기업 소유주지분

자본금	613	425	188	44.2%

기타자본구성요소	47,856	(14,979)	62,835	-

이익잉여금	82,572	66,177	16,395	24.8%

기타포괄손익누계액	801	(441)	1,242	-

II. 비지배지분	916	423	493	116.5%

자본총계	132,757	51,605	81,152	157.3%

부채와 자본총계	217,309	198,495	18,814	9.5%

※ 제32기는 주주총회 승인전 연결재무제표이며, 2024년 3월 28일 개최예정인 정기주주총회에서 연결재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.(3) 환율변동 영향 등 금융위험당기말 현재 보유하고 있는 외화 자산 및 부채는 환위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 통화별 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, PHP)

계정과목	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	2,260,762	USD	2,915,026	1,205,967	USD	1,528,322

매출채권및기타채권	34,761,632	USD	44,821,648	33,097,396	USD	41,944,330

외화자산 합계	47,736,674	43,472,652

매입채무및기타채무	5,879,962	USD	7,581,623	7,535,577	USD	9,549,836

3,731,060	PHP	86,523	4,249,472	PHP	96,463

단기차입금	3,176,438	USD	4,088,725	3,445,656	USD	4,366,680

외화부채 합계	11,756,871	14,012,979

외화순노출	35,979,803	29,459,673

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 기능통화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 세전이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화자산	2,386,834	(2,386,834)	2,173,633	(2,173,633)

외화부채	(587,844)	587,844	(700,649)	700,649

순변동액	1,798,990	(1,798,990)	1,472,984	(1,472,984)

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 - 해외전쟁 및 미/중 대립 여파로 인한 글로벌 경제위기 상황속에서도 당사의 매출은 꾸준히 유지되고 있으며 안정적인 재무구조 유지를 위해 노력하고 있습니다.어려운 상황 속에서도 2년 연속 2천억원 이상의 매출과 2백억원 이상의 당기순이익을 기록하여 안정적인 영업현금흐름이 유지되고, IPO 유상증자로 큰폭의 재무현금흐름 달성하였습니다. 안정적인 현금흐름을 통해 지속적인 성장을 이루어낼 것으로 보고 있으며, 우수한 실적과 이익 시현으로 더욱 탄탄한 재무구조 갖출 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 유동성 및 신용 위험등 대외요인에 의한 위험성은 적을 것으로 판단하고 있으며, 만약의 대규모 유동성 필요에 대비하여 여유 있는 차입한도를 확보하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

보유현금	20,253	3,728

요구불예금	9,239,596	4,202,362

합계	9,259,849	4,206,090

(2) 자금조달과 지출 차입금 현황 >

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	증감

단기차입금	41,365,956	47,362,988	(5,997,032)

장기차입금	949,153	15,187,665	(14,238,512)

차입금 합계	42,315,108	62,550,652	(20,235,544)

당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장기차입금

2024년도	660,550

2025년도	406,780

2026년도	406,780

2027년도	135,592

합계	1,609,702

※ 위 장기차입금에는 유동성 장기차입금 660,550천원이 포함된 수치입니다.

(3) 자금지출연결실체의 영업이익대비 영업활동으로 인한 현금흐름의 비율은 37%입니다. 2022년 영업이익 및 영업활동으로 인한 현금흐름은 각각 285억원, 105억원입니다.한편 투자활동으로 인한 현금흐름은 유/무형 자산 취득 및 타법인투자 등을 통하여 146억원이 유출되었고 재무활동으로 인한 현금흐름은 유상증자 338억 유입, 차입금 상환 및 배당금 지급 등을 통하여 250억원이 유출되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기	증감

영업이익	28,253,715	42,653,702	(14,399,988)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	10,538,420	26,683,009	(16,144,589)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(14,589,089)	(13,400,928)	(1,188,161)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	8,809,364	(14,760,734)	23,570,098

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	4,758,695	(1,478,653)	6,237,348

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	4,206,090	5,765,358	(1,559,268)

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	295,064	(80,615)	375,679

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	9,259,849	4,206,090	5,053,759

5. 부외거래 [ 채무보증 내역] 연결회사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 천원, 천USD)

회사명	관계	채권자	채무
내용	보증
기간	2022년말	증가	감소	2023년기말

EAST-CAM TECH. CORP.	종속회사	한국
수출입
은행	현지법인
사업자금
대출보증	2023.06.22
~
2024.06.22	1,267,300	22,100	-	1,289,400

($1,000)	-	-	($1,000)

D.I Dawn Patrol MFG.Corp.	종속회사	한국
수출입
은행	현지법인
사업자금
대출보증	2023.06.02
~
2024.06.02	1,267,300	22,100	-	1,289,400

($1,000)	-	-	($1,000)

주) 상기원화금액은 USD잔액에 당기말 환율을 적용하여 산출하였습니다.

[ 약정사항과 우발사항]당사의 약정사항과 우발사항은 아래와 같습니다.

(1) 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관	약정한도	미사용잔액	비 고

우리은행	500,000	-	구매자금대출

15,867,000	-	일반대출 3건

253,770	-	해외투자

USD 2,700,000	USD 2,700,000	매입외환

USD 517,873	-	LC NEGO

국민은행	2,000,000	-	무역금융

2,000,000	2,000,000	한도대출

1,355,932	-	일반대출

USD 1,000,000	USD 622,325	매입외환(유산스LC)

수출입은행	9,300,000	-	무역금융

USD 2,000,000	-	현지법인사업자금대출

산업은행	5,250,000	-	운영자금

기업은행	1,900,000	1,015,686	구매자금대출

2,000,000	2,000,000	한도대출

하나은행	2,500,000	2,500,000	한도대출

1,200,000	-	무역어음

1,610,000	-	일반대출

신한은행	USD 400,000	USD 400,000	매입외환(유산스LC)

USD 3,000,000	USD 2,902,953	매입외환(OA)

대구은행	USD 1,200,000	USD 1,021,565	매입외환(유산스LC)

우리종합금융	5,000,000	5,000,000	CP어음

(2) 당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 금융상품 및 유형자산 등은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

담보제공처	담보제공자산	장부금액	채권최고액

산업은행	토지, 예금	835,977	11,072,647

우리은행	토지, 건물	7,147,185	23,885,000

수출입은행	재고자산	1,867,768	12,090,000

합계	9,850,930	47,047,647

(3) 당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 제3자로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	내용	보증금액

신용보증기금	차입금 보증	456,867

한국무역보험공사	수출신용보증서	1,140,000

1,800,000

서울보증보험	법인세납부기한연장	990,000

이행지급보증	37,000

(4) 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치는 소송사건은 없습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	구분	당기말	전기말	사용제한내역

기타금융자산	정기예금	227,206	227,206	대출약정 담보

기타금융자산	우리사주조합예수금	60,000	-	임직원 우리사주 취득 대출 담보

합계	287,206	227,206

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항주식회사 동인기연과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 주식회사 등의 외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리 기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 알루미늄 및 플라스틱 원재료를 매입하여 알루미늄 튜브 또는 배낭에 들어갈 플라스틱 반제품류를 김포공장 및 필리핀 ALMA 법인에서 생산하여 봉제법인에 공급하고 있습니다. 한국의 경우 이러한 제품의 생산 시 나올수 있는 오염물질에 대해서, 대기환경보전법 제39조에 의해서 대기배출시설에 대한 규제, 물환경보전접 제38조에서 폐수배출시설에 대한 규제를 받고 있습니다. 필리핀의 경우, 한국과 같이 환경에 대한 규제를 받고 있으나, 관리감독이 크게 강하지 않은 편입니다. 종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 종업원 현황 등 사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조하시기 바랍니다.(4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래]를 참조하시기 바랍니다.