호전실업 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 1985년 3월에 설립되어 섬유제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 서울특별시 마포구 마포대로 19에 위치하고 있으며, 인도네시아에 5개의 현지생산공장 및 1개의 현지영업법인을 운영하고 있습니다.

당사는 스포츠웨어 및 특수기능성 아웃웨어 분야에서 글로벌 브랜드에 대한 주문자상표부착생산(OEM:Original Equipment Manufacturing)방식으로 의류를 생산하여 공급하고 있습니다. 당사가 거래하고 있는 브랜드는 스포츠웨어와 특수기능성 아웃웨어 분야의 유명 글로벌 브랜드입니다. 스포츠팀웨어의 분야는 미국의 4대 프로리그로부터 라이선스를 확보한 브랜드 회사만이 판매할 수 있으며 Nike, Fanatics, Adidas 등이 선수와 일반소비자를 대상으로 판매하고 있습니다. 스포츠웨어와 특수기능성 아웃웨어는 등산, 스키, 골프, 런닝, 요가, 요트, 헌팅 등의 다양한 분야에서 The North Face, Under Armour, VF, Nike, Adidas, Athleta 등의 글로벌 브랜드 회사가 판매하고 있습니다. 당사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 동 사업보고서의 "Ⅱ.사업의 내용"의 "1.사업의 개요"를 참고하시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 당사 연결재무제표 기준으로 2020년말 현재 유동자산은 1,675억원, 비유동자산은 1,046억원으로 자산총계는 전년대비 202억원이 감소한 2,721억원입니다. 부채의 경우, 유동부채 1,225억원, 비유동부채 424억원으로 부채총계는 전년대비 29억원 감소한 1,649억원입니다. 자본총계는 1,072억원으로 전년대비 173억원 감소하였습니다. 부채비율 및 유동비율은 각각 154%, 137% 수준입니다.

(단위 : 백만원)

구분	제36기	제35기	증감

Ⅰ. 유동자산	167,484	181,028	(13,544)

Ⅲ. 비유동자산	104,636	111,281	(6,646)

자산총계	272,119	292,309	(20,190)

Ⅰ. 유동부채	122,529	119,819	2,710

Ⅲ. 비유동부채	42,389	48,007	(5,618)

부채총계	164,917	167,826	(2,908)

Ⅰ. 지배기업지분	107,052	124,038	(16,986)

1. 자본금	4,979	4,979	-

2. 자본잉여금	57,656	57,656	-

3. 기타자본항목	(33,384)	(35,715)	2,331

4. 이익잉여금	77,800	97,117	(19,317)

Ⅱ. 비지배지분	150	446	(296)

자본총계	107,202	124,484	(17,282)

나. 영업실적 당사 연결재무제표 기준으로 2020년도 총 매출액은 2,925억원으로 전년대비 5.6% 감소하였습니다. 이는 전기 코로나 19로 인한 주요 바이어의 주문 감소로 발생하였으며, 신규 바이어의 유입 등으로 매출 감소 폭을 최소화 하였습니다. 영업이이익은 전기 대비92% 감소한 15억원을 기록했습니다. 당기순이익도 전기 대비 202억원 감소하여 전자전환을 기록했습니다. 이는 코로나로 인한 바이어 주문 감소와 더불어 현지 공장의 가동률 하락, 일시적 매출할인 등 일시적 요인 기인합니다.

(단위 : 백만원)

구분	제36기	제35기	증감

매출액	292,535	309,782	(17,247)

매출총이익	43,657	63,499	(19,842)

영업이익	1,539	19,326	(17,787)

당기순이익	(17,540)	2,748	(20,289)

다. 주요경영지표

항목	제36기	제35기	제34기

총자산순이익률	적자전환	0.9%	1.6%

자기자본이익률	적자전환	2.2%	3.6%

4. 유동성 및 자금조달 (연결기준)

가. 유동성 현황당사 현금 및 현금성자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제36기	제35기	증감

은행예금 및 보유현금	12,657	11,265	1,392

단기은행예치금	-	-	-

합계	12,657	11,265	1,392

나. 자금조달 현황보고기준일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

한국수출입은행	수출성장자금대출	LIBOR 3M + 0.93 ~ 1.36	19,040,000	20,261,500

수협은행	외화대출운전자금	2.69	5,440,000	5,789,000

㈜국민은행	기업일반운전자금대출	3.08	372,000	1,169,600

한국산업은행	산업운영자금대출	2.15 ~ 2.18	15,500,000	7,500,000

신한은행	외화대출	2.4	5,440,000	5,789,000

㈜하나은행	외화대출	-	-	5,210,100

㈜국민은행 등	수출환어음(D/A) 할인(*)	1.2 ~ 3.04	4,098,800	19,430,091

한국산업은행	산업운영자금대출	2.08 ~ 2.92	15,000,000	7,000,000

Standard Chartered Bank	일반자금대출	0.00	-	5,789,000

Standard Chartered Bank	운영자금대출	Bank cost of fund's + 3.65	8,105,600	10,952,788

PT Bank KEB hana Indonesia	무역금융대출	USD Libor 3M + 3,5% p.a () IDR 10,5% p.a	605,432	694,755

PT Bank Mandiri(Persero) Tbk	무역금융대출	Follows the regulation of the bank	302,194	725,477

합계	73,904,026	90,311,311

(*) 수출환어음(D/A) 등의 금융자산을 양도하면서 소구권(상환청구권)을 부여하여 양도 금융자산의 전부 또는 일부가 제거조건을 충족하지 못하여 담보부 차입으로 회계처리한 양도 매출채권 등과 관련한 차입금이 포함되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	당기말	전기말

PT Bank KEB hana Indonesia	시설대	Libor 3M + 3.0	8,867,799	11,578,000

PT Bank KEB hana Indonesia	운영자금대출	Libor 3M + 2.5	900,006	1,471,145

PT Bank KEB hana Indonesia	운영자금대출	Libor 3M + 3.0	2,090,803	2,315,600

(차감) 유동성장기차입금	(3,172,079)	(2,713,818)

장기차입금	8,686,529	12,650,927

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제10회 무보증 사모사채(*1)	2019.08.09	2021.08.09	5.90%	19,000,000	19,000,000

제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 (*2)	2020.10.26	2025.10.26	2.0%	20,000,000	-

합계	39,000,000	1,900,000

주1) 사모사채발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

사채의 명칭 : 호전실업 주식회사 제10회 무보증 사모사채
사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 사모사채
사채의 권면총액 : 금 190억원
사채의 발행가액 : 각 사채권면금액의 100%(할인율 0%)로 한다.
사채의 이율 : 5.9%
이자지급방법 : 3개월마다 "본 사채"의 이자율을 적용한 연간이자를 1/4씩 분할하여 지급한다.
이자지급기일은 다음과 같다.2019년 11월 09일, 2020년 02월 09일, 2020년 05월 09일, 2020년 08월 09일2020년 11월 09일, 2021년 02월 09일, 2021년 05월 09일, 2021년 08월 09일
연체이율 : 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 미지급된 사채의 원금 또는 이자금액에 대한 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 발행금리에 연3.0%를 더하여 적용한다.
사채의 상환방법 : 만기일시상환
사채의 등록기관 : 한국예탁결제원
원리금지급 대행자 및 지급사무처리장소 : 기업은행 마포역지점

주2) 전환사채 발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

사채의 명칭 : 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
사채의 권면총액 : 금 200억원
사채의 이율 : 표면이자율 0.0% / 만기이자율 2.0%
이자지급방법 : 본 사채는 표면이자율이 0.0%로 별도의 이자지급기일은 없습니다
원금상환방법 : 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2025년 10월 26일에 권면금액의 110.4895%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
전환비율 : 100%
전환가액 : 7,800원
전환에 따라 발행할 주식 수 : 2,564,102주
전환 청구 기간 : 2021년 10월 26일 ~ 2025년 09월 26일

5. 부외거래

보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정 등에 따른 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, 천IDR)

내역	당기말	전기말	담보권자

장부가액	담보설정금액	관련 차입금	담보설정금액

단기투자자산	1,490,000	1,639,000	USD 2,993,872	1,639,000	㈜국민은행

USD 1,000,000	USD 1,100,000	USD 1,100,000

4,013,602	4,800,000	-	4,800,000	한국산업은행

유형자산(*1)	1,947,259	2,300,000	15,500,000	2,300,000

투자부동산(*1)	-

단기투자자산	410,000	410,000	USD 5,000,000	120,000	수협은행

장기저축성보험예금	469,930	6,596,152	USD 6,000,000

단기투자자산	USD 5,000,000	USD 5,000,000	USD 12,700,000	USD 5,000,000	한국수출입은행

단기투자자산	USD 2,000,000	USD 2,200,000	USD 5,000,000	USD 2,200,000	신한은행

유형자산(*1)	2,585,303	6,000,000	-	6,000,000	(주)하나은행

투자부동산(*1)	467,425

단기투자자산	USD 2,100,000	USD 2,310,000	USD 233,867	USD 2,310,000	㈜국민은행

유형자산(*1)	-	USD 3,600,000	-	USD 3,600,000

단기투자자산	USD 2,500,000	USD 3,000,000	-	USD 2,500,000	한국산업은행

1,000,000	1,200,000	1,200,000

1,080,000	1,080,000	-	1,450,000	수협은행

장기저축성보험예금	758,220	758,220	357,570

단기투자자산	USD 653,989	USD 647,000	USD 556,463	USD 647,000	PT Bank KEB Hana Indonesia

재고자산(*1)	USD 2,270,724	IDR 10,000,000	IDR 10,000,000

유형자산, 무형자산(토지사용권)(*1)	USD 3,982,221	IDR 47,000,000	IDR 47,000,000

IDR 13,353,200	USD 277,752	IDR 12,806,900	PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

매출채권	USD 3,658,440	IDR 5,000,000	IDR 5,000,000

재고자산(*1)	USD 2,270,724	IDR 15,000,000	IDR 15,000,000

유형자산, 무형자산(토지사용권)(*1)	USD 36,329,311	USD 11,400,000	USD 7,450,000	USD 15,000,000	PT Standard Chartered Bank

-	-	-	중소기업은행

유형자산	IDR 32,402,937	USD 3,600,000	USD 827,211	USD 2,000,000	PT Bank KEB Hana Indonesia

유형자산, 무형자산(토지사용권)(*1)	USD 17,330,741	USD14,400,000	USD 10,072,244	USD12,000,000	PT Bank KEB Hana Indonesia

유형자산	USD 857,826	USD 616,401	USD 529,989	USD 616,401	PT Koexim Mandiri Finance 등

(*1) 보험사고 시 수령할 보험금에 대해서 질권을 설정하고 있습니다.

기타 부외거래 내용은 본문 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석" 중 "31. 우발상황과 약정사항" 내용을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본문 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석" 중 "2. 중요한 회계정책", "5. 재무제표 주석" 중 "2. 중요한 회계정책" 내용을 참고하시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음(3) 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없음(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 2020년말 현재 파생상품에 가입되어 있지 않습니다. 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석" 중 "34. 재무위험관리" 내용을 참고하시기 바랍니다.