호전실업 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황당사 현금 및 현금성자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제41기	제40기	증감

은행예금 및 보유현금	39,869	19,010	20,859

단기은행예치금	-	-	-

합계	39,869	19,010	20,859

나. 자금조달 현황 보고기준일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	산업운영자금대출	3.75 ~ 3.77	19,250,000	19,250,000

신한은행	외화대출	5.50	7,174,500	7,350,000

농협은행	운영자금대출	4.14	7,000,000	8,000,000

우리은행	운영자금대출	4.30	5,000,000	6,000,000

한국씨티은행	외화대출	5.98	7,174,500

국민은행 등	수출환어음(D/A) 할인(*)	4.19 ~ 6.25	50,730,226	62,185,798

한국산업은행	산업운영자금대출	3.92 ~ 4.10	13,500,000	13,500,000

중소기업은행	중소기업자금대출	5.40%	1,000,000	1,000,000

PT Bank KEB hana Indonesia	무역금융대출	3 Months term SOFR + 2.9%	2,154,626	2,385,804

PT Bank Mandiri(Persero) Tbk	무역금융대출	3.1% per annum	235,358	320,775

PT Bank IBK Indonesia	무역금융대출	TR 3M Term SOFR + 2.5%	932,120	1,178,710

PT Bank KEB hana Indonesia	운영자금대출	3 month SOFR + 2.1%	4,304,700	4,410,000

PT Bank KEB hana Indonesia	운영자금대출	3 month SOFR + 2.1%	4,304,700	4,410,000

합계	122,760,730	129,991,087

(*1) 수출환어음(D/A) 등의 금융자산을 양도하면서 소구권(상환청구권)을 부여하여 양도 금융자산의 전부 또는 일부가 제거조건을 충족하지 못하여 담보부 차입으로 회계처리한 양도 매출채권 등과 관련한 차입금이 포함되어 있습니다.

상기 단기차입금 등과 관련하여 단기투자자산, 장기저축성보험예금, 유형자산, 무형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 한국무역보험공사, 대표이사 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	당기말	전기말

PT Bank KEB hana Indonesia	시설자금대출	3 month SOFR + 2.5%	3,613,701	4,971,250

PT Bank KEB hana Indonesia	운영자금대출	3 month BSBY + 2.1%	-	-

SHINHAN BANK	운영자금대출	TERM SOFR 3M + 1.7%	11,479,200	11,760,000

SHINHAN BANK	시설자금대출	TERM SOFR 3M + 1.9%	2,402,922	3,189,900

중소기업은행	조건부지분인수계약	-	-	500,000

박진호	운전자금차입	4.6%	500,000	500,000

(차감) 유동성장기차입금	(13,556,485)	(14,319,449)

장기차입금	4,439,338	6,601,701

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	이자율(%)	액면금액	당기말	전기말

제11회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	2020.10.26	2025.10.26	0.00%	-	-	361,738

제12회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	2021.07.29	2026.07.29	0.00%	325,000	302,112	266,099

제13회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	2021.10.25	2026.10.25	0.00%	5,000,000	5,000,000	6,000,000

FRN 사모사채	2025.12.04	2028.12.04	4.82%	USD 20,000,000	28,287,388	-

차감: 유동성사채	(5,325,000)	(5,302,112)	(6,627,837)

합계	-	28,287,388	-

(*1) 전환사채에 내재된 전환권대가 927,159천원(세효과 차감후 금액 723,184천원)은 자본으로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채와 관련하여 당기 중 인식한 이자비용은 60,988천원입니다.

가. 제11회 전환사채발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

액면가액 : 금 200억원
발행가액 : 금 200억원
이자지급방법 : 본 사채의 표면이자는 0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 2%
원금상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2025년 10월 26일에 권면금액의 110.4895%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.
전환시 발행할 주식(최초 발생시점 기준) : 호전실업(주) 기명식 보통주식 2,564,102주
전환비율(%) : 100%
최초 발생시 전환가액(원/주) 7,800
전환청구기간 2021년 10월 26일 ~ 2025년 9월 26일
시가하락에 따른 전환가액 조정 - 최저 조정가액: 5,460원- 조정후 전환가액: 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액
옵션에 관한 사항 [Put Option]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날인 2022년 10월26일 및 이후 매 3개월이 경과한 날(이하 “조기상환일”이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.[Call Option]발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날로부터 21개월이 되는 날까지 매3개월이 되는 날 및 23개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 최대 30%를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

나. 제12회 전환사채발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

액면가액 : 금 150억원
발행가액 : 금 150억원
이자지급방법 : 본 사채의 표면이자는 0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 0%
원금상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 07월 29일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.
전환시 발행할 주식(최초 발생시점 기준) : 호전실업(주) 기명식 보통주식 1,061,871주
전환비율(%) : 100%
최초 발생시 전환가액(원/주) 14,126
전환청구기간 2022년 07월 29일 ~ 2026년 6월 29일
시가하락에 따른 전환가액 조정 - 최저 조정가액: 9,889원- 조정후 전환가액: 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액
옵션에 관한 사항 [Put Option]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날인 2023년 07월29일 및 이후 매3개월이 경과한 날(이하 “조기상환일”이라 한다)에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.단, 조기상환청구기간의 종료일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 하며, 조기상환일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. [Call Option]발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 1년이 경과한 날인 2022년 07월 29일부터 발행일 이후 2년이 경과한 날인 2023년 07월 29일까지 매1개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 최대 35%를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

다. 제13회 전환사채발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

액면가액 : 금 225억원
발행가액 : 금 225억원
이자지급방법 : 본 사채의 표면이자는 0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 0%
원금상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 10월 25일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.
전환시 발행할 주식(최초 발생시점 기준) : 호전실업(주) 기명식 보통주식 1,451,612주
전환비율(%) : 100%
최초 발생시 전환가액(원/주) 15,500
전환청구기간 2022년 10월 25일 ~ 2026년 09월 25일
시가하락에 따른 전환가액 조정 - 최저 조정가액: 10,850원- 조정후 전환가액: 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액
옵션에 관한 사항 [Put Option]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날인 2023년 10월25일 및 이후 매3개월이 경과한 날(이하 “조기상환일”이라 한다)에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.단, 조기상환청구기간의 종료일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 하며, 조기상환일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

라. FRN 외화사채발행과 관련한 주요 조건은 아래와 같습니다.

액면가액 : 금 USD20,000,000
발행가액 : 금 USD20,000,000
이자지급방법 : 3개월 후취
표면이자율 : Term SOFR 3개월변동+1.05% (발행시점 4.82175%)
원금상환방법 : 2028년 12월 4일 / 만기일시상환

마. 당기 및 전기의 전환사채 전환 및 상환 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

변동내역(액면가액 기준)	당기	전기

제 11회	제 12회	제 13회	제 11회	제 12회	제 13회

기초	350,000	325,000	6,000,000	350,000	2,925,000	11,200,000

보통주 전환(*1)	-	-	-	-	-	-

상환(*2)	(350,000)	-	(1,000,000)	-	(2,600,000)	(5,200,000)

기말	-	325,000	5,000,000	350,000	325,000	6,000,000

(*1) 당기 및 전기에 보통주 전환은 없습니다.

(*2) 당기는 제11회 전환시채 만기상환 350,000천원, 제13회 전환사채의 보유자 풋옵션이 행사되어 액면가액 1,000,000천원의 전환사채가 상환되었으며, 전기에는 제 12회 전환사채의 발행자 콜옵션 및 보유자 풋옵션이 행사되어 액면가액 2,600,000천원, 제13회 전환사채의 보유자 풋옵션이 행사되어 액면가액 5,200,000천원의 전환사채가 상환되었습니다.