디아이티 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 및 전망 (1) 디스플레이 산업

디스플레이란 패널(Panel)을 통하여 데이터를 시각적으로 표시하는 장치이며, 디스플레이 산업은 광의로는 디스플레이 패널을 채용하는 완제품산업(TV, 모니터, 노트북), 디스플레이 패널 산업 및 후방산업인 소재, 부품, 설비 산업을 포함하며, 협의로는 디스플레이 패널 산업만을 의미하기도 합니다.

1990년 LCD 디스플레이가 출현하면서 그동안 채용되었던 CRT (Cathode Ray Tube)라 불리는 브라운관 시대를 마감하며 평판(Flat Panel) 디스플레이 시대를 열었습니다. 이후 LCD, PDP, OLED 등 다양한 디스플레이가 개발 및 상용화 되면서 적용분야 및 산업규모가 성장하게 되었습니다.

2000년 이후 평판 디스플레이 산업은 반도체 산업에 이은 한국 국가경제의 성장동력으로 주목을 받게 되었으며, 평판 디스플레이의 대형화 및 품질에 대한 기술적 경쟁은 국내외 평판 디스플레이 패널시장의 활성화를 이루어 왔습니다.

최근 디스플레이 산업의 가장 큰 이슈는 OLED로의 패러다임 전환입니다. 현재는 LCD가 평판 디스플레이의 주류제품으로 채용되고 있으나, 과거 LCD가 CRT나 PDP를 대체했듯이 향후 OLED가 LCD를 대체할 것으로 전망됩니다. 또한 OLED는 패널의 특성상 폴더블, 투명 디스플레이 등 미래 디스플레이로서의 새로운 시장 개발 및 확대가 가능할 것으로 전망되어 성장세가 둔화되고 있는 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 신성장 동력 확보 측면에서 OLED 시장 성장을 위한 노력이 빠르게 진행될 것으로 예상됩니다.

[주요 디스플레이의 발전 역사]

브라운관 TV (CRT)	PDP TV	LCD TV (LED BLU)	OLED TV

브라운관 tv_역사.jpg 브라운관 tv_역사	pdp tv_역사.jpg pdp tv_역사	lcd tv_역사.jpg lcd tv_역사	oled tv_역사.jpg oled tv_역사

출처: Reuters, How Stuff Works, Discovery Channel, CNET, Osram, 대신증권

(2) OLED 디스플레이 산업

OLED는 Organic Light Emitting Diode(유기발광다이오드)의 약자로, OLED는 양극과 음극 사이에 기능성 박막형태의 형광성 유기 화합물이 삽입되어 있는 구조로 전류가 흐르면 빛을 내는 전계발광현상을 이용해 스스로 빛을 내는 유기 발광 소자의 일종으로 기존LCD와 달리 자체적으로 빛을 발산할 수 있는 디스플레이입니다.

[OLED 동작원리 및 기본구조]

출처: KISTI, 유진투자증권

LCD의 핵심 구성요소인 액정은 빛을 차단하거나 통과시키지만 스스로 빛을 방출하지 못하기 때문에 시각적 정보가 표시되려면 전기에너지를 빛에너지로 바꿔주는 광원이 필요합니다. LCD구조에서 이러한 역할을 하는 부품이 BLU(Back Light Unit) 입니다. BLU는 고화질, 슬림, 저전력 특성을 구현하는 데 있어서 제한적인 요소로 작용합니다. 화질 측면에서 BLU는 상시 점등하고 있기 때문에 어두운 부분을 완벽하게 표현할 수 없고 전력소모가 많고, 빛의 전달 효과를 극대화하기 위해 여러 장의 시트로 구성되어 있기 때문에 두께를 슬림화 하는데 한계로 작용하게 됩니다. BLU와 관련한 직접적인 문제뿐만 아니라 BLU에서 나온 빛에 대해 셔터 역할을 하는 액정이 회전하는 시간이 필요하기 때문에 화면의 On/Off 시 응답속도가 느리고, 고속 동영상 화면에서는 잔상이 발생하는 문제가 발생합니다.반면, OLED는 전기에너지가 바로 빛에너지로 변환되기 때문에 LCD에서 발생하는 잔상 문제가 없습니다. 또한, BLU가 필요 없기 때문에 LCD보다 구조가 간단하여 스마트폰, TV등 완제품의 두께를 더욱 얇게 만들 수 있으며, 특수 유리나 플라스틱을 이용해 구부리거나 휘는 디스플레이 기기를 제작함으로써 차량용 디스플레이, 상업용 디스플레이까지 다양한 분야에 적용 가능하다는 점에서 차세대 디스플레이로 떠오르고 있습니다. (3) 2차전지 산업

전지는 1차전지(Primary Cell)과 2차전지(Secondary Cell)로 구분할 수 있습니다. 1차전지는 방전 후 재사용이 불가능한 전지이며, 2차전지는 방전 후 충전을 통해 재사용이 가능한 전지를 의미합니다. 한편, 2차전지는 적용 소재에 따라 납축전지(Lead-Acid), 리튬이온전지(Lithium-Ion) 등으로 분류할 수 있습니다. 이 중 리튬이온전지는 스마트폰, 노트북, 전기차, ESS(Energy Storage System, 전기저장장치) 등의 용도로 적용됩니다.

대부분의 전지(Battery)는 1) 양극재(Cathode)와 2) 음극재(Anode), 그리고 양극과 음극 사이에 전하를 가진 이온이 이동하는 데 필요한 3) 전해질(Electrolyte), 양극과 음극이 서로 닿는 것을 막기 위한 4) 분리막(Separator)으로 구성됩니다. 한번 쓰고 버리는 1차 전지가 아니라, 여러차례 충전 및 방전이 가능한 2차전지인 리튬이온전지(Lithium Ion Battery) 역시 양극재와 음극재, 전해질, 분리막으로 구성됩니다.

리튬이온전지의 양극재는 알루미늄 박막에 금속산화물을 코팅한 형태이고, 음극재 역시 구리 박막에 흑연을 코팅하여 건조한 형태입니다. 전해질인 리튬 이온이 이동할 수 있는 물질로, 리튬 이온이 전해질을 통해 양극에서 음극으로 이동하면서 충전이 되고, 반대로 리튬 이온이 음극에서 양극으로 이동하면서 방전이 되는 구조입니다. 리튬은 산화되는 경향이 매우 강하기 때문에, 전해액이 전지에서 새어 나오면 리튬이 공기 또는 수분과 접촉하며 고열, 화재 등의 사고가 발생하게 됩니다. 이를 방지하기 위하여 전해액을 젤리화시켜 분리막과 합친 리튬이온폴리머 전지도 2차 전지로 많이 사용되고 있습니다. 분리막은 양극과 음극이 서로 닿으면 급속 방전이 일어나면서 고열이 발생하고 전지가 고장나기 때문에 이를 막는 역할을 하고 있습니다.

리튬이온전지 산업은 IT기기의 융,복합화, 전기자동차(xEV,하이브리드 자동차) 및 에너지 저장분야(ESS) 등 새로운 응용분야의 등장으로 인하여 향후 성장가능성이 높은 분야입니다. 특히 기후변화 대응을 위해 세계적 온실가스 의무감축 등 대기오염에 따른 환경규제 강화로 인하여 자동차시장의 패러다임이 높은 효율과 연비를 지향하는 친환경 자동차로 전환되고 있으며, 이는 친환경 자동차 판매의무화 확대로 이어지고 있습니다. 나 . 제 품 설명

당사는 핵심 고유기술인 고속 영상처리 및 광학 설계 등의 Vision기술을 기반으로 다음과 같은 주요 사업을 영위하고 있습니다.

디스플레이 패널인 LCD와 OLED(Rigid, Flexible), 각종 Film 소재의 제조공정에서 발생하는 불량을 검사 및 측정하는 ① ‘비접촉 광학 검사장비와 측정장비’ 사업과 LCD와 OLED 공정에서 액정의 성능을 향상 및 특정 용액을 경화시키기 위한

② ‘UV 노광 및 경화 장비’ 사업, 그리고 디스플레이 모델의 형상을 가공하는 ③ ‘Laser Cutting 장비’ 사업 이 있습니다.

‘비접촉 광학 검사장비 및 측정장비’는 대상체에 빛을 조사하여 투과 또는 반사되는 빛을 Lens를 통해 카메라의 Sensor에 전달시켜 Sensor에 맺히는 이미지를 이용합니다. 해당 이미지의 광량차이를 이용하여 결함유무를 검사하거나 해당 이미지를 기반으로 측정하는 것으로서 비접촉이므로 대상체에 Damage가 없습니다. 또한 고속 영상처리 기술을 활용하기 때문에 짧은 시간 내에서 평판 디스플레이, 반도체 등의 표면을 정밀하게 검사 및 측정할 수 있으며, 이를 더욱 발전시켜 신발 및 자동차 등에 입체 ‘3차원 검사기’로 사용하고 있습니다.

세부 제품으로는 LCD, OLED, TSP, PDP의 제조공정 중에 발생하는 불량을 검출하는 ‘패턴검사장비’ 및 제품의 품질을 관리하기 위한 ‘측정장비’와 편광/광학 Film 및 Roll to Roll 제조공정에서 제품의 이물 및 기포 등을 ‘검출하는 검사장비’가 있습니다. 반도체 제조공정 중 Wafer의 폭과 Bump 높이 측정용 시스템과 Sapphire Wafer의 ‘표면검사 및 높이 측정용 시스템’도 공급하고 있습니다. 또한 3차원 형상검사기술을 발전시켜 신발 및 자동차 등의 3차원 형상검사시스템을 공급하여 사업의 영역을 확대하고 있습니다.

‘UV 노광장비 및 경화장비’는 가시광선 보다 짧은 파장을 이용하여 다양한 제품에 경화(Curing), 노광(Photo Resistor), 살균 그리고 세정장비로 사용 됩니다. 당사는 LCD 디스플레이 패널에 적용되는 액정을 UV로 노광시켜 제품의 성능을 향상시키는 시스템을 삼성디스플레이와 공동 개발을 통해 개발에 성공하여 삼성디스플레이(SDC)에 독점으로 공급하고 있습니다.

‘Laser Cutting 장비’는 다년간의 연구개발을 통하여 최근 주력사업으로 확대하고 있습니다. Laser와 Water Jet 등을 이용하여 디스플레이 패널(LCD, OLED, TSP 등), Wafer 등의 형상을 Cutting 가공하는 시스템으로 구성되어 당사의 핵심기술들이 집약된 시스템입니다.

당사는 검사, 측정시스템을 시작으로 UV 광을 이용한 솔루션 기술, 3차원 검사/측정기술, Laser 가공기술 등을 꾸준히 발전시켜 다양한 제품군을 디스플레이 산업에 공급하고 있을 뿐만 아니라, 자동차 산업 분야에도 검사 및 측정 장비를 확대하고 있으므로 동종업계의 회사와는 다르게 꾸준한 매출을 통하여 안정된 사업을 영위하고 있습니다.

Vision 장비들은 광학구성장치, 장비장치, 그리고 사람의 판단을 대처할 수 있는 많은 알고리즘으로 구성되어 있습니다. 특히 LCD나 OLED와 같은 디스플레이 패널들을 생산하는 공정에서는 검사, 측정, 3D 측정 등 다양한 방법으로 Vision 기술이 활용되고 있으며, Vision 기술은 디스플레이를 넘어서서 일반생활 속 여러 분야로 적용이 확대되고 있습니다.

(1) 주요 제품 라인업 및 특징

구분	장비군	적용 분야	특징

검사 장비	OLED 검사 장비	OLED Rigid Glass
OLED Flexible Film	Vision 광학계를 이용하여 제조공정상 기판의 이미지를 취득한 후, 다양한 S/W 알고리즘으로 각각의 제조 공정상에서 발생되는 불량(패턴불량, 이물, 얼룩, 스크래치 등)을 검사 및 측정하는 장비

LCD 검사 장비	C/F Glass
TFT Glass

Film 검사 장비	Display용 편광Film	Roll to Roll 로 생산되는 편광Film 공정에서Roll to Roll 생산구조에 적합한 별도의Vision 광학계를 이용하여 편광Film의 불량을 유발하는 결함(패턴 불량, 이물, 얼룩, 스크래치 등)을 검사하는 장비

PLP 검사 장비	PLP	특정한 레이저 광학계를 이용하여 결함이 잘 보이게 한 후, 도면 정보 등을 활용하여, 다양한 알고리즘으로 불량을 검사 및 측정하는 장비

자동차 검사장비	자동차	굴곡을 가진 대상체인 자동차 검사에 특화된 광학계(2D, 3D) 및 검사 S/W를 이용하여 Whole body 검사 에서부터 Parts 까지 검사 및 측정하는 장비

가공기	Laser Cutting 장비	LCD Rigid Glass
OLED Rigis Glass
Film	레이저를 이용하여 대상체의 분판 가공, Edge 형상 가공 및 가공 후의 결과를 검사 및 측정하는 장비

UV 노광장비ㆍ경화장비	LCD Glass
OLED Glass	UV 조사를 통한 액정의 특성을 변경시키는 공정 장비

2차전지 검사장비ㆍ측정장비	Film	Roll To Roll 공정에서 발생하는 불량을 검사 하고, 패턴을 정밀하게 측정하는 장비

3D 검사장비, 측정장비	자동차,
신발	3D 광학계 또는 3D 스캐너 및 그에 부합 하는 알고리즘을 이용하여, 3D 영상을 취득하고 측정, 도색, 마킹 또는 DATA로의 형상화를 하는 장비

(가) 검사 장비 1) OLED 검사 장비

OLED 검사 장비는 Glass Type OLED Panel, Flexible Type OLED Panel 생산 공정 중 BP 공정, EVEN 공정에서 발생 되는 결함을 검사 하는 장비입니다.

주 검사 대상은 TFT 패턴을 형성하는 LPTS 공정에서의 불량을 유발하는 패턴이상 결함, 이물, 얼룩들이 있으며, OLED 디스플레이의 수분과 산소로의 노출에 의한 픽셀 수축(Pixel Shrinkage)과 암점(Dark Spot), 전극 산화 등의 문제를 방지하기 위한 EN공정(Encapsulation공정)에서의 얼룩검사, 높이성 이물검사, 증착물에 대한 각종 측정 등이 있습니다.

OLED 검사장비는 1um 크기 이하의 결함을 검사하는 sub-micro급 검사장비부터 수십, 수백um 크기의 결함 및 얼룩을 검사하는 Macro 급 검사장비까지 여러 검사 급의 장비들이 납품되고 있습니다. 당사는 각 공정에서 요구하는 결함에 대하여 보다 선명하게 결함을 보기 위한 고해상도 광학기술과 각종 파장대 필터기술을 접목하고 있으며, 각 공정에 맞는 알고리즘을 각각의 제조 공정시간 내에서 실시간 처리가 될 수 있도록 개발하여 적용하고 있습니다. OLED 기술의 발전과 더불어 더 나은 디스플레이로 변화하는 대상체(생산 모델)에 대해 당사는 고정밀의 신규 설비 개발 능력과 프로그램 개발 능력으로 안정적인 설비 개발 및 제작을 하고 있습니다.

[OLED 제조공정 및 당사 검사장비 적용현황]

2) LCD 검사 장비

LCD 디스플레이 패널 제조공정의 각 공정에서 발생되는 결함을 검사하는 장비로 LCD는 삼색으로 되어 색상을 결정짓는 컬러필터패널(Color Filter 공정), 빛의 투과를 유도하는 액정(액정 공정), 액정에 전기적인 반응을 주기 위한 TFT패널(TFT 공정), 빛을 발생시키는 백라이트(Module 공정)로 구성되어 있습니다.

당사는 컬러필터 공정과 TFT 공정의 패널 제조 공정상의 패턴의 이상, 이물, 얼룩 등 패널의 불량을 유발시키는 결함들을 검사하고 있습니다. 2um~10um 크기의 결함부터 크기가 큰 500um 크기의 얼룩 결함까지 검사를 통하여 불량 패널이 생산되지 않도록 하고 있습니다. 이를 위한 당사의 핵심기술로서 고해상도 검사를 위한 광학 Lens 제작기술, 컬러필터 파장별 대응을 위한 Band Pass Filter 제작기술, 결함에 대한 Review 정보생성을 위한 고속 자동리뷰 기술, Glass 고속 반송 및 검사를 위한 H/W Stage 제작 기술 등을 보유하고 있습니다.

[LCD 제조공정 및 당사 검사장비 적용현황]

3) TSP 검사장비

TSP는 사용자와 디스플레이(LCD, OLED) 사이의 인터페이스 역할을 해 주는 중요한 패널로서 디스플레이 시장과 동반하여 발전하고 성장하고 있습니다. 디스플레이 화면이 고해상도로 발전하면서 TSP도 고해상도로 발전하고 있으며, 그에 맞게 검사장비의 수준도 고해상도로 요구 되고 있습니다.

TSP 검사장비는 Glass Type TSP, Flexible Type TSP 생산 공정 중 미세 금속(Metal) 배선 및 ITO 패턴의 결함을 주로 검사 하는 장비이며, 요구되는 검사 사양은 2um급 이상 크기의 패턴 불량 및 이물에 대한 검사를 하고 있습니다.

이를 위한 당사의 보유기술로서 TSP내 Metal 배선 부분과 ITO부분을 동시에 모두 검사할 수 있는 광학 기술과 TSP 패널의 전면을 실시간으로 검사 할 수 있는Powerful한 S/W, 유효한 결함을 구분할 수 있는 Classification S/W, 정밀도 높고 안정적인 Hardware 설계, 제작 능력을 보유 하고 있습니다. 이런 기술을 바탕으로 TSP 검사 장비로서 최고의 경쟁력을 갖추게 되었습니다.

[TSP 제조공정 및 당사 검사장비 적용현황]

4) Film 검사장비 (Roll to Roll)

Roll to Roll 방식으로 생산 되는 Film 소재를 대상으로 결함을 검사하는 시스템으로 Flexible OLED용 필름, 편광필름, 2차 전지, 하드 코팅, 실리콘 코팅 등의 분야에 주로 적용 되고 있습니다.

요구 되는 검사 품질 수준은 20um 급 이상의 이물, 돌기, 스크래치, 덴트, 점착제 뭉침 등의 결함 검출 사양이 요구 되고 있으며, 생산 속도 10~450mpm(meters per minute)의 다양한 속도에 맞게 불량에 대한 검사를 하고 있습니다.

이를 위한 당사의 기술로서는 공정 마다 요구 되는 결함을 선명하게 보기 위한 광학(투과성 광학 5가지, 반사성 광학 5가지 이상)기술과 생산 속도에 맞게 안정적으로 연속 검사 할 수 있는S/W, 4가지 검사를 동시에 운영 할 수 있는 Powerful한 알고리즘S/W를 보유 하고 있습니다.

5) PLP(Panel Level Package) 검사장비

반도체 첨단 패키징 기술인 FoPLP(Fan-out Panel Level Package) 기술이 적용된 패널에 전기 회로를 구성하는 제조 공정에서 발생되는 결함을 검사하는 장비입니다. FoPLP 제조 라인에서 주요하게 불량을 발생시키는 수 um에서 1um 이하 크기의 이물들에 대한 검사와 유기막 증착 후 에칭공정에서 제거되어야 함에도 남아서 불량을 일으키는 수 um 크기의 유기물의 잔류를 검사합니다.

당사는 해당 불량들에 대한 최적의 검사를 위해서 삼성전기와 특수한 광학계를 개발하여 설비화를 진행하였으며, 삼성전기 FoPLP 제조 라인에 해당 장비들을 공급하였습니다. PLP 검사장비에 적용된 검사기술은 기존의 FoWLP(Fan-out Wafer Level Package) 제조공정 검사 및 PCB(Printed Circuit Board) 제조공정 검사에도 적용 가능한 기술들로서, 해당 시장으로의 장비 공급도 고려 중입니다. FoPLP는 FoWLP와 완제품은 거의 유사하지만, 공정 단계에서 웨이퍼가 아닌 패널을 사용한다는 점이 다릅니다.

[반도체 패키징 발전추이 및 당사 검사장비 현황]

6) 자 동차 검사장비

자동차 도장 공정 중 발생하는 결함을 검출 하는 검사장비로서 4차 산업 혁명과 함께 자동차 생산 공정도 정보 통신 기술을 바탕으로 기술 진보의 시대로 진화하고 있습니다. 당사는 이러한 변화를 예측하여 자동차 생산 공정에 필요한 자동 검사 및 계측 장비를 개발하였으며, 도장공정(자동차 페인팅 공정)에서는 0.7mm 이상의 도장 불량, 핀홀(Pinhole), 덴트(Dent), 스크래치(Scratch) 검사를 진행하고 있습니다.

도장 검사장비를 위한 당사의 기술로서 3D Shape, 고광택 대상체를 검사할 수 있는 광학 기술과 결함을 자동으로 구분하는 DCE-3(Defect classification Engine), 검사 영역을 자동으로 보정하는 RAC(Real time ROI Auto Correction) 기반으로 하는 S/W입니다. 본 시스템은 자동차 도장 검사 장비 분야에서는 세계 최초로 생산량 전수를 실시간으로 검사할 수 있는 시스템으로서, 현대 자동차 아산 공장에 적용되어 있으며, 현대자동차/기아자동차 국내 공장, 해외 공장에도 도입을 위해 검토 중에 있습니다. 그 외 자동차 파트 조립 공정, 실링 공정에 생산 정밀도를 높이기 위한 각종 계측 장비도 적용할 수 있는 시스템을 보유하고 있습니다.

(나) 가 공기 1) Laser Cutting 장비

LCD, OLED, TSP 등의 디스플레이용 Rigid 패널이나 Flexible Sheet를 高정밀로 절단 (원판 → 분판) 또는 분판된 대상체의 형상 가공을 하는 장비입니다.

기존에는 Mechanical Cutting 장비(Wheel Scriber)를 이용하여 다양한 모델의 제품을 Cutting 및 가공하였으나, 高정밀 Cutting 및 가공이 필요해지면서, 기존의 방식으로는 어려움이 있었습니다. 高정밀 분판 가공 및 형상 가공을 위하여, 당사는 수년간 Laser 광학을 이용한 장비 개발 과정을 거쳤으며, 高정밀 분판 가공 및 형상 가공이 어려운 패널까지도 원활한 가공을 할 수 있는 능력을 보유하게 되었습니다.

당사의 설비에는 당사가 보유하고 있는 광학 기술을 접목하여, 가공영역을 정확하게 찾아가기 위한 Vision 기술 등이 적용되어 있으며, 가공 후 검사까지 하나의 장비에서 모두 가능하도록 제작되었습니다. 당사 설비는 분판 또는 형상 가공을 위한 Cutting 영역과 Cutting 이후 잘려진 영역을 떼어내기 위한 Breaking 영역 그리고 가공 과정 중에 발생될 수 있는 가공 불량 유무를 검사하는 검사 영역으로 구성되어 있습니다. 당사의 Laser Cutting 장비가 성공적으로 삼성디스플레이 양산라인에 셋업이 되면서 고객의 호평을 받고 있으며, 향후 Laser 장비 시장에서 점유율을 높이기 위해 지속적인 개발과 Test를 진행하고 있습니다.

[당사 Laser Cutting 장비 적용 현황]

2) UV 노광장비ㆍ경화장비

UV 노광장비는 UV 광을 이용하여 특정 패턴을 형성하거나, 대상체의 성질을 바꿔주는 역할을 하는 장비로서 액정의 빠른 성질 변화를 유도하여 디스플레이 장치의 화면 응답 속도를 빠르게 하는 역할을 합니다.

당사에서는 삼성디스플레이와 UV 노광을 이용한 액정의 반응 속도 향상을 위한 연구 개발을 지속적으로 진행하여 장비 개발에 성공하였으며, LCD의 성능향상에 기여하였습니다. 해당 설비는 LCD의 액정에 전압이 가해질 때 액정의 배열을 변경하는 속도를 높이기 위한 Pre-Tilt 를 형성하는 장비(전계 UV 장비)와 액정에 잔존해 있는 찌꺼기 성분을 제거하는 장비(형광 UV 장비)로 구성되며, 최근 곡면 디스플레이 장치들이 생산되면서, 더욱 중요한 장비로 주목 받고 있습니다.

해당 기술의 확장으로서 OLED UV 경화 장비도 검토 중에 있습니다. OLED UV 경화 장비는OLED 기판에 잉크젯(Inkjet) 공정에서 도포된 용액을 UV를 통해 경화시키는 장비입니다.

[당사 UV 노광장비 적용 현황]

다 . 시장 현황 (1) 시장의 특성(가) 디스플레이 시장디스플레이 산업은 ① 반도체 산업의 ‘실리콘 사이클’과 같이 ‘크리스탈 사이클’이라고 불리우는 30~36개월을 주기로 수급환경에 의한 판가 변동성이 크게 나타나는 대표적인 사이클 산업입니다. 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 일정시점 이후 동시에 생산물량이 급증하여 공급 초과현상이 발생하게 되고, 공급 초과로 인한 투자축소는 일정시점 이후 증가하는 수요물량을 소화하지 못해 공급부족 현상이 발생하게 됩니다. 이러한 현상으로 인해 공급부족 현상 또는 공급초과 현상이 반복되며 판가 변동성이 큰 주기적 호황과 불황을 경험하게 됩니다. 이러한 ‘크리스탈 사이클’에 따라 패널업체뿐만 아니라 장비업체도 실적의 영향을 받고 있습니다. 장비업체의 실적은 패널업체와 유사한 경기 사이클을 나타내나 진폭은 패널업체보다 더 높은 특징이 있습니다.

[LCD 수급 전망]

출처: IHS, 유진투자증권

또한 ② 자본ㆍ기술 집약적인 장치산업으로 양산을 위한 대규모 투자가 필요하고, 지속적인 투자가 요구되므로 충분한 자금 조달력이 필요합니다. SDC, LGD 등 한국기업은 기업자체로 투자금을 조달하는데 반해, 중국은 정부의 적극적 자금지원 등의 정책을 통해 공격적인 사업전개가 지속되고 있어 경쟁강도가 심화되고 있습니다.

③ 디스플레이 패널은 기술적 변화가 빠르고, 높은 수준의 공정기술력이 뒷받침되어야 하기 때문에 상당 수준의 진입장벽이 존재하여 신규 진입이 어려운 사업입니다. 한국업체들이 지속적 R 및 제품 차별화를 추진함으로써 중국업체와의 격차를 유지하고 있습니다.

④ 전방 및 후방산업에 대한 파급력과 영향력이 큰 산업으로서, 대기업 중심의 수직계열화현상이 뚜렷합니다.

(나) OLED 디스플레이 시장 2014년 이후 IT 산업은 세계 경기 둔화 속에 IT산업의 3대축인 스마트폰과 TV, PC (태블릿PC 포함) 수요를 새롭게 견인할 Killer Application의 부재로 신규 수요보다는 교체 수요에 의존 하는 저성장을 보이고 있습니다. 디스플레이산업은 양적성장의 정체 하에 ① 스마트폰 및 TV의 대형화 추세, ② 고화질에 대한 수요 증가 등으로 질적 성장을 견인하고 있습니다. 스마트폰 등 중소형 패널시장에서 LCD에서 OLED로의 전환이 빠르게 진행되고 있으며, 삼성전자 및 Apple 스마트폰의OLED 채용 확대에 따라 OLED로의 대체가 가속화되는 추세입니다. 향후 Flexible OLED 등 기술혁신을 통한 질적 성장이 교체 수요를 촉진할 것이며, 중장기적으로는 대형 패널시장에서도 OLED로의 전환이 점진적으로 이루어질 것입니다.

OLED는 LCD 대비 낮은 해상도와 양산수율 문제로 인한 패널공급 부족 등의 이유로 두각을 나타내지 못하였으나, 2009~2010년 애플 아이폰을 중심으로 글로벌 스마트폰 시장이 폭발적으로 성장하였고, 삼성전자는 아이폰에 대한 차별화 포인트로 OLED 디스플레이를 탑재한 갤럭시S 시리즈를 출시하면서 OLED는 본격적으로 시장의 관심을 받기 시작하였습니다.

현재 OLED 시장은 모바일용 중소형 패널에 집중되고 있지만, 향후 OLED 생산 기술의 발전에 따라 패널이 대형화되고, Flexible OLED가 확산될 것으로 전망됩니다. 이에 TV, VR기기, 자동차, 웨어러블 기기 등 Application의 확장과 건축, 광고 등 타 산업과의 융ㆍ복합을 통해 새로운 시장 창출이 가능해지면서 시장 내 수요는 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다.

(다) 2차전지 시장

리튬이온 2차 전지는 IT기기나 전기자동차 등 전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 경기 호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인하여 세트(SET) 업체로부터 주문량이 급증하며, 경기 침체기에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인한 수요 감소가 일어납니다. 부품 산업의 특성상 경기 변동의 영향은 완제품 실물 경기의 불황이나 호황이 표면상으로 드러난 이후 후행하는 경우가 많습니다.

한편, 2차 전지는 타 산업의 성장에도 큰 영향을 미치는 특징이 있습니다. 2차 전지 산업의 발전으로 전지 가격이 낮아지면 전기차의 보급이 빨라지게 됩니다. 전기차의 보급이 증가하면 자연스럽게 90kWh의 대용량 전력 저장 설비가 늘어나게 되며 효율적으로 전력을 저장하기 위한 태양광 발전 수요 역시 증가할 수 있습니다. 또한 전지 가격 하락은 화석 연료 소비량 감소를 야기하게 됩니다.

리튬이온전지 산업은 IT기기의 융,복합화, 전기자동차 (xEV ,하이브리드 자동차) 및 에너지 저장분야(ESS) 등 새로운 응용분야의 등장으로 인하여 향후 성장 가능성이 높은 분야입니다. 특히 기후변화 대응을 위해 세계적 온실가스 의무감축 등 대기오염에 따른 환경규제 강화로 인하여 자동차시장의 패러다임이 높은 효율과 연비를 지향하는 친환경 자동차로 전환되고 있으며, 이는 친환경 자동차 판매의무화 확대로 이어지고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망(가) 디스플레이 시장 규모 2014년 이후 IT 산업은 세계 경기 둔화 속에 IT산업의 3대축인 스마트폰과 TV, PC (태블릿PC 포함) 수요를 새롭게 견인할 Killer Application의 부재로 신규 수요보다는 교체 수요에 의존 하는 저성장을 보이고 있습니다. 디스플레이산업은 양적성장의 정체 하에 ① 스마트폰 및TV의 대형화 추세, ② 고화질에 대한 수요 증가 등으로 질적 성장을 견인하고 있습니다.

[디스플레이 수요 추이 및 전망]
(단위: 백만개)

출처: IHS, 유진투자증권

한편 중국 디스플레이업체들은 향후 디스플레이 시장 지배력을 강화하기 위해 중국 정부의 적극적인 지원 하에 공격적인LCD 투자와 동시에OLED 투자에 박차를 가하고 있으며, 특히 향후 LCD 시장의 주도권은 중국 패널업체로 넘어갈 것으로 전망됩니다.

[중국 디스플레이 산업지원 정책의 변화]

출처: KDIA, 신영증권 리서치 센터

중국의 공격적인 투자전략에 따라 한국 디스플레이업체들은 수요 위축과 중국의 급성장이라는 장벽에 막혀 생존을 위한 새로운 변화를 위해 OLED 산업에 주목하며 투자에 적극적으로 나서고 있습니다.

스마트폰 등 중소형 패널시장에서 LCD에서 OLED로의 전환이 빠르게 진행되고 있으며, 삼성전자 및 Apple 스마트폰의 OLED 채용 확대에 따라 OLED로의 대체가 가속화되는 추세입니다. 향후 Flexible OLED 등 기술혁신을 통한 질적 성장이 교체 수요를 촉진할 것이며, 중장기적으로는 대형 패널시장에서도 OLED로의 전환이 점진적으로 이루어질 것입니다.

(나) OLED 시장 규모

세계 OLED 시장은 2016년 158억달러에서 2022년 570억달러 시장으로 연평균(CAGR) 23.8% 성장할 것으로 예측되는 반면 LCD는 2016년 대비 2022년 연평균△0.1%의 비율로 역성장이 전망됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장규모 및 전망]
(단위: 억달러, %)

구분	2016년	2017년	2018년(F)	2019년(F)	2020년(F)	2021년(F)	2022년(F)	CAGR
('16~'22)

LCD
(비중)	885(84.5)	1,014(81.0)	954(72.8)	920(67.8)	909(63.9)	895(62.0)	881(60.5)	-0.1

OLED
(비중)	158(15.1)	233(18.6)	352(26.8)	432(31.8)	509(35.8)	543(37.6)	570(39.2)	23.8

기타
(비중)	4(0.4)	5(0.4)	5(0.4)	5(0.4)	5(0.3)	5(0.3)	4(0.3)	0.0

합계	1,047	1,251	1,311	1,356	1,423	1,442	1,456	5.6

출처: 한국디스플레이산업협회, IHS(2017년4분기)

1) 대형 OLED (TV용)

글로벌 디스플레이 생산 면적의 약 70~80%를 차지하고 있는 TV 시장의 경우, LCD 기반의 TV 시장 수요가 성숙기에 진입한 가운데 중국 업체들이 빠르게 성장하고 있습니다. 반면 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내기업들은 OLED TV의 상용화에 집중하고 있습니다. 삼성전자는 대형 패널의 유기재료의 균일한 증착이 어려워 양산 수율이 개선되지 못해 2014년부터 LCD 기반의 TV를 출시하였습니다. 하지만 삼성디스플레이가 과거 주력기술로 내세웠던 RGB 방식 대신 WOLED를 선택하면서 LG디스플레이와 같은 기술 방식으로 TV 용 대형 패널을 생산할 것으로 추정됩니다.

전반적인 TV 세트 수요 둔화에도 불구하고 OLED TV 판매가 호조세를 나타내고 있는 이유는 ① 소니(17년 6월OLED TV 판매 본격화)를 포함한 OLED TV를 판매하는 세트업체들이 확대되고 있는 점과 ② LCD TV 대비 OLED TV 세트 가격의 차이가 지속 감소하고 있는 점입니다. 과거 LCD TV가 처음 출시된 후, LCD TV의 점유율이 급격하게 상승한 시점은 LCD TV와 PDP TV의 세트 가격 차이가 1.2배 수준까지 하락했던 시점인 것처럼 향후 LCD와 OLED의 세트가격 차이가 좁혀지면서 급속히OLED로 대체가 이루어질 것으로 전망됩니다.

TV용 대형 OLED 패널도 모바일용 중소형OLED 패널과 마찬가지로 대량 양산 체제를 갖출수록 R 및 감가상각 비용 등 고정비 부담 경감에 따른 제조원가가 빠르게 하락할 것으로 전망됩니다. 향후 원가 절감에 따라 OLED 채택이 빠르게 늘어나면서LCD TV시 장을 빠르게 잠식할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 OLED 시장규모 및 전망(금액 기준)]
(단위: 억달러, %)

구분	2016년	2017년	2018년(F)	2019년(F)	2020년(F)	2021년(F)	2022년(F)	CAGR
('16~'22)

중소형
(비중)	146
(92.4)	215(92.2)	326(92.6)	397(91.9)	461(90.5)	491(90.4)	512(89.8)	23.3

대형
(비중)	13
(7.6)	18(7.8)	26(7.4)	34(8.1)	49(9.5)	52(9.6)	58(10.2)	28.3

합계	158	233	352	432	509	543	570	23.8

출처: 한국디스플레이산업협회, IHS(2017년 4분기)

2) 중ㆍ소형 OLED (모바일용)최근 OLED 시장의 확대에 대한 기대감이 재차 확산되고 있습니다. 스마트폰에 OLED 디스플레이를 최초 적용했던 삼성전자는 플래그쉽 모델인 갤럭시S와 노트 시리즈뿐만 아니라 중저가 라인업에도 OLED 디스플레이를 적용하였고, 이에 삼성전자 스마트폰 내 OLED 채택 비중은 약 70%까지 확대되었습니다. 또한, 해외 스마트폰 업체도OLED 채택을 늘이고 있습니다. 중국 시장에서는 두께 경쟁이 치열해짐에 따라Oppo와 Vivo 등 다양한 업체들이 OLED를 채택하고 있으며, 급성장 중인 인도시장 역시 주요 업체인 MicroMax가 OLED 스마트폰을 출시했습니다. 이러한 상황에서 플래그쉽 제품 기준 글로벌1위 스마트폰 업체인 애플이 2017년 11월에 아이폰X에 OLED 디스플레이가 채용되었고, 향후 중소형 패널시장을 중심으로 OLED 디스플레이 시장은 더욱 확대될 것으로 보입니다.

High end 스마트폰 영역에서는 OLED를 대신해 Flexible OLED의 채택이 확산될 것으로 전망됩니다. 스마트폰의 디자인 차별화가 없어지는 추세에서 Flexible OLED는 새로운 Foam Factor로서의 가능성이 기대되고 있고, 디자인 측면 외에도 구조상 얇고 가볍습니다. LCD의 경우 일반적인 두께가 2.0~2.5mm 수준인 반면 Flexible OLED는 0.5mm이하로 두께는 약 1/5, 무게는 1/10 절감이 가능합니다.

또한 향후 Flexible OLED의 시장 수요는 차량용 디스플레이, 웨어러블 기기 등으로 확대될 전망 입니다. 과거 디스플레이 기술이 CRT에서 LCD로 진보했을 때 기존TV와 모니터 시장 규모 성장보다는 CRT로 구현할 수 없었던 노트북, 태블릿, 스마트폰 등 새로운 시장을 창출하는 효과가 컸습니다. 이와 같이 Flexible OLED도 다양한 웨어러블 기기에 채택되어 신규 시장을 창출할 것으로 기대됩니다.

[스마트폰 내 Flexible OLED 침투율 전망]

출처: HIS, NH투자증권 (2017.11)

(다) OLED 업계 현황OLED 산업 주도권은 국내 업체가 잡고 있으며, 삼성디스플레이는 중소형 Flexible OLED 부문에서, LG 디스플레이는 OLED TV 부문에서 각각 시장 성장을 주도하고 있습니다. Flexible OLED는 Apple과 중화권 업체 스마트폰의 main display로 자리매김 했으며, 특히 Foldable 스마트폰의 성장이 확실 시 될 경우, 향후 OLED 수요의 가파른 성장 전망과 투자 확대가 전망됩니다. 또한 한국업체에 이어 정부의 적극 지원을 받는 중국업체의 공격적인 사업 참여로 OLED 산업은 차세대 디스플레이로서 부상이 예상됩니다.

[글로벌 중소형 OLED 공급능력의 확대 전망]

출처: NH투자증권 리서치본부 (2017.11)

1) 국내 기업▶ 삼성디스플레이

2017년 3분기 삼성디스플레이는 A3 증설라인에서 애플 아이폰X용OLED를 독점 공급하고 있으며, 2018년초부터 신규 A4라인을 가동하고 있습니다(30K/월). Flexible과 Foldable OLED의 시장 지배력 강화 및 중국 디스플레이업체와의 경쟁우위 확보를 위해서 삼성디스플레이는 향후 3년간 신규 중소형 OLED 라인에 30조원을 투자할 전망이라는 이야기는 있었습니다만, 더디게 진행될 것으로 판단됩니다. 현재 신규 공장인A5 라인의 인프라 투자는 일부 진행이 되었으나, 아이폰 이후 수요처가 확보되지 않은 상황에서 대규모 투자를 집행할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나, 폴더블 기기 출시 및 확대가 된다면, 내년 하반기 이후 큰 규모의 투자 집행도 예상할 수 있습니다.

[삼성디스플레이 OLED 라인별 Capa 현황 및 전망]
(단위: 천장/월)

출처: IHS, 하이투자증권 (2018.02)

▶ LG디스플레이

그동안 OLED TV에 집중해 온 LG디스플레이는 중소형 OLED 패널에서의 시장 점유율 확대를 위해 적극적인 투자 확대가 전망됩니다. 2017년 7월 파주 P10공장에 10.5세대 대형 OLED TV 라인과 Flexible OLED 라인을 구축하기로 결정했습니다. 또한 대형 OLED 시장지배력을 강화하는 차원에서 중국 광저우에 8.5G TV용 OLED 패널공장의 투자를 추진 중으로 2017.12월 중국 정부로부터 승인을 받았으며, 2019년에 양산이 전망됩니다.

[LG디스플레이 OLED 라인별 Capa 현황 및 전망]
(단위: 천장/월)

출처: IHS, 하이투자증권 (2018.02)

2) 중화권 업체중소형 OLED 생산/투자를 계획 중인 중화권 패널 업체들 가운데, 세대와 규모를 고려할 때 의미있는 양산/증설을 진행하고 있는 업체는 BOE, EverDisplay, Tianma, Visionox 4사라고 판단됩니다.

중화권 패널업체는 BOE를 중심으로 TIANMA, CSOT 등 주요 업체들이 중소형 Flexible OLED 라인 투자를 진행 중입니다. EDO는 4세대 , Tianma와 Visionox는 5.5세대 라인을 갖고 있습니다. 삼성디스플레이의 라인세팅 및 발주까지의 평균 소요시간은 14개월이지만 후발업체들은 동일한 시간 내에 가능하다고 보기는 어렵다고 판단됩니다. 장비투자는 스케쥴에 따라 진행될 가능성이 높지만 실제 양산시점 및 물량규모는 지금 계획하고 있는 것과는 다소 차이가 있을 수 있습니다.

▶ BOE

BOE는 차세대 디스플레이로 주목받는 OLED에서도 한국과의 격차를 좁히기 위해 공격적인 투자를 본격화 하고 있습니다. B6 5.5세대에서 5" OLED패널을 소량 생산 중이며, 청두지역 B7 6세대 Flexible OLED 증설투자는 2017년 4분기에 패널 양산이 본격화 된 것으로 판단됩니다. 현재 BOE 는 B11 6세대 신규 투자를 진행중에 있습니다.

[BOE OLED 라인별 Capa 현황 및 전망]
(단위: 천장/월)

출처: IHS, 하이투자증권 (2018.02)

▶ Visionox

2001년 칭화대 등의 출자로 설립된Visionox는 5.5세대(Kunshan) 에서 5.5“ 스마트폰용 OLED 패널 등을 양산하고 있으며, 추가 증설투자를 진행하고 있습니다. Visionox 는 중국 패널업체들 가운데2017년 스마트폰용OLED 패널 출하량이 가장 많을 것으로 예상되는 업체로 다양한OEM / ODM (주문자상표 부착방식/제조사 개발생산방식) 고객업체들을 통한 판매 확대에 강점이 있는 것으로 알려져 있습니다.

[Visionox OLED 라인별 Capa 현황 및 전망]
(단위: 천장/월)

출처: IHS, 하이투자증권 (2018.02)

▶ EverDisplay

Visionox와 함께 중국OLED 산업을 주도하는 Everdisplay는 2012년에 설립, 2014년 하반기부터 상하이에 중국 최초의 OLED 라인을 가동하였으며, 중국업체중 유일하게 중국 Huawei에 OLED 패널을 공급 중에 있는 업체입니다. (2017. 2분기 Huawei OLED 공급업체: 삼성디스플레이 79%, EverDisplay 21%) 현재 4세대(Shanghai) 설비에서 1“급 스마트 워치용과 5”급 스마트폰용 OLED 패널을 양산하고 있으며, 2019년 중 양산을 목표로 6세대(Shanghai) 신규 생산시설 투자를 진행하고 있습니다.

(라) 2차전지 시장 현황 및 전망

2차 전지의 종류는 다양하나 높은 에너지 밀도, 긴 수명 주기 등의 장점을 바탕으로 글로벌 2차 전지시장에서 리튬이온전지가 가장 주목받고 있으며, 실제 성장 속도가 가장 가파른 것으로 나타나고 있습니다.

세계적으로 소비되는 전지 가운데 2차전지가 차지하는 비중은 30%정도이나 친환경 정책의 강화로 2차전지 사용이 확대되고 있어, 향후 전체 전지사용량 중 2차전지의 비중이 70%까지 확대될 전망입니다.

용도별로는 IT(소형), xEV, ESS 시장으로 나눌 수 있는데 2차전지 중 핵심제품인 리튬 2차전지의 글로벌 시장규모는 용량 기준으로 2016년 96GWh 불과하였으나, 2017년 120GWh, 2022년 825GWh으로 성장할 전망입니다. 금액기준으로 추정한 시장규모는 2016년 170억 달러, 2022년 720억 달러로 2017년 이후 연평균 성장률은 약 30%에 달할 것으로 전망됩니다. IT중심의 소형 전지시장의 성장이 둔화되면서, 산업 트렌드는 전기차 및 ESS에 적용되는 중대형 시장으로 옮겨갈 것으로 예상되고 있습니다. 2016년 IT관련 소형전지시장의 비중은 50.0%에서, 2022년 15.3%로 급감할 전망입니다. 반면 2차전지 기반 전기자동차 부문의 비중은 글로벌 친환경정책 강화 기조에 따라 2016년 47.9%에서 2022년 80.7%로 급성장해 2차전지 시장이 절반 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 리튬이온 2차전지 시장전망]
(단위: GWh)

(단위: Gwh)

구분	2016년	2017년E	2018년E	2019년E	2020년E	2021년E	2022년E

Electronics(IT)	48	55	64	71	88	104	126

ESS(에너지 저장)	3	4	6	11	16	23	33

xEV(전기차)	46	61	97	177	304	431	666

합계	96	120	167	258	408	558	825

출처: SNE Reasearch

전기차 시장은 환경문제 대두, 석유고갈 현상, 내연기관 자동차의 높은 차량 유지비 등 기존 내연기관 대비 우수한 성능을 기반으로 기존 자동차의 대체재로 부상하며 성장할 것으로 전망됩니다. 2016년 xEV의 판매량은 300만대로 글로벌 자동차 수요(약 9,328만대)대비 비중은 약 3%에 그쳤으나, 2020년에는 판매량 630만대로 글로벌 자동차 수요(약 10,621만대)대비 약 6%까지 도달할 것으로 전망되고 있습니다. 전기차 시장의 성장으로 전기차용 배터리 수요도 증가함에 따라 전기차용 2차전지 시장규모는 2016년 금액기준 90.4억달러에서 2020년에는 182.4억달러로 성장할 것입니다.

[전기차 및 전기차용 2차전지 시장규모 전망]

구분(단위)	2015년	2016년	2017년E	2018년E	2019년E	2020년E

전기차 판매량(만대)	233	301	364	457	540	630

2차전지 시장규모(억달러)	54.8	90.4	112.5	127.8	152.6	182.4

출처: B3, 일진머티리얼즈(주) 사업보고서

라. 경쟁 현황 디스플레이 장비업체의 경쟁 요소는 기술력, 생산성, 공급가격으로 업체 선정의 주안점으로 작용하고 있습니다. 신규 업체는 기존업체들에 비해 공급 실적 측면에서 현장에서의 입증된 신뢰성 확보가 어렵기 때문에 시장진입이 어려운 상황입니다.

디스플레이 장비시장은 최첨단 장비 개발에 대한 기술개발의 어려움으로 초기 기술개발 비용이 크고 지속적인 투자가 필요하여 시장 진입이 어려운 사업입니다. 또한 대형화, 고품질화 등 시장의 상황 변화가 극심하여 다양한 고객의 요구에 효율적으로 대응하는 기업만이 살아 남을 수 있는 산업 특성을 지니고 있습니다.

시장 진입을 위한 장비 산업의 경쟁 요소는 다음의 2가지로 요약 할 수 있습니다.

(1) 지속적인 연구 및 개발(R)장비업체로서의 가장 큰 경쟁력은 시장에서 요구되는 핵심기술력이 확보되어야 합니다. 갈수록 고객의 요구 수준이 더 높아지고 다양화되고 있는 상황에서 고객의 요구 기술력을 적기에 충족시키는 것은 정말 중요합니다. 이를 위해서는 고객의 VOC (Vo ice of Customer)에 귀를 기울이고, 시장을 예측하며 필요한 R 투자를 과감히 지속적으로 실행하는 회사만이 경쟁에서 살아 남을 수 있습니다.(2) 공급가격 치열한 경쟁 상황하에서 고객이 요구하는 성능의 충족과 동시에 경쟁력 있는 공급가격은 경쟁 우위 확보를 위한 필수 요건입니다. 또한 고객이 만족하는 가격과 성능을 충족시키기 위해서는 지속적인 R 투자와 더불어 Value Chain 상에 있는 가격 영향 요소들을 최적화시키는 다양한 지원활동이 병행되어야 합니다 (부품업체 다원화, 통합 부품화, VE 활동, 혁신활동 등).당사는 국내뿐만 아니라 해외 시장에 있어서도 BOE 등의 중국 굴지의 업계를 대상으로 각 부문 장비 판매를 진행하고 있습니다. 당사는 글로벌 경쟁 구도에서 시장 점유율 확대를 위해서, Concept Design의 변경, 새로운 솔루션 추구에 따른 부품 및 모듈 등의 연구활동을 끊임없이 진행하고 있습니다. 마. 신규 사업 당사는 기존의 광학 설계 및 S/W 처리 기술 등을 응용하여 영상처리 S/W 사업 및 3D Solution 사업분야에 신규투자를 진행하기 위한 기술적인 검토를 진행하고 있습니다. (1) 영상처리 S/W 사업영상처리 S/W 사업은 Vision 광학계를 이용하여 취득한 이미지를 다양한 S/W 알고리즘(Deep Learning포함)을 통해 고객이 필요로 하는 정보로 가공하여 제시하는 사업입니다.당사는 핵심 기술인 고속 영상처리 및 광학 설계 등의 Vision기술을 머신러닝(기계학습)에 접목하여 기존의 검사장비 공급 뿐만 아니라 전문 S/W 분야에 적용하기 위한 검토를 진행하고 있습니다.

[국내 AI(인공지능) 시장 전망]
(단위: 조원)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년(E)	2018년(E)	2019년(E)	2020년(E)	연평균 성장률 (16~20E)

SW 및 알고리즘	1.2	1.4	1.7	1.9	2.1	2.5	2.9	3.4	15.7%

영상처리 및 영상인식	1.2	1.3	1.5	1.6	2.1	2.4	2.9	3.5	21.6%

음성인식 및 통번역	1.2	1.4	1.6	1.9	2.2	2.6	3.3	4.2	21.9%

계	3.6	4.1	4.8	5.4	6.4	7.5	9.1	11.1	19.7%

출처: 과학기술정보통신부, 지능정보산업협회(2017.9)

과학기술정보통신부가 최근 발표한 자료에 따르면 국내 AI(인공지능) 시장 규모는 2016년 5.4조원에서 2020년에는 11.1조원으로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. AI 분야 중 당사가 진행 예정인 영상처리 S/W 사업은 영상처리 및 영상인식으로 분류할 수 있으며, 동 시장 규모는 2016년 1.6조원에서 연 평균 21.6% 성장하여 2020년에는 3.5조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 시장의 성장을 견인하는 가장 큰 요인은 제품의 품질과 생산성 향상을 위해 제조업 분야에서 영상처리 S/W의 활용이 증가하고 있고, 이를 이용한 서비스도 점차 확대되고 있기 때문입니다. 향후 과거 특정 제조업 분야에서 제품 생산과정의 불량 검출 등 참고용으로 사용되던 검사장비에 영상처리 AI를 접목하여 수요처의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 S/W 를 개발 및 적용할 수 있습니다.국내 시장에서 영상처리 S/W는 아직 시장 진입기이므로 성장 가능성이 높습니다. 또한, 현재 당사가 가지고 있는 영상 처리 및 광학 설계 기술에 축적된 노하우를 활용할 수 있는 범위가 많습니다. 주요 활용 분야 중 양상처리 및 영상인식 분야에 응용하게 되면, 빠른 시간에 시장에서 선도적인 위치를 차지할 수 있을 것이라 예상하고 있으며, 이를 위하여 시장 진출을 위한 기술 개발 및 검토를 진행중에 있습니다.(2) 3D SOLUTION 사업당사는 비접촉 측정기술을 기반으로 한 3D 검사 및 측정장비의 적용범위를 현재 기 적용된 디스플레이, 반도체 WAFER, 자동차 외장 도장면검사에서 PCB, 자동차부품 등의 산업분야로 적용분야를 확대하고자 합니다.

3D Solution 사업은 당사가 기 보유 중인 3D 스캐너 기술 및 검사 기술을 기반으로 3D 영상콘텐츠 제작, 제조업 분야의 역설계와 품질관리, 문화재 형상복원, 의류와 신발 등의 패션/디자인 등 다양한 분야에 적용할 수 있습니다. 특히, 제품의 품질과 생산성 향상을 위해 제조업 분야에서 3D 스캐너의 활용이 증가하고 있으며, 당사의 경우 스마트폰, 태블릿 PC 등에 사용되는 PCB, 자동차부품 등 분야 적용을 위한 검토를 진행하고 있습니다.

3D Solution 사업의 한 분야인 3D 스캐너 세계시장의 규모는 2013년 기준 약 16.5억달러 규모이며, 12.4%의 연평균 성장률로 성장하여 2018년에는 29.6억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 시장은 세계 시장의 2.5% 수준으로 추정되어 2013년 454억원 규모에서 2018년 814억원에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

[3D 스캐너 시장 규모 전망]
(단위: 억 달러, 억원)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	연평균 성장률 ('13~'18)

세계시장	16.5	19.3	22.1	24.7	27.2	29.6	12.4%

레이저 스캐너	7.2	8.4	9.5	10.7	11.7	12.7	12.0%

패턴 빔스캐너	6.1	7.0	7.9	8.6	9.3	9.9	10.0%

CT 등 기타	3.2	3.9	4.7	5.4	6.2	7.0	16.9%

국내 시장	454	560	608	680	748	814	12.4%

출처: "3D Scanning Market", MarketsandMarkets 2013, 한국과학기술정보연구원

향후 3D 스캐닝과 관련된 새로운 사업 기회는 하드웨어보다는 소프트웨어나 관련 서비스에서 더 쉽게 찾을 수 있을 것으로 판단됩니다. 다양한 분야에서 3D 스캐너가 활용됨에 따라 각 적용 분야에 맞는 전문 소프트웨어나 서비스 분야에 새로운 기회를 찾을 수 있을 것으로 기대 됩니다.

당사는 자동차 도장검사, 신발 등에서 기본적인 3D 검사 알고리즘을 구현하고 있으며, 또한 3D solution 사업에서 주로 다루고 있는 3D 스캐너의 기본 특성에 대해 자체 개발을 통한 Know-how를 구축하고 있는 바, 향후 당사의 강점인 비접촉 측정기술 및 광학기술을 바탕으로 3D solutiion 분야의 다양한 기술개발 및 사업진출이 가능할 것으로 예상됩니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구분	2018년	2017년도	2016년도	제품 설명

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

평판디스플레이검사장비 (OLED,LCD,TSP)	18,307	23.82%	51,082	59.40%	43,823	61.70%	Vision 광학계를 이용하여 이미지를 취득 후, 다양한 S/W 알고리즘으로 제조 공정 상에서 발생되는 불량을 검사 및 측정하는 장비

레이저 커팅	29,070	37.82%	14,371	16.70%	34	0.10%	레이저 를 이용하여 Glass의 형상 가공을 하며, 가공후의 결과를 검사/측정 하는 장비

UV 노광/경화장비	12,163	15.82%	12,680	14.70%	17,269	24.30%	디스플레이 기판의 응답속도를 바르게 하기 위해서, UV 조사를 통한 액정 배향을 하는 공정 장비

2차전지 Film 검사 장비	11,753	15.29%	6,688	7.80%	6,968	9.80%	Roll to Roll 생산구조에 적합한 별도의 Vision 광학계를 이용하여 불량을 유발하는 결함(패턴 불량, 이물, 얼룩, 스크래치 등)을 검사 하는 장비

기타 제품	5,578	7.26%	1,173	1.36%	2,902	4.09%	PLP 검사장비, 자동차 검사장비, 3D 검사/측정장비 등

합계	76,871	100.00%	85,994	100.00%	70,996	100.00%	-

주1) 연결기준 매출액입니다.

주2) 제12기(전전기)는 기존K-GAAP으로 작성하여 외부감사를 받았으나, K-IFRS로 재작성되면서, 외부감사를 받지 아니하였습니다.

나. 주요제품의 가격변동 추이

당사가 공급하는 장비는 고객사의 다양한 요구사항에 맞추어 장비의 제작 Concept을 Design 하기 때문에 ‘주문형 제작’과 ‘장비 개발’의 성격이 강합니다.

특히 디스플레이 검사장비의 경우, 디스플레이의 대형화 추세 및 원가 절감 차원에서 원장 Glass Size가 지속적으로 커지고 있고, 기술혁신으로 인한 새로운 공정이 추가되는 등의 요인으로 인해 당사가 공급하는 검사장비의 스펙과 요구사항이 달라집니다. 따라서, 이전에 공급했던 것과 동일한 사양으로 장비 투자가 이루어지는 경우는 매우 드뭅니다.

또한 디스플레이 패널의 생산 공정에서 동일한 위치, 동일한 용도로 장비가 제작되더라도 제작 시점과 고객 요구사항에 따른 장비 스펙의 수준 차이로 가격 변동이 커서 일반적인 가격 변동 추이를 가지고 있지 않습니다.

한편 일반적인 시장의 변동 상황을 고려해보면, 고객사 모델의 고사양화로 인하여 장비의 가격 추이는 상승하는 경향을 보이는 반면, 동일 부품들에 대한 단위별 부품은 오히려 낮아지고 있는 경향을 보이고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 현황

(단위: 백만원)

매입 유형	품목	제14기(2018년)	제13기(2017년)	제12기(2016년)

원재료 주1)	기구	25,880	29,230	11,578

비전	18,309	18,326	9,869

제어	12,493	11,471	5,868

모터	4,557	6,765	2,239

레이저	13,036	5,397	-

UV램프	1,076	1,789	298

쿨러부	907	652	243

잉크마킹	90	229	206

기타	1,221	1,345	481

합계	77,569	75,204	30,783

주1) 해당 기간별 원재료에 대한 총 매입금액입니다.

주2) 제12기(전전기)는 기존K-GAAP으로 작성하여 외부감사를 받았으나, K-IFRS로 재작성되면서, 외부감사를 받지 아니하였습니다.

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동 원인 당사의 제품은 항상 일정한 규격을 가진 제품을 생산하는 것이 아니라 고객사의 주문에 의한 생산으로 제품의 세대, 규격 등에 따라 제조되는 장비의 제조형태도 변경이 됩니다. 따라서 소요되는 원재료의 사양, 규격 등이 모두 상이하여 원재료 대부분이 주문 제작되기 때문에 개별 원재료에 대한 가격의 변동추이를 파악하기 어렵습니다. 다. 주요 원재료 공급의 안정성 주요 원재료의 경우 Major 업체와의 거래로 안정적이면서 제품의 사양에 따른 원재료의 공급이 가능하게 공급받고 있으며, 다양한 매입처 확보를 통하여 특정 매입처의 공급중단에 따른 생산차질의 가능성을 낮추었습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

당사는 규격제품 생산이 아닌 주문 생산방식으로 장비를 제작하는 사업특성상 생산실적을 적정하게 산출함에 있어 어려움이 존재합니다. 또한 특정한 고객을 대상으로 수주생산을 진행하는 사업특성상 고객의 생산물량과 생산공정에 적극 대응하기 위하여 생산설계가 다양합니다. 따라서, 모델별 생산소요시간에 차이가 있기 때문에 생산능력과 가동률을 효율적으로 산출함에 있어서도 어려움이 존재합니다.

상기에서 설명한 바와 같이 당사의 생산능력은 생산시설보다는 제작공간과 생산인력 투입에 따라 좌우되는 점을 고려하여 아래와 같이 특정 Item에 대해 독립적으로 생산 가능한 수량을 기준으로 생산능력을 추산하였습니다. 다만, 이는 품목별 최대 생산가능대수를 추산한 것이며, 회사 전체의 생산능력을 의미하는 것은 아님을 참고하시기 바랍니다.

(단위: 대, 백만원)

제 품 명	구 분	2018년	2017년도	2016년도	2015년도

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

검사기 등	생산능력	154	154,000	118	123,732	118	123,257	118	111,061

생산실적	73	76,843	82	85,994	68	70,996	96	90,404

주1) 당사 제품은 기본 유틸리티 시설 외 특별한 설비가 필요하지 않으므로 생산 능력은 조립공간을 기준으로 계산하였습니다.
주2) 당사의 주요 제품인 OLED 검사장비가 대당 평균 약 120㎡의 면적이 소요되며, 이를 기준으로 생산능력 을 산출하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 사업보고서 제출일 현재 당사의 생산공장 현황은 다음과 같습니다.

구분	화성 A동(본사)	화성 B동	화성 C동	오산공장

소재지	경기도 화성시 정남면 가장로 355-50	경기도 화성시 정남면 가장로 355-50	경기도 화성시 정남면 가장로 355-50	경기도 오산시 가장산업동로 28-72(가장동)

건물연면적
(㎡)	1,992.6	1,996.87	1,800.89	1,962.12

사용개시일	2006.12.31	2010.07.06	2018.08.03	2010.09.30

주1) 증권신고서 제출 이후 당사는 공장의 명칭을 변경하였습니다.

주2) 사업보고서 제출일 현재 당사 화성C동 공장은 2018년 8월 3일자로 준공 완료하였습니다.

(2) 사업보고서 제출일 현재 당사의 생산설비 세부 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2018년 12월 31일) (단위: 백만원)

공장별	자산별	소재지	기초	당기증감	당기	기말	비고

가액	증가	감소	상각	가액

화성A,B,C동 및오산공장	토지	경기 화성 및 오산	10,314	867	-	-	11,181	-

건물	3,131	5,482	-	273	8,340	-

구축물	76	449	-	16	509	-

기계장치	255	809	-	80	984	-

차량운반구	60	209	22	27	220	-

비품	72	249	-	16	305	-

시설장치	-	-	-	-	-	-

건설중인 자산	97	4,458	4,555	-	-	-

계	14,005	12,523	4,577	412	21,539	-

(3) 설비의 신설 및 매입계획(단위: 백만원)

구 분	총소요 자금	기 지출액	지 출 예 정

2019년	2020년	2021년

토지/건물	4,500	3,949	551	-	-

제조시설	2,500	555	1,000	945	-

기타장비	2,200	28	1,172	1,000	-

계	9,200	4,532	2,723	1,945	-

주) 사업보고서 제출일 현재 당사 화성C동 공장은 2018년 8월 3일자로 준공 완료하였습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(별도)

(단위: 백만원)

매출유형	품 목	2018년	2017년도	2016년도

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제품	평판디스플레이 검사장비	18,307	23.82%	51,082	59.40%	43,823	61.73%

레이저 커팅 및 그라인더 장비	29,070	37.83%	14,371	16.71%	34	0.05%

UV 노광/경화장비	12,163	15.83%	12,680	14.75%	17,269	24.32%

2차전지 필름 검사장비	11,753	15.29%	6,688	7.78%	6,968	9.81%

기타	5,550	7.22%	1,173	1.36%	2,902	4.09%

소계	76,843	100.00%	85,994	100.00%	70,996	100.00%

상품	기타	-	-	-	-	1	0.00%

합계	76,843	100.00%	85,994	100.00%	70,997	100.00%

주) 제12기(전전기)는 기존 K-GAAP으로 작성하여 외부감사를 받았으나, K-IFRS로 재작성되면서 외부감사를 받지 아니하였습니다.

나. 판매 경로 (1 ) 판매조직 당사는 영업력 강화와 고객의 Needs에 대하여 빠른 대응 및 의사결정을 위해 영업 조직을 3개의 그룹과 영업지원으로 구분하여 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로

당사는 공급하고 있는 대부분의 품목을 고객사로부터 직접 수주 받아 제작하여 직접 납품하는 형태로 공급하고 있으며, 중국 등 해외수출의 경우 현지 에이전트를 통하여 수주 및 납품하기도 합니다.

매출유형	품목	구분	판매경로

제품	디스플레이검사장비	내수	당사 직접판매

수출	당사 직접판매 또는 현지 에이전시를 통한 판매

레이저 커팅 및 그라인더 장비	내수	당사 직접판매

UV 노광/경화장비	내수	당사 직접판매

수출	당사 직접판매

2차전지 필름 검사장비	내수	당사 직접판매

수출	당사 직접판매

기타	-	당사 직접판매

(3) 판매전략

당사는 PDP, LCD, OLED-Rigid, OLED-Flexible 등 디스플레이 신기종 및 다양한 변화에 맞추어 장비의 기술개발을 해 왔습니다. 당사는 고객 대응력 및 결속력을 더욱 강하게 추진함과 동시에 해외 후발 디스플레이 업체에 대한 신규 개척에 전력 투구하고 있습니다. 국내 뿐만 아니라 중국, 대만, 일본의 주요 디스플레이 제조업체를 대상으로 지속적인 판매망을 넓히고 있습니다.

또한 3D와 인공지능 검사 및 분류 등 차세대 어플리케이션 개발에도 박차를 가하여 디스플레이 시장 외에 2차 전지 산업, 가공산업, 3D 산업분야 등 Vision 기술을 적용할 수 있는 어플리케이션 시장에 대한 영업을 지속적으로 확대하고 있습니다.

(4) 주요 매출처사업보고서 제출일 현재 기준 레이저 커팅장비 매출이 전체 매출액의 37.83% 를 차지하고 있으며, 평판디스플레이 검사장비(OLED, LCD, TSP) 분야 매출은 전체 매출액의 23.97% 를 차지하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 아래와 같 으며, 주요 매출처의 대부분은 디스플레이 공정을 보유한 제조업체입니다.

매출처	A사	B사	C사	D사

매출비중	67.14%	7.32%	5.62%	2.93%

주) 거래처명은 영업비밀사항으로 기재하지 않았습니다.

6. 수주 상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

평판디스플레이 검사장비 등	2018년 12월 31일	2018년~2022년	-	273,225	-	76,843	-	196,382

합 계	-	273,225	-	76,843	-	196,382

주1) 수주총액에는 이월수주액이 포함되어 있습니다.
주2) 상기 수주잔고는 K-IFRS 제1115호 적용으로 변경된 수익인식 기준입니다.
주3) 2018년 12월 31일 기준 수주금액이며, 기납품액은 18년 매출액 (별도) 입니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 위험관리

(1) 금융위험관리1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사의 경영진은 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수 대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대해 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

3) 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY 등입니다.

당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 당사의 환위험 관리 규정에서는 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 비율 등을 정의하고 있습니다. 당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

② 이자율위험

당사의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금으로 인해 발생하며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 관리방안을 수립, 운용하고 있습니다.(2) 자본관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당사의 당기말과 전기말, 전전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말	전전기말(감사받지 않은 재무제표)

부채 총계(A)	139,000,835	90,659,740	40,800,302

자본 총계(B)	163,989,390	122,613,439	110,704,627

장단기차입금(C)	10,000	10,000	10,000

현금및현금성자산(D)	27,771,269	33,069,542	8,489,566

단기금융상품(E)	106,252,095	60,938,158	59,490,929

순차입금(C-D-E)	(134,013,364)	(93,997,700)	(67,970,495)

부채 비율(A/B)	84.76%	73.94%	36.86%

순차입금비율((C-D-E)/B)(*)	-	-	-

(*) 순차입금이 (-)의 금액이므로 순차입금비율을 산정하지 아니하였습니다.
주1) 별도 재무제표 기준입니다.
주2) 제12기(전전기)는 기존 K-GAAP으로 작성하여 외부감사를 받았으나, K-IFRS로 재작성되면서, 외부감사를 받지 아니하였습니다.

8. 파생상품거래 현황 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발조직

사업보고서 제출일 현재 당사는 ‘기반기술연구소’에서 디스플레이(OLED, LCD, FILM)를 넘어 자동차(차체, 부품), 신발(Spray 라인)에 이르기까지 다양한 산업 분야의 R 활동을 담당하고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

구 분	2018년도(제14기)	2017년도(제13기)	2016년도(제12기)

자산처리	-	-	-	-

비용처리	제조원가	9,034	4,243	3,186

판관비	-	-	-

합 계	9,034	4,243	3,186

(매출액 대비 비율)	11.75%	4.93%	4.49%

매출액(연결)	76,871	85,994	70,996

다. 연구개발실적

구분	연구
과제명	연구기관	연구결과 및 기대효과	개발 기간	상용화여부

Display
검사 설비	LTPS
고해상도
검사(0.8㎛)	자체	- 기존 Lens 대비 MTF 향상된 광학 Lens 개발 완료
- 실시간 최적 영상 보정 AF 개발
- 자체 H/W Stage 설계 기술로 진동 억제 기술 개발	2016.10
~ 2017.6	O

MN 검사 개발	자체	- Monomer 공정 결함 검출을 위한 전용 광학계 개발
- 국내 최초로 4종류 결함 동시 검사 Solution 개발 완료	2015.10
~ 2016.4	O

EN 검사 개발	자체	- Newton’s Ring 결함 시인을 위한 전용 광학계 및 전용 알고리즘 개발	2015.10
~ 2016.4	O

TFE 검사 개발	자체	- TFE 막 내부, 외부 구분 광학계 개발
- 고속 3D 측정 기술 개발(WSI)	2015.10
~ 2016.4	O

ELA 검사 개발	자체	- Scan Image를 이용한 미세 PI막 도포 위치를 정밀 측정 알고리즘 개발	2015.10
~ 2016.4	O

FEI 검사 개발	자체	- 필름 OLED 기판을 상/하부 동시 검사가 가능하도록 하는 Air floating 정밀 제어 기술 개발	2015.10
~ 2016.4	O

on the Fly 리뷰
개발	자체	- 기존 영상 Capture 에서 정지 없이 리뷰 영상 획득 System 개발	2017.05
~ 2017.11	O

Flexible TSP	자체	- 도면(CAD)기반의 고속 Block 단위 이미지 매칭을 통한 Flexible Film(휨) 검사 알고리즘 개발.	2017.01
~ 2017.11	O

레이저 가공기	가공 및
검사기	자체	- Laser를 활용한 Glass 가공기술 확보
- CAD 도면 대비 가공 치수 및 불량검출 s/w 개발	2016
~ 2016.12	O

자동차	도장면 검사기	자체	- 자동차 표면 특성(색상, 굴곡)을 고려한 전용 광학계 개발
- 검출된 결함을 자동으로 Marking 할 수 있는 Marking System 개발	2014.06
~ 2017.12	O

하부 검사기	자체	- 자동차 하부 조립 상태 검사 System 개발(2D 고속 Matching 기술 적용)
- 볼트 조립 상태, 이종 부품 검사 가능	2016.05
~ 2017.3	O

Shoes
분야	Spray Line
자동 추출
및 Spray	자체	- Line Laser를 이용한 3차원 영상 매칭 기술 및 신발 Spray 라인 자동 추출 s/w 개발
- Line 검출 후 자동 Spray System 개발	2015 ~ 2016	O

반도체	Bump
높이 측정	자체	- Confocal을 활용한 고속 3D Bump 높이 측정 기술 개발	2014 ~ 2015	O

AI	Deep Learning
적용	자체	- Deep Learning(CNN)을 활용한 결함 분류 기능 개발	2015 ~ 2017	O

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

[특허 출원 및 등록 현황]

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	복수의 대면적 패널에 대한 균일한 UV 조사가 가능한 UV조사장치 및 이를 이용한 UV 조사방법	디아이티	2010-04-02	2010-11-22	UV노광장비	특허청

2	특허권	디지털 홀로그래피를 이용한 입체 측정장치	디아이티 /펨트론 /전북대	2011-09-30	2012-04-16	3D검사장비	특허청

3	특허권	투명성 기재에 반사방지 효과를 부여하는 코팅조성물 및 그 코팅조성물을 사용하여 반사방지 기능을 갖는 투명성 기재의 제조방법	디아이티	2009-07-17	2013-10-17	-	특허청

4	특허권	롱 아크 UV램프를 이용한 노광 및 경화 장치	디아이티 /유니램	2008-05-29	2009-11-27	UV노광장비	특허청

5	특허권	에어블로윙 타입 기판 부상 및 이송 장치	디아이티	2014-02-07	2014-08-20	OLED 검사장비	특허청

6	특허권	차체 도장 외관 검사장치	디아이티 /현대차/기아차	2013-06-27	2015-03-03	자동차 검사장비	특허청

7	특허권	인라인 무빙 스테이지 장치	디아이티	2015-08-20	2015-12-09	OLED 검사장비	특허청

8	특허권	편광판, 편광판 각도 조절장치 및 각도 측정방법	디아이티 /삼성디스플레이/유니램	2015-04-17	2016-06-09	필름 검사장비	특허청

9	특허권	FILM DEFECT INSPECTION DEVICE, DEFECT INSPECTION METHOD, AND RELEASE FILM	디아이티 /TORAY	2011-05-12	2015-10-07	필름 검사장비	중국

10	특허권	FILM DEFECT INSPECTION DEVICE, DEFECT INSPECTION METHOD, AND RELEASE FILM	2011-05-24	2015-11-21	필름 검사기	대만

11	특허권	FILM DEFECT INSPECTION DEVICE, DEFECT INSPECTION METHOD, AND RELEASE FILM	2011-05-12	2016-06-03	필름 검사장비	일본

12	특허권	글래스 및 필름 혼용 표면검사장치	디아이티	2015-07-17	2016-11-11	OLED 검사장비	특허청

13	특허권	깊은 신경망 학습 방법을 이용한 제조품용 영상검사 장치 및 이를 이용한 제조품용 영상 검사 방법	디아이티	2016-05-06	2016-12-15	OLED 검사기	특허청

14	특허권	Inspection device for Painted Surface of Vehicle	디아이티 /현대차/기아차	2013-12-30	2017-01-17	자동차 검사장비	미국

15	특허권	구면수차를 이용한 기판절단방법	디아이티	2015-12-03	2017-04-28	레이저 커팅장비	특허청

16	특허권	필름의 결함 검사장치, 결함 검사방법 및 이형필름	디아이티 /TORAY	2012-10-19	2017-06-01	필름 검사장비	특허청

17	특허권	좌표계 매칭 방법 및 시스템, 이에 이용되는 시편, 이를 이용한 스프레이 시스템 및 방법	디아이티	2015-11-16	2017-11-21	3D검사장비	특허청

18	특허권	유리적층체의 홀 가공방법 및 가공장치	디아이티	2016-04-21	2017-11-21	레이저 커팅장비	특허청

19	특허권	라인 선택장치 및 선택방법과, 이를 이용한 시스템	디아이티	2016-08-11	2017-11-21	OLED 검사장비	특허청

20	특허권	기판검사장치	디아이티	2016-11-08	2017-11-21	PLP
검사장비	특허청

21	특허권	기판이송장치	디아이티	2016-11-08	2018-8-13	PLP
검사장비	특허청

22	특허권	Inspection device for Painted Surface of Vehicle	디아이티 /현대차/기아차	2013-12-12	2018-10-04	자동차 검사장비	독일

23	상표권	디아이티(국문) / DIT(영문)	디아이티	2010-12-23	2011-07-13	-	특허청