디에스케이 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황FPD(Flat Panel Display 평판디스플레이)용 PCB Bonding System 및 In-line System은 고성능을 요구하는 설비로 세계적으로 일본과 국내 일부 업체들만이 생산기술을 보유하고 있으며 현재의 대만, 중국의 기술 수준을 고려해볼 때, 향후에도 상대적 우위를 점하고 관련 Business를 꾸준히 영위할 수 있을 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 당사의 기술은 차세대 Display(OLED 및 FLEXIBLE등) 및 신재생에너지(태양광, 풍력, 수력 등) 관련 사업의 기반 기술 및 사업화에도 활용할 수 있어 미래에 대한 기술적 가치가 높은 산업입니다.

세계 LCD 산업의 태풍의 눈으로 떠오른 중국의 경우 TFT LCD 업체의 투자는 더욱 활성화될 것으로 전망 되며, 추가적인 TFT LCD 생산라인 증설에 따라 LCD 패널 생산능력이 크게 향상될 것입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 2016년 1분기 누적매출액은 91억원, 영업이익 17억원, 당기순이익은 14억원입니다.(2) 시장점유율

당사의 주력장비인 TFT LCD PCB Bonding 및 In-line System은 TFT LCD 제조 업체의 모듈공정 및 TV, Monitor, Note-book, Mobile등을 생산하는 Set-maker에 필수적으로 필요한 장비로서, 업체간 보안에 상당히 민감한 부분이 있어 소수의 시장참여자만이 각 회사별 전문성에 따라 서로 다른 유형의 장비를 제공하는 시장구조로 되어 있습니다. 그리하여 각 장비별로 2~3개 업체가 과점시장을 형성하고 있는 추세입니다. 따라서 각 회사별 전문성에 따라 서로 다른 유형의 장비를 제공하는 시장구조로 인하여 TFT LCD 공정장비의 객관적으로 발표된 시장점유율에 대한 공식기관의 자료가 없어 전체 시장규모 및 시장점유율을 산정하기 어려움이 있습니다.

(3) 시장의 특성

PCB Bonding System 및 In-line System의 주요 수요자는 국내외 LCD Panel Maker 및 TV, Monitor, Note-book 등을 생산하는 Set-maker입니다.

국내 LCD Panel Maker 제조업체로는 LG Display 및 삼성전자가 있으며, 일본 SHARP, 대만 AUO, CPT, CMO, IVO, INNOLUX 중국의 BOE, CEC-PANDA, Chang-Hong, IRICO 등이 있고 TV, Monitor, Note-book등을 생산하는 Set-maker는 RAKEN, PANDA, TCL, CSOT, HISENSE, KONGKA, HAIER등 다수의 업체들이 있습니다.국내 디스플레이 패널 제조사에서는 국산장비의 경우 구매선이 계열화되는 경향이 있습니다. 국내산 장비를 선택한 경우, 수요 대기업별로 거래처를 엄격하게 구분하고 경쟁사 납품업체를 배척하고 있는 실정이며, 점진적으로 교차구매가 이루어 질 것으로 예상하고 있으며, 당사의 기술력에 대한 신뢰 등을 바탕으로 시장확대에 긍정적인 효과가 있을 것으로 판단됩니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

(가) 신규사업(제품)내용 ① 신재생에너지 사업태양광 에너지 장비 분야는 시장 특성상 장비 수요처와의 긴밀한 협력관계가 필요 합니다. 수요처의 Needs를 장비에 반영하여 최고의 성능과 안정성을 갖는 장비의 개발이 필수적입니다. 당사가 보유하고 있는 FPD 장비 기술을 활용하여 Solar Cell제조에 필요한 장비를 개발하여 태양광 에너지 분야의 사업을 추진 중에 있으며, 최근에 CIGS 박막태양전지향 ALD(Atomic Layer Deposition) 장비를 수주하였고이와 관련된 영업활동을 진행중에 있습니다.② User Interface 관련 IT 장비 분야

터치패널을 적용한 미국 "A"사의 Mobile Phone 및 Tablet PC의 성공으로, 휴대폰을 중심으로한 IT기기 분야에서 터치패널의 채용이 경쟁적으로 가속되고 있습니다. 터치패널은 용도와 사용상의 편의성으로 인해 응용 분야가 빠르게 증가하고 있습니다. 당사에서는 기존 사업 영역인 LCD 패널의 PCB Bonding 기술을 접목하여 터치패널의 FPC(Flexible Printed Circuit) Auto Bonding System이 2009년 4월 정부과제로 선정되어 2010년 3월 개발 완료 되었고 현재 영업활동을진행중에 있습니다. ③ LED용 장비 및 In-Line System 분야당사는 자사가 보유중인 LCD용 In-line System 기술 및 메카트로닉스 요소기술을 활용하여 LED의 응용제품(LED를 응용한 음이온 공기청정기) 및 LED 생산장비의 연구개발을 추진중에 있습니다. ④ Laser 응용분야당사는 Laser 사업기반 확보를 위해 2011년 6월 Laser소스 개발회사인 (주)알티하 이텍을 인수하였고, (주)알티하이텍과 연계하여 당사 연구소에서는 Laser 장비를 연구 개발중에 있습니다.⑤ Probe Unit당사는 디스플레이 패널 검사를 할 수 있는 Probe Unit을 개발 완료하였습니다.FPD(Flat Panel Display) 산업은 PDP/LCD에서 OLED라는 차세대의 Display로전환되고 있습니다. 나아가 Flexible Display라는 획기적인 Display가 등장함에 따라 전기적 검사는 더욱더 필수가 될것으로 예상됩니다. 따라서 Probe Unit의 시장은 점진적 확대가 예상되고 있습니다.⑥ 바이오 관련 신규사업ⅰ) 보툴리눔 독소 바이오 의약품산업의 특성

의학적인 관점에서 보았을 때 원치 않는 신경전달 흐름을 특정 신체부위에서 특정 기간 동안만 차단시키고, 동시에 신경세포의 사멸·괴사 없이 근육이 교정할 수 있는 시간을 준 후 다시 신경세포의 원형을 회복시키는 천연물질은 보툴리눔 독소가 유일하다고 할 수 있습니다. 보툴리눔 독소는 초기 안검경련 치료로 시작하여 눈가나 미간의 주름 등을 치료하는 안면미용 시장(Facial Aesthetics Market)의 대명사가 되었으며, 세계 최초 제품인 엘러간의 보톡스 출시 이후로 사용량이 기하급수적으로 증가하고 있습니다.

ⅱ) 보툴리눔 독소 시장규모 및 전망

전 세계 보툴리눔 독소 제제 시장규모는 치료용과 미용시장을 모두 합해서 2014년 기준으로 약32억 달러를 형성하고 있으며, 이 중 미용관련 시장은 연평균 11% 이상 성장하여 2020년에는 약 23억 달러 이상의 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다

국내 보툴리눔 독소 제제 시장의 경우 1996년 미국 엘러간의 보톡스 수입 허가부터 시작되었으며 이후 프랑스 보프이센(디스포트), 중국(BTXA) 수입 및 2006년 메디톡스의 (메디톡신) 국내 출시 등을 계기로 대중의 인지도 향상과 함께 연평균 10.8% 성장율을 나타내며 2015년 약 800억원 이상의 규모를 형성하고 있습니다.

ⅲ) 시장 내 경쟁상황 및 진입장벽

보툴리눔 독소 제제를 생산해 판매하는 회사는 전 세계적으로 8개의 회사 정도밖에 없습니다. 미국 엘러간(보톡스), 프랑스 보푸입센(디스포트), 중국 란주생물학연구소(BTXA), 독일 머츠 (제오민), 미국 솔스티스 뉴로사이언스 (마이아블록), 한국 메디톡스(메디톡신), 한국 휴젤(보툴렉스), 한국 대웅제약(나보타)입니다. 여기에 국내 바이오기업인 휴온스도 보툴리눔 독소 제제 생산을 위한 절차를 밟고 있습니다.

보툴리눔 독소 제제는 이론적으로 누구나 시장 진입이 가능하지만 제조, 보유, 수출입에 있어 선진국(미국, 유럽) 수준의 정부규제와 생물무기금지 협약(WBC) 및 생물무기금지법에 따른 제품생산을 위한 원료 및 균주확보가 거의 불가능하기 때문에 국내외적으로 이미 제조하고 있는 회사들의 장기간 과점을 가능하게 만들며 전 세계 시장 기준으로 미국 엘러간( 보톡스)가 70% 이상의 시장 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

ⅳ) 신규 사업의 내용

당사는 기존 사업과 더불어 신성장동력을 확보하기 위해 다음과 같이 타법인 출자를 통한 주식을 취득하여 신사업을 진행 중입니다.

- 다 음 -

회사명	주식수	지분율	양수도대금	취득예정일

㈜프로톡스	2,232,263	42.65%	167억4천	2016. 06

당사는 ㈜프로톡스 인수를 통하여 보툴리눔 독소 제제 제품 개발 및 생산 공장에 대한 투자와 독소 관련 핵심인력 인프라 구축을 동시에 진행하고 있습니다. 향후 지속적인 매출을 확보할 수 있도록 보툴리눔 독소 제제을 이용한 바이오의약품의 개발, 제조, 생산, 판매 등을 통한 수익사업화와 기존 오리지널 의약품보다 더 나은 품질과 약효를 향상시키기 위해 바이오베터(수퍼바이오시밀러) 기술 개발을 추진할 예정이며 기존 FA사업부문과 신규 바이오사업 부문의 Two-Track 전략을 통해 성장성 및 지속 가능한 경영구조를 확보하여 새로운 디에스케이로 탈바꿈하고자 합니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 현황 (단위: 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

제조부문	제품	FPD용 PCB Bonding System 및 In-line System	중대형 LCD In Line Type PCB Bonding, 수지도포검사기, 공정개선 등	6,250,981	68.8

제품	Linear System 기타	Linear System 외	2,823,759	31.1

기타	기타매출	임대수익 외	11,888	0.1

계	9,086,628	100

나. 주요 제품의 가격변동 추이당사의 제품은 표준화된 제품이 아니고 고객의 요구에 따라 사양 및 옵션이 변경되어 생산되므로 일괄적인 단가 개념의 금액을 산정하기 어렵습니다. 다. 원재료에 관한 사항수주 사업을 영위하고 있는 당사 제품의 특성상 원재료 단가를 산정하기 어렵습니다.3. 생산설비에 관한 사항

가. 생산설비의 현황 (단위 : 천원)

구 분	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	대 체	기말 잔액

토지 주1)	3,311,741	-	-	-	-	3,311,741

건물 주1)	3,455,334	-	(37,901)	-	3,417,433

차량운반구	92,499	(1)	(7,626)	84,872

공구기구	154,939	12,500	(17,484)	149,955

비품	82,051	4,606	(8,344)	78,313

시설장치	188,914	(16,024)	172,890

계	7,285,478	17,106	-1	-87,379	0	7,215,204

주1) 당사는 건물 및 그 부속토지의 일부면적을 임대 하고 있으며 이에 대하여 한국 채택국제회계기준에 의거하여 투자부동산으로 분류하고 있습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

매출유형	품 목	당 분 기	전 기

제품	FPD용 PCB Bonding System 및 In-line System	내수	1,202,980	11,293,040

수출	5,048,001	34,243,959

소계	6,250,981	45,536,999

Linear 및 기타	내수	2,823,759	10,366,383

수출	-	-

소계	2,823,759	10,366,383

기타	임대수익 외	내수	11,888	49,985

소계	11,888	49,985

합계	내수	4,038,626	21,709,408

수출	5,048,001	34,243,959

계	9,086,627	55,953,367

나. 판매경로 및 전략

당사는 제품의 특성상 직접 수주를 받아 납품하고 있습니다.

당사의 경우 고객의 새로운 공정기술에 신속하게 대응하는 것에 의해 판매여부가 많이 좌우됩니다. 따라서 사전에 정보수집 및 새로운 공정기술에 대한 장비개발, 중 요 Long Term 자재들에 대한 사전 확보 및 한발 앞선 개선 제안 등으로 고객의 신 뢰를 받고 있습니다. 이런 고객의 신뢰와 끊임없는 연구개발을 바탕으로 꾸준한 고 객관리를 하고 있으며, 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

또한 당사는 기술위주의 판매 전략으로 영업을 추진하고 있으며, 고객의 다변화를 위해 해외의 우수한 Agent를 발굴하여 해외 FPD Maker를 상대로 활발한 영 업활동 을 하고 있습니다.5. 시장위험과 위험관리당사의 경우 환율의 변동에 따라 매출액 및 가격경쟁력이 감소할 수 있습니다. 이에대해 당사는 환율의 급격한 변동에 대비하기 위해 대형 규모의 수주시 일정 금액에 대해서는 선물환계약을 체결하여 환율 위험을 감소시키기 위해 노력하고 있습니다.6. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품 및 계약에 관한 내용당사는 환율변동에 따른 외화자산의 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체 결하고 있으며, 당분기말 현재 통화선도 내역은 다음과 같습니다.

계약처	구분	계약일자	만기일자	계약환율(KRW/USD)	계약금액(USD)

중소기업은행	매도	2016-01-07	2016-07-29	1,200.60	2,000,000

중소기업은행	매도	2016-01-12	2016-07-11	1,205.20	620,000

계	2,620,000

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용당사의 통화선도계약은 위험회피회계 적용요건을 충족하지 아니하므로 통화선도평가손익을 전액 당기손익에 반영하고 있으며, 당분기말 현재 기타금융부채는 없으며 전기말 현재 기타금융부채로 26,001천원을 계상하였습니다. 당분기중 통화선도계약에 따른 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

통화선도거래이익	-	273,395

통화선도평가이익	117,644	-

통화선도평가손실	-	(26,001)

통화선도거래손실	(15,588)	(188,499)

계	102,056	58,895

7. 경영상의 주요 계약 등당사는 레이저 부문의 사업육성을 위해 2011년 6월 23일 레이저업체인 (주)알티하이텍 지분 100%를 인수하였습니다.

거래선	항 목	내 용

(주)알티하이텍	계약 유형	지분 인수

체결시기 및 기간	2011.06.23

목적 및 내용	레이저 사업기반 확보

대금수수 방법	-

기타 주요내용	지분 100% 인수

8. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발비용 (단위: 천원)

과 목	당 분 기	전 기

연구개발비용 계	139,647	857,390

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.54%	1.53%

다. 특허권 등 지적재산권에 관한 사항

구 분	등 록 일	발명,고안 명칭	비 고

특허	2006.01.24	매핑센서의 센서부 구조	(주)한영넉스 공동출원

2007.12.06	부품 실장 장치 및 그 방법

2008.03.10	부품 접착장치

2008.05.26	LCD 패널의 부품접착장치 및 그 방법

2010.06.29	ACF 접착장치 및 이를 이용한 접착방법

2011.05.06	연성회로기판의 접착시스템

2012.02.23	이방성 도전필름의 분할접착장치 및 방법

2012.07.10	디스플레이 패널 검사를 위한 프로브 유닛

2013.05.08	이방성 도전필름의 분할접착장치 및 방법	해외 특허 취득

2013.05.23	수경재배기

2013.07.11	멀티수경재배 장치

2014.02.12	기능성 화분

2014.02.26	디스플레이 패널 검사를 위한 필름타입의 프로브 유닛

2015.01.16	패널 검사장치

실용신안등록	2004.03.09	매핑센서의 센서부 구조	(주)한영넉스 공동출원

2004.03.11	투과형 포토센서	(주)한영넉스 공동출원

2004.03.22	매핑센서의 바디구조	(주)한영넉스 공동출원

2006.10.13	리니어 로봇

의장등록	2004.11.30	매핑센서용 센서부재	(주)한영넉스 공동출원

2004.11.30	매핑센서	(주)한영넉스 공동출원

9. 수주상황(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

FPD용 PCB Bonding System 및 In-line System	-	-	-	14,821,315	-	6,250,981	-	8,570,334

Linear 및 기타	-	-	-	3,349,158	-	2,835,646	-	513,512

합 계	18,170,473	9,086,627	9,083,846

※ 2016년 3월 31일 현재 진행중인 계약에 대해서만 기재하였으며, 품목별 발주처가 다수인 사유로 수주일자 및 납기일은 기재하기 어렵습니다.10. 진행률적용 수주상황

(단위 : 천원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

FPD용 PCB Bonding System 및 In-line System	Hefei Xinsheng Optoelectronics	2015년 02월 11일	-	-	3,364,032	-	3,072,707	-	291,325	91.34	-	-	613,872	-

합 계	-	3,364,032	-	3,072,707	-	291,325	-	-	-	613,872	-

※ 수주금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 수주계약에 한해 작성하였습니다11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.