에스와이 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 보 고 서 기준 일 현재 당사의 종속회사는 9개사이며, 공동지배기업은 1개사로 총 10개의 계열사를 바탕으로 조립식 샌드위치패널을 포함한 건자재 사업을 영위 중에 있습니다. 당사는 조립식 샌드위치패널 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 베트남 내 조립식 샌드위치패널 시장 진출을 위해 SY PANEL VINA를 2013년 7월 설립하였으며, 2015년 3월에는 인도네시아 내 조립식 샌드위치패널 시장 진출을 위해 PT. KENCANA SSANGYONG BUILD 를 설립하였습니다.당사는 또한 건자재 부문 수직계열화, 수평계열화를 위해 2003년 3월 에스와이코닝 (도어, 창호 외 건축부자재 제조 및 판매), 2014년 11월 에스와이빌드 (구조용단열패널, 컬러강판 제조 및 판매), 2015년 5월 에스와이화학 (조립식패널 및 단열재용 원자재인 브렌딩 제조 및 판매), 2015년 7월 에스와이스틸텍 (데크플레이트 제조 및 판매)을 설립하여 운영 중에 있습니다. 2016년 2월에는 중국 내 소주네오설비기술 유한공사 (기계설비제조 및 판매)의 지분 60%를 취득하였습니다. 2017년 4월 캄보디아에 S.Y INDUSTRY(조립식 샌드위치패널, 컬러강판 제조 및 판매)를 설립하고, 2017년 4월 베트남 호치민에 POS-DCS VIETNAM(컬러강판 제조 및 판매)의 지분 30%를 취득하고 2017년 8월에 SY STEEL VINA J.S.C. 로 사명을 변경하였습니다. 또한 2017년 7월 네팔에 SY PANEL NEPAL(조립식 샌드위치패널, 폴리캠, 방화문 제조 및 판매)을 설립하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말자산총액	보유지분율

종속회사	에스와이코닝(주)	2003.04.23	충남 아산시 인주면	도어,창호 외 건축부자재 제조 및 판매	6,220	100%

에스와이빌드(주)	2014.11.28	충남 아산시 인주면	구조용단열패널, 컬러강판 제조 및 판매	31,580	81.61%

에스와이화학(주)	2015.05.19	충북 충주시 용탄동	조립식패널 및 단열재용 원자재 (브렌딩) 제조 및 판매	2,978	100%

에스와이스틸텍(주)	2015.07.01	충북 충주시 엄정면	데크플레이트 제조 및 판매	36,692	62.22%

SY PANEL VINA Co., Ltd.	2013.07.12	베트남 흥엔	조립식 샌드위치패널 제조 및 판매	22,498	100%

소주네오설비기술 유한공사	2005.08.03	중국 강소성 오강시	기계설비제조 및 판매	4,832	60%

SY PANEL NEPAL Pvt., Ltd	2017.07.04	네팔 카트만두	조립식 샌드위치패널, 폴리캠, 방화문 제조 및 판매	7,639	57.78%

S.Y INDUSTRY Co.,Ltd	2017.04.12	캄보디아 프놈펜	조립식 샌드위치패널, 컬러강판 제조 및 판매	13,564	73.45%

SY STEEL VINA J.S.C	2007.03.27	베트남 호치민	컬러강판 제조 및 판매	30,134	43.75%

공동지배기업	PT. KENCANA SSANGYONG BUILD	2015.03.26	인도네시아 자카르타	조립식 샌드위치패널 제조 및 판매	3,575	50%

나. 산업의 특성 (1) 건설 시장

샌드위치 패널 및 단열재는 건설 기초자재 중 하나로, 전방산업인 건설 경기 변동의 영향을 받습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 국내 건설수주는 2007년 127.9조원 기록 이후 2013년까지 감소추이를 보였습니다. 그러나 2014년 이후 공공 부분의 수주가 비교적 양호한 가운데 민간 주택수주가 회복의 견인차 역할을 하며 2014년 약 107.5조원, 2015년 158.0조원의 수주를 기록 하였습니다.

[표. 국내 건설수주 중장기 추이]
(단위: 조원)

구분	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015

공공	37.1	41.8	58.5	38.2	36.6	34.1	36.2	40.7	44.7

민간	90.8	78.2	60.2	64.9	74.1	67.4	55.1	66.7	113.3

토목	36.2	41.3	54.1	41.4	38.8	35.7	29.9	32.7	45.5

건축	주거	58.1	44.7	39.1	31.6	38.7	34.3	29.3	41.1	67.7

비주거	33.6	34.2	25.5	30.2	33.2	31.5	32.1	33.6	44.8

자료: 대한건설협회

아래 그림에서 보듯이 건설경기의 체감지수를 나타내는 CBSI 지수 또한 2013년 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다.

[그림. 건설경기 BSI 추이]

자료: 한국건설산업연구원

전방산업인 건설경기가 살아나면서 건축자재시장도 확대되고 있습니다. 과거 2002년 ~ 2003년에 국내 주택 시장 개선으로 신규주택 분양물량이 증가하면서 건설 물량도 크게 확대되었으며, 이로 인해 건자재 수요도 동반 증가하면서 건자재업체의 영업이익률이 크게 개선된 바 있습니다.

(2) 샌드위치 패널 가) 개요

1980년대 초반 국내에 처음 도입된 샌드위치 패널은 초기에는 제품에 대한 인식 부족으로 단열 성능이 요구되는 특수창고 등에 소규모로 사용되는 정도에 그쳤으나, 1980년대 중반, 건설현장의 인력난, 자재난, 단열에 대한 관심이 고조되면서 그 이용이 급속히 늘어나게 되었습니다. 처음에는 공장 창고에 주로 쓰였으나 지금은 대형매장, 병원, 학교, 수련원, 노인시설은 물론 주거용 건축으로 점차 사용범위가 확대되는 경향을 보이고 있습니다. 이 같은 사용 확산은 시공의 편리성, 짧은 공사기간, 저렴한 비용 등 장점 때문으로 보입니다.

샌드위치 패널은 양면에 강판과 내부 심재인 단열재로 구성된 복합패널 제품으로서, 자동 연속 생산 라인에서 표면재 재료인 양면의 강판 사이에 단열재를 접착 및 성형하여 건축물의 내·외장재로서 갖추어야 할 외관, 단열, 구조, 방수 및 시공성 등의 요소를 동시에 만족 시켜주는 대표적인 조립식 건축자재입니다. 샌드위치패널은 심재의 종류에 따라 아래와 같이 분류합니다.

[표. 샌드위치패널 종류 구분]

구분	정의

EPS 패널
(Expanded Poly-Styrene Panel)	뛰어난 단열, 보온성을 인정받은 샌드위치 타입인 단열 패널로서 저렴한 가격, 확실한 단열, 반영구적 수명, 다양한 칼라로 선택의 폭을 넓혀 시공이 간편하고 공기가 단축되어 각종 공장, 주택, 상가, 사무실 등 어떠한 건축물에도 적용되는 패널입니다.

그라스울 패널
(Glass-wool Panel)	무기질계 재료인 그라스울을 사용하여 화재에 취약한 EPS 패널의 단점을 보강하고 기존의 성능을 유지시킨 상대적으로 고가인 패널입니다.

우레탄 패널
(PUR 패널, Poly-Urethane Panel)	중간 단열재로 우레탄 (MDI A액 + Polyol B액) 을 동시에 접착시키는 자기 접착방식을 통해 만들어진 패널로 EPS 패널 보다 단열성능, 구조성능, 난연성, 내열성, 절연성 등의 성능을 개선한 패널입니다.

난연우레탄 패널
(PIR 패널, Poly-Isocyanurate Panel)	우레탄 폼의 고온에 취약한 특성을 일부 제거하고, 발연성 (연소 시에 연기를 발생하는 성질) 을 감소하여 고온에서의 저항성을 강화시킨 PIR 폼을 내부단열재로 사용한 패널입니다.

[표. 샌드위치 패널 종류 별 특성]

구분	EPS 패널	그라스울 패널	우레탄 패널

단열재	스치로폼	그라스울	경질 우레탄 및 PIR폼

최고사용온도(℃)	70	350	100

연소속도
(500℃기준) (g/분)	1.6	없음	2.8

가스유해성	CO,CO2,HCN	없음	CO,CO2,HCN

제품형태	유기질의 폼보드를
양면의 표면재와 특수열중합방식으로
자동 연속 압착하여 일체화시킨 샌드위치형태	무기질의 긴섬유를 수직의
결로 보드를 구성,
양면 표면재와
특수 열중합성 방식으로
자동연속 압착하여 일체화시킨 샌드위치 형태	PIR 또는 PUR 폼을
연속 자동발포하여
양면 표면재와
압축하여 일체화시킨
샌드위치 형태

장점	경제적, 시공성이 우수
방수, 방습효과가 우수
보온 단열성이 우수
재활용이 가능	화재안정성 우수
방수, 방습효과가 우수
인장강도가 우수
화학적 내구성이 있기
때문에 내부식성 우수	EPS 보다 단열성능,
구조성능, 난연성, 내열성, 절연성 등의 성능을 개선

단점	가격을 저렴하게 하기위해 화재에 취약한 유기질 단열재를 사용
연소시 다량의 가스 발생	제조 공정상 유리가루의 발생에 따른 환경오염 및 인체에 유해하다는 단점	패널 제조 공정상 프레온가스 사용에 따른 환경오염

용도	각종 공장, 냉동창고,
주차타워, 상가 및 전시장, 사무실, 주택 등
다양한 용도에서 사용	방화구획과 내화구조
시공이 가능한
내화구조 패널로 사용	냉동창고, 정밀기계 공장, 전자반도체공장, 항온항습실 등 다양한 용도에서 사용

나) 샌드위치 패널의 특징

첫째, 보온 및 단열성이 우수하여 에너지 절감효과를 거둘 수 있습니다. 붉은 벽돌의 21.5배나 되는 단열 효과로 냉, 난방비를 30% 이상 절약할 수 있습니다. 또한 샌드위치 패널 50mm 는 벽돌 1,075mm 와 동일한 단열효과를 가지고 있어 공간 활용적 측면에서도 높은 효과를 가지고 있습니다.둘째, 고강도 일체형 단열패널로 제품길이에 관계없이 어떠한 조건에서도 시공이 간편하며, 다양한 형태의 건물을 시공할 수 있습니다. 건물의 용도, 기능 및 수요자의 취향에 따라 다양한 형태의 건물을 자유롭게 시공할 수 있으며 기본색상 이외에도 특수처리방식을 통하여 다양한 색감과 질감을 냄으로써 미관이 우수합니다. 셋째, 경량으로 시공기간이 짧고 해체 등이 용이합니다. 여타의 재료에 비해 가벼워서 건축물의 경량화에 기여하며, 완전조립식 구조로 신속한 설치와 해체, 이동이 가능하여 일반건축에 비해 1/2 의 공기로써 시공시간과 시공비를 최소화할 수 있습니 다. 넷째, 샌드위치패널은 성격이 다른 여러 재료를 적층하여 만든 것으로 차음, 방음, 흡음성이 뛰어납니다.다섯째, 완벽한 방수, 방습 효과가 있습니다. 금속판계 표면재의 사용으로 완벽한 방수가 가능하고, 심재의 낮은 흡수율은 뛰어난 방습효과를 얻게 해 줍니다.여섯째, 특수도장처리가 되어 변질의 염려가 없고 표면금속은 물 세척만으로도 청결이 유지되며 쥐, 벌레 등이 서식할 수 없으므로 언제나 위생적인 환경을 유지할 수 있습니다.일곱째, 패널의 외부 도막은 실리콘 폴리에스터, 또는 불소도장처리 되어 있어 수명을 연장시켜줍니다. 종합적으로 샌드위치 패널의 가장 큰 장점은 경량성, 시공성, 접합성, 흡음성, 단열성, 보온성으로 정리할 수 있습니다. 즉 경량이며, 접합성이 용이함에 따라 시공성이 향상되며, 이에 따라 공사기간의 단축이 용이합니다.

다) 샌드위치패널 시장 2015년 국내 샌드위치패널 총 생산량은 약 7,110만 ㎡ 로 2010년 5,987만㎡보다 18.8% 증가한 것으로 추산됩니다. (EPS패널, G/W패널, 우레탄패널 합산 기준. 회사 자체 산출 기준임) 금액 기준으로는 2010년 9,283억원에서 2015년 1조 535억원으로는 13.5% 증가하였습니다. (EPS패널, G/W패널, 우레탄패널 합산 기준. 회사 자체 산출 기준임) 다만 2012년 이후 총 생산량 및 시장규모는 다소 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 2009년 이후 전방산업인 건설경기의 장기적인 침체와 2014년 세월호사고로 인한 경기위축이 주요 요인인 것으로 분석됩니다.

[그림. 심재 종류 별 샌드위치패널 시장 추이(생산량 기준)]
(단위: 백 만 ㎡ )

자료: 회사 자체 산출 (EPS패널, 그라스울패널, 우레탄패널만 집계한 것임)

샌드위치패널이 주 로 쓰이는 곳이 상업용 및 공업용 건축물이기 때문에 그 수요는 기업들의 국내 설비투자와 밀접한 연관이 있습니다. 설비투자에 대한 대표적 지표 중 하나인 설비투자지수를 보면 2012년 이후 크게 증가하지 않았음을 알 수 있습니다.

[그림. 설비투자지수]

자료: 한국은행

한편 샌드위치패널 종류별로 분류해보면, 아래의 그림과 같이 EPS패널이 저렴한 가격을 장점으로 전체시장의 73.7%를 차지하고 있습니다. 생산이 용이한 관계로 소규모기업들의 참여가 많은 시장입니다. 반면 그라스울패널과 우레탄패널은 각각 14.1%, 12.2%를 차지하고 있는데, 최근 화재 안전과 에너지절약과 관련하여 샌드위치 패널의 단열 및 내화 강화가 이슈화 되면서 일반EPS패널이 난연EPS패널, 우레탄 패널, 글라스울 패널로 대체되고 있는 추세입니다. 특히 샌드위치 패널의 난연 성능 기준이 강화되어 600㎡ 이상 건물을 지을 때는 반드시 난연 성능을 가진 제품들의 사용이 의무화되었습니다. (기존 3,000㎡) 이에 따라 일반EPS패널에서 난연EPS패널, 우레탄패널, 그라스울패널 같은 준불연재, 불연재 제품군에 대한 수요 이동이 가속화 될 것으로 전망됩니다.

[그림. 심재 종류 별 샌드위치패널 시장규모 (2015년 기준)]

자료: 회사 자체 산출 (EPS패널, 그라스울패널, 우레탄패널만 집계한 것임)

향후 샌드위치패널 시장은 두 가지 큰 흐름이 예상되고 있습니다. 첫째, 국내기업들의 설비투자가 중국, 베트남 등의 동남아 국가로 이전됨에 따라 내수 시장이 정체되는 반면 해외 시장에서의 매출 확대가 예상됩니다. 둘째, 단열 두께와 내화성 관련 규제가 강화되면서 단열 성능이 뛰어난 그라스울, 우레탄 패널에 대한 수요가 증가하고 일반EPS패널의 점유률은 감소할 것으로 보입니다.

이러한 시장환경에 대응하기위해 당사는 일찌감치 베트남, 인도네시아 등 성장이 기대되는 시장에 법인을 설립 또는 합작투자의 방식으로 진출하였습니다. 또한 우레탄패널, 그라스울 패널의 생산능력을 강화하여 매출 증대를 꾀하고 있으며, 구조용패널, 알루미늄 패널 등을 포함한 신규 사업을 추진함으로써 신규성장동력을 모색하고 있습니다. 1) 베트남 시장현황 및 전망

최근 베트남 내 오피스, 주택, 상가, 호텔 등의 신축이 지속적으로 증가하며 특히 고층건물 건축을 위한 신기술 도입과 자재 조달이 증가하는 추세입니다.

자료: : General Statistics Office of VIET NAM

위 자료에서 볼 수 있듯이 한국은 베트남 진출이 가장 활발한 나라 중 하나입니다. 이러한 베트남 진출 한국 업체들은 공장이나 기숙사등을 건축할 때 건자재를 한국에서 직접 들여와 시공하는 경우가 많습니다.

현재 베트남 샌드위치패널 시장은 한국 외에도 중국과 대만 제품이 많이 수출되고 있으며 중국 및 대만 제품은 물류 거리적 이점 및 저렴한 가격으로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 하지만 품질 측면에서 한국제품이 우위에 있어 베트남 소비자의 소득 증가와 고품질 제품에 대한 수요 증가로 한국 제품이 조금씩 입지를 넓혀가고 있는 상황입니다. 당사는 국내시장점유율 1위 샌드위치패널 회사의 기술력을 앞세워 품질 높은 제품으로 고성장이 기대되는 베트남 시장에서 회사 전체 성장 동력의 기반을 마련하고 있습니다. 2 ) 인도네시아 시장현황 및 전망

인도네시아는 약 2억5000만 명의 인구로 인한 잠재적 내수 수요 기반과 부족한 인프라 시설 등으로 인해 건설과 토목 분야 모두 한국 건설 기업들에게 주목받아온 시장입니다. 건설 부문은 2008년 글로벌 금융위기에도 불구하고 연 7% 이상의 성장률을 유지해 왔으며, 외국인 투자 네거티브 리스트 개선에 따른 외국인 투자환경 개선 및 자원개발 등의 성장 동력을 기반으로 하여 향후 고성장이 지속될 것으로 예상됩니다.

[표. 인도네시아 건설시장 규모 및 성장률]

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

건설시장
규모	억U$	534	727	862	917	934	951

성장률(%)	7.1	7.0	6.7	7.5	6.7	6.3

건설/GDP	비중(%)	9.7	10.3	10.2	10.4	10.6	10.8

자료: 인도네시아 통계청(BPS), BMI(Business Monitor International)

인도네시아는 그동안 가격문제로 공장, 창고 등의 건물을 저렴한 홑강판 위주로 건축해왔으나, 고온 다습한 기후조건으로 인한 열악한 작업 환경 및 우기(연중 5개월) 시 엄청난 소음으로 인한 생산력 저하가 문제시 되면서 점차 샌드위치패널로의 전환이 이뤄지고 있습니다. 또한 기존의 건축물도 지붕을 샌드위치패널로 교체하는 사례가 늘고 있습니다. 일본의 자동차 업체들의 현지 생산이 본격화되면서 부품 공장 진출로 인한 신규 공장 수요가 두드러지고 있습니다. 이외에도 기존에 중남미(카리브안 지역 국가들)에 진출했던 봉제 업체들이 대미 특혜관세 철폐로 인도네시아로 이전하는 사례가 늘고 있어 신규공장 건설 시 샌드위치패널에 대한 수요가 늘 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 환경적 여건들을 고려했을 때, 향후 샌드위치패널에 대한 수요 급증이 예상됩니다.

(3) 단열재가) 개요

국내 단열재는 1970년대 새마을 운동의 일환으로 주택 개량 사업으로 스티로폴(비드 1종)단열재가 쓰이기 시작 했습니다. 이후 국가 주택사업의 일환으로 주택공사를 앞세운 대대적인 공동주택의 사업 붐으로 단열재 시장이 급성장 하게 되었으며, 1980~1990년대 까지 매년 40~50만호의 아파트 건축 붐(분당, 평촌, 일산 등)이 불면서 그 수요가 급증하였습니다.

이때 까지만 하더라도 단열재시장의 주류로 스티로폴이 그 시장을 선도 하고 있었으며 1990년 후반에 에너지 절약 설계기준이 개정 되면서 중부지방 외기에 직접 면하는 단열재가 스티로폴 기준 50㎜에서 75㎜로 단열 두께가 두꺼워지면서 단열재의 두께를 줄이고자 하는 노력이 수반 되었습니다.

2000년도 초반 다시 한번 단열기준이 강화, 두께를 줄여야하는 필요성이 대두되면서 스티로폴 단열재보다 단열성능이 뛰어난 압출보드 단열재가 사용되기 시작하였으나, 스티로폴에 비해 가격이 50%정도 비싸고, 압출법 단열재의 장기 열전도율에 대한 문제점이 대두 되면서 스티로폴(비드1종)과 압출보드의 중간대 가격이고 단열성능 또한 그 중간대인 비드2종 단열재가 압출보드를 대체하기 시작했습니다.

2013년 더 한층 강화된 단열기준에 의하면 중부지방 외기에 직접 면하는 단열두께가 1990년대 50㎜㎜에서 150㎜로 3배가 두꺼워져서 압출보드나 비드2종 보다 단열성능이 뛰어난 단열재에 대한 시장의 수요가 대두되었습니다. 따라서 그동안 단열성능은 유기질 단열재중 가장 뛰어나지만 가격이 비싸서 쓰이지 않던 경질폴리우레탄 폼 단열재가 쓰이기 시작 했습니다. 현재 KS 규격제품 단열재중 열전도율 수치가 가장 좋은 경질우레탄 보드의 시장이 더 확대 될 전망입니다.

나) 단열재의 특징

열은 전도, 대류, 복사 등의 현상으로 높은 곳에서 낮은 곳으로 이동하는 성질이 있으며 단열재란 열의 흐름을 방지하는 구조체를 총칭합니다.

단열재는 각종 시설물의 내부 온도를 외부 환경으로부터 보호하여 내부의 일정한 온도를 보존시키는 기능이 있으며, 잘 짜여진 단열 시스템의 도입은 약 20% ~ 40%의 에너지 절감효과를 가져옵니다. 해마다 늘어나는 에너지 소비에 대응해 최근 국내 건축물에 대한 단열기준이 강화되었으며 이에 단열재의 중요성이 커지고 있습니다.

단열재는 무기질 단열재와 유기질 단열재로 구분되며, 무기질 단열재는 재질에 따라 다시 미네랄울과 글라스울(유리섬유) 등으로 구분이 됩니다.

[표. 단열재별 개요]

단열재 명	내용

무기재료	미네랄울
(Mineral Wool)	천연 암석에 석회석을 첨가하여 전기로 등으로 용해하고, 이것을 공기 또는 수증기로 불어넣어 가는 섬유상으로 한 것

유리면
(Glass Wool)	유리를 용융하여 분사 또는 원심력을 이용하여 섬유상으로 한 것

Ceramic Fiber	고순도의 시리카와 알루미나를 2,500도의 고온에서 용융하여 섬유화한 초고온용 내화 단열재

Silica	규산칼슘분말을 고압 수열반응시켜 무기섬유 등을 혼합하여 성형한 보온단열재

Perlite	흑요석, 송지알, 진주석 등 천연 유리질의 암석을 분쇄하여 급 가열하면 수분이 기화하고 연화된 유리를 팽창시킨 중공구질인 것을 얻을 수 있는데 이것이 퍼라이트입니다.

질석(Vermiculite)	운모계의 질석을 급 가열하면 수분이 증착하여 20배 정도의 용적으로 팽창하고, 이것에 시멘트, 물유리, 알루미나시멘트 또는 점토를 첨가하여 가열 소결한 것

유기재료	발포 폴리스티렌	폴리스티렌 수지에 저 용접의 유기발포제를 첨가하여 발포시켜 만든 단열재

발포 폴리우레탄	우레탄의 단위 결합으로 고분자화된 수지를 발포시켜 사용

압출 발포 폴리스티렌	폴리스티렌 수지와 발포제를 압출기 내에서 혼합/가열하여 압출성형한 판으로 판내가 완전히 독립된 기포로 구성되어 있기 때문에 단열성이 높고 물을 흡수하지 않습니다.

폴리에틸렌	화학적으로 가교시킨 폴리에틸렌 시트를 발포시켜서 만든 시트상 반경질 발포체

자료: 한미파슨스, 국내 단열재 현황 및 향후 추세 (2010.06)

경질 폴리우레탄 폼 단열재는 당사 주력 생산품목 중 하나로 양면에 부직포가 붙어있고 내부에 우레탄 폼이 심재인 단열재입니다. 자동 연속 생산 라인에서 표면재 재료인 양면의 부직포 사이에 단열재를 접착시킨 제품으로 건축물의 내장재로서 갖추어야 할 단열, 난연, 차음 및 시공성 등의 요소를 동시에 만족 시켜주는 대표적인 신건축자재입니다.

[그림. 경질 폴리우레탄 폼 단열재(보드)]

특히, 건축용 단열재 중 가장 낮은 열전도율 (0.019W/mk,생활환경시험연구원)을 지녀 단열성능이 가장 우수하고, 기존 유기단열재의 문제점인 연소성문제를 해결함으로써 건축물의 에너지절감과 화재안전성 모두를 만족하는 유일한 제품입니다. 또한 건물 내외부의 소음을 차단하여 안락한 주거공간까지 제공합니다.

다) 단열재 시 장 국내 단열재 시장은 1.3조원으로 유기질 단열재가 74%, 무기질과 복합 단열재가 26%를 차지하는 것으로 추산됩니다. 이 중 건축용 단열재 시장은 전체 시장의 69%인 9천억원 규모입니다.

2015년에는 단열 성능에서 열위에 있는 EPS 비드1종의 수요는 급감하고, 고성능 단열재인 우레탄보드 등이 급성장 할 것으로 예상되고 있습니다. 2015년 9월 발표된 건축법 시행령 개정안에 따르면 6층 이상 건축물 외벽의 마감 재료는 준불연 성능 이상, 거주인원이 많거나 노약자가 이용하는 건축물은 규모에 상관없이 난연성 마감재 사용이 의무화됩니다. (기존에는 30층 이상 고층 건축물, 바닥면적 600㎡ 이상 중형 창고(2013년 말 3,000㎡에서 확대)에만 적용) 무기질 단열재는 불연재지만 단열성능이 약하고 시공 후 흡수에 따른 처짐 현상의 발생 등으로 주거용 건물 외벽에는 시공이 어렵습니다. 따라서 아파트 외벽 단열재로는 현실적으로 유기질 단열재가 주로 사용됩니다. 그간 아파트의 외벽 단열을 위해 EPS 등 화재에 매우 취약한 저가 스티로폼류 단열재가 주로 사용됐으며, 건설산업연구원의 조사에 따르면 2012년 기준으로 전국 아파트의 54%가 EPS류를 사용하고 있습니다. 경질폴리우레탄 단열재는 그간 단열성능이 뛰어남에도 가격이 비싸다는 이유로 건축시장에 적용되지 못하다가 2012년 단열규정의 강화로 2013년부터 본격적으로 사용되기 시작하여 그 증가세가 지속적으로 늘어가고 있습니다. 기존 EPS 1, 2종 , XPS 단열재의 대체 단열재로 각광을 받고 있습니다.

[그림. 경질폴리우레탄 단열재 시장 현황]
(단위: 억원)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

시장 규모	310	600	640	1,100	1,540	2,150

자료: 경질우레탄폼 단열재 협회

한편, 정부가 요구하는 단열재 두께의 요구 수준이 2010년부터 지속적으로 강화되고 있습니다. 정부는 2014년 3월, 냉난방 에너지를 2017년까지 2009년의 90%까지 절감을 의무화하는 ‘건축물 에너지 성능 개선 방안’을 발표했습니다. 에너지 절감의 key는 단열재의 성능과 두께입니다. 규제에 부합하려면 단열재 시장 내 EPS에서 우레탄이나 그라스울로의 고기능 위주라는 믹스 변화가 없더라도 단순 사용량 증가만으로 국내 단열재 생산량은 2025년까지 연평균 9.5% 성장할 전망입니다. 이 경우 건축용 단열재 시장은 현재의 9천억원에서 2025년 2.4조원까지 성장할 전망입니다. (자료 : 한국투자증권 벽산 기업분석레포트, 2015.04.29)

다. 경기변동과의 관계 및 계절적 요인

건축자재산업의 경우 건설 경기와 산업시설 확장사업 경기와 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 샌드위치패널의 경우 주거용 건축물 대비 비주거용 건축물로의 적용 범위가 높은 특성 상 연도별 비주거용 건축 착공 면적에 연동되어 있는 모습을 보입니다. 일반적으로 건설시장은 혹한기가 다가오기 전에 주요한 공정을 끝내려는 경향이 있기 때문에 4분기에 실적이 집중되고 있습니다. 비주거용 건축물의 마감 공정에 많이 소요되는 샌드위치패널 역시 이에 따라 4분기 매출이 높은 경향을 보입니다. 아래 그림은 2012년1분기부터 2015년 2분기까지 당사의 분기별 매출과 비주거용 건축물 착공실적 현황을 나타냅니다. 두 지수 모두 4분기에 상대적으로 높은 수준을 나타내는 동행성을 확인할 수 있습니다.

[표. 당사 분기별 매출과 비주거용 건축 착공면적]
(단위: 백만원, ㎡)

자료: 한국은행 경제통계시스템, 회사제공주) 당사 별도 매출액 기준임

라. 경쟁 현황

샌드위치패널 산업은 제조공정이 정형화된 산업으로 EPS 패널, 그라스울 패널은 비교적 소규모 자본으로도 시장 진입이 가능하다는 까닭에 다수의 군소업체가 치열한 가격경쟁을 하고 있는 상태입니다. (EPS 패널 100여개 업체, 그라스울 패널 20여개 업체 존재) 우레탄 패널의 경우 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로 신규 진입 장벽이 높은 편입니다. 현재 국내 우레탄 패널 업체로는 약14개 업체가 경쟁 중에 있습니다.

샌드위치패널의 용도 확대와 신규업체의 진입으로 기존 업체 간의 경쟁이 심화되면서 업체들은 철저한 품질관리와 마케팅 등의 우위를 통한 내수시장 확보에 노력하고 있습니다. 또한 새로운 제품의 개발과 아울러 대규모 생산업체인 경우 단일품목 생산에서 탈피하여 다양한 제품을 추구하는 경향이 나타나고 있습니다.

한편, 샌드위치패널 사업은 아연도금강판 등 원재료 비중이 높은 사업으로 경쟁업체 대비 가격경쟁력을 확보하기 위해서는 물류비를 최소화하는 전략이 필요합니다. 이 같은 요인에 따라 각 지역별로 경쟁력을 갖춘 샌드위치패널 업체가 존재하며, 당사의 경우 주요 거점별로 공장을 설립하여 물류비 절감 효과로 타사 대비 가격경쟁력, 납기 경쟁력 측면에서 우위를 보이고 있습니다. 마. 비교우위 사항

(1) 가격 경쟁력

당사는 샌드위치패널 생산의 핵심 공정 중 일부를 수직계열화함에 따라 원가절감은 물론 해당 원재료의 시장가격 변동성 위험을 줄이고 있습니다. 또한 샌드위치패널 시장 점유률 1위업체로서 전국에 산포되어 있는 공장설비를 통해 전국의 건설현장(고객)에 저렴한 물류비로 제품을 전달할 수 있습니다. 이러한 두 가지 요소는 당사의 가격경쟁력으로 작용하고 있습니다.

샌드위치패널은 제품 특성 상 부피가 많이 나가기 때문에 물류비가 차지하는 비중이 높은 편입니다. 그렇기 때문에 제조공장이 건설현장(납품처)과 가까울수록 물류비를 절감할 수 있는 여지가 커집니다. 아래 그림은 에스와이 및 관계사의 전국적인 공장 위치 및 생산가능 품목을 나타내고 있습니다.

[그림. 에스와이 및 관계사 공장 위치 및 생산가능 제품군]

위의 그림에서 볼 수 있듯이 에스와이는 전국적으로 가장 많은 곳에 생산공장이 분포하여 있고, 생산가능한 제품의 종류가 다양합니다. 건설현장은 전국적으로 분포되어 있다는 점을 고려할 때, 건설현장이 어디든, 에스와이가 가장 접근성이 좋은 제조업체일 가능성이 높으며 이는 곧 물류비 절감폭이 가장 큰 업체일 가능성이 높다는 뜻입니다.

샌드위치패널 시장의 유통은 물류비를 판매자가 아닌 수요자가 직접 부담한다는 특징이 있습니다. 그렇기 때문에 샌드위치패널의 경우 접근성이 고객의 입장에서 중요한 구매의사결정 요소 중 하나입니다.

(2) 납기 경쟁력 샌드위치패널은 제품 특성 상 규격화된 제품을 미리 만들어서 판매하지 못하고 (일부 도소매판매 제외) 수요자의 주문대로 맞춤형으로 생산하고 제공해야 합니다. 先주문, 後 제조의 생산방식 상 납기일을 맞출 수 있는 역량이 매우 중요한 시장입니다. 당사는 생산라인 자체가 다양하고 생산량이 많기 때문에 고객의 급작스러운 주문도 소화할 수 있고 정해진 납기를 지킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

여느 생산 공정과 마찬가지로 샌드위치패널 제조 라인은 연속적인 가동을 할 때 그 운영비를 최소화할 수 있습니다. 고객별로 이질적인 주문사항을 단순히 순차적으로 모두 수용하려면 납기가 길어질 뿐만 아니라 라인의 가동과 중단을 반복함에 따라 초래되는 비용 또한 증가하게 됩니다. 그런 측면에서 당사는 전국에 분포한 생산라인을 유연하게 운영하여 공정의 연속성을 확보하고 납기를 최대한 단축할 수 있습니다.

(3) 제품 경쟁력

1) 품질 관리 당사는 원가 절감과 원재료의 품질관리 등의 목적으로 2013년 12월 CCL 설비를 준공하고 2014년 1월부터 시험생산 후 본격적인 가동을 시작하여 컬러강판을 직접 생산, 당사 샌드위치패널 제품의 강판으로 사용하고 있습니다. 당사는 CCL 설비를 통한 컬러강판 자체 생산으로 원가절감 뿐만 아니라 중국산 저가 컬러강판을 원재료로 사용하고 있는 경쟁업체 대비 품질관리 측면에서도 우위에 있습니다. 국내 컬러강판 시장은 아래 그림과 같이 2013년 이후 중국산 저가 컬러강판 수입으로 시장을 잠식당하고 있습니다.

[그림. 2013년 이후 컬러강판 수입량 추이]

중국산 컬러강판은 가격은 저렴 하지만 2가지 측면에서 품질열위에 있습니다. 첫 번째 측면은 컬러강판의 소재인 아연도금강판의 품질입니다. 제품의 특성 상 최소 80g/㎡ 의 아연부착량이 있어야 내식성과 내후성 기준을 충족할 수 있습니다. 하지만 중국에서 수입되는 대부분의 컬러강판은 아연부착량이 40g/㎡ 이하로 품질열위에 있습니다. 두 번째 측면은 컬러코팅, 즉 페인트 도막두께 측면에서의 품질 차이입니다. 당사에서 생산하는 컬러강판의 도막두께는 18~20㎛ 이나 중국산의 경우 8~10㎛ 정도로 큰 차이를 보이고 있습니다. 당사는 자체 CCL설비로 컬러강판을 제조함으로써 샌드위치패널 제품의 품질을 유지하고 있습니다.

2) 다양한 제품 포트폴리오

건설업은 여러단계의 공정을 거쳐 완성되며, 각 공정별로 종합건설사로부터 수주를 받은 하위 시공사가 또다시 세부 건자재회사 및 시공사에 하청하는 피라미드 형식을 띄고 있습니다. 아래 그림은 일반적인 건설업 하도급 구조입니다.

[그림. 건축물 발주 및 수급 단계표]

위 그림에서 당사의 주요 고객은 하수급사입니다. 종종 원수급사와 직접 거래하는 경우도 있지만, 대부분의 경우는 하수급사를 통해 원수급사에게 납품하고 있습니다. 하수급사는 아래 그림의 특정 단계를 맡아 당사와 같은 건축자재 생산사에게 발주합니다. 비주거용 건축물의 경우 공정 단계는 아래와 같습니다.

위 그림에서 에스와이(샌드위치패널)와 에스와이스틸텍(데크플레이트)은 각각 마감공사와 골조공사 단계에서 소요되는 건축자재를 납품하고 있습니다. 비주거용 건축의 경우 아파트와 같은 대형 건축공사와 달리 동일한 하수급사가 골조공사와 마감공사 단계를 모두 관할하는 경우가 많습니다. 당사의 계열사인 에스와이스틸텍에서 생산하는 데크플레이트는 가장 대표적인 골조공사 건자재입니다. 현재 당사는 샌드위치패널 시장점유율 1위업체로 이미 전국적으로 광범위한 하수급사 네트워크를 구축하고 있습니다. 이 하수급사 입장에서 샌드위치패널과 데크플레이트를 한 번에 구매하고 관리할 수 있다면, 가격측면이나 공기단축, 운영관리 측면에서 유리할 수 있습니다. 현재 샌드위치패널 업체나 데크플레이트 업체 중에서 두 가지 제품 모두 취급하는 경우는 없기 때문에 두 제품을 조합해서 하수급사와 package deal을 함으로써 시너지 효과를 기대할 수 있습니다..

바. 신규사업 등의 내용 및 전망(1) DECK PLATE 데크플레이트란, 건축물의 바닥슬라브 구성시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로서 과거의 합판 거푸집을 대체하며 건설공법 패러다임을 바꾼 필수 건자재입니다.데크플레이트는 공장에서 대량 생산되며, 건축 현장에서 철근 작업을 일부 생략하기 때문에 기존의 합판거푸집 방식보다 공사기간과 공사비가 각각 40%, 10% 절감되는 장점이 있습니다. 이러한 장점 때문에 일체형 데크플레이트 산업이 건설현장에서 기존 거푸집을 대체할 수평재 시스템 거푸집으로서, 건설경기의 침체에도 불구하고 기존의 거푸집시장을 대체하며 연평균 10% 수준의 성장을 보여왔습니다. 특히 아직도 전체 건축면적 기준 공법적용율은 12% 수준이며, 건축현장의 환경변화 즉, 인력난 및 인건비 상승, 산업재해 예방, 목재가격 상승, 기능인력 부족, 공기단축의 필요성 등과 맞물려 그 시장의 규모는 점차 확대될 것으로 전망됩니다.

[표. 일체형데크 시장 추이]

산업별	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014

건물건설업(A=a＋b)	602,984	729,412	585,661	650,253	589,628	601,897	657,595	-

주거용건물건설업(a)	392,536	460,562	373,464	368,569	273,014	236,878	303,008	-

비주거용건물건설업(b)	210,447	268,850	212,197	281,684	316,614	365,019	354,587	-

일체형데크(B)	1,956	2,421	2,565	2,874	2,891	3,315	3,759	3,598

점유율(B/A)	0.32%	0.33%	0.44%	0.44%	0.49%	0.55%	0.57%	-

자료: 통계청, 덕신하우징 공시자료

일체형 데크플레이트 시장에는 현재 약 10개 업체가 참여하여 경쟁하고 있습니다. 각 업체는 기술차별화와 원자재 구매능력, 대량생산능력 보유로 원가경쟁력 확보, 시공관리 능력에 의한 반복수주, 대형 건설사 등 고객사와의 영업네트워크 구축을 통해 데크플레이트 시장의 점유율을 확대하기 위해 경쟁하고 있습니다. 당사는 2015년 7월 에스와이스틸텍을 설립하고 2013년 기준 업계 7위 규모의 삼현으로부터 기계설비등을 양수하여 현 재 데크플레이트를 생산 판매 중에 있습니다. 또한 시장점유율 확대를 위하여 추가 설비투자를 통하여 단열재 데크플 레이트, 탈형 데크플레이트 개발을 완료하였습니다. 에스와이스틸텍이 시장 후발 주자임에도 불구하고 경쟁우위를 점할 수 있는 이유는 아래와 같습니다. 가) 기존사업과의 연계 데크플레이트를 시공하는 현장에 샌드위치 패널을 사용하고 있어 영업 시 패키지로 판매가 가능하며, 패널의 기술 노하우로 단열재 데크 및 탈착할 수 있는 탈형데크 개발 및 생산이 가능하며 에스와이의 기존 유통조직 및 신규 유통망을 활용할 수 있습니다. 단순히 영업망의 활용뿐만 아니라 시공사 입장에서 공정별로 다른 업체에게 주문하는 것보다 동일 업체에게 샌드위치패널과 데크플레이트를 동시에 주문한다면 공정 진행뿐만 아니라 가격측면에서도 유리하기 때문에 제품 포트폴리오가 그 자체가 경쟁우위요소가 될 수 있습니다.나) 구매 경쟁력데크플레이트와 샌드위치패널은 모두 아연도금강판을 원재료로 사용하고 있습니다. 샌드위치패널 시장점유율 1위인 에스와이와 그 관계회사는 현재 데크플레이트 1위 업체인 D사 대비 7배가 넘는 월 약 1만톤 규모의 코일을 구매하고 있으며 이는 월등한 원가경쟁력으로 직결됩니다. 원가경쟁력에서 우위를 점하므로 높은 수익성이 기대 됩니다. 또한 타 데크플레이트 제조업체들이 단열재 수급에 어려움을 겪고 있는데 반하여 모기업인 당사로부터 직접 단열재를 수급할 수 있는 이점을 갖고 있습니다.다) 입지조건충청북도 충주지역에 사업장이 위치하고 있어 영,호남지역 및 수도권, 강원권 전국 모든지역에 유통이 편리합니다. 데크플레이트는 제품 특성 상 물류비가 상품 경쟁력의 큰 부분을 차지합니다. 당사 공장의 입지조건은 물류비 부담을 줄일 수 있는 경쟁우위 중 하나입니다.

(2) 구조용 단열패널구조용단열패널 (SIP. Structural Insulated Pannels)은 모듈러 건축물의 중요한 자재 중 하나입니다. 국내에서는 2003년 초등학교 증축공사에 모듈러 방식을 시범 적용한 이후 군시설, 주거시설 등으로 확대되어 2012년 기준 약 1,200억원 규모의 시장을 형성하였습니다. 최근 짧은 공 사 기간, 공사 효율성, 친환경성 등 장점을 지닌 모듈러 주택이 미래형 건축물로 각광을 받으며 시장규모가 급속히 확대되고 있으며, 아주대와 한국건설기술연구원은 국내 조립식 모듈러 건축 시장 규모가 2015년 3,000억원, 2020년에는 1조 7,000억원 규모로 성장할 것으로 추정하고 있습니다. AMA report(2014) 'Prefabricated Volumetric Buildings Market Report’에 따르면 건축시장 규모나 도시화율이 국내와 유사한 영국의 경우 모듈러 건축 시장 규모는 2012년 기준 약 744백만 파운드 (1.29조원 : 2014년 평균환율 1,734.7원 적용)로 추산되었습니다. 이후 지속적인 성장으로 2018년 경에는 895백만 파운드 (1.55조원 : 2014년 평균환율 1,734.7원 적용)로 확대 될 것으로 예상되고 있습니다. 영국 시장의 경우 2000년대에는 연평균 성장률 10% 수준으로 급성장하였으나 2000년대 후반 글로벌 금융위기로 시장이 일시적으로 위축되었습니다. 그러나 2010년을 저점으로 2018년까지 CAGR 3.74%로 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

[그림. 영국 모듈러 건축 시장 규모]
(단위: 백만 파운드)

자료 : AMA Research (2014)

모듈러 건축은 크게 Unit 방식과 Penalizing 방식으로 나눌 수 있습니다. Unit방식은 골조를 포함해 공장에서 80% 가량 제작된 Unit Box를 현장으로 운반한 후 조립(20%)하여 완성하는 방법이고, Penalizing 방식은 구조화단열패널 (SIP. Structured Insulated Panel)을 현장으로 수송해 현장에서 그 패널들의 조립만으로 건축을 완성시키는 방법입니다. 단, Unit 방식에서도 자재 중 하나로 패널을 사용하는 경우도 있습니다.두 방식 모두 공사기간 단축, 비용 절감, 친환경성과 같은 모듈러 건축의 장점을 공유합니다. 그러나 Unit Box 방식이 골조가 들어가기 때문에 Penalizing 방식보다 고층의 건물을 지을 수 있는 반면 비용이 상대적으로 비싸고 공기도 더 길다는 차이점이 있습니다. 계열사인 에스와이빌 드(주)는 Penalizaing 방식의 구조화단열패널 생산을 위한 제조라인을 구축하였으며 , 당사 제품은 구조용 합성목재 사이에 우레탄을 발포하여 단열 성능을 높임으로써 에너지 사용을 절감하며, Camlock을 이용하여 초경량화가 가능하다는 장점이 있습니다. 현재 개발 완료한 모듈러 하우스인 폴리켐 하우스는 북한 결핵환자 치료 병동용으로 유진벨을 통해 기부를 하여 3개동을 설치 하였습니다. 또한 네팔 보건소 건립 프로젝트에 폴리켐 하우스가 우선공급 협상대상자로 선정 되었습니다 . 아울러 2018년 평창 올림픽 개최시 지원자 숙소 및 부대시설 등으로도 사용가능토록 개발, 제작과 시공을 에스와이가 맡았습니다. 모듈러 하우스인 폴리켐 하우스의 시장확대를 위해 건축자재 유통을 하는 대리점을 이용한 영업망 구축을 완료한 상태입니다.

(3) 알루미늄 복합패널 알루미늄 복합패널은 상업용 건물의 내외장재로 가장 많이 쓰이는 자재 중 하나입니다. 알루미늄 복합패널은 평활성 및 평면성이 좋은 동시에 일반 판재에 비해 1/2의 초경량성과 강성을 지녀 고층의 상업용 건물에도 많이 쓰이는 제품입니다. 공식적으로 집계된 시장규모 자료는 없지만, 알루미늄 강판 제공업체에서 집계한 월별 알루미늄 사용량을 기준으로 역산한 시장 규모는 연간 810억 수준입니다. 알루미늄복합패널 제조 설비를 도입하여 칼라 알루미늄 강판에 대한 자체 생산능력을 확보함에 따라 원가 절감 및 품질경쟁력을 확보하였습니다. (4) 데코레이션 패널 데코레이션 패널은 샌드위치 패널의 한쪽면에 올록볼록한 엠보싱을 넣어 성형한 패널로 일반 패널에 비해 외관이 미려한 특성을 가지고 있습니다. 데코레이션 패널 또한 일반 샌드위치 패널과 동일하게 엠보싱 강판과 알루미늄 호일의 중간층에 단열재를 내장시킨 3중구조화 일체식이므로 외부의 물리적 충격에 변형되지 않음은 물론 외부의 기온을 차단할 수 있는 단열성과 내구성이 우수한 장점이 있습니다.

[그림. 데코레이션 패널의 예]

데코레이션 패널은 별도의 단열재를 시공하지 않아도 되는 장점과 외부의 충격에 강하고 어떠한 기후조건에서도 안심하고 사용할 수 있는 고강도의 견고성, 우수한 시공성과 경제성, 편리한 유지관리 특성으로 인해 전원주택, 빌라, 상업 건축물 등에 널리 적용되고 있습니다.

공식적으로 집계된 데코레이션 패널 시장규모는 없지만, 주택의 인테리어 시장에 연동하리라 예상할 수 있습니다. 당사 자회사인 에스와이빌드가 목표로 하고 있는 시장은 비주거용 건축물뿐만 아니라 일반 주택의 벽체 인테리어 시장도 포함합니다. 신규 주택 건축 인허가 수가 안정적인 수준에서 유지되고, 리모델링 시장이 폭발적으로 성장하는 환경에서 데코레이션 패널 시장도 확대될 것으로 예상할 수 있습니다.

[표. 국내 리모델링 시장의 단계별 시장규모 전망]

구 분	2000-2010년	2010-2020년	2020년 이후

특징	- 비주택부문 중심으로 성장
- 비주택 부문은 인테리어 개선 중심으로 활성화
- 저밀도 고급 아파트를 중심으로 동/단지 리모델링 출현	- 주택(특히 공동주택) 리모델링 활성화
- 주택부문이 전체 리모델링 시장 선도	- 서구 국가와 같이 리모델링 시장이 전체 건설 시장에서 가장 중요하고 큰 비중 차지

시장규모	9조9천억원(00년)→19조원(10년)	19조원(10년)→28조원(20년)	31조원(25년)

건설투자
중 비융	8-10%(00년)→15-20%(10년)	15-20%(10년)→25-30%(20년)	30% 이상(25년)

중점부문	민간오피스,상가건물,병원등 특수건물	아파트,일반주택,민간 및 공공 비주거 건물 등으로 다양해짐

자료: 한국리모델링협회 데코레이션 패널 제조설비를 구축 완료하고 데코레이션 패널을 생산 및 판매하고 있습니다 .

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품목	매출액(비율)	제품설명

난연 EPS 패널	11,075(15.3%)	기존의 EPS에 난연 성능을 부과한 제품. EPS단열재 생산과정에서 EPS입자 알갱이에 난연코팅을 한 후 성형하거나, 성형된 EPS단열재에 난연재를 주입하여 난연성능을 확보한 제품. 난연성능은 업체의 규모와 기술력에 따라 많은 차이를 보이며 균일한 성능 확보가 매우 중요함. 일반 EPS보다 난연성능이 우수하면서 가격은 그라스울 패널이나 우레탄패널보다 저렴한 것이 장점

G/W 패널	11,420(15.8%)	무기질계 재료인 그라스울을 사용하여 화재에 취약한 EPS 패널의 단점을 보강하고 기존의 성능을 유지시킨 상대적으로 고가인 패널

우레탄 패널	6,493(9.0%)	중간 단열재로 우레탄 (MDI A액 + Polyol B액) 을 동시에 접착시키는 자기 접착방식을 통해 만들어진 패널로 EPS 패널 보다 단열성능, 구조성능, 난연성, 내열성, 절연성 등의 성능을 개선한 패널 (PUR 패널)우레탄 폼의 고온에 취약한 특성을 일부 제거하고, 발연성 (연소 시에 연기를 발생하는 성질) 을 감소하여 고온에서의 저항성을 강화시킨 PIR 폼을 내부단열재로 사용한 패널 (PIR 패널)

EPS 패널	2,666(3.7%)	뛰어난 단열, 보온성을 인정받은 샌드위치 타입인 단열 패널로서 저렴한 가격, 확실한 단열, 반영구적 수명, 다양한 칼라로 선택의 폭을 넓혀 시공이 간편하고 공기가 단축되어 각종 공장, 주택, 상가, 사무실 등 어떠한 건축물에도 적용되는 패널

우레탄 단열재	4,712(6.5%)	우레탄의 단위 결합으로 고분자화된 수지를 발포시켜 사용. 자동 연속 생산 라인에서 표면재 재료인 양면의 부직포 사이에 단열재를 접착시킨 제품으로 건축물의 내장재로서 갖추어야 할 단열, 난연, 차음 및 시공성 등의 요소를 동시에 만족 시켜주는 건축자재

데크플레이트	9,669(13.4%)	건축물의 바닥슬라브 구성시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로서 과거의 합판 거푸집을 대체하는 건축자재

기타	26,178(36.3%)	후레싱 부자재 등

총계	72,213(100%)	-

※ 2021년 1분기 연결 기준임나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 영업정보 보호를 위해 기재하지 않습니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항가. 주요 원재료 등에 관한 사항

당사는 아연도금강판을 주요 원재료로 사용하며 국내 상사를 통해 수입하여 공급하는 형태로 조달 받고 있습니다. 포스코강판 및 동부제철 등 업체로부터 칼라강판을 직접 매입하는 경우도 있습니다. 이러한 원재료들은 국제 원재료 가격변동과 밀접한 관련이 있습니다. 다만, 구매 수량 등에 의해 평균 매입단가가 높아지거나 낮아질 수 있습니다. (단위 : 백만원, %)

품목	용도	매입액	비율	비고

코일	샌드위치패널 강판	23,422	57%	-

보드	샌드위치패널 내심재	6,868	17%	-

원액, 레진	우레탄,EPS원료,난연액,접착제 등	8,353	20%	-

CCL자재	칼라강판자재(도료 등)	1,142	3%	-

기타	패널부속자재,기타원자재	1,582	4%	-

합계	41,367	100%	-

※ 2021년 1분기 연결 기준임나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 영업정보 보호를 위해 기재하지 않습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산 능력 및 생산 실적(1) 생산능력 및 생산실적

(단위 : 천㎡)

구분	2021년(제22기 1분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

EPS패널	생산능력	3,563	14,250	14,250

생산실적	1,044	4,870	5,635

G/W패널	생산능력	750	3,000	3,000

생산실적	418	1,969	2,124

우레탄패널	생산능력	500	2,000	2,000

생산실적	241	1,424	1,241

합계	생산능력	4,813	19,250	19,250

생산실적	1,703	8,263	9,000

※ 2021년 1분기 연결 기준임(2) 생산능력 산출근거

① 산출기준 : 표준생산능력

② 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능 수량 * 가동가능시간

(3) 생산실적 산출근거① 산출기준 : 실제실적

② 산출방법 : 품목별 실제생산실적(4) 가동율 (단위 : H,%)

사업소	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

EPS, G/W, 우레탄패널	875	630	72%

주1) 가동가능시간은 법정공휴일 15일을 차감한 가능일 수(350일) * 1일 가동가능시간(10시간)임

나. 생산설비(단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	감가상각비	대 체	기 타	내부미실현	당분기말

토지	57,215,314	-	-	-	2,033,600	-	-	59,248,914

건물	38,829,473	390,782	-	(730,303)	891,465	76,020	-	39,457,438

구축물	6,894,658	-	-	(116,924)	-	-	(692,982)	6,084,752

기계장치	37,924,835	301,181	(148,014)	(1,617,244)	543,409	47,334	44,565	37,096,066

차량운반구	1,064,249	16,827	(4,667)	(101,042)	214,712	3,506	-	1,193,586

공구와기구	203,531	13,975	-	(43,150)	149,500	-	-	323,856

비품	386,556	17,788	(779)	(55,940)	-	-	-	347,626

시설장치	1,187,383	20,651	-	(80,013)	38,108	136	-	1,166,265

건설중인자산	1,934,767	1,638,041	-	-	(1,578,770)	-	846,619	2,840,657

합 계	145,640,767	2,399,246	(153,460)	(2,744,617)	2,292,025	126,997	198,201	147,759,159

※ 한국 채택 국제회계기준(K-IFRS)연결 기준입니다. 5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2021년
(제22기 1분기)	2020년
(제21기)	2019년
(제20기)

패널	제품, 상품	난연EPS패널	수 출	5	359	627

내 수	11,070	52,033	60,353

소 계	11,075	52,393	60,980

G/W패널	수 출	138	1,251	3,142

내 수	11,282	51,988	49,938

소 계	11,420	53,239	53,080

우레탄패널	수출	818	3,052	2,604

내수	5,676	34,450	43,512

소계	6,493	37,501	46,116

EPS패널	수출	105	911	1,224

내수	2,561	13,170	13,926

소계	2,666	14,081	15,151

소계	수출	1,066	5,573	7,597

내수	30,588	151,641	167,730

소계	31,654	157,214	175,326

단열재(보드)	제품, 상품	우레탄보드	수 출	-	-	-

내 수	4,712	22,759	40,930

소 계	4,712	22,759	40,930

데크플레이트	제품, 상품	데크플레이트	수 출	-	-	-

내 수	9,669	49,369	65,827

소 계	9,669	49,369	65,827

기타	제품, 상품	수 출	2,874	9,378	18,483

내 수	23,304	71,353	79,543

소 계	26,178	80,730	98,026

합 계	수 출	3,939	14,951	26,079

내 수	68,273	295,122	354,030

합 계	72,213	310,073	380,109

※ 연결 기준임나. 판매경로 및 판매방법 등

당사의 판매조직은 건설 프로젝트 공사건을 담당하는 영업팀과 영업팀의 수주 및 출고를 담당하는 영업지원팀으로 이루어져 있습니다. 영업지원팀은 영업팀과 직접적인 파트너쉽을 이루고 있으며 유기적인 업무 전환이 가능하도록 배치되어 있으며 불특정 업무 로스를 줄일 수 있도록 상호 보완적이며 수평적인 업무틀을 가지고 있습니다.

(1) 영업팀 (특판 및 거래처 통합 관리)

영업팀은 팀장을 포함한 팀원 개개인이 상호 수평적인 업무틀을 가지고 있으며 지정 거래처의 영업 활동 전반에 대한 관리를 담당하고 있으며 채권 및 사전 부실 관리등의 병행 업무도 처리하고 있습니다. 대형 프로젝트 공사건에 대한 사전 스펙 점검과 입찰 과정 전반에 대한 업무 추적, 그리고 사후 수주 결과에 따른 보완과 업무 방향 등에 대해서도 치밀한 관리가 이루어지도록 시스템화 되어 있습니다.당사는 동종업계 내 독보적인 시장점유율을 차지하고 있는 회사이며 높은 품질 완성도를 가지고 있습니다. 범용화된 품목의 경우에는 다량의 제품을 박리다매하여 제품가에 대한 경쟁력을 유지하고 노출콘크리트, 라인메탈등 독자적인 기술력과 응용 디자인을 보유한 제품군의 경우 고마진 및 소비자의 기호 확대를 추구하고 있습니다. (2) 영업지원팀(수주, 생산의뢰, 출고외)

영업지원팀은 영업팀과 상호 유기적인 체계를 이루고 있으며 영업팀에 의해 수주 및 계약 결정된 오더를 생산 ERP에 적용하고, 생산 계획팀에 의해 수립된 생산 계획의 통보, 출고 등의 포괄적인 역할을 담당하고 있습니다.

(3) 전국 생산 및 판매망을 활용한 영업네트워크

당사는 국내 전국에 걸쳐 당사 포함 5개 법인이 전국적으로 13개 사업장의 생산 기지를 구축 보유하고 있습니다. 에스와이와 그 관계사에서 제조 및 판매하고 있는 샌드위치패널, 단열재, 데크플레이트 등의 건축자재를 통합하여 package deal 로 하수급사에게 영업하는 전략을 취하고 있습니다.

6. 수주현황

해당사항 없음 7. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로검토하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	178,412,445	189,893,992

자 본	160,330,840	157,090,470

부채 비율	111.28%	120.88%

(2) 금융위험관리연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(3) 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구분	자 산	부 채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	1,913	2,285	1,275	2,938

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 5% 변동시 당분기와 전분기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

KRW	36,168	(36,168)	(122,259)	122,259

(4) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 금융자산과 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 설명하고 있습니다.이자율민감도분석은 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% point 상승시	1% point 하락시

변동금리부차입금	-	-

당기손익에 미치는 영향	(611,996)	611,996

(5) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역 에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(6) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간 말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(단위: 천원)

구 분	가중평균유효이자율(%)	1년 미만	1~5년	합 계

무이자	-	49,074,285	290,080	49,364,365

변동금리부부채	3.71%	27,024,595	27,813,767	54,838,362

고정금리부부채	3.39%	35,729,412	5,511,762	41,241,174

사채	4.16%	5,000,000	15,000,000	20,000,000

신주인수권부사채	2.00%	-	382,718	382,718

합 계	116,828,292	48,998,327	165,826,619

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없음 9. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음 10. 연구개발 현황 가. 연구개발 비용

(단위 : 천원, %)

구분	2021년
(제22기 1분기)	2020년
(제21기)	2019년
(제20기)

원재료	9,456	17,262	-

인건비	-	-	-

제조경비	-	105,717	-

판관비	7,020	154,875	82,439

합계	16,476	277,854	82,439

자산계상	-	-	-

비용계상	16,476	277,854	82,439

연결매출액	72,212,813	310,072,568	380,109,486

연구개발비/매출액비율	0.02%	0.09%	0.02%

주) 연구개발비용은 연결기준임나. 연구개발 실적

(1) 연구개발 실적

1	연구 과제명	경질 폴리우레탄 패널의 Airpocket 문제점 개선

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	국내 모든 경질 폴리우레탄패널업체들의 가장 큰 고민중 하나인 패널표면의 고온화에 따른 패널내부의 Gas 팽창으로 발생되는 Coil 돌출현상 (Airpocket) 을 개선하는 기술로서 패널에 Airpocket 이 주로 발생하는부분에 플러스구조를 갖고 있는 두터운 털실을 넣어주어 폴리우레탄 반응이 진행되어도 자기만의 공기배출 공간을 형성해 발생되는 Gas를 배출해주므로 Coil 돌출의 문제점을 개선

효 과	- Venthole 형성을 통한 우레탄패널 내부의 불량위험 잔존 Gas 를 사전에 원활히 배출
- 제품의 변형을 줄여주어 조인트부위의 형태를 유지하게 해주므로 조립이 용이하도록 해줌

비 고	특허 1건 등록

2	연구 과제명	재생 폐자원을 이용한 친환경적 난연, 단열 샌드위치패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	자사에서 심재로 사용하고 난 후 버려지는 화학폐기물 (G/W,EPS) 을 일련의 공정을 통해 재활용이 가능한 상태로 재탄생시키는 기술로 이미 물성확인결과 우수한 물성을 확인한 상태임

효 과	- 폐자원의 재활용을 통해 패널제품의 제조원가 절감
- 수질과 토양오염과 같은 환경문제로 인한 관리비용 및 폐기물 처리 비용의 Zero화로 글로벌 이슈인 저탄소 녹색성장에 절대적인 기여(회사 이미지향상)
- 화재 안전성 확보로 건물의 방화 설비에 대한 비용 절감 및 인명, 재산 손실 감소 예상

비 고	특허 1건 완료

3	연구 과제명	획기적인 디자인의 개발 : 투톤패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	고객들의 요청사항이 다양해지는 패널시장 상황에 발맞춰 획일화된 디자인을 벗어나고자 하는 당사의 계획에 따라 개발된 제품으로 기존 패널은 한 면에 1가지 컬러를 넣어 사용하는 것이 일반적이나 이러한 고정과념을 벗어난 생각의 전환을 통해 개발된 패널로 한 면에 2가지 컬러를 적용한 패널개발

효 과	- 2가지 색깔로 조립식패널의 디자인을 다양하게 구현가능
- 독특한 디자인을 요청하는 고객의 욕구충족이 가능
- 1가지 컬러에 비해 시각적 지루함이 덜 할 수 있음

비 고	특허 1건 등록

4	연구 과제명	기존 심재의 조합을 통한 신제품개발 : SEG, SEM패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	기존에 내부심재로 사용중인 화재안정성이 우수한 G/W과 경량이면서 강도가 우수하고 단열성이 좋은 심재인 EPS를 1:1비율로 섞어 균일하게 적용한 패널로서 각 심재의 장점들이 모여 난연성능과 단열효과가 우수한 제품임

효 과	- G/W이 들어있어 EPS패널에 비해 내화성이 뛰어나며, 유해가스의 위험이 적음
(국가지정연구소에서 실대형 화재테스트로 화재안정성이 검증된 제품으로 차후 테스트법이 실대형 화재테스트로 변경시 시장성이 보장된 제품임)
- 강한 내구성과 경량성을 자랑하는 복합패널로 시공 용이
- 대기중에 습기를 거의 흡수하지 않아 조직이 안정되어 다른패널보다 내구성이 뛰어남

비 고	실용신안 1건 의장 30건 등록

5	연구 과제명	신재생에너지를 접목한 태양광 패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	친환경에너지 개발에 관련된 다양한 국가지원정책들이 진행되고있는 시점에 맞춰 당사에서 개발된 제품으로 태양광과의 지붕일체형패널로 다양한 장점과 아울러 에너지 Save효과까지 갖춘 제품임

효 과	- 국가 지원정책
∼RPS(신재생에너지 의무할당제) : 국내 50만 KW이상의 발전설비를 보유시 일정비율 신재생에너지를 의무적으로 구매하거나 자체 건설을 해야하는 제도
∼일반보급사업(국비 최대 50%지원) : 신재생에너지 설비에 대하여 자가사용시 일정부분을 정부에서 무상으로 지원
∼ETS(탄소배출권 거래제) : 2013년이후 탄소배출권을 기업간 거래예정
∼그린 100만호사업(국비 최대 50%지원) : 2020년까지 신재생에너지 주택 100만호 보급을 목표로 태양광 그리고 그 외의 신재생에너지 지원을 주택에 설치할 경우 설치 기준단가의 일부를 정부가 보조 지원하는사업
∼그밖에 그린빌리지사업(국비 최대 50%지원), 햇살가득홈 사업등
- 제품장점
∼내구성이 강한 경량형강사용(B형강 시스템)
∼다양한 형태의 클립으로 시공이 간편해짐
∼다양한 앵글 및 소형부재를 적용함으로 구조 안전성 증대

비 고	특허 1건 및 의장 4건 출원

6	연구 과제명	패널의 디자인을 포인트 한 콘스톤패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	건축용 패널의 일반적인 금속재질에서 탈피한 콘크리트외관의 프린트강판을 접목한 패널제품

효 과	- 간편한 패널시공으로 노출 콘크리트의 예술적이고 도회적인 건축디자인이 가능하다(음영포인트 기술적용 : 시각적으로 좀 더 도드라지는 효과를 줄수있으며 작은건물을 좀 더 커보이게 함)

비 고	-

7	연구 과제명	패널의 디자인을 포인트 한 그라니트패널및 라인메탈패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	건축용 패널의 일반적인 금속재질에서 탈피한 대리석외관의 프린트 강판을 접목한 패널제품

효 과	- 경제적이고 시공성이 뛰어난 건축용패널로 석조건축물의 중후함과안정감을 표현한 패널
- 원거리뿐만 아니라 근거리에서도 느껴지는 화강함패턴

비 고	-

8	연구 과제명	큐브패널 개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	4종류의 각각 다른디자인의 제품이 타입, 제품두께에 상관없이 시공이 가능할 뿐만 아니라, 외벽 패널디자인의 가장 중요한 부분일수 있는 Megi선의 폭까지 조절이 가능해 패널의 조합방법에 따라 다양한 외관 연출이 가능

효 과	- 4종류의 각기 다른 패널의 조합을 통한 다양한 디자인구성이 가능
- 누수발생을 원천적으로 방지 가능
- 구조보강 Clip적용을 통한 구조안전성을 한층 향상시킴

비 고	특허 1건, 실용신안 1건

9	연구 과제명	그라스울메탈패널의 노출면에 적용할 Brim개발

연구기관	에스와이(주) 기술연구소

내 용	메탈패널의 특성상 길이방향의 두면이 재단에 의해 노출이 되어 누수의 문제를 안고 있음. 이에 메탈패널 생산업체는 Brim개발이 필수. 회사는 누수방지, 시공성, 생산성을 동시에 만족시키는 Brim을 개발

효 과	- 시공시 하지에 붙이는 테잎을 사전에 Brim에 붙여 시공상의 번거로운 공정을 줄임
- 메탈 가공시 후가공이 가능한 시스템으로 Brim을 개발해 생산성을 향상시킴

비 고	특허 1건 등록

10	연구 과제명	난연EPS 개발

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	경제성,단열성,강도 등이 우수해 건축자재로 많이 사용되는 EPS에 난연성을
부여함으로 화재안전성을 확보할 수 있는 제품개발

효 과	EPS의 기존물성+화재안전성이 확보된 상태에서 경제성을 극대화 할 수 있는 제품을 개발함으로써 고효율의 이윤창출

비 고	-

11	연구 과제명	고속 우레탄보드 제조라인 관련 연구

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	고속 보드라인설비 및 원재료(우레탄원액)에 관련된 연구를 통해 안정적 생산체계 구축

효 과	신속한 생산체계 안정화

비 고	-

12	연구 과제명	SIP(Struction Insulation Panel)

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	경제성 및 시공성이 매우 우수한 S.I.P SYSTEM 개발

효 과	S.I.P SYSTEM의 장점은 국내 목조 건축시장내 충분한경쟁력이 있다고 판단됨

비 고	-

13	연구 과제명	AL-복합패널

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	AL-복합패널 연구를 통해 안정적 생산체계 구축

효 과	신속한 생산체계 안정화

비 고	-

14	연구 과제명	CCL(Color Coating Line)

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	강판표면에 페인트 도장시 다양한 디자인 연출이 가능한 연속 생산라인 도입 : 안정적 생산체계 구축

효 과	연속생산 라인 도입으로 가격경쟁력확보 다양한 디자인으로 시장 대응성 확보등 경쟁력우위를 통한 매출증대

비 고	-

15	연구 과제명	DECK PLATE

연구기관	SY기업부설연구소

내 용	DECK PLATE 성형라인 연구를 통해 안정적 생산체계 구축

효 과	신속한 생산체계 안정화

비 고	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품

1	특허	패널 내장용심재의 부착방법	에스와이(주)	2008.06.23	2010.12.14	샌드위치패널

2	특허	재활용복합압축보온단열재보드제조방법	에스와이(주)	2009.10.08	2012.02.17	샌드위치패널

3	특허	다중 색상 표현형샌드위치 패널	에스와이(주)	2011.02.16	2012.12.11	샌드위치패널

4	실용신안	샌드위치 복합 패널	에스와이(주)	2009.06.29	2009.12.29	샌드위치패널

5	실용신안	야광 샌드위치패널	에스와이(주)	2005.08.18	2005.10.26	샌드위치패널

6	실용신안	단열벽체	에스와이(주)	2004.05.12	2004.07.15	샌드위치패널

7	실용신안	조립식패널	에스와이(주)	2004.03.23	2004.06.02	샌드위치패널

8	특허	화재확산방지형 난연,단열
복합보드 샌드위치패널	에스와이(주)	2012.02.17	2014.01.16	샌드위치패널

9	실용신안	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2002.08.26	2002.11.08	샌드위치패널

10	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

11	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

12	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

13	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

14	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

15	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

16	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

17	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

18	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

19	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

20	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

21	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

22	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

23	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

24	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

25	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

26	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

27	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2012.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

28	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2014.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

29	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2014.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

30	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2014.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

31	디자인	건축용 조립식패널	에스와이(주)	2014.04.20	2013.08.14	샌드위치패널

32	디자인	샌드위치패널	에스와이(주)	2006.01.23	2006.10.26	샌드위치패널

33	디자인	조립식 패널	에스와이(주)	2004.12.16	2005.07.22	샌드위치패널

34	디자인	조립식 패널	에스와이(주)	2004.12.16	2005.08.03	샌드위치패널

35	디자인	조립식 패널	에스와이(주)	2004.12.02	2004.12.02	샌드위치패널

36	디자인	조립식 패널	에스와이(주)	2004.03.23	2004.12.02	샌드위치패널

37	서비스표	[회사상표]에스와이패널(주)	에스와이(주)	2006.07.19	2007.06.29	회사상표

38	상표	회사상표	에스와이(주)	2006.07.19	2007.04.23	회사상표

39	상표	SEG패널	에스와이(주)	2005.04.14	2006.02.21	샌드위치패널

40	상표	SMG패널	에스와이(주)	2003.07.11	2004.11.24	샌드위치패널