주성코퍼레이션 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예 측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다2. 개요당사는 원자재 가격 상승 및 내부침체와 제지업계 과열 경쟁으로 인한 공급과 수급의 불균형으로 인하여 지속적인 매출손실이 발생하고 있으며 그 어느 때보다 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 이러한 경제여건의 극심한 악화 속에서도 당사는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응책을 강구하여 왔습니다. 현재 당사는 주사업장인 아산공장의 토지, 건물 및 생산설비 일체 및 아산시로 부터 공급받고 있는 폐열을 통한 스팀사용권 관련 자산을 국일제지로 매각하였으며 당사 입장에서 일부 수익구조가 열악한 사업군을 국일제지로 이관하는 작업을 하고있습니다. 이를 통하여 제품공정상의 생산효율성을 높이고 생산원가를 낮추는 전략을 지속적으로 추진 중이며, 고부가가치 지종개발 및 확대에 집중을 통한 수익창출 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 꾸준한 마진율을 제공하고 있는 인삼유통사업의 진행 및 전도유망한 타 법인의 지분취득을 통한 투자이익의 창출에도 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위:원)

구 분	제10기	제9기	증감액	증감율(%)

[비유동자산](주1)	29,061,685,808	22,540,491,098	6,521,194,710	29%

[유동자산]	34,306,321,653	33,775,124,018	531,197,635	2%

자산총계	63,368,007,461	56,315,615,116	7,052,392,345	13%

[납입자본](주2)	6,010,450,500	4,495,772,500	1,514,678,000	34%

[이익잉여금(결손금)]	-70,682,380,166	-61,471,731,207	-9,210,648,959	15%

[기타자본구성요소]	74,594,735,707	67,512,300,070	7,082,435,637	10%

자본총계	9,922,806,041	10,536,341,363	-613,535,322	-6%

[비유동부채]	3,574,556,086	3,832,738,107	-258,182,021	-7%

[유동부채](주3)	49,870,645,334	41,946,535,646	7,924,109,688	19%

부채총계	53,445,201,420	45,779,273,753	7,665,927,667	17%

( 주1) 당사는 재무 건정성 확보 및 수익창출을 위해 지속적인 투자 및 자산의 매각등을 통하여 전년대비 비 유동자산이 29%, 6,521백만원 증가하였습니다. 주요 증감내용은 아래와 같습니다. (단위: 천원)

구분	제10기	제9기	증감액	비고

장기매출채권 및 기타비유동채권	316,337	1,118,050	-801,713	매출채권의 회수

기타비유동금융자산	2,000	2,000	-

기타포괄-공정가치금융자산	6,002,726	-	6,002,726	아이엠텍(주) 투자주식의 비유동매도가능금융자산에서 기타포괄-공정가치 금융자산으로 계정대체, 이매진아시아(주) 지분의 신규 취득

당기손익-공정가치금융자산	2,079,010	-	2,079,010	페타바이(주) 우선주 및 전환사채 취득, 바이온(주) 전환사채 및 3자배정 유상증자 투자

비유동매도가능금융자산	-	2,549,997	-2,549,997	아이엠텍(주) 투자주식의 비유동매도가능금융자산에서 기타포괄-공정가치 금융자산으로 계정대체

종속기업투자지분	10,943,716	6,678,192	4,265,524	(주)페타바이, (주)알피티코리아, CONBUZZ GLOBAL, INC. 신규 지분 취득

지분법적용투자주식	5,500,800	-	5,500,800	바이오웨이(주) 지분 신규 취득

유형자산	2,742,242	9,347,522	-6,605,280	(주)국일제지로의 유형자산 매각

무형자산	1,474,855	2,844,729	-1,369,874	(주)국일제지로의 무형자산 매각

비유동자산 합계	29,061,686	22,540,491	6,521,195

(주2) 당사는 전환사채의 전환 및 3자배정 유상증자의 납입을 통하여 납입자본금이 전년대비 34%, 1,515 백만원 증가 하였으며 증감내용은 아래와 같습니다. (단위: 주, 천원)

구분	납입/전환가	주식수	납입/전환금액	자본금

2회차 전환사채	3,282원	2,589,873	8,500,000	1,294,936

4회차 전환사채	4,150원	192,770	800,000	96,385

6회차 전환사채	4,011원	49,862	200,000	24,931

3자배정 유상증자	5,080원	196,850	999,998	98,425

계	3,029,355	10,499,998	1,514,677

(주3) 당사는 유동부채가 전년대비 19%, 7,924백만원 증가 하였습니다.주요 증감내용은 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구분	제10기	제9기	증감액	비고

매입채무및기타유동채무	21,661,300	24,232,688	-2,571,387	자산 매각대금 일부 매입채무와 상계로 인한 감소

당기손익인식금융부채	8,174,887	2,133,234	6,041,653	제5,7,8,9,10,11회차 전환사채 발행 및 제2,4,6회차 전환사채의 전환 반영

유동성전환사채	16,622,865	8,568,202	8,054,663	제5,7,8,9,10,11회차 전환사채 발행 및 제2,4,6회차 전환사채의 전환 반영

단기차입금	1,098,796	6,159,917	-5,061,121	주요 종속회사 차입금의 상환으로 인한 감소

유동성장기부채	134,000	134,000	-

기타유동비금융부채	2,178,798	718,495	1,460,303	자산 매각으로 인한 부가세예수금의 증가 및 피투자회사로 부터의 선수금 증가

유동부채 합계	49,870,645	41,946,536	7,924,110

나. 영업실적(단위:원)

구 분	제10기	제9기	증감액	증감율(%)

매출액(주1)	73,829,904,913	63,031,654,225	10,798,250,688	17%

영업이익(손실)	-10,189,593,002	-9,013,613,221	-1,175,979,781	13%

법인세비용차감전순이익(손실)	-8,671,127,320	-8,071,584,040	-599,543,280	7%

당기순이익(손실)(주2)	-9,175,990,020	-6,432,126,907	-2,743,863,113	43%

기타포괄손실(이익)	-2,364,730,592	-2,344,219,654	-20,510,938	1%

당기포괄손실	-11,540,720,612	-8,776,346,561	-2,764,374,051	31%

기본주당이익(손실)	-829	-968	139	-14%

희석주당이익(손실)	-829	-968	139	-14%

(주1) 당사의 매출은 전년대비 17%, 10,799백만원 증가 하였으며 증감내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제10기	제9기	증감액	비고

제지사업부	56,478	55,317	1,161

블랙박스 및 ICT 사업부	10,674	6,223	4,451	2017년9월 합병으로 인하여 9월이전 매출 미 인식하였으나 2018년 1월부터 매출을 모두 인식하였습니다.

수삼유통사업부	6,678	1,491	5,187	2017년 11월 영업권양수도로 인하여 11월 이전 매출 미 인식하였으나 2018년 1월부터 매출을 모두 인식하였습니다.

73,830	63,031	10,799

(주2) 당사의 당기 순이익은 전년대비 43%, 2,743백만원 감소 하였으며 가장 큰 요인은 전기 법인세비용 -1,639백만원 대비 당기법인세비용 505백만원으로 2,144백만원 증가하였습니다.

다. 현금흐름(단위:원)

구 분	제10기	제9기

영업이익(손실)	(10,189,593,002)	(9,013,613,221)

영업활동으로인한 현금흐름	(9,931,826,679)	(785,841,603)

투자활동으로인한 현금흐름	(10,150,793,587)	(4,845,505,716)

재무활동으로인한 현금흐름	18,531,908,898	1,950,123,005

기말의 현금	1,241,676,443	2,999,701,660

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 단기차입금

(단위 : 천원)

은행	내역	연이자율(%)	제 10(당) 기	제 9(전)기

㈜아이비케이캐피탈	매출채권담보	5.1	629,188	1,135,670

산업은행	운영자금	4.92~5.03	440,000	480,000

기업은행	구매자금대출 등	4.87~6.25	6,199,607	6,214,248

신한은행	운영자금	12.0	450,000	550,000

국민은행	운영자금	13.0	522,500	550,000

우리은행	운전자금	9.65	855,000	298,666

수협은행	운영자금	5.66	250,000	250,000

기타	운영자금	-	469,040	-

합계	9,815,335	9,478,584

나. 관계회사 단기차입금(단위 : 천원)

차입처	내역	연이자율(%)	제9(당)기	제8(전)기

국일제지㈜	-	-	-	-

다. 장기차입금(단위 : 천원)

차입처	내역	연이자율(%)	제 10(당) 기	제 9(전) 기

우리은행	운영자금	-	-	1,000,000

기업은행	운영자금	4.88	536,000	670,000

국민은행	운영자금	-	-	300,000

신용보증기금	운전자금	-	-	1,600,000

유동성대체	(134,000)	(3,034,000)

합계	402,000	536,000

라. 관계회사 장기차입금의 연도별 상환계획

(단위 : 천원)

상환연도	금액

1년초과 2년이내	134,000

2년초과	402,000