주성코퍼레이션 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 영위하는 사업은 아래와 같습니다.■제지사업■블랙박스사업■ICT사업 ■유통사업

■제지사업부문 가.업계의 현황(1) 제지산업의 특성 원재료의 해외의존도가 높은 산업으로 주요 원재료인 화학펄프의 경우, 해외에서 전량 수입하고 있습니다. 제지산업은 내수중심의 산업으로 종이수요는 경제규모와 생활수준에 따라 결정되는 경향을 보이고 있으며, 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있습니다. GDP 성장과 연동된 지류수요 변화의 폭은 적으며, 종이수요는 경제규모와 경제성장율에 따라 결정되고 있고 수요의 증가는 GNP성장수준과 비례하여 성장하는 경향을 보입니다.

(2) 제지산업의 성장성 IT발달에도 불구 종이수요는 지속적으로 성장해 왔으며, 신문용지 보다 인쇄용지 수요가 더 큰 폭으로 성장할 전망입니다. 국내 종이수요는 과거 30년 동안 GDP보다 높은 성장률을 구가했으나, 향후 10년 간은 GDP 수준의 성장이 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 제지산업은 산업전반 전체의 경기변동과 연동하여 움직이는 경향을 보이고 있으며, GDP및 GNI성장수준과 비례하며 발전하는 특성이 있으나, 제지산업 자체의 특성인 장치산업인 요인으로 시설투자기간이 장기간 소요되며, 투자비용이 많아 공급의 증가는 계단식으로 이루어 지고 있으며, 수요는 산업전반 성장과 연동하여 증대되기 때문에 공급과잉, 수요과잉, 공급과잉의 순환 패턴을 보이고 있습니다. 그리고 계절적 요인은 지류자체의 제품 특성상 성수기와 비성수기에 대한 구분은 명확하지 않다고 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소 - 원재료의 안정적인 공급우리나라는 펄프 수요량의 대부분을 수입하기 때문에 펄프의 국제 가격 변동에 취약한 구조를 가지고 있음.인도네시아, 중국이 자국산 원료, 가격경쟁력 등을 바탕으로 설비를 확장하고있어 펄프를 수입에 의존하고 있는 우리나라는 어려움에 직면해 있습니다.- 규모의 경제를 실현하기 위한 기업의 대형화 및 생산설비의 자동화제지산업은 규모의 경제를 위하여 대규모 설비가 요구되는 장치산업으로서 기업의 대형화 및 생산설비의 자동화가 경쟁력을 좌우함. 설비의 국제규모는 500～1,000톤/일로서 원재료투입에서 초지공정, 가공공정까지 일관 자동화가 필요함.그러나 국내 제지업계의 규모는 국제 수준에 미치지 못하고 일관생산체제를 갖추고 있지 못하고 있는 실정입니다.- 고부가가치 특수지의 생산기술 보유 여부지류소비의 고급화, 경량화 추세에 따라 경량코트지 등 고부가가치 제품 수요의 증가가 예상되며, 그에 따른 생산기술 개발이 요구되고 있음. 우리나라는 고부가가치 특수지 분야에서 선진국에 비해 기술력이 뒤지기 때문에 대부분을 수입에 의존하고 있습니다.-현금유동성제지산업은 장기간의 시설투자가 요구되기 때문에 수요증가와 설비증가가 불일치하여 수요초과, 공급초과 현상이 반복되는 특성이 있음. 따라서 시장이 공급과잉으로 어려울 때 견딜 수 있는 현금유동성이 필요하나 우리나라 제지업계는 일부 우량회사를 제외하고 현금유동성이 취약한 상황입니다. (5)자원조달의 특성 Pulp는 제지산업의 주요 원재료로 80%를 미국, 캐나다등지에서 수입하여 의존하여국제 펄프가격의 변동이 생산원가에 큰 영향을 미치고 있음. 펄프가격 동향은경기상황과 연동하여 민감하게 반응하기 때문에 제품가격과 함께 연중 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. (6)관계법령및 정부규제 해당사항 없음 나. 회사의 현황(1)영업개황 당사는 다양한 생산설비 보유로 다품종 소량생산 체제가 가능하여 특수지 산업의 집중화를 통한 경쟁력을 극대화 하고 있습니다. (2) 특수지 시장의 특성 - Pulp가격 등 외부변화에도 가격 및 판매량 변동폭이 적습니다.- 시장진입의 기술 장벽이 높습니다.- 소량 주문생산으로 단가가 높아 고부가가치입니다.- 신제품발굴 및 시장개척이 쉽지 않으나 User의 제품에 적용되면 지속적으로 사용됩니다.- 사용용도에 따라 품질기준이 다양하여 지종구분에 따른 통계적 분류가 어렵습니다.당사의 판매 지종은 크게 나누어 평량 30~50g/㎡인 박엽지 와 제분 및 쌀포대 등 산업용 포장재인 크라프트지로 구분 할 수 있으며 지종별 용도는 아래 표와 같습니다.

대분류	중분류	소분류	주 요 용 도

특수지	박엽지	일반박엽지	일반박엽지 용지는 세분화하여 박엽지, 노루지, 식품지 등이 있으며, 박엽지 노루지는 일반 산업용 제품의 포장재 및 기타 다양한 용도의 소재로 사용되며, 식품지는 식품용 포장재로 주로 사용됨.

특수박엽	일반적으로 합섬섬유가 들어간 종이를 특수지라하며 렌즈지, 특수박엽지, 티백지, 부직포지 등이 대표적임.

과일봉지	어린과일에 씌워 과일의 성장, 숙기, 병충해 예방, 농약오염 방지 목적으로 사용되며 사과외지, 사과내지, 배내지, 배외지, 복숭아봉지, 포도봉지 등이있음.

전매용지	담배 제조에 사용되는 담배 소재용 관련 종이로써 권련지, 팁지, 필터지, 다공성권지, 담배포갑지 등이 있음.

기타박엽지	도포용지, 발열지, 종이호일, 위생시트지 등 특수한 용도로 사용되는 박엽지임.

기타특수지	이형지, 도화지, 컵원지 등 특수한 용도로 사용됨.

산업용지	크라프트지	표 백	크라프트 원료로 제조한 종이를 말하며 지대로 가공하여 시멘트, 밀가루, 비료, 사료, 곡물등 포장에사용됨.

미표백

벽지원지	벽지 제조에 사용되며 Pet 섬유를 첨가한 최고급 벽지의 합성벽지, 고급실크벽지 제작시 사용되는 실크벽지, 난연성을 부여한 난연벽지가 있음.

(3) 시장현황 및 점유율①크라프트지 시장

- 크라프트 펄프를 원료로 제조한 종이로 기계적 강도가 큽니다.- 지대로 가공하여 시멘트, 밀가루, 비료, 사료, 곡물 등 포장에 사용되며 종이테이프 루핑 등의 원지로 사용되기도 합니다.

- 발주자의 요청에 따라 표백크라프트 펄프를 사용하는 경우도 있습니다.

- 크라프트지로 포장하는 대개의 물건이 가루형태로 되어있거나 작은 덩어리로 되어 있기때문에 포장이 터지지 않기 위해서는 인장강도, 인열강도, 신장도 등이 다른 지류에 비하여 특히 좋아야 합니다.

- 크라프트지 국내수요는 약 20만톤으로 당사의 시장점유율은 15%입니다.

- 페이퍼코리아의 시장점유율이 약 20%이며, 수입이 26% 차지합니다.

②박엽지 시장

특수지(박엽지)의 경우 지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율을산정하기가 어렵습니다.

■블랙박스사업가.업계의 현황(1)블랙박스 산업의 특성 국내 블랙박스 시장은 운행 차량수 대비 전 세계 1위의 보급률을 기록하고 있습니다. 차량 간 사고로 인해 발생한 과실에 대해 시시비비를 가리기 위한 수단으로서 인정을받아 보험사에서는 블랙박스 설치 차량에 대해 보험료를 인하해 주고 있으며, 택시, 버스 등의 운송 사업자의 경우에도 사고나 고객 불만에 대비하기 위해 의무적으로 블랙박스를 장착하고 있습니다. 보험료 할인 등 다양한 혜택과 함께 나이트 뷰, 첨단운전자 보조 시스템(ADAS) 등 블랙박스 첨단 기능이 더해지면서 2015년 국내 블랙박스 시장 규모는 약 180만 대에서 2016년도 사상 최대 규모인 200만 대를 넘어섰습니다. 또한, 2015년 200여 개에 달했던 블랙박스 업체는 50여 개로 줄면서 혼탁했던 시장도 정리되고 있는 추세입니다.

(2)블랙박스 산업의 성장성 2016년도 말 국내에서는 등록된 차량 2,200만 대 중 30%가량이 블랙박스를 장착하고 있을 정도로 대중화되어 있으나, 대부분의 해외시장은 블랙박스 사용 초기 단계라 국내 업체들의 수출이 크게 늘어날 것으로 예상됩니다. 최근 성장이 정체된 블랙박스 시장에 대한 평가는 이전 빠른 속도로 보급되며 시장이 급성장한 후 최근 정체 상태에 들어선 네비게이션처럼 시장이 포화상태에 이르렀다는 평가와 함께 부정적인 시각이 커지고 있습니다. 그러나 블랙박스는 네비게이션과는 다른 성장 과정을 보일 것으로 예상됩니다. 네비게이션이 서비스 국가의 지도가 기본적으로 장착된다는 측면에서 수출 등에 한계가 있는 반면, 블랙박스는 영상을 기반으로 한 서비스로서 어느 국가에서든 사용이 가능해 수출을 통한 성장 정체를 극복할 수 있기 때문입니다.

관세청과 무역협회 등에 따르면 2015년도 국산 블랙박스의 해외 수출 규모는 약 5,100만 달러(585억원)로 추정됩니다. 이는 2014년 4,200만 달러 대비 21% 증가한 수치이며, 4년 전인 2011년 650만 달러에 대비해서는 8배가량 증가한 수치입니다. 지난해 국산 블랙박스의 최대 수출국은 일본으로 1,000만 달러가량의 제품이 수출되었으며, 이어 미국이 800만 달러, 체코공화국 660만 달러, 영국이 560만 달러로 집계되고 있습니다.

국산 블랙박스의 수출이 불과 몇 년 사이에 크게 증가한 것은 해외 블랙박스 시장이개화 단계이기 때문입니다. 블랙박스 시장 규모가 2,000억원이 넘는 등 보급률이 높은 우리나라와 달리 해외 시장은 블랙박스 보급이 거의 이뤄지지 않고 있습니다. 이에 따라 선진국을 중심으로 블랙박스 수요가 크게 늘어나고 있으며, 블랙박스 제조기술이 뛰어난 국내 기업 제품의 수요도 증가하는 추세입니다.

(3)경기변동의 특성 블랙박스 구매자 중 상당수는 신차 구매자이기 때문에 경기 변동에 따른 완성차 판매 정도에 따라 시장의 변동이 발생할 수 있으며, 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 여타 소비재에 비해 큰 폭으로 감소하는 특성을 나타냅니다. 따라서 블랙박스는 완성차 시장 흐름에 따른 일반적인 경기변동에 영향을 받게 됩니다. 하지만 현재의 차량용 블랙박스 시장은 신차 출시 전 시장인 Before Market이 아닌 차량 출시 후 선호도에 따라 결정되는 After Market으로 이루어져 있어 완성차 및 자동차 부품 시장이 겪게 되는 시장의 변동성과의 연동 가능성은 상대적으로 덜한 상황입니다. (4) 경쟁요소 당사의 '위니캠(WINYCAM)' 블랙박스는 2002년 설립된 주식회사 위니테크놀로지의 오래된 업력 및 다양한 블랙박스 솔루션 설계 경험을 바탕으로 우수한 기술력을 보유하고 있습니다. 핵심 기술로는 위니 부팅 제어 시스템(WLBS), 블랙박스 저전력 설계 알고리즘, 위니 포맷 프리 파일 시스템(WFFS), 위니 자동차 배터리 보호 시스템(WBPS) 등이 있으며, 당사는 핵심 기술을 기반으로 고객의 다양한 요구에 신속하게 대응하며 신제품 개발 및 생산 중에 있습니다. 나. 회사의 현황

(1)영업개황 당사는 사업 다각화를 위하여 2017년 6월 (주)위니테크놀러지의 지분 100%를 취득하였으며, 소규모 합병을 통해 블랙박스 개발, 제조 및 유통 사업을 시작하였습니다. 당사의 자체 블랙박스 브랜드인 '위니캠(WINYCAM)'은 1세대 블랙박스 제조 전문 업체로 2008년 국내 최초로 2채널 LCD 차량용 블랙박스와 카메라 일체형 포터블 DVR을 출시, 일본에 수출하였습니다. 당사는 시장에서의 경쟁력을 확보하기 위해 기업 부설 연구소와 자체 생산라인을 보유하고 있으며, 다년간 축적된 기술로 보급형부터 고급형의 블랙박스 제품 라인업을 구축하여 생산 및 유통하고 있습니다. 또한 고사양의 온라인 전용 모델을 통한 국내 온라인 쇼핑몰 판매와 국내 및 해외 OEM 확보를 통해 시장 진출을 본격화하고 있습니다.

[블랙박스 제품군 비교]

구분	제품 사양	주요 소비자	주요 유통채널

고급형제품군	2채널 / 3.5”형Full HD + Full HD 해상도Quad HD + HD 해상도	플래그쉽 스토어개인 소비자	온라인오프라인

보급형제품군	2채널 / 3.5”형HD + HD 해상도Full HD + D1 해상도	틴트샵카마스터	오프라인

(2)시장현황 및 점유율 현재 블랙박스 시장은 공신력 있는 조사기관의 공식적인 시장점유율 자료가 존재하지 않기 때문에 기재를 생략합니다. ■ICT사업

가.업계의 현황 (1)ICT 산업의 특성 광통신 산업은 기존의 전통적 통신 매체인 전기ㆍ전자 대신 광을 이용하게 되면서 생겨난 산업으로 광기술(산업)과 통신기술(산업)이 교차되는 지점에서 탄생하였습니다.

즉, 광산업을 구성하고 있는 광소재, 광원 및 광전소자, 광정밀기기, 광정보기기, 광학기기 분야에서 기술의 비약적 발전은 통신 매체로서 광의 가능성을 열어주었고, 그 결과 광통신 산업이 등장하게 된 것입니다. 우선 기술적인 측면에서 광통신 산업을 살펴보면, 통신 매체인 광의 송신에서 수신에 이르는 일련의 과정으로 이해할 수 있습니다. 즉, 광통신 산업은 1)전기 신호를 빛으로 바꾸어 주는 발광소자가 위치한 광송신부, 2)광섬유를 통하여 빛 신호를 전달하는 광중계 및 광전송부, 3)빛 신호를 다시 전기 신호로 변환하는 수광소자가 있는 수신부의 결합으로 구성되어 있습니다.

산업의 가치사슬 측면에서 광통신 산업은 재료, 부품 등 중간재를 생산하는 후방 산업(상류산업)에서 최종 제품을 생산하는 전방 산업(하류산업)의 흐름으로 이해할 수 있습니다. 즉, 소재(실리카, 실리콘 등)로 소자(LD/PD칩, 수발광소자)를 만들고, 부품(능동 부품, 수동 부품, 광섬유) 및 모듈(광트랜시버, ROADM 모듈 등)의 조합으로 광통신을 위한 최종 제품인 장비 및 시스템(전송장비, 스위치ㆍ라우터, 가입자 장비 등)을 생산하는 일련의 과정으로 광통신 산업이 구성되어 있습니다.

요컨대, 기술 및 가치사슬 측면을 종합적으로 고려한 광통신산업의 범위는 1)광통신장비 및 시스템, 이를 구성하고 있는 2)광통신 모듈 및 부품, 그리고 3)광통신을 위한기타 장치로 정의할 수 있습니다.

(2)ICT 산업의 성장성 전통적인 ICT가 네트워크는 연결을 통해 정보를 수집하거나 정보를 생성하고, 처리하는 연결 기반 ICT였다면, 최근에는 거대한 정보를 생성, 축적하는 것은 물론 인식,학습 및 추론을 통해 최적의 해를 제시할 뿐만 아니라, 자율적인 판단까지 하는 지능 기반 ICT로 변화하고 있습니다. 이에 따라 네트워크의 역할 역시 가치 창출을 위한 필수 요소로 인식되고 있으며, 초 연결로 대변되고 있는 네트워크 역할의 중요성은 더욱 증대되고 있습니다.

전 세계 광통신 장비 시장은 2014년 기준 약 738억 달러를 기록한 가운데, 2020년에는 약 924억 달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다. 가장 높은 비중을 차지하고 있는 광통신 장비 및 시스템 장비의 규모는 약 558억 달러 규모로 특히, 광전송 장비(SDH/SONET, WDM) 시장은 중국의 주요 통신 사업자의 설비 투자 확대와 전 세계적인 모바일 백홀에서의 트래픽 증가, 데이터 센터의 확산 등으로 시장의 증가세가 지속될 것으로 예상되며, 향후 SDH/SONET 장비는 감소하고, WDM 장비가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 해당 분야의 사업자는 중국 벤더인 Huawei, ZTE와 Alcatel-Lucent, Cisco Systems, Juniper Networks 등의 대형 글로벌 업체가 시장을 선점하고 있습니다.

대표적인 광모듈에 해당되는 광트랜시버의 경우, 100G급 수요 확대가 시장을 견인하였고, 향후 100G급 QSFP28의 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 능동 부품은 광트랜시버 시장의 영향으로 성장세가 지속되고 있고, 이 시장에서 글로벌 선두 업체는 Finisar로 중국의 LTE 구축 확산 및 이동통신 기지국에 필요한 트랜시버 수요 증가로 인하여 최근 큰 성장을 기록하고 있습니다. 한편, 광통신 부품의 경우 벤더들 간의 수직계열화 현상이 가장 두드러지게 나타나는 분야로 소자-부품-모듈의 수급에 따른 M, 전략적 제휴 등 치열한 경쟁이 전개되고 있습니다.

2014년 약 64억 달러 규모인 광섬유/광회로 시장은 중국 광통신 투자 확대로 시장이 증가하였으나, 이후 중국 시장의 수요 감소로 시장 성장세가 둔화되고, 2018년 이후에는 시장 규모가 감소될 것으로 예상됩니다. 광측정기/제조장치 시장을 견인하고 있는 OTDR 장비는 현재 중국 시장에서 가격 경쟁이 본격화되었고, 북미 지역에서의 모바일 기지국 광통신화 등으로 당분간 시장 성장세에 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 광통신 기타 장치의 시장 점유율 1위 벤더는 Corning으로 약 15.2%(2013년)의 시장을 점유하고 있습니다.

(3)경기변동의 특성 경기 호황기에는 국가 기간망 사업 추진에 속도가 붙으면서 광통신 인프라 구축과 함께 구매 수요가 증가하는 일반적인 양의 상관관계가 존재합니다. 그러나 불황기에도 마찬가지로 광통신망 유지보수 작업용 장비는 꾸준히 필요하므로 특별히 수요가 급감하지는 않는 것이 특징이라고 할 수 있습니다. (4)경쟁요소 당사의 ICT 부품은 다년간의 생산 기술 축적으로 QMS(품질관리 시스템)을 적용하여 안정된 품질과 빠른 납품 대응 및 효율적인 재고 관리로 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. 당사는 인터넷망을 이용하여 원격으로 전원공급의 연결 및 차단을 제어할 수 있는 원격 전원 제어시스템 기술을 보유하고 있으며, 광 통신 제품뿐만 아니라 IoT 기술을 통해 스마트 에너지 콘센트, 벽 스위치 등 스마트 홈 제품들의 생산기술력도 보유하고 있습니다. 나. 회사의 현황(1)영업개황 당사는 2017년 9월 (주)위니테크놀러지와 흡수 합병을 통해 ICT 부품 제조 및 공급하는 사업을 시작하였습니다. ICT 사업 부분 중에서도 당사는 광 통신 장비 또는 제품을 주로 판매 및 생산하고 있으며, 주요 제품으로는 광 트랜시버와 광 MUX 등을 판매하고 있습니다. 이중 광트랜시버는 스몰셀 안에 삽입되는 필수 부품으로 이동통신 인프라에 필수 부품으로 사용되며 국내 이동통신사의 5G 통신망 도입 등 트래픽 증가로 광통신 부품의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 광 점퍼코드, 광 감쇠기 및 광 스위치 등 광 Passive 제품의 안정된 품질로 국내외 유수의 통신업체에 ICT 부품을 공급 중에 있습니다. 최근에는 국내 통신사에 광 Mux 공급 확대 등 시장 경쟁력 강화를 지속하고 있습니다. (2)시장현황 및 점유율 현재 동종 업계의 시장점유율과 관련된 공식 자료가 없어 기재를 생략합니다. ■ 유통사업 가.업계의 현황 (1)인삼유통사업의 특성 인삼 및 인삼제품류의 유통구조는 상대적으로 복잡한 유통경로를 가지며, 많은 구성 원들이 참여함. 그러나 크게 KGC 인삼공사와 인삼조합의 계약재배(면적기준 55%차지) 생산 방식과 일반 민간업체를 대상(면적기준 45% 차지)으로 하는 생산 방식 입니다.인삼은 수삼과 홍삼,태극삼,백삼 및 가공제품으로 분류되는데 최근 들어 홍삼위주로 재편되고 있으며 특히 홍삼은 기존 뿌리삼과 함께 가공제품 증가로 시장을 주도 하고 있습니다. (2)인삼유통사업의 성장성 면역력에 대한 관심 증가로 출하액 상승 인삼 및 홍삼 본삼을 가공한 식품과 건강기능식품을 포함한 인삼제품류의 2015년 출하액은 1조 2,570억 원으로, 2011년 1조 452억 원에서 20.3% 증가하였습니다. 건강에 대한 관심이 높아져 매년 증가하고 있습니다. 인삼제품류에서 홍삼제품의 비중이 2015년 출하액 기준 약 97%로, 시장의 대부분을 차지하고 있습니다. 우리나라의 인삼은 오래 전부터 세계 최고의 품질을 자랑하는 명품으로 널리 알려져 왔으며, 의약품의 원료이자 건강식품으로써 국민생활과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 최근 농촌 노동력부족과 노임상승, 수출시장에서 한국인삼의 점유율 하락 등 어려움을 겪고 있는 것이 사실이나 노령화사회의 진입과 함께 전 세계인들의 건강에 대한 늘어나는 관심을 고려 할 때 앞으로 건강문화산업으로써 인삼의 발전가능성은 매우 큰 것으로 판단 됩니다. 나. 회사의 현황 (1)영업개황 인삼유통사업은 뉴트렉스㈜와 아모레퍼시픽 사이의 원료공급계약에 있어 뉴트렉스테크놀러지㈜에 원료 공급을 하는 ㈜테드케이파트너스에 2016년11월 컨버즈㈜가 유통하며 납품을 시작한 것이 처음이었습니다. 지속적인 인삼유통사업을 위해 ㈜테드케이파트너스와 영업권양수도 계약을 한 이후 2017년 11월부터 금산에 상주 직원 파견 및 인삼보관창고 계약을 하여 본격적인 인삼 유통사업을 시작하였습니다. 국내 미계약 재배수삼 도매 거래개가 이루어지는 대표적인 수삼도매시장은 금산 인삼 약력시장 내 생산자 조합이 운영하는 농협 수삼랜드, 민간인이 개설한 금산 수삼센터, 금삼수삼 시장 등으로 3개 소가 대표적이며, 자사 유통사업부는 시장을 통하여 수삼을 구매 하여 신성과 경남약업에 원재료를 납품하고 있습니다.신성과 경남약업은 일양 약품의 1차 벤더 업체로 OEM 형식으로 납품하고 있습니다.

1)공시대상 사업부문의 구분

사업부문	주요 제품

제지	크라프트지, 산업기타지, 과실봉지

블랙박스	블랙박스 INSIGHT FX Air

ICT	Optic Transceiver, Optic MUX-Multiplexer, Optic Switch

유통사업	인삼, 홍삼 등

2)조직도

3)종속회사의 사업현황 [주요종속회사]

상호	주요사업

㈜알에프윈도우	이동통신용 중계기 개발 및 제조

㈜컨버즈네트웍스	통신 보안 솔루션 개발 및 판매

㈜알피티코리아	오토캠핑장업 및 관광이용 시설업

CONBUZZ GLOBAL, INC	블랙박스 해외 영업 및 판매

[종 속회사의 재무현황]

(2018.12.31 현재) (단위 : 천원)

구분	자산	부채	매출액	당기순손익	포괄손익

㈜알에프윈도우	17,840,180	15,301,568	19,927,477	(7,195,583)	(7,161,053)

RF Window Japan Co., Ltd	2,148,275	1,437,999	10,247,641	15,585	59,763

RF Window Global, Inc.	426,438	408,931	302,666	(64,048)	(160,917)

RF Window Taiwan Co.,Ltd(주1)	-	-	-	-	-

㈜컨버즈네트웍스	1,084,678	470,799	2,005,890	115,786	115,786

㈜알피티코리아	951,242	1,777,463	423,414	(498,198)	(498,198)

㈜알피티글로벌	43,015	202,972	133,636	(109,894)	(109,894)

CONBUZZ GLOBAL, INC	636,439	211,122	55,658	(33,073)	(22,362)

합계	23,130,267	19,810,854	33,096,382	(7,769,425)	(7,776,875)

(주1) 당기말 현재 RF Window Taiwan Co.,Ltd는 법인실체는 존재하지만, 청산진행중인 법인이기 때문에 연결에서 제외되었습니다. 또한, 당기말 현재 동사의 부채는 전액 ㈜알에프윈도우로부터의 차입금이며, ㈜알에프윈도우는 해당 대여금과 종속기업투자주식 전액에 대해서 대손설정하였습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원, %)

사업부문	사업장	품 목	구체적용도	매출액(수출포함)	비율

제 지	아산	크라프트지 등	시멘트, 비료, 벽지 등	52,747	94.55%

과실봉지	과실봉지	3,042	5.45%

합 계	55,789	100.00%

블랙박스ICT	당진	블랙박스	차량용 블랙박스 제품	8,536	79,97%

ICT	통신장비 외	2,138	20,03%

합 계	10,674	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 천원/Ton(개)

품 목	제10기	제9기	제8기

크라프트지등	내수	1,195	1,102	1,064

수출	770	673	685

블랙박스	내수	59	61	-

수출	90	94	-

※ 산출기준(크라프트지 등) : (단순평균) 지종별 당기 매출총액 / 지종별 당기 매출총중량 (주1) 위의 기준에 의한 제품가격은 실제 시장가격과는 다소 차이가 있을 수 있음

※ 산출기준(블랙박스) : (단순평균) 블랙박스 당기 매출총액 / 블랙박스 당기 매출 총수량 (주1) 위의 기준에 의한 제품가격은 실제 시장가격과는 다소 차이가 있을 수 있음

다. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	당기 매입액	비 율

제 지	주원료	L.B.K.P	종이 제조	5,323	14.99%

N.B.K.P	5,752	16.20%

기 타	24,427	68.81%

합 계	35,502	100.00%

블랙박스	주원료	HX200	블랙박스 제조	1,130	16.20%

EQ2000H	587	8.42%

기타	5,257	75.38%

합 계	6,975	100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : USD/Ton)

사업부문	품 목	제10기	제9기	제8기

제지	L.B.K.P	887	735	578

N.B.K.P	1,004	824	706

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 원/ea)

사업부문	품 목	제10기	제9기	제8기

블랙박스	HX200	48,645	53,423	-

EQ2000H	39,895	57,336	-

※ 산출기준= 총평균법(총 매입액/매입수량)(주1) 사양에 따라 금액의 변동폭이 큼 3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 [사업소 : 아산공장]

(1) 생산능력

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : Ton)

사업부문	사업소	품 목	제10기	제9기	제8기

제 지	아산	크라프트지 외	67,500	67,500	67,500

합 계	67,500	67,500	67,500

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

-생산능력은 각 초지기별로 24시간동안 최대너비로 생산할 수 있는 량으로 당사의 자료에 근거하였습니다.

-각 초지기당 다양한 품목을 생산한다는 전제하에 최대생산능력을 산출하였습니 다.

② 산출방법

-초지기별 기생산한 품목별 월별 초조량(최대생산가능량)을 합산하여 실제로 기생산한 품목을 최대한 폭으로 생산하였을 때의 생산가능량을 산출하였습니다. [사업소 : 당진공장] ( 3)생산능력

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : ea)

사업부문	품 목	사업소	제10기	제9기	제8기

블랙박스	차량용 블랙박스	당진	197,112	118,225	-

ICT	통신장비	-	516	-

합 계	197,112	118,741	-

(4)생산능력의 산출근거① 산출기준- 생산능력은 당사의 시간당 생산량 자료에 근거하여 12 개월간 생산능력입니다. ② 산출방법- 생산인원의 증감등으로 변동될 수 있으나 일작업시간 7시간 40분 및 월평균 근무일수 21.5일 기준으로 하였습니다.- 산출방법 : 시간당 생산량 X 7시간40분 X 월 21.5일 X 12개월

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 [사업소 : 아산공장]

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : Ton)

사업부문	품 목	사업소	제10기	제9기	제8기

제 지	크라프트지 외	아산	50,356	51,483	42,515

합 계	50,356	51,483	42,515

[ 사업소 : 당진공장]

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : ea)

사업부문	품 목	사업소	제10기	제9기	제8기

블랙박스	차량용 블랙박스	당진	136,067	61,598	-

합 계	136,067	61,598	-

(2) 가동률

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	당기말 가동가능시간	당기말 실제가동시간	평균가동률

아산 공장(제지)	16,944	10,173	60.04%

당진공장(블랙박스)	2,064	1,425	69.03%

※ 아산공장 : 353일 X 24시간 X 2대→ 353일{당기 일수(365일) - 당기 보수일수(12일)} ※ 당진공장 : 월 21.5일 X 8시간 X 12개월 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

[사업소 : 아산공장]

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 천원)

과목	기초장부금액	취득액	처분액	대체	감가상각비	기말장부금액

토지	655,010	-	(516,780)	-	-	138,230

건물	-	-	-	-	-	-

기계장치	17,856,032	1,342,179	(16,778,016)	-	(1,094,929)	1,325,266

손상차손누계액	(10,800,078)	-	10,800,078	-	-	-

정부보조금	(4,900)	-	3,700	-	1,200	-

차량운반구	8	-	-	-	-	8

공기구	75,444	8,200	(75,444)	-	(683)	7,517

집기비품	158,221	2,975	(158,221)	-	(149)	2,826

정부보조금	(124,833)	-	124,833	-	-	-

건설중인자산	8,500	1,342,179	-	(1,342,179)	-	8,500

합계	7,823,405	2,695,532	(6,599,850)	(1,342,179)	(1,094,561)	1,482,347

[사업소 : 당진공장]

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 천원)

과목	기초장부금액	취득액	처분액	정부보조금	합병	감가상각비	기말장부금액

토지	-	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	239,200	21,190	-	-	-	156,567	103,823

차량운반구	-	-	-	-	-	-	-

공구와기구	122,950	117,986	-	-	-	50,786	190,150

집기비품	-	-	-	-	-	-	-

시설장치	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	-	-	-	-	-	-	-

합계	362,150	139,176	-	-	-	207,353	293,973

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

해당사항 없음(나) 향후 투자계획해당사항 없음

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	사업장	품 목	제10기	제9기	제8기

제 지	제 품	아산	크라프트지등	수 출	3,139	2,885	3,685

내 수	52,650	51,739	41,110

소 계	55,789	54,624	44,795

상품 외	아산	크라프트지등	수 출	-	97	197

내 수	651	565	951

소 계	651	661	1,148

기 타 (기타매출액)	아산	크라프트지등	수 출	-	-	-

내 수	38	32	32

소 계	38	32	32

합 계	수 출	3,139	2,982	3,882

내 수	53,339	52,335	42,093

합 계	56,478	55,317	45,975

블랙박스ICT	제 품	당진	블랙박스	수 출	974	737	-

내 수	7,036	3,619	-

소 계	8,010	4,356	-

상품 외	당진	블랙박스	수 출	12	11	-

내 수	514	92	-

소 계	526	103	-

제 품	당진	통신장비(ICT)	수 출	8	134	-

내 수	0	1	-

소 계	8	135	-

상품 외	당진	통신장비(ICT)	수 출	111	50	-

내 수	2,019	1,579	-

소 계	2,130	1,629	-

합 계	수 출	1,105	932	-

내 수	9,569	5,291	-

소 계	10,674	6,223	-

유통사업	상품	금산	인삼,홍삼 등	내 수	6,678	1,491	-

합 계	내 수	6,678	1,491	-

제9기(전기) 및 제8기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

(1)판매조직 [제지사업부]

[블랙박스/ICT사업부]

[유통사업부]

(2) 판매경로 [제지사업부]

(단위:백만원, %)

구 분	경 로	판매경로별매출액	경로별매출비율

내 수	공장 → 지류대리점 → 실수요자공장 → 가 공 업 체 → 실수요자	53,339	94.44%

수 출	공장 → 무역대리점 → 실수요자	3,139	5.56%

[블랙박스/ICT사업부]

(단위:백만원, %)

구 분	경 로	판매경로별매출액	경로별매출비율

내 수	공장 → 대리점 → 실수요자공장 → 거래처 → 실수요자	9,569	89.65%

수 출	공장 → 거래처 → 실수요자	1,105	10.35%

[유통사업부]

(단위:천원, %)

구 분	경 로	판매경로별매출액	경로별매출비율

내 수	구매 → 원료납품	6,677,856	100.00%

(3) 판매방법 및 조건[제지사업부]

가) 내 수 : 현금 및 외상판매, 공장 도착도 기준나) 수 출 : 신용장에 의한 판매 [블랙박스/ICT사업부]

가) 내 수 : 현금 및 외상판매, 공장 도착도 기준나) 수 출 : 현금 판매 및 신용장에 의한 판매 [유통사업부] 가) 내 수 : 현금 및 외상판매, 공장 도착도 기준(4) 판매전략[제지사업부]고정 판매고객을 유지 및 확대함으로써 내수 판촉을 기하는 한편, 해외 수출을 확 대하여 국내시장의 안정을 도모하고, 특히 특수지 부문은 당사 설비 특성인 다품종 소량생산 활용 및 고부가 가치의 신지종 개발 등 특수지 산업의 집중화를 통한 경쟁력 확보와 수익증대 노력을 기함 [블랙박스/ICT사업부] 고정 판매고객을 유지 및 확대함으로써 내수 판촉을 기하는 한편, 해외 수출을 확 대하여 국내시장의 안정을 도모하고, 각종 미디어를 통한 지속적인 홍보마케팅 및 홈쇼핑 판매를 통한 브랜드 인지도 향상 및 그를 통한 매출의 극대화를 위해 노력을 기함 [유통사업부] 최상의 제품을 구매하여 업체에 일정에 맞춰 납품, 최적의 유통 시스템을 구축하여 신뢰도와 품질을 바탕으로 인삼유통뿐만아니라 인삼을 원료로 하는 다양한 제품군에 대응할수 있도록 사업영역을 넓히고자 노력을 기함 5. 수주상황 [제지사업부]

종이 판매는 별도 고정된 사전 수주없이 연간 수시 주문생산 방식으로 연365일 풀가동 상태임. [블랙박스/ICT사업부] 블랙박스 제품의 경우 대리점 및 고객사(OEM)등의 주문서에 의하여 연간 수시 주문생산 방식으로 출하함. [유통사업부] 계약 및 납기에 맞춰 구매 후 납품

6. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

해당사항 없음나. 리스크 관리에 관한 사항

해당사항 없음7. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 ( 1) 연구개발 인원

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 명)

과 목	제10기	제9기	제8기

임원	-	2	-

부장	2	2	-

차장	1	5	-

과장	-	1	-

대리	-	2	-

주임	1	-	-

사원	2	1	-

계	6	13	-

(2) 연구개발비용

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 천원)

과 목	제10기	제9기	제8기

원 재 료 비	73,312	3,117	-

인 건 비	360,442	207,965	-

감 가 상 각 비	143,193	61,055	-

위 탁 용 역 비	117,850	5,592	-

기 타	121,545	13,126	-

연구개발비용계	816,342	290,855	-

회계처리	판매비와관리비	459,467	195,928	-

제 조 경 비	-	-	-

개발비(무형자산)	356,875	94,927	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.65%	4.67%	-

※ 회사는 연구단계에서 발생한 지출은 당해기간의 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산의 실현가능성, 판매가능성 등 미래의 경제적 효용창출을 기대할 수 있을 때에 프로젝트별로 직접 투입하여 개발비로 자산처리 하고 있습니다. 나. 연구개발 실적 [제지사업부]

구 분	연구과제명	진행사항 및 결과	기대 효과

1	특수인쇄용지 원지 개발	Mill test 완료 및 양산화하여 판매중	기술 향상 및 가동율 향상

2	열전사원지 개발

3	담배용 권지 개발	Mill test 및 양산화 완료	국내 독점 시장 점유

4	친환경 이형지 원지 개발	Lab test 진행중

[블랙박스/ICT사업부]

구 분	연구과제명	진행사항 및 결과	기대 효과

1	차선이탈경고장치 LDWS(Lane Departure Warning System)	머신런닝 기술을 활용하여 차량Detection 과 차선 이탈 정확도 향상 시킨 LDWS(차선이탈경고장치) 알고리즘 개선.검출률은 일반도로에서 약 90%, 고속도로에서 약 96%의 검출률을 보임.	안전운전의 일환으로 운전자의 안전을 확보하여 사고를 미연에 방지할 수 있다.

2	앞차출발알림FVSA(Forward Vehicle Start Alert)	머신런닝 기술을 활용하여 차량 Detection 과 움직임 검출률 향상 시킨 FVSA(앞차출발알림)알고리즘 개발. 검출률은 차량마다 다르지만 소형차,중형차, SUV는 96%달성.	안전운전의 일환으로 운전자의 안전을 확보하여 사고를 미연에 방지할 수 있다.

3	가변 Rresoution 영상 녹화 Timelapse	영상 Scale Down 기술 개발	저장 매체의 효율성을 증대

4	GPS-IoT	S사의 RoLa망과 L사의 NB-IoT망 솔루션을 활용해 기능구현을 완료하고 생산적용 단계에 있다.	주차 시 차량에 가해지는 충격, 모션, 배터리 잔량등 기타 여러 가지 차량정보를 휴대폰을 통해 실시간으로 체크를 할 수 있다.

5	WDR	어두 곳 또는 급격한 명암의 변화가 있는 환경에서도 선명한 영상을 녹화할수 있는 mage Signal Processing 기술 개발	야간이나 저조도, 터널 등 통과시 빛 포화 현상을 차단하여 더 선명한 영상을 획득할수 있다.

6	QHD+HD	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	QHD 지원 블랙박스. 최대해상도 2560 x 1440. HD급 해상도의 4배 더 향상된 화질을 제공하여 사고 시 정확한판단을 할 수 있도록 한다.

7	2K+HD	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	2K지원 블랙박스. 최대해상도 2048 x 1152. HD급 해상도의 2.7배 더 향상된 화질을 제공하여 사고 시 정확한 판단을 할 수 있도록 한다.

8	포맷프리	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	SD Card 단편화현상을 막아주며, 블랙박스를 사용자가 직접 포맷을 하지않고 자동으로 포맷을 할 수 있는 기능으로써 사용자가 주기적으로 포맷을 해야하는 번거로움을 최소화 시켰다.

9	Wi-Fi 무선 기술	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	Wi-Fi를 통해 실시간으로 영상을 볼 수 있으며, 블랙박스의 각종 설정이나 녹화파일들을 핸드폰으로 볼 수 있는 다용도 기능을 제공함으로써 사용자의 편의성을 고려하였다.

10	부팅속도	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	업계 최저 부팅시간(7초 내)을 구현하여 사용자가 차량의 시동을 켜고 출발과 동시에 녹화가 될 수 있도록 하였다.

11	메뉴화면에 진입시 지속적인 녹화가능	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	메뉴화면 진입시 지속적인 녹화를 할 수 있는 기능으로써 녹화의 정지 문제를 원천적으로 방지할 수있다.

12	모션검출	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	주차시 외부 움직임을 감지하여 차량에 해를 끼칠 수 있는 상황을 미연에 방지할 수 있다.

13	미세충격감지	원천기술로 개발을 완료하여 생산출하에 적용.	주차시 외부의 미세한 충격을 감지하여 차량에 해를 끼칠 수 있는 상황을 미연에 방지할 수 있다.

9. 금융위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 및 당사의 경영상황을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 또한 당사의 감사는 경영진의 위험관리정책 절차 준수와 적절한 관리 및 감독 여부, 위험관리체계의 적정성 등을 검토합니다.당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있으며, 당사의 위험관리정책을 준수하여 적절히 관리/감독하며 당사가 노출되어 있는 위험에 적시에대응하고자 노력하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

① 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 보증

지배회사 및 당사가 지분을 보유한 지분법피투자회사에만 보증을 제공하는 것이 당사의 정책입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목	1년이내	1년초과~2년이내	2년초과~5년이내	합계

매입채무및기타유동채무	21,661,300	-	-	21,661,300

단기차입금	1,098,796	-	-	1,098,796

유동성장기부채	134,000	-	-	134,000

유동성전환사채	16,622,865	-	-	16,622,865

장기차입금	-	134,000	268,000	402,000

합계	39,516,961	134,000	268,000	39,918,961

만기분석은 장부금액을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구분	제 10(당)기	제 9(전)기

외화단위	외화	환율	원화환산액	외화단위	외화	환율	원화환산액

외화금융자산	USD	1,323,656.81	1,118.10	1,479,981	USD	195,250.09	1,071.40	209,191

JPY	1,108,576.53	1,118.10	1,239,499	JPY	1,663,960.00	9.4911	15,793

외화금융부채	USD	253,000.00	1,118.10	282,879	USD	1,300,575.19	1,071.40	1,393,436

JPY	-	1,118.10	-	JPY	63,250.00	9.4911	600

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다 . 당기와 전기의 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 10(당)기	제 9(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	119,710	(119,710)	(118,425)	118,425

JPY	123,950	(123,950)	1,519	(1,519)

합계	243,660	(243,660)	(116,906)	116,906

상기 민감도 분석은 당기말 과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있으나, 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있습니다.

한편, 당기말 과 전기말 현재 당사의 이자율 변동위험에 대한 변동이자율부 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 10(당)기	제 9(전)기

금융부채(차입금)	차입금	1,584,796	2,219,917

당 사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당 3분기말 과 전기말 현재 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 연간 순이익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 10(당)기	제 9(전)기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순손익	(15,848)	15,848	(22,199)	22,199

순자산	(15,848)	15,848	(22,199)	22,199

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 환경관련 규제사항. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리- 충남 아산시 소재에 있는 당사 아산공장은 저탄소 녹색성장 기본법에 따라온실가스 에너지 목표관리업체로 지정되었으며, 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제30조 제3항에 따라 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적서와 온실가스 에너지 감축을 위한 주요 이행계획서를 지식경제부에 제출하고 있습니다. 온실가스 에너지 감축을 위한 주요 추진사항으로 외부 소각폐열스팀구매를 통한 온실가스 감축실적 및 폐열회수와 청정연료 대체등 온실가스에너지 감축을 위한 관련 활동을 계획하고 있습니다.

연도별 온실가스 배출량 및 에너지 사용량>

구분	2016년	2017년	2018년

온실가스(단위:Ton,Co2)	23,768	27,318	28,205

에너지(단위:TJ)	719	812	819