톱텍 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재무팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

5.1.1 시장위험(1) 외환위험연결회사는 제품 수출, 원재료 등의 수입거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에노출되어 있습니다.연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변 동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향

(단위:천원)

구 분	당분기말(검토받지 아니함)	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	11,854,675	(11,854,675)	16,386,622	(16,386,622)

EUR/원	680,138	(680,138)	667,054	(667,054)

JPY/원	-	-	-	-

※ 연결기준으로 작성되었습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.금융상품의 주요 통화별 구성내역

(단위:천원)

구분	당분기말(검토받지 아니함)	전기말

현금및현금성자산

USD	63,511,817	110,830,831

EUR	1,916,464	1,913,828

매출채권과 계약자산

USD	55,274,378	53,183,589

EUR	4,884,920	4,756,710

매입채무

USD	239,445	148,205

※ 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장(KOSPI, KOSDAQ, KONEX)에서 거래되고 있습니다.

상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락 및 비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였고, 비상장주식은 주식 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를가정하여 분석한 것입니다.

(단위:천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

KOSPI	93,220	105,135	93,220	105,135

KOSDAQ	1,767	3,392	1,767	3,392

KONEX	1,254,497	249,959	1,254,497	249,959

비상장주식	-	-	1,186,199	1,184,900

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로부터 1년간 발생하는 이자비용의 영향

(단위:천원)

구분	당분기(검토받지 아니함)	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	60,000	(60,000)	79,714	(79,714)

5.1.2 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.금융자산의 신용건전성보고기간말 현재 신용위험의 최대노출정도

(단위:천원)

당분기말(검토받지 아니함)	미연체, 미손상	연체, 미손상	손상 금액	대손설정액	최대금액

현금성자산	120,024,630	-	-	-	120,024,630

단기금융상품	6,000,000	-	-	-	6,000,000

매출채권	41,037,743	-	15,855,597	(15,855,597)	41,037,743

계약자산	2,111,049	-	17,927,814	(17,927,814)	2,111,049

기타유동금융자산	293,618	-	2,878,123	(2,878,123)	293,618

장기금융상품	177,162	-	-	-	177,162

장기매출채권	-	4,966,379	19,784,058	(19,784,058)	4,966,379

기타비유동금융자산	843,468	3,870,000	2,761,649	(2,761,649)	4,713,468

합계	170,487,670	8,836,379	59,207,241	(59,207,241)	179,324,049

전기말	미연체, 미손상	연체, 미손상	손상 금액	대손설정액	최대금액

현금성자산	129,177,950	-	-	-	129,177,950

단기금융상품	8,164,000	-	-	-	8,164,000

매출채권	24,180,195	-	18,077,442	(18,077,442)	24,180,195

계약자산	20,490,657	14,039,680	(14,039,680)	20,490,657

기타유동금융자산	98,909	-	2,878,123	(2,878,123)	98,909

장기금융상품	187,886	-	-	-	187,886

장기매출채권	-	11,891,000	5,535,710	(5,535,710)	11,891,000

기타비유동금융자산	611,257	3,870,000	2,761,649	(2,761,649)	4,481,257

합계	182,910,854	15,761,000	43,292,604	(43,292,604)	198,671,854

※ 연결기준으로 작성되었습니다.

신용위험 노출정도는 연결재무상태표의 순장부금액을 기초로 산출되었으며, 금융보증을 제공한 경우에는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액으로 측정하였습니다.5.1.3 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사의 재무팀이 취합합니다. 연결회사의 재무팀은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사가 보유하고 있는 자금 중 운전자본관리를 위해 필요한 자금을 초과하는 잉여자금은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 MMDA 및 기타유동성자산에 투자하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역(단위:천원)

당분기말(검토받지 아니함)	1년미만	1년에서2년이하	2년에서5년이하	5년이상

차입금 및 지급이자	6,079,156	-	-	-

매입채무	25,857,123	-	-	-

기타금융부채	8,771,895	-	-	-

금융리스부채	239,736	241,962	413,005	3,864,350

합 계	40,947,910	241,962	413,005	3,864,350

(단위:천원)

전기말	1년미만	1년에서2년이하	2년에서5년이하	5년이상

차입금 및 지급이자	7,996,009	-	-	-

매입채무	11,823,303	-	-	-

유동성전환사채	20,000,000	-	-	-

기타금융부채	12,987,313	824,160	2,101,644	3,035,708

금융리스부채	351,921	304,218	819,832	10,386,463

금융보증계약(*)	974,956	-	-	-

합 계	54,133,502	1,128,378	2,921,476	13,422,171

※ 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액이 보증이 요구되는 가장 이른 기간에 행사되는 것을 가정하였습니다.

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

5.2 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재의 자본조달비율

(단위:천원)

구분	당분기말(검토받지 아니함)	전기말

총차입금	6,000,000	27,971,390

차감: 현금및현금성자산	120,024,630	129,177,950

순부채(A)	(114,024,630)	(101,206,560)

자본총계(B)	376,934,638	406,894,065

총자본 (C=A+B)	262,910,008	305,687,505

자본조달비율(A/C)	-	-

※ 당분기 말 현재 연결회사는 차입금 이상의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

5.3 파생상품거래 현황해당사항 없습니다.