한중엔시에스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 구분은 아래와 같습니다.

구 분	사 업 구 분

당사	(주)한중엔시에스	자동차 신품 부품 제조업

종속회사	Hanjung America Co., Ltd.	자동차 신품 부품 공급및 납품 외

Changshu Han Jung NCS. Co., Ltd.	자동차 신품 부품 제조업

주) 당사는 한국표준산업분류상 세세분류에 의해 [자동차 신품 부품 제조업]에 속해 있으며, 자동차부품 제조 판매를 지배적 단일업 부문으로 영위하는 업체로서 공시대상 요건을 갖춘 사업부문이 없으므로 사업의 내용을 부문별로 구분하여 표시하지 않았으며, '사업의 개요' 부문은 개별회사별 작성이 불필요하여 통합하여 작성하였습니다. 1. 사업의 개요 가. 산업의 현황 (1) 자동차부품산업 개요 가) 자동차산업-내연기관

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2만 여개의 부품들을 조립하여 하나의 자동차를 만드는 융복합적 생산시스템을 가진 대표적인 조립 산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로 하는 기계기술산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관계을 맺고 있으며 관련 산업이 이를 백업하지 않으면 자동차산업의 균형있는 성장과 발전은 기대할 수가 없습니다.

(자료 : 중소기업연구원)

자동차산업은 다양한 부품을 결합.조립하여 하나의 완성차를 생산하는 부품산업으로타산업과의 연관성이 매우 높아서, 생산유발 효과가 매우 큰 산업입니다. 타산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)는 기대 이상으로 높은 반면 타산업으로 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방연쇄효과는 비교적 낮은 특징을 지닌 대표적인 제조업입니다. 또한, 자동차의 생산라인의 구축에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며, 이러한 투자비에 비례하여 적정수준의 생산규모만 유지하게 되면, 그에 따른 생산비용 절감효과는 더욱 극대화 되고, 완성차및 부품기업은 가격경쟁력을 확보할 수 있게 되어, 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제(Economy of Scale) 효과가 매우 뚜렷하게 나타나는 산업입니다.

-전기자동차전기자동차는 말 그대로 전기를 동력원으로 주행하는 차를 지칭합니다. 기존의 자동차가 구동에너지원으로 가솔린과 디젤 등을 이용한다면, 전기차는 이런 화석 연료가 아닌 전기에너지로부터 구동 에너지를 얻는 자동차를 말합니다. 전기차는 기존 자동차에 비하여 배기가스 즉 CO2의 발생이 제로이기 때문에 ‘친환경자동차’로 불리는 대표적인 모델이고 , 특히 소음이 거의 없는 장점을 보유하고 있습니다. 이러한 전기자동차는 내연기관 자동차보다 먼저 발명되고 실용화되었으나, 초기의 기술로는 배터리가 너무 크고 무겁고, 또한 충전기술의 낙후로 그 시간이 오래 걸리는데 반하여 주행거리가 너무 짧았기 때문에 크게 주목을 받지 못한 채, 그동안 자동차의 역사속으로 가라앉아 있었습니다.그러한 전기차가, 자동차산업의 패러다임이 바뀌고, 글로벌 자연환경정책에 편승한 이산화탄소의 배출문제와 지구온난화 문제등으로 화석에너지의 규제가 심화되면서, 유럽과 미국을 중심으로 전기자동차가 다시 주목을 받기 시작하였습니다. 국내에서도 '친환경 에너지'가 화두로 떠오르며 전기차에 대한 니즈가 갑자기 예상을 뛰어넘고 있는 것이 현실입니다. 이러한 상황을 주목하면, 전기차는 향후에도 지속적인 연구개발을 통하여, 그 성능과 기능이 향상될 것으로 예상되며, 지금 전기차가 안고 있는 밧데리문제,가격문제,충전시간 문제등 몇가지 핵심 이슈들은 가까운 시일내에 고객의 니즈에 부합하게 될 것으로 예상되는 바, 그 수요도 기대 이상으로 늘어나게 될 것입니다. 이미 글로벌 시장에서는 전기차동차의 수요가 매년 30% 이상 성장하고 있다는 아래의 데이터가 그러한 현실을 말해주고 있다고 하겠습니다.그것은 인계점에 도달한 현제의 자동차산업이 새로운 전환점을 맞고 있음을 의미하는 것이고,새로운 기술과 새로운 부품시장이 열리면서, 새로운 사업의 기회가 포착되고 있다고 하겠습니다.

나) 자동차부품산업-내연기관 자동차 부품산업은 다양한 소재와 기능과 기술이 내제된 각종 부품을 생산하는 협력업체들이 하나의 시스템에 의거 그 부품들을 완성차업체에 공급하는 완벽한 체인산업이라고 할 수 있습니다. 이들 협력업체들은 자동차산업을 견인하는 후방산업으로써 브레이크 시스템, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부분품 등을 제조하여 완성차 산업을 포괄적으로 견인하고 있습니다. 자동차 부품에 대한 품목의 분류는 그 제품이 수행하는 기능별로 구분하는데, 내연기관용 부품, 제동장치 및 부품, 완충기및 부품, 동력전달장치 등 크게 15개 품목군으로 분류하고, 용도별로는 제조 조립용(완성차), 보수용, 수출용으로 구분을 합니다. 또한, 제조 공정별로는 주조품, 단조품, 기계가공품, 프레스가공품, 조립부품 등으로 분류하며, 투입 소재별로 보면 철강품, 비철금속품, 고무제품, 플라스틱 제품및 기타 등으로 분류됩니다.

[부품의 분류]

구분	분류	주요 부품류의 명세

기능별 분류	동력발생장치	엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크샤프트, 밸브가이드

동력전달장치	클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품	에어컨, 히터

전장부품	스위치류, 램프류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

제동장치	브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝

조향장치	스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치	현가스프링, 쇼크옵쇼버

차체부품	패널류, 필러류, 내장재, 차량유리, 범퍼

기타요소부품	고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

제조 공정별	주조품	실린더블록, 실린더헤드, 피스톤링, 피스톤라이너, 브레이크드럼, 브라킷 등

단조품	크랭크 샤프트, 캠샤프트, 커넥팅로드, 흡입 및 배기밸브, 볼조인트, 스티어링샤프트

기계가공품	피스톤핀, 플레인베어링, 유니버샬조인트, 타이밍체인, 실린더헤드볼트, 롤링베어링 등

프레스가공품	휠디스크, 휠캡, 범퍼, 연료탱크, 프레임 등

조립부품	에어클리너, 라디에이터, 연료분사장치, 물펌프 등

투입 소재별	철강품	실린더블록, 캠샤프트, 기어, 머플러, 브레이크디스크, 플라이휠 등

비철금속부품	미션케이스, 펌프, 라디에이터, 전장부품, 브라킷 등

고무제품	엔진마운팅, 고무호스, 팬벨트, 웨더스트립, 오일씰 등

플라스틱제품 및 기타	범퍼, 내장재, 가스켓, 스파크플러그 등

(자료출처 : 한국자동차공업협동조합)

최근 완성차업체는 2~3만여 개에 달하는 부품의 관리비용을 줄이고, 조립공정을 혁신하기 위하여, 공급업체들로 부터 단품이 아닌 Module 형태의 부품 공급을 요구하고 있습니다. 이에 따라서 부품들은 각 기능별로 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있습니다. 따라서 자동차 부품업체들은 단순한 조립가공 활동 수행에 따른 저효율구조에서, 경쟁력을 향상시킬 수는 고효율의 대안을 찾기 위한 연구개발이 활발하게 진행되고 있으며, 이는 부품의 시스템화, 모듈화를 촉진하여 판매가격의 상승 및 영업이익의 구조를 개선하고 있습니다.

이렇게 같은 자동차부품을 생산하는 기업들도 그 규모에 따라서, 대규모의 기업들은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고, 중규모의 기업들은 하나의 단순 기능부품과 그 중간제품. 또는 정밀기계가공품(주조, 단조, 기계가공,프레스,도금, 도장 등)을 생산하며, 소규모의 기업들은 주로 다품종 소량생산을 기저로 하는 아이템들을 생산하여, 대규모 기업에 공급하는 바턴 체인을 형성하고 있습니다. 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 업체들이 대부분 여기에 속하는 기업들이라 할 수 있습니다.자동차부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적입니다. 동산업 내에 신규진입을 위해서는기술력, 가격경쟁력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 특히, TS16949, 5STAR, SQ등 다수의 인증을 획득하지 않으면 신규 기업들이 진입할 수 없도록 장벽을 치고 있는 것도 타산업과의 차이라고 할 수 있습니다. 그러나 최근에는 관련 기업들의 기술수준이 평등화되고 관리시스템이 일원화, 보편화되면서, 글로벌 기업들의 부품조달 방향도 글로벌화 되고 있음에 따라서, 선진부품기업들도 여과없이국내에 진출하고 있으며, 반면에는 그러한 기술과 조건을 겸비한 국내 유수의 부품업체들도 해외진출을 가속화하게 되면서 품질 및 가격과 기술과 써비스의 경쟁력이 더욱 치열해지고 있습니다.

-전기자동차가솔린 자동차에서 엔진이 맡는 역할을 전기자동차에서는 '모터'가 맡게 되고, 가솔린이 맡았던 에너지원의 역할은 '배터리'가 맡게 되는 것이 전기자동차의 기본 원리입니다. 이말은 곧 전기자동차에 동력을 만드는 것은 전기모터가 한다는 것이고, 모터에 전기를 공급하기 위해서는 그 저장장치인 배터리가 있어야 하고, 밧데리를 최단시간에 충전시키 위해서는 충전기술이 있어야 하고, 그런 전기적 장치들을 컨추롤하기 위해서는 많은 제어기와 센셔 스위치 및 전기적 장치들이 있어야 한다는 것을 뜻합니다.다시 말하면, 전기차에서는 내연기관자동차의 핵심부품이던 엔진부분이 완전히 사라진다는 것을 의미하며, 그것은 파워트레인의 대부분이 없어지고, 배기시스템이 완전히 소멸된다는 것을 뜻합니다. 한마디로 자동차산업의 패러다임이 엄청난 지각변동을 일으킨다는 것을 의미합니다.결국은 기존 내연기관차에 소요되는 부품수가 2-3만개였다면 전기자동차의 필요한 부품수는 내연기관의 1/2정도로 그 수가 줄어들 수 밖에 없는 것이 현실이라는 뜻입니다. 그래서, 자동차부품을 생산하고 있는 많은 기존의 기업들이 예상하지 못한 위기와 기회의 갈림길에서 의사결정에 어려움을 겪고 있는 것이 작금의 현실입니다. 하지만, 더 중요한 것은 침체된 자동차산업에 새로운 활기를 불어넣는 계기가 되고 있는 것도 거부할 수 없는 현실입니다.

위의 그림을 보면 기존 내연기관 자동차의 엔진과 파워트레인 및 배기시스템이 사라진 자리를 차지하는 것은 대부분이 모터와 ECU와 센셔와 스위치들임을 알 수 있습니다. 동사가 이와 같은 사업부분에 연구개발과 생산활동을 집중하고 있는 이유도 여기에 있는 것입니다.

(2) 산업의 특성

(가) 자동차 산업 및 자동차 부품 산업의 특성 1) 기술집약적 산업 자동차 부품산업은 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2~3만 개의 다양한 부품으로 구성되어 있기 때문에, 전방산업인 완성차가 추구하는 기술과 제품의 트렌드와 수요 및 생산에 따라서, 그 후방산업인 부품산업은 직접 완성차가 요구하는 기술과 수요 충족에 대한 영향을 받아야 하고, 이는 부품산업의 후방산업인 소재산업이신소재개발 등 직접적인 파급 영향을 받아야 하는 기술집약적 연관 산업입니다.

생산의 전문화, 표준화, 기계화, 자동화 정도가 타산업에 비해 높아 'Automation화와 'JIT(Just-in-time) ' 등의 혁신적 생산시스템이 바로 자동차산업에서 생겨났으며, 컴퓨터 등의 제어장치를 이용해 기계를 자동 제어하는 수치제어(NC, Numerical Control) 공작기계나 로봇을 활용한 혁신적 생산방법도 자동차산업에서 가장 활발하게 개발. 도입되고 있는 것이 현실입니다. 또한 컨베이어시스템에 의한 양산방식으로 대표되는 생산기술의 고도화도 자동차 부품산업의 경쟁력을 향상시키는 중요한 핵심 요소가 되었습니다.

자동차는 기본적으로 기계공업의 대표적인 산물입니다. 일반적으로 장치산업은 설비나 운영노하우에 따라서 품질이나 가격이 결정되기 때문에, 동일한 품질의 연속성을 유지하기 위해서는 기계공업이 가진 수공업의 속성에서 탈피해야 하는 것이 자동차 산업의 또다른 과제가 되었습니다. 이를 극복하기 위하여 '사람과 기계의 결합' 은 스마트 팩토리를 통하여 장비와 사람을 일체화시키고자 하는 인간의 노력이 지금도 도전과 혁신이란 이름으로 끝없이 그 영역을 발전시키고 있습니다. 이에 따라서 제품의품질은 지속적으로 향상되고, 그에 반하여 가격은 또 그만큼 낮아지고 있으며, 제반 관리기술의 노하우도 새로운 영역을 개척하고 있습니다. 따라서 자동차 부품산업은 도구를 만드는 기술과 그것을 다루는 기술과 인간 두뇌의 상상력이 결합하여, 생산설비를 구체화,지능화시키고 있으며,각종의 제조설비들과 소프트웨어가 독자적으로 설계하고 개발하는 능력을 발휘하고 있습니다.이러한 자동차관련 산업의 기술발전 트랜드가 더 혁신적인 자동차를 만드는 원동력이 되는 것입니다.

2) 전방산업 협력 관계 자동차부품산업은 전방산업인 완성차 시장의 영향이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 자동차부품산업은 크게 완성차업체로의 OEM, 보수용 시장으로의 A/S, 해외시장으로의 수출 부분으로 구분됩니다.

매출구분	주요 수요결정 요인	납품처

OEM	국내자동차 생산대수
부품 수입비중
완성차업체의 부품 외주비율	국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S	국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성	국내 완성차업체
부품 대리점

수출	해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품질 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수	해외 완성차업체 및 부품업체
해외 A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

자료 : 한국자동차공업협동조합

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부문에 있다고 할 수 있습니다.내수에서 OEM비중이 여전히 75~80% 수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 완성차 업체의 해외생산 확대에 따라 부품을 현지에서 공급받는 KD(Knock Down) 방식의 수출이나 GM, FORD 등 해외 완성차 업체에 대한 OEM 매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 자동차 부품 업체는 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업의 안정과 성장발전에 지대한 역활을 하고 있습니다.

자동차부품 산업은 자동차의 기획 디자인에서 부터 제품의 PILOT 단계에 거쳐, 양산을 위한 개발및 생산에 이르기까지 상호 불가분의 협력 관계를 유지해야 하는 것이보편적 상황이며, 자동차산업이 글로벌경쟁력를 제고하기 위해서는 부품산업과 상호긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 선행되지 않으면 불가능하기 때문에, 완성차업체와 협력기업은 하나의 공동운명체인 산업입니다.

3) 계열화된 시장구조 국내 자동차부품산업은 완성차업체와 1차 및 2차.3차의 협업체가 수직계열화 관계를 형성하고 있으며, 완성차 업체와 계열 협력사 들간에는 기술, 자금, 인력,시스템 측면에서 상호 밀접한 관계로 얽혀 있습니다.대규모의 기업군은 자본집약적인 모듈부품을 대량 생산하고, 중규모의 기업은 기능부품의 중간제품와 정밀기계가공품등을주로 생산하며, 소규모의 기업군들은 소량 다품종의 아이템들을 주로 생산하여 대규모 또는 중규모의 기업에 제품을 공급하거나 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 대부분입니다.

이와 같이 시장구조가 매우 폐쇄적이며, 동산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 모두 선결되어야 하는 난관이 있는 초기진입 장벽이 높은 단점을 가진 산업이기도 합니다. 그러나 최근에는 부품조달이 글로벌화 되고 초대형 선진 부품기업들이 국내에 속속 진출하고 있어 규모의 경제 실현 및 기술력이 새로운 시장지배력으로 작용하고 있습니다.

4) 규모의 경제 효과가 큰 산업 자동차를 1차종만 개발하고 생산하더라도 천문학적인 설비투자와 개발비가 수반되어야 합니다. 또한 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 낮추기 위해서는 필수적인 관리시스템을 갖추어야만이 가격경쟁력을 확보할 수 있는 산업이며, 반드시 규모의 경제를 달성해야만이 그 경영성과가 눈에 보이는 산업입니다. 1960년대 초에는 자동차 한 모델 당 연간 최소 생산량이 10만대가 넘으면 된다고 했습니다. 그러나,최근에는 30만 이상은 넘어야 한다고 합니다. 또한, 1개의 자동차 회사는 최소한 그 생산규모가 100만대~200만대는 되어야 BEP를 넘어설 수 있다고도 합니다. 이는 생산설비의 자동화에 따른 시설투자와 신제품 개발에 따르는 R 비용, 제품수명 단축 등에 따르는 금형 및 치공구 및 지그 등 제반 비용이 크게 증가하고 있기 때문입니다.

5) 정부 규제산업

자동차 산업 및 자동차부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 매우 크기 때문에, 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 경보장치, 보행자충돌등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히 재원확충 또는 내수 진작 등을 위해 탄력적으로 시행되는 자동차 관련 조세제도는 산업수요에 단기적이고 직접적인 영향을 미치고도 합니다. 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위한 기술개발 경쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다.

6) 융복합산업 및 종합 조립산업

자동차산업은 여러 가지 재료를 사용하여 각 부분품마다 각기 다른 공정을 거쳐 생산하는 2만여 개의 부품을 유기적으로 조립하여 하나의 자동차를 완성하는 융복합적성격의 대표적인 조립산업입니다. 다품종 대량 생산방식의 특징을 갖는 종합 산업이기도 한 자동차 관련 산업은 해당 국가의 핵심 기술및 고용 정책산업이기도 합니다..특히 근자에는 자동차가 첨단 IT부품 및 소프트웨어와 네트워크가 결합하여 첨단 전자산업으로 발전하고 있는 것도 자동차산업이 융복합산업임을 증명하는 것이라 하겠습니다.

따라서 소재 및 부품생산에 관련된 철강금속, 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업, 전자산업 등과 밀접한 상관관계를 맺고 있는 동산업의 발전은 곧 자동차산업의 발전이요, 한 나라 기간산업의 근간이 되고 있습니다.

(나) 주요 목표시장 동사는 프레스,용접.표면처리,사출,전기조립,금형의 설계및 제작,디자인 등 자동차부품을 개발. 생산.모듈할 수 있는 역량을 보유한 중소기업으로서 내연기관 자동차 부품은 현대모비스를 중심으로 글로벌기업인 VALEO,FAURECIA,BROSE,TE등에 공급을 하고 있습니다. 특히, 자체 보유한 기술연구소는 경쟁기업과는 차별화된 기술성과를 기반으로 기술영업을 선도하고 있습니다. 하지만 동사는 국내 내수 시장의 성장성 한계성과 자동차산업의 트렌드 변화를 예상하고, 해외시장 개척 및 현지 자동차업체와의 효율적 영업 환경을 조성하고, 제품 공급에 효율을 기하기 위하여 2013년 11월에는 미국 미시칸 디트로이트에 HANJUNG AMERICA CO.,LTD.를 설립하였으며, 2016년 12월에는 중국 강소성 상숙시에 ChangshuHanJung NCS.CO.,LTD를 중국에 설립하였습니다. 자동차부품산업은 대표적인 기계 및 전자의 기술집약적 산업으로서 설계기술과 제조기술이 일체가 되어야만 경쟁 우위를 점할 수 있으며 ,최근에는 시스템 및 모듈화로 개발과 구매전략이 크게 바뀌면서 난이도 높은 융복합의 기술들이 더욱 요구하고 있습니다. 이에 맞추어 동사는 적극적인 연구개발과 스마트 팩토리의 도입 등 선진관리 기법을 도입하여, 공정혁신 및 생산성 향상과 품질,가격.기술. 서비스의 이노베이션을 극대화하여 제조원가의 경쟁력을 점차 높여 가고 있습니다. 또한, 자체기술로 개발하여, 글로벌 특허를 획득한 내연기관 및 하이브리드류의 모든 차량에 장착이 가능한 Smart Brake Back-up System과 특히 전기차 및 수소차의 Brake Module의 핵심부품들인 Vacuum sensor, Vacuum switch, EVP(Electric Vacuum pump) 및 EVP Controller는 이미 국내외의 전기자동차 업체에 시제품 혹은 양산적용제품으로 확정이 되어, 공급을 시작하였습니다. 이는 동사가 기술우위의 경쟁력을 바탕으로 오랜 기간 핵심 분야의 기술을 개발하고, 미래 자동차 시장의 변화 추이를 디테일하게 주시하고 있었다는 것을 의미하며, 이는 경쟁사들에 비하여 선제적 영업과 판매전략을 세우고 대비하였기 때문이라 사료되며, 이는 새로운 부품 시장의 점유율을 선점하는데 크게 기여할 것입니다. 또한, 동사는 자동차부품산업의 환경이 내연기관차에서 전기차로 급속히 옮겨가고 있는 상황을 사전 인지하고, 그동안 지속적인 R 통해서 전기자동차의 핵심 부품을 개발하고 양산하는 기술을 확보하여, 전기차의 2차전지를 생산하는 삼성SDI의 1차협력사로 등록을 하고 지난해 부터는 일부 품목의 시제품 공급을 시작하여 2020년 3월 말 부터는 가시적인 성과가 일어날 것입니다. 또한 LG화학의 관계사및 유라코퍼이션을 통하여도 다원화된 전기차 관련 아이템들을 생산 공급하고 있습니다. 모든 산업의 환경이 그렇지만, 내연기관이든 전기차든 자동차산업은 전후방산업이 상호 긴밀한 협력관계를 유지해야만이 그 성과를 도출할 수 있는 산업이기 때문에 OEM및 ODM과의 관계 개선 및 유지관리에 최선을 경주하고 있습니다. 그리고, 동사는 HANON SYSTEM, DOOWON, SL.YURA 및 국내의 글로벌기업들 뿐만 아니라 중국의 북경자동차그룹의 창허 기차및 국내에서 전기차를 전문생산하는 대창모타스와 캠시스 등과도 안정적인 협업체계를 구축하고 양산기술 및 신규 R 협업하고 있습니다. 특히, 당사가 신규 진출한 분야의 아이템들은 대부분 전기자동차 관련 아이템들이며, 그 중에서도 2차전지 부품들이 대부분입니다. 이들 아이템들 중에는 이미 지난해 하반기부터 유럽차인 재규어,아우디,포르쉐,포스바겐등의 일부 아이템은 양산을 시작하였으며, 수주 후 개발을 완료하고 대기중이던 일부의 아이템들도 2020년에는 상반기 중에는 모두 양산을 진행할 것입니다.

(다) 자동차 산업의 연혁

구분	내용

1960년대	국내 자동차 산업은 1960년대, 정부의 강력한 경제정책에 힘입어 1962년 4월 자동차공업 5개년 계획이 발표되고 자동차보험법이 제정되었습니다. 국내 최초로 대규모 자동차 조립공장인 새나라자동차(연 생산능력 6,000대)가 설립되어 같은 해 일본 닛산의 블루버드 승용차의 SKD(부분조립생산 Semi Knock Down)방식으로 수입, 조립하여 생산한 최초의 국산승용차가 탄생였습니다.
다시 1965년 새나라 자동차를 인수한 신진공업사는 1966년 상호를 신진자동차로 바꾸고 일본 도요타자동차와 기술제휴로 국산화율 20% 수준의 '코로나'와 '퍼블리카'를 생산하였습니다.
제 2차 경제개발계획이 시작된 1967년 중화학공업정책이 본격화 되면서 1967년 12월 현대자동차가 설립되어 자동차 산업에 뛰어들었습니다. 현대자동차는 1968년 포드와 기술제휴로 '코티나', 이듬해에는 '포드 20M' 생산에 들어갔고, 1965년 설립된 아시아 자동차도 피아트와 기술제휴로 1970년 초부터 '피아트 124'를 생산하였고, 1962년 기아산업은 3륜트럭 'K-360', 'T-1500'을 시작으로 1969년 4륜트럭 '타이탄'을 생산하여 우리나라 자동차공업은 4원화체제를 이루게 되었습니다.

1970년대	1975년 12월 현대자동차는 국내 최초로 설계부터 생산까지 전과정을 국내 기술진에 의해 이루어낸 첫 고유 모델 승용차인 "포니"를 개발 하였으며, 1984년 단일 차종으로서는 처음으로 50만대 생산을 돌파 하였습니다.
신진자동차는 1976년 미국 G.M과 합작으로 G.M.K를 설립 후에 새한자동차로 회사명이 변경된 뒤 1983년 대우자동차로 통합되었습니다.

1980년대	1981년 2월 28일 자동차공업 합리화 조치가 발표되었습니다. 1982년 2월 현대자동차는 5도어 해치밸 스타일의 전륜구동방식인 "엑셀"을 생산 판매 하였습니다.
1985년 현대자동차의 포니, 엑셀은 국내에서 처음 생산된 전륜구동방식(FF)차를 시장에 선보였으며, 이후 대형승용차 그랜저를 출시하였습니다.
1987년 1월 자동차공업 합리화조치를 일부 해제하여 기아의 승용차 생산을 재개할 수 있게 되었습니다. 1987년 5월 1일부터 안전벨트 착용이 의무화 되었습니다. 1989년 7월 1일부로 자동차산업 합리화조치가 해제되어 업계는 경쟁체제에 돌입하였습니다.

1990년대	세계시장에 본격적인 대량 수출이후 기술의 자립화와 산업구조의 고도화가 이루어졌고, 1996년에는 280만대 생산체제로 세계 5위의 생산대국으로 한국이 부상하였습니다. 그에 효자역할을 한 것이 대우자동차의 '마티즈'로 유럽에서 선풍적인 인기를 누리고 있습니다
그러나 1997년 IMF쇼크로 내수시장이 붕괴되었고 자동차업계의 대대적인 구조조정이 일어나 바야흐로 자동차 업계는 1999년 현대자동차와 기아자동차, 그리고 아직 향방을 잡지 못한 대우자동차의 양사체제에 삼성자동차, 쌍용자동차가 해외에 매각되어 가세하는 혼란기를 맞이하고 있습니다

2000년 이후	2000년대 자동차의 기능은 소비자의 요구와 자연 및 인간생활의 요구에 맞추어 고유기능인 수송기능은 물론 정보통신기능과 여가 오락기능이 보다 커지고 또한 함께 제공될 것입니다. 또한 많은 첨단장치의 개발로 보다 안전하고 쾌적할 것이며 저공해차나 대체에너지가 늘어날 것입니다.
한국 완성차 업계에서도 전기자동차 및 하이브리드, 연료전지 자동차의 개발에 열을 올리고 있습니다.특히,현대기아차는 전기자동차의 생산에 많은 투자를 진행하고 있으며,제인모터스,대창모터스,캠시스 등의 전기차 전문기업들도 특화된 제품으로특화된 틈새 시장을 확대해 나가고 있기 때문에, 당분간 전기차 시장은 크게확대될 것으로 예상합니다..

(라) 수요 변동요인

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 상관관계을 갖고 있습니다. 자동차의 보급이 일정 수준이상에 도달하여, 수요의 증가세가 둔화되고 정체를 보이는 시기에는 이러한 상관관계 현상이 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 현상에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 다르게 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 증가세를 보이기도 합니다.그 외 자동차 수요는 경기후행적 특성도 가지고 있습니다. 경기가 회복기에 접어들면그 즉시 전자제품이나 생필품처럼 판매량이 빠르게 증가하는 것이 아니라, 1~2년의 시차를 두고 수요가 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 시차를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 2008년 금융위기 발생 시 2008년 세계 자동차판매량은 6천6백 만 대를기록했으나 금융위기가 안정되고 경제회복이 시작된 2009년에는 전년 대비 3.9% 감소한 6천4백만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다.그러나 상대적으로 금융위기 피해가 적었던 중국이 단일국가로는 세계 최대의 시장 및 생산국으로 전환되며 이러한 경기후행적 특성도 상쇄되었습니다. 하지만, 당분간은 세계 자동차시장에서 신흥국 시장의 지속적 성장세가 경기변동으로 인한 선진국 시장의 수요 감소세를 뛰어넘을 것으로 전망이 됩니다.또한, 내연기관 자동차의 증가추세는 전반적으로 정체기와 감쇄기를 겪을 것으로 예상되지만, 전기자동차의 수요는 이런 감소추세를 추월하는 증가세를 보일 것으로 전망되고 있슴에 따라, 동사는 관련 전기차의 부품 개발과 양산에 상당한 투자를 지속하며, 그 수요의 변화에 능동적으로 대응하고 있습니다.

(마) 규제환경1) 세계 주요시장 자동차 관련 법규

세계 각국의 자동차 관련 법규는 각국 정부의 정책에 따라 다양한 모습을 보이고 있지만 최근 선진국을 중심으로 환경과 안전에 관한 법규가 강화되는 추세입니다. 미국은 연방 정부 차원에서 배출허용기준을 설정하여 규제하고 있으며, 캘리포니아 주 등과 같이 일부 주에서는 별도의 배출허용기준을 만들어 시행하고 있습니다. 2004년부터는 NLEV(National Low Emission Vehicle) 보다 규제강도가 높은 Tier Ⅱ가 시행되고 있습니다. 캘리포니아주 대기자원국은 배기가스 규제 및 저/무공해 자동차 판매 의무 규제를 실시하고 있으며 특히 2004년 9월에 통과된 캘리포니아주의 ‘기업평균 온실가스 규정’ 법안의 경우, 종래 기업평균연비가 이산화탄소 배출 규제에만 초점을 맞춘 것에 반해, 자동차의 연료 종류별로 차등적 이산화탄소 배출량 가중치를도입하여 규제하고 있습니다.

EU의 경우에도 자동차 배출가스 규제 기준이 강화되고 있는데 1992년(경유차의 경우 1994년)에 EURO Ⅰ이 도입된 이해 2005년에 EURO Ⅳ가 시행되면서 일산화탄소의 경우 약 1/6 이하, 탄화수소와 질소산화물은 약 1/4, 입자상 물질은 1/7 수준으로 강화되었습니다. 2010년부터 시행되는 EURO Ⅴ는 경유중량차의 NOx를 3,5g/kWh에서 2.0g/kWh로 크게 강화되었으며 2015년 이후에는 EURO Ⅵ가 시행되어 기준이 보다 강화되었습니다. 이와 같은 배출가스및 CO2문제는 더더욱 전기자동차의 수요를 가속화시킬 것으로 예상이 됩니다.

2) 국내 제도 및 정책

당사가 사업을 영위함에 있어서 기본적으로 적용을 받는 국내 법률 및 규정은 아래와 같습니다.

관련 법률 및 규정	주요 내 용

하도급거래공정화에
관한법률	하도급의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

대기환경보전법	대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

하수도법	하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

폐기물관리법	폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

기타	안전 관련	산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 고압가스안전관리법, 식품위생법

공무 관련	전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

환경 관련	수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법

(3) 시장규모 및 전망 ( 가) 세계 시장규모 및 전망 [세계 지역별 판매] (만 대, %)

지역	2019년	2020년

판매	전년비	판매	전년비

세계	8,695	-5.0	8,730	0.4

미국	1,708	-1.1	1,680	-1.6

유럽	1,756	-1.0	1,703	-3.0

중국	2,050	-10.9	2,130	3.9

인도	292	-13.5	303	4.0

브라질	264	6.8	273	3.2

러시아	176	-2.1	175	-0.6

아세안	352	0.0	372	5.5

중동	241	-16.3	226	-2.0

자료: 현대자동차 글로벌경영연구소

글로벌경영연구소의 자료에 따르면, 2019년 미국시장은 주요 승용차 판매의 부진 탓으로 2018년보다 -1.6% 감소한 1,708만대의 판매에 머물렀으며, 2020년에는 2010년 이후 처음으로 1,700만대 미만으로 판매량이 감소할 것으로 전망하고 있습니다.유럽 자동차 시장의 경우 CO2배출량 규제로 인한 새로운 연비기준이 도입되면서, 2018~2019년간 연속으로 (-)성장률을 기록하였습니다. 2019년에는 -1.0% 감소한 1,756만대의 판매를 기록하였으며, 2020년에는 폭스바겐 그룹을 중심으로 소형전기차의 보급이 확산되고 무역규제 등의 완화 등의 긍정적인 측면에도 불구하고 여전히 디젤수요에 집중하고 있는 완성차 브랜드의 기조상 신차공급은 위축될 것으로 전망됨에 따라 -3.0%의 감소세를 보일 것으로 전망됩니다.

중국은 2018년보다 10.9% 하락한 2,050만대의 판매를 기록하였습니다. 미국과 중국간의 무역갈등으로 인하여 중국의 경기부양책의 지연 등의 여파로 인하여 급격한 하락을 기록하였습니다. 다만, 2020년에는 2021년부터 완전 중단되는 전기차 보조금으로 인하여 전기차 판매가 상당히 증가할 것으로 예상되며, 중국 정부 수립 100주년으로 지연되어 왔던 경기부양책이 시행될 것으로 예상됨에 따라 3.9% 성장한 2,190만대의 판매가 이루어질 것으로 예상되었지만, 2019년 12월 야기된 코로나19문제로 자동차산업이 직격탄을 맞고 있기 때문에, 이 문제가 조기에 타결되지 않으면 2020년 중국의 자동차시장도 상당히 침체가 우려됩니다.아마도 일부 차종의 판매량이 증가하더라도 증가분의 대부분은 전기자동차가 차지할 것으로 예상됩니다. 한편으로는 코로나19문제가 상당기간 경기를 둔화시킬 것은 분명하지만, 환경문제는 더욱 이슈될 수밖에 없음으로, 이런 규제로 부터 자유로운 전기차 관련 산업은 새로운 전기를 맞을 수도 있지않을까 전망됩니다.

글로벌 4위인 인도시장 역시 13.5% 감소한 292만대에 머물렀습니다. 경기부진과 금융경색으로 인한 영향으로 판단되지만 2020년에는 인도 경기가 회복국면에 이를 것으로 전망되면서 4% 증가한 303만대에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 인도도 중국과 마찬가지로 코로나19가 확산된다면 자동차산업의 전망을 어둡게 할 수도 있을 것입니다.

브라질의 경우 실질임금상승, 실업률 하락세 전환, 금리인하에 따른 소비자 구매력 회복 및 경기회복에 따른 소비심리 개선, 기준금리 인하 등으로 인해 높은 성장률을 기록하였습니다. 2018년 브라질은 248만대의 판매량을 기록하며 전년 대비 13.76%성장하였으며, 2019년에는 6.8% 상승한 264만대를 기록하였습니다. 2020년에는 성장률이 체감할 것으로 예상되며 연간 273만대의 판매에 이를 것으로 추정됩니다.

(나) 국내 시장 규모 및 전망

1) 국내 자동차 시장 동향 [국내 자동차산업 동향] (단위: 천 대, 억불)

구 분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

생산 (천대)	4,556	4,229	4,115	4,029	3,951

내수 (천대)	1,589	1,597	1,560	1,530	1,518

수출 (억불)	713	650	648	640	655

자료: 자동차산업협회, 무역협회

2019년 국내 자동차 생산량은 내수와 수출 감소로 전년 대비 -1.9% 감소하여, 2016년에 이어 4년 연속 마이너스 성장률을 보였습니다. 이는 가계부채 증가, 기준금리 인상에 따른 국내 소비심리 위축, 세계 자동차시장 성장률 둔화, 미중무역전쟁으로 인한 세계경기 위축 등에 기인합니다.

국내 내수 자동차 판매량은 완성차 업체들의 소형세단 판매감소, 일부업체의 신차부족 등으로 전년대비 0.8% 감소한 1,518대가 판매되었습니다. 시장수요의 경우 SUV차량에 대한 수요가 증가하였으며, RV차종이 승용차 판매량의 약 50%를 차지하였습니다.

자동차 수출의 경우 글로벌경기위축에 따른 수요감소, 일부업체의 신차출시 부재, 닛산로그 수출물량 감소로 인하여 전년대비 1.9% 감소한 204만대를 기록하였습니다. 반면, 수출액의 경우 상대적으로 가격이 높은 친환경 자동차와 SUV차량의 판매증가로 인하여 2.3% 증가한 655억불을 기록하였습니다.

2) 국내 자동차 시장 전망

2020년 자동차 내수는, 국내 시장은 지난해 수입차 브랜드의 디젤차 인증 지연에 따른 공급 물량 축소와 주요 모델 노후화, 소비심리 악화로 3.6% 감소한 175만대 판매에 멈출 것으로 전망됩니다. 여기에 올해는 주요 브랜드의 볼륨 모델 출시로 판매가 소폭 회속세를 거치겠으나 증가율은 1.2%에 그쳐 177만대 수준을 기록하게 될 것으로 전망됩니다.

긍정적 요인으로는 기아차의 쏘렌토, 현대차의 투싼, 제네시스 GV80을 필두로 신차 출시와 기준금리 인하에 따른 할부금리 하락이 영향을 미칠 것으로 보입니다. 부정 요인으로는 여전히 미·중간 무역 갈등에 따른 경제 불확실성의 지속과 한·일 관계 악화로 소비심리 위축이 예상되고 있습니다.

그러나 이런 저성장 기조 속에도 전세계 자동차 시장은 SUV 선호 및 신차 출시 증가에 따른 비중 확대는 지속될 것으로 보입니다. 전체 승용차 시장에서 SUV 비중은 36.9%까지 상승할 전망입니다. 또한 신흥국을 중심으로 차급 다양화가 더해지며 고급차 시장은 더욱 성장할 것으로 기대돼 지난해 1027만대에서 올해 1056만대까지 확대될 것으로 보입니다.

한편 지난해 유럽 및 일부 국가의 배출가스 규제 강화로 판매 상승세가 이어진 전동차 시장 올해 주요 브랜드에서 순수전기차 신모델 출시가 더해지며 성장세가 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 이를 통해 연간 555만대 규모의 시장을 형성하게 될 것으로전망됩니다

[내수 자동차산업 연간 판매]-(내연기관) (단위: 만 대, %)

연도	판매대수	전년비

2016	183	184	-0.3

2017	180	183	-1.6

2018	182	180	+1.1

2019	175	182	-3.8

2020(E)	177	175	+1.1

자료: 글로벌경영연구소

위 자료를 바탕으로 현대.기아자동차의 내수 판매량을 보면 내연기관 자동차는 거의 정체를 겪고 있는 반면, 전기자동차는 수출은 거의 2.5배 수준 증가하고, 내수도 현기차의 물량을 합산하면 상당폭 증가하고 있음을 알 수 있을 것입니다. 이는 자동차시장의 전체 규모는 정체기에 접어 들었으나, 신규 및 개체수요의 대부분은 전기자동차로 고객의 니즈가 옮겨가고 있음을 알 수 있을 것입니다.동사는 전기자동차의 부품 시장을 새로운 마케시아로 판단하였기 때문에, 전략적으로 투자와 개발을 병행하고 있습니다.하지만,가장 우려스러운 것은 코로나19의 글로벌 확산세가 조기에 진정이 되지 않으면 국내외의 자동차시장은 금년 한 해 예상치 못한 상황에 직면할 수도 있을 것으로예상이 됩니다.3) 국내 자동차 부품 시장

국내 자동차 부품산업은 OEM부문에 대한 높은 의존도로 인해 국내 완성차 생산수준에 따라 실적이 연동되는 모습을 보여 왔습니다. 그러나 외환위기를 거치면서 수요의 안정성을 확보하고 새로운 성장동력을 발굴한다는 차원에서 해외 직수출 확대를 위한 업계의 노력이 이어지고, 생산차종의 상급이동 및 편의사향 고급화 추세에 따른부품의 고부가가치화 진전으로 자동차 생산과 부품매출간의 상관관계가 약화되고 있는 추세입니다. 한국자동차산업협동조합에 따르면 2018년 기준 국내 자동차 부품 부문별 매출비중은 OEM 65.39%, A/S 4.58%, 해외 수출 30.03%로 조사되었습니다.

[국내 자동차 부품산업의 매출실적 분석] (단위 : 억원)

구분	매출실적	증감율(%)

OEM	A/S	수출(주1)	합계

2011년	516,293	30,978	130,912	678,183	15.2

2012년	519,732	30,184	199,443	750,359	10.6

2013년	507,352	30,441	210,510	748,303	-0.3

2014년	519,993	31,200	215,857	767,050	2.5

2015년	484,810	33,937	219,645	738,392	-3.7

2016년	466,784	32,675	259,511	758,970	0.8

2017년	472,985	33,109	220,843	726,937	-4.2

2018년	467,190	32,708	214,525	714,423	-1.7

주1) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

자료 : 한국자동차산업협동조합[자동차 부품 납품액]

(단위 : 억원)

구분	납품액(억원)	업체수	업체당 평균 납품액

2017	472,985	851	555.8

2018	467,190	831	562.2

자료 : 한국자동차산업협동조합

2018년 자동차부품 납품액은 2017년 대비 1.2% 감소한 467,190억원을 기록하였습니다. 부품업체당 평균납품액은 1.2% 증가한 562.2억원을 기록하였습니다.(다) 대체 시장의 현황 및 전망

1) 자동차 부품 대체 시장 현황 및 전망

[미래 자동차 산업의 트렌드]

구분	키워드	현재	미래

자동차 콘셉트 변화	자산에서 수단으로	자동차(자산)	모빌리티

소비자 트렌드	고유경제의 확산	소유	공유

업종의 진화	제조?서비스업 융합	제조업	제조+서비스업

테크 트렌드	인간의 편의 극대화	운전자 보조시스템	자율주행

친환경	연비개선	내연기관	전기차

자료: KOTRA

기존 자동차 산업에서 차세대 자동차 산업으로의 Global Trend는 크게 3가지로 요약할 수 있습니다. 첫 번째는 '스마트카'입니다. 4차 산업혁명의 관점에서 '스마트'의 핵심은 '연결성(Connect)'와 '이동성(Mobility)'을 축으로 하는 초연결ㆍ초지능의 구현이라는 점에서 스마트카의 기술적인 지향점은 자율주행차로 볼 수 있습니다. 스마트카로의 변화는 자동차부품 산업에 다음과 같은 변화를 줄 것으로 예상됩니다.

먼지 센서와 IT 기술을 이용한 스마트 크루즈 콘트롤, 고속도로 자율주행, 정체구간 자동운전, 자동주차기능 등 운전자 편의성 및 안전성을 높이는 전자제어기술이 빠르게 도입되고 있습니다. 반면, 옵션 추가에 대한 부담으로 소비자 선택율은 아직까지 높지 않은 상황입니다. 구글로 대표되는 자율주행 기술에 대한 관심이 높기는 하지만, 사회적 합의를 통하여 정교한 규제하에 상용화되기까지는 마찬가지로 10년 정도의상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

또한 자율주행의 단계별 성공의 따라 점차 운전자의 주행 관련 부품의 쇠퇴와 자율주행을 위한 부품의 수요증가가 예상됩니다. 이러한 변화는 대체로 자동차 제품가격의 상승으로 이어진다는 점에서 자동차 업체들에게 기회요인이기도 하지만, 이러한 변화에 적절하게 대응하지 못한다면 트랜드에 뒤쳐지게 된다는 점에서 도전적인 요인이기도 합니다. 특히 순수전기차와 자율주행이 극단적으로 빠르게 진전된다면 완성차 업체에게는 위협으로 다가올 수도 있습니다.

차세대 자동차 산업의 두 번째 트렌드는 친환경입니다. 기존 내연기관 중심의 자동차산업에서 친환경 자동차인 전기차와 수소차로의 변화는 이미 시작되었고, 가시화된 변화입니다. 이러한 변화의 중심은 다양한 전기차 모델의 출시, 국제적 환경규제에 따른 각국의 친환경 자동차 지원정책, 배터리 가격의 하락 등이 있습니다. 글로벌 전기차 시장은 연평균 37.7%의 성장을 보일 것으로 전망되어 앞으로 더욱 성장 할 것으로 전망됩니다.

전기차 종류는 EV(Electric Vehicle), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle), HEV(Hybrid Electric Vehicle)가 있습니다. 이중 현재 가장 많이 이용되고 있는 전기차는 하이브리형 전기차입니다. 하이브리드형 전기차는 복합형 전기차로 내연기관이 함께사용되는 전기차를 말합니다. 하지만 전기차 시장의 목표는 순수 전기차인 EV차량으로 2014년 대비 2015년의 전기차 판매량 추이를 보면, 하이브리드(HEV)차량은 165만 대에서 146만 대로 감소추이를 보인 반면 전기차(EV)와 플러그인 하이브리드(PHEV)차량은 각각 17만 대에서 30만 대로, 12만 대에서 22만 대로 증가하였습니다. 이러한 시장 변화에 따라 내연기관 자동차가 순수전기차로 변화할 경우 변화는 다음과 같이 예상해 볼 수 있습니다. 우선 내연기관의 변화입니다. 연료저장 장치가 배터리 형식으로 변화 할 것이며, 배기관련 부품이 사라질 것 있습니다. 또한 전기차를 충전하기 위한 충전관련 제품, 전기차에 필수적으로 포함되는 부품들의 호황이 예상됩니다. 블룸버그에 따르면 이와 관련된 시장인 이차전지 시장은 2016년~2024년 CAGR은 34%로 시장이 확대될 것으로 전망됩니다.

차세대 자동차 시장 변화의 마지막 트렌드는 경량화입니다. 이는 스마트카와 친환경차 구분 없이 모든 자동차의 기본적인 변화입니다. 자율주행을 위한 각종 부품들의 증가, 전기차의 항속거리 문제를 고려할 때 미래자동차의 경량화 노력은 지금보다 더욱 커질 가능성이 높기 때문입니다. 특히, 전기차는 배터리 가격의 하락과 경량화가 동시에 달성되었을 때 항속거리 증가를 극대화 할 수 있는 것으로 추정됩니다. 전통적인 내연기관 역시 연비개선의 기본은 경량화라는 점을 고려할 때 경량화 소재 수요는 점차 확대될 전망으로 가격, 가공 및 조달 용이성, 사후 수리 등을 고려할 때 알루미늄의 매력이 재차 부각될 가능성이 높습니다.

이에 따라 자동차용 알루미늄 수요는 `25년까지 연평균 8.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 결론적으로 차세대 자동차의 변화 트렌드에 따라 전장화, 자율주행기술 확대, 전기차 확산, 경량화 시도 등으로 자동차 핵심 부품업체, 친환경차 부품업체, 배터리업체, 경량화소재 업체들에게는 새로운 기회가 창출될 가능성이 높습니다.

다. 경쟁현황(1) 경쟁상황

자동차산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 자동차산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다.

국내 자동차부품시장의 경우 완성차 업체가 국내 부품업체 2~3곳을 지정하여 부품을 납품받는 경우가 많았으나, 최근에는 부품조달이 글로벌화되고 초대형 선진 부품기업들이 국내에 진출하고 있어 경쟁의 강도가 높아지고 있는 실정입니다. 또한 과거와는 다르게 최근 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 공급하는 자동차 부품의 모듈화가 진행되면서 부품수가 줄어들고 있는 추세입니다. 특히 현대모비스의 자동차부품 모듈화 사업으로 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보이며 대형화 추세는 지속될 것으로 판단됩니다.

위와 같은 특성으로 인하여 자동차산업의 전반적인 경쟁력 제고를 위해서는 연구개발, 생산, 가격결정, 기술지원등의 측면에서 완성차업체와 부품업체 간 긴밀한 협력관계의 구축이 필수적이며, 양자 간에는 비교적 장기간의 유대관계가 형성이 필수적입니다.

나. 회사의 현황 (1) 사업 개요 당사는 한국표준산업분류상 세세분류에 의해 [C30399 : 그 외 자동차용 신품 부품 제조업]에 속하는 자동차부품 제조업체로서 국내공장에서는 내연기관 자동차의 Chassis Parts 중에서 EXHAUST SYSTEM 의 Bellows Module 과 Cooling Fan Module를 생산하고 있으며, 전기자동차용 Parts에서는 BEV Pack 관련 아이템과 Bus-bar를 생산하며, ESS Parts에서는 Inner spacer와 Hybrid Busbar Ass'y를 생산하고 있습니다.또한, 중국공장에서는 당사가 글로벌 지적재산권을 확보하고, 개발하여 상용화한 전기자동차의 제동모듈 아이템인 EVP(Electronic Vacuum Pump) ECU(EVP Controller),Vacuum Sensor Switch를 생산하고 있습니다. 당사가 보유한 기술력 및 경쟁력 / 차별성은 다음과 같습니다.

(2) 핵심기술 및 경쟁력/차별성

(3) 수요 변동요인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 상관관계을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

그 외 자동차 수요는 경기후행적 특성도 가지고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격히 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 수요가 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 2008년 금융위기 발생 시 2008년 세계 자동차판매량은 6천6백 만 대를기록했으나 금융위기가 안정되고 경제회복이 시작된 2009년에는 전년 대비 3.9% 감소한 6천4백만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다.그러나 상대적으로 금융위기 피해가 적었던 중국이 단일국가로는 세계 최대의 시장 및 생산국으로 전환되며 이러한 경기후행적 특성도 상쇄되고 있습니다. 당분간 세계 자동차시장에서 신흥국 시장의 지속적 성장세가 경기변동에 따른 선진국 시장의 수요 감소세를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다.또한, 내연기관 자동차의 증가추세는 전반적으로 정체기와 감쇄기를 겪을 것으로 예상되지만, 전기자동차의 수요는 이런 감소추세를 추월하는 증가세를 보일 것으로 전망되고 있슴에 따라, 동사는 관련 전기차의 부품 개발과 양산에 상당한 투자를 지속하며, 그 수요의 변화에 능동적으로 대응하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사의 신규사업은 대부분이 전기차 및 친환경에너지 분야의 아이템들입니다.특히, 전기자동차용 Parts의 BEV Pack 관련 아이템과 Bus-bar과 ESS Parts의 Inner spacer와 Hybrid Busbar Ass'y는 빠르게 바뀌고 있는 자동차산업과 에너지산업 분야에서 핵심 아이템들이기 때문에, 향후 동산업의 전망은 매우 밝다고 하겠습니다.또한, Cooling Fan Parts는 지금은 내연기관 위주의 아이템 Module을 2020년 기준 연산 1,000,000 Module이상을 생산할 계획으로 시설투자를 마무리한 상태입니다. 추후에는 본 아이템도 전기차용 Cooling Fan 및 LED Lamp용 Cooling Fan 에 필요한 제품으로 연구개발하여 시장의 폭을 넓혀갈 계획입니다.그리고, 당사의 자체기술로 개발하여 상용화 시킨 전기차용 제동 모듈 관련 아이템들은 본사가 100% 투자한 중국공장에 생산하기 위하여,이미 양산라인 구축을 마무리하고 시제품을 공급하기 시작였습니다.거기에서 생산하는 핵심아이템들은 EVP(Electronic Vacuum Pump) ECU(EVP Controller),Vacuum Sensor Switch 등 입니다. 해당 아이템들은 이미 중국 제일의 완성차 로칼기업은 북경기차에는 양산 적용이 확정되었으며, 길리,BYD,르노 등여타의 글로벌 완성차 업체들에게도 활발한 기술영업을 전개하고 있습니다. 또한, 국내의 2개 전기차 전용 생산업체에도 동제품의 공급이 시작되었 되었습니다.해서, 금년 코로나19사태가 조기에 진정된다면 2020년에도 상당한 매출이 기대되며,2021년 부터는 본격적으로 가시적 실적이 발생될 것입니다.

이러한 여건들을 고려하면, 향후의 영업전망은 매우 밝다고 하겠으며, 자율추행 및, 경량화차, 전기자동차, 수소자동차 등이 본격적으로 성장기에 진입하게 되면 당사 제품의 판로는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

그리고, 2018년 3월. 삼성SDI의 2차전지 관련제품의 양산업체로 등록된 이후, 다수 아이템의 개발 성공하여, 현재 양산라인의 구축을 완료하고 2020년 1/3분기 중에는 양산개시할 것이며, 후속 아이템들의 개발에도 만전을 기하고 있으며, LG화학의 관계사와 협력사를 통해서 수주한 2차전지 아이템들은 이미 모든 개발을 완료하여 양산을 진행하고 있습니다. 동사가 신규사업군으로 집중 연구개발과 투자를 병행하고 있는 전기자동차의 2차전지는 엄밀히 표현하면 한 번 쓰고 버리는 배터리가 아닌 재충전이 가능한(Recharge able battery)를 의미합니다. 즉 충전과 방전을 수없이 반복할 수 있는 전지를 지칭하는 말입니다. 그 2차전지는 스마트폰,태블릿PC,노트북 등 모바일과 휴대용IT기기의 성장과 함께 급속하게 시장을 확대해 왔으며, 최근에는 전기차 및 하이브리드카 등 친환경자동차의 중대형전지 시장으로 그 영역이 크게 확대가 되고 있는 분야입니다. 흔히 말하는 2차전지로는 가장 보편화된 납축전지와 니켈-카드늄전지,니켈-수소전지,리튬-이온전지.리튬 이온폴리머전지 등이 있습니다.이 중에서 전기자동차에 필수적인 리튬 이온전지 배터리가 대표적인 2차전지로 각광받고 있습니다. 리튬이온 배터리4대 구성요소로는 양극,음극,전해액,분리막으로 이루어져 있습니다. 일반적으로 전기차 배터리는 CELL → MODULE→ PACK으로 구성이 됩니다. 전기자동차가 주행하기 위해서는 스마트폰등 모바일기기의 수만배에달하는 엄청난 양의 전력이 필요하기 때문에, 배터리 셀이 수십개씩,도는 수천개씩 필요함에 따라서 개개의 배터리 셀을 여러개씩 조합하여 모듈을 만들고, 그 모듈들을다시 여러개씩 묶어서 하나의 팩을 만들어 전기차에 장착을 하고 있습니다.그동안 배터리 셀 성능에 대해 집중했다면, 전기차에 최종적으로 탑재되는 것은 팩 형태이기 때문에 최근에는 모듈과 팩 기술을 얼마나 더 효율적으로 설계하고 제작하느냐가 가장 큰 경쟁력이 되고 있습니다. 또한, 전기차에 탑재하는 배터리 팩이 얼마나 슬림하느냐에 따라서 전기차의 디자인까지 바꿀수 있기 때문입니다. 동사가 2차전지 배터리 케이스에 집중하는 이유에 여기에 있는 것입니다. 그리고, 삼성DSI와 LG화학의 2차전지 배터리 기술이 세계를 선도하고 있는 것도 동사가 상기 두 모듈업체의 2차전지 관련 부품에 많은 인력과 비용을 투자하는 까닭입니다. 당사의 기존 생산제품들은 대부분 내연기관 자동차의 샤시부품 이었지만, 2018년 하반기부터 부분 양산을 시작한 전기자동차 관련 부품군의 매출이 확대될 것으로 예상되며, 2020년 이후에는 신규사업인 전기, 전자, 센서, 스위치 및 2차전지 관련 아이템의 매출이 더욱 신장될 것으로 예상됩니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품등의 현황 [주요 제품별 매출액] (단위: 백만원,%)

매출유형	주요 아이템	주요납품처	매출액	비율	비고

제품
등	Exhaust system Seat parts	포레시아	18,255	22.12%	-

Chassis parts	현대모비스, 에스엘	10,977	13.30%	-

Electronic parts(Brush holder)	타이코, 발레오	9,488	11.49%	-

Cooling fan module	브로제, 한온시스템	5,253	6.36%	-

BEV Busbar, ESS	삼성SDI, 유라코퍼레이션	24,207	29.33%	-

기타(Door, 부산물 등)	보고에이피, 해강스틸 외	14,364	17.40%	-

합 계	82,544	100.00%	-

주1)기간 : 2019.01.01~2019.12.31주2)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표기준으로 작성되었습니다 나. 주요제품 설명

(1) Exhaust system Seat parts (기존 아이템)

- Exhaust system자동차가 점점 고급화 되면서 기능적인 부분 외에도 미적인 부분이 매우 중요시 되고있습니다. 그 중에서도 배기시스템(머플러)의 끝단부의 경우 항상 GAS 등의 이물질이 묻기 쉽기 때문에 자동차에서 가장 시각적, 미적인 디자인이 요구되는 부분 중 하나입니다. 이에 따라 미적으로 취약한 부분을 가장 외관적으로 수려하고, 깔끔하게 마감 처리하기 위하여, TAIL PIPE를 필수적으로 부착이 되고 있습니다. SHELL은 머플러의 소음기를 감싸고 보호하는 Out-box기능을 하는 부품으로 Deep drawing forming공법과 Robot용접 기술을 적용하여 생산하는 제품입니다.- Seat parts차량내 운전석과 조수석을 구성하는 구조물로써 시트 백 프레임과 시트 프레임으로 구성된 모률에서 안정성을 보장하는 내구성과 편의성을 제공하는 작동성을 갖춘 고정밀, 고강성 부품입니다. (2) Chassis parts (기존 아이템)- 브레이크 (Parking Brake Lever Pedal)

자동차가 정지를 하거나 주행 중 정차를 위해서는 브레이크가 있어야 합니다. Parking Brake Lever Pedal 제품은 차량을 주정차 시킬 경우에 정지 작동력을 전달하는 레버와 페달의 역할입니다. 본 제품은 운전및 주정차시 생명과 직결되는 보안안전 부품이기 때문에, 최고의 품질력이 요구되는 제품들입니다.

- 스페어타이어캐리어 (Wire Spare Tire Carrier)

자동차의 RV차량에 장착되는 스페어타이어 고정 장치로서, 본 장치를 장착하게 되면 운행 중 스페어타이어의 고정 장치가 해제되어 바퀴가 차에서 이탈이 되더라도, 본 제품을 고정하는 장치내의 와이어가 풀리면서 스페어타이어를 끌고 가게 되는 장치입니다. 본 장치를 장착하지 않은 RV차량에서 스페어타이어의 고정 장치에 이상이 생기게 되면, 스페어타이어는 차량의 가속도에 의거 보통 3톤 정도의 중량으로 주행 중인 다른 차량이나, 보행중인 행인을 추돌하여 큰 인명사고를 일으키는 원인이 됩니다. 본 제품은 이러한 사고의 발생시, 뒤따르는 차량과 반대차선에서 주행하는 차량 혹은 인도나 횡단보도를 지나가는 행인의 안전을 보호하는 안전장치입니다.

- 램프 (Shield)

자동차 헤드램프는 교행시 상방 운전자의 전방시야를 확보하기 위하여, 직접 조명이 아닌 간접조명 방식을 채택하고 있는데, 본 제품은 램프 내에 삽입이 되어, BULB에서 발광하는 불빛을 간접 조명으로 전환해 주는 역할을 하며, 또한 램프가 슬림화 되면서,발광체에서 발생하는 고열의 온도를 흡수, 차단하는 역할과 투명램프의 미적인 부분까지 고려하게 되는 기능성 제품입니다. 특히, 램프 내에서 발생하는 섭씨 320도의 고열을 흡수하기 위하여 내열도장을 실시하는데, 당사는 여기에 대한 특별한 기술력을 축척하고 있습니다. 그래서 국내시장은 현대, 기아, 대우, 쌍용자동차의 HEAD 램프에는 당사가 생산하는 제품이 사용되고 있습니다.

(3) Electronic parts (Bru sh holder) (기존 아이템)

- ELECTRONIC 가) Brake Switch

차량 운전자의 의해 작동되는 파킹브레이크에 적용되는 스위치로서, 차량의 정지상태를 유지하기 위해, 전기적 신호를 클러스터(계기판)에 전달하는 장치로 DH/LF/IB/GB등, 향후 파킹브레이크가 장착된 HKMC 전차량 확대 적용 예상됩니다.

나) Relay Connector Ass’y

기존 생산제품의 모듈화를 통한 부가가치 증대를 위해 프레스에서 생산한 단자, Busbar, Pin 등과 사출에서 생산한 사출제품을 결합해 생산을 모듈화하였으며, 해당 제품은 차량의 ECU, PCM 등과 같은 제어부의 전원과 통신의 연결부에 해당하므로 높은 신뢰성 및 엄중한 품질관리가 요구되는 제품입니다. - Brush Holder

모터가 돌면서 전기를 생성하면 그 전기를 모아서 메인 저장창치인 밧데리로 보내주는 역할을 하는 제품입니다. 모든 자동차(내연기관+전기차 등)에는 제너레이터가 있음. 알터네이터는 엔진에 의해 구동되어, 엔진이 고속 회전하게 되면 전류가 증대되는데,이것을 제어하는 전압 조정기가 BRUSH HOLDER입니다. (4) Cooling Fan Module (Injection Molding Assembly) (신규 아이템)ECU로 부터 Target rpm을 PWM 통신을 통하여 입력 받고, 목표 rpm으로 Fan을 회전시키는 기능. 날개 회전으로 바람을 생성, 열교환기를 냉각시키는 역할을 하는 제품입니다. 본 제품은 전기차에도 그대로 적용이 되는 내연기관과 혼용되는 제품임. (5) BEV BUSBAR , ESS (신규 아이템) BEV의 Pack Busbar 는 전기차의 2차전지 배터리 셀의 IN Pack 및 전기의 효율적인 흐름을 제어하는 아이템들입니다. 전기차의 2차전지 셀을 모듈화하기 위해서는 셀을 집적화하는 밧데리 케이스가 필요와 셀과 셀 사이에는 절연 및 전기적 흐름을 보호하기 위하여 절연차단체가 필요합니다. 동사는 그 케이스 관련 제품들을 생산 공급하고 있습니다.

동사가 공급하는 제품은 완성차업체를 기준으로, 아우디,제규어, 포르쉐, 폭스바겐의전기차에 적용이 되고 있습니다.또한, ESS의 INNER SPACE 아이템도 전기차의 밧데리 Pack처럼 셀과 셀 사이에서전기적 흐름을 안정화 시켜주는 절연제들입니다.

(6) 기타(DOOR, 부산물 등) - Door Handle (Injection Molding Assembly)

차량 외부에서 Door 개/폐 기능, 충돌시 Door 열림 방지 구조로 승객 보호 기능을 하는 제품입니다.

- 휴대용 축.발전기 (CUBEZEN)

당사는 신규사업의 일환으로 다양한 전력을 축전하고, 그 축전된 전력을 다양하게 사용하는 휴대용 발전기 사업에 진출 했습니다. 가정용 전기로 충전, 태양광으로 충전 등 자동차에서도 충전가능하며 수동으로 발전이 가능한 제품으로 평상시에 레저활동에 활용하고 긴급한 사고시 비상전원 및 조명용으로 활용가능한 장소에 제약 받지 않고 사용 가능한 제품입니다.

- 태양광 발전 사업

당사는 공장의 유휴 지붕을 활용한 태양광 발전 사업에 진출 했으며, 순수 태양광을 이용한 발전으로 생산된 전력 100%를 한국전력에 판매하고 있습니다. - 기타부산물 매출, 금형수익, 임대매출 등이 포함되어 있습니다. 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사가 생산하는 자동차 부품들은 2,000여 품목으로 매우 다양할 뿐만 아니라, 판매 형태에 따라 단가가 상이하여 각 부품별로 가격변동 추이를 산출하는데 상당한 어려움이 있어 표기하지 않았으며, 철광석 및 코크스, 무연탄 등의 국제가격, 완성차의 차종 및 사양변경 등에 따라 가격변동 요인이 있을 수 있습니다. 3. 주요 원재료 에 관한 사항 가. 원재료의 제품별 비중 주요 원재료의 제품별 비중은 다음과 같습니다.

사업연도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중

제 2019연도
(제 25기)	Exhaust system Seat parts	Steel	100.0%

Chassis parts	Steel	100.0%

Electronic parts(Brush holder)	Resin, Steel	100.0%

Cooling fan module	Resin	100.0%

BEV Busbar	Copper	100.0%

기타	Steel	100.0%

제 2018연도
(제 24기)	Exhaust system Seat parts	Steel	100.0%

Chassis parts	Steel	100.0%

Electronic parts(Brush holder)	Resin, Steel	100.0%

Cooling fan module	Resin	100.0%

BEV Busbar	Copper	100.0%

기타	Steel	100.0%

제 2017연도
(제 23기)	Exhaust system Seat parts	Steel	100.0%

Chassis parts	Steel	100.0%

Electronic parts(Brush holder)	Resin, Steel	100.0%

Cooling fan module	Resin	100.0%

BEV Busbar	Copper	100.0%

기타	Steel	100.0%

주1) 상기 원재료 비중은 유상사급자재가 포함되어 있습니다.

주2) 상기 자료는 2019년도 주요 제품군을 재분류하여 작성하였습니다. 나. 원재료 가격변동 추이

당사가 생산하는 기존 아이템의 주요제품 원.부자재는 90%이상이 자동차부품용으로 생산되는 고장력 Steel coil 들입니다. 이들 제품은 탄소함유량, 인장력, 연신율등 엄격한 품질검사를 통하여 생산, 공급, 입고되는 제품들로서, 국내외 원자재의 가격변동으로 인하여 철판가격이 오르거나, 군사, 정치, 지역적 요인으로 수급에 문제가 발생할 시는 공장의 가동 및 부품 공급에 심각한 타격을 입게 되기 때문에, 당사의 구매중책 중에서 가장 중요하게 생각하는 것이 바로 원자재인 철판 COIL의 안정적인 수급입니다. 하지만, 대체로 유상사급 형태로 원자재가 공급되기 때문에, 특별한 천재지변 등의 문제가 야기되지 않은 이상은 안정적으로 원재료가 수급되고 있습니다. 철판의 가격은 원재료인 철광석과 스크랩의 국제 거래가의 변동과 환율변동 등에 따라서 수급가격이 결정되고 있는 바, 당사에서는 현대 기아자동차에서 정해지는 사급가격을 기준으로 원자재를 공급받거나, 포스코에서 구매를 하고 있습니다. 해서, 원자재 가격등락에 따른 원가율 변동 폭이 비교적 적은 장점을 가지고 있습니다. 당사가 구매하는 주요 품목별 가격은 아래와 같습니다.

[원재료 가격변동추이]
(단위 : 원/kg, 원/개)

품 목	2019년도(제25기)	2018년도(제24기)	2017년도(제23기)

STEEL·COPPER·RESIN	국내	STS	2,251	2,294	2,277

국내	SS400	680	877	729

국내	SPHC	731	741	702

국내	SCP1	753	756	745

국내	SK5	1,889	1,974	2,098

국내	SGCC	992	1,016	1,040

국내	SECC	982	1,024	1,032

국내	SAPH	772	761	736

국내	SACD	1,402	1,402	1,402

국내	PMC	11,186	11,298	10,877

국내	CHSP	922	902	877

국내	C7521	14,756	13,778	13,239

국내	C2680	7,539	7,581	7,424

국내	C1100	8,536	8,859	9,134

국내	A715	824	800	776

국내	AL	5,060	4,498	-

국내	C1020	8,802	8,804	-

국내	C194	10,499	10,499	-

국내	C5210	12,050	13,130	-

국내	CGCH	1,090	1,090	-

국내	HC420LA	1,000	1,000	-

국내	SGLCC	1,382	1,382	-

국내	SGACC	960	995	-

국내	SGAHC	864	865	-

국내	SGARC	1,005	1,005	-

국내	SGCD	937	937	-

국내	SNCM	1,296	1,306	-

국내	SPFC	951	945	-

국내	SPFH	779	824	-

국내	SPRC	900	900	-

국내	STKM	790	790	-

국내	RESIN	3,316	3,475	3,582

주1) 원재료 가격산출은 입고 평균단가를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상기 원재료 가격변동 현황에는 유상사급자재가 포함되어 있습니다.주3) 상기 자료는 2019년도 주요 제품군을 재분류함에 따라 작성하였습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적당사의 초과 생산실적은 일부 공정의 경우 휴일(특근) 근무 작업하여 달성 하였습니다. 일부 품목의 경우 외주임가공 협력업체에서 공급받아 납품 하였으며, 당사 생산능력 및 실적에서 배제하였습니다.

[생산능력 및 실적]
(단위 : 천개, 천원)

제 품	구 분	2019년도(제25기)	2018년도(제24기)	2017년도(제23기)

Exhaust
system Seat parts	생산능력	21,000	17,742,739	24,000	20,170,141	26,000	27,774,190

생산실적	17,740	14,920,839	20,810	17,385,741	21,322	22,710,907

가동율	84.47%	86.71%	82.01%

기말재고	2,587	2,609,135	2,678	2,802,578	2,118	2,696,791

Chassis
parts	생산능력	73,550	9,953,528	73,630	12,215,430	66,500	21,103,747

생산실적	70,925	8,937,838	69,691	10,944,792	53,860	15,409,454

가동율	96.43%	94.65%	80.99%

기말재고	8,143	956,753	7,631	910,995	6,660	920,661

Electronic
parts(Brush holder)	생산능력	122,000	13,671,498	300,000	27,000,479	360,000	19,223,722

생산실적	100,776	11,162,834	230,466	20,742,302	284,556	15,195,081

가동율	82.60%	76.82%	79.04%

기말재고	1,969	136,159	7,359	670,471	5,770	283,242

Cooling fan
module	생산능력	700	5,042,787	-	-	-	-

생산실적	461	3,318,096	-	-	-	-

가동율	65.80%	-	-

기말재고	7	57,933	-	-	-	-

BEV
Busbar	생산능력	45,000	23,708,352	-	-	-	-

생산실적	37,210	19,604,009	-	-	-	-

가동율	82.69%	-	-

기말재고	1,831	589,807	-	-	-	-

기타	생산능력	30,000	5,250,331	40,800	8,511,453	40,800	3,259,045

생산실적	24,331	4,258,110	36,243	7,560,729	37,071	2,961,149

가동율	81.10%	88.83%	90.86%

기말재고	1,463	172,521	2,410	392,196	2,517	313,193

합계	생산능력	292,250	75,369,236	438,430	67,897,503	493,300	71,360,704

생산실적	251,441	62,201,727	357,209	56,633,564	396,809	56,276,591

가동율	86.04%	81.47%	80.44%

기말재고	16,000	4,522,307	20,078	4,776,240	17,063	4,213,886

주) 상기 자료는 2019년도 주요 제품군이 변경되어 재작성하였습니다. 나. 생산능력의 산출근거 (1) 산출기준

제품별 평균 CYCLE TIME에 일평균 가동시간을 적용하고 평균가동을 감안하여 생산 능력을 산출 하였습니다.- 계산식 : 공정별(기계)생산 가능수량 × 연간작업시간 × 장비효율 = 생산능력수량

- 생산능력 분석 시 기계장비는 범용성의 장비임으로 특정품목을 지정하여 생산능력을 산출하지 아니하고 각 기계장비별, 라인별(공정취합)로 기계장비 특성을 고려하여 10%의 여유율을 감안하여 생산능력을 계산합니다.- 당사는 다품종(2,000여 품목)을 생산하는 관계로 각 품목별 산출근거를 제시하기가 어려운 실정입니다. 따라서 당사는 생산능력 수량은 차종별 판매수량 기준으로 안분 하여 계산하였습니다.

(2) 산출방법

공법상의 이론 CYCLE TIME과 생산관리 자료에서 도출된 실적CYCLE TIME을 반영하여 가능한 제품 생산능력을 산출하였습니다. 생산능력 산출을 위한 기준UPH(UNIT PER HOUR)는 매출액의 절대다수를 점유 하는 품목을 선정하여 생산능력의 기준으로 하고 여타품목은 이에 준하여 산정하였습니다.

(3) 연 평균 가동시간 산정

- 연간 작업 가능일수 : 244일. 납품처의 WORK CALENDAR에 근거하여 당사의 작업일수 산정기준 적용. - 월간 평균 작업일수 : 20일. 각종 공휴일 등을 차감한 평균 작업일수- 일 평균 작업시간 : 10HOUR. 하루 근로시간 (교대 및 휴게 시간 제외)

(일 평균 작업시간 산정: 일부 공정의 경우에는 2교대 작업을 실시하고 있어 제품의 특성, 작업효율, 작업시간 등을 고려하여 산정하기가 어려운 실정으로 단순계산하였습니다.)

품 목	Hr평균
(EA)	일평균(10시간)
(EA)	월평균(20일)
(천EA)	년(244일)
(천EA)

Exhaust system Seat parts	8,750	87,500	1,750	21,000

Chassis parts	30,646	306,460	6,129	73,550

Electronic parts(Brush holder)	50,833	508,330	10,167	122,000

Cooling fan module	290	2,900	58	700

BEV Busbar	18,750	187,500	3,750	45,000

기타(Door, 부산물 등)	12,500	125,000	2,500	30,000

합계	121,769	1,217,690	24,354	292,250

다. 생산설비의 현황 등 사업보고서 작성기준일 현재 당사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

사업장	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액

증가	감소

한중엔시에스	자가	경북 영천시영천산단로379외	토지	16,127,444,866	-	-	-	-	16,127,444,866

건물	11,353,163,601	51,000,000	-	373,617,941	(21,784,644)	11,052,330,304

구축물	923,917,981	10,800,000	-	33,205,680	-	901,512,301

기계장치	14,046,499,920	2,042,703,655	286,459,320	2,551,514,553	(65,932,632)	13,317,162,334

차량운반구	82,897,624	55,159,404	2,000	41,466,055	10,735,000	85,853,973

공구와기구	2,192,331,723	787,308,030	5,000	863,692,559	(7,096,716)	2,123,038,910

비품	613,907,729	190,998,249	-	396,357,425	(68,371,224)	476,919,777

사용권자산	-	255,355,671	-	59,780,208	-	195,575,463

임목	52,100,000	-	-	-	-	52,100,000

건설중인자산	907,228,952	2,970,910,397	2,539,517,345	-	(4,410,000)	1,343,032,004

소 계	46,299,492,396	6,364,235,406	2,825,983,665	4,319,634,421	(156,860,216)	45,674,969,932

종속회사	자가ㆍ임대	-	토지	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-

기계장치	8,721,528	669,651,965	-	38,312,319	-	640,061,174

차량운반구	8,954,418	-	-	3,660,309	-	5,294,109

공구와기구	-	-	-	-	-	-

비품	11,901,746	40,522,296	-	7,550,765	-	44,873,277

사용권자산	-	-	-	-	-	-

임목	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	29,052,912	617,797,313	386,660,776	-	-	260,189,449

합 계	26,376,320	1,327,971,574	386,660,776	49,523,393	-	950,418,009

합 계	토지	16,127,444,866	-	-	-	-	16,127,444,866

건물	11,353,163,601	51,000,000	-	373,617,941	(21,784,644)	11,052,330,304

구축물	923,917,981	10,800,000	-	33,205,680	-	901,512,301

기계장치	14,055,221,448	2,712,355,620	286,459,320	2,589,826,872	(65,932,632)	13,957,223,508

차량운반구	91,852,042	55,159,404	2,000	45,126,364	10,735,000	91,148,082

공구와기구	2,192,331,723	787,308,030	5,000	863,692,559	(7,096,716)	2,123,038,910

비품	625,809,475	231,520,545	-	403,908,190	(68,371,224)	521,793,054

사용권자산	-	255,355,671	-	59,780,208	-	195,575,463

임목	52,100,000	-	-	-	-	52,100,000

건설중인자산	936,281,864	3,588,707,710	2,926,178,121	-	(4,410,000)	1,603,221,453

총 계	46,358,123,000	7,692,206,980	3,212,644,441	4,369,157,814	(156,860,216)	46,625,387,941

라 . 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (단위:천원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기 투자액	차이금액

-	-	-	-	-	-	-	-

(2) 향후 투자계획당사는 사업보고서 제출일 현재 그동안 축적된 자동차부품및 그린에너지 관련 기술을 바탕으로 신규사업을 발굴, 육성하는 활동을 지속적으로 수행하고 있으 며, 고객사의 동향에 따라 향후 투자에 대하여 신중하게 검토해 나갈 예정입니다. 5. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 (1) 주요 매출처별 매출 비중

(2019년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원,%)

구 분	2019년(제25기)	2018년(제24기)	2017년(제23기)

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

주요매출처	고객1	21,497	26.04%	8,025	9.72%	778	0.94%

고객2	8,870	10.75%	12,621	15.29%	12,815	15.53%

고객3	9,653	11.69%	12,447	15.08%	16,802	20.36%

고객4	6,334	7.67%	8,096	9.81%	8,291	10.04%

소계	46,354	56.16%	41,189	49.90%	38,686	46.87%

기타	기타	36,190	43.84%	34,194	41.42%	31,400	38.04%

소계	36,190	43.84%	34,194	41.42%	31,400	38.04%

합계	82,544	100.00%	75,383	91.32%	70,086	84.91%

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.(2) 매출유형 및 수출ㆍ국내 구분

(2019년 12월 31일 현재) (단위 : 천개, 백만원)

매출유형	부 문	2019년(제25기)	2018년(제24기)	2017년(제23기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품 등	Exhaust system Seat parts	수출	5,218	9,596	5,635	11,395	3,648	11,441

내수	13,896	8,660	15,512	11,671	18,084	16,620

소계	19,114	18,255	21,147	23,066	21,732	28,061

Chassis parts	수출	218	1,952	9,378	1,221	10,011	1,405

내수	71,873	9,025	62,313	12,381	60,960	15,062

소계	72,091	10,977	71,691	13,602	70,971	16,467

Electronic parts(Brush holder)	수출	-	-	0	0	0	0

내수	109,771	9,488	222,024	12,236	284,195	12,226

소계	109,771	9,488	222,024	12,236	284,195	12,226

Cooling fan module	수출	-	-	-	-	-	-

내수	633	5,253	570	3,226	-	-

소계	633	5,253	570	3,226	-	-

BEV Busbar	수출	-	-	-	-	-	-

내수	36,258	24,207	9,526	8,006	-	-

소계	36,258	24,207	9,526	8,006	-	-

기타(Door, 부산물 등)	수출	46	241	35	19	91	631

내수	24,488	14,123	35,777	15,228	37,264	12,701

소계	24,534	14,363	35,812	15,247	37,355	13,332

합 계	수출	5,482	11,788	15,048	12,635	13,750	13,477

내수	256,919	70,756	345,722	62,748	400,503	56,609

합계	262,401	82,544	360,770	75,383	414,253	70,086

주) 상기 자료는 2019년도 주요 제품군이 변경되어 재작성하였습니다. 2) 판매경로 및 판매방법등 (1) 판매조직 자동차 기존 자동차부품은 일반 소비재나 순정품이 아닌 자동차용품과 달리, 해당 제품을 일반 소비자를 상대로 하는 영업이 아니기 때문에, 일반적인 판매조직과는 상이한 형태의 조직과 영업 방식을 갖고 있습니다. 자동차 메이커의 각 부서를 접촉하는 당사의 모든 부서의 역할이 영업과 관련이 있으며 각 부서의 역할은 다음과 같습니다.

구 분	담 당 업 무

개발팀	고객의 욕구를 구체적으로 제품화시키는 사양 결정(제품의 Spec 협의, 결정), 고객의 불만사항, 불량품 발생 등 접수/개선, 생산에 피드백, 국내외 아이템의 수주에 필요한 개발 견적. 수주 확정된 아이템들의 직접 개발 진행. 금형의 설계, 디자인, 개발원가, 양산지원. 양산금형관리 업무.

구매팀	협력업체 적격성 확인, 구매가격 결정, 사급자재 관리, 내/외수 자재 발주 및 납기관리, 외주관리, A/S금형관리, 구매계획 및 원가관리, 생산계획 대비 자재소요 계획 관리, 자재 입출고 관리, 원자재 재고 관리.

생산관리팀	수주및 판매계획 수립, 판매(출하), OEM의 생산 오더관리, 생산계획에 의한 납품관리 일정관리. 물류에 대한 전반적 스케줄 조정. 배차업무, 내/외주 전반에 대한 패킹업무. 납품실적 관리. 고객 영업 요구사항 접수 및 대응

해외영업팀	해외 판로개척, 수주 및 판매계획 수립, 해외수주 및 수출입 매출 실적관리, 제품의 납품 및 납기관리, 해외 거래처 지원 및 관리, 제품 선적 및 매출채권 관리, 해외 시장정보 수집.

연구소	글로벌 자동차부품의 트랜드 분석고객의 니즈에 맞는 선행 연구개발 진행기술 영업부분 지원 및 ODM신제품 개발 대응

(2) 판매 경로

매출유형	품 목	구분	판매경로

제품
및상품	자동차부품(내연기관)	국내	모비스, 타이코, 포레시아, 브로제,발레오,한온,두원,에스엘 등 기능별 모듈조립 공장으로 판매

수출	현대모비스 미국 현지법인, 에스엘 테네시 및 글로벌부품제조사인 Faurecia Mexicana 등 부품제조사에 판매하고 해당업체에서 모듈 조립후 완성차업체 공급

전기차부품	국내	삼성SDI,LG화학 관계사 스타리온, 유라코프레이션으로 2차전지배터리 팩 관련 부품 판매대창모터스.캠시스.제인모터스에는 완성전기차 생산업체에는제동 모듈부품 판매

해외	중국법인을 중심으로 북경기차그룹의 창허자동차 및 중국전기 완성차업체로 제동모듈 부품 판매

기타	부산물	국내	부산물 유형으로는 고철, SCP1, 황동, 도금동, 파재 등이 있으며, 영동기업 등에 판매

기타	국내	금형 등을 제작하여 고객사에 판매함으로써 발생되는 차익,
태양광발전사업관련 한국전력거래소 전력매출 등

(3) 판매방법 및 조건

1) 내수 : 각 거래선 현금, 매출채권담보대출 판매 2) 수출 : T/T 방식

(4) 판매전략

현재 동사의 판매전략은 국내 자동차 시장의 경우, 하이브리드, 전기차 및 수소차에 적용이 가능한 아이템을 중심으로 모듈화 부품을 수주 및 생산하여 지속적인 매출 증대를 목표로 사업을 추진중에 있으며, 해외시장의 경우는 기존 해외 거래처와의 신뢰와 밀착 경영으로 수출을 더욱 증대함과 동시에 신규 글로벌 완성차업체 및 부품업체와의 영업망 확대를 통하여 매출 향상에 매진하고 있습니다.

또한, 기존 완성차 업체들의 부품구매 전략이 Component에서 모듈화로 급격하게 전환되고 있기 때문에, 설계, 디자인, 개발 및 생산에 이르는 융복합 기술력을 보유하지못할 경우 국내는 물론 글로벌 시장에서도 생존이 불가능해 지고 있습니다. 따라서 당사는 경쟁업체들과는 차별화된 기술력으로 동사가 직접 개발한 브랜드 제품들과 Q.S.T.P의 경쟁력을 바탕으로 해외 완성차업체 및 글로벌 부품업체를 대상으로 적극적인 영업망을 넓혀나가고 있습니다.

특히, 동사에서는 시장변화 및 수요처의 요구에 선제 대응하기 위해 연구 개발을 시작한 모듈부품인 Vacuum Sensor와 Vacuum Switch, (EVP)Electric Vacuum pump및 EVP Controller 등을 성공적으로 개발 완료하고, 현재 일부 아이템은 양산라인 구축을 완료하였으며, 일부라인은 양산 금형 및 지그의 개발과 조립라인 구축을 추?중에 있습니다. 상기 제품들은 중국 글로벌 완성차 업체들의 요구에 신속 대응하기 위하여, 동사는 2016년 말에 이미 강소성 상숙시에 ChangshuHanJungNCS.CO.,LTD(상숙호중기차영부건유한공사)를 설립하고 양산을 준비하여 왔습니다. 자동차의 경량화, 하이브리드화, 전기차와 수소차의 시장진입이 본격화됨으로써 본 제품의 시장은 급격히 확대될 것으로 예상되며, 향후에는 그 시장의 규모가 기대를 훨씬 뛰어넘을 것으로 보입니다. 그리고, 2020년 1/4분기에는 중국과 국내에서도 동사의 제품들이 전기자동차의 제동시스템에 양산 적용될 계획이며, 국내는 이미 대창모터스와 캠시스에 제품의 공급을 시작하였으며, 중국에서는 중국에서 가장 시장지배력이 큰 북경기차그룹의 창허자동차에 SOP가 확정되었습니다. 또한 대표적 전기차업체인 BYD, 화천르노, 종태포드 등과도 지속적으로 테크미팅을 진행하고 있어서, 기대 이상의 성과가 예상이 되고 있습니다. 또한, 인도와 베트남의 신생 전기차업체들로부터샘플의 공급을 요청받고 있어, 2020년부터는 글로벌 신규시장으로도 당사의 제품을 공급할 수 있는 기회가 생기지 않을까 기대가 됩니다.

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

자동차신품부품	2019.01.01~ 2019.12.31	2019.01.01~ 2019.12.31	82,544	82,544	-

주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

7. 시장위험과 위험관리 1)주요 시장위험 내용당사는 직수출에 대한 매출 결제통화가 $로 회수되고 있으며, 가용달러에 대해서는 수시로 환율변동을 체크하여 현물 매도를 하고 있습니다. 매출과 관계된 외화채권의환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다.2)위험관리방식당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환리스크관리위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.3)위험관리조직①환리스크 관리팀장은 CEO로 하며, 팀원은 상무이사, 관리부문장 및 외부 외환 관리 전문가등 관리팀장이 필요하다고 인정하는 자②팀의 사무는 재무파트에서 담당한다.③외환리스크 관리팀은 정기 또는 수시회의를 개최한다. 정기및 수시회의는 관리팀장이 필요하다고 인정하는 경우에 소집하여 개최한다. 가. 외환위험 연결회사는 국 제적으로 영업활 동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가 관리 및 보고하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결회사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보고기간 말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사 의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 미국 달러화, 중국 위안화, 원화 천원, 일본 엔화)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	미국 달러화	1,655,119	1,916,296	694,294	776,290

유로화	223,337	289,763	133,282	170,490

매출채권	미국 달러화	1,550,036	1,794,631	1,473,979	1,648,056

유로화	100,782	130,757	1,279	1,636

중국 위안화	5,440	901	5,440	885

금융부채

매입채무	미국 달러화	103,924	120,323	1,400	1,565

기타금융부채	미국 달러화	99,038	114,665	120,549	134,785

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사 의 세 전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 원)

구분	당기말	전기말

미국 달러/원	상승시	347,594	228,800

하락시	(347,594)	(228,800)

유로/원	상승시	42,052	17,213

하락시	(42,052)	(17,213)

위안화/원	상승시	90	89

하락시	(90)	(89)

나 . 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사 는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사 의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검 토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니 다. 당기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각 각 33,867,400천원과 21,613,102 천원 입니다. 한편, 당기 및 전기 중 이자율이 1% 변동 시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	338,674	(338,674)	216,131	(216,131)

다. 신용위험

연결 회 사 는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회 사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천 원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	3,033,146	1,087,610

단기금융상품	815,000	775,000

매출채권(대손충당금 차감전)	14,135,825	15,921,417

기타금융자산 - 유동	4,278,317	5,726,699

장기금융상품	2,000	2,000

기타금융자산 - 비유동	994,673	671,468

합계	23,258,961	24,184,194

당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

라. 유동성 위험

연결 회사는 미사용 차입금 한 도 (주석 30) 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 원)