한중엔시에스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경으로 인한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 1995년 8월 자동차 부품의 제조, 판매 등의 영업목적으로 설립되었으며, 한국표준산업분류상 세세분류에 의해 [C30399 그 외 기타 자동차 부품 제조업]에 속해 있습니다.

당사는 자동차부품 중 프레스가공품을 주 생산품으로 하며 배기시스템 부품인 Tail Pipe 부품과 Shell, 브레이크 부품인 Hand Parking Lever, Foot Parking Break, Break Pedal Assembly와 램프 부품인 Shield를 주력 아이템으로 생산하고 있으며, 또한 에어백을 컨트롤하는 안전 센서 모듈을 프레임에 장착한 WCS를 생산하는 업체입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사는 2016년도 연결기준으로 자산총액은 전 기대비 3.8%, 32억원 증가한 862억원이며,부채총계는 6.7% 43억원 증가한 676억원이며, 부채비율은 41% 증가한 363%입니다. 자본총계는 11억원 감소한 186억원입니다. 1)요약 연결재무상태표 당사의 지난 2개 사업연도의 재무상태표는 다음과 같습니다. (단위: 원)

과 목	2016년(제22 기)	2015년(제21 기)	증감액

유동자산	36,806,979,549	38,228,631,185	(1,421,651,636)

비유동자산	49,420,706,509	44,803,528,569	4,617,177,940

자산총계	86,227,686,058	83,032,159,754	3,195,526,304

유동부채	44,573,885,707	40,721,441,225	3,852,444,482

비유동부채	23,036,132,396	22,622,328,682	413,803,714

부채총계	67,610,018,103	63,343,769,907	4,266,248,196

자본금	1,850,000,000	1,850,000,000	-

기타포괄손익누계액	5,560,944,720	5,556,959,605	3,985,115

이익잉여금	11,206,723,235	12,281,430,242	(1,074,707,007)

비지배지분	-	-	-

자본총계	18,617,667,955	19,688,389,847	(1,070,721,892)

부채와자본총계	86,227,686,058	83,032,159,754	3,195,526,304

나. 경영성과 지난 2016년도 연결기준으로 매출액은 725억원으로 전년대비 13% 증가하였으나, 영업이익은 약 3억원 감소, 당기손익은 약 11억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 1)요약 연결손익계산서당사의 지난 2개 사업연도 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 원)

과 목	2016년(제22기)	2015년(제21기)	증감액

매출액	72,549,059,775	64,306,718,136	8,242,341,639

매출원가	63,624,806,118	56,359,323,121	7,265,482,997

매출총이익	8,924,253,657	7,947,395,015	976,858,642

판매비와 관리비	8,405,282,453	7,103,667,485	1,301,614,968

영업이익(손실)	518,971,204	843,727,530	(324,756,326)

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,601,722,759)	(619,351,796)	(982,370,963)

당기순이익(손실)	(1,074,707,007)	(638,287,250)	(436,419,757)

지배기업소유주지분	(1,074,707,007)	(638,287,250)	(436,419,757)

비지배지분	-	-	-

총포괄손익	(1,070,721,892)	4,916,156,618	(5,986,878,510)

주당순손익(원)	(290)	(173)	(117)

4.유동성 및 자금의 조달 아래의 유동성 및 자금의 조달관련 자료는 연결기준으로 작성되었습니다. 1)유동성 비율

구 분	산 식	비 율

제 22(전) 기	제 21(전) 기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	82.58%	93.88%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	363.15%	321.73%

차입금의존도	차입금/총자산*100	44.51%	35.78%

영업이익대비이자보상비율	영업이익/이자비용	41.04%	94.37%

2)자금의 조달 (1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%) 당기말	당기말	전기말

단기차입금	원화대출	기업은행(*1)	2017.12.10	3.39~3.85	3,800,000	3,800,000

원화대출	우리은행(*2)	2017.12.08	3.16~3.97	5,350,000	5,500,000

원화대출	신한은행	2017.09.27	2.95~3.90	3,300,000	3,300,000

원화대출	한국수출입은행	2017.04.12	3.29	300,000	500,000

원화대출	KEB하나은행	2017.08.31	3.77	580,000	100,000

원화대출	대구은행	2017.12.23	4.12	100,000	-

소계	13,430,000	13,200,000

장기차입금	원화대출	기업은행(*1)	2024.09.27	1.50~3.72	17,384,900	9,515,000

원화대출	우리은행(*2)	2017.06.15	3.80	1,000,000	1,000,000

원화대출	농협은행	2019.08.31	3.40	1,650,000	1,000,000

원화대출	중소기업진흥공단	2018.08.31	4.15	416,600	500,000

사채(*3)	제3회 무기명식 이권부무보증 사모사채	2018.11.26	2.99	4,500,000	4,500,000

사채할인발행차금	-	-	(3,000)	(4,500)

소계	24,948,500	16,510,500

차감 : 유동성장기차입금	(3,160,110)	(333,400)

비유동성 장기차입금	21,788,390	16,177,100

전환우선주	4,986,388	8,483,804

전환상환우선주	3,397,576	4,123,447

합계	46,762,464	42,317,751

(*1) 기업은행 차입금에 대해서는 유형자산이 담보로 제공 되어 있습니다 (주석 13). (*2) 우리은행 차입금에 대해서는 정기적금이 담보로 제공되어 있습니다 (주석 29 ). (*3) 사채의 조기상환권에 있어 발행회사는 발행일로부터 6개월이 경과한 달로부터 매 영업일에 본 사채의 원 금 전부에 한하여 본 사채를 조기상환할 수 있으며, 본 사채일부의 조기상환은 허용되지 않고 있으며, 상기 사채에 대하여는 연결회사의 만기보유금융자산 일부가 담보로 제공되어 있습니다 (주석29).

(2) 전환우선주

전 환우선주의 발행조건은 아래와 같습니다.

구분	전환우선주 I	전환우선주 II

최초투자자	IBK기업재무안정
사모투자전문회사	산은캐피탈 주식회사

발행일	2013-01-15	2013-06-26

최초발행주식수	1,428,571주	571,428주

주당발행가(원)	3,500원	3,500원

최초발행금액	4,999,998,500원	1,999,998,000원

우선주 성격	참가적/누적적, 의결권	참가적/누적적, 의결권

배당률	1.0%	1.0%

전환기간	발행일이후부터 언제든지	발행일이후부터 언제든지

전환비율(전환가격)	우선주 1주당 보통주 1주	우선주 1주당 보통주 1주

전환우선주의 발행금액과 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

발행금액	장부금액	발행금액	장부금액

전환우선주 I	2,749,499	3,606,675	4,999,999	6,121,726

전환우선주 II	1,089,998	1,379,713	1,999,998	2,362,078

합계	3,839,497	4,986,388	6,999,997	8,483,804

전환우선주 계약의 상세내역은 다음과 같습니다. - 전환비율(전환가격) 조정주당발행가보다 낮은 가격으로 유상증자를 실시한 경우, 주식의 인수가격을 낮은 가격으로 재조정합니다. 상장 시 공모가격을 30% 할인한 가격이 발행가액 보다 낮은 경우 전환가격을 공모가의 특정비율로 조정합니다.

- 주식매수청구기업공개 의무를 포함한 계약의 위반이 발생하는 경우, 무의결주식을 제외한 발행주식 총수의 10% 이상을 소유한 대주주 또는 실질적인 운영지배권을 가지는 자에게 우선주의 전부 또는 일부에 대하여 매수를 청구할 수 있으며 매매대금은 투자원금에 투자일로부터 매매대금 지급기일까지 연복리 8%를 가산한 금액으로 하되, 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감합니다.매수청구를 받은 자는 제3자를 지정하여 해당 우선주를 매수하게 할 수 있으며, 제3자와 의무이행을 연대보증합니다.2015년 중에 주식매수청구가 있었으며, 이에 따라 대주주 김환식이 IBK기업재무안정사모투자전문회사로부터 전환우선주 71,500주, 부사장 김환섭이 산은캐피탈 주식회사로부터 전환우선주 30,000주를 매수한 바 있습니다. 2016년 중에 추가적인 주식매수청구가 있었으며, 이에 따라 연결회사는 IBK기업재무안정사모투자전문회사로부터 전환우선주 643,000주, 산은캐피탈 주식회사로부터 전환우선주 260,000주를 매수하 여 보유하고 있으 며 , 2017년 중에 전환우선주 잔여주식 1,097천주에 대하여 연결회사의 상환의무가 발생할 수 있습니다.

(3) 전환상환우선주 전환상환우선주의 발행조건은 아래와 같습니다.

구분	전환/상환우선주 I	전환/상환우선주 III	전환/상환우선주Ⅳ

최초투자자	중소기업진흥공단	희망경제투자조합 3호	중소기업진흥공단

발행일	2008-03-22	2011-06-27	2011-08-26

최초발행주식수	142,870 주	571,428 주	172,182주

주당발행가(원)	3,000	3,500	3,500

최초발행금액	428,610,000	1,999,998,000	602,637,000

상환기간	4년이 경과한 때부터	3년이 경과한 날부터 보통주로 전환되기 전까지	3년이 경과한 날부터 보통주로 전환되기 전까지

우선주 성격	참가적/누적적, 의결권	참가적/누적적, 의결권	참가적/누적적, 의결권

배당률	1.0%	1.0%	1.0%

이자율(상환시)	5.6%	8.0%	5.0%

상환가액	투자원금과 동금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 상기이자율을 적용하여 산출한 이자금액의 합계액(단, 기 지급된배당금이 있는 경우 이를상환가액에서 차감)	투자원금과 동금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 상기이자율을 적용하여 산출한이자금액의 합계액(단, 기 지급된 배당금이 있는 경우 이를 상환가액에서 차감)	투자원금과 동금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 상기이자율을 적용하여 산출한이자금액의 합계액(단, 기 지급된 배당금이 있는 경우 이를 상환가액에서 차감)

전환기간	발행일이후부터 언제든지	발행일로부터 언제든지(발행일로부터 10년 경과시 자동 전환)	발행일이후부터 언제든지

전환비율(전환가격)	우선주 1주당 보통주 1주	우선주 1주당 보통주 1주	우선주 1주당 보통주 1주

전환비율(전환가격) 조정	은행의 주당인수가격(3,000원)보다 낮은 가격으로 유상증자를 실시한 경우, 주식의 인수가격을 낮은 가격으로 재조정상장시 공모가격이 발행가액 보다 낮은 경우 전환가격을 공모가의 특정비율로조정	은행의 주당인수가격(3,500원)보다 낮은 가격으로 유상증자를 실시한 경우, 주식의 인수가격을 낮은 가격으로 재조정상장시 공모가격이 발행가액 보다 낮은 경우 전환가격을 공모가의 특정비율로조정	은행의 주당인수가격(3,500원)보다 낮은 가격으로 유상증자를 실시한 경우, 주식의 인수가격을 낮은 가격으로 재조정상장시 공모가격이 발행가액 보다 낮은 경우 전환가격을 공모가의 특정비율로조정

전환상환우선주의 발행금과 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

발행금액	장부금액	발행금액	장부금액

전환/상환우선주 I	428,610	641,369	428,610	609,442

전환/상환우선주 III	1,332,499	2,015,306	1,999,998	2,802,866

전환/상환우선주Ⅳ	602,637	740,901	602,637	711,139

합계	2,363,746	3,397,576	3,031,245	4,123,447

상기 전환상환우선주 계약 상 연결회사는 가능한 조속한 기간내에 연결회사의 주식을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장할 수 있도록 성실히 노력하고, 상장 요건이 충족되었을 시는 투자자와 협의를 거쳐 지체 없이 상장하여야 합니다

2016년 중에 상 환청구가 있었으며, 이에 따라 연결회사는 희망경제투자조합 3호 로부터 전환상환우선주 190,714주를 매수하여 상 환하였으 며, 2017년 중에 전환상환우선주 잔여주식 696천주에 대하여 연결회사의 상환의무가 발생할 수 있습니다.