새빗켐 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 (1) 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 외환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	외화환산액	외화금액	외화환산액

현금및현금성자산	USD	22,066	28,452	-	-

다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 회사의 세후 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	2,845	(2,845)	-	-

(2) 이자율 위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있으며, 외부차입을 최소화함으로써 이자율 위험의 발생을 제한하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 주기적인 금리동향 모니터링, 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우 회사의 세후 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승	1% 하락	외화금액	외화환산액

변동금리 차입금	(126,560)	126,560	(13,260)	13,260

나. 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 장단기예치금, 채무상품의 계약 현금흐름, 파생상품등으로부터 발생하고 있습니다.은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 계상된 해당 금융자산의 장부금액이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	20,460,733	48,149,734

매출채권및기타채권	4,610,481	7,425,137

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	16,475,940	-

기타유동금융자산	3,000,000	3,000,000

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	-	926,367

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	610	610

기타비유동금융자산	51,625	126,225

합 계	44,599,389	59,628,073

다. 유동성 위험

당사는 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 계약서상의 할인되지 할인되지 않은 현금흐름으로 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	1년 미만	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합 계	장부금액

매입채무및기타채무(*1)	2,554,577	-	-	-	2,554,577	2,554,577

유동성리스부채	75,223	-	-	-	75,223	65,369

장기차입금	866,209	798,400	9,946,078	8,415,786	20,026,473	16,000,000

전환사채(*2)	8,500,000	-	-	-	8,500,000	6,435,826

신주인수권부사채(*2)	8,500,000	-	-	-	8,500,000	6,435,826

장기리스부채	-	67,223	110,354	43,000	220,577	201,655

기타비유동채무(*1)	-	22,307	-	-	22,307	22,307

합 계	20,496,009	887,930	10,056,432	8,458,786	39,899,157	31,715,560

(*1) 유동성 위험 분석 금액에는 종업원 관련 부채가 제외되어 있습니다.(*2) 전환사채 및 신주인수권부사채는 투자자에 대해 조기상환권이 부여되어 있음에 따라 상환청구가 이루어질 수 있는 가장 이른 기간으로 분류하였습니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금(A)	28,871,651	15,484,471

차감: 현금및현금성자산(B)	20,462,675	48,150,511

순차입금(C=A-B)	8,408,976	(32,666,040)

자본총계(D)	63,069,932	63,145,229

총자본(E=C+D)	71,478,908	30,479,189

자본조달비율(%)(=C/E)(*)	11.76%	-

(*)전기말 순부채가 '0'이하이므로 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 파생상품당사는 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑과 같은 위험회피수단의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다.다만, 당사는 2022년 11월 25일 제1회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채, 제2회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 16번, 17번 및 금융감독원 전자공시시스템 DART(http://dart.fss.or.kr)에 2022년 11월 23일 공시한 ' 주요사항보고서(신주인수권부사채발행결정)', ' 주요사항보고서(전환사채권발행결정)'을 참고하여주시기 바랍니다.