새빗켐 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 (1) 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당사는 영업활동에서 발생하는 외환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 외환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 당사는 환율변동과 관련하여 외환위험에 중요하게 노출되어 있지 않습니다. (2) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 당사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사는 변동이자율이 적용되는 유의적인 수준의 예금과 차입금이 존재하지 않아 이자율위험에 중요하게 노출되어 있지 않습니다.

나. 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생할 수 있습니다. (1) 위험관리매출 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정되며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 또한, 거래처의 신용도에 따라 신용보강을 위해담보를 설정하고 있으며, 필요한 경우 거래처로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. (2) 금융자산의 손상당사는 금융자산의 손실충당금을 측정할 때에 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간 종료일의 미래 전망에 대한 추정과 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.보고기간 종료일 현재 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년 3분기(제23기)	2022년(제22기)	2021년(제21기)

현금및현금성자산	619,234	48,150,511	3,409,402

매출채권및기타채권	5,912,480	7,425,137	4,177,369

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	24,093,529

기타유동금융자산	4,300,000	3,000,000	2,046,000

비유동 당기손익-공정가치금융자산	600,842	926,367	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	610	610	610

기타비유동금융자산	49,625	126,225	97,625

합 계	35,576,320	59,628,850	9,731,006

다. 유동성 위험

유동성 위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

당사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년 3분기(제23기)	2022년(제22기)	2021년(제21기)

매입채무및기타채무(*1)	2,195,557	5,310,839	1,279,310

단기차입금	-	3,000,000	3,500,000

유동성장기차입금	-	500,000	166,400

상환전환우선주부채	-	-	1,782,065

비유동 당기손익-공정가치측정금융부채	2,984,761	3,130,463	-

전환사채	6,324,017	5,992,236	-

신주인수권부사채	6,324,017	5,992,236	-

장기차입금	-	-	500,000

기타비유동채무(*2)	53,874	52,200	49,398

리스부채	283,914	285,141	188,409

합 계	18,166,140	24,263,115	7,465,582

(*1) 2023년 3분기말 매입채무 및 기타채무에는 종업원 관련 부채 965백만원(2022년말 : 986백만원/2021년말 : 784백만원)이 제외되어 있습니다.(*2) 2023년 3분기말 기타비유동채무에는 종업원 관련 부채 112백만원(2022년말 : 94백만원/2021년말 : 77백만원)이 제외되어 있습니다. 라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년 3분기(제23기)	2022년(제22기)	2021년(제21기)

총차입금	12,648,033	15,484,471	5,948,465

차감: 현금및현금성자산	(619,234)	(48,150,511)	(3,409,402)

순부채	12,028,799	(32,666,040)	2,539,063

자본총계	61,413,064	63,145,229	14,646,398

총자본	73,441,863	30,479,189	17,185,461

자본조달비율(*1)	16.38%	-	14.77%

(*1) 제22기의 자본조달비율은 순부채가 '0'이하이므로 산정하지 아니하였습니다. 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 파생상품당사는 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑과 같은 위험회피수단의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다.다만, 당사는 2022년 11월 25일 제1회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채, 제2회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 Ⅲ. 재무에 관란 사항의 5. 재무제표 주석 12번, 13번 및 금융감독원 전자공시시스템 DART(http://dart.fss.or.kr)에 2022년 11월 23일 공시한 ' 주요사항보고서(신주인수권부사채발행결정)', ' 주요사항보고서(전환사채권발행결정)'을 참고하여주시기 바랍니다.