미원홀딩스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 [계속사업 부문](미원홀딩스(주) - 인적분할회사) (1) 산업의 특성

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로, 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받고 이를 통해 주주의 가치를 높일 수 있으며, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시킬 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험을 분산하는 효과 등을 거둘 수 있습니다.(2) 영업개황 및 사업부문의 구분 (단위 : 천원)

사업부문	구 분	금 액

지주회사부문(계속영업부문)	매출액	188,376,779

영업이익	7,763,815

당기순이익(*)	15,367,671

(*) 지배기업소유지분의 당기순이익 입니다.(3) 조직도

(4) 국내 및 해외사업장 현황

구 분	사업장	소재지

국내(1개 사업장)	광교사무소	경기도 용인시 수지구 포은대로59번길 20

해외(8개 사업장)	Miwon North America Inc.	The Commons@Oaklands 696 W. Lincoln highwayExton, PA. 19341, U.S.A.

Miwon Europe GmbH	Zeppelin strasse 26, D-47638 Straelen, Germany

Miwon Spain S.L.U.	C/Pons i Enrich 22 Poligon Industrial Bufalvent Manresa 08240, Spain

Miwon Austria F GmbH	Geschaftsanschrift Parkring 18, 8074 Grambach, Austria

Miwon (Shenzhen) Chemical Co., Ltd.	Room 1402, Block A, Xinian Center, 6021 Shennan Avenue, Futian, Shenzhen, Guangdong, China

Miwon Nantong Chemical Co., Ltd.	No.2 Jianghe Road Development Area Nantong City, China

Miwon(Guangzhou) Chemical Co., Ltd.	Room 1515, E Tower, Greenland Central Plaza, NO.48 Kexue Avenue, Huangpu District, Guangzhou, China

Miwon Specialty Chemical India Private Ltd.	WeWork Spectrum Tower, 5A103, 307, Chincholi Bunder Rd,Rajan Pada, Mumbai City, Maharashtra, 400064, India

(*) 상기 사업장 이외의, 주요자회사인 미원스페셜티케미칼(주)와 주요종속회사인 (주)동남합성의 사업장현황은 [주요자회사 내용] 과 [주요종속회사 내용] 을 참고하시기 바랍니다. [중단사업 부문](미원스페셜티케미칼(주) - 인적분할 신설회사) - 당사는 2017년 5월 1일을 분할기일로 분할존속법인인 미원홀딩스(주)와 분할신설법인인 미원스페셜티케미칼(주)로 인적분할하였고, 기존 영위하던 에너지경화사업부문은 신설법인 미원스페셜티케미칼(주)로 이관되었습니다. 미원홀딩스(주)는 미원스페셜티케미칼(주)를 자회사로 편입하여 2017년 6월 23일부로 공정거래위원회에 지주회사 전환을 완료하였습니다. 이에, 중단사업 부문 내용과 주요자회사의 내용이 동일함에 따라 중단사업 부문의 내용을 생략하고 주요자회사 내용을 기재하였습니다. 자세한 내용은 미원스페셜티케미칼(주)의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다. [주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 산업의 특성당사의 주력 사업은 에너지경화수지(UV/EB curable resin) 제품을 생산하는 것입니다. 에너지경화수지(UV/EB curable resin)은 기존에 널리 쓰이던 용매 시스템(solvent system)을 대체하는 기술로서, 경화속도가 빠르고 경화된 제품의 물성이 광택이나 경도, 내스트래치성 등에서 다른 기술에 비해 우수하고 공정중에 용제를 사용하지않거나 사용하게 되더라도 그 양을 감소 시키는 친환경적인 방법으로 잉크, 코팅, 접착제 분야에 널리 쓰이고 있으며 점차 그 응용범위를 넓혀 가고 있습니다.

특히 전통적인 인쇄 분야나 우드코팅 분야 뿐만 아니라 TFT-LCD나 휴대전화 및 반도체 제조 공정 등에 직간접적으로 관련 기술과 소재가 사용되고 있고, 최근에는 자동차 코팅 분야나 3D 프린팅 등과 같이 새로운 분야가 출현하거나 적용되면서 관련 산업이 점차 성장하고 있습니다. 앞으로도 친환경적인 에너지경화수지 기술의 장점을 살려서 기존 잉크, 코팅, 접착제산업에서 새로운 응용 분야가 나타날 것으로 기대되고 있습니다. (2) 성장성UV경화사업은 최근 들어 선진국을 중심으로 한 환경의 중요성 대두, 우수한 물성, 도료 및 장비의 기술발전에 따라 사용범위가 지속적으로 확대되고 있습니다. 연계산업의 급속한 기술발전 및 소비재의 다품종 소량생산 추세에 따른 제품의 다양화, 생산공정의 정밀화 등으로 제품의 활용도가 증가하였고, 향후 UV경화의 적용범위는 현재 반도체, 핸드폰, TV panel 등 소비가전 등을 넘어 지속적으로 확대되어 차후 바이오장비, 3D 프린팅, 항공우주장비 등 고부가가치 미래신산업부문까지 적용범위가 늘어날 것으로 기대됩니다.(3) 경기변동의 특성당사가 주력으로 생산하는 UV경화수지는 산업중간재적 원재료성격이 강해 경기변동에 따른 최종소비자제품의 생산수요에 영향을 받습니다. 또 산업재의 기초원재료군에 속하여 가격탄력성이 낮음에 따라, UV경화수지 사업은 계절성 및 시장환경의 영향이 타 산업 대비 낮은 것으로 판단됩니다.(4) 시장점유율당사는 에너지경화수지의 국내 제조업체 중 가장 오래된 역사를 가지고 있고, 2019년 국내점유율은 50% 이상으로 추정하고 있습니다. 해외시장은 지속적인 신제품 개발 및 고객발굴로 시장 점유율을 증가시키고 있으며, 2019년 전세계 시장점유율은 약 10 % 정도로 추정하고 있습니다.(5) 경쟁상황UV경화수지는 수요자의 필요에 맞춘 다양한 개별적 특성을 반영해 주어야하기 때문에 다양한 제품 포트폴리오 구성이 필요합니다. 이러한 경화수지의 포트폴리오 구성은 고객사의 필요를 이해하고 고객이 요구하는 기능을 빠른 시간내에 개발할 수 있는연구개발 능력과 안정적인 제품생산 능력을 요구하고 있습니다. 또한 고객사와의 오랜기간 비즈니스 신뢰관계를 기반으로 고객사의 요구사항을 정확히 파악하여 적합한솔루션을 제공하는 능력 또한 요구되고 있습니다. 이러한 고객과의 밀착력, 신뢰관계형성과 연구개발능력, 솔루션 제공 능력 등은 대규모 자본이나 신기술 개발로만 형성될 수 없는 경쟁요소를 구성하고 있습니다. 당사는 고객이 요구하는 제품의 특성을 좀 더 빨리 파악하고 이에 적합한 솔루션 및 제품을 제공하고자 미국, 독일, 스페인, 오스트리아, 중국 등지의 해외 현지법인과 협업하여 고객과의 접점을 더욱 확대하고 있습니다.(6) 회사의 현황당사는 UV경화에 사용되는 핵심 원료인 아크릴계 모노머, 올리고머, 광개시제 및 파우더코팅 첨가제를 생산, 판매하고 있습니다. UV의 전통적인 사업인 PVC 상재용, 목공용의 시장의 기반 위에 출발하여, 잉크 분야, IT제품인 Mobile Phone의 외장Coating, 디스플레이의 핵심 소재인 BLU의 필름Coating 등 다양한 용도의 고객의 요구에 부응하며, 전 세계 시장을 대상으로 사업을 추진하고 있습니다.(7) 시장의 특성에너지경화사업의 주요 시장은 옵셋(offset), 플렉소(flexo), 스크린(screen), 디지털(digital) 인쇄와 같은 잉크 분야와 목공, 플라스틱, 바닥재, 금속 등에 사용되는 코팅 분야, TFT-LCD, 휴대전화, 반도체 등에 사용되는 전자재료 분야 그리고 점착제와 접착제로 대변되는 접착제 분야로 구분할 수 있습니다.

지역별로는 미국과 유럽에서는 고부가 가치의 잉크와 코팅 분야가 발전되어 있고 아시아에서는 상대적으로 부가가치가 낮은 우드나 바닥재 코팅 분야와, 부가가치가 높은 전자재료 시장이 발전해 있습니다. 한국에서는 특히 플라스틱 코팅 시장이나 광학필름과 같은 전자재료 시장이 발전해 있습니다.

특히 최근에 VOC 절감과 같은 환경 문제들이 큰 이슈가 되면서, 에너지 경화형 수분산 제품이나 생분해성 물질들을 구조내에 함유한 재료들의 개발이 이루어지고 있습니다. 또한 LED 경화에 적합한 재료들의 개발이 활발히 이루어 지고 , 실제로 산업분야에 적용되고 있는 등 시장의 흐름도 점차 변화해 나가고 있습니다. 당사에서도 이러한 변화에 발맞추어 신제품을 개발하고 상업화시켜 나가면서 적극 대응해 나가고 있습니다.

(8) 조직도

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성 - 당사는 2019년 중 (주)동남합성이 종속회사로 분류됨에 따라 주요종속회사 내용은 (주)동남합성의 내용을 기재하게 되었습니다. 자세한 사항은 (주)동남합성의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성계면활성제는 용매(물 또는 기름)에 녹였을때 빨리 용매에 녹아 표면장력을 현저하게저하시켜 물체표면의 여러 성질을 크게 변화시키는 성질을 가진 물질로서 세정, 살균, 침투, 분산, 대전방지등 다양한 기능과 작용으로 나타내고 있어 세제, 섬유, 제지, 금속, 농약, 페인트, 피혁 등 전 산업에 걸쳐서 사용되고 있음 나. 산업의 성장성전 산업에 전반적으로 사용되고 있는 계면활성제는 응용기술의 발전과 산업의 고급화에 따라 세제, 화장품, 토목, 건축 분야등을 주축으로 하는 수요가 신장 될 것이며, 국내 제조기술 개발에 따라 수입품을 대체할수 있을 것으로 전망 다. 경기 변동의 특성 및 계절성국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적변동은 극히 미미함 라. 국내외 시장여건계면활성제공업은 정밀화학공업 분야로 다품종 소량생산의 제조 형태를 띠고 있고 제조 품목의 다양성으로 전 산업분야에서 매우 중요한 역할을 하는 정밀화학 제품으로서 응용분야가 다양하여 전 산업분야에 미치는 영향이 매우 큰 기술 집약적 산업이므로 국내 제조업체와 수입제품간에 완전 경쟁 상태이며 품질과 가격으로 공정한 경쟁을 하고 있음 마. 회사의 경쟁우위 요소당사의 제 1, 2, 3공장 총 생산능력규모는 연간 기준 약 14만톤의 생산체제를 갖추어 수입대체 상품 개발을 위해 노력하고 있으며 주 원료인 STEARIC ACID, ETHYLENE OXIDE 등으로서 국내에서 자체 공급하고 있으며 신제품인 생분해성이 우수한 섬유용 유연제등 환경친화성 에너지 절약형, 환경오염의 최소화 같은 다양한 제품개발 을 하고 있으며 순수 계면활성제 분야에서는 당사가 생산능력, 기술수준, 시장 점유율에 있어서 동종업계의 선두권을 계속 유지하고 있음 바. 회사의 현황당사는 계면활성제 분야의 선두주자로서 1965년 회사 설립한 이래 꾸준히 노력하여 왔습니다. 국내 계면활성제 산업은 국내 제조 기술의 개발에 따라 점차 수입품을 대체하여 왔으며, 그 응용 범위도 넓고 다양하여 전 산업에 걸쳐 사용되고 있으며 산업 전반에 걸쳐 사용되는 기초 원료이기 때문에 어떤 특정한 산업에 큰 영향을 받지 않으며 전반적인 국내 경기에 영향을 받는 특성이 있습니다.당사는 생산효율성을 높이고 생산체제를 확립하는 동시에 영업의 강화를 위한 기존거래처와의 유대관계, 신규거래처확대 등 매출향상에 노력할 것이며 폭넓은 연구와 기술개발을 통한 견실하고 신뢰받는 기업이 되고자 최선의 노력을 다하겠습니다.

사. 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 [계속사업 부문](미원홀딩스(주) - 인적분할회사) 당사는 지주회사 전환 후 임대 및 용역수익등 지주회사 사업을 영위하고 있으며, 주요 제품 및 원재료 등 에 관한 사항은 주요자회사 및 주요종속회사 자료를 참고해 주시기 바랍니다. [주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 주요 제품 등의 현황

제3기 (2019.01.01-2019.12.31) (단위 : 백만원)

품 목 군	용 도	주요 상표 등	매 출 액	비율

에너지경화수지 및 기타	UV 도료외	MIRAMER 외	377,851	100%

계	-	-	377,851	100%

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/KG)

품 목	제 3기	제 2기	제 1기(*1)

에너지경화수지 및 기타	4,706	4,692	4,451

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 판매한 제품의 단순평균판매금액임.(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(3) 주요 원재료 등의 현황제3기 (2019.01.01-2019.12.31) 동안 당사는 엘지화학 등에서 약 1,032억원 가량을 내수구매 하였고, LANXESS, BASF 등에서 약 1,124억원 가량을 수입구매 하였습니다. (4) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분	품목	주요 구매처	제3기	제2기	제1기 (*1)

산류	AA 외	LG화학, BASF 등	1,464	1,636	1,473

알코올류	TMP 외	LANXESS, PERSTORP 등	2,302	2,604	2,575

용제류	CHX 외	SK 종합화학 등	965	1,134	1,028

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 구매한 원재료의 평균구매금액임.(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

품 목 군	용 도	주요상표등	매출액	비율

계면활성제	세제등의 원,부재료	MONOPOL 외	116,096	92.1%

상품 등	기 타	PEG, Octanol 외	9,962	7.9%

합 계	126,057	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제55기	제54기	제53기

제품매출	1,444	1,554	1,606

상품매출	2,102	2,110	2,019

(*1) 가격산출방법은 당사 제품 등의 공시대상기간 단순평균판매금액입니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	매입액	비 고

계면활성제	원재료	ETHYLENE OXIDE 외	85,022,048	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	제55기	제54기	제53기

ETHYLENE OXIDE 외	1,042	1,196	1,271

(*1) 가격산출방법은 당사 주요 원재료의 공시대상기간 단순평균구매금액입니다.

3. 생산 및 설비 [계속사업 부문](미원홀딩스(주) - 인적분할회사) 당사는 경기도 용인시에 본점이 위치하고 있으며, 임대 및 지주사업을 영위하고 있습니다.1) 사업장 현황

구 분	사업장	소재지

국내(1개 사업장)	광교사무소	경기도 용인시 수지구 포은대로59번길 20

해외(8개 사업장)	Miwon North America Inc.	The Commons@Oaklands 696 W. Lincoln highwayExton, PA. 19341, U.S.A.

Miwon Europe GmbH	Zeppelin strasse 26, D-47638 Straelen, Germany

Miwon Spain S.L.U.	C/Pons i Enrich 22 Poligon Industrial Bufalvent Manresa 08240, Spain

Miwon Austria F GmbH	Geschaftsanschrift Parkring 18, 8074 Grambach, Austria

Miwon (Shenzhen) Chemical Co., Ltd.	Room 1402, Block A, Xinian Center, 6021 Shennan Avenue, Futian, Shenzhen, Guangdong, China

Miwon Nantong Chemical Co., Ltd.	No.2 Jianghe Road Development Area Nantong City, China

Miwon(Guangzhou) Chemical Co., Ltd.	Room 1515, E Tower, Greenland Central Plaza, NO.48 Kexue Avenue, Huangpu District, Guangzhou, China

Miwon Specialty Chemical India Private Ltd.	WeWork Spectrum Tower, 5A103, 307, Chincholi Bunder Rd,Rajan Pada, Mumbai City, Maharashtra, 400064, India

(*) 상기 사업장 이외의, 주요자회사인 미원스페셜티케미칼(주)와 주요종속회사인 (주)동남합성의 사업장현황은 [주요자회사 내용] 과 [주요종속회사 내용] 을 참고하시기 바랍니다.2) 생산설비에 관한 사항시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품, 건설중인자산이 있습니다.

[주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

당사는 경기도 광교에 위치한 광교사무소 및 연구소를 비롯하여 전주, 충주 등의 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업등의 사업활동을 수행하고 있습니다.(1) 사업장 현황

사업장	소재지

국내(3개 사업장)	광교사무소 및 연구소(미원스페셜티케미칼주식회사)	경기 용인시 수지구 포은대로59번길 20

전주공장(미원스페셜티케미칼주식회사)	전북 완주군 봉동읍 완주산단1로 167

충주공장(미원스페셜티케미칼주식회사)	충북 충주시 대소원면 기업도시1로 21

해외(1개 사업장)	Miwon Specialty Chemical USA, Inc.	1700 Longwood Road, Richland County, SC 29209, USA

(2) 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 톤,%)

품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율

에너지경화수지 및 기타	전주,충주	121,800	87,852	72%

합 계	121,800	87,852	72%

* 생산능력의 산출근거

품 목	일 표준생산능력(톤)	표준일수(일)	가동월(월)	연간 표준생산능력(톤)

에너지경화수지 및 기타	369	27.5	12	121,800

나. 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 공기구비품, 건설중인자산등이 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	기 초장부금액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감	기 말장부금액

토 지	18,651	-	-	-	38	18,689

건 물	11,744	5	-	(1,210)	2,756	13,295

구축물	3,322	11	-	(1,177)	3,283	5,438

기계장치	28,901	100	-	(11,603)	28,949	46,346

차량운반구	385	44	(5)	(197)	157	385

공기구비품	1,752	398	(1)	(833)	95	1,412

건설중인자산	24,028	18,861	-	-	(35,280)	7,608

합 계	88,783	19,419	(6)	(15,020)	(2)	93,173

(*) 당기 정부보조금 상각으로 인하여 감가상각비가 92 백만원 감소하였습니다.

[주요종속회사 내용](주)동남합성가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 톤)

품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율

계면활성제	대산공장	101,500	69,027	77.9%

탄천공장	33,000	13,273	40.2%

합 계	134,500	82,300	61.2%

(*1) 생산능력의 산출근거

품 목	사업소	일 표준생산능력(톤)	표준일수(일)	가동월(월)	55기표준생산능력 (톤)

계면활성제	대산공장	307.5	27.5	12	101,500

탄천공장	100.0	27.5	12	33,000

나. 생산설비의 현황

당사는 경기도 안양에 위치한 안양사무소를 비롯하여 탄천, 대산, 부평, 칠곡 등의 국내사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업등의 사업활동을 수행하고 있습니다

(단위 : 백만원)

구분	기초	증가	감소	상각	기말	비고

토지(*1)	21,901	4,812	(1,614)	25,099	-

건물	14,443	1,190	(309)	729	14,595	-

구축물	4,105	1,480	(4)	598	4,983	-

기계장치	12,479	1,708	0	3,982	10,205	-

차량운반구	197	35	(1)	75	156	-

공기구비품	263	22	156	129	-

건설중인자산	4,431	5,290	(9,099)	622	-

합 계	57,819	14,537	(11,027)	5,540	55,789	-

(*1) 토지 총면적 94,769㎡ 입니다.(*2) 감소에는 투자부동산으로 대체내역이 포함되어 있습니다. 4. 매출 [계속사업 부문](미원홀딩스(주) - 인적분할회사) 1) 매출실적

(단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제11기	제10기	제9기

지주사업(계속사업부문)	임대 및 용역수익	내수	2,198	2,045	982

종속회사	수출	153,806	139,926	116,587

내수	32,373

에너지경화수지 및 기타(중단사업부문)	제품	수출	-	-	41,122

내수	-	-	25,266

계	-	-	66,388

원재료	수출	-	-	261

내수	-	-	2,802

계	-	-	3,063

합 계	수출	153,806	139,926	157,970

내수	34,571	2,045	29,050

계	188,377	141,971	187,020

(*) 2017년 5월 1일(분할기준일) 분할존속회사인 당사와 신설회사인 미원스페셜티케미칼(주)로 인적분할되었으며, 기존 영위하던 에너지경화수지 사업부문은 분할신설법인인 미원스페셜티케미칼(주)로 모두 이관되었습니다. 다만, 분할기일이 5월 1일 이므로 상기 매출액은 중단영업부문을 포함하여 기재하였습니다. [주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 매출실적(단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제 3기	제 2기	제1기 (*1)

에너지경화수지 및 기타	제품	수출	279,897	272,391	153,899

내수	88,095	78,680	48,444

계	367,992	352,389	202,343

원재료	수출	6,760	1,017	1,181

내수	1,280	7,028	4,812

계	8,040	8,046	5,993

용역	수출	1,818	1,319	-

합 계	수출	288,475	274,727	155,080

내수	89,375	85,708	53,256

계	377,850	360,435	208,336

(*1) 2017년 5월1일 ~ 2017년 12월31일(2) 판매경로 및 판매방법 등당사는 2개의 공장과 1개의 사무소에서 해외거래처와 국내실수요자에게 직접 판매하고 있으며, 그외는 중간도매상 등을 통해 실수요자에게 판매하고 있습니다. 당사의제3기 (2019.01.01-2019.12.31) 동안 주요 내수매출처는 엘지화학(주), (주)코오롱 등이 있으며 해외매출처의 경우는 RAHN AG, TOYO Chemical CO, 등이 있습니다.

[주요종속회사 내용](주)동남합성가. 매출실적

(단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제55기	제54기	제53기

계면활성제	제품	내수	94,295	107,248	108,151

수출	21,801	21,409	18,557

계	116,096	128,657	126,708

상품 및 기타	내수	8,135	9,735	10,360

수출	1,827	875	370

계	9,962	10,610	10,730

합계	내수	102,430	116,983	118,511

수출	23,628	22,284	18,927

계	126,057	139,267	137,438

* 제53기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

당사는 국내의 경우 매출처에 대한 공장 및 지점, 사무소내 직접 판매와 주요거래처에 대한 주문 매출로 이루어지고 있으며, 수출의 경우 현지 딜러, 업체를 통해 실수요자에게 판매가 이루어지고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리 [계속사업 부문](미원홀딩스(주) - 인적분할회사)

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험⑤ 가격위험

상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다 .

(2) 위험관리 개념체계

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장기매출채권및기타수취채권	3,333,251	115,059

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	-

매출채권및기타수취채권	32,630,599	17,927,930

현금성자산(*)	14,988,234	12,354,500

합 계	50,952,085	30,397,489

(*) 현금시재액은 제외되어 있습니다.연결회사는 (주 )KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다 .

ⅱ) 손상차손 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액(명목가액)	손상된 금액	채권잔액(명목가액)	손상된 금액

만기미도래	28,653,760	(253,408)	11,577,719	(112,139)

30일 이내	2,928,410	(29,284)	4,402,106	(44,021)

30~60일	540,316	(5,403)	1,753,150	(17,531)

60일 이상	804,252	(8,043)	372,370	(3,724)

합 계	32,926,737	(296,138)	18,105,345	(177,415)

매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	177,415	122,138

대손상각비	38,924	56,606

환율효과	15,043	(1,329)

연결실체의 변동효과(*)	64,755	-

기말잔액	296,138	177,415

(*) 당기 중 지배기업이 (주)동남합성의 지분을 추가 매입함에 따라, 지배력을 취득한 것으로 판단하여 동 피투자기업을 연결재무제표 작성 대상으로 포함함에 따른 변동입니다.연결회사는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

② 유동성위험관리 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결회사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 이상

단기차입금	2,294,623	2,294,623	2,294,623	-

유동성장기부채	4,904,130	4,904,130	4,904,130	-

장기차입금	46,724,595	50,425,864	732,044	49,693,820

매입채무및기타채무	37,161,158	37,161,158	37,161,158	-

장기매입채무및기타채무	210,000	210,000	-	210,000

합 계	91,294,506	94,995,776	45,091,956	49,903,820

연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 환위험

연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD) 및 유로(EUR)이며, 기타의 통화로는 중국위엔(CNY) 등이 있습니다.

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

당기말과 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	INR	CNY	USD	EUR	CNY

자 산:

매출채권	10,118,441	4,782,354	-	60,175	3,289,352	7,511,216	7,412,474	2,045,591

현금및현금성자산	4,163,197	3,897,817	417,242	10,870	1,121,165	810,409	10,108,073	299,554

합 계	14,281,638	8,680,172	417,242	71,045	4,410,517	8,321,625	17,520,547	2,345,145

부 채:

매입채무	19,700,367	11,998,602	-	-	7,009,339	20,139,835	22,219,297	3,414,613

미지급금	556	335,399	-	477	0	-	1,897,724	17,361

미지급비용	153,521	859,011	-	-	14,688	158,703	66,207	4,215

장기차입금	-	9,211,753	-	-	-	-	8,314,540	-

합 계	19,854,443	22,404,766	-	477	7,024,027	20,298,539	32,497,768	3,436,189

당기와 전기 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말 환율

당 기	전 기	당 기	전 기

USD	1,165.65	1,100.30	1,157.80	1,118.10

EUR	1,304.81	1,298.63	1,297.43	1,279.16

JPY	10.6976	9.9627	10.6347	10.1318

INR	16.56	-	16.23	-

CNY	168.58	166.40	165.74	162.76

연결실체는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(557,281)	557,281	(1,197,691)	1,197,691

EUR	(1,372,459)	1,372,459	(1,497,722)	1,497,722

JPY	41,724	(41,724)	-	-

INR	7,057	(7,057)	-	-

CNY	(261,351)	261,351	(109,104)	109,104

④ 이자율위험관리당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	17,617,332	12,407,214

금융부채	2,294,623	-

고정이자율 금융상품 소계	15,322,709	12,407,214

변동이자율

금융자산	-	76

금융부채	51,628,725	28,314,540

고정이자율 금융상품 소계	51,628,725	28,314,616

당기와 전기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및부채에 대한 이자율이 100bp 변동시, 이자율변동이 연결실체의 연간 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익(손실)	( 51,628)	51,628	(28,314)	28,314

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축 , 장/단기 차입구조 개선 , 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지 , 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

⑤ 가격위험연결 실체는 유의적인 가격위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 자본위험관리

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	117,560,804	89,947,022

자본(B)	197,610,545	132,068,457

부채비율(A/B)	59.49%	68.12%

(5) 금융상품의 공정가치① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산(*1)	14,988,234	14,988,234	12,354,500	12,354,500

공정가치로 인식된 금융자산 소계	14,988,234	14,988,234	12,354,500	12,354,500

상각후원가로 인식된 금융자산(*2)

매출채권및기타채권	32,630,599	-	17,927,930	-

장기매출채권및기타채권	3,333,251	-	115,059	-

상각후원가로 인식된 금융자산 소계	35,963,850	-	18,042,989	-

금융자산 합계	50,952,085	14,988,234	30,497,272	12,354,500

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채(*2)

매입채무및기타채무	37,161,158	-	47,933,615	-

단기차입금	2,294,623	-	-	-

유동성장기차입금	4,904,130	-	-	-

장기매입채무및기타채무	210,000	-	-	-

장기차입금	46,724,595	-	28,314,540	-

상각후원가로 인식된 금융부채 소계	91,294,506	-	76,248,155	-

금융부채 합계	91,294,506	-	76,248,155	-

(*1) 현금시재액은 제외되어 있습니다.(*2) 상각후원가로 측정되는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하여 공정가치 정보를 공시하지 않았습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

현금및현금성자산(*)	-	-	14,988,234	14,988,234

(*) 현금시재액은 제외되어 있습니다.

[주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험⑤ 가격위험 상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장기매출채권및기타수취채권	10,761,091	10,930,607

매출채권및기타수취채권	74,947,923	84,708,426

현금성자산(*)	47,582,368	8,559,063

합 계	133,291,383	104,198,095

(*) 현금시재액은 제외되어 있습니다.당사는 (주)KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 손상차손 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	82,410,102	(642,268)	30,169,254	(103,303)

30일 이내	3,646,212	(36,462)	20,468,177	(204,682)

30~60일	331,003	(3,310)	12,151,484	(121,515)

60일 이상	3,774	(38)	33,615,775	(336,158)

합 계	86,391,092	(682,078)	96,404,690	(765,657)

당기와 전기 중 매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초잔액	765,657	598,551

상각채권회수액	-	-

대손처리채권	-	-

대손상각비	(83,580)	167,106

기말잔액	682,078	765,657

당사는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

② 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 이상

비파생금융부채

단기차입금	5,337,438	5,337,438	5,337,438	-

리스부채	1,219,890	1,219,890	603,876	616,014

매입채무및기타채무	27,082,098	27,082,098	27,082,098	-

장기매입채무및기타채무	11,087,866	11,087,866	-	11,087,866

비파생금융부채 소계	44,727,292	44,727,292	33,023,412	11,703,880

파생금융부채

파생상품부채	4,879	4,879	4,879	-

합계	44,732,170	44,732,170	33,028,291	11,703,880

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 환위험

당사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD)이며, 기타의 통화로는 일본엔(JPY), 유로(EUR), 중국위엔(CNY) 등이 있습니다.

당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	CNY	USD	EUR	JPY	CNY

자산 :

매출채권	29,248,375	11,492,365	1,039	11,022,503	31,980,604	19,017,788	484	8,455,645

현금및현금성자산	16,152,742	16,656,040	8,003,100	6,797,765	1,563,792	3,115,065	597,067	4,264,727

대여금	-	8,433,295	-	-	-	8,314,540	-	-

합계	45,401,117	36,581,701	8,004,139	17,820,268	33,544,395	30,447,393	597,551	12,720,372

부채 :

매입채무	4,467,750	2,064,870	-	235,370	2,710,220	2,709,720	14,185	-

미지급금	551,587	2,907	-	-	-	-	-	-

미지급비용	6,334	32,705	-	-	94,829	62,490	-	-

차입금	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	5,025,670	2,100,482	-	235,370	2,805,049	2,772,210	14,185	-

당기와 전기 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균 환율	기말 환율

구 분	당기	전기	당기말	전기말

USD	1,165.65	1,100.30	1,157.80	1,118.10

EUR	1,304.81	1,298.63	1,297.43	1,279.16

JPY	10.6975	9.9627	10.6347	10.1318

CNY	168.58	166.40	165.74	162.76

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,458,645	(3,458,645)	3,117,781	(3,117,781)

EUR	3,448,122	(3,448,122)	905,372	(905,372)

JPY	800,414	(800,414)	340,799	(340,799)

CNY	1,758,490	(1,758,490)	887,927	(887,927)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	60,040,961	20,140,754

변동이자율

금융부채	10,337,438	12,049,375

당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지,주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

⑤ 가격위험당사는 유의적인 가격위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	62,545,071	56,331,562

자본(B)	249,310,088	220,342,145

부채비율(A/B)	25.09%	25.57%

(5) 금융상품의 공정가치 ① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산(*)	47,582,368	47,582,368	8,559,063	8,559,063

당기손익-공정가치 금융자산	4,500,128	4,500,128	8,560,252	8,560,252

공정가치로 인식된 금융자산 소계	52,082,496	52,082,496	17,119,315	17,119,315

상각후원가로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권	74,947,923	74,947,923	84,708,426	84,708,426

장기매출채권및기타채권	10,761,091	10,761,091	10,930,607	10,930,607

상각후원가로 인식된 금융자산 소계	85,709,014	85,709,014	95,639,033	95,639,033

금융자산 합계	137,791,510	137,791,510	112,758,348	112,758,348

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	4,879	4,879	39,753	39,753

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	27,082,098	27,082,098	25,361,847	25,361,847

단기차입금	337,438	337,438	49,375	49,375

장기매입채무및기타채무	471,852	471,852	447,138	447,138

장기차입금	10,000,000	10,000,000	12,000,000	12,000,000

유동성장기차입금	5,000,000	5,000,000	-	-

리스부채	1,219,890	1,219,890	-	-

상각후원가로 인식된 금융부채 소계	44,111,278	44,111,278	37,858,360	37,858,360

금융부채 합계	44,116,157	44,116,157	37,898,113	37,898,113

(*) 현금시재액은 제외하였습니다

② 공정가치 서열체계 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기말 :

금융자산

당기손익-공정가치 측정	-	4,500,128	-	4,500,128

금융자산 합계	-	4,500,128	-	4,500,128

금융부채

당기손익-공정가치 측정	-	4,879	-	4,879

금융부채 합계	-	4,879	-	4,879

전기말 :

금융자산

당기손익-공정가치 측정	-	8,560,252	-	8,560,252

금융자산 합계	8,560,252	-	8,560,252

금융부채

당기손익-공정가치 측정	-	39,753	-	39,753

금융부채 합계	-	39,753	-	39,753

[주요종속회사 내용](주)동남합성

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 상기의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목적, 정책, 위험평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 체계

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(2) 신용위험신용위험이랑 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	7,996,172	136,195

매출채권및기타수취채권	15,233,345	13,074,113

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	13,000

장기기타수취채권	3,245,948	4,424,467

합 계	26,488,465	17,647,775

(*1) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

금융자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권및기타채권의 손상차손(환입)	76,158	(36,306)

보고기간 중 매출채권및기타수취채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전 기

기초금액	64,755	135,010

대손상각비(환입)	84,458	(36,306)

제각	-	(33,949)

기말금액	149,213	64,755

① 매출채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석5에 포함되어 있습니다. 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

당사는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 3개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 한편, 보고기간말 현재 매출채권의 거래상대방 중 개인은 존재하지 않습니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.당사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 당사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.

보고기간말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

국 내	13,038,155	10,879,436

해 외	1,883,187	1,665,654

합 계	14,921,342	12,545,090

- 기대신용손실 평가

당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

보고기간말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	가중평균
채무불이행률	총 장부금액	손실
충당금	신용손상
여부

만기 미도래	-	14,921,223	-	No

30일 이내	0.00%	120	-	No

기타 조정	-	-	(149,213)

합 계	1%	14,921,343	(149,213)

② 현금및현금성자산당사는 (주)우리은행 등의 금융기관에 현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (3) 유동성위험 관리유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 ~5년 이하

비파생금융부채

매입채무및기타채무	1,705,341	1,705,341	1,705,341	-

유동성장기차입금	4,904,130	5,063,521	5,063,521	-

리스부채	23,204	23,400	23,400	-

장기차입금	5,791,300	5,919,737	-	5,919,737

보증금	210,000	210,000	-	210,000

합 계	12,633,975	12,921,999	6,792,262	6,129,737

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러이며, 기타의 통화로는 일본엔, 유로 등이 있습니다. 당사의 환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	USD

자산:

매출채권	1,877,427	-	-	1,665,654

현금및현금성자산	2,784,908	32	417,242	46,146

부채:

매입채무	536,929	-	-	1,158,068

미지급금	556	-	-	1,767

보고기간 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,165.65	1,100.30	1,157.80	1,118.10

EUR	1,304.81	1,298.63	1,297.43	1,279.16

JPY	10.7	9.96	10.6,347	10.13

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	412,485	(412,485)	55,196	(55,196)

EUR	3	(3)	-	-

JPY	41,724	(41,724)	-	-

합 계	454,213	(454,213)	55,196	(55,196)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	2,631,671	3,805,255

금융부채	-	8,500,000

변동이자율:

금융자산	7,996,171	136,195

금융부채	10,695,430	8,381,064

당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

③ 가격위험

당사가 보유하고 있는 공정가치 측정 금융자산으로부터 지분가격 변동 위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 경영진의 승인이 필요합니다.

(5) 자본위험 관리당사의 자본위험 관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	20,613,954	29,108,011

자본(B)	74,521,787	61,509,441

현금및현금성자산(C)	8,003,722	140,283

차입금(D)	10,695,430	16,881,064

부채비율(A/B)	27.66%	47,32%

순차입금비율(D-C)/B	3.61%	27.22%

(6) 금융상품의 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 측정된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	13,000	13,000	13,000

합 계	13,000	13,000	13,000	13,000

상각후원가로 측정된 금융자산

현금및현금성자산	7,996,171	7,996,171	136,195	136,195

매출채권및기타수취채권	18,479,293	18,479,293	17,498,580	17,498,580

합 계	26,475,464	26,475,464	17,634,775	17,634,775

상각후원가로 측정된 금융부채

매입채무및기타채무	1,728,546	1,728,546	6,606,421	6,606,421

단기차입금	-	-	8,500,000	8,500,000

유동성장기차입금	4,904,130	4,904,130	410,840	410,840

임대보증금	210,000	210,000	65,000	65,000

장기차입금	5,791,300	5,791,300	7,970,224	7,970,224

합 계	12,633,976	12,633,976	23,552,485	23,552,485

당사는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 및 상각후원가로 인식된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.(7) 금융상품의 범주별 분류보고기간말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정	기타포괄손익-공정가치 측정	합 계