미원홀딩스 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (1) 산업의 특성

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로, 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받고 이를 통해 주주의 가치를 높일 수 있으며, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시킬 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험을 분산하는 효과 등을 거둘 수 있습니다.(2) 사업부문의 구분

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제12기 3분기	제11기 3분기

임대 및 용역수익	내수	1,542	1,787

도소매 및 창고업	내수	4,397	-

종속회사	수출	137,143	120,760

내수	67,512	-

합 계	수출	137,143	120,760

내수	73,451	1,787

계	210,594	122,547

(*) 당사는 2019년 10월 16일부로 (주)동남합성을 연결종속법인으로 편입하였습니다. 이에, 제11기 3분기 매출은 (주)동남합성이 연결종속법인에 포함되지 아니하였고, 제12기 3분기 매출은 (주)동남합성이 연결종속법인에 포함되었습니다. ( 3) 조직도

(4) 국내 및 해외사업장 현황

구 분	사업장	소재지

국내(2개 사업장)	광교사무소	경기도 용인시 수지구 포은대로59번길 20

칠곡사업장(*1)	경상북도 칠곡군 왜관읍 아곡5길 86-84

해외(8개 사업장)	Miwon North America Inc.	The Commons@Oaklands 696 W. Lincoln highwayExton, PA. 19341, U.S.A.

Miwon Europe GmbH	Zeppelin strasse 26, D-47638 Straelen, Germany

Miwon Spain S.L.U.	C/Pons i Enrich 22 Poligon Industrial Bufalvent Manresa 08240, Spain

Miwon Austria F GmbH	Geschaftsanschrift Parkring 18, 8074 Grambach, Austria

Miwon (Shenzhen) Chemical Co., Ltd.	Room 1402, Block A, Xinian Center, 6021 Shennan Avenue, Futian, Shenzhen, Guangdong, China

Miwon Nantong Chemical Co., Ltd.	No.2 Jianghe Road Development Area Nantong City, China

Miwon(Guangzhou) Chemical Co., Ltd.	Room 1515, E Tower, Greenland Central Plaza, NO.48 Kexue Avenue, Huangpu District, Guangzhou, China

Miwon Specialty Chemical India Private Ltd.	WeWork Spectrum Tower, 5A103, 307, Chincholi Bunder Rd,Rajan Pada, Mumbai City, Maharashtra, 400064, India

(*1) 2020년 3월 31일부로 (주)동남합성의 칠곡지점을 포괄영업양수하여 추가된 사업장입니다.(*) 상기 사업장 이외의, 주요자회사인 미원스페셜티케미칼(주)와 주요종속회사인 (주)동남합성의 사업장현황은 [주요자회사 내용] 과 [주요종속회사 내용] 을 참고하시기 바랍니다. [주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 개요 당사의 주력 사업은 에너지경화수지(UV/EB curable resin) 제품을 생산하는 것입니다. 에너지경화수지(UV/EB curable resin)는 기존에 널리 쓰이던 용매 시스템(solvent system)을 대체하는 기술로서, 경화속도가 빠르고 경화된 제품의 물성이 광택이나 경도, 내스크래치성 등에서 다른 기술에 비해 우수하고 공정중에 용제를 사용하지않거나 사용하게 되더라도 그 양을 감소 시키는 친환경적인 방법으로 잉크, 코팅, 접착제 분야에 널리 쓰이고 있으며 점차 그 응용범위를 넓혀 가고 있습니다.

특히 전통적인 인쇄 분야나 우드코팅 분야 뿐만 아니라 TFT-LCD나 휴대전화 및 반도체 제조 공정 등에 직간접적으로 관련 기술과 소재가 사용되고 있고, 최근에는 자동차 코팅 분야나 3D 프린팅 등과 같이 새로운 분야가 출현하거나 적용되면서 관련 산업이 점차 성장하고 있습니다. 앞으로도 친환경적인 에너지경화수지 기술의 장점을 살려서 기존 잉크, 코팅, 접착제산업에서 새로운 응용 분야가 나타날 것으로 기대되고 있습니다.(2) 성장성 UV경화사업은 최근 들어 선진국을 중심으로 한 환경의 중요성 대두, 우수한 물성, 도료 및 장비의 기술발전에 따라 사용범위가 지속적으로 확대되고 있습니다. 연계산업의 급속한 기술발전 및 소비재의 다품종 소량생산 추세에 따른 제품의 다양화, 생산공정의 정밀화 등으로 제품의 활용도가 증가하였고, 향후 UV경화의 적용범위는 현재 반도체, 핸드폰, TV panel 등 소비가전 등을 넘어 지속적으로 확대되어 차후 바이오장비, 3D 프린팅, 항공우주장비 등 고부가가치 미래신산업부문까지 적용범위가 늘어날 것으로 기대됩니다.(3) 경기변동의 특성 당사가 주력으로 생산하는 UV경화수지는 산업중간재적 원재료성격이 강해 경기변동에 따른 최종소비자제품의 생산수요에 영향을 받습니다. 또 산업재의 기초원재료군에 속하여 가격탄력성이 낮음에 따라, UV경화수지 사업은 계절성 및 시장환경의 영향이 타 산업 대비 낮은 것으로 판단됩니다.(4) 시장점유율 당사는 에너지경화수지의 국내 제조업체 중 가장 오래된 역사를 가지고 있고, 2020년 3분기 국내점유율은 50% 이상으로 추정하고 있습니다. 해외시장은 지속적인 신제품 개발 및 고객발굴로 시장 점유율을 증가시키고 있으며, 2020년 3분기 전세계 시장점유율은 약 10 % 정도로 추정하고 있습니다.(5) 경쟁상황 UV경화수지는 수요자의 필요에 맞춘 다양한 개별적 특성을 반영해 주어야하기 때문에 다양한 제품 포트폴리오 구성이 필요합니다. 이러한 경화수지의 포트폴리오 구성은 고객사의 필요를 이해하고 고객이 요구하는 기능을 빠른 시간내에 개발할 수 있는연구개발 능력과 안정적인 제품생산 능력을 요구하고 있습니다. 또한 고객사와의 오랜기간 비즈니스 신뢰관계를 기반으로 고객사의 요구사항을 정확히 파악하여 적합한솔루션을 제공하는 능력 또한 요구되고 있습니다. 이러한 고객과의 밀착력, 신뢰관계형성과 연구개발능력, 솔루션 제공 능력 등은 대규모 자본이나 신기술 개발로만 형성될 수 없는 경쟁요소를 구성하고 있습니다. 당사는 고객이 요구하는 제품의 특성을 좀 더 빨리 파악하고 이에 적합한 솔루션 및 제품을 제공하고자 미국, 독일, 스페인, 오스트리아, 중국 등지의 해외 현지법인과 협업하여 고객과의 접점을 더욱 확대하고 있습니다.(6) 회사의 현황 당사는 UV경화에 사용되는 핵심 원료인 아크릴계 모노머, 올리고머, 광개시제 및 파우더코팅 첨가제를 생산, 판매하고 있습니다. UV의 전통적인 사업인 PVC 상재용, 목공용의 시장의 기반 위에 출발하여, 잉크 분야, IT제품인 Mobile Phone의 외장Coating, 디스플레이의 핵심 소재인 BLU의 필름Coating 등 다양한 용도의 고객의 요구에 부응하며, 전 세계 시장을 대상으로 사업을 추진하고 있습니다.(7) 시장의 특성 에너지경화사업의 주요 시장은 옵셋(offset), 플렉소(flexo), 스크린(screen), 디지털(digital) 인쇄와 같은 잉크 분야와 목공, 플라스틱, 바닥재, 금속 등에 사용되는 코팅 분야, TFT-LCD, 휴대전화, 반도체 등에 사용되는 전자재료 분야 그리고 점착제와 접착제로 대변되는 접착제 분야로 구분할 수 있습니다.

지역별로는 미국과 유럽에서는 고부가 가치의 잉크와 코팅 분야가 발전되어 있고 아시아에서는 상대적으로 부가가치가 낮은 우드나 바닥재 코팅 분야와, 부가가치가 높은 전자재료 시장이 발전해 있습니다. 한국에서는 특히 플라스틱 코팅 시장이나 광학필름과 같은 전자재료 시장이 발전해 있습니다.

특히 최근에 VOC 절감과 같은 환경 문제들이 큰 이슈가 되면서, 에너지 경화형 수분산 제품이나 생분해성 물질들을 구조내에 함유한 재료들의 개발이 이루어지고 있습니다. 또한 LED 경화에 적합한 재료들의 개발이 활발히 이루어 지고 , 실제로 산업분야에 적용되고 있는 등 시장의 흐름도 점차 변화해 나가고 있습니다. 당사에서도 이러한 변화에 발맞추어 신제품을 개발하고 상업화시켜 나가면서 적극 대응해 나가고 있습니다.

(8) 조직도

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

가. 산업의 특성 계면활성제는 용매(물 또는 기름)에 녹였을때 빨리 용매에 녹아 표면장력을 현저하게저하시켜 물체표면의 여러 성질을 크게 변화시키는 성질을 가진 물질로서 세정, 살균, 침투, 분산, 대전방지등 다양한 기능과 작용으로 나타내고 있어 세제, 섬유, 제지, 금속, 농약, 페인트, 피혁 등 전 산업에 걸쳐서 사용되고 있음 나. 산업의 성장성 전 산업에 전반적으로 사용되고 있는 계면활성제는 응용기술의 발전과 산업의 고급화에 따라 세제, 화장품, 토목, 건축 분야등을 주축으로 하는 수요가 신장 될 것이며, 국내 제조기술 개발에 따라 수입품을 대체할수 있을 것으로 전망 다. 경기 변동의 특성 및 계절성 국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적변동은 극히 미미함 라. 국내외 시장여건 계면활성제공업은 정밀화학공업 분야로 다품종 소량생산의 제조 형태를 띠고 있고 제조 품목의 다양성으로 전 산업분야에서 매우 중요한 역할을 하는 정밀화학 제품으로서 응용분야가 다양하여 전 산업분야에 미치는 영향이 매우 큰 기술 집약적 산업이므로 국내 제조업체와 수입제품간에 완전 경쟁 상태이며 품질과 가격으로 공정한 경쟁을 하고 있음 마. 회사의 경쟁우위 요소 당사의 제 1, 2, 3공장 총 생산능력규모는 연간 기준 약 14만톤의 생산체제를 갖추어 수입대체 상품 개발을 위해 노력하고 있으며 주 원료인 STEARIC ACID, ETHYLENE OXIDE 등으로서 국내에서 자체 공급하고 있으며 신제품인 생분해성이 우수한 섬유용 유연제등 환경친화성 에너지 절약형, 환경오염의 최소화 같은 다양한 제품개발 을 하고 있으며 순수 계면활성제 분야에서는 당사가 생산능력, 기술수준, 시장 점유율에 있어서 동종업계의 선두권을 계속 유지하고 있음 바. 회사의 현황 당사는 계면활성제 분야의 선두주자로서 1965년 회사 설립한 이래 꾸준히 노력하여 왔습니다. 국내 계면활성제 산업은 국내 제조 기술의 개발에 따라 점차 수입품을 대체하여 왔으며, 그 응용 범위도 넓고 다양하여 전 산업에 걸쳐 사용되고 있으며 산업 전반에 걸쳐 사용되는 기초 원료이기 때문에 어떤 특정한 산업에 큰 영향을 받지 않으며 전반적인 국내 경기에 영향을 받는 특성이 있습니다.당사는 생산효율성을 높이고 생산체제를 확립하는 동시에 영업의 강화를 위한 기존거래처와의 유대관계, 신규거래처확대 등 매출향상에 노력할 것이며 폭넓은 연구와 기술개발을 통한 견실하고 신뢰받는 기업이 되고자 최선의 노력을 다하겠습니다.

사. 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 당사는 지주회사 전환 후 임대 및 용역수익등 지주회사 사업을 영위하고 있으며, 2020년 3월 31일부로 (주)동남합성의 칠곡지점을 포괄영업양수하여 영업을 개시하였고, 상품판매와 창고임대 및 보관에 따른 수익 발생하고 있습니다. 이에, 주요 제품 및 원재료 등 에 관한 사항은 주요자회사 및 주요종속회사 자료를 참고해 주시기 바랍니다. [주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 주요 제품 등의 현황 제 4기 3분기 (2020.01.01-2020.09.30) (단위 : 백만원)

품 목 군	용 도	주요 상표 등	매 출 액	비율

에너지경화수지 및 기타	UV 도료외	MIRAMER 외	273,125	100%

계	-	-	273,125	100%

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/KG)

품 목	제 4기 3분기	제 3기	제 2기

에너지경화수지 및 기타	4,420	4,706	4,692

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 판매한 제품의 단순평균판매금액임.(3) 주요 원재료 등의 현황 제 4기 3분기(2020.01.01-2020.09.30) 동안 당사는 엘지화학 등에서 약 736억원 가량을 내수구매 하였고, LANXESS, BASF 등에서 약 669억원 가량을 수입구매 하였습니다. (4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/KG)

구 분	품목	주요 구매처	제4기 3분기	제3기	제2기

산류	AA 외	LG화학, BASF 등	1,238	1,464	1,636

알코올류	TMP 외	LANXESS, PERSTORP 등	1,900	2,302	2,604

용제류	CHX 외	SK 종합화학 등	877	965	1,134

(*) 가격산출방법은 당사에서 해당기간 구매한 원재료의 평균구매금액임.

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

품 목 군	용 도	주요상표등	매출액	비율

계면활성제	세제등의 원,부재료	MONOPOL 외	88,257	96.7%

상품 등	기 타	PEG, Octanol 외	2,969	3.3%

합 계	91,226	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제56기 3분기	제55기	제54기

제품매출	1,311	1,444	1,554

상품매출	1,767	2,102	2,110

(*1) 가격산출방법은 당사 제품 등의 공시대상기간 단순평균판매금액입니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	매입액	비 고

계면활성제	원재료	ETHYLENE OXIDE 외	59,158,793	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	제56기 3분기	제55기	제54기

ETHYLENE OXIDE 외	1,174	1,330	1,576

(*1) 가격산출방법은 당사 주요 원재료의 공시대상기간 단순평균구매금액입니다.

3. 생산 및 설비 당사는 경기도 용인시에 본점이 위치하고 있으며, 2020년 3월 31일 부로 칠곡사업장을 포괄영업양수 하였습니다. 당사는 임대등 지주사업과 상품판매와 창고임대등의 사업을 영위하고 있습니다. 1) 사업장 현황

구 분	사업장	소재지

국내(2개 사업장)	광교사무소	경기도 용인시 수지구 포은대로59번길 20

칠곡사업장(*1)	경상북도 칠곡군 왜관읍 아곡5길 86-84

해외(8개 사업장)	Miwon North America Inc.	The Commons@Oaklands 696 W. Lincoln highwayExton, PA. 19341, U.S.A.

Miwon Europe GmbH	Zeppelin strasse 26, D-47638 Straelen, Germany

Miwon Spain S.L.U.	C/Pons i Enrich 22 Poligon Industrial Bufalvent Manresa 08240, Spain

Miwon Austria F GmbH	Geschaftsanschrift Parkring 18, 8074 Grambach, Austria

Miwon (Shenzhen) Chemical Co., Ltd.	Room 1402, Block A, Xinian Center, 6021 Shennan Avenue, Futian, Shenzhen, Guangdong, China

Miwon Nantong Chemical Co., Ltd.	No.2 Jianghe Road Development Area Nantong City, China

Miwon(Guangzhou) Chemical Co., Ltd.	Room 1515, E Tower, Greenland Central Plaza, NO.48 Kexue Avenue, Huangpu District, Guangzhou, China

Miwon Specialty Chemical India Private Ltd.	WeWork Spectrum Tower, 5A103, 307, Chincholi Bunder Rd,Rajan Pada, Mumbai City, Maharashtra, 400064, India

(*1) 2020년 3월 31일 부로 (주)동남합성의 칠곡지점을 포괄영업양수하여 추가된 사업장입니다.(*) 상기 사업장 이외의, 주요자회사인 미원스페셜티케미칼(주)와 주요종속회사인 (주)동남합성의 사업장현황은 [주요자회사 내용] 과 [주요종속회사 내용] 을 참고하시기 바랍니다.2) 생산설비에 관한 사항시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품, 건설중인자산이 있습니다.

[주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

당사는 경기도 광교에 위치한 광교사무소 및 연구소를 비롯하여 전주, 충주 등의 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업등의 사업활동을 수행하고 있습니다.(1) 사업장 현황

구분	사업장	소재지

국내(3개 사업장)	광교사무소 및 연구소(미원스페셜티케미칼주식회사)	경기 용인시 수지구 포은대로59번길 20

전주공장(미원스페셜티케미칼주식회사)	전북 완주군 봉동읍 완주산단1로 167

충주공장(미원스페셜티케미칼주식회사)	충북 충주시 대소원면 기업도시1로 21

해외(1개 사업장)	Miwon Specialty Chemical USA, Inc.	1700 Longwood Road, Richland County, SC 29209, USA

(2) 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적 (단위 : 톤, %)

품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율

에너지경화수지 및 기타	전주,충주	96,825	67,155	69%

합 계	96,825	67,155	69%

** 생산능력의 산출근거

품 목	일 표준생산능력(톤)	표준일수(일)	가동월(월)	연간 표준생산능력(톤)

에너지경화수지 및 기타	391	330	27.5	129,100

나. 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 공기구비품, 건설중인자산등이 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	기 초장부금액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감	환율효과	기 말장부금액

토지	18,689	0	(8)	0	95	0	18,777

건물	13,295	139	(19)	(984)	3,652	0	16,084

구축물	5,438	140	0	(978)	16	0	4,616

기계장치	46,346	300	(0)	(8,949)	5,566	0	43,263

차량운반구	385	51	(0)	(140)	141	(1)	436

공기구비품	1,412	143	(4)	(633)	306	0	1,224

건설중인자산	7,608	14,195	0	0	(9,945)	(120)	11,739

리스자산	1,208	-	-	(452)	-	-	755

합 계	94,382	14,967	(31)	(12,137)	(169)	(121)	96,892

(*) 당기 정부보조금 상각으로 인하여 감가상각비가 31,451 백만원 감소하였습니다. [주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

가. 생산능력 및 생산실적(단위 : 톤)

품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율

계면활성제	대산공장	74,601	58,012	77.8%

탄천공장	24,300	12,740	52.4%

합 계	98,901	70,752	71.5%

(*1) 생산능력의 산출근거

품 목	사업소	일 표준생산능력(톤)	표준일수(일)	가동월(월)	56기 3분기표준생산능력 (톤)

계면활성제	대산공장	307	27	9	74,601

탄천공장	100	27	9	24,300

나. 생산설비의 현황

당사는 경기도 안양에 위치한 안양사무소를 비롯하여 탄천, 대산, 부평 등의 국내사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업등의 사업활동을 수행하고 있습니다

(단위 : 백만원)

구분	기초	증가	처분	상각	기타증감	기말	비고

토지(*1)	25,099	-	(4,840)	33	1	20,292	-

건물	14,595	-	(1,222)	(494)	-	12,879	-

구축물	4,983	18	(1,320)	(332)	123	3,472	-

기계장치	10,205	65	(573)	(2,533)	1,531	8,695	-

차량운반구	156	73	(172)	47	85	189	-

공기구비품	129	82	(40)	(23)	2	150	-

건설중인자산	622	1,123	-	-	(1,742)	3	-

합 계	55,789	1,360	(8,167)	(3,303)	-	45,680	-

(*1) 토지 총면적 78,904㎡ 입니다.(*2) 처분에는 영업양도로 인한 부분이 포함되어 있으며, 기타증감은 건설중인자산 본계정 대체로 인한 증감이 포함되어 있습니다.

4. 매출 1) 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	제12기 3분기	제11기	제10기

임대 및 용역수익	내수	1,542	2,198	2,045

도소매 및 창고업	내수	4,397	-	-

종속회사	수출	137,143	153,806	139,926

내수	67,512	32,373	-

합 계	수출	137,143	153,806	139,926

내수	73,451	34,571	2,045

계	210,594	188,377	141,971

[주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 매출실적 (단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제 4기 3분기	제 3기	제 2기

에너지경화수지 및 기타	제품	수출	200,004	279,897	272,391

내수	66,083	88,095	78,680

계	266,087	367,992	352,389

원재료	수출	809	1.280	1,017

내수	4,750	6,760	7,028

계	5,559	8,040	8,046

용역	수출	1,479	1,818	1,319

합 계	수출	202,292	288,475	274,727

내수	70,833	89,375	85,708

계	273,125	377,850	360,435

(2) 판매경로 및 판매방법 등 당사는 2개의 공장과 1개의 사무소에서 해외거래처와 국내실수요자에게 직접 판매하고 있으며, 그외는 중간도매상 등을 통해 실수요자에게 판매하고 있습니다. 당사의제4기 3분기 (2020.01.01-2020.09.30) 동안 주요 내수매출처는 엘지화학(주), (주)코오롱 등이 있으며 해외매출처의 경우는 RAHN AG, TOYO Chemical CO, 등이 있습니다.

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

가. 매출실적(단위 : 백만원)

품 목	매출유형	제56기 3분기	제55기	제54기

계면활성제	제품	내수	68,244	94,295	107,248

수출	20,012	21,801	21,409

계	88,257	116,096	128,657

상품 및 기타	내수	2,100	8,135	9,735

수출	869	1,827	875

계	2,969	9,962	10,610

합계	내수	70,345	102,430	116,983

수출	20,881	23,628	22,284

계	91,226	126,057	139,267

나. 판매경로 및 판매방법 등

당사는 국내의 경우 매출처에 대한 공장 및 사무소에서 직접 판매와 주요거래처에 대한 주문 매출로 이루어지고 있으며, 수출의 경우 현지 딜러, 업체를 통해 실수요자에게 판매가 이루어지고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리의 개요당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험⑤ 가격위험본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 당사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 3분기말	전기말

장기매출채권및기타채권	2,841,014	3,333,251

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	13,000

매출채권및기타채권	39,672,851	32,630,599

현금및현금성자산(*)	19,530,910	14,988,234

당기손익-공정가치측정 금융자산	2,350,507	-

합계	64,408,283	50,965,085

(*)현금시제액은 제외되어 있습니다.

연결회사는 (주)KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 손상차손당3분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 3분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	38,219,887	(382,199)	28,653,760	(253,408)

30일이내	965,039	(9,650)	2,928,410	(29,284)

30~60일	379,521	(3,795)	540,316	(5,403)

60일 이상	721,012	(216,964)	804,252	(8,043)

합계	40,285,459	(612,608)	32,926,737	(296,138)

당3분기와 전기 중 매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 3분기말	전기말

기초잔액	296,138	177,415

대손상각비	311,586	38,924

연결조정효과(*)	-	64,755

연결실체의 환율효과	4,884	15,043

기말잔액	612,608	296,138

(*) 전기 중 지배기업이 (주)동남합성의 지분을 추가 매입함에 따라, 지배력을 취득한 것으로 판단하여 동 피투자기업을 연결재무제표 작성대상으로 포함함에 따른 변동입니다.연결실체는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

② 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결실체의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.당3분기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 이상

단기차입금	6,167,703	6,250,585	6,250,585	-

장기차입금	53,786,360	58,587,272	10,552,505	48,034,767

매입채무및기타채무	46,518,629	46,518,629	46,518,629	-

장기매입채무및기타채무	145,000	145,000	-	145,000

합계	106,617,692	111,501,486	63,321,719	48,179,767

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. ③ 환위험

당3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 3분기말	전 기말

USD	EUR	JPY	INR	CNY	USD	EUR	JPY	INR	CNY

자산:

매출채권	10,488,959	7,296,057	73,841	20,604	5,853,613	10,118,441	4,782,354	-	60,175	3,289,352

현금및현금성자산	9,842,054	5,290,201	984,960	64,570	1,428,015	4,163,197	3,897,817	417,242	10,870	1,121,165

미수수익	-	-	-	-	-	-

합계	20,331,013	12,586,259	1,058,801	85,174	7,281,628	14,281,638	8,680,172	417,242	71,045	4,410,517

부채:

매입채무	15,399,262	12,649,778	-	-	9,545,876	19,700,367	11,998,602	-	-	7,009,339

미지급금	-	508,360	-	153	-	556	335,399	-	477	0

미지급비용	79,898	1,185,834	-	2,864	25,299	153,521	859,011	-	-	14,688

장기차입금	-	7,531,810	-	-	-	-	9,211,753	-	-	-

합계	15,479,160	21,875,781	-	3,017	9,571,175	19,854,443	22,404,766	-	477	7,024,027

당3분기와 전기 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말환율

당 3분기	전 기	당 3분기	전 기

USD	1,200.52	1,165.65	1,173.50	1,157.80

EUR	1,350.06	1,304.81	1,369.42	1,297.43

JPY	11.16	10.70	11.12	10.63

INR	16.18	16.56	15.91	16.23

CNY	171.47	168.58	171.90	165.74

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 3분기말	전 기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	485,185	(485,185)	(557,281)	557,281

EUR	(928,952)	928,952	-1,372,459	1,372,459

JPY	105,880	(105,880)	41,724	(41,724)

INR	8,216	(8,216)	7,057	(7,057)

CNY	(228,955)	228,955	(261,351)	261,351

④ 이자율위험관리당3분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 3분기말	전 기말

고정이자율

금융자산	24,192,895	17,617,332

금융부채	(21,167,703)	(2,294,623)

고정이자율 금융상품 순액	3,025,192	15,322,709

변동이자율

금융자산	-	-

금융부채	(38,786,360)	(51,628,725)

변동이자율 금융상품 순액	(38,786,360)	(51,628,725)

연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

⑤ 가격위험연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 관련되어 있습니다. 해당 금융자산 보유로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. .

(4) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당 3분기말	전기말

부채(A)	132,103,713	117,560,804

자본(B)	210,334,644	197,610,545

부채비율(A/B)	62.81%	59.49%

(5) 금융상품의 공정가치① 당3분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 3분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	2,350,507	2,350,507	-	-

공정가치로 인식된 금융자산 소계	2,350,507	2,350,507	-	-

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산(*1)	19,530,910	-	14,988,234	-

매출채권및기타채권	39,672,851	-	32,630,599	-

장기매출채권및기타채권	2,841,014	-	3,333,251	-

상각후원가로 인식된 금융자산 소계	62,044,775	-	50,952,085	-

금융자산 합계	64,395,283	2,350,507	50,952,085	-

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채(*2)

매입채무및기타채무	46,518,629	-	37,161,158	-

단기차입금	6,167,703	-	2,294,623	-

유동성장기차입금	6,175,640	-	4,904,130	-

장기차입금	47,610,720	-	46,724,595	-

장기매입채무및기타채무	145,000	-	210,000	-

상각후원가로 인식된 금융부채 소계	106,617,692	-	91,294,506	-

금융부채 합계	106,617,692	-	91,294,506	-

(*1) 현금시재액은 제외되어 있습니다.(*2) 상각후원가로 측정되는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하여 공정가치 정보를 공시하지 않았습니다.

② 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당3분기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당3분기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	2,350,507	-	-	2,350,507

금융자산 합계	2,350,507	-	-	2,350,507

(*) 현금시재액은 제외되어 있습니다.

[주요자회사 내용]미원스페셜티케미칼(주)

(1) 위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험⑤ 가격위험상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

장기매출채권및기타수취채권	10,146,396	10,761,091

매출채권및기타수취채권	76,534,112	74,947,923

현금성자산(*)	60,307,357	47,582,368

합 계	146,987,864	133,291,383

(*) 현금시재액은 제외되어 있습니다.당사는 (주)KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 손상차손당3분기말과 전기말 현재 매출채권및기타수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	84,934,407	(666,743)	82,410,102	(642,268)

30일 이내	2,180,824	(21,808)	3,646,212	(36,462)

30~60일	191,093	(1,911)	331,003	(3,310)

60일 이상	65,299	(653)	3,774	(38)

합 계	87,371,622	(691,115)	86,391,092	(682,078)

당3분기와 전기 중 매출채권및기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기	전기

기초잔액	682,078	765,657

상각채권회수액	-	-

대손처리채권	(3,469)	-

대손상각비	12,506	(83,580)

기말잔액	691,115	682,078

당사는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

② 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당3분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년 이상

비파생금융부채

리스부채	767,944	767,944	151,930	616,014

매입채무및기타채무	23,044,923	23,044,923	23,044,923	-

장기매입채무및기타채무	10,485,977	10,485,977	-	10,485,977

비파생금융부채 소계	34,298,844	34,298,844	23,196,853	11,101,991

파생금융부채

파생상품부채	137,328	137,328	137,328	-

파생금융부채 소계	137,328	137,328	137,328	-

합계	34,436,172	34,436,172	23,334,181	11,101,991

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 환위험

당사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD)이며, 기타의 통화로는 일본엔(JPY), 유로(EUR), 중국위엔(CNY) 등이 있습니다.

당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

USD	EUR	JPY	CNY	USD	EUR	JPY	CNY

자산 :

매출채권	26,193,854	10,727,837	261,895	12,884,510	29,248,375	11,492,365	1,039	11,022,503

현금및현금성자산	45,242,581	1,569,269	7,396,672	7,636,100	16,152,742	16,656,040	8,003,100	6,797,765

대여금	-	7,531,810	-	-	-	8,433,295	-	-

합계	71,436,435	19,828,916	7,658,567	20,520,610	45,401,117	36,581,701	8,004,139	17,820,268

부채 :

매입채무	1,693,097	2,410,978	112,676	176,641	4,467,750	2,064,870	-	235,370

미지급금	448,675	6,250	-	-	551,587	2,907	-	-

미지급비용	24,302	13,213	-	-	6,334	32,705	-	-

합계	2,166,074	2,430,442	112,676	176,641	5,025,670	2,100,482	-	235,370

당3분기와 전기 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당3분기	전기	당3분기말	전기말

USD	1,200.52	1,165.65	1,173.50	1,157.80

EUR	1,350.06	1,304.81	1,369.42	1,297.43

JPY	11.1643	10.6975	11.1206	10.6347

CNY	171.47	168.58	171.90	165.74

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	6,927,036	(6,927,036)	3,458,645	(3,458,645)

EUR	1,192,079	(1,192,079)	3,448,122	(3,448,122)

JPY	754,589	(754,589)	800,414	(800,414)

CNY	2,034,397	(2,034,397)	1,758,490	(1,758,490)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험당3분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

고정이자율

금융자산	74,401,234	60,040,961

변동이자율

금융부채	10,767,944	10,337,438

당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지,주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

⑤ 가격위험당사는 유의적인 가격위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	당3분기말	전기말

부채(A)	56,999,421	62,545,071

자본(B)	263,259,276	249,310,088

부채비율(A/B)	21.65%	25.09%

(5) 금융상품의 공정가치① 당3분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당3분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산(*)	60,307,357	60,307,357	47,582,368	47,582,368

당기손익-공정가치 금융자산	13,305,859	13,305,859	4,500,128	4,500,128

공정가치로 인식된 금융자산 소계	73,613,216	73,613,216	52,082,496	52,082,496

상각후원가로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권	76,534,112	76,534,112	74,947,923	74,947,923

장기매출채권및기타채권	10,146,396	10,146,396	10,761,091	10,761,091

상각후원가로 인식된 금융자산 소계	86,680,507	86,680,507	85,709,014	85,709,014

금융자산 합계	160,293,723	160,293,723	137,791,510	137,791,510

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	137,328	137,328	4,879	4,879

공정가치로 인식된 금융부채 소계	137,328	137,328	4,879	4,879

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	23,044,923	23,044,923	27,082,098	27,082,098

단기차입금	-	-	337,438	337,438

장기매입채무및기타채무	485,977	485,977	471,852	471,852

장기차입금	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000

유동성장기차입금	-	-	5,000,000	5,000,000

리스부채	767,944	767,944	1,219,890	1,219,890

상각후원가로 인식된 금융부채 소계	34,298,844	34,298,844	44,111,278	44,111,278

금융부채 합계	34,436,172	34,436,172	44,116,157	44,116,157

(*) 현금시재액은 제외하였습니다

② 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당3분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당3분기말 :

금융자산

현금및현금성자산	-	60,307,357	-	60,307,357

당기손익-공정가치 측정	-	13,305,859	-	13,305,859

공정가치로 인식한 금융자산 합계	-	73,613,216	-	73,613,216

금융부채

당기손익-공정가치 측정	-	137,328	-	137,328

공정가치로 인식한 금융부채 합계	-	137,328	-	137,328

전기말 :

금융자산

당기손익-공정가치 측정	-	4,500,128	-	4,500,128

공정가치로 인식한 금융자산 합계	-	4,500,128	-	4,500,128

금융부채

당기손익-공정가치 측정	-	4,879	-	4,879

공정가치로 인식한 금융부채 합계	-	4,879	-	4,879

[주요종속회사 내용] (주 )동 남합성

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 상기의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목적, 정책, 위험평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

20.1 위험관리 체계

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

20.2 신용위험신용위험이랑 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	10,742,605	7,996,172

매출채권및기타수취채권	16,129,644	15,233,345

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,350,507	-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	13,000

장기매출채권및기타수취채권	2,723,175	3,245,948

합 계	31,958,931	26,488,465

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

금융자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권및기타채권의 손상차손(환입)	9,632	28,463

보고기간 중 매출채권및기타수취채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

기초금액	149,213	64,755

대손상각비(환입)	9,632	84,458

기말금액	158,846	149,213

① 매출채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석4에 포함되어 있습니다. 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.당사는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 3개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 한편, 보고기간말 현재 매출채권의 거래상대방 중 개인은 존재하지 않습니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.당사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 당사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.

보고기간말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

국 내	13,944,403	13,038,155

해 외	1,940,158	1,883,187

합 계	15,884,561	14,921,343

② 현금및현금성자산당사는 (주)우리은행 등의 금융기관에 현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

20.3 유동성위험 관리유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 ~5년 이하

비파생금융부채

매입채무및기타채무	7,255,271	7,255,271	7,255,271	-

유동성장기차입금	3,488,140	3,488,140	3,488,140	-

리스부채	-	-	-	-

장기차입금	1,078,910	1,078,910	-	1,078,910

보증금	145,000	145,000	95,000	50,000

합 계	11,967,321	11,967,321	10,383,412	1,128,910

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

20.4 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러이며, 기타의 통화로는 일본엔, 유로 등이 있습니다.

당사의 환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

자산:

매출채권	1,856,717	-	73,841	1,877,427	-	-

현금및현금성자산	9,048,037	34	984,960	2,784,908	32	417,242

부채:

매입채무	585,661	-	-	536,929	-	-

미지급금	-	-	-	556	-	-

보고기간 중 적용한 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,200.74	1,165.65	1,173.50	1,157.80

EUR	1,350.34	1,304.81	1,369.42	1,297.43

JPY	11.17	10.70	11.12	10.63

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말과전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,031,909	(1,031,909)	412,485	(412,485)

EUR	3	(3)	3	(3)

JPY	105,880	(105,880)	41,724	(41,724)

합 계	1,137,793	(1,137,793)	454,213	(454,213)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험보고기간말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융자산	2,172,851	2,631,671

변동이자율:

금융자산	10,742,605	7,996,172

금융부채	6,567,050	10,695,430

당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

③ 가격위험

당사가 보유하고 있는 공정가치 측정 금융자산으로부터 지분가격 변동 위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 경영진의 승인이 필요합니다.

20.5 자본위험 관리당사의 자본위험 관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	18,881,809	20,613,954

자본(B)	70,992,559	74,521,787

현금및현금성자산(C)	10,745,618	8,003,723

차입금(D)	6,567,050	10,695,430

부채비율(A/B)	26.60%	27.66%

순차입금비율(D-C)/B	-5.89%	3.61%

20.6 금융상품의 공정가치

① 보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,350,507	2,350,507	-	-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	13,000	13,000	13,000	13,000

합 계	2,363,507	2,363,507	13,000	13,000

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	10,742,605	10,742,605	7,996,171	7,996,171

매출채권및기타수취채권	18,852,819	18,852,819	18,479,293	18,479,293

합 계	29,595,424	29,595,424	26,475,464	26,475,464

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	7,255,271	7,255,271	1,728,546	1,728,546

단기차입금	2,000,000	2,000,000	-	-

유동성장기차입금	3,488,140	3,488,140	4,904,130	4,904,130

임대보증금	145,000	145,000	210,000	210,000

장기차입금	1,078,910	1,078,910	5,791,300	5,791,300

합 계	13,967,321	13,967,321	12,633,976	12,633,976

당사는 공정가치로 인식된 금융자산 및 상각후원가로 인식된 금융자산과 금융부채의장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.② 공정가치 서열체계보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산	2,350 507	-	-	2,350 507

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(*)	-	-	13,000	13,000

(*) 투자금액이 당사의 재무제표에서 차지하는 비중이 중요하지 않아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(*)	-	13,000	13,000

(*) 투자금액이 당사의 재무제표에서 차지하는 비중이 중요하지 않아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.

20.7 금융상품의 범주별 분류보고기간말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정	당기손익-공정가치 측정	기타포괄손익-공정가치 측정	합 계