노블엠앤비 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1) 지배회사의 기존 사업 당사는 휴대폰용 카메라렌즈 등에 적용되는 이미지용 광학계, 프로젝션 TV나 프로젝터에 적용되는 투사용 광학계, CD 및 DVD 등에 적용되는 Laser(LED) 시스템 광학계 등 모든 광 응용 시스템의 광학 설계가 가능한 광학전문 업체입니다. 또한 비구면 광학 렌즈 원천 설계 및 양산기술을 동시 보유한 전문회사로서 주력 제품인 휴대폰용 카메라 렌즈를 개발 및 판매하고 있습니다.

(1) 업계 현황 및 전망(가) 업계 개황

① 산업의 정의 및 개요 휴대폰 카메라 모듈은 렌즈 모듈을 통하여 입사되는 빛을 이미지 센서에서 전기신호로 변환하여 영상을 구현하는 장치입니다. 휴대폰 카메라 모듈의 핵심부품으로 렌즈, 이미지 센서, IR Filter, PCB 등이 있습니다.

[휴대폰 카메라 핵심 부품의 기능]

각부명칭	기능	비고(디지털 카메라와 비교)

이미지 센서(Image Sensor)	영상을 전기적 신호로 변환하는 장치(디지털 카메라의 핵심 반도체소자)	기능 동일

렌즈(Lens)	피사체(물체)의 이미지를 센서로 전달-구면, 비구면 등으로 구성됨-재질: Plastic(주로 사용), Glass	기능동일(디지털 카메라 대비 크기가 매우 작음)

IR 필터(IR Cut Filter)	영상신호에 포함된 적외선 성분 차단하여 센서에서 생기는 영상 노이즈를 차단함	기능동일 (디지털 카메라는 주로 OLPF(Optical Low Pass Filter)를 사용함. IR-F를 사용하기도 함)

PCB(FPCB)	이미지센서의 변환된 디지털 영상신호를 받아 메인보드로 전달	기능동일

② 산업의 연혁 및 성장 과정 휴대폰에 카메라렌즈가 장착된 제품은 2000년 일본의 Sanyo사가 개발한 1/7“CCD 센서를 적용한 CIF급(10만화소) 카메라가 일본에서 처음으로 적용되면서 부터입니다. 당시만 해도 센서기술이 떨어져, 고가의 CCD센서를 적용하여 카메라를 만들 수 밖에 없었으며, 국내에는 외장형 탈부착 방식의 카메라가 최초로 출시되었습니다. 그리고 2001년 삼성에서 폰에 내장된 1/7“CCD 센서를 적용한 CIF급(10만화소) 카메라가 일본에 이어 출시되었고, 사실상 이 카메라가 국내의 휴대폰용 카메라의 효시라 할 수 있을 것 입니다. 당시만 해도 CCD 센서가 적용된 카메라였을 뿐만 아니라, 언제 어디서든지 휴대폰으로 사진을 찍을 수 있다는 장점 때문에 당시로서는 대단한 변화를 가져왔었습니다. 2003년부터 국내의 Hynix, 해외의 마이크론, 옴니비젼 등에서 1/4“CMOS(VGA) 센서가 출시되면서 본격으로 CMOS 센서를 채용한 VGA급 (30만화소) 카메라가 휴대폰에 채용되기 시작 하였습니다. 2004년 1.3M(130만화소)급의 카메라가 내장된 휴대폰이 국내에 시판되기 시작하면서 폭발적인 인기를 끌면서 휴대폰에 있어서 카메라는 범용 부품으로 인정받기 시작하였으며 관련 부품 업계의 급성장이 이루어졌습니다. 이후 200만, 300만 이상의 고화소 모델이 차츰 개발되면서 휴대폰에 장착된 카메라는 현재 108.0M(1억8백만 화소)까지 양산되고 있습니다.

③ 산업의 특성

휴대폰용 카메라 렌즈 산업의 특성은 다음과 같습니다.첫째, 기술개발 및 시장의 변화주기가 매우 빠른 특징을 보입니다. 휴대폰 부품산업은 휴대폰의 트렌드에 맞추기 위해 휴대폰 개발보다 우선하여 부품개발이 이루어져야 하므로 빠른 변화주기를 보입니다. 둘째, 휴대폰용 카메라 렌즈 산업은 전형적인 B2B 사업으로 렌즈 설계력을 바탕으로 한 기술적인 경쟁력뿐만 아니라 장치산업적 특성에 따라 일정 수준 이상의 설비투자가 필수적으로 뒷받침 되어야 하기 때문에 높은 진입장벽이 존재 합니다.셋째, 생산성 및 수익성 측면에서의 특징은 휴대폰 제조 메이커와의 긴밀한 협력관계, 카메라모듈 메이커와의 협력관계 등에 의해 생산성 및 수익성이 좌우되는 경향을 보이는 것이 특징입니다.

(나) 업계 현황① 자원 조달 상황

단품 렌즈의 소재는 주로 굴절율 1.5대의 ZEONEX E48R / K22R, APEL5514ML 등이 사용되고 있으며, 고굴절 소재는 OKP4HT-L, SP1516, EP4500, EP6000, EP8000,EP9000 등이 사용되고 있습니다. 일반적으로 12M 이상의 고화소 및 8M 이상 광각렌즈에는 고굴절 소재 2~3매와 굴절율1.5대의 렌즈 3~4매가 사용되어 총 6매로 구성되고 있습니다. 휴대폰용 카메라 렌즈의 소재는 일본에서 전량 수입하고 있으며, 다른 국가에서는 개발 또는 양산하지 않고 있습니다.

기구부품 중 Barrel의 소재도 일본 Unitika 와 Teijin 제품을 주로 사용 중입니다.배럴의 경우 국내 사출업체에서 생산하여 납품을 진행 중이며 소재 수급도 문제가 없는 상황입니다.기구 부품 중 Film 부품의 소재는 일본에서 전량 수입하여 국내 업체에서 프레스 후 부식 작업을 거쳐 사용 중이며 국내 회사도 원단을 개발하여 수급에는 문제가 없습니다. 이외 스페이서는 절삭물과 사출품 두 종류가 사용되어 지며 절삭물 원소재는 황동으로 국내 생산업체에서 소재를 수급하고 있으며 사출품의 경우 Barrel 소재와 동일한 사양으로 생산 진행 중입니다.

렌즈 소재 및 기구물 소재의 경우 일본 수입품이 많이 있으나 현재까지 캐치올 규제 품목으로 수급하는데 문제가 없는 상황입니다.

② 경쟁 상황

휴대폰용 카메라 렌즈 모듈의 수요자인 상위 업체는 카메라 모듈 업체들입니다. 일반적으로 카메라는 렌즈 업체가 렌즈와 홀더어셈블리(IR-Filter포함)를 납품하면, 카메라모듈 업체는 PCB를 설계하고, 센서를 구매하여 조립 및 평가 후 카메라모듈 완성품을 제작합니다.

이러한 카메라 렌즈 모듈 관련한 국내 시장의 특징은 휴대폰 메이커를 중심으로 공급선이 형성되어 있다는 것입니다. 삼성전자의 경우 관련 카메라 모듈 메이커로는 삼성전기, 파트론, 파워로직스, 엠씨넥스, 나무가, 캠시스, 에이치엔티 등이 있으며, 그 아래 렌즈 모듈 메이커로 디지탈옵틱, 세코닉스, 코렌, 디오스텍, 써니, 라간 등이 있습니다. 그리고 LG전자의 경우 카메라 모듈 메이커로는 LG이노텍, 코웰전자 등이 있으며, 그 아래 렌즈 모듈 메이커로 세코닉스, 엔투에이, 라간 등이 렌즈를 공급하고 있습니다.

해외의 렌즈 모듈 회사는 대만의 라간, 지니어스 및 일본의 KANTATSU, FUJINON 등이 있습니다. LARGAN과 GENISUS는 주로 애플사에 렌즈를 대량 공급하고 있으며, 칸타츠는 일본의 SHARP로 납품하여 NOKIA에 렌즈가 채용되고 있습니다. 일본의 FUJINON은 고화소 렌즈 모듈을 주로 생산하여 소니에릭슨으로 납품 중에 있으며 생산 CAPA가 국내 렌즈 업체들에 비하여 적으며 국내 렌즈 업체들보다 가격 경쟁력이 낮습니다.

(2) 회사의 현황(가) 시장의 특성① 주요 목표시장

국내의 카메라 모듈 회사는 삼성전자로 납품 하고 있는 삼성전기, 파워로직스, 캠시스, 파트론, 엠씨넥스, 나무가, 에이치엔티 등이 있으며, LG전자로 납품 중인 LG이노텍이 있습니다. 해외에는 일본에 기점을 두고 있는 CHEMICON, SMK가 있으며, 중국에는 TRULY, O-FILM 이 있습니다.

당사의 주요 거래처로는 모바일 렌즈와 관련하여 삼성전기, 파워로직스, 엠씨넥스, 에이치엔티, 나무가 등이 있고, 차량용 렌즈와 관련하여 국내 삼성전기, 엠씨넥스, LG이노텍, 이미지 넥스트, 해외 케미콘, SMK 등이 있으며, 프로젝터 광학 엔진(모듈)과 관련하여 LG전자가 있습니다.

② 수요자의 구성 및 특성 카메라 모듈용 렌즈 모듈의 시장은 휴대폰 회사의 판매량, 하드웨어 사양, 판매 전략, 판매 시기 등에 의하여 결정되는 특성이 있습니다. 특히 휴대폰의 하드웨어 사양에 해당하는 휴대폰의 두께, 카메라 사양 및 화소, 디자인에 따라 렌즈의 사양이 결정되기 때문에 휴대폰 회사에서 렌즈의 사양을 결정함에 있어 하드웨어 사양의 영향력이 증가되고 있습니다.

휴대폰렌즈의 수요자는 카메라 모듈 회사입니다. 휴대폰 회사로부터의 시장개척 또는 시장 필요 충족을 위한 개발 요청에 따라 당사의 경우와 같이 개발 기능이 있는 렌즈 제조업체들이 사양을 전달받아 개발을 주도하거나 공동 개발을 하여 카메라모듈 회사와 검토, 승인과정을 거쳐 모듈 회사에 판매하고 있습니다. 휴대폰 제조사인 삼성전자, LG전자 등은 카메라 모듈 업체들을 복수로 선정하고 모듈업체들 또한 렌즈 모듈 업체를 복수로 선정하여 제품의 수급을 안정화 하고 있으며 제품의 표준화를 통하여 부품의 호환성도 최대한 높이려는 관리 방식을 채택합니다. 따라서, 동일한 조건하에서 경쟁하는 렌즈 모듈의 판매 확대를 위하여 당사는 초기 개발성능의 확실한 우위, 품질확보 및 생산납기의 신뢰성 등에서 경쟁우위를 점하여 판매를 확대하는 전략으로 모듈업체와 상생하고 있습니다. 또한 휴대폰 회사별 판매량이 다르기 때문에 삼성전자, 애플과 같은 대량 판매 업체의 경우 렌즈 업체를 직접 결정하고 있으며 그 외의 회사는 카메라 모듈 회사에서 렌즈 업체를 결정하고 있습니다.

③ 수요의 변동요인

카메라용 렌즈 모듈의 수용의 변동 요인은 휴대폰의 하드웨어 사양 변화와 센서의 신규 개발, 카메라 모듈 및 렌즈 모듈 제작 관련된 신규 기술의 등장, 계절적 요인 등이 있습니다.

□ 렌즈 모듈의 두께 변화 휴대폰 업계의 슬림화 추세는 카메라 모듈 회사뿐만 아니라 렌즈 모듈 회사의 기술력의 차별화가 요구되고 있으며, 렌즈 모듈을 슬림하고 얇게 제작하기 위해서는 렌즈 설계부터 제작까지 고난이도의 기술이 요구됩니다. 최근 고화소의 슬림화 추세로 렌즈 모듈 회사의 수율 저하 문제 및 공급 차질 문제도 렌즈 높이 감소에 따른 렌즈의 난이도가 증가하여 발생하고 있습니다.

□ 신규 센서 개발 및 변화

카메라 모듈 및 렌즈 모듈의 사양에 영향을 크게 미치는 것은 신규 센서 채용입니다. Pixel 크기가 점차 축소된 센서가 계속 개발되어 출시되면 센서 사양에 맞는 렌즈를 신규로 개발해야 하기 때문에 센서의 사양 변화는 렌즈 모듈 회사의 신제품 개발에 중요한 영향을 주게 됩니다.

□ 신규 기술의 등장

3D 기술의 구현은 휴대폰 카메라 두 개를 일정한 거리에 장착하여 사람의 눈처럼 입체적인 영상을 받아들이며 소프트웨어를 통해 3D로 구현해내는 기술입니다. 3D 기능이 추가된 휴대폰기능에 대한 수요가 늘어나면서 한 휴대폰에 3개의 렌즈 (3D용 2개 및 화상통신용 1개)가 적용이 되는 3D카메라의 점유율확대가 수요변동의 요인이 됩니다.

□ 계절적 요인

휴대폰의 계절적인 수요의 변동요인으로는 1년 중에서 1∼3월은 신년, 졸업 및 입학 등의 시즌으로 성수기에 해당하며, 4∼6월은 상대적으로 비수기에 해당합니다. 그리고 7∼11월까지는 해외 수출기종을 중심으로 추수감사절, 크리스마스 및 연말연시 등의 시즌으로 출하량이 늘어나는 시기입니다. 휴대폰 렌즈 모듈은 휴대폰 출시보다 3개월 선행 생산하므로 1Q가 비수기로 생산량이 감소하며, 신규 휴대폰 출시가 많은 2Q와 3Q가 가장 성수기입니다. 3Q에 출하된 렌즈 모듈은 4Q에 휴대폰이 제작되어 연말 연초에 출시하게 됩니다. 신규 렌즈의 개발 역시 1Q에 시작되는 기종이 많으며, 1Q에 시작하여 3Q부터 생산 시작하는 경우가 많습니다.

(나) 회사의 영업 및 생산 광픽업 및 감시카메라용 렌즈 모듈의 개발 및 생산기술을 기초로 2004년부터 카메라용 렌즈모듈을 개발하기 시작했으며, 2004년 9월 VGA 렌즈 모듈을 생산하기 시작했습니다. 카메라 렌즈 업계에서는 후발 업체였기 때문에 대량 생산을 수주하기 어려운 시장의 장벽을 극복하기 위하여 차별화되고 기술 선도적인 렌즈 모듈을 개발하기 시작했습니다.특히 2010년도 당사의 3M 렌즈 모듈이 삼성전자의 표준화 모델로 지정된 것을 기반으로 5M이상의 고화소급에서 높은 양산 효율 및 품질의 안정성, 가격의 합리성 등에서 경쟁력 있는 휴대폰카메라 렌즈 제조사로서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 당사는 고기능 휴대폰과 이에 적용되는 고화소 렌즈의 확대로 대변되는 최근의 휴대폰 렌즈 시장에서Triple 및 Quad用8M, 13M, 16M, 25M, 32M, 48M 의 고화소 렌즈, 광각(Wide angle) 촬영을 요구하는 Ultra wide 렌즈, 중저가 모델에 채택되는 3M, 5M 렌즈 모델의 양산 체계를 갖추고 있으며, 시장의 요구에 빠르게 대응할 수 있는 전문 개발 인력 및 양산 라인을 구축하고 있기 때문에 기존의 성장세를 이어나갈 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 휴대폰 렌즈 외에 차량용 렌즈, 초소형 피코 프로젝터 엔진, 바이오 사업 등 렌즈 관련 사업의 다각화를 통해 판매 규모를 확대할 예정입니다. 당사는 2009년에 190°의 초광각 렌즈이면서 화면 왜곡이 적은 설계에 따라 기존 렌즈와 성능 차별화된 차량용 렌즈를 개발하였습니다. 2010년부터 현대/기아 자동차에 국내 최초로 190° 카메라렌즈를 납품하기 시작하였습니다. 또한, 2012년 2월 삼성전기와 전장카메라용 렌즈제품의 개발, 생산 및 공급에 관한 상호간의 협력계약체결로 향후 전방 카메라, NVS, LDWS 등 High End 제품을 개발하여 글로벌시장을 개척해 나아가고 있습니다.프로젝터용 광학모듈사업의 경우 2012년도부터 LG전자의 미니빔 시리즈(현 시네빔)에 당사의 광학모듈을 탑재하여 양산을 시작하였으며 현재 4K UST 프리미엄급 시네빔용 광학엔진 까지 개발완료 하여 일반 컨슈머 제품부터 프리미엄급까지의 광학엔진을 공급하고 있습니다.

2) 지배회사의 신규사업

(1) 차량용 카메라 렌즈(가) 사업 내용 지능형 자동차의 대한 요구가 증가됨에 따라 차량용 카메라와 레이더를 탑재한 자동차의 등장은 전자부품 제조회사에게 새로운 시장을 가져올 뿐만 아니라, 그 시장도 급격하게 거대화되고 있습니다.차량에 장착되는 카메라는 Front / Rear Bumper, 실내 Rear Mirror, 외부 Side Mirror 등에 장착되어 전후 좌우 또는 사각지대의 물체를 인식하여 운전자에게 HUD(Head Up Display)장치를 통하여 알려주거나, 직접 조향장치 또는 브레이크 등을 조작하여 사고를 미연에 방지하는 기능 등을 하게 됩니다.

최근 출시되는 차량에는 전방 카메라, 후방 카메라, 블랙박스형 카메라 등 자동차 카메라 장착이 필수 옵션으로 채택되고 있으며, 차량용 카메라는 다양한 카메라가 운전자의 안전 운전과 주차시의 편리성을 높여 준다는 점은 물론이고 다양한 부가기능을 통해 빠르게 시장을 확대해 나가고 있습니다.

(나) 차량용 카메라 국내외 시장 현황 차량용 카메라 시장은 차량 출고 시 차 외부에 장착되어 나오는 형태(Before Market)와 운전자가 직접 카메라를 구입해 장착하는 형태(After Market)로 구분되고 있습니다. 물론 전방 카메라나NVS, LDWS 등의 경우 출고시 장착되어 나오는 형태가 대부분이며 후방 카메라의 경우도 출고시 장착되는 경우가 많으나 블랙박스형 카메라의 경우 자동차에 장착되어 출시되는 형태보다는 직접 구입하여 카메라를 장착하는 경우가 현재는 많은 상황입니다. 운전자들의 안전 운전과 사고시 증거 확보에 대한 인식이 바뀌고 있는 추세에 따라 후방 카메라 및 블랙박스형 카메라, AVM카메라의수요가 폭발적으로 증가하고 있는 추세입니다.

(다) 경쟁 현황 차량용 카메라 렌즈는 안전에 해당되는 부품으로 분류되어 규정된 납기와 품질 수준을 유지하는 것을 매우 중요시하고 있습니다. 따라서 차량용 카메라렌즈에서는 기존 자동차 Maker에 부품을 공급하는 전장 Maker에 의한 과점형태로 구성되어 있는 것이 특징이며, 카메라 모듈과 카메라 렌즈의 선정도 전장 Maker의 주도로 이루어지고 있는 형태입니다. 차량용 카메라 시장은 초기 시장 단계로서 한국 순정부품인 Before Market의 Packaging 업체로는 현대/기아 자동차향으로는 엠씨넥스, 세코닉스 등이 있으며, 한국 GM향으로는 일부 세코닉스가 납품하고 있으며 르노 삼성, 쌍용 자동차는 일본 제품을 수입하여 사용하며 일부 삼성전기 및 KSS-ImageNext에서 납품하고 있습니다. 현재 국내 시장은 자동차 순정 부품인 Before Market 시장 보다는 중국 저가의 렌즈를 채용한 After Market이 활성화 되어 있으며 Before Market 시장의 카메라 모듈의 주요 생산자는 엠씨넥스, 세코닉스, 삼성전기 등이 있습니다. 렌즈 생산 회사로서는 디지탈옵틱, 세코닉스, 방주광학이 주요 순정 부품 생산 업체이며, After Market용으로는 부원광학, 대원전광, 나오텍 등이 생산을 하고 있습니다. (라) 향후 시장 전망

최근 차량용 카메라시장의 확대가 급속도로 확대되고 있으며 이러한 성장 배경으로서 지금까지 차량용 카메라가 일본을 주요 수요지로 하는 한정적인 시장성을 가지고 있었다면, 향후에는 북미시장이나 중국 등의 신흥국 시장으로 수요가 확대되고 있는 것을 들 수 있습니다.

이러한 수요의 글로벌화가 된 계기로서는 북미시장에 있어서의 Sensing 카메라의 급속한 보급과 유럽 자동차메이커를 중심으로 자동차의 안전성에 대한 관심의 고조되고 있고, 북미시장을 중심으로 Sensing 카메라에 관한 안전기준이나 법규제가 예상되고 있어 향후에는 본격적인 보급기에 돌입할 예정입니다. 또한 View 카메라의 해외 수요의 확대가 되고 있으며 향후에 View 카메라시장은 일본에서 북미시장으로, 또 하나의 거대 시장인 중국 등의 신흥국시장에의 보급이 장기적으로 기대 되고 있습니다.

(2) 프로젝션용 광학모듈 (가) 사업내용 프로젝션용 광학모듈은 빛을 발생시키는 광원(LED, Laser diode), 광원의 빛을 받아 영상정보를 표현하는 Micro-Display (LCoS, DMD) 광원의 빛을 Micro-display에 전달해주는 조명광학계(Illumination Optical System), Micro-display의 영상정보를 스크린에 투영/확대해주는 투사광학계(Projection Lens )로 구성된다. 프로젝션용 광학모듈은 기존 프로젝터 뿐만 아니라 3D Scanner, HUD, HMD등 다양한 제품에 활용되고 있다.

기존 프로젝터는 TV보다 저렴한 가격으로 100인치 이상 큰 화면을 얻을 수 있다는 장점을 내세워 왔지만 1인가구 증가에 따른 주거 환경 축소와 대형 TV의 가격하락으로 성장세는 둔화되었습니다. 이에 따라 프로젝터 업체들은 스마트폰이나 태블릿 등의 콘텐츠를 60인치 이하 작은 화면에 비추는 미니 빔프로젝터 시장 공략 주목하여 다양한 제품을 출시하고 있습니다. 이 시장은 매년 크게 성장하고 있고 대표적인 업체로는 엡손, 쏘니, 옵토마, 벤큐, LG전자등이 있습니다.

[글로벌 홈시네마+미니빔 프로젝터 시장 점유율]

구분	점유율

Epson	11.6%

Sony	7.7%

Optoma	7.0%

BenQ	5.7%

LGE	4.6%

Others	63.40%

* PMA리서치 2019

당사는 2001년 CRT 프로젝션용 광학모듈 양산, 2005년부터 2008년까지는 Laser와 Scanning Mirror를 사용한 휴대폰 내장용 극초소형 프로젝터용 광학모듈을 삼성전자와 개발하였으며, 2009년~2014년에 지식경제부 주관인 ATC 사업 (우수제조기술연구센터사업)에 선정되어 LED와 DMD(Texas Instruments사)를 적용한 광학모듈 개발을 성공적으로 수행 완료하였습니다.

다년간 축적된 우수한 기술과 품질의 우수성을 인정받아 당사는 국내 프로젝터 1위인 LG전자의 미니빔 프로젝터에 적용되는 광학모듈을 2012년부터 납품 중에 있습니다. [2019년LGE향 광학모듈 제품군]

분 류	모 델 명	특징	적용 모델

일반
투사형	DODP30E1	0.3” 720P	PH550/PH550S

DODP50K	0.33” 1080P	PF50K

DODP45E2	0.45” WXGA	PW1500

초단초점	DODP450U	0.3” 720P	PH450U/PH55HT

DODP85L	0.47” 1080P Laser	HF85L

DODP85U	0.66” 4K Laser	HU85L

또한 최근에는 카메라를 통한 이미지 처리 기술의 발달로 디지털 카메라와 프로젝터가 결합하여 빠르고 간편하게 물체를 스캔 할 수 있는 광학 방식의 3D 스캐닝 기술이 각광받고 있습니다..

당사는 4차 산업혁명의 핵심주제인 헬스케어와 스마트 팩토리용의 주 핵심 부품으로서 의료기기용 광학모듈과 산업 머신비젼용 광학모듈도 2018년도부터 공급을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라 각종 전시회 및 Conference 등에도 참가하여 최근 두각을 나타내고 있는 신규 시장인 3D스캐닝과 3D프린팅용 광학엔진 분야에 있어서도 시장을 확대 개척해 나아갈 계획입니다.

(나) 경쟁 현황

프로젝션용 광학모듈은 크게 LED에서 발생시킨 빛을 Micro-Display까지 조사해주는 조명계와 Micro-Display의 영상을 스크린까지 확대 시켜주는 투사계로 나누어집니다. 현재 조명계와 투사계를 동시에 설계하여 제품을 제작 할 수 있는 회사는 소수의 회사들뿐입니다. 국내에서는 LG전자와 중소기업으로는 디지탈옵틱과 액츠 정도가 자체 설계하여 ODM 제품을 제작하고 있습니다. 해외 업체는 대만의 YoungOptics와 중국의 안화, 아이뷰, Sunny Optics 등이 있습니다. 당사는 LG전자 국내 유일의 광학모듈 협력사로 2016년 국내 최초로 33㎝ 거리로 80인치 화면을 구현하는 초단초점 미니빔 프로젝터용 광학모듈을 양산에 성공하여 국내 유일의 초단초점 광학모듈업체로 인정받고 있습니다. 2019년에는 프리미엄 제품인 4K Laser 초단초점 광학모듈 양산에 성공하여 LG전자에 납품하고 있습니다.

(3) 중국 관련 유통사업 (가) 시장현황

중국의 수출입 교역량은 2014년 26.4조RMB로 이중 해외 전자상거래는 14.2%에 해당하는 3.8조RMB로 추정됩니다. 이는 2013년에 비하여 38.9% 증가한 것입니다.

중국 관세청에 따르면, 중국 해외 전자상거래 산업은 중국의 전자상거래 장려 정책, 물류비용의 감소, 서비스의 발달, 표준화된 관세 절차, 전자상거래 구매 채널의 증가에 따라 급속히 발전할 것으로 예상하고 있으며, 중국 해외 온라인 쇼핑은 2014년 전체 온라인 쇼핑의 15.3%를 차지하고 있는데, 중국 온라인 쇼핑 소비자가 해외 온라인 쇼핑 채널을 적극 이용하기 시작하면서 해외 온라인 쇼핑 산업은 더욱 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 향후 시장전망

The Economist Intelligence Unit(‘EIU’)의 ‘2015년 12월 중국경제전망 보고서’에 따르면 중국의 실질GDP 성장률은 2015년 6.9%에서 2020년 4.7%까지 연평균 5.8% 성장할 것으로 예측하였습니다. 이와 관련하여 iResearch Report에 따르면 중국의 온라인 소비시장은 급격한 성장을 하였는데, 온라인 소비시장의 거래금액이 2011년 7,850억RMB에서 2015년 39,900억RMB로 연평균 50.2% 성장하였고, 2018년에는 77,850RMB으로 연평균 29.3% 성장할 것을 예측되고 있습니다.

(단위:십억RMB)

(출처: iResearch, 2015 중국 O2O 산업 연구 보고서, 2015년 8월)

또한 중국 전자상거래 산업에서 Online to Offline(“O2O”) 전자상거래의 역할은 점점 커지고 있습니다. iResearch 보고서에 따르면 중국 O2O 전자상거래 시장은 2011년 750억RMB에서 2015년 3,350억RMB로 연평균 45.5% 성장하였습니다. 이는 2015년 전체 온라인소매시장의 8.0%에 해당하며, 2018년까지 연평균 26.8% 성장할 것으로 예측됩니다.

(단위:십억RMB)

(출처: iResearch, 2015 중국 O2O 산업 연구 보고서, 2015년 8월)

중국 소비자들은 유아 분유, 고가 명품, 화장품의 경우 해외 제품을 더욱 선호합니다. 국제 브랜드 가격 정책, 중국 과세 정책 등에 따라서 해외 유명 브랜드의 경우 해외보다 중국에서 더 높은 가격을 형성합니다. 해외 온라인 쇼핑 비용을 감안하더라도 해외 직구 상품은 가격적으로 경쟁력이 있습니다. 게다가 수많은 상품 카테고리의 경우 해외에서만 구입 가능하며, 중국에 수입되지 않고 있습니다. 따라서 중국 소비자들의 소비 수준 증가에 따라 기존에 구매할 수 없었던 상품들의 대한 소비가 더욱 증가될 것으로 기대됩니다. 현재 해외 온라인 쇼핑 상품은 주로 미국에서 구매되고 있으며, 총 거래금액의 34.3%를 차지합니다. 다음으로 한국 및 일본 제품으로 30.6%를 차지합니다. (다) 당사의 사업내용

당사는 그간 화장품에 국한해 취급해왔던 국산 제품들을 Online to Offline("O2O") 시장을 기반으로 유아용품, 의류 등으로 확대하였으며, 중국 계신국제그룹이 가지고 있는 고객 빅데이타를 활용하여 향후 의료, 여행, 웨딩 등으로 서비스 상품을 다양화할 것을 모색하여 더욱 시너지효과를 낼 것으로 기대하고 있습니다. 계신국제그룹은 모바일 소셜커머스 기반의 글로벌 빅데이터를 이용한 이커머스 회사로, 2013년부터 중국에서 시작된 Online to Offline("O2O") 사업에 쑤닝 오프라인몰을 통해 진입, 38개의 크라우드숍에서 한국상품을 판매하고 있으며, 또한 회원수 1000만의 SNS플랫폼(투안쥐앙), 웹과 모바일 기반 플랫폼(Klaiba)을 보유하고 있습니다. 2015년7월 케이라이바(www.klaiba.com)를 론칭해 중국 전자상거래2위 기업인 징동(매출16조, 회원수1억천만명), 3위 쑤닝닷컴(매출4조원, 회원수1억2천만명), 6위 이하오디엔(매출액1조9천억원, 회원수5천7백만명) 등의 한국관에서 모든 제품의 공급권을 가지고 있으며, 한국관 전체 판매1위를 기록하고 있습니다. 현재는 쑤닝의 베이징, 상해 등Offline매장38개에 입점되어 있으며, 입점 매장 수를100개 이상으로 확대할 예정이고, 당사는 계신국제그룹의2대주주로써 중국 Online to Offline("O2O") 시장 한국관 내 모든 제품의 공급 자격을 갖고 있습니다.

최근 중국의1자녀 정책이 폐지됨에 따라 쑤닝, 징동, 이하오디엔 등과 함께 유아 관련 상품 공급을 점차적으로 더욱 확대해 나갈 계획입니다.

당사는 중국 홈쇼핑 운영 및 프로그램 제작 전문업체인 씨아이비엔케이를 인수하여 한국 브랜드 전문 홈쇼핑 채널 등을 출범하고 함께 유통사업을 진행하고 있지만, 중국과의 정치적 이슈(고고도 미사일 방어체계, THAAD) 등으로 인하여 현재 진행중인 사업이 미미하여 구체적인 기재 내용은 생략합니다.

3) 종속회사 및 주요관계기업의 신규사업 (1) 업계의 현황 등

(가) 건강기능식품등 시장현황 과거 비타민제 정도만이 건강기능식품으로 생각되었으나, 최근에는 다양한 성분과 기능을 앞세운 새로운 제품들이 지속적으로 등장하고 있습니다. 건강에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 질병의 치료에서 일상 생활 속 건강유지가 최근 헬스케어 트렌드라고 볼 때 건강 관련 식품 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 식품의약품안전처에 따르면, 2012년1조7039억 원에서2017년3조8155억 원으로 최근5년간 연평균25% 증가했다. 한국건강기능식품협회의2018년 건강기능식품 시장 현황 및 소비자 실태조사 보고서에 따르면2018년의 경우 약4조2300억원의 규모에 달한다. 한국식품안전관리인증원이 발간한'2016 건강기능식품 국내 시장 규모 동향 분석'에 따르면 최대 매출을 기록한 품목은 홍삼(9900억 원·52.4%), 프로바이오틱스(1903억 원·10.1%), 비타민 및 무기질(1843억 원·9.7%) 순으로 집계됐다. 한국건강기능식품협회2015년부터2017년까지3년 간 전국5000가구를 대상으로'가정 내 건강기능식품 구매 및 소비 패턴 분석' 패널조사를 실시한 결과 응답가구 중67.9%가 한 번 이상 건강기능식품을 구매했다고 답했다. 가구 당 연평균 구매액은29만6000원으로 나타났다.이러한 수요에 따라LG생활건강, 아모레퍼시픽, 오리온, 동원F 등 각 기업들이 건기식 제품 출시 및 신규 브랜드 론칭 등을 통해 건기식 시장을 신성장 동력으로 삼고 있다. 건강에 대한 지속적인 관심 향상에 따라 건강식품 시장은 계속 성장할 것으로 전망됩니다.평균수명의 연장, 생활수준의 향상등 삶의 질에 대한 의식이 높아지면서, 웰빙(Wellbeing)이나 로하스(LOHAS, Lifestyles Of Health And Sustainability), 셀프 메디케이션(Self-Medication : 스스로 자신의 건강을 챙기는 일)과 같은 건강지향적 사회트랜드가 형성되었고, 식생활의 서구화는 생활습관병의 증가를 초래하여 건강기능식품에 대한 관심과 그 수요가 늘어나고 있으며, 건강기능식품 시장 역시2004년 건강기능식품법 시행 이후 꾸준한 성장을 지속하고 있습니다. ■ 가정간편식 시장(출하)현황

가정간편식 생산 및 출하 현황을 협의의 가정간편식과 광의의 가정간편식으로 나눈다. 협의의 가정간편식은 식품공전 기준으로 즉석섭취·편의식품류가 해당하며, 광의의 가정간편식은 식품공전 기준으로 즉석섭취·편의식품류 외에 최대한 가정간편식으로 분류되는 품목을 더하였다. 당사의 종속회사인 농업회사법인청현주식회사의 제품은 협의의 가정간편식중 즉석조리식품에 해당한다.

협의의 가정간편식 국내 출하액은 2013년 약 1조 6,058억 원에서 2017년 2조 7,4251억 원으로 2013년도 대비 70.8%의 증가율을 보임.

-협의의 가정간편식 중, 즉석조리식품이 가장 크게 성장하였는데, 출하액이 2013년도 약 5,853억 원에서 2017년도 1조 1,511억 원으로 96.7%의 증가율을 보임.

* 연도별 식품 및 식품첨가물 생산실적, 식품의약품안전처 참조 (나) 건강기능식품등의 생산/유통/소비흐름 건강기능식품의 공정은 크게 원료 인정, 생산, 유통판매, 소비의 과정으로 나누어 살펴볼 수 있습니다. 건강기능식품은 아무 원료나 사용할 수 없으며 식품의약품안전처에서 고시된 원료나 연구개발한 원료를 인정받을 경우에만 제품의 원료 사용할 수 있는 특징이 있습니다. 식품의약품안전처에서 고시된 원료를 사용할 경우에는 별도의 인정 절차 없이 바로 연구개발하여 제품을 생산할 수 있는 특징이 있지만, 개별인정형 원료를 사용할 경우영업자가 연구개발한 자료를 식약처에 제출하여 검토 및 심사를 받은 후에 기능성원료로 인정을 받아야하는 절차가 필요합니다. 이 후 고시된 원료를 사용하는 것과 마찬가지로 생산과정을 진행합니다. 생산단계에서는 품목제조신고(또는 수입신고)가 되어 있어야 하며 제품을 생산한 뒤에는 표시광고 심의, 기준규격 검사 등을 진행하게 됩니다. 유통판매는 판매업 신고가 이루어진 곳에서 가능하며, 유통판매업체를 통해 구입한 소비자들이 최종적으로 섭취를 하게 됩니다. 건강기능식품은 전문제조업체의 연구개발 및 생산이 활발하게 이루어지고 있는 특징을 가지고 있으며, 대기업들이나 상당수의 후발주자들이 전문제조업체에 제품생산을위탁하는 양상을 보이고 있습니다. 건강기능식품 주요 원료별 시장규모 동향을 살펴보면, 생산품목 중에서 아직까지 홍삼이 주요 품목으로 나타나고 있지만, 최근에는 밀크씨슬, 백수오 등 개별인정형원료를 이용한 제품도 확대되고 있는 추세입니다. 또한 일반식품형태의 건강기능식품도 2009년부터 인정하기 시작하여 관련 제품의 생산도 확대될 가능성이 높습니다. 유통채널은 전문판매점, 대형마트 등의 비율이 높으며, 방문판매의 경우 그 비율이 다소 줄어드는 경향을 보이고 있습니다. ■ 가정간편식 생산/유 통/소비흐름 2017년도 협의의 가정간편식 생산실적 중 비중이 가장 큰 품목은 도시락, 샌드위치, 삼각김박 등을 포함한 즉석섭취식품으로 협의의 가정간편식 전체 생산실적에서 56.7%의 비중을 차지하며, 그 다음 즉석조리식품과 신선편의식품 순으로 전체 생산실적에서 각각 38.1%, 5.2%의 비중을 차지한다.

2013년도 대비 성장률을 비교하면, 즉석조리식품, 신선편의식품, 즉석섭취식품순으로 성장하였으며, 즉석조리식품은 2013년도 5,082억 원에서 2017년도 1조 69억 원으로 약98.1% 증가율을 보이는데, 간편식이 성장함에 ㄸㆍ라 다양한 경쟁업체들이 참여하며, 대형식품업계를 중심으로 즉석조리식품 신제품 개발과 생산 설비 확장에 대규모 투자를 진행하였음. 이로 인해 간편식 생산규모가 크게 증가한 것으로 보인다.

2017년도 출하액에서 가장 큰 규모를 차지하는 것은 즉석섭취식품이며, 이어서 즉석조리식품,신선편의식품 순으로 비중을 차지하고 있다. 품목별 출하실적은 2017년도에 2013년 대비 즉석섭취식품이 51.6%의 증가율을 보이며, 즉석조리식품은 96.7%, 신선편의식품은 108.1%의 증가율을 보이며, 한국농촌경제연구원에 따르면, 2018년 국내 가정간편식 출하액은 2017년보다 17.3% 많은 3조 2,164억 원 규모일 것으로 추정되며, 향후 증가세가 다소 완화 됨에도 불구하고 2022년 출하액은 5조 원을 상회할 것으로 전망된다.

2018년 기준, 레토르트 식품의 총 사업체 수(10인 이상)는 64개로 2010년 이후 꾸준한 증가 추세를 보이며, 레토르트 기술을 활용한 제품 판매는 1980년대 국내에서 처음으로 등장하였으며, 국내 기업들의 기술력을 통해 발전함. 레토르트는 고유의 기술력과 포장재에 대한 기준 등 제주 및 규격이 엄격한 편으로 알려져있다.

[표 1-1] 레토르트 식품 (10인 이상)사업체 수 추이

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

업체 수(개)	49	50	52	54	64

*광업,제조업 종사(종사자수 10인 이상)품목편,통계청

가정간편식은 품목별로 유통 구조가 상이하나 일반적으로 상기 그림과 같은 채널을 중심으로 유통되고 있으며, 업계 전문가에 따르면 가정간편식으 유통구조의 B2C : B2B 비중은 65% :35%로 추산되는데, 반조리 가공형태의 가정간편식 제품들의 B2B 경로를 통한 판매가 증가하고 있는 추세를 보인다. 최저시급 인상, 임대료, 식자재비 상승으로 인해 외식업체의 수익구조에 변화가 있는 것으로 나타남. 이는 조리사 없이 반조리 제품을 데워서 제공하는 점포 증가와 키오스크 방식의 무인화 주문 점포의 증가 등으로 인해 B2B 채널이 성장하는 것으로 보임. 또한, 식품 유통사에서 델리 형테의 반조리제품을 납품시켜 판매 영역을 넓히는 트렌드로 인해 B2B 시장이 성장하고 있는 것으로 추정되며, 온라인 채널도 가정간편식 구매 경로로 급성장하고 있음. 업계 전문가에 따르면 현재 까진 오프라인 판매가 크지만, 온라인 체널이 전년도 대비 20%대의 고성장을 기록(특정 제조사 기준)하였고, 온라인 채널은 다른 유통채널에 비해 상대적으로 저렴한 가격으로 상품을 제공하고, 폭염 혹은 미세먼지등으로 인해 소비자들이 외출을 꺼리게 되면서 구매 수요가 크게 상승하였다.

농업회사법인 청현 주식회사에서는 2018년 즉석조리식품의 판매 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 가공밥(51.6%)이며, 그다음으로 국탕찌개류(13.9%), 죽류(9.8%)순으로 차지하며, 2016년도부터 2018년도 까지 연도별 연속적으로 비중이 상승한 품목은 가공팜 국탕찌개, 즉석국으로 가장 크게 성장한 품목은 즉석국으로 2016년도 201억 원에서 2018년도 673억 원으로 234.8% 성장하였고, 국탕찌개류가 762억 원에서 1,254억 원으로 2016년 대비 64.6% 증가율을 보인다. (다) 로봇산업 현황

로봇산업은 4차 산업혁명의 핵심 기술인 인공지능, 5G, 빅데이터, 사물인터넷 등과 융합화를 통해 스마트화가 비약적으로 진전되고 활용 분야도 급속도로 확대 중입니다. 이에 세계 각국은 정책적으로 로봇 관련 산업을 지원/육성하고 있으며, 글로벌 전자, 자동차, 의료, 물류 기업 등이 적극적인 M R 투자를 통해 시장 선점에 나서면서 유례없는 로봇 붐을 형성하고 있습니다.

산업통상자원부에 따르면 한국의 로봇산업 시장은 2014년 5조 1,855억 5,800만원에서 연평균 18.29% 성장률을 보이며 2017년 8조 5,824억 6,600만원으로 확대됐으며, 2017년에도 전년대비 19.73%, 1조 4,144억 6,200만원 증가하였습니다. 한편, 2017년 국내 판매는 전년대비 20.23% 증가한 6조 1,707억원을 기록하며 시장 확대를 주도했고, 수출과 수입도 각각 전년대비 9.30%와 30.18% 증가한 1조 2,463억원과 1조 1,654억원을 나타냈습니다.

산업동향연구소 자료에 의하면, 향후 한국 로봇산업은 2017년 8조 5,825억원에서 연평균 14.59% 증가하여 2022년 16조 9,586억원으로 확대될 것으로 전망하였고, 특히 2017년 대비 로봇부품 및 부분품이 4조 5,434억원 증가하여 가장 크게 확대될 것으로 전망하고 있으며, 제조업용 로봇(1조 3,398억원 증가), 로봇서비스(1조 2,592억원 증가), 로봇시스템(5,382억원 증가), 전문서비스용 로봇(4,125억원 증가), 개인서비스용 로봇(1,762억원 증가), 로봇임베디드(1,068억원 증가) 순으로 확대를 예상하고 있습니다.

글로벌 시장조사업체 IMS리서치는 경비로봇으로 대표되는 지능형 보안 시스템 장비 시장이 2015년 14조원에서 2020년 28조원으로 2배 이상의 성장을 예측하였습니다.

(2) 신규사업 내용 (가) 황칠 ① 개요 황칠이란 두릅나무과의 일종으로, 학명은 'Dendropanax Morbifera LEV' 입니다. 병을 가져가는 만병통치약이라는 의미로 '인삼나무' 로 불리기도 하며, 주요 산지는 제주도의 한라산 및 전라남도 남해안 일대로 약리효능이 있는 종은 전 세계에서 유일하게 국내에서만 자생하고 있습니다. ② 효능 황칠에는 전립선 비대증 치료제의 성분인 시토닐의 주요성분이 포함되어 있으며, 신경통 및 소화기질환, 우울증 치료 등에 효능이 있다고 알려져 있습니다. 현재 회사는 면역기능 및 어린이의 키 성장에 관한 연구성과를 가지고 있습니다. (나) 사업의 내용 지배회사는 기존사업인 렌즈사업과 더불어 신성장동력 확보를 위하여 농업회사법인 주식회사 제이웰 바 이오팜과 농업회사법인 청현 주식회사의 주식을 취득하여 건강기능식품의 신사업을 진행하고 있습니다.(하기 IX. 계열회사 등에 관한 사항 및 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항참조)

지배회사 는 제이웰 바이오팜, 청현 인수를 통하여 향후 지속적인 매출을 확보할 수 있도록 황칠을 이용한 천연물 신소재 개발, 바이오의약품 , 화장품, 건강기능식품, 레토르트식품 제조, 생산, 판매등을 통해 수익사업화와 친환경 유망산업인 바이오의약품 개발을 위한 연구개발, 협력체제 구축 및 바이오 연구소 설립과 R 및 표준화를 통한 물질 특허 확보로 바이오 의약품뿐 아니라 화장품 시장산업진출을 위한 기반을 마련하고 있습니다.향후 제이웰 바 이오팜이 보유한 황칠 관련 특허를 활용해 새로운 성장동력을 마련할 수 있을 것으로 기대되며, R 강화를 통한 천연물 기반 신물질 개발에 증진하여 기존 광학렌즈 사업 부문과 신규사업인 부문 Two-Track 전략을 통해 성장성 및 지속 가능한 경영 구조를 확보하여 새로운 디지탈옵틱으로 탈바꿈 하고자 합니다.

① 농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜 농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜은 2013년 08월에 설립되었으며, 건강식품을 제조하여 판매하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 제주도 어음리 황칠 농장은 단일규모 세계 최대의 황칠 농장이며, 제주도 가시리 황칠농장은 황칠의 파종 및 묘목 재배 전문 농장 입니다. ② 농업회사법인 청현 주식회사 농업회사법인 청현 주식회사은 2014년 06월에 설립되었으며, 식육추출가공품 및 식품제조가공품을 제조하여 판매하고 있습니다. 2015년 03월 축산물HACCP 적용관리 지정인증을 받았으며, 2016년 01월 농림축산검역본부의 수출검역시행장 지정 등록, 2017년 01월 미국수출작업장 등록, 2017년 10월 IS022000인증획득, 2017년 10월 식품제조가공HACCP지정등록, 2018년 02월 중국수출작업장 등록등 수출을 위한 기반조건을 수립하였습니다. 또한2015년 홍콩(간접수출)을 시작으로 대만, 홍콩, 베트남(직접수출),등의 글로벌 수출발판을 열었습니다. 또한 국내 유명 홈쇼핑(홈앤쇼핑,공영홈쇼핑,GS홈쇼핑등)의TV홈쇼핑 방송을 진행하고 있으며, 대형유통사의OEM제품등을 생산하고 있습니다. ③ 주요 제품

(다) 로봇사업 내용 지배회사는 기존사업인 렌즈사업 및 건강기능식품 사업 외에 다음과 같이 타법인 주식을 취득하여 로봇사업의 신사업을 진행중입니다.

회사명	주식수	지분율	양수도 대금	취득일

주식회사 퓨처로봇	1,658,731주	50.0%	105억원	2017년 08월

주식회사 퓨처로봇	1,782,340주	51.8%	-	2018년 12월

주식회사 퓨처로봇	1,356,234주	41.5%	-	2019년 12월

주식회사 퓨처로봇은 전문서비스용 로봇를 주력 제품을 생산하고 있습니다.

인간을 대상으로 하는 서비스 로봇의 특성상 인간과의 상호작용 능력이 매우 중요하므로 기술적인 장벽이 매우 높지만 음성인식 및 자연어 처리 기술을 기반으로 다국어 음성인식 및 자연스러운 대화 기능을 제공하며, 인간과 로봇의 상호작용 기술인 HRI(Human Robot Interactive) 기술과 3D 아바타 기능을 통해 로봇의 얼굴 표정을 구현하고 있습니다. 또한 사물의 인식 및 사람의 얼굴 표정까지 인식하여 상호 작용을 하며, 한국전자통신연구소를 통해 기술을 이전 받은 최신의 내비게이션 기술을 통해 로봇이 공간을 인식, 장애물을 자연스럽게 회피하며 이동하는 서비스를 제공합니다.주식회사 퓨처로봇의 주력 제품은 자유로운 이동을 통한 안내, 접객 전용 서비스를 제공하는 로봇으로 “FURo D”와 “FURo D+”, 주문/결재 및 고객서비스 전용 로봇으로 “FURo Desk”와 “FURo NOVA”, 그리고 의료용 협진 로봇 “FURo-M”과 경비로봇 “FURo-P”가 있습니다.

■ FURo D, FURo D+

24시간, 365일 사용자를 위한 친절한 서비스

인간-로봇 감성적인 상호작용다기능 지능형 서비스 제공

“FURo D+”는 “FUro D”의 후속 모델로 표준화, 모듈화를 통해 비용을 줄이고 디자인과 성능을 개선한 제품으로 2018년 하반기 출시와 동시에 이마트 의왕점, 아모레퍼시픽 본사에 납품되었습니다.

■ FURo Desk, FURo NOVA

핀테크 + 스마트 서비스 로봇고객유인/접견

상품홍보/서비스 안내음성대화/음성명령/감성표현

무인 결제 단말기/인간-로봇 상호작용

“FURo Desk”와 “FURo NOVA”는 무인 결제 시장을 타켓으로 개발한 로봇으로 메뉴 선택, 결제, 고객관리/통계 기능을 통해 프렌차이즈, 편의점, 은행 등에 적용 가능한 제품입니다. 2018년 롯데정보통신, 신협, 치매센터 등에 POC를 통해 그 가능성을 확인하였고, 특히 세븐일레븐의 무인 결제 로봇으로 OEM납품한 “브니”의 모체가 되었으며, 치매케어로봇, 발권로봇으로도 시장을 넓히고 있습니다.

■ FURo-iCare

노인정서 케어 및 가족간 소통을 위한 가정용 로봇

텔레프레즌스 기능 지원(가족간 영상통화)

감성 아바타를 활용한 사람과의 상호작용 우수

■ FURo M, FURo P “FURo M”은 의료 전문인이 부족한 낙후지역, 도서산간 지역에 원격 제어, 화상통신, 증강 현실 기술을 통해 의료 전문가의 도움을 받아 신속하고 정확한 진단을 내릴 수 있는 협진 로봇입니다. “FURo M”은 퓨처로봇의 높은 기술력을 인정받아 지난 3년간 정부의 지원을 받아 개발한 제품으로 현재 서울대병원의 임상실험을 완료한 상태이며, 서울 은평 성모병원에도 납품 되었습니다.

“FURo P”는 CCTV가 갈 수 없는 사각지대를 자유롭게 이동하며 경비 기능과 각종 정보를 제공하는 안내기능을 겸비한 로봇입니다. 서울역과 동대구역에서 운영되었으며, GS타워 보안경비 서비스로봇으로 납품 되었습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

사업부문	매출유형	주요상표	제품설명	2019년(제20기)	비고

광학렌즈 및 광학요소제조업, 건강기능식품 판매업	제품	9015A, 천년황칠삼보FURo-D 외	■ 휴대폰용 카메라 렌즈(Lens+Holder Ass'y 포함)■ 차량용 카메라 렌즈■ 초소용 프로젝터 엔진 ■ 황칠관련 건강기능식품■ 촬영수입(유통사업 관련)	70,649,642	-

상품	TRAY 외	■ 소모성 자재 판매외■ 고분자 수지상품등 (렌즈사업 관련 상품) ■ 황칠관련 건강식품	1,453,322	-

용역	용역매출	■ 제품개발 용역매출외
(렌즈사업 관련 금형 등 설계용역)	3,237,609	-

매출 소계	75,340,573	-

주) 렌즈사업부문에는 지배회사인 주식회사 디지탈옵틱과 DO-BOEIM VN의 매출액이 포함되어 있습 니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위: 원)

품목	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

휴대폰 렌즈	ALA590000A000101	290	313	343

ALA580000A000101	307	321	354

차량용 렌즈	ACA010000A00010B	4,448	4,490	4,550

ACA050000A00010B	3,174	2,982	3,143

피코프로젝터	APA400000A00010B	121,738	114,863	120,637

건강기능식품	데일리액티브	-	60,000	-

천년황칠삼보진	27,000	300,000	-

황제명작	23,000

제주황칠삼계탕등(내수)	3,968	-	-

제주황칠삼계탕등(수출)	4,300	-	-

로봇	FURo-D	60,000,000	45,000,000	30,000,000

FURo-Desk	18,000,000	6,900,000	-

FURO-NOVA	16,500,000	5,500,000	-

주1) 렌즈사업부문의 가격산출기준 = 품목별 총매출액 / 품목별 총판매수량 주2) 건강기능식품의 경우, 주요 판매 제품이 새롭게 출시됨 .

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입 현황

(단위: 천원)

유형	주요제품명	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

렌즈사업부문	원재료	BARREL	3,877,468	4,821,705	1,165,634

CLAMP RING	297,289	1,006,135	659,058

SPACER/FILM	3,615,906	3,804,357	53,302

HOLDER	227,531	223,545	296,520

VCM	-	-	-

RESIN	4,172,411	4,552,717	8,219,631

LENS	11,120,155	9,773,389	6,634,577

기타	4,902,471	2,885,430	6,804,296

소계	28,213,231	27,067,278	23,833,018

외주가공비	LENS ASS'Y	11,797,173	9,444,835	9,556,441

로봇사업부문	원자재	PC 및 모니터	23,924	90,870	63,965

원자재	모터 및 모듈	190,664	69,916	9,270

외주가공	로봇 판금 부품	252,304	125,263	504,104

건강기능식품부문	원자재	황제명작	12,600	-	-

원자재	삼계육	426,272	-	-

부재료	인삼외	226,141	-	-

합 계	36,798,162	33,966,798

주1) 상기 매입현황은 렌즈사업부문 ( 주식회사 디지탈옵틱과 DO-BOEIM VN 의 합계임) , 로봇사업부문 (주식회사 퓨처로봇) 및 건강기능식품(농업회사법인(주)제이웰바이오팜 및 농업회사법인 청현(주)) 의 원재료 및 외주가공비의 내용입니다. 나. 원재료 가격 변동추이

(단위 : 원, ￥)

품목	구분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

BARREL	국내	35.7	18.0	17.0

CLAMP RING	국내	0	7.8	7.8

FILM	국내	4.2	2.8	2.8

SPACER	국내	38.0	-	-

RESIN	ZEONEX	수입	￥2,220	￥2,220	￥2,220

OKP4	수입	￥5,400	￥5,400	￥5,400

APEL	수입	￥2,260	￥2,260	￥2,260

EP-4500	수입	￥4,950	￥4,950	￥4,950

PC 및 모니터	국내	1,201,000	1,092,000	993,000

모터 및 모듈	국내	1,052,000	957,000	870,000

로봇 판금 부품	국내	10,030,000	9,119,000	8,290,000

황제명작	국내	-	-	-

삼계육	국내	1,796	-	-

주1)제19기까지 산출된 제품은 단종인 관계로 제20기 부터 당사의 주력 상품인 1632A로 변경하겠습 니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적(1) 생산능력 □ 렌즈사업부문 ( 주 식 회 사 디지탈옵틱과 DO-BOEIM VN )의 생산능력

(단위:천개, 천원)

제 품품목명	구 분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

LENSASS'Y	생산능력	84,000	77,603,191	97,200	62,866,331	97,714	60,840,773

생산실적	55,409	51,189,119	74,592	48,244,028	72,828	45,346,012

가 동 율	66.0%	76.7%	74.5%

기말재고	6,749	5,393,427	2,695	1,856,952	5,173	2,850,144

주1) 생산 실적 수량은 주요 제품 중 LENS ASS'Y의 생산량 기준으로 산출

주2) 생산능력의 금액은 생산실적 단가(=생산원가/생산실적 수량)에 수량을 곱한 금액으로 산출주3) 제20기 생산능력의 수량은 당사 생산 제품이 고부가가치 제품으로 변경됨으로 재산출한 수량 입니다.

□ 건강기능식품부문(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 생산능력

(단위:KG, 천원,%)

제 품품목명	구 분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천년황칠삼보진 외	생산능력	10,000	800,000	-	-	-	-

생산실적	240	46,000	-	-	-	-

가 동 율	2.40%	-	-	-	-

기말재고	16	192,932	100	911,542	31	552,788

주) 농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜은 별도의 제품 생산설비가 없어 필요시마다 외주 가공업체 를 통해 전량 납품받고 있습니다.

□ 건강기능식품부문(농업 회사법인 청현 주식회사)의 생산능력

(단위:천개, 천원)

제 품품목명	구 분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제주황칠삼계탕외 11개 제품	생산능력	1,680	6,567,120	1,680	6,567,120	-	-

생산실적	240	938,160	462	1,871,002	-	-

가 동 율	14.2%	27.5%	-

기말재고	37	129,944	47	165,060	-	-

□ 로봇부문(주식회사 퓨처로봇)의 생산능력

(단위:개, 천원)

제 품품목명	구 분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

FURo-D	생산능력	52	-	52	-	52	-

생산실적	-	-	3	65,289	50	489,973

가동율	0%	5.76%	96.1%

기말재고	32	649,811	42	829,338	50	560,375

FURO-DESK
FURO-NOVA
FURO-D+
FURO-DPA
FURO-M	생산능력	20	-	20	-	-	-

생산실적	16	471,500	10	261,088	-	-

가동율	80%	50%	-

기말재고	19	600,176	4	171,568	-	-

(가) 토지에 대한 개별 공시지가 현황

□ 지배회사의 토지(단위: 원)

자 산	소 재	면 적	단위면적당 개별 공시지가	2019년개별 공시지가

토지	-	-	-	-

합계	-	-	-	-

□ 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 토지

(단위: 원)

자 산	소 재	면 적	단위면적당 개별 공시지가	2019년개별 공시지가

토지	제주도 서귀포시	31,018 m²	12,000	372,216,000

제주도 서귀포시	8,707 m²	11,100	96,647,700

제주도 서귀포시	4,205 m²	16,000	67,280,000

제주도 서귀포시	7,210 m²	16,000	115,360,000

제주도 서귀포시	4,040 m²	11,400	46,056,000

제주도 서귀포시	678 m²	12,400	8,407,200

제주도 제주시	9,917 m²	5,420	53,750,140

제주도 제주시	5,518 m²	11,000	60,698,000

제주도 제주시	2,456 m²	27,000	66,312,000

충청남도 논산시	1,392 m²	6,000	8,352,000

합계	-	75,141m²	-	895,079,040

주1) 당기 중 종속기업인 농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜은 분기중 농업회사법인(주)엔트네이처팜에게 토지(제주시 애월읍 어음리 3915외)에 대하여 재매입 의사가 없음을 통지하였습니다.

□ 종속회사(농업회사법인 청현 주식회사)의 토지

(단위: 원)

자 산	소 재	면 적	단위면적당 개별 공시지가	2019년개별 공시지가

토지	제주도 서귀포시	2,337 m²	222,000	518,814,000

합계	-	2.337 m ²	-	518,814,000

(나) 건물에 대한 지방세 시가 표준액 현황

□ 지배회사의 건물(단위: 천원)

자 산	소 재	지방세 시가표준액	비 고

건물	-	-	-

합계	-	-	-

□ 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바 이오팜)의 건물

(단위: 원)

자 산	소 재	지방세 시가표준액	비 고

건물	충청남도 논산시	110,534,400	2019년 기준

합계	-	110,534,400

□ 종속회사(농업 회사법인 청현 주식회사)의 건물

(단위: 원)

자 산	소 재	지방세 시가표준액	비 고

건물	제주도 서귀포시	933,262,800	2019년 기준

합계	-	933,262,800	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적[매출형태별 분류]
(단위: 천원)

사업부	매출구분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

금액	금액	금액

렌즈사업부문	제품	내수	56,000,542	42,987,491	39,520,153

수출	4,944,063	9,774,967	9,917,003

상품	내수	635,165	563,220	839,800

수출	112,574	30,800	15,405

용역	내수	1,527,186	3,818,518	5,886,628

수출	1,129,212	88,552	14,385

소계	64,348,742	57,263,548	56,193,373

유통사업부문	제품	내수	4,383,694	-	19,279

수출	3,700,757	-	-

상품	내수	705,583	27,264	-

수출	-	3,455,544	2,630,911

용역	내수	25,000	-	-

수출	-	-

소계	8,815,034	3,482,808	2,650,189

건강식품사업부문	제품	내수	1,035,868	1,311,450	826,546

수출	16,652	-	80,833

상품	내수	-	-	80,833

소계	1,052,520	1,311,450	907,378

로봇사업부문	제품	내수	556,415	993,215	242,279

수출	11,651	57,577	80,760

상품	내수	-	-	-

수출	-	-	-

용역	내수	556,211	1,200,714	182,020

수출	40,367	60,673

소계	1,124,277	2,291,873	565,732

전체 계	64,349,679	60,316,673

품목	2019년(제20기)

금액

제품	핸드폰용 카메라렌즈 제품, 황칠관련 건강식품 제품 ,촬영수입(유통사업 관련), 로봇 제품 외	70,649,642

상품	고분자 수지상품(렌즈사업 관련 상품), 황칠관련 건강식품 상품 외	1,453,322

용역	제품개발 설계용역(렌즈사업 관련 금형 등 설계용역) 외	3,237,609

합 계	75,340,573

[제품 유형별 분류]
(단위: 천원)

사업부	매출구분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

금액	금액	금액

렌즈사업부문	모바일	37,118,115	40,999,863	37,232,873

프로젝터	16,468,543	2,457,288	7,125,739

차량용	10,762,084	12,867,437	11,834,761

소계	64,348,742	56,324,588	56,193,373

유통사업부문	8,815,034	4,421,768	2,650,189

건강식품사업부문	1,052,520	1,311,450	907,378

로봇사업부문	1,124,277	2,291,873	565,732

전체 계	75,340,573	64,349,679	60,316,673

주) 렌즈사업부문에는 지배회사인 주식회사 디지탈옵틱과 DO-BOEIM VN의 매출액이 포함되어 있습 니다.

나. 판매경로 등(1) 판매 경로 지배회사의 사업에 관한 판매경로는 국내 및 해외 모두 당사의 영업부가 고객과 직접 접촉하여 계약하고 납품하는 직접 판매방식을 채택하고 있습니다. 따라서 중개상,대리점, 판매전문자회사 등의 제도를 당사는 채택하지 않고 있습니다. 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 판매경로는 당사의 제품을 판매기업인 주식회사 제이웰그린의 영업사원이 고객들과 접촉하여 판매하는 방식과 제주도에 있는 사후면세점을 통하여 외국인관광객에게 판매하는 방식을 취하고 있으며, 현재 별도의 중개상이나 대리점은 운영하고 있지 않습니다. 천연재료를 바탕으로 생산한 건강식품의 특성상 소비자들에게 제품 특성의 이해와 섭취방법에 대한 설명으로 추가적인 고객 확보를 위해 노력하고 있습니다. 종속회사(농업회사법인 청현 주식회사)의 판매경로는 당사의 제품을 국내 내수용 제품과 수출용제품으로 구분하여 판매하고 있습니다. 국내 내수의 판매는 크게 자체 브랜드의 판매와 대기업등의 oem제품을 생산하여 판매하는 방식이며, 국내 내수의 판매는 대형마트/편의점/프랜차이즈,홈쇼핑 등 유통업체에 직납 또는 밴더사를 통하여 납품하고 있습니다. 세부 판매의 경로는 온라인의 경우 협력 벤더사에 위탁하여 판매를 하고 있으며, 온라인 유통판매경로는 홈쇼핑(홈앤쇼핑,gs홈쇼핑 등),오픈마켓(11번가,g마켓 등),소셜커머스(쿠팡,티몬 등), 전문온라인판매몰(창과창,마켓컬리,e제주몰등)을 통하여 판매하고 있습니다. 오프라인의 유통 판매경로는 벤더사를 통한 (농협 하나로마트, 킴스마트, 마트로, 뉴월드마트 등)유통을 하고 있습니다. 또한 대기업(대상 종가집 브랜드)과 수원축협,경기인삼공사등에 oem제품을 생산하여 납품하고 있습니다.

수출용제품의 경우는oem형태의 간접 수출의 방식과, 자체 브랜드 제품의 직접 수출형태로 진행이 되었으며, 홍콩, 대만, 베트남등에 수출하고 있습니다. 청정 제주의 깨끗한 물과 자연, 무항생제닭, 국내의 엄선된 부재료의 사용, 황칠을 접목시킨 제품에 대한 제품 특성등을 이해하기 쉽도록 설명하여 추가적인 고객 확보를 위하여 노력하고 있습니다.

관계기업(주식회사 퓨처로봇)의 로봇 제품은 국내 시장의 경우 B2B, B2G, B2C로 각주시장 별 고객들에 대한 회사의 직접 판매 방식을 통한 판매 경로를 확보하고 있으며, 무인결제 로봇 세븐일레븐 향의 경우 OEM형태로 납품하였습니다. 해외 시장의 경우는 지역별(중국, 미국 등)로 현지 영업 파트너(싱가폴 : HUTCABB, 미국 : ARS, 카타르 : SBS, 중국 : Hi-Robot)을 통한 간접 판매 경로를 확보하고 있습니다.

국내시장의 경우 B2G로 시, 군, 도청에 FURo-D 제품을 공급하고 있으며, B2B로는 FURo-Desk 제품을 주력 제품으로 공급중에 있습니다. B2C의 경우 FURo-D 제품을 주력으로 식당, 백화점 등에 공급하고 있습니다.

해외시장의 경우에는 주로 B2B 시장에 공급되고 있으며, 중국, 중동지역, 브라질 등에 현지 영업 파트너를 확보하여 FURo-D 제품을 주력으로 공급하고 있습니다.

특히 중국 시장의 경우 현지에 전문 생산 공장 및 유통 파트너를 확보하여 제품을 공급하고 있습니다. 이는 해외 기업의 직접적인 중국 시장 진출을 견제하는 중국 특유의 IT 시장 정책의 특성 때문이며, 당사는 수익성을 보다 높이기 위해 2018년 중에 중국 현지 자회사 설립도 준비 중에 있습니다.

(2) 판매 전략 지배회사의 경우, High-End 스마트폰에 적용되는 13M 이상급의 렌즈는 삼성전기를 통해 해외 Set업체에 양산 납품하고 있으며, 또한 삼성전자향 메인카메라로 사용되는 5M, 8M, 16M, 25M, 32M, 48M렌즈의 경우 삼성전자의 표준화 렌즈로 채택되어 카메라모듈사를 통해 삼성전자에 납품하고 있습니다. 당사는 생산성 향상 및 수율 확보, 품질안정을 통한 가격경쟁력을 확보하고, 추가 물량 및 신규개발에 주도적으로 대응, 참여하여 고화소 및 기능성 렌즈가 적용되는 스마트폰 렌즈시장의 입지 확대는물론 다변화 휴대폰 시장의 기술집약적인 다양한 렌즈 물량 확대가 예상됩니다.

종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 경우, 기업의 성장성을 위하여 매출구조의 다각화를 통해 매출액의 성장을 계획하고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 기존 제품의 리뉴얼과 신제품을 출시하여 소비자의 구매 만족도를 상향하도록 할 것입니다. 매출 증대를 위한 수출 및 국내영업 유통망의 재구축 및 확대를 위해 노력하고 있으며, 추가 고객 확보와 우수한 건강식품 회사로 이미지를 확장하고자 합니다. 종속회사(농업회사법인 청현 주식회사)의 경우, 영업이익이 발생할 수 있는 기존 유통 체널의 공급납품가 등의 인상과 안정적인 납품을 할 수 있는 오프라인 유통의 신규 발굴을 통하여 기업의 성장과 판매의 다양성을 추구 할 계획입니다. 또한 지속적인 연구 개발을 통해 기존 제품의 브랜드 이미지 확대와 신제품 등의 개발 출시를 진행하여, 다양한 라인업을 구상하고, 고객들의 선호도를 올릴 수 있도록 할 것입니다. 또한 지역별 유통확대와 회사의 안정적인 수익창출을 위해 총판등의 대리점/프렌차이즈등을 모집하여 전국적인 유통망을 구축할 예정입니다. 또한 수출의 확대를 위해 각종 기관의 지원사업등을 활용하여, 바이어 초청상담회, 국제 식품박람회, 물류 지원사업, 현지 사장조사등의 참여를 진행하며, 신규 바이어들을 발굴 하고 중국.미국등의 성장 가능성이 높은 시장과 동남아시아등 글로벌 시장을 개척하도록 할 계획 입니다.

관계기업(주식회사 퓨처로봇) 는 주요 판매 전략을 다음과 같이 수립하고 있습니다.

□ 기획부터 A/S까지 토탈 솔루션 제공 전략 서비스 로봇은 제품의 특성상 수요처별 커스트마이징이 반드시 기반 되는 분야입니다. 따라서 제품의 기획, 디자인, 설계, H/W, S/W, 컨텐츠, 납품 및 설치, A/S까지 일련의 작업이 필요합니다. 또한 수주부터 납품까지 단 시간 내에 이루어져야 많은 납품처를 확보할 수 있기 때문에 당사내 모든 분야의 조직과 시스템이 구축되어 일부 시스템만 구축하고 있는 타 경쟁사와는 가격 및 공급 우위를 점하고 있습니다.

□ 중/단기 렌탈 서비스 및 홍보 전략

로봇 제품은 타 제품에 비해 높은 가격대를 형성하고 있어 일반 공공기관과 기업에서 쉽게 구매로 이어지기 어렵습니다. 따라서 비교적 가격부담이 적고 비용처리가 가능한 렌탈 형태의 판매 전략을 구사하고 있으며 당사에서도 제작시 필요한 일시적인 자금확보에 대한 부담을 덜 수 있습니다. 현재 각 기관의 전시회 또는 각종 행사에 짧게는 2,3일 길게는 1, 2개월 중/단기 렌탈 계약 형태로 제품을 대여하고 있으며 2018년에는 80여 곳 이상의 기관에 렌탈 되어 높은 수익을 올렸으며 제품 홍보에도 많은 기여를 하였습니다 □ 제품 확산 전략 로봇 제품의 지속적인 구매와 확산을 위해 일반 상용 시장에 적합한 제품 개발과 대기업 또는 중견기업의 OEM로봇 제품 개발 전략을 추진 하고 있습니다. 기존의 수요처별 단발성 제품 외에 지속적으로 판매 가능한 무인 결제, 경비 로봇이 이미 개발 완료되어 대기업에 납품이 되고 있습니다. 6. 수주상황

지배회사의 경우, 카메라렌즈는 업계 특성상 별도의 수주계약 없이 거래처의 Forecasting에 근거하여 매월 단위로 납품하고 있어 작성을 생략합니다. 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바 이오팜, 농업회사법인 청현 주식회사 및 관계기업(주식회사 퓨처로봇)의 경우에는 해당사항이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채 감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편 보고기간 종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분	당기말	전기말

차입금총계	25,231,503	42,976,628

차감 : 현금및현금성자산(주1)	(2,196,599)	(1,867,362)

순차입금	23,034,904	41,109,266

자본총계	56,254,796	44,845,416

자기자본부채비율	40.95%	91.67%

(주1) 정부보조금이 차감되기 전 금액입니다.

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	CNY

자산	5,387,945	1,129,194	912,076	3,187,862	76,670	895,677

부채	6,282,504	-	-	6,282,504	-	-

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	CNY

10% 상승시	(89,456)	112,919	91,208	(309,464)	7,667	89,568

10% 하락시	89,456	(112,919)	(91,208)	309,464	(7,667)	(89,568)

2) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분	당기말	전기말

차입금	9,901,201	16,047,792

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구분	1%상승시	1%하락시

당기	(99,012)	99,012

전기	(160,478)	160,478

3) 가격위험연결실체는 공정가치측정 금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 공정가치로 평가되는 공정가치측정금융자산은 18,018,517천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 1,801,852천원(법인세효과반영 전 금액)입니다.4) 신용위험연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 기말 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출 정도를 나타냅니다. 당기 및 전기의 보고기간 종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분	당기	전기

매출채권 및 기타수취채권	8,297,757	12,547,585

장/단기금융상품	20,256,635	19,902,312

합 계	28,554,392	32,449,897

한편, 연결실체는 신한은행(주) 등의 금융기관에 단기금융자산 등을 예치하고 있으며신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은제한적입니다.

5) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기 보고기간 종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구분	1년미만	1년~3년	3년초과	합계

단기차입금	4,576,534	-	-	4,615,656

장기차입금	4,418,112	867,433	-	5,285,545

합계	8,994,646	867,433	-	9,901,201

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금의 현금흐름을 표시하고 있습니다.

(3) 공정가치의 서열체계가. 서열체계 방법연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되니 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(1) 수준1 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은대부분 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

(2) 수준2활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

(3) 수준3만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

(4) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나. 보고기간 종료일 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품(대여금 및 수취채권 제외)의 상기 서열 체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

[당기] (단위 :천원)

범주	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	17,994,010	-	17,994,010	-	17,994,010

[전기] (단위 :천원)

범주	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합계

당기손익-공정가치측정금융자산	48,065	-	48,065	-	48,065

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	17,932,386	-	17,932,386	-	17,932,386

합계	17,980,451	-	17,980,451	-	17,980,451

8. 경영상의 주요계약 등 1) 스리랑카 심근경색진단기, 카트리지 공급계약

1. 판매ㆍ공급계약 내용	스리랑카 심근경색진단기, 카트리지 공급계약

2. 계약내역	계약금액 (원)	1,368,877,500

최근 매출액 (원)	153,755,286,021

매출액 대비 (%)	0.89

3. 계약상대방	G.S.H. LTD.(스리랑카 내 의료기기 유통업체)

-회사와의 관계	-

4. 판매ㆍ공급지역	스리랑카

5. 계약기간	시작일	2014-12-29

종료일	2017-12-28

6. 주요 계약조건	1. 품목 1) SmartMedi Prime Analyzer 2) SmartMedi Cartridge - SmartMedi Troponin I - SmartMedi Myoglobin - SmartMedi D-dimer - SmartMedi hsCRP 2. 공급계획 - 상기 계약기간동안 100개의 Analyzers 와 270,000개의 Cartridges 공급예정 3. 기타사항 - 예상공급수량의 90% 이상 구매하는 경우 DISTRIBUTOR 유지 90% 미만인 경우 DISTRIBUTOR 변경가능 - 계약기간동안 상기품목은 계약상대방의 요청에 따라 변경될 수 있음

7. 판매ㆍ공급방식	자체생산	해당

외주생산	해당

기타	-

8. 계약(수주)일자	2014-12-29

9. 기타 투자판단에 참고할 사항	1. 최근사업연도 매출액은 2013년도 연결 재무제표 기준으로함. 2. 계약금액의 적용환율은 서울외국환중개 2014년도 12월 29일 매매기준환율인 1,099.50원/USD 적용하여 환산함. 3. 상기 계약금액은 수출건으로 부가세는 포함하지 않음.

진행사항예정공시일	2015-12-28

※관련공시	-

주) 2014년 12월 30일의 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용입니다.

1. 제목	단일판매ㆍ공급계약 불이행[스리랑카 심근경색진단기, 카트리지 공급계약] 안내

2. 주요내용	1. 공시명 : 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시) 2. 계약내용 : 스리랑카 심근경색진단기, 카트리지 공급계약 3. 계약금액 : 1,368,877,500원(USD 1,245,000) 4. 계약상대방 : G.S.H. LTD. 5. 계약기간 : 2014-12-29 ~ 2017-12-28 6. 진행사항 : - G.S.H. LTD.는 당사 제품을 스리랑카내에서 판매하기 위하여 사전절차인 SmartMedi Prime의 Sample Import 라이센스를 완료하고, 1차 Evaluation까지 완료하였으나, 최종 등록절차가 지연되어 계약기간 내에 전량 공급되지 못했습니다.

3. 결정(확인)일자	2017-12-29

4. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※ 관련공시	2014-12-30 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 2015-12-28 기타 경영사항(자율공시)(스리랑카 심근경색진단기, 카트리지 공급계약 진행사항 안내)

주) 2017년 12월 29일의 기타경 영사항(자율공시) 공시 내용이 며, 이로 인하여 당사는 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시) 후 불이행에 따른 부과벌점 1.0점을 부과받았습니다. 2) 화장품,생활용품, 서비스 및 기타

1. 판매ㆍ공급계약 내용	화장품,생활용품, 서비스 및 기타

2. 계약내역	계약금액(원)	17,700,000,000

최근 매출액(원)	77,158,348,501

매출액 대비(%)	22.9

3. 계약상대방	Kaisun International Group(계신국제그룹)

-회사와의 관계	최대주주

4. 판매ㆍ공급지역	중국, 홍콩

5. 계약기간	시작일	2016-03-17

종료일	2017-03-16

6. 주요 계약조건	1. 계약상대방인 Kaisun International Group은 www.klaiba.com의 운영주체이며 중국 메이저 플랫폼에서 한국관을 운영하고 있음을 보증하며, 당사는 Kaisun International Group이 운영하는 플랫폼과 제휴 플랫폼에서 '물품'을 공급할 권한을 갖는다 2. 거래조건 1) 품목 및 수량, 금액 등 (1) 화장품(단가:30USD, 수량:350,000개, 총금액 10,500,000USD) (2) 생활용품(단가:10USD, 수량:300,000개, 총금액 3,000,000USD) (3) 서비스 및 기타(단가:10USD, 수량:150,000개, 총금액 1,500,000USD) 2) 상세 거래조건 (1)계약금액(연간/USD) : USD 15,000,000 (2)판매/공급지역: 해외 (중국, 홍콩) (3)계약기간: 2016.03.17 - 2017.03.16 (4)주요계약조건 - KLAIBA 유통플랫폼에 물품공급(화장품, 생활용품, 서비스 및 기타) - KAI SUN이 메이저 유통플랫폼에 물품공급(티몰, 징동, 쑤닝 등) 3) 대금 지급 - 상품을 납품한 날로부터 45일내에 상품대금을 지급

7. 판매ㆍ공급방식	자체생산	미해당

외주생산	해당

기타	국내 계약자를 통한 공급

8. 계약(수주)일자	2016-03-17

9. 공시유보 관련내용	유보기한	-

유보사유	-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 계약금액은 USD 15,000,000으로 계약일자 매매기준율(1$=1,180)을 적용하였습니다. 2) 최근 매출액은 2014년말 연결재무제표 기준입니다. 3) 거래조건의 세부사항은 시장환경에 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시	-

주) 2016년 03월 17일의 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용이며, 상기 공시와 관련 2017년 03월 17일 아래와 같이 정정공시를 진행하였습니다.

정정신고(보고)

정정일자 2017-03-17

1. 정정관련 공시서류	단일판매 공급계약 체결

2. 정정관련 공시서류제출일	2016-03-17

3. 정정사유	최초 계약 조건에 따라 1년 계약 연장 "계약서(2016.03.17) 제 3조 [계약 기간과 시점] 본 물품공급계약은 계약일로부터 1년간 유효하며 일방이 상대방에게 계약 종료일로부터 1개월 이전까지 서면으로 종결을 통보하지 않는 한 본 계약은 종전과 동일한 조건으로 1년씩 자동 갱신된다."

4. 정정사항

정정항목	정정전	정정후

-	-	-

- 계약연장 사유 : 대외 환경변화로 인하여 최근 중국내 한국제품 수요가 감소되어 계약을 연장하고자 함 - 이행금액 : 당사와 계신국제그룹간의 계약시작일로부터 2017년 2월 말까지의 기간동안 단일판매 공급계약에 대한 매출금액은 5,944,077,620원 (4,883,714.95 USD, 1,607,362.13 CNY) 이며, 계약금액 대비 33.58% 입니다.

단일판매ㆍ공급계약체결

1. 판매ㆍ공급계약 내용	화장품,생활용품, 서비스 및 기타

2. 계약내역	계약금액(원)	17,700,000,000

최근 매출액(원)	77,158,348,501

매출액 대비(%)	22.9

3. 계약상대방	Kaisun International Group(계신국제그룹)

-회사와의 관계	최대주주

4. 판매ㆍ공급지역	중국, 홍콩

5. 계약기간	시작일	2016-03-17

종료일	2018-03-16

6. 주요 계약조건	1. 계약상대방인 Kaisun International Group은 www.klaiba.com의 운영주체이며 중국 메이저 플랫폼에서 한국관을 운영하고 있음을 보증하며, 당사는 Kaisun International Group이 운영하는 플랫폼과 제휴 플랫폼에서 '물품'을 공급할 권한을 갖는다 2. 거래조건 1) 품목 및 수량, 금액 등 (1) 화장품(단가:30USD, 수량:350,000개, 총금액 10,500,000USD) (2) 생활용품(단가:10USD, 수량:300,000개, 총금액 3,000,000USD) (3) 서비스 및 기타(단가:10USD, 수량:150,000개, 총금액 1,500,000USD) 2) 상세 거래조건 (1)계약금액(연간/USD) : USD 15,000,000 (2)판매/공급지역: 해외 (중국, 홍콩) (3)계약기간: 2016.03.17 - 2017.03.16 (4)주요계약조건 - KLAIBA 유통플랫폼에 물품공급(화장품, 생활용품, 서비스 및 기타) - KAI SUN이 메이저 유통플랫폼에 물품공급(티몰, 징동, 쑤닝 등) 3) 대금 지급 - 상품을 납품한 날로부터 45일내에 상품대금을 지급

7. 판매ㆍ공급방식	자체생산	미해당

외주생산	해당

기타	국내 계약자를 통한 공급

8. 계약(수주)일자	2016-03-17

9. 공시유보 관련내용	유보기한	-

유보사유	-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 계약금액은 USD 15,000,000으로 계약일자 매매기준율(1$=1,180)을 적용하였습니다. 2) 최근 매출액은 2014년말 연결재무제표 기준입니다. 3) 거래조건의 세부사항은 시장환경에 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시	2017-03-16 단일판매ㆍ공급계약체결 2016-03-17 단일판매ㆍ공급계약체결

주) 2017년 03월 17일의 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용이며, 상기 공시와 관련 2018년 03월 16일 아래와 같이 정정공시를 진행하였습니다.

정정신고(보고)

정정일자 2018-03-16

정정관련 공시서류	단일판매ㆍ공급계약 체결

2. 정정관련 공시서류제출일	2017-03-17

3. 정정사유	최초 계약 조건에 따라 1년 계약 연장 "계약서(2016.03.17) 제 3조 [계약 기간과 시점] 본 물품공급계약은 계약일로부터 1년간 유효하며 일방이 상대방에게 계약 종료일로부터 1개월 이전까지 서면으로 종결을 통보하지 않는 한 본 계약은 종전과 동일한 조건으로 1년씩 자동 갱신된다."

4. 정정사항

정정항목	정정전	정정후

-회사와의 관계	최대주주	기타

5. 계약기간	시작일 : 2016-03-17 종료일 : 2018-03-16	시작일 : 2016-03-17 종료일 : 2019-03-16

- 계약연장 사유 : 대외 환경변화로 인하여 중국내 한국제품 수요가 감소되어 계약을 연장하고자 합니다. - 회사와의 관계 : 거래상대방인 계신국제그룹은 2016년 03월 17일 계약 당시 당사의 최대주주였으나, 2017년 03월 08일에 최대주주가 변경되어 회사와의 관계를 '기타'로 분류하였습니다. - 이행금액 : 당사와 계신국제그룹간의 계약시작일로부터 2018년 3월 15일까지의 기간동안 단일판매 공급계약에 대한 매출금액은 9,974,011,635원 (6,780,552.77 USD, 14,600,593.14 CNY) 이며, 계약금액 대비 56.35% 입니다.

단일판매ㆍ공급계약체결

1. 판매ㆍ공급계약 내용	화장품,생활용품, 서비스 및 기타

2. 계약내역	계약금액(원)	17,700,000,000

최근 매출액(원)	77,158,348,501

매출액 대비(%)	22.9

3. 계약상대방	Kaisun International Group(계신국제그룹)

-회사와의 관계	기타

4. 판매ㆍ공급지역	중국, 홍콩

5. 계약기간	시작일	2016-03-17

종료일	2019-03-16

6. 주요 계약조건	1. 계약상대방인 Kaisun International Group은 www.klaiba.com의 운영주체이며 중국 메이저 플랫폼에서 한국관을 운영하고 있음을 보증하며, 당사는 Kaisun International Group이 운영하는 플랫폼과 제휴 플랫폼에서 '물품'을 공급할 권한을 갖는다 2. 거래조건 1) 품목 및 수량, 금액 등 (1) 화장품(단가:30USD, 수량:350,000개, 총금액 10,500,000USD) (2) 생활용품(단가:10USD, 수량:300,000개, 총금액 3,000,000USD) (3) 서비스 및 기타(단가:10USD, 수량:150,000개, 총금액 1,500,000USD) 2) 상세 거래조건 (1)계약금액(연간/USD) : USD 15,000,000 (2)판매/공급지역: 해외 (중국, 홍콩) (3)계약기간: 2016.03.17 - 2017.03.16 (4)주요계약조건 - KLAIBA 유통플랫폼에 물품공급(화장품, 생활용품, 서비스 및 기타) - KAI SUN이 메이저 유통플랫폼에 물품공급(티몰, 징동, 쑤닝 등) 3) 대금 지급 - 상품을 납품한 날로부터 45일내에 상품대금을 지급

7. 판매ㆍ공급방식	자체생산	미해당

외주생산	해당

기타	국내 계약자를 통한 공급

8. 계약(수주)일자	2016-03-17

9. 공시유보 관련내용	유보기한	-

유보사유	-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 계약금액은 USD 15,000,000으로 계약일자 매매기준율(1$=1,180)을 적용하였습니다. 2) 최근 매출액은 2014년말 연결재무제표 기준입니다. 3) 거래조건의 세부사항은 시장환경에 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시	2016-03-17 단일판매ㆍ공급계약체결2017-03-16 단일판매ㆍ공급계약체결2017-03-17 단일판매ㆍ공급계약체결

정정신고(보고)

정정일자 2019-03-18

정정관련 공시서류	단일판매ㆍ공급계약 체결 종결

2. 정정관련 공시서류제출일	2018-03-16

3. 정정사유	계약 이행율 71.2%로 계약을 종결함.

4. 정정사항

정정항목	정정전	정정후

2. 계약내역 계약금액(원)	17,700,000,000	12,588,846,973

- 계약종결 사유 : 계약상대방의 계약연장 의사 표명이 없어, 당사는 "물품 계약서 제3조 계약 기간과 시점" 의거하여 2019년 3월 16일 계약이 종결됨

단일판매ㆍ공급계약체결

1. 판매ㆍ공급계약 내용	화장품,생활용품, 서비스 및 기타

2. 계약내역	계약여부	미해당

확정 계약금액	-

조건부 계약금액	-

계약금액 총액(원)	12,588,846,973

최근 매출액(원)	77,158,348,501

매출액 대비(%)	22.9

3. 계약상대방	Kaisun International Group(계신국제그룹)

-최근 매출액(원)	-

-주요사업	-

-회사와의 관계	기타

-회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부	미해당

4. 판매ㆍ공급지역	중국, 홍콩

5. 계약기간	시작일	2016-03-17

종료일	2019-03-16

6. 주요 계약조건	1. 계약상대방인 Kaisun International Group은 www.klaiba.com의 운영주체이며 중국 메이저 플랫폼에서 한국관을 운영하고 있음을 보증하며, 당사는 Kaisun International Group이 운영하는 플랫폼과 제휴 플랫폼에서 '물품'을 공급할 권한을 갖는다 2. 거래조건 1) 품목 및 수량, 금액 등 (1) 화장품(단가:30USD, 수량:350,000개, 총금액 10,500,000USD) (2) 생활용품(단가:10USD, 수량:300,000개, 총금액 3,000,000USD) (3) 서비스 및 기타(단가:10USD, 수량:150,000개, 총금액 1,500,000USD) 2) 상세 거래조건 (1)계약금액(연간/USD) : USD 15,000,000 (2)판매/공급지역: 해외 (중국, 홍콩) (3)계약기간: 2016.03.17 - 2017.03.16 (4)주요계약조건 - KLAIBA 유통플랫폼에 물품공급(화장품, 생활용품, 서비스 및 기타) - KAI SUN이 메이저 유통플랫폼에 물품공급(티몰, 징동, 쑤닝 등) 3) 대금 지급 - 상품을 납품한 날로부터 45일내에 상품대금을 지급

7. 판매ㆍ공급방식	자체생산	미해당

외주생산	해당

기타	국내 계약자를 통한 공급

8. 계약(수주)일자	2016-03-17

9. 공시유보 관련내용	유보기한	-

유보사유	-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 계약금액은 USD 15,000,000으로 계약일자 매매기준율(1$=1,180)을 적용하였습니다. 2) 최근 매출액은 2014년말 연결재무제표 기준입니다. 3) 거래조건의 세부사항은 시장환경에 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시	2016-03-17 단일판매ㆍ공급계약체결2017-03-16 단일판매ㆍ공급계약체결2017-03-17 단일판매ㆍ공급계약체결2018-03-16 단일판매ㆍ공급계약체결

주) 2019년 3월 18일의 (정정)단일판매ㆍ공급계약 공시내용이며, 당분기중 단일판매ㆍ공급계약 은 종결되었습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 및 운영현황 (1) 지배회사(주식회사 디지탈옵틱)의 조직도

□ 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 조직도

□ 종속회사(농업 회사법인 청현 주식회사)의 조직도

□ 관계기업(주식회사 퓨처로봇)의 조직도

(2) 운영현황

구분	세부 담당 업무

전장개발팀	- 차량용 카메라 양산 기술 지원- 차량용 카메라용 렌즈 설계- 프로젝션 투사 및 조명 광학계 설계- 기타 응용 광학계 설계

DISPLAY개발팀	- 프로젝터용 광학엔진 제품개발- 프로젝션 응용 광학계 개발

기구개발팀	- 차량용 카메라 기구 설계- 차량용 카메라 렌즈 금형 개발 및 양산지원- 차량용 카메라 렌즈 치공구 및 지그 설계- 프로젝터 광학엔진 기구 설계 - 프로젝터 광학엔진 금형 개발 및 양산지원- 프로젝터 광학엔진 치공구 및 지그 설계- 기타 응용 광학계 기구 설계

신규사업팀	- 의료용 스캐너 설계

원료분석	- 원료 소재 지표성분 분석

제품개발	- 제조공정 표준화 및 제형 개발

생산관리	- 식품 및 건강기능식품 생산관리

S/D개발파트	-FURo-S, FURo-D 제품의 SW 부문 개발
-로봇에 탑재되는 다양한 콘텐츠 개발

AI	-FURo-Desk, FURo i-care 제품의 SW 부문 개발
-AI(인공지능) 기능 개발
-음성인식, 얼굴인식 등 인지지능 적용

HW개발	-모든 로봇 제품의 H/W 설계 및 제작
-다양한 시제품 제작

디자인혁신	-로봇 제품의 기구설계
-로봇 제품에 탑재되는 모든 SW의 UX/UI 디자인 개발 및 적용

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

구 분	2019년(제20기)	2018년(제19기)	2017년(제18기)

자산처리	원재료비	-	70	-

인건비	-	1,264	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	45	-

기타 경비	-	1,240	-

소 계	-	2,619	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	2,837	2,251	4,227

소계	2,837	2,251	4,227

합 계(매출액 대비 비율)	2,837 (3.77%)	4,870(7.57%)	4,227(7.01%)

다. 연구개발실적 □ 지배회사의 연 구 개발 실적 (1) 전장개발팀 (광학설계팀 연구실적 포함)

연구 과제	DO-A1810A Lens Module 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- 1/4" HD급 AVM 후방카메라 렌즈 개발 - 온도 보상 설계를 적용한 2G4P 구조 - 개발 완료

기대 효과	현대/기아 자동차 target으로 매출 기대 효과

상품화 내용	현대/기아 자동차 적용 Target

연구 과제	DO-R1811A Lens Module 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- 1/6" VGA 후방카메라 렌즈 개발 - 온도 보상 설계를 적용한 1GM1G2P 구조 - 개발 완료

기대 효과	현대/기아 자동차 해외향 적용 양산중

상품화 내용	현대/기아 자동차 후방카메라 적용

연구 과제	DO-DM1812A Lens Module 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- 1/3" Mega급 운전자 감시 렌즈 개발 - 旣개발된 타사 모델 대비 온도 보상 적용 설계 - 개발 완료

기대 효과	Daimler向 진입 모델

상품화 내용	Daimler Benz Target

연구 과제	DO-M1710A Lens Module 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- 1/2.7" 2Mega급 CMS 카메라 렌즈 개발 - Side Mirror 적용 7G 구성 설계 - 개발 완료

기대 효과	현대/기아 자동차向 개발 모델

상품화 내용	현대/기아 자동차 적용 가능성

연구 과제	DO-VF View Finder Lens Module 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	2P 구조 View Finder 렌즈 모듈 개발 완료

기대 효과	LG전자 포켓포토 적용 양산중

상품화 내용	LG전자 포켓포토 View Finder 적용

연구 과제	광통신 렌즈 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- TV HDMI Cable용 광통신 렌즈 개발 - 개발 완료

기대 효과	TV 4K, 8K 해상도 적용 HDMI cable로 향후 매출 기대 효과

상품화 내용	after market용 및 삼성 VD 사업부向으로 개발(루멘스)

연구 과제	DO-A1619A AVM 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- TO 샘플 제작 - DV 신뢰성 샘플 제작 - PV 신뢰성 샘플 제작 - DO-A1619A 양산 진행

기대 효과	2019년 매출 증대에 기여 예상

상품화 내용	중국 Geely 및 제일자동차 양산 적용

연구 과제	SMK향 DO-R1519A 적외선 카메라 개발

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	- 제작 시기 및 SPL 일정 협의 진행중 - 양산수량 : 1400K / 1Y

기대 효과	2020년 매출증대

상품화 내용	일본向 차량 탑재 검토(Drive Monitor Camera)

연구 과제	SMK향 DMC 적외선 카메라 설계

연구 기관	전장개발팀

연구 결과	- 제작 시기 및 SPL 일정 협의 진행중 - 양산수량 : 600K ~ 800K / 5Y

기대 효과	2021년 매출증대

상품화 내용	일본向 차량 탑재 검토(Drive Monitor Camera)

연구 과제	FHD급 블랙 박스용 차량용 렌즈 개발

연구 기관	전장개발팀

연구 결과	- 1/2.5" FHD급 블랙 박스용 차량용 렌즈 개발 - 旣개발 렌즈 성능 개선(주변 광량비)

기대 효과	2020년 이후 매출 증대

상품화 내용	일본向 차량 탑재 검토(Drive Monitor Camera)

(2) DISPLAY개발팀

연구 과제	0.33" 1080P 프로젝터용 광학엔진 개발

연구 기관	디스플레이 개발팀

연구 결과	양산 개발

기대 효과	매출 증대

상품화 내용	LG전자 PF50K 모델 채용

연구 과제	0.3" WVGA Dental Scanner용 광학엔진 개발

연구 기관	디스플레이 개발팀

연구 결과	양산 개발

기대 효과	프로젝션 광학엔진 응용 분야 확대

상품화 내용	메디트 I500모델에 채용

연구 과제	스마트 글라스 개발

연구 기관	디스플레이 개발팀

연구 결과	- 스마트글라스 초품 납품 완료 - Beam Spliter, 관련 기구부품 개발

기대 효과	2019년 디스플레이 부문 매출증대(금액 미정)

상품화 내용	AR이미지 스마트 글라스 개발 및 2'nd 모델 추가 개발 예정

연구 과제	LG향 FHD 프로젝터 광학엔진 개발

연구 기관	디스플레이 개발팀

연구 결과	- 0.23" 급 소형 프로젝터 엔진 개발 - 설계 후 샘플 제작중

기대 효과	2020년 디스플레이 부문 매출 증대

상품화 내용	LG 신규 소형 FHD 프로젝터 신규 제품 출시예장(2020년)

(3) 기구개발팀

연구 과제	0.33" 1080P 프로젝터 광학엔진 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	양산 기구 개발 / 양산 치 공구 개발

기대 효과	매출 증가 및 신모델 양산에 따른 기술력 검증

상품화 내용	LG 전자 PF50K 출시

연구 과제	0.3" WVGA HAND TYPE 광학엔진 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	양산 기구 개발 / 양산 치 공구 개발

기대 효과	신규 분야 제품 응용군 확대

상품화 내용	메디트 I500 양산

연구 과제	0.3" 720 HAND TYPE 광학엔진 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	OFFSET 변경품 설계 완료 및 샘플 납품

기대 효과	신규 분야 제품 응용군 확대

상품화 내용	모르페우스, 신도리코 , 스틱옵틱스 광학엔진 샘플 납품

연구 과제	광학엔진 검사 장비 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	광학엔진 성능 검사 장비 개발 완료

기대 효과	개발비 절감 및 내부 설계 역량 강화

상품화 내용	PF50K / PH550 / PH450U 성능 검사장비 개발

연구 과제	차량용 에셈블리 지그 특허 취득

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	차량용 조립 지그 개발

기대 효과	내부 조립성 향상에 따른 수율 증대

상품화 내용	차량용 에셈블리 지그

연구 과제	DO-A1810A 전장용 카메라 렌즈 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	개발 완료 후 고객사 검토 중

기대 효과	매출 기여 예상

상품화 내용	현대모비스向 차량용 국내 적용

연구 과제	DO-R1811A 전장용 카메라 렌즈 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	개발 완료 후 고객사 검토 중

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	현대모비스向 중국 중저가 차량용 적용

연구 과제	DO-DM1812A 전장용 카메라 렌즈 개발

연구 기관	기구개발팀

연구 결과	개발 진행 중.

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	LEG向 Dirve Monitor(운전자 감시용) 장착

연구 과제	LG향 4K UST 프로젝터 광학엔진 개발

연구 기관	디스플레이 기구개발팀

연구 결과	양산개발(DODPHU85)

기대 효과	2019년 매출 증대

상품화 내용	LG 신제품HU85L에 채용

연구 과제	DO-A1619B 전장용 카메라 렌즈 개발(기존 D0-A1619A CAP 형상 변경)

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	개발 완료 및 양산중

기대 효과	매출 기여 예상

상품화 내용	레오파드向(MCNEX) 차량용 적용

연구 과제	DO-D1310C 전장용 카메라 렌즈 개발(기존 DO-D1310A CAP 형상 변경)

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	개발 완료 후 양산 확정

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	CHEMICON向 공장 라인 패턴 검사용

연구 과제	DO-L200B 전장용 카메라 렌즈 개발(기존 DO-L200A CAP 형상 변경 및 방수구조 TYPE 변경)

연구 기관	기구개발 전장개발팀

연구 결과	개발 검토 중.

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	CHEMICON向 차량용 적용.(최종 고객사 확인 불가)

연구 과제	혈관스캐너용 광학엔진 개발

연구 기관	디스플레이개발팀 / 기구개발팀

연구 결과	임상테스트용 광학엔진 납품

기대 효과	프로젝션 광학엔진 응용 분야 확대

상품화 내용	2020년 임상 테스트 완료후 상품화 예정

(4) 신규사업팀

연구 과제	0.3" 720P 덴탈용 광학엔진 개발

연구 기관	신규사업팀

연구 결과	개발계약협의 단계

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	라온XX向 덴탈스캐너 (계약협의단계)

연구 과제	0.3" 720P 혈관스캐너용 광학엔진 개발

연구 기관	신규사업팀

연구 결과	고객사 인증 진행 단계

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	KDT向 혈관스캐너 (임상테스트진행단계)

연구 과제	0.3" 720P 스마트팩토리용 광학엔진 개발

연구 기관	신규사업팀

연구 결과	고객사 샘플 공급

기대 효과	매출 확대 기여 예상

상품화 내용	인텍플러스향 스마트팩토리 머신비전 광학엔진 (고객사 개발 진행 단계)

□ 종속회사(농업회사법인 주식회사 제이웰 바이오팜)의 연구개발실적

연구 과제	우리나라 고유수종 황칠나무의 원료 생산 기반구축과 이를 이용한 산업화

연구 기관	제이웰 바이오팜 연구소

연구 결과	- 황칠나무의 안정적인 원료 확보를 위하여 씨앗 발아율 증대와 바이러스 오염 예방 기술 개발
- 황칠나무 새잎차 가공 기술 개발, 황칠나무의 부위별 기능평가
- 건강기능식품 원료인 황칠나무잎 분말 함유 건강기능식품 산업화

기대 효과	- 우리나라 고유수종 황칠나무의 효능에 대한 학술적 가치 입증
- 황칠나무 씨앗의 발아율과 육묘 방법 개선으로 우량묘 확보 가능
- 증가하고 있는 황칠나무 재배농가의 안정적인 소득창출 기회 제공

상품화 내용	- 황칠나무새잎차
- 황칠나무잎분말 함유 체지방 감소(가르시니아캄보지아추출물) 건강기능 식품
- 황칠나무잎분말 함유 여성갱년기(석류추출물) 건강기능식품

연구 과제	황칠나무잎추출물 식품기능성평가 인체적용 전시험

연구 기관	제이웰 바이오팜 연구소

연구 결과	- 황칠나무잎 추출물의 제조공정 표준화
- 황칠나무잎 추출물의 체지방 감소 활성평가 및 기전 규명

기대 효과	- 국내산 소재(황칠나무)를 이용하여 체지방 감소 기능성을 확인함으로서 국내 농가에 대한 고소득 대체 작물로 활용 가능함
- 전임상 완료 후 국내산 소재의 체지방감소 기능성을 인체적용시험에서 확인함으로서 국내산 원재료 위상을 제고 할 수 있으며, 체지방감소가 필요한 소비자에게 안전한 제품 공급이 가능함

상품화 내용	황칠나무를 함유하는 체지방 감소 소재 개발

□ 관계기업(주식회사 퓨처로봇)의 연구개발실적

연구 과제	서비스 로봇용 네비게이션 기능 모듈 제품화

연구 기관	㈜퓨처로봇

연구 결과	영상기반 네비게이션 기능 제품화

기대 효과	서비스로봇 FURO-D에 네비게이션 제품화 및 판매

상품화 내용	FURo-D 네비게이션 제품 적용판매

연구 과제	10종 이상의 주변 장치와 연동 및 협업이 가능하고 이종 로봇간 콘텐츠 이식도 용이한 로봇 컨텐츠 저작 환경 기술 개발

연구 기관	㈜퓨처로봇

연구 결과	커스터마이징 기반 앱 저작 도구 프로토타입 개발

기대 효과	수요자 측면에서 직접 앱을 customizing, 서비스의 만족도를 높일 수 있는 사용자 중심의 환경 기술 개발

상품화 내용	콘텐츠저작도구 로봇 적용

연구 과제	사용자 편의 중심의 개발도구와 로봇 표준 API 컴포넌트를 지원하는 개방형 로봇 미들웨어 기술 개발

연구 기관	㈜퓨처로봇

연구 결과	OPRoS 기반 HRI 컴포넌트 개발 및 상용 서비스 로봇에 적용

기대 효과	FURo 전 모델의 얼굴부 모듈화를 통한 원활한 HRI 서비스 제공

상품화 내용	FURo-D 모델에 OPRoS 컴포넌트 적용 및 판매

연구 과제	ICT 기술연계 POC(Point Of Care) 서비스 지원을 위한 원격존재 로봇 시스템 개발

연구 기관	㈜퓨처로봇

연구 결과	환자지원용 POC 로봇시스템 개발, 의료진용 POC 로봇시스템 개발

기대 효과	의료용 서비스 로봇 시장 창출, 의료수출 경쟁력 향상,

상품화 내용	회진 로봇 판매

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 (1) 국내특허

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허	프로젝션 티브이의 투사렌 시스템	(주)디지탈옵틱	02.04.26	05.03.30	프로젝션 TV	특허청

2	특허	촬상용 광학계	(주)디지탈옵틱	05.07.07	07.03.28	휴대폰렌즈	특허청

3	특허	레이저 프로젝터	(주)디지탈옵틱	06.05.02	07.08.27	피코프로젝터	특허청

4	특허	프로젝터	(주)디지탈옵틱	13.02.04	16.12.22	프로젝터	특허청

5	특허	황칠 추출물을 포함하는 중금속 중독으로 인한 질환의 치료 및 예방용 조성물	(주)디지탈옵틱	13.12.16	15.12.07	황칠 제품	특허청

6	특허	카메라 렌즈용 스페이서 및 그 제조방법	(주)디지탈옵틱	14.03.12	14.08.26	휴대폰렌즈	특허청

7	특허	렌즈 조립체 및 이를 구비하는 카메라 모듈	(주)디지탈옵틱	14.03.28	14.06.26	휴대폰렌즈	특허청

8	특허	렌즈 제작용 사출장치	(주)디지탈옵틱	15.04.09	16.09.27	휴대폰렌즈	특허청

9	특허	프로젝터의 광학엔진	(주)디지탈옵틱	15.07.03	17.02.01	프로젝터	특허청

10.	특허	소형 광각 렌즈	(주)디지탈옵틱	15.09.22	17.06.30	휴대폰렌즈	특허청

11	특허	프로젝터의 투사렌즈 유닛	(주)디지탈옵틱	15.09.22	17.06.30	프로젝터	특허청

12	특허	렌즈 어셈블리 고정지그	(주)디지탈옵틱	15.11.13	17.11.28	차량용렌즈	특허청

13	특허	황칠나무 추출물을 유효성분으로 함유하는 항비만용 조성물	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	14.04.10	14.08.21	천년황칠삼보 외	특허청

14	특허	황칠나무 추출물을 유효성분으로 함유하는 혈당조절용식품조성물	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	14.06.05	14.11.25	천년황칠삼보 외	특허청

15	특허	황칠나무 추출물을 유효성분으로 함유하는 면역조절 또는 면역증강용 조성물	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	14.06.16	16.08.18	천년황칠삼보 외	특허청

16	특허	다량의 총엽록소 성분 및 퀘르세틴 함량을 갖는 증숙 황칠나무 추출물 도는 이의 분말을 제조하는 제조방법 및 이를 함유한 건강기능식품	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	16.03.16	18.03.05	천년황칠삼보 외	특허청

17	특허	황칠나무 및 가시오가피로 구성된 복합생약 추출물을 함유한 면역증강용 조성물	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	16.05.16	18.05.23	천년황칠삼보 외	특허청

18	상표	"함박재" - 제29류 가시오가피를 주원료로 하는 건강보조식품 등 3건	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	13.09.25	14.07.04	천년황칠삼보 외	특허청

19	상표	"함박재" - 제30류 대용차 등 5건	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	13.09.24	14.08.07	천년황칠삼보 외	특허청

20	상표	"천년황칠" - 제29류 황칠을 주원료로 하는 건강보조식품 등 3건	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	13.01.25	14.01.23	천년황칠삼보 외	특허청

21	상표	"천년황칠" - 제30류 대용차 등 5건	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	13.01.25	14.01.23	천년황칠삼보 외	특허청

22	상표	"천년황칠" - 제31류 황칠나무 등 2건	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	13.01.25	14.02.13	천년황칠삼보 외	특허청

23	상표	"천년황칠 삼보진"- 제 29류 황칠을 주원료로 하는 건강기능식품 등 6	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	18.01.22	18.07.04	천년황칠삼보 외	특허청

24	상표	"천년황칠 삼보진"- 제 5류 비타민제, 치료용 건강기능식품 등 8	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	18.01.22	18.09.12	천년황칠삼보 외	특허청

25	상표	"천년황칠 삼보진"- 제 30류 대용차, 황칠차 등 9	농업회사법인 ㈜제이웰바이오팜	18.01.22	18.10.25	천년황칠삼보 외	특허청

26	특허	홍보 가능한 지능형 디스플레이 장치 및 그 홍보 방법	㈜퓨처로봇	09.08.11	11.11.23	FURo-D/S	특허청

27	특허	사용 유도 장치 및 방법	㈜퓨처로봇	09.12.04	11.02.25	FURo-D/S	특허청

28	특허	캐릭터의 다국어 발화 시스템 및 방법	㈜퓨처로봇	11.11.21	14.01.28	FURo-D/S	특허청

29	상표	회사로고(FUTURE ROBOT)_7류	송세경	09.07.21	11.10.10	FURo-D/S	특허청

30	상표	제품로고(FURO EMOTIONAL SERVICE ROBOT)	㈜퓨처로봇	10.06.07	12.02.15	FURo-D/S	특허청

31	상표	제품명(퓨로)	㈜퓨처로봇	10.06.18	12.02.15	FURo-D/S	특허청

32	상표	제품명(효로)	㈜퓨처로봇	11.01.17	11.12.28	FURo-I	특허청

33	상표	제품명(퓨로-디)	㈜퓨처로봇	17.12.20	19.01.29	FURo-D	특허청

34	특허	화산송이를 이용한 황칠나무추출물을 함유하는 삼계탕 및 이의 제조방법	농업회사법인청현(주)	17.04.11	18.02.28	제주화산송이황칠삼계탕	특허청

35	상표	청현상표등록	농업회사법인청현(주)	15.01.27	15.11.04	제29류 삼계탕등10건	특허청

36	상표	혼디모아	농업회사법인청현(주)	17.06.30	18.01.15	제29류,제31류,제35류	특허청

주) 특허 및 상표 등의 일부 내용은 기재를 생략하였습니다.

(2) 해외출원

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허	퍼스널 로봇
(Personal service robot)	㈜퓨처로봇	15.06.29	16.12.07-	FURo-D/S	중국특허청

2	특허	로봇 제어 시나리오 생성 방법 및 장치
(METHODS AND APPARATUS OF ROBOT CONTROL SCENARIO MAKING)	㈜퓨처로봇	15.01.20	17.05.02	FURo-D/S	미국특허청

3	특허	로봇 제어 시나리오 생성 방법 및 장치
(METHODS AND APPARATUS OF ROBOT CONTROL SCENARIO MAKING)	㈜퓨처로봇	15.01.23	16.08.24	FURo-D/S	중국특허청