파인테크닉스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (1) 업계의 현황사업부문>

IT 모바일 기기를 대표하는 스마트폰은 2020년 글로벌 출하량이 15.2억대로 전망되고 있습니다. 이는 전년대비 3% 증가하는 것으로 5G 단말기, 폴더블폰의 출시에 따른 효과로 판단됩니다. 2020년에는 주요 국가에서 5G 서비스가 상용화가 전망되며, 이에 따라 북미와 아시아, 중국의 스마트폰 출하량이 전년대비 증가할 것으로 추정되고 있습니다. 관련해서 단말기 보조금 등도 확대될 것으로 예상되어 5G 및 폴더블폰의 출시가 본격화 됨에 따라 글로벌 스마트폰 출하량이 3년만에 성장세로 전환할 것으로 전망되고 있습니다.특히 2020년에는 폴더블 스마트폰 출시가 본격화될 전망입니다. 삼성전자는 2019년 하반기 지연 출시된 폴더블 제품 수량은 제한적이지만, 시장에서 기대 이상의 반응을 얻은 것으로 평가됩니다. 이에 삼성디스플레이는 폴더블 디스플레이 생산능력 확대를 계획중인 것으로 파악됩니다. 이러한 추세는 이를 지원하고 대응하는 부품의 증가가 필연적으로 따를 것으로 예상됩니다.

출처: 하나금융투자

제조 사업부문> LED조명시장은 시장의 성장이 지금까지와 마찬가지로 점진적인 성장세를 유지할 것으로 예상되고 있으며 성장세는 계속적으로 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 LED조명 시장 규모는 2020년까지 약 900억불까지 연평균 2014년 이후 약 18% 성장될 것으로 예상되고 있습니다. LED조명 시장의 성장은 예상보다 다소 점진적인 성장세를 띠는 것은 사실이나, 각국의 LED조명 관련 정책이 본격적으로 시행되고 있고 시장 소비자들의 LED조명에 대한 인식이 높아지면서 상품의 Life Cycle을 보았을 때, LED조명은 본격적인 성장 곡선의 상승세에 접어들어 그 성장에 탄력이 붙을 것으로 예상됩니다. LED조명의 효율성 개선과 표준화로 인해 LED조명의 이슈라고 할 수 있었던 원가의 하락, 즉 가격경쟁력을 갖추게 되었으며 초기 투자 회수기간이 짧아져서 보급률 확대가 가속화될 것으로 보고 있으며 국가차원의 지원확대 또한 그 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

출처: Strategies Unlimited, 우리투자증권 리서치센터

(2) 산업의 성장성 IT 부품 사업부문 > 세계 IT 모바일 기기 시장에서 2019년 가장 관심을 받고 있는 폴더블 스마트폰은 앞서 기술한 바와 같이 소비시장에서의 반응이 좋아 그 성장이 확대될 것으로 기대됩니다. 삼성디스플레이의 경우, 폴더블 디스플레이 생산능력을 월 100만대 규모의 생산능력을 2020년 2분기까지 확보할 것으로 예상됩니다. 이를 통해 2020년 삼성전자의 폴더블 스마트폰은 500만대 이상 출하가 가능할 것으로 전망하고 있으며, 플래그십 스마트폰 판매량에 기반하여 2021년부터는 폴더블 스마트폰 출하량을 1천만대 이상으로 추정하고 있습니다. (출처: 하나금융투자, 상기 (1) 업계의 현황 그래프 참조)또한 2020년에는 2~3종의 폴더블 스마트폰이 공개될 것으로 예상됩니다. 아직 구체적으로 공개가 되지는 않았지만, 폴더블 스마트폰과 관련하여 다양한 컨셉과 디자인으로 개발이 진행중이며, 현재 출시된 인폴딩 뿐만 아니라 아웃폴딩, 두번 접히는 방식 등으로 시장의 다양한 요구에 부응하는 모델이 개발될 것으로 보입니다.이에 부품 시장의 경우, 이러한 시장의 환경에 대응할 수 있는 축적된 노하우를 갖추고 있는지가 차별화를 위한 핵심 성장 동력이 요소가 될 것으로 보입니다. 제조 사업부문>

차세대 성장 동력으로 전망되고 있는 LED산업 중에서 가장 성장률이 높은 사업군으로 디스플레이 응용기기용 LED, LED칩과 모듈을 제치고 LED조명이 유력하다고 평가 되고 있습니다. 이러한 평가는 국내외 LED조명 보급 사업 활성화와 친환경 제품으로 LED조명 도입이 다양한 분야에서 빠르게 이루어지고 있기 때문입니다. 2014년 삼성 LED조명 포럼에 의하면 LED조명시장은 2014년에 272억 달러에서 2020년 900억 달러까지 성장할 것으로 예측되었습니다. 또한 LED조명 가격이 안정적인 수준으로 유지되고 백열등 규제 영역이 주거용 실내조명으로 확대되면서 성장기를 맞이 할 것으로 전망되어 2014년 27조원에서 2020년까지 80조원으로 연평균 20%대 성장이 예상되고 있습니다.

최근 주요 조명 및 LED 칩 업체들의 LED조명 부문 매출액과 매출비중은 꾸준한 증가 추세에 있으며, 국가별 LED 조명의 교체 속도는 전기요금의 차이를 반영할 것으로 판단됩니다. 이에 전기요금이 높은 국가는 LED조명의 교체 속도가 한층 빨라질 것으로 예상됩니다.

(3) 경쟁요소

IT부품 사업에 있어 당사는 기구부품을 제조할 수 있는 메탈스탬핑, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 방식 등 모든 생산기술을 보유하고 있으며 영업방식이 부품 개발 및 조달 영업의 특성을 가지고 있는데 금형 설계 제작과 외주관리능력이 매우 중요합니다. 앞서 말씀드린바와 같이 당사의 금형제작 능력은 이미 기존 LCD사업에서 검증되었고, 금형관련 기술 인력 및 설비에 지속적인 투자를 하고 있는바 고객사의 디자인 연구단계에서부터 적극적인 영업대응체제가 가능하여 단품공급 뿐만 아니라, 모듈화 제품 공급이 가능하게 되었으며, 전자기기의 부품 사업에 있어 확장성 및 신시장개척이 매우 용이하다고 할 수 있겠습니다. 또한 이미 국내 유수의 주요 고객사들로부터 제조혁신분야에서 인정을 받아왔고, 생산라인 실사에서도 우수한 평가를 받은 바 있습니다. 당사와 같은 기구 부품 제조는 초기 진입시에는 소요되는 막대한 투자비용, 탁월한 기술력, 고객의 요구에 신속하게 대응할 수 있는 능력, 확실한 판매망 등을 확보해야 사업을 안정적으로 진행할 수 있습니다. IT 시장은 다양한 소비자의 요구를 얼마나 잘 알고 대응하느냐에 따라 기업의 존폐여부가 엇갈리고 있습니다. 최근에는 IT모바일 기기의 경량화와 디자인의 중요성이 크게 부각되면서 소비자의 기호가 다양하게 변하고 있어 새로운 기술에 대한 요구는 더욱 가속화되고 있습니다. 당사는 고객사의 요구에 적절히 대응할 수 있는 기술, 가격, 품질, 납기에 대한 경쟁력을 확보하고자 영업조직과 품질관리조직을 정비하고 신뢰성 장비를 구비하여 차별화된 기술경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 또한 고객맞춤형 생산방식과 양산체제의 절묘한 조화가 필요한 바, 당사의 제조기술 및 양산능력은 산업이 성장함에 따라 그 진가를 발휘하게 될 것이라고 생각합니다. LED조명기기 제조 사업은 각 파트의 설계시 기존의 일반조명 기술 뿐만 아니라 LED의 고유한 특성에 기인한 특화된 기술을 복합적으로 요구하고 있습니다. 광학설계, 방열설계, 구동회로설계, Array구조 등은 LED광원모듈이 효율적 및 효과적으로 구동하기 위한 요소기술이며, 기구설계, 전원설계, 제어설계 등은 조명기기제품으로서의 완성도 확보에 중요한 기술입니다. 이에 디자인설계, 신개념조명설계, 컨버젼스는 LED조명기기가 전기/전자 및 감성적으로 최적화된 시스템 조명기기로 진화하는 중요한 요소기술이라 할 수 있습니다.

당사가 보유한 LED조명기술의 원천은 방열설계, 광학설계, 기구설계에 있습니다. LED의 단점은 발열이 심하며 연색성 지수가 낮은 편입니다. 당사는 방열설계시 기존 회로설계와 상이한 방식을 채택하고, 열흐름과 소자배치를 최적화하여 LED조명기기의 최대 단점인 방열기구 설계로 인한 기기외관 및 무게 등의 문제를 해결 하였습니다. 외관이 크고 무거우면 원가부담이 크고 설치비용이 증가하여 소비자의 선택에서 멀어지기 마련입니다. 당사는 차별화된 방열설계로 인하여 타사대비 높은 원가경쟁력을 확보하고 있으며, 착탈이 용이하다는 장점이 있기에 소비자의 선택이 증가하고 있습니다. 특히 방열설계에 있어 NET인증을 획득한 당사의 POH기술은 기존방식의 PCB 기판을 사용하지 않고, 방열몸체인 히트싱크(Heat Sink)에 초박형 회로 패턴(Circuit Pattern)을 공압방식을 통해 스크린 프린팅하여 광원인 LED를 직접 실장함으로써 방열 성능을 기존의 방식보다 획기적으로 개선시켰으며 평면만이 아닌 다양한 형상의 방열 몸체에도 본 기술을 활용할 수 있고, 기존의 PCB를 사용하지 않고 공정을 간소화하여 원자재 사용 감소 및 공정의 간소화로 제조원가를 획기적으로 절감시킬 수 있어 원가경쟁력을 확보할 수 있습니다. 또한, 당사는 기존 LCD부품 및 휴대폰 부품 제조기술을 바탕으로 한 금형설계 및 기구설계는 업계 최고 수준입니다. LCD 및 휴대폰 부품의 금형 및 기구설계는 평탄도 및 오차관리가 매우 높기에 수년간 축적된 설계능력을 바탕으로 고객의 니즈에 따른 제품설계가 가능하고 신속한 납기 응대가 가능하여 차별화되어 있습니다. 당사 개발 및 금형/기구 설계능력과 대규모 제조기술 및 양산능력도 타사 대비 경쟁력이라 할 수 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

① 영업개황 I T부품 사업은 기구부품을 제조할 수 있는 메탈스탬핑, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 방식 등 모든 생산기술을 보유하고 있으며 폴더블 스마트폰 디스플레이 모듈용 메탈플레이트와 같은 기구모듈 과 모바일 기기 내외장 케이스류 등 IT 모바일 제품의 관련 주요부품을 생산, 판매하고 있습니다. IT 제품의 국내외 유수의 세트업체에 직/간접적으로 생산 납품하고 있어 고객사의 생산량에 따라 영향을 받습니다. 완성품 업체의 신모델 개발시 신모델 사양에 대한 금형의 확보가 매출증대의 중요한 요소이며 당사의 금형제작능력은 기존 LCD사업에서 검증되었으며 고객의 다양한 요구에 충족하기 위하여 금형관련 기술 인력 및 설비에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 고객사의 신모델 개발시 그 사양에 대한 금형의 확보 및 수주가 매출의 중요한 요소이며 당사는 이에 따른 꾸준한 수주 활동을 통해 매출증가를 기대하고 있습니다. 시장에서의 발전 속도에 따라 회사의 성장이 이루어지고 있음을 감안하면 회사의 신속하고 정확한 대응력이 요구되고 있습니다. 당사는 LED조명과 IT부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. LED조명은 기존 형광등 대체형 면조명/LED형광등과 LED주차등, 백열등/할로겐 대체형 LED다운라이트, 고천정등, LED가로등/보안등, LED투광등 등, LED조명 全 품목을 제조 판매하고 있으며, 관공서를 비롯한 공공시장 및 일반가정용, 산업용 실내외 조명을 위한 민수시장을 대상으로 국내 및 해외시장을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. ② 공시대상 사업부문의 구분당사는 LED 조명 및 IT부품 등을 제조하는 업체로서 한국 표준산업분류 상 이동전화기 제조업 및 일반용 전기조명장치 제조업을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율 사업부문> 당사가 생산하는 IT부품은 모바일 부품 제조업 전체에서 차지하는 비중이 낮고, 전체 시장점유율을 나타내는 정확한 통계자료가 없습니다. 제조 사업부문> LED조명 시장은 시장 점유율에 관한 객관적인 자료가 없는 상태입니다. 구체적인 시장 규모도 발표기관마다 상이하며, 국내외 경쟁 업체들의 LED부문 매출액 파악도 사실상 어려운 실정입니다. 시장의 성장추이를 예측할 수 있고, 업체별 매출이 본격화 되는 시점에 시장점유율에 대한 자료를 제시하겠습니다. (3) 시장의 특성 사업 부문> IT 기구부품 수요는 제품 개발 및 공급에 의한 자체 수요 창출력에 기인하기보다는 주요 고객사인 모바일 및 디스플레이 업체들의 신제품 출시 및 물량 확대 등에 따른 생산계획과 맞물려 발생하는 특성이 있으며, 그러한 투자 의사결정은 응용제품에 대한 소비자 수요 및 신제품 출시 계획을 고려하여 이뤄지고 있습니다.2020년 휴대폰 시장은 플렉서블 디스플레이에 기반한 폴딩 모바일폰이 급성장이 예상되고 있는 상황입니다. 이미 지난 한해동안 긍정적인 평가로 시장에 자리매김 하였으며, 앞으로 여러 방식의 다양한 폴딩 디바이스가 출시될 전망입니다. 이에 따라 관련 부품산업도 순항할 것으로 예상되고 있습니다. 제조 사업부문> 전세계적으로 온실가스 배출 제한 확대 등 환경 관련 정책이 수립되는 가운데 LED조명분야는 녹색성장산업으로 각광을 받고 있습니다. 우리나라를 비롯하여 각국마다LED조명에 대한 정책 확립과 일반 소비자들의 인식이 고취되어 민수사장의 확대가 본격적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 그 성장은 계속적으로 진행으나, 그 속도는 점진적으로 진행될 것이라는 평가가 아직은 지배적입니다. 또한 관급 교체시장과 기간시설의 수요가 지속적으로 이어질 전망이며, 해외 B2B시장도 지속적인 수요가 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나, 제품 가격은 매년 하락하는 추세여서 경쟁력 확보를 위하여 제품다각화 및 고도화가 필요한 시점으로 판단하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 정밀금형기술과 IT부품 기구류 제조분야의 축적된 기술력을 바탕으로 이와 연관된 정교함과 내구성, 유연성을 갖춘 IT 관련 기구부품의 개발 및 제조를 준비하고 해외업체에도 공급을 목표로 하고 있습니다. 또한 LED조명에 있어 반도체 노광기용 집광기술, 고효율 렌즈기술, 고효율 방열소재 기술을 구비한 제품의 개발하여 보다 성공적인 시장 진출을 위하여 철저한 준비를 하고 있습니다. (5) 조직도

3 . 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

휴대폰 부품/LED조명제조(안양)	제품매출	LED 조명,LED 스탠드	LED를 이용한 스탠드 및 조명기구 일체를 말합니다.	베가룩스,선와이즈	39,063 (29.09%)

휴대폰 내외장부품	외곽으로 휴대폰케이스와 조립되는 부품으로 휴대폰내장제 및 기타 소형부품을 말합니다.	-	40,911 (30.46%)

기 타	MOCK-UP, SHIELD-CASE,LAMP REFLECTOR 등	-	-

휴대폰 부품(충북 괴산)	제품매출	모바일용부품	다이캐스팅 제품	-	13,766 (10.25%)

기타	스크랩 판매 외	-	-

휴대폰 부품(해외)	제품매출	모바일용부품	모바일용 내외장 기구부품 및 관련 소형 부품	-	29,880 (22.25%)

기타	기타 소형 부품	-	10,672 (7.95%)

TFT-LCD(해외)	제품매출	T/C, BTC 등	Notebook PC 및 Desktop PC,LCD TV 액정 및 내부를 보호보강하고 패널이탈방지 등 안정적 역할을 도와주는 제품	-	-

합 계	-	134,292

* 상기 TFT-LCD 매출액은 중국 현지 매입(CNY)을 국내 3개월 평균 환율로 적용 하였습니다.

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원)

품 목	제11기 연간	제10기 연간	제9기 연간

IT부품(MOLD포함)	174	139	154

LED 조명	75,849	73,248	68,036

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	1,287	2,898	3,659

TOP CHASSIS	-	-	-

BOTTOM CHASSIS	-	-	-

① 산출기준 - 모델별 Spec이 다양하고 Option에 따라 수주금액의 차이가 있어 총 매출금액을 총 매출 수량으로 나누어 산출하였습니다.

(3) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천 원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

IT부품및기타	원재료	SUS	프레스 제품 제조를 위한 원재료	976,122(2.3)	국내(포스코 외)

AL	294,656(0.7)

NA	1,904,818(4.5)

CLAD	2,301,068(5.5)

레진	사출 제품 제조를 위한 원재료	3,888,222(9.2)	국내

ALBAR	CNC제품 제조를 위한 원재료	267,108(0.6)

MgINGOT	다이캐스팅제품 제조를 위한 원재료	197,202(0.5)

AlINGOT	1,433,402(3.4)

ZnINGOT	1,191,668(2.8)

기타	휴대폰용 기구물 및 액세서리 등의 기타 부품	15,053,793(35.8)	국내

소 계	27,508,059(65.4)	-

LED조명	원재료	LED	LED 조명 제작용	1,934,888(4.6)	수입, 국내

PCB	922,327(2.2)	국내

BODY	6,755,184(16.1)

SMPS	3,521,941(8.4)

기타	1,419,829(3.4)

AL	LED조명 부품 Wing, Plate 제조를 위한 원재료(방열)	-	국내

기타	SPTE, PB 등 LED조명 부품 Wing, Plate Stand 등의 제품제조를 위한 원재료	-	국내

소 계	14,554,169(34.6)	-

합 계	42,062,228(100)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

TFT-LCD	원재료	AL	Back Cover, Plate Bottom Lamp Cover 제조를 위한 원재료	3,965,484(7.7)	-

SUS	Top Chassis 등의 제조를 위한 원재료	1,357,259(2.6)	-

EGI	Top/Bottom Chassis 등의 제품제조를 위한 원재료	27,189,397(52.9)	-

G/L	Bottom Chassis 등의 제품제조를 위한 원재료	1,673,300(3.3)	-

기타	Back Cover, Case, Clip 등의 제품제조를 위한 원재료	17,254,483(33.5)	-

소 계	51,439,923(100.0)	-

합 계	51,439,923(100.0)

* 당사는 자회사인 Fine Holdings Limited가 2016년 4월 주요종속회사인 강소범윤전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 75%)를, 그리고 동년 9월 주요종속회사인 광주부미사전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 70%)를 매각하고 해당 계약에 의거 강소범윤전자유한공사는 동년 9월, 그리고 광주부미사전자유한공사는 동년 10월 그 대상 주식의 일체의 권리와 경영권을 양도함에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. (2016년 10월 27일 및 동년 12월 29일 '타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항)' 참조) * 이에 상기 TFT-L CD 매입액은 2016년 중국 현지 매입(CNY)을 강소범윤전자유한공사의 경우 국내 9개월평균 환율로, 광주부미사전자유한공사의 경우 국내 10개월 평균환율로 적용 하였습니다.

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원)

품 목	제11기	제10기	제9기

SUS	내수	9,558	8,776	10,009

수입	-	-	-

AL	내수	4,641	4,079	3,865

수입	-	-	-

NA	55	-	-

-	-	-

CLAD	173,927	-	-

-	-	-

레진	내수	9,054	8,052	7,084

수입	-	-	-

AL BAR	내수	2,233	1,229	1,145

수입	-	-	-

Mg INGOT	내수	1,113	680	1,090

수입	-	-	-

Al INGOT	내수	2,068	1,761	3,865

수입	-	-	-

Zn INGOT	내수	3,932	-	-

수입	-	-	-

LED	내수	45	46	44

수입	-	-	-

PCB	내수	1,892	2,170	1,453

수입	-	-	-

BODY	내수	1,409	1,211	877

수입	-	-	-

SMPS	내수	7,575	9,855	9,284

수입	-	-	-

① 산출기준

원재료의 중분류별 매입액을 매입수량으로 나누어 단순평균가격으로 산출하였습 니다. * 당사는 자회사인 Fine Holdings Limited가 2016년 4월 주요종속회사인 강소범윤전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 75%)를, 그리고 동년 9월 주요종속회사인 광주부미사전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 70%)를 매각하고 해당 계약에 의거 강소범윤전자유한공사는 동년 9월, 그리고 광주부미사전자유한공사는 동년 10월 그 대상 주식의 일체의 권리와 경영권을 양도함에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. (2016년 10월 27일 및 동년 12월 29일 '타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항)' 참조)* 이에 상기 제8기의 SUS, EGI, AL 매입액은 중국 현지 매입(CNY)을 강소범윤전자유한공사의 경우 2016년 국내 9개월평균 환율로, 광주부미사전자유한공사의 경우 2016년 국내 10개월 평균환율로 적용 하였습니다. ② 주요 가격변동원인

수급 불균형에 기인한 국제 원자재 가격의 급격한 변동과 환율 변동에 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

① 생산능력(단위 :천 개 )

사업부문	품 목	사업소	제11기	제10기	제9기

IT부품	프레스_샤시	안양	14,280	30,240	34,560

프레스_소물종	58,320	53,460	-

프레스_기타	5,940	4,320	8,640

사출_인서트사출	7,740	17,700	26,400

사출_소물종	105,450	102,600	68,400

사출_기타	3,672	3,672	2,754

CNC	19	782	1,555

소 계	195,421	212,774	142,309

IT부품	모바일용 부품(다이캐스팅 제품)	충북괴산	13,302	24,504	31,156

소 계	13,302	24,504	31,156

IT부품	프레스_소물종	베트남	302,400	302,400	168,000

사출_수직기	53,760	47,460	25,200

사출_수평기	54,720	54,720	28,800

CNC	9,400	276	-

다이캐스팅 제품	37,461	-	-

소 계	457,741	404,856	222,000

LED조명	전구 TYPE	안양	220	220	220

LED 형광등(A)	274	274	274

LED 형광등(B)	132	132	132

면발광 TYPE	149	149	149

소 계	775	775	775

TFT-LCD	CHASSIS (LCD TV)	경기양주	-	-	1,242

소계	0	0	1,242

합 계	667,239	642,909	397,482

사업부문	품 목	사업소	제11기	제10기	제9기	제8기

TFT-LCD	CHASSIS (LCD TV)	중국무석	-	-	-	8,303

CHASSIS(Monitor/ Notebook)	-	-	-	61,023

소형	-	-	-	-

기타	-	-	-	8,718

소 계	-	-	-	78,044

TFT-LCD	CHASSIS (LCD TV)	중국광저우	-	-	-	8,795

CHASSIS (Monitor)	-	-	-	7,175

분할형 CT, CS	-	-	-	20,897

소 계	-	-	-	36,867

합 계	-	-	-	114,911

② 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

가. 산출기준 제품 별 생산능력의 산출기준은 해당제품을 생산하는 생산설비의 시간 당 표준생산에 의거 아래와 같이 적용하여 산출하였습니다. -.Mobile Devices(안양) : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다.(단, 사출_소물종 품목은 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다.) -.Mobile Devices(괴산) : 설비가동효율, 작업시간(22시간)/일, 작업일수 26일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.Mobile Devices(베트남) : 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.LED조명 : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.TFT-LCD(경기 양주) : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 24일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. * 당사는 자회사인 Fine Holdings Limited가 2016년 4월 주요종속회사인 강소범윤전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 75%)를, 그리고 동년 9월 주요종속회사인 광주부미사전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 70%)를 매각하고 해당 계약에 의거 강소범윤전자유한공사는 동년 9월, 그리고 광주부미사전자유한공사는 동년 10월 그 대상 주식의 일체의 권리와 경영권을 양도함에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. (2016년 10월 27일 및 동년 12월 29일 '타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항)' 참조)* 이에 상기 중국 소재 TFT-LCD 생산능력은 제8기 2016년 강소범윤전자유한공사의 경우 작업월수를 9개월로, 광주부미사전자유한공사의 경우 작업월수를 10개월로 적용하였습니다.

나. 산출방법(안양)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

프레스_샤시	5	1,400	0.8	10	25	3	56,000	1,400,000	4,200,000

4	1,400	0.8	10	25	9	44,800	1,120,000	10,080,000

프레스_소물종	6	3,600	0.9	10	25	12	194,400	4,860,000	58,320,000

프레스_기타	2	800	0.9	10	25	3	14,400	360,000	1,080,000

3	800	0.9	10	25	9	21,600	540,000	4,860,000

사출_인서트사출	13	300	0.8	10	25	3	31,200	780,000	2,340,000

10	300	0.8	10	25	9	24,000	600,000	5,400,000

사출_소물종	7	2,000	0.95	20	25	3	266,000	6,650,000	19,950,000

10	2,000	0.95	20	25	9	380,000	9,500,000	85,500,000

사출_기타	8	170	0.9	10	25	12	12,240	306,000	3,672,000

CNC	2	3.6	0.9	10	25	12	65	1,620	19,440

(충북 괴산)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	10	240	0.85	22	26	6	44,880	1,166,880	7,001,280

9	240	0.85	22	26	6	40,392	1,050,192	6,301,152

(베트남)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

프레스_소물종	9	7,000	0.8	20	25	12	1,008,000	25,200,000	302,400,000

사출_수직기	32	350	0.8	20	25	12	179,200	4,480,000	53,760,000

사출_수평기	19	600	0.8	20	25	12	182,400	4,560,000	54,720,000

CNC	16	14	0.8	20	25	3	3,686	92,160	276,480

176	14	0.8	20	25	9	40,550	1,013,760	9,123,840

다이캐스팅	4	360	0.8	20	25	12	23,040	576,000	6,912,000

6	514	0.8	20	25	9	49,371	1,234,286	11,108,571

6	900	0.8	20	25	9	86,400	2,160,000	19,440,000

LED 조명>

품명	LINE	ST	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

전구TYPE	2	46	0.8	10	25	12	736	18,400	220,800	-

LED 형광등(A)	2	57	0.8	10	25	12	912	22,800	273,600

LED 형광등(B)	1	55	0.8	10	25	12	440	11,000	132,000

면발광TYPE	1	62	0.8	10	25	12	496	12,400	148,800

(경기 양주)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

CHASSIS(TV)	1	1,438	0.3	10	24	12	4,314	103,536	1,242,432	-

(중국 무석)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

CHASSIS(TV)	6	500	0.6	20.5	25	9	36,900	922,500	8,302,500	-

CHASSIS(Monitor/Notebook)	21	900	0.7	20.5	25	9	271,215	6,780,375	61,023,375

기타	7	450	0.6	20.5	25	9	38,745	968,625	8,717,625

(중국 광저우)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

CHASSIS(TV)	5	624	0.55	20.5	25	10	35,178	879,450	8,794,500	-

CHASSIS(Monitor)	2	1,000	0.7	20.5	25	10	28,700	717,500	7,175,000

분할형 CT, CS	5	1,165	0.7	20.5	25	10	83,589	2,089,719	20,897,188

( 나 ) 평균가동시간(단위 : 시간)

품 명	제11기	제10기	제9기	비고

프레스_샤시	109	321	775	국내(안양)

프레스_소물종	1,736	2,495	-

프레스_기타	158	22	653

사출_인서트사출	359	499	1,222

사출_소물종	2,409	2,230	4,136

사출_기타	85	995	1,178

CNC	-	1,035	1,822

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	1,837	1,000	2,862	국내(충북 괴산)

프레스_소물종	1,522	438	814	베트남

사출_수직기	991	1,605	1,897

사출_수평기	1,733	1,329	2,434

CNC	768	921	-

다이캐스팅	4,940	-	-

CHASSIS (TV)	-	-	342	국내(경기 양주)

품 명	제11기	제10기	제9기	제8기	비고

CHASSIS (TV)	-	-	-	2,656	중국 무석

CHASSIS(Monitor/Notebook)	-	-	-	1,065

소형	-	-	-	-

기타	-	-	-	9,85

CHASSIS (TV)	-	-	-	4,220	중국 광저우

CHASSIS (Monitor)	-	-	-	701

분할형 CT, CS	-	-	-	2,024

* 당사는 자회사인 Fine Holdings Limited가 2016년 4월 주요종속회사인 강소범윤전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 75%)를, 그리고 동년 9월 주요종속회사인 광주부미사전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 70%)를 매각하고 해당 계약에 의거 강소범윤전자유한공사는 동년 9월, 그리고 광주부미사전자유한공사는 동년 10월 그 대상 주식의 일체의 권리와 경영권을 양도함에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. (2016년 10월 27일 및 동년 12월 29일 '타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항)' 참조)* 이에 상기 제8기의 중국 소재 TFT-LCD 평균가동시간은 강소범윤전자유한공사(중국 무석)의 경우 작업월수를 9개월로, 광주부미사전자유한공사(중국 광저우)의 경우 작업월수를 10개월로 적용하였습니다. (2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위 :천 개 )

사업부문	품 목	사업소	제11기	제10기	제9기

IT부품 및LCD 부품(국내)	프레스_샤시	안양	555	3,344	8,922

프레스_소물종	33,746	48,493	-

프레스_기타	339	32	1,881

사출_인서트사출	963	3,133	10,756

사출_소물종	40,467	33,576	47,153

사출_기타	104	1,297	1,081

CNC	-	534	945

소 계	76,174	90,409	70,738

IT부품(국내)	모바일용 부품(다이캐스팅제품)	충북괴산	3,535	3,453	13,102

소 계	3,535	3,453	13,102

IT부품(해외)	프레스_소물종	베트남	76,707	22,901	22,793

사출_수직기	8,883	12,846	7,968

사출_수평기	15,806	12,124	11,683

CNC	280	170	-

다이캐스팅	9,983	-	-

소 계	111,659	48,041	42,444

LED 조명(국내)	전구TYPE	안양	10	24	20

LED 형광등	115	146	68

LED 면발광TYPE	63	76	109

매입/고정형	41	50	68

공장등, 투광등 및 기타	167	149	163

소 계	396	445	428

TFT-LCD(국내)	CHASSIS(LCD TV)	경기양주	-	-	147

소 계	0	0	147

합 계	191,764	142,348	126,859

사업부문	품 목	사업소	제11기	제10기	제9기	제8기

TFT-LCD(해외)	CHASSIS(LCD TV)	중국무석	-	-	-	4,780

CHASSIS(Monitor/Notebook)	-	-	-	14,090

소형	-	-	-	-

기타	-	-	-	1,863

소 계	-	-	-	20,733

TFT-LCD(해외)	CHASSIS (LCD TV)	중국광저우	-	-	-	7,240

CHASSIS (Monitor)	-	-	-	982

분할형 CT, CS	-	-	-	8,252

소 계	-	-	-	16,474

합 계	-	-	-	37,207

② 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천 개,%)

사업소(사업부문)	제11기가동가능시간	제11기실제가동시간	평균가동률	제10기가동가능시간	제10기실제가동시간	평균가동률

프레스_샤시	14,280	555	3.9%	30,240	3,344	11.1%

프레스_소물종	58,320	33,746	57.9%	53,460	48,493	90.7%

프레스_기타	5,940	339	5.7%	4,320	32	0.7%

사출_인서트사출	7,740	963	12.4%	17,700	3,133	17.7%

사출_소물종	105,450	40,467	38.4%	102,600	33,576	32.7%

사출_기타	3,672	104	2.8%	3,672	1,297	35.3%

CNC	19	-	-	782	534	68.3%

모바일용 부품(다이캐스팅 제품)	13,302	3,535	26.6%	24,504	3,453	14.1%

프레스_소물종	302,400	76,707	25.4%	302,400	22,901	7.6%

사출_수직기	53,760	8,883	16.5%	47,460	12,846	27.1%

사출_수평기	54,720	15,806	28.9%	54,720	12,124	22.2%

CNC	9,400	280	3.0%	276	170	61.6%

다이캐스팅	37,461	9,983	26.6%	-	-	-

CHASSIS(TV)	-	-	-	-	-	-

합 계	666,464	191,368	28.7%	642,134	141,903	22.1%

사업소(사업부문)	제11기가동가능시간	제11기실제가동시간	평균가동률	제8기가동가능시간	제8기실제가동시간	평균가동률

CHASSIS(TV)	-	-	-	8,303	4,780	57.6%

CHASSIS(Monitor/Notebook)	-	-	-	61,023	14,090	23.1 %

소형	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	8,718	1,863	21.4 %

CHASSIS(TV)	-	-	-	8,794	7,240	82.3 %

CHASSIS(Monitor)	-	-	-	7,175	982	13.7 %

분할형 CT, CS	-	-	-	20,897	8,252	39.5 %

합 계	-	-	-	114,910	37,207	32.4 %

* 당사는 자회사인 Fine Holdings Limited가 2016년 4월 주요종속회사인 강소범윤전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 75%)를, 그리고 동년 9월 주요종속회사인 광주부미사전자유한공사의 지분일부(전체 주식의 70%)를 매각하고 해당 계약에 의거 강소범윤전자유한공사는 동년 9월, 그리고 광주부미사전자유한공사는 동년 10월 그 대상 주식의 일체의 권리와 경영권을 양도함에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. (2016년 10월 27일 및 동년 12월 29일 '타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항)' 참조)* 이에 상기 중국 소재 TFT-LCD 생산실적과 평균가동률의 경우, 제8기(2016년)의 내용으로 강소범윤전자유한공사(중국 무석)의 경우 작업월수를 9개월로, 광주부미사전자유한공사(중국 광저우)의 경우 작업월수를 10개월로 적용하였습니다.

(3) 생산설비의 현황 등 ① 생산설비의 현황 * 연결기준(한국채택국제회계기준(K-IFRS))으로 주요 자산항목별 생산시설의 현황 은 아래와 같습니다.

(기준일:2019년 12월 31일) (단위 : 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	공기구비품	기타	건설중인자산	사용권자산	합계

기 초	5,548,628	4,914,487	135,701	14,560,950	3,566,686	126,269	7,825,862	-	36,678,583

취 득	-	-	-	114,030	199,090	-	6,605,679	50,827	6,969,626

회계정책의변경	-	-	-	(2,387,000)	-	-	-	4,192,096	1,805,096

손 상	-	-	-	(286,317)	-	-	-	-	(286,317)

처 분	(462,274)	(464,474)	-	(437,544)	(44,385)	-	-	-	(1,408,677)

대 체	-	6,474,421	-	8,442,579	1,256,395	-	(14,127,395)	(2,046,000)	-

감가상각비	-	(689,791)	(11,976)	(5,623,259)	(3,125,733)	(31,595)	-	(712,115)	(10,194,469)

환율변동효과	-	88,951	-	238,309	(48)	-	315,667	50,450	693,329

기말금액	5,086,354	10,323,594	123,725	14,621,748	1,852,006	94,674	619,813	1,535,257	34,257,171

기말취득가액	5,086,354	16,075,441	346,294	36,367,763	11,442,376	720,121	619,814	1,906,372	72,564,535

감가상각누계액	-	(5,336,444)	(131,005)	(20,658,920)	(9,432,702)	(625,448)	-	(371,115)	(36,555,634)

손상차손누계액	-	(415,403)	(91,564)	(1,087,095)	(157,668)	-	-	-	(1,751,730)

5. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제11기	제10기	제9기	제8기

IT부품(국내)	제품	SLIDE HINGE,케이스류	수 출	11,460	14,546	11,878	7,207

내 수	29,451	24,447	29,833	30,606

합 계	40,911	38,993	41,711	37,813

IT부품(국내)	제품	휴대폰케이스외
(Frame등)	수 출	2,147	5,191	30,487	64,601

내 수	11,619	10,851	28,341	46,791

합 계	13,766	16,042	58,828	111,392

IT부품(해외)	제품	휴대폰케이스외
(Frame등)	수 출	-	-	-	-

내 수	40,552	24,883	17,263	3,827

합 계	40,552	24,883	17,263	3,827

LED 조명(국내)	제품	LED 조명,스탠드	수 출	5,133	1,216	4,243	6,561

내 수	33,930	48,182	50,214	40,903

합 계	39,063	49,398	54,457	47,464

TFT-LCD(해외)	제품	T/C, BTC 등	수 출	-	-	-	8

내 수	-	372	2,736	15,820

합 계	-	372	2,736	15,828

합 계	수 출	18,740	20,953	46,608	78,377

내 수	115,552	108,735	128,387	137,947

합 계	134,292	129,688	174,995	216,324

(2) 판매경로 및 판매방법 등 ① 판매조직도

② 판매경로

유형	품목	구분	판매경로

제품	슬라이드 힌지몰드링크 등	국내	(당사 개발영업) → 신모델 사양결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품

수출	(당사 개발영업) → 신모델 사양 결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형 제작의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품

LED 조명기기	국내	(당사 영업) → 적용모델 제안 → 고객사에서 적용모델 결정 → 부품양산 → 고객사에 납품

수출	(해외 영업) → 적용모델 제안 → 해외 고객사에서 적용모델 결정 → 부품 양산 → 고객사에 수출선적

Lamp Reflector 등	국내	(당사 개발영업) → 신모델 사양결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형 제작의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품

목업	국내	(당사 개발영업) → 신모델 사양결정 → 고객사에서 당사에 목업 제작 의뢰 → 목업설계 및 목업제품 (외주)제작 → 고객사에 납품

TOPCHASSIS	중국	TFT-LCD완성품 업체에서 신모델에 대한 사양 결정 → 완성품 업체에서 당사에 시제품 및 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → LCD PANEL 업체에 납품

BOTTOMCHASSIS	중국	TFT-LCD완성품 업체에서 신모델에 대한 사양결정 → BLU(Back Light Unit) 업체가 당사에 시제품 및 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → BLU업체에 납품 (BLU업체에서 조립완료 후 TFT-LCD PANEL 업체에 최종 납품)

③ 판매방법 및 조건당사는 휴대폰 부품제조 및 LED 조명기기 제조, 판매를 하는 회사로서 휴대폰 부품 은 국내외 유수 휴대폰 메이커인 LG전자 등에 부품을 공급하고 있으며, LED조명기기는 국내외 관급 조달시장과 민수시장에 공급을 하고 있습니다. 거래조건은 납품 후 평균 60일 후 현금(전자결제 포함)가 되며, LED조명기기 및 스탠드는 판매(공급계약) 조건에 따라 달라집니다.④ 판매전략(가) 휴대폰 부품시장당사가 보유한 선진 금형기술과 축적되어온 품질관리 능력을 바탕으로 타사 대 비 비교우위의 금형개발능력 및 생산기술을 확보하고 있습니다. 이러한 금형개발 능력과 생산기술은 고객사의 다양한 비즈를 신속하고 유연하게 대처할 수 있게하는 원천이므로 판매극대화를 위하여 당사는 연구개발 및 생산기술 확보에 총력을 다하고 있습니다. 당사에서는 선진화된 금형기술의 개발과 품질개선을 통하여 동업 타사에 비하여 비교우위의 기술력을 바탕으로 신제품 모델의 금형확보에 주력하며, 제품주문 시 신속히 대응하고 있습니다.(나) LED 조명사업 LED조명사업은 크게 관급과 민수로 구분 될 수 있습니다. 초기 LED조명사업은 관급주도로 이루어지기 때문에 관급판매에 핵심적인 각종 인증(고효율인증, 환경 마크, 조달우수제품) 확보가 최우선 과제입니다. 당사는 NET인증, 조달우수제품, 고효율인증, 환경표지인증 등을 확보하고 있습니다. 개발되는 모든 제품에 대한 고효율인증 획득을 목표로 하여 긴급 매출전략을 확대하고 있습니다. 민수의 경우 ESCO제도 및 각종 정책자금 등을 활용하여 초기 설치비에 대한 소비자 부담을 최소화함으로써 민간업체에 대한 LED조명 보급을 확대하는 판매전략을 가지고 있습니다.

6. 수주상황 (1) 휴대폰 부품시장 당사의 거래방식은 고객사 요구에 의해 수시 발주되는 형태로 접수되며, 휴대폰 산업의 특성상 시장상황에 따라 급변하기에 총액발주는 불가능한 상황입니다. SCM구축에 따른 전산발주로 주간단위 확정이 가능할 것으로 예상됩니다. (2) LED 조명사업 현재 LED 조명은 대형수주는 없으나, 지속적인 국내외 시장에서의 발주로 인한 계획생산을 하고 있습니다. 최근 LED조명시장의 본격화로 인해 상업/주거용 건물조명, 프로젝트, 경관/옥외조명 등의 대형 프로젝트에서는 대형 수주가 가능할 것으로 예상합니다.

7. 재무위험관리 [연결기준]7.1 재무위험요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	분석	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	민감도 분석	-

시장위험 - 이자율	변동금리 장기차입금	민감도 분석	-

신용위험	매출채권, 파생상품, 기타수취채권	기대신용손실율 분석	신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 연결회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사의 재경팀은 연결회사의 현업부서들 과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있 습 니다.

연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보 고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하 고 USD, EUR 및 JPY에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,166,672	(1,166,672)	145,149	(145,149)

EUR	106,121	(106,121)	179	(179)

JPY	61,699	(61,699)	103,465	(103,465)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 위험관리 정책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 22,175천원 (전기: 26,322 천원) 증가 및 22,175천원(전기: 26,322천원) 감소입니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	22,174,915	93.64%	26,321,709	89.29%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	302,084	1.28%	51,498	0.17%

6-12개월	453,598	1.92%	1,180,010	4.00%

1-5년	749,970	3.17%	1,927,084	6.54%

5년 초과	-	-	-	-

합 계	23,680,567	100.00%	29,480,301	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2019년 12월 31일 및 2019년 1월 1일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거 로 산출 하였습니다.

기초와 기말의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	30일 초과 연체	60일 초과 연체	120일 초과 연체	계

당기말

기대 손실률	0.32%	13.92%	84.69%	86.88%	29.81%

채권금액	29,533,126	1,630,266	526,923	15,207,858	46,898,173

대손충당금	95,981	226,938	446,225	13,212,948	13,982,092

당기초

기대 손실률	1.20%	4.38%	4.64%	89.77%	41.56%

채권금액	32,726,867	2,298,841	2,758,101	31,286,707	69,070,516

대손충당금	392,495	100,605	127,884	28,084,554	28,705,538

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 연결재무제표 주석8에 기재하였습니다.

4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 연결재무제표 주석8에 기재하였습니다.

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기: 1,035,371천원, 전기: 2,602,503천원).

(3) 유동성 위험

현 금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 종속기업들이 수행하고 연결회사의 재경팀이 취합합니다. 연결회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	19,092,068	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	6,444,867	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	20,827,079	1,576,460	5,593,690	-

리스부채	230,352	11,340	-	-

합 계	46,594,366	1,665,800	5,593,690	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	26,985,656	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	17,487,585	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	28,960,000	780,704	12,689,453	-

금융리스부채	643,967	-	-	-

합 계	74,077,208	858,704	12,689,453	-

한편, 연결회사의 금융보증계 약의 만기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	357,425	-	-	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	1,197,425	-	-	-

(*) 거래처인 (주)파인엘이디의 채무에 대하여 제공한 보증입니다. 보증 관련 현금흐름은 보증의 만기별 총액을 표시하였습니다. 7.2 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(a)	27,069,575	37,838,945

차감: 현금및현금성자산(b)	(8,980,343)	(9,355,613)

순부채(c)=(a)-(b)	18,089,232	28,483,332

부채총계(d)	58,896,753	85,847,308

자본총계(e)	82,956,785	70,579,532

총자본(f)=(c)+(e)	101,046,017	99,062,864

자본조달비율(%)((c)/(f))	17.90%	28.75%

부채비율(%)((d)/(e))	71.00%	121.63%

[별도기준]7.3 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	분석	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	민감도 분석	-

시장위험 - 이자율	변동금리 장기차입금	민감도 분석	-

신용위험	매출채권, 파생상품, 기타수취채권	기대신용손실율 분석	신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사의 재경팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사의 재경팀은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 일정 범위 이내가 되도록 관리하고 있 습 니다.

회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR 및 JPY 등에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,847,432	(2,847,432)	1,554,783	(1,554,783)

EUR	106,121	(106,121)	179	(179)

JPY	99,559	(99,559)	162,874	(162,874)

CNY	(3,021)	3,021	59	(59)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 주요 외화 표시 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 이자율위험 회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이 자율 위험관리 정책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최 대 14,900천원(전기: 20,750천원) 증가 및 14,900 천원(전기: 20,750천원) 감소입니다.

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	14,900,000	69.27%	20,750,000	82.84%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	1,459,884	6.79%	2,287,698	9.13%

6-12개월	4,399,640	20.45%	84,821	0.34%

1-5년	749,971	3.49%	1,927,083	7.69%

5년 초과	-	-	-	-

합 계	21,509,495	100.00%	25,049,602	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2019년 12월 31일 및 2019년 1월 1일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거 로 산출 하였습니다.

기초와 기말의 매출채권 및 기타채권(금융기관예치금 제외)에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	3개월초과 6개월 이하	6개월 초과	계

당기말

기대 손실률	0.48%	4.33%	10.24%	87.63%	27.38%

채권금액	20,051,893	5,238,505	4,356,657	12,196,830	41,843,885

대손충당금	95,981	226,938	446,225	10,688,194	11,457,338

당기초

기대 손실률	1.92%	2.10%	1.93%	78.78%	41.57%

채권금액	20,446,867	4,797,532	6,610,151	33,924,061	65,778,611

대손충당금	392,495	100,605	127,884	26,725,280	27,346,264

당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 별도재무제표 주석8에 기재하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 1년이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 별도재무제표 주석8에 기재하였습니다.

4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 별도재무?ㅅ 주석8에 기재하였습니다.

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입 니다(당기: 1,035,371 천원, 전기: 2,602,503천원 ).

(3) 유동성 위험

현금흐름의 예측은 회사의 재경팀이 취합합니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을하지 않은 금액이며, 이자비용을 포함한 금액입니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	14,016,170	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	5,947,377	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	21,488,302	300,000	3,607,549	-

리스부채	194,982	4,455	-	-

합 계	41,646,831	382,455	3,607,549	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	22,587,950	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	16,367,771	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	27,610,296	552,359	6,921,668	-

금융리스부채	643,967	-	-	-

합 계	67,209,984	630,359	6,921,668	-

한편, 회사의 금융보증계약의 만기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	2,315,600	-	4,657,800	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	7,846,400	-	-	-

( *) 상기 금융보증계약은 FINE MS VINA의 채무에 대하여 제공한 보증입니다. 보증 관련 현금흐름은 보증계약의 만기별 총액을 표시하였습니다.

7.4 자본 위험 관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(a)	24,898,502	33,408,247

차감: 현금및현금성자산(b)	4,370,189	3,798,016

순부채(c)=(a)-(b)	20,528,313	29,610,231

부채총계(d)	50,871,460	75,667,780

자본총계(e)	56,925,910	39,028,980

총자본(f)=(c)+(e)	77,454,223	68,639,210

자본조달비율(%)((c)/(f))	73.50%	56.86%

부채비율(%)((d)/(e))	89.36%	193.88%

8. 파생상품 등에 관한 사항 (1) 파생상품계약 체결 현황 - 해 당사항 없습니다. (2) 리스크 관리에 관한 사항 급격한 환율변동에 따른 원재료비 상승과 제품가격 하락에의 위험을 줄이고자, 상시적으로 이사 1명, 과장 1명, 사원 2명으로 구성된 TASK FORCE 팀을 구성하여, 환율동향을 파악하는 등 비상시에 대비하고 있습니다. 또한, 환율변동의 장기 경향성에근거하여 수입재료비에 대한 원화와 엔화 보유비율을 조정하고, 선물을 통한 헷지거래와 원, 엔화 결제의 신축적 운영을 통하여 환위험에 대처하고자 합니다.

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

① 연구개발 담당조직

(가) 연구소명 : 파인테크닉스 부설연구소

(나) 소 재 지 : 경기도 안양시 만안구 덕천로 38 ① 연구소 조직도

② 연구개발비용(단위: 천원,%)

과 목	제11기	제10기	제9기	제8기

원 재 료 비	1,498,259	985,593	2,372,346	2,045,701

인 건 비	1,171,818	1,345,905	1,548,814	1,747,746

감 가 상 각 비	1,131,026	637,006	790,332	720,962

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	349,847	546,453	1,118,327	2,770,653

연구개발비용 계	4,150,950	3,514,957	5,829,818	7,285,062

회계처리	판매비와 관리비	2,293,847	2,375,634	2,103,661	2,012,747

제조경비	1,857,103	1,139,323	3,726,157	5,272,315

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.09%	2.71%	3.33%	3.37%

*상기 연구개발비는 연결기준으로 작성하였습니다.

(2) 연구개발 실적

연구과제명	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

Slide 부분의 전폭Press 관리	자체(금형)	1) Slide Hinge Ass'y의 동작감 및 유격 향상2) 불량 감소로 인한 고용 인원 절감3) Press타발의 안정화로 검사 설비 비용 절감	휴대폰내장 PHONE-LGT, SONY, NOKIA

Press 금형의부품 표준화	자체(금형)	1) 신규모델 진행시 설계 시간 단축2) 고객의 모델 형상 변경에 따른 수정시간 단축3) 부품 가공 시간 단축 및 품질 향상	공정개선 개발내용임

Slide Hinge Spring 자동조립기	자체(금형)	1) 조립 시간 단축으로 인한 단가 하락2) 자동화에 따른 인원 감축	공정개선 개발내용임

Slide Module Ass'y 개발	자체(금형)	1) Press부터 Ass'y까지 진행으로 인한 원가 인하2)자체 진행으로 인한 양산 수량 Capa 향상	공정개선 개발내용임

전원공급이 간편한 LED모듈	자체(LED)	탈부착 및 유지보수가 용이한 LED모듈 개발	투광등
140W 280W 420W

반사효율이 우수한반사판 부착	자체(LED)	반사효율이 우수한 LED램프	고천정등
100W 150W 180W

방막필름 부착형 히트싱크 개발	자체(LED)	방열 관련 신기술 획득으로 인한 품질 향상	LED형광등
19W 23W
면조명
40W 50W

경량 슬림화된 LED면조명	자체(LED)	제품의 경량화를 통한 슬림화 구현	면조명
40W 50W

온도 센서를 이용한 전력제어 및 통신 기능이 적용된 LED조명기기	자체(LED)	기존 교류전압 감지 PLC통신을 대체하는 위상각 제어방식 기술을 적용하여 기존 외장형 수신부를 컨버터 일체형으로 구현하여, 보다 안정적이고 저렴한 통신 솔루션으로 BEMS, FEMS, HEMS 등 에너지 절약형 DIMMING SYSTEM에 적용 가능	투광등, 공장등,면조명 등 조명 전제품

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	29,344	13,148	18,836	23,656	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	136	-	111	25	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	29,480	13,148	18,947	23,681	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

전환사채	8,359	4,648	9,618	3,389	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	8,359	4,648	9,618	3,389	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	37,839	17,796	28,565	27,070	-

(2) 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2019.04.10	기업신용인증	BB+	한국기업데이터(주)(AAA~D)	-

2018.04.12	기업신용인증	BB+	한국기업데이터(주)(AAA~D)	-

2017.04.14	기업신용인증	BBB-	한국기업데이터(주)(AAA~D)	-

* 한국기업데이타(주)의 신용등급 체계 및 등급 의미

등급	등급의 의미

AAA	채무상환능력이 최고 우량한 수준임

AA	채무상환능력이 매우 우량하나 AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A	채무상환능력이 우량하나 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB	채무상환능력이 양호하나 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB	채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B	현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 불안한 요소가 있음

(3) 기타 중요한 사항- 해당사항이 없습니다.