파인테크닉스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (1) 업계의 현황사업부문>

IT 모바일 기기를 대표하는 스마트폰의 글로벌 출하량은 코로나19의 영향으로 2020년 13억대 수준으로 그 성장세가 다소 주춤하였지만, 2021년 예상출하량은 약 14.8억대로 예상되며 이는 2020년 코로나19의 기저효과로 연평균 약 13%대의 증가율을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.이 중 2019년 하반기부터 시장에 선보인 폴더블폰은 2020년 출하량이 약 280만대로 전반적인 시장 경기의 위축으로 성장세가 기대에는 다소 미흡했지만 그동안 막대 형태의 스마트폰 시장에 새로운 변화를 가져다 줄 트랜드로 자리 잡았으며 2021년 출하량은 약 700만대 이상으로 그 성장세가 탄력을 받을 것으로 예상됩니다. 현재는 삼성전자의 독주체제로 시장이 형성되어 있으나, 2021년부터는 고객 수요 확대를 통한 대중화 전략으로 중화권, 북미 제조사의 시장 진입에 따른 기대감이 고조되어 시장이 확대될 것으로 전망됩니다. 이에 디스플레이 업계 또한 폴더블폰 디스플레이 생산능력 확대 및 재편 중인 것으로 파악되며, 이러한 추세는 이를 지원하고 대응하는 부품의 증가가 필연적으로 따를 것으로 예상됩니다.

출처: 교보증권 리서치센터

출처: 교보증권 리서치센터 제조 사업부문> LED조명시장은 시장의 성장이 점진적인 성장세를 유지할 것으로 예상되고 있으며 성장세는 계속적으로 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 LED조명 시장 규모는 2022년 약 542억불까지 2016년 이후 연평균 약 13% 성장될 것으로 예상되고 있습니다. LED조명 시장의 성장은 예상보다 다소 점진적인 성장세를 띠는 것은 사실이나, 각국의 LED조명 관련 정책이 본격적으로 시행되고 있고 시장 소비자들의 LED조명에 대한 인식이 높아지면서 상품의 Life Cycle을 보았을 때, LED조명은 본격적인 성장 곡선의 상승세에 접어들어 그 성장에 탄력이 붙을 것으로 예상됩니다. LED조명의 효율성 개선과 표준화로 인해 LED조명의 이슈라고 할 수 있었던 원가의 하락, 즉 가격경쟁력을 갖추게 되었으며 초기 투자 회수기간이 짧아져서 보급률 확대가 가속화될 것으로 보고 있으며 국가차원의 지원확대 또한 그 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

출처: 자이온마켓리서치

(2) 산업의 성장성 IT 부품 사업부문 > 2020년부터 시장에서 본격적인 관심을 받고 있는 폴더블폰은 앞서 기술한 바와 같이 그동안 막대 형태의 스마트폰 시장에서 근본적인 변화를 가져다 줄 것으로 예상되고 있습니다. 1인 미디어 소비와 SNS 실시간 방송이 일상화된 요즘은 대면적 화면에 대한 수요를 부추기고 있으며 이러한 흐름에 맞추어 완성폰 업체들은 대면적 화면 비중을 크게 늘려왔는데 이와 같이 영상으로 소통하는 시대 출시된 폴더블폰은 소비자들 니즈의 정점에 있습니다. 이에 기존의 플래그십 라인에 돌파구가 필요한 시점에 폴더블폰을 통한 시장 주도 전략은 시장의 선점 뿐만 아니라 기술 혁신 선두주자라는 브랜드 이미지 상승도 동반 할 수 있는 최적의 시장상황입니다.코로나 19에 따른 경기 상황이 어려움에도 불구하고 모바일기기의 혁신적인 모델의 출시를 기대하는 시장의 니즈에 따라 폴더블폰은 그 요구에 부앙할 수 있는 매체로 인식되고 있으며 그 관심과 성장은 점진적으로 이루어지고 있습니다.삼성전자는 2020년 갤럭시 Z 폴드와 Z 플립 총 3개 모델을 출시하여 독주체제를 구축하여 시장을 선점하고 있으며, 2021년에는 2~3종의 신모델을 하반기에 출시할 것으로 예상됩니다. 또한 중화권과 북미권 완성폰 업체들은 현재 출시된 인폴딩 뿐만 아니라 아웃폴딩, 두번 접히는 방식, 슬라이더블 방식 등, 시장의 다양한 요구에 부응하는 모 델이 개발되며 시장의 성장세를 이끌 것으로 예상됩니다. 이에 부품 시장의 경우, 이러한 시장의 환경에 대응할 수 있는 축적된 노하우를 갖추고 있는지가 차별화를 위한 핵심 성장 동력이 요소가 될 것으로 보입니다. 제조 사업부문>

차세대 성장 동력으로 전망되고 있는 LED산업 중에서 가장 성장률이 높은 사업군으로 디스플레이 응용기기용 LED, LED칩과 모듈을 제치고 LED조명이 유력하다고 평가 되고 있습니다. 이러한 평가는 국내외 LED조명 보급 사업 활성화와 친환경 제품으로 LED조명 도입이 다양한 분야에서 빠르게 이루어지고 있기 때문입니다. 특히 국내의 경우 정부는 2027년까지 기존 효율이 낮은 형광등을 전면 교체하기로 하고 LED조명 시장이 5년 후, 10조원 규모로 지금보다 두배 넘게 확대될 것으로 전망하는 등 '국가 에너지 효율 혁신 전략'에 따른 정책으로 그 도입을 진행하고 있습니다. LED조명의 가격이 시장에서 안정적인 수준으로 유지되고 규제 영역이 주거용 실내조명으로 확대되면서 성장기를 맞이 할 것으로 전망되어 그 성장은 지속될 것으로 보입니다. 최근 주요 조명 및 LED 칩 업체들의 LED조명 부문 매출액과 매출비중은 꾸준한 증가 추세에 있으며, 국가별 LED 조명의 교체 속도는 전기요금의 차이를 반영할 것으로 판단됩니다. 이에 전기요금이 높은 국가는 LED조명의 교체 속도가 한층 빨라질 것으로 예상됩니다

(3) 경쟁요소

IT부품 사업에 있어 당사는 기구부품을 제조할 수 있는 메탈스탬핑, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 방식 등 모든 생산기술을 보유하고 있으며 영업방식이 부품 개발 및 조달 영업의 특성을 가지고 있는데 금형 설계 제작과 외주관리능력이 매우 중요합니다. 당사의 금형제작 능력은 이미 기존 사업에서 검증되었고, 금형관련 기술 인력 및 설비에 지속적인 투자를 하고 있는바 고객사의 디자인 연구단계에서부터 적극적인 영업대응체제가 가능하여 단품공급 뿐만 아니라, 모듈화 제품 공급이 가능하게 되었으며, 전자기기의 부품 사업에 있어 확장성 및 신시장개척이 매우 용이하다고 할 수 있겠습니다. 또한 이미 국내 유수의 주요 고객사들로부터 제조혁신분야에서 인정을 받아왔고, 생산라인 실사에서도 우수한 평가를 받은 바 있습니다. 당사와 같은 기구 부품 제조는 초기 진입시에는 소요되는 막대한 투자비용, 탁월한 기술력, 고객의 요구에 신속하게 대응할 수 있는 능력, 확실한 판매망 등을 확보해야 사업을 안정적으로 진행할 수 있습니다. IT 시장은 다양한 소비자의 요구를 얼마나 잘 알고 대응하느냐에 따라 기업의 존폐여부가 엇갈리고 있습니다. 최근에는 IT모바일 기기의 경량화와 디자인의 중요성이 크게 부각되면서 소비자의 기호가 다양하게 변하고 있어 새로운 기술에 대한 요구는 더욱 가속화되고 있습니다. 당사는 고객사의 요구에 적절히 대응할 수 있는 기술, 가격, 품질, 납기에 대한 경쟁력을 확보하고자 영업조직과 품질관리조직을 정비하고 신뢰성 장비를 구비하여 차별화된 기술경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 또한 고객맞춤형 생산방식과 양산체제의 절묘한 조화가 필요한 바, 당사의 제조기술 및 양산능력은 산업이 성장함에 따라 그 진가를 발휘하게 될 것이라고 생각합니다. LED조명기기 제조 사업은 각 파트의 설계시 기존의 일반조명 기술 뿐만 아니라 LED의 고유한 특성에 기인한 특화된 기술을 복합적으로 요구하고 있습니다. 광학설계, 방열설계, 구동회로설계, Array구조 등은 LED광원모듈이 효율적 및 효과적으로 구동하기 위한 요소기술이며, 기구설계, 전원설계, 제어설계 등은 조명기기제품으로서의 완성도 확보에 중요한 기술입니다. 이에 디자인설계, 신개념조명설계, 컨버젼스는 LED조명기기가 전기/전자 및 감성적으로 최적화된 시스템 조명기기로 진화하는 중요한 요소기술이라 할 수 있습니다.

당사가 보유한 LED조명기술의 원천은 방열설계, 광학설계, 기구설계에 있습니다. LED의 단점은 발열이 심하며 연색성 지수가 낮은 편입니다. 당사는 방열설계시 기존 회로설계와 상이한 방식을 채택하고, 열흐름과 소자배치를 최적화하여 LED조명기기의 최대 단점인 방열기구 설계로 인한 기기외관 및 무게 등의 문제를 해결 하였습니다. 외관이 크고 무거우면 원가부담이 크고 설치비용이 증가하여 소비자의 선택에서 멀어지기 마련입니다. 당사는 차별화된 방열설계로 인하여 타사대비 높은 원가경쟁력을 확보하고 있으며, 착탈이 용이하다는 장점이 있기에 소비자의 선택이 증가하고 있습니다. 특히 방열설계에 있어 NET인증을 획득한 당사의 POH기술은 기존방식의 PCB 기판을 사용하지 않고, 방열몸체인 히트싱크(Heat Sink)에 초박형 회로 패턴(Circuit Pattern)을 공압방식을 통해 스크린 프린팅하여 광원인 LED를 직접 실장함으로써 방열 성능을 기존의 방식보다 획기적으로 개선시켰으며 평면만이 아닌 다양한 형상의 방열 몸체에도 본 기술을 활용할 수 있고, 기존의 PCB를 사용하지 않고 공정을 간소화하여 원자재 사용 감소 및 공정의 간소화로 제조원가를 획기적으로 절감시킬 수 있어 원가경쟁력을 확보할 수 있습니다. 또한, 당사는 기존 디스플레이 부품 및 IT부품 제조기술을 바탕으로 한 금형설계 및 기구설계는 업계 최고 수준입니다. 디스플레이 및 IT 부품의 금형 및 기구설계는 평탄도 및 오차관리가 매우 높기에 수년간 축적된 설계능력을 바탕으로 고객의 니즈에 따른 제품설계가 가능하고 신속한 납기 응대가 가능 하여 차별화되어 있습니다. 당사 개발 및 금형/기구 설계능력과 대규모 제조기술 및 양산능력도 타사 대비 경쟁력이라 할 수 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

① 영업개황 I T부품 사업은 기구부품을 제조할 수 있는 메탈스탬핑, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CN C 방식 등 모든 생산기술을 보유하고 있으며 폴더블 스마트폰 디스플레이 모듈용 메탈플레이트와 같은 기구모듈 과 모바일 기기 내외장 케이스류 등 IT 모바일 제품의 관련 주요부품을 생산, 판매하고 있습니다. IT 제품의 국내외 유수의 세트업체에 직/간접적으로 생산 납품하고 있어 고객사의 생산량에 따라 영향을 받습니다. 완성품 업체의 신모델 개발시 신모델 사양에 대한 금형의 확보가 매출증대의 중요한 요소이며 앞서 기술한대로 당사의 금형제작능력은 기존 사업에서 검증되었으며 고객의 다양한 요구에 충족하기 위하여 금형관련 기술 인력 및 설비에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 고객사의 신모델 개발시 그 사양에 대한 금형의 확보 및 수주가 매출의 중요한 요소이며 당사는 이에 따른 꾸준한 수주 활동을 통해 매출증가를 기대하고 있습니다. 시장에서의 발전 속도에 따라 회사의 성장이 이루어지고 있음을 감안하면 회사의 신속하고 정확한 대응력이 요구되고 있습니다. LED조명은 기존 형광등 대체형 면조명/LED형광등과 LED주차등, 백열등/할로겐 대체형 LED다운라이트, 고천정등, LED가로등/보안등, LED투광등 등, LED조명 全 품목을 제조 판매하고 있으며, 관공서를 비롯한 공공시장 및 일반가정용, 산업용 실내외 조명을 위한 민수시장을 대상으로 국내 및 해외시장을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한 당사는 그동안 B2G, B2B 시장에서 쌓아온 인지도를 기반으로 2020년 "파인홈즈"라는 브랜드를 출시하여 새로운 마케팅 방식을 통하여 B2C으로의 외연 확대를 본격화 하고 있습니다. ② 공시대상 사업부문의 구분 당사는 LED 조명 및 IT부품 등을 제조하는 업체로서 한국 표준산업분류 상 이동전화기 제조업 및 일반용 전기조명장치 제조업을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율 사업부문> 당사가 생산하는 IT부품은 모바일 부품 제조업 전체에서 차지하는 비중이 낮고, 전체 시장점유율을 나타내는 정확한 통계자료가 없습니다. 제조 사업부문> LED조명 시장은 시장 점유율에 관한 객관적인 자료가 없는 상태입니다. 구체적인 시장 규모도 발표기관마다 상이하며, 국내외 경쟁 업체들의 LED부문 매출액 파악도 사실상 어려운 실정입니다. 시장의 성장추이를 예측할 수 있고, 업체별 매출이 본격화 되는 시점에 시 장점유율에 대한 자료를 제시하겠습니다. (3) 시장의 특성 사업 부문> IT 기구부품 수요는 제품 개발 및 공급에 의한 자체 수요 창출력에 기인하기보다는 주요 고객사인 모바일 및 디스플레이 업체들의 신제품 출시 및 물량 확대 등에 따른 생산계획과 맞물려 발생하는 특성이 있으며, 그러한 투자 의사결정은 응용제품에 대한 소비자 수요 및 신제품 출시 계획을 고려하여 이뤄지고 있습니다.2020년에 이어 2021년에도 휴대폰 시장은 플렉서블 디스플레이에 기반한 폴딩 모바일폰이 급성장이 예상되고 있는 상황입니다. 이미 지난 한해동안 긍정적인 평가로 시장에 자리매김 하였으며, 앞으로 여러 방식의 다양한 폴딩 디바이스가 출시될 전망입니다. 이에 따라 관련 부품산업도 순항할 것으로 예상되고 있습니다 제조 사업부문> 전세계적으로 온실가스 배출 제한 확대 등 환경 관련 정책이 수립되는 가운데LED조명분야는 녹색성장산업으로 각광을 받고 있습니다. 우리나라를 비롯하여 각국마다LED조명에 대한 정책 확립과 일반 소비자들의 인식이 고취되어 민수사장의 확대가 본격적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 그 성장은 계속적으로 진행으나, 그 속도는 점진적으로 진행될 것이라는 평가가 아직은 지배적입니다. 또한 관급 교체시장과 기간시설의 수요가 지속적으로 이어질 전망이며, 해외B2B시장도 지속적인 수요가 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나, 제품 가격은 매년 하락하는 추세여서 경쟁력 확보를 위하여 제품다각화 및 고도화가 필요한 시점으로 판단하고 있습니다

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 정밀금형기술과 IT부품 기구류 제조분야의 축적된 기술력을 바탕으로 이와 연관된 정교함과 내구성, 유연성을 갖춘 IT 관련 기구부품의 개발 및 제조를 준비하고 해외업체에도 공급을 목표로 하고 있습니다. 또한 LED조명에 있어 반도체 노광기용 집광기술, 고효율 렌즈기술, 고효율 방열소재 기술을 구비한 제품의 개발하여 성장조명, UV기술을 활용한 스마트조명, 고성능투광기(원형투광기, 스포츠조명) 등 보다 성공적인 시장 진출을 위하여 철저한 준비를 하고 있습니다. (5) 조직도

3 . 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

IT 부품/LED조명제조(안양)	제품매출	LED 조명,	LED를 이용한 조명기구 일체를 말합니다.	베가룩스	43,888 (25.84%)

휴대폰 내외장부품	외곽으로 휴대폰케이스와 조립되는 부품으로 휴대폰내장제 및 기타 소형부품을 말합니다.	-	43,615 (25.68%)

기 타	MOCK-UP, SHIELD-CASE,LAMP REFLECTOR 등	-	-

IT 부품(충북 괴산)	제품매출	모바일용부품	다이캐스팅 제품	-	3,789 (2.23%)

기타	스크랩 판매 외	-	-

IT 부품(해외)	제품매출	모바일용부품	모바일용 내외장 기구부품 및 관련 소형 부품	-	68,433 (40.30%)

기타	기타 소형 부품	-	10,098 (3.95%)

합 계	-	169,823

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원)

품 목	제12기 연간	제11기 연간	제10기 연간	제9기 연간

IT 부품(MOLD포함)	181	174	139	154

LED 조명	78,700	75,849	73,248	68,036

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	834	1,287	2,898	3,659

* 산출기준 - 모델별 Spec이 다양하고 Option에 따라 수주금액의 차이가 있어 총 매출금액을 총 매출 수량으로 나누어 산출하였습니다.

(3) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천 원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

IT부품및기타	원재료	SUS	프레스 제품 제조를 위한 원재료	3,139,898(4.0)	국내(포스코 외)

AL	129,330(0.2)

NA	1,474,478(1.9)

CLAD	-

레진	사출 제품 제조를 위한 원재료	4,253,422(5.4)	국내

ALBAR	CNC제품 제조를 위한 원재료	-

MgINGOT	다이캐스팅제품 제조를 위한 원재료	866,360(1.1)

AlINGOT	2,262,819(2.9)

ZnINGOT	461,583(0.6)

TAPE 등	Assy 제조를 위한 원재료	24,362,877(30.8)

기타	휴대폰용 기구물 및 액세서리 등의 기타 부품	24,328,511(30.7)	국내

소 계	61,279,278(77.4)	-

LED조명	원재료	LED	LED 조명 제작용	1,620,454(2.0)	수입, 국내

PCB	854,441(1.1)	국내

BODY	9,650,742(12.2)

SMPS	4,028,274(5.1)

기타	1,742,809(2.2)

AL	LED조명 부품 Wing, Plate 제조를 위한 원재료(방열)	-	국내

기타	SPTE, PB 등 LED조명 부품 Wing, Plate Stand 등의 제품제조를 위한 원재료	-	국내

소 계	17,896,720(22.6)	-

합 계	79,175,998(100)

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원)

품 목	제12기	제11기	제10기

SUS	내수	13,954	9,558	8,776

수입	-	-	-

AL	내수	4,450	4,641	4,079

수입	-	-	-

NA	내수	73	55	-

수입	-	-	-

CLAD	내수	-	173,927	-

수입	-	-	-

레진	내수	11,806	9,054	8,052

수입	-	-	-

AL BAR	내수	-	2,233	1,229

수입	-	-	-

Mg INGOT	내수	2,594	1,113	680

수입	-	-	-

Al INGOT	내수	2,227	2,068	1,761

수입	-	-	-

Zn INGOT	내수	3,633	3,932	-

수입	-	-	-

TAPE 등	내수	840	-	-

수입	-	-	-

LED	내수	49	45	46

수입	-	-	-

PCB	내수	2,324	1,892	2,170

수입	-	-	-

BODY	내수	2,066	1,409	1,211

수입	-	-	-

SMPS	내수	8,641	7,575	9,855

수입	-	-	-

① 산출기준

원재료의 중분류별 매입액을 매입수량으로 나누어 단순평균가격으로 산출하였습 니다. ② 주요 가격변동원인

수급 불균형에 기인한 국제 원자재 가격의 급격한 변동과 환율 변동에 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

① 생산능력 (단위 :천 개 )

사업부문	품 목	사업소	제12기	제11기	제10기

IT부품	프레스_샤시	안양	18,480	14,280	30,240

프레스_소물종	143,160	58,320	53,460

프레스_기타	3,240	5,940	4,320

사출_인서트사출	2,268	7,740	17,700

사출_소물종	76,950	105,450	102,600

사출_기타	1,148	3,672	3,672

CNC	19	19	782

소 계	245,265	195,421	212,774

IT부품	모바일용 부품(다이캐스팅 제품)	충북괴산	5,576	13,302	24,504

소 계	5,576	13,302	24,504

IT부품	프레스_소물종	베트남	302,400	302,400	302,400

사출_수직기	53,760	53,760	47,460

사출_수평기	54,720	54,720	54,720

CNC	13,029	9,400	276

다이캐스팅 제품	47,643	37,461	-

Assy 제품	4,860

소 계	476,412	457,741	404,856

LED조명	전구 TYPE	안양	220	220	220

LED 형광등(A)	274	274	274

LED 형광등(B)	132	132	132

면발광 TYPE	149	149	149

소 계	775	775	775

합 계	728,028	667,239	642,909

② 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

가. 산출기준 제품 별 생산능력의 산출기준은 해당제품을 생산하는 생산설비의 시간 당 표준생산에 의거 아래와 같이 적용하여 산출하였습니다. -.IT 부품 (안양) : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다.(단, 프레스_소물종 품목은 하반기부터, 그리고 사출_소물종 품목은 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다.) -.IT 부품 (괴산) : 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 22일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.IT 부품 (베트남) : 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.LED조명 : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월) 를 적용하여 산출하였습니다.

나. 산출방법(안양)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

프레스_샤시	4	1,400	0.8	10	25	3	44,800	1,120,000	3,360,000

6	1,400	0.8	10	25	9	67,200	1,680,000	15,120,000

프레스_소물종	6	3,600	0.9	10	25	6	194,400	4,860,000	29,160,000

8	5,000	0.95	20	25	6	760,000	19,000,000	114,000,000

프레스_기타	2	800	0.9	10	25	6	14,400	360,000	2,160,000

1	800	0.9	10	25	6	7,200	180,000	1,080,000

사출_인서트사출	13	120	0.9	10	25	3	14,040	351,000	1,053,000

5	120	0.9	10	25	9	5,400	135,000	1,215,000

사출_소물종	9	2,000	0.95	20	25	3	342,000	8,550,000	25,650,000

6	2,000	0.95	20	25	9	228,000	5,700,000	51,300,000

사출_기타	4	170	0.9	10	25	3	6,120	153,000	459,000

2	170	0.9	10	25	9	3,060	76,500	688,500

CNC	2	3.6	0.9	10	25	12	65	1,620	19,440

(충북 괴산)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	7	240	0.8	20	22	3	26,880	591,360	1,774,080

5	240	0.8	20	22	9	19,200	422,400	3,801,600

(베트남)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

프레스_소물종	9	7,000	0.8	20	25	12	1,008,000	25,200,000	302,400,000

사출_수직기	32	350	0.8	20	25	12	179,200	4,480,000	53,760,000

사출_수평기	19	600	0.8	20	25	12	182,400	4,560,000	54,720,000

CNC	178	14	0.8	20	25	3	41,011	1,025,280	3,075,840

192	14	0.8	20	25	9	44,237	1,105,920	9,953,280

다이캐스팅	4	360	0.8	20	25	12	23,040	576,000	6,912,000

6	514	0.8	20	25	12	49,371	1,234,286	14,811,429

6	900	0.8	20	25	12	86,400	2,160,000	25,920,000

Assy	3	200	0.9	20	25	6	10,800	270,000	1,620,000

6	200	0.9	20	25	6	21,600	540,000	3,240,000

LED 조명>

품명	LINE	ST	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비고

전구TYPE	2	46	0.8	10	25	12	736	18,400	220,800	-

LED 형광등(A)	2	57	0.8	10	25	12	912	22,800	273,600

LED 형광등(B)	1	55	0.8	10	25	12	440	11,000	132,000

면발광TYPE	1	62	0.8	10	25	12	496	12,400	148,800

( 나 ) 평균가동시간 (단위 : 시간)

품 명	제12기	제11기	제10기	비고

프레스_샤시	-	109	321	국내(안양)

프레스_소물종	3,012	1,736	2,495

프레스_기타	644	158	22

사출_인서트사출	64	359	499

사출_소물종	1,776	2,409	2,230

사출_기타	261	85	995

CNC	-	-	1,035

모바일용 부품(다이캐스팅제품)	2,887	1,837	1,000	국내(충북 괴산)

프레스_소물종	726	1,522	438	베트남

사출_수직기	1,843	991	1,605

사출_수평기	2,700	1,733	1,329

CNC	493	768	921

다이캐스팅	7,805	4,940	-

Assy	4,067

( 2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 (단위 :천 개 )

사업부문	품 목	사업소	제12기	제11기	제10기

IT부품 및LCD 부품(국내)	프레스_샤시	안양	-	555	3,344

프레스_소물종	100,482	33,746	48,493

프레스_기타	802	339	32

사출_인서트사출	90	963	3,133

사출_소물종	23,849	40,467	33,576

사출_기타	91	104	1,297

CNC	-	-	534

소 계	125,314	76,174	90,409

IT부품(국내)	모바일용 부품(다이캐스팅제품)	충북괴산	2,914	3,535	3,453

소 계	2,914	3,535	3,453

IT부품(해외)	프레스_소물종	베트남	36,593	76,707	22,901

사출_수직기	16,513	8,883	12,846

사출_수평기	24,625	15,806	12,124

CNC	1,090	280	170

다이캐스팅	13,222	9,983	-

Assy	2,902	-	-

소 계	94,945	111,659	48,041

LED 조명(국내)	전구TYPE	안양	9	10	24

LED 형광등	88	115	146

LED 면발광TYPE	61	63	76

매입/고정형	45	41	50

공장등, 투광등 및 기타	186	167	149

소 계	389	396	445

합 계	223,562	191,764	142,348

② 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 천 개,%)

사업소(사업부문)	제12기가동가능시간	제12기실제가동시간	평균가동률	제11기가동가능시간	제11기실제가동시간	평균가동률

프레스_샤시	18,480	-	-	14,280	555	3.9%

프레스_소물종	143,160	100,482	70.2%	58,320	33,746	57.9%

프레스_기타	3,240	802	24.8%	5,940	339	5.7%

사출_인서트사출	2,268	90	4.0%	7,740	963	12.4%

사출_소물종	76,950	23,849	31.0%	105,450	40,467	38.4%

사출_기타	1,148	91	7.9%	3,672	104	2.8%

CNC	19	-	-	19	-	-

모바일용 부품(다이캐스팅 제품)	5,576	2,914	52.3%	13,302	3,535	26.6%

프레스_소물종	302,400	36,593	12.1%	302,400	76,707	25.4%

사출_수직기	53,760	16,513	30.7%	53,760	8,883	16.5%

사출_수평기	54,720	24,625	45.0%	54,720	15,806	28.9%

CNC	13,029	1,090	8.4%	9,400	280	3.0%

다이캐스팅	47,643	13,222	27.8 %	37,461	9,983	26.6%

Assy	4,860	2,902	59.7%

합 계	727,253	223,173	30.7 %	666,464	191,368	28.7%

② 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 천 개,%)

사업소(사업부문)	제12기가동가능시간	제12기실제가동시간	평균가동률	제11기가동가능시간	제11기실제가동시간	평균가동률

프레스_샤시	18,480	-	-	14,280	555	3.9%

프레스_소물종	143,160	100,482	70.2%	58,320	33,746	57.9%

프레스_기타	3,240	802	24.8%	5,940	339	5.7%

사출_인서트사출	2,268	90	4.0%	7,740	963	12.4%

사출_소물종	76,950	23,849	31.0%	105,450	40,467	38.4%

사출_기타	1,148	91	7.9%	3,672	104	2.8%

CNC	19	-	-	19	-	-

모바일용 부품(다이캐스팅 제품)	5,576	2,914	52.3%	13,302	3,535	26.6%

프레스_소물종	302,400	36,593	12.1%	302,400	76,707	25.4%

사출_수직기	53,760	16,513	30.7%	53,760	8,883	16.5%

사출_수평기	54,720	24,625	45.0%	54,720	15,806	28.9%

CNC	13,029	1,090	8.4%	9,400	280	3.0%

다이캐스팅	47,643	13,222	27.8 %	37,461	9,983	26.6%

Assy	4,860	2,902	59.7%

합 계	727,253	223,173	30.7 %	666,464	191,368	28.7%

( 3) 생산설비의 현황 등 ① 생산설비의 현황 * 연결기준(한국채택국제회계기준(K-IFRS))으로 주요 자산항목별 생산시설의 현황 은 아래와 같습니다.

(기준일:2020년 12월 31일) (단위 : 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	공기구비품	기타	건설중인자산	사용권자산	임차자산개량	합계

기 초	5,086,354	10,323,594	123,725	14,621,748	1,852,006	94,674	619,814	1,535,256	-	34,257,171

취 득	-	-	-	140,149	1,065,427	-	10,549,812	2,958,164	-	14,713,552

처 분	-	-	(5,176)	(408,016)	(51,448)	(44,792)	-	-	-	(509,432)

대 체	-	-	14,500	3,263,323	950,048	1,305,201	(7,516,466)	-	1,983,394	-

감가상각비	-	(670,506)	(11,457)	(4,825,841)	(1,125,752)	(162,733)	-	(1,210,347)	(306,480)	(8,313,116)

환율변동효과	-	(508,139)	-	(550,880)	(13,483)	-	(251,189)	(72,902)	-	(1,396,593)

연결범위변동	-	-	-	(1,395,654)	(4,022)	-	-	-	-	(1,399,676)

기말금액	5,086,354	9,144,949	121,591	10,844,829	2,672,778	1,192,349	3,401,971	3,210,171	1,676,913	37,351,905

기말취득가액	5,086,354	15,496,564	350,355	34,086,697	13,169,697	1,936,822	3,401,971	4,781,435	1,983,393	80,293,288

감가상각누계액	-	(5,936,212)	(137,200)	(22,234,271)	(10,339,252)	(744,473)	-	(1,571,263)	(306,480)	(41,269,151)

손상차손누계액	-	(415,403)	(91,564)	(1,007,597)	(157,668)	-	-	-	(1,672,232)

5. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제12기	제11기	제10기

IT부품(국내)	제품	HINGE,케이스류	수 출	20,545	11,460	14,546

내 수	23,070	29,451	24,447

합 계	43,615	40,911	38,993

IT부품(국내)	제품	휴대폰케이스외
(Frame등)	수 출	1,432	2,147	5,191

내 수	2,357	5,192	2,838

합 계	3,789	13,766	16,042

IT부품(해외)	제품	휴대폰케이스외
(Frame등)	수 출	-	-	-

내 수	78,531	40,552	24,883

합 계	78,531	40,552	24,883

LED 조명(국내)	제품	LED 조명	수 출	7,203	5,133	1,216

내 수	36,685	33,930	48,182

합 계	43,888	39,063	49,398

TFT-LCD(해외)	제품	T/C, BTC 등	수 출	-	-	-

내 수	-	-	372

합 계	-	-	372

합 계	수 출	29,180	18,740	20,953

내 수	140,643	109,125	100,722

합 계	169,823	127,865	121,675

※ 당사는 2020년 6월 30일 이사회결의를 통하여 당사가 보유하고 있던 YANTAI HK High-Tech.Co.,Ltd.의 지분율 100% 전량을 중국법인 연태오이토전자과기유한공사에 매각하기로 결의하였습니다. 2020년 10월 12일 매각대금 중 55%가 입금되어 경영권이 양도되었고 본 보고서 제출일 현재 전체 매각대금의 93.6%가 입금되었습니다. 현지 행정기관 등록 등의 작업을 거쳐 잔금 수령은 2021년 상반기중 완료될 것으로 예상됩니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등① 판매조직도

② 판매경로

유형	품목	구분	판매경로

제품	IT부품 등	국내	(당사 개발영업) → 신모델 사양결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품

수출	(당사 개발영업) → 신모델 사양 결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형 제작의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품

LED 조명기기	국내	(당사 영업) → 적용모델 제안 → 고객사에서 적용모델 결정 → 부품양산 → 고객사에 납품

수출	(해외 영업) → 적용모델 제안 → 해외 고객사에서 적용모델 결정 → 부품 양산 → 고객사에 수출선적

③ 판매방법 및 조건당사는 IT 부품제조 및 LED 조명기기 제조, 판매를 하는 회사로서 IT 부품 은 국내외 유수 휴대폰 제조사에 부품을 공급하고 있으며 , LED조명기기는 국내외 관급 조달시장과 민수시장에 공급을 하고 있습니다. 거래조건은 납품 후 평균 60일 후 현금(전자결제 포함)가 되며, LED조명기기 판매(공급계약) 조건에 따라 달라집니다. ④ 판매전략(가) IT 부품시장당사가 보유한 선진 금형기술과 축적되어온 품질관리 능력을 바탕으로 타사 대 비 비교우위의 금형개발능력 및 생산기술을 확보하고 있습니다. 이러한 금형개발 능력과 생산기술은 고객사의 다양한 비즈를 신속하고 유연하게 대처할 수 있게하는 원천이므로 판매극대화를 위하여 당사는 연구개발 및 생산기술 확보에 총력을 다하고 있습니다. 당사에서는 선진화된 금형기술의 개발과 품질개선을 통하여 동업 타사에 비하여 비교우위의 기술력을 바탕으로 신제품 모델의 금형확보에 주력하며, 제품주문 시 신속히 대응하고 있습니다.(나) LED 조명사업 LED조명사업은 크게 관급과 민수로 구분 될 수 있습니다. 초기 LED조명사업은 관급주도로 이루어지기 때문에 관급판매에 핵심적인 각종 인증(고효율인증, 환경 마크, 조달우수제품) 확보가 최우선 과제입니다. 당사는 NET인증, 조달우수제품, 고효율인증, 환경표지인증 등을 확보하고 있습니다. 개발되는 모든 제품에 대한 고효율인증 획득을 목표로 하여 긴급 매출전략을 확대하고 있습니다. 민수의 경우 ESCO제도 및 각종 정책자금 등을 활용하여 초기 설치비에 대한 소비자 부담을 최소화함으로써 민간업체에 대한 LED조명 보급을 확대하는 판매전략을 가지고 있습니다.

6. 수주상황 (1) 휴대폰 부품시장당사의 거래방식은 고객사 요구에 의해 수시 발주되는 형태로 접수되며, 휴대폰 산업의 특성상 시장상황에 따라 급변하기에 총액발주는 불가능한 상황입니다. SCM구축에 따른 전산발주로 주간단위 확정이 가능할 것으로 예상됩니다.(2) LED 조명사업현재 LED 조명은 대형수주는 없으나, 지속적인 국내외 시장에서의 발주로 인한 계획생산을 하고 있습니다. 최근 LED조명시장의 본격화로 인해 상업/주거용 건물조명, 프로젝트, 경관/옥외조명 등의 대형 프로젝트에서는 대형 수주가 가능할 것으로 예상합니다.

7. 재무위험요소 [연결기준] 7.1 재무위험요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	분석	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	민감도 분석	-

시장위험 - 이자율	변동금리 장기차입금	민감도 분석	-

신용위험	매출채권, 파생상품, 기타수취채권	기대신용손실율 분석	신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 연결회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사의 재경팀은 연결회사의 현업부서들 과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있 습 니다.

연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보 고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하 고 USD, EUR 등 에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	586,421	(586,421)	1,166,672	(1,166,672)

EUR	130,718	(130,718)	106,121	(106,121)

JPY	63,562	(63,562)	61,699	(61,699)

CNY	13,321	(13,321)	-	-

CAD	4,141	(4,141)	4,302	(4,302)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 위험관리 정책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 27,268천원 (전기: 22,175천원) 증가 및 27,268 천원(전기: 22,175천원) 감소입니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	27,268,217	84.36%	22,174,915	93.64%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	-	-	302,084	1.28%

6-12개월	2,629,598	8.14%	453,598	1.92%

1-5년	2,425,000	7.50%	749,970	3.17%

5년 초과	-	-	-	-

합 계	32,322,815	100.00%	23,680,567	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2020년 12월 31일 및 2020년 1월 1일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거 로 산출 하였습니다.

기초와 기말의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	30일 초과 연체	60일 초과 연체	120일 초과 연체	계

당기말

기대 손실률	1.47%	3.54%	0.35%	78.88%	33.16%

채권금액	20,790,082	1,855,479	617,202	16,053,611	39,316,374

대손충당금	304,808	65,750	2,154	12,663,815	13,036,527

당기초

기대 손실률	0.32%	13.92%	84.69%	86.88%	29.81%

채권금액	29,533,126	1,630,266	526,923	15,207,858	46,898,173

대손충당금	95,981	226,938	446,225	13,212,948	13,982,092

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 주석8에 기재하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 상법상 소멸시효 만료 등이 있습니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 주석8에 기재하였습니다.

4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 주석8에 기재하였습니다.

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기: 45,074천원, 전기: 1,035,371천원).

(3) 유동성 위험

현 금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 종속기업들이 수행하고 연결회사의 재경팀이 취합합니다. 연결회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	11,649,857	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	6,646,565	53,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	29,778,052	3,082,000	2,513,460	-

리스부채	1,568,541	552,800	-	-

합 계	49,643,015	3,687,800	2,513,460	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	19,092,068	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	6,444,867	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	20,827,079	1,576,460	5,593,690	-

금융리스부채	230,352	11,340	-	-

합 계	46,594,366	1,665,800	5,593,690	-

한편, 연결회사의 금융보증계 약의 만기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	357,425	-	-	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	357,425	-	-	-

(*) 거래처인 (주)파인엘이디의 채무에 대하여 제공한 보증입니다. 보증 관련 현금흐름은 보증의 만기별 총액을 표시하였습니다.7.2 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차 입금 (a)	34,941,615	27,069,575

차감: 현금및현금성자산(b)	(11,162,475)	(8,980,343)

순부채(c)=(a)+(b)	23,779,140	18,089,232

자본총계(d)	79,263,203	82,956,785

총자본(e)=(c)+(d)	103,042,343	101,046,017

자본조달비율(%)((c)/(e))	23.08%	17.90%

[별도기준]7.3 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	분석	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	민감도 분석	-

시장위험 - 이자율	변동금리 장기차입금	민감도 분석	-

신용위험	매출채권, 파생상품, 기타수취채권	기대신용손실율 분석	신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사의 재경팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사의 재경팀은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 일정 범위 이내가 되도록 관리하고 있 습 니다.

회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR 등에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,162,133	(2,162,133)	2,847,432	(2,847,432)

EUR	130,718	(130,718)	106,121	(106,121)

JPY	97,961	(97,961)	99,559	(99,559)

CNY	26,248	(26,248)	(3,021)	3,021

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 주요 외화 표시 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 이자율위험 회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이 자율 위험관리 정 책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최 대 20,100 천원 (전기: 14,900천원) 증가 및 20,100천원(전기: 14,900천원) 감소입니다.

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	20,100,000	89.23%	14,900,000	69.27%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

6개월 미만	-	-	1,459,884	6.79%

6-12개월	-	-	4,399,640	20.45%

1-5년	2,425,000	10.77%	749,971	3.49%

5년 초과	-	-	-	-

합 계	22,525,000	100.00%	21,509,495	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2020년 12월 31일 및 2020년 1월 1일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거 로 산출 하였습니다.

기초와 기말의 매출채권 및 기타채권(금융기관예치금 제외)에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	3개월초과 6개월 이하	6개월 초과	계

당기말

기대 손실률	1.18%	1.28%	0.21%	78.47%	27.38%

채권금액	25,841,928	5,147,359	1,046,787	13,859,006	45,895,080

대손충당금	304,808	65,751	2,154	10,875,122	11,247,835

당기초

기대 손실률	0.48%	4.33%	10.24%	87.63%	27.38%

채권금액	20,051,893	5,238,505	4,356,657	12,196,830	41,843,885

대손충당금	95,981	226,938	446,225	10,688,194	11,457,338

당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 주석8에 기재하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 1년이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 주석8에 기재하였습니다.

4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 주석8에 기재하였습니다.

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입 니다(당기: 45,073 천원, 전기: 1,035,371 천원).

(3) 유동성 위험

현금흐름의 예측은 회사의 재경팀이 취합합니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을하지 않은 금액이며, 이자비용을 포함한 금액입니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	9,285,786	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	6,117,540	53,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	21,778,363	1,957,390	1,779,755	-

리스부채	1,562,055	552,800	-	-

합 계	38,743,744	2,563,190	1,779,755	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	14,016,170	-	-	-

기타지급채무(유동 및 비유동)	5,947,377	78,000	-	-

차입금(유동 및 비유동)	21,488,302	300,000	3,607,549	-

금융리스부채	194,982	4,455	-	-

합 계	41,646,831	382,455	3,607,549	-

한편, 회사의 금융보증계약의 만기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	4,352,000	-	4,385,000	-

(단위: 천원)

계 정 과 목	전기말

1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

금융보증계약(*)	2,315,600	-	4,657,800	-

( *) 상기 금융보증계약은 FINE MS VINA의 채무에 대하여 제공한 보증입니다. 보증 관련 현금흐름은 보증계약의 만기별 총액을 표시하였습니다.

7.4 자본 위험 관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(a)	25,143,800	24,898,502

차감: 현금및현금성자산(b)	8,027,530	4,370,189

순부채(c)=(a)-(b)	17,116,270	20,528,313

자본총계(d)	60,612,899	56,925,910

총자본(e)=(c)+(d)	77,729,169	77,454,223

자본조달비율(%)((d)/(e))	77.98%	73.50%

8. 파생상품 등에 관한 사항 (1) 파생상품계약 체결 현황 - 해 당사항 없습니다. (2) 리스크 관리에 관한 사항 급격한 환율변동에 따른 원재료비 상승과 제품가격 하락에의 위험을 줄이고자, 상시적으로 이사 1명, 차장 1명, 대리 2명으로 구성된 TASK FORCE 팀을 구성하여, 환율동향을 파악하는 등 비상시에 대비하고 있습니다. 또한, 환율변동의 장기 경향성에근거하여 수입재료비에 대한 원화와 엔화 보유비율을 조정하고, 선물을 통한 헷지거래와 원, 엔화 결제의 신축적 운영을 통하여 환위험에 대처하고자 합니다.

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

① 연구개발 담당조직

(가) 연구소명 : 파인테크닉스 부설연구소

(나) 소 재 지 : 경기도 안양시 만안구 전파로24번길 93 ② 연구소 조직도

③ 연구개발비용(단위: 천원,%)

과 목	제12기	제11기	제10기

원 재 료 비	1,381,438	1,498,259	985,593

인 건 비	1,282,548	1,171,818	1,345,905

감 가 상 각 비	1,051,508	1,131,026	637,006

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	1,107,168	349,847	546,453

연구개발비용 계	4,822,663	4,150,950	3,514,957

회계처리	판매비와 관리비	2,845,605	2,293,847	2,375,634

제조경비	1,977,058	1,857,103	1,139,323

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.84%	3.09%	2.71%

*상기 연구개발비는 연결기준으로 작성하였습니다.

(2) 연구개발 실적

연구과제명	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

Foldable Hinge
Module개발	자체(연구소)	1) 초슬림 Foldable Hinge 구현
2) 신규 구조에 대한 특허 출원
3) 부품수 축소로 원가 경쟁력 확보	영업 진행중

Flexible Display 용
Metal plate 초 미세홀
Transfer PRESS 구현	자체
(Transfer PRESS)	1) PRESS 구현으로 기술력 확보
2) 원가 경쟁력 확보
2) 생산 수량 극대화	공정개선 개발내용임

Metal 정밀 화학 에칭
공법 구현	자체(금형)	1) 자체 연구개발로 기술력 확보
2) 내재화 원가 경쟁력 확보	Foldable Display용 부품
(SDC)

PRESS 정밀 부품
Vision 검사 자동화	자체(제조기술)	1) Vision 자동 검사로 인한 인원 절감
2) 검사 품질 향상
3) 검사 시간 단축 원가 경쟁력 확보	Display용 정밀 Press 부품
(SDC)

온도 센서를 이요한 전력 제어 및 통신 기능이 구비된 전원공급장치	자체(조명연구소)	PLC통신적용 및 온도제어로 SMPS 수명 연장 조달청 우수조달 등록 진행	실내조명 우수조달 전품목고천장등 우수조달 전품목투광등 우수조달 전품목

확산 리플렉터를 가지는 방폭형 조명장치	자체(조명연구소)	한방향 광을 확산 리플렉터를 통해 광각의 배광을 구현	방폭등 60W

엘이디 조명장치의 히트씽크용 방열핀	자체(조명연구소)	히트씽크를 구성를하는 방열핀의 사이로 외부의 공기가 방열핀의 내측으로대류될 수 있도록 하여 보다 우수한 방열효율을 얻을 수 있는 방열핀	PRESS 고천장등 전품목

엘이디 조명장치용 리플렉터	자체(조명연구소)	투과커버를 통과하지 못하고 반사된 빛이 재반사되어 출사되도록 하기 위한거리를 단축시켜 조명장치의 전체적인 휘도를 향상 시킨 리플렉터	우수조달 직하 면조명

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	23,656	26,186	17,519	32,323	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	25	25	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	23,681	26,186	17,544	32,323	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

전환사채	3,389	-	771	2,619	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	3,389	-	771	2,619	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	27,070	26,186	18,315	34,942	-

( 2) 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2020.04.21	기업신용인증	BBB-	한국기업데이터(주)(AAA~D)

2019.04.10	기업신용인증	BB+	한국기업데이터(주)(AAA~D)

2018.04.12	기업신용인증	BB+	한국기업데이터(주)(AAA~D)	-

2017.04.14	기업신용인증	BBB-	한국기업데이터(주)(AAA~D)	-

* 한국기업데 이타(주)의 신용등급 체계 및 등급 의미

등급	등급의 의미

AAA	채무상환능력이 최고 우량한 수준임

AA	채무상환능력이 매우 우량하나 AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A	채무상환능력이 우량하나 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB	채무상환능력이 양호하나 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB	채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B	현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 불안한 요소가 있음

(3) 기타 중요한 사항- 해당사항이 없습니다.