파인테크닉스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 당사는 2009년1월1일 ㈜파인디앤씨(코스닥상장법인)으로부터 인적분할하여 신규 설립된 법인으로서 사업부문으로는 LED조명사업부문과 IT부품사업부문으로 이루어져 있습니다. IT부품사업은 분할 전부터 국내 최고라고 인정받는 금형 및 제조기술을 바탕으로 메탈프레스, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 공법 등 모바일전자기기 기구부품을 제조할 수 있는 모든 기술을 보유하고 우수한 품질과 납기능력을 인정받고 있습니다. LED조명사업은 상기 금형 및 제조기술을 근간으로 기구설계, 광학 및 회로설계기술, 각종 인증, 그리고 국내외 마케팅 능력을 접목하여 고부가가치의 LED조명기기를 판매하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태

당사의 지난 3사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

2021년 12월말	2020년 12월말	2019년 12월말

[유동자산]	196,747	58,049	52,518

1. 현금및현금성자산	53,567	11,162	8,980

2. 매출채권	70,727	17,070	16,391

3. 기타수취채권	13,286	7,280	5,833

4. 선급법인세	492	127	106

5. 유동금융자산	24,670	-	-

6. 기타유동자산	11,830	7,058	3,878

7. 재고자산	22,175	15,352	17,330

[비유동자산]	138,525	80,897	89,336

1. 장기매출채권	-	-	-

2. 기타장기수취채권	2,186	2,790	11,562

3. 비유동금융자산	9,572	4,591	6,113

4. 이연법인세자산	-	3,887	4,130

5. 유형자산	89,862	37,352	34,257

6. 무형자산	4,133	3,674	4,220

7. 투자부동산	-	-	-

8. 관계기업투자자산	26,180	27,572	27,325

9. 기타비유동자산	6,592	1,031	1,729

자산총계	335,272	138,946	141,854

[유동부채]	103,110	52,237	51,102

1. 매입채무	62,056	11,650	19,092

2. 기타지급채무	14,179	6,647	6,445

3. 계약부채	258	444	2,595

4. 차입금	20,322	29,475	20,265

5. 기타유동금융부채	801	1,592	226

6. 유동성충당부채	1,049	888	878

7. 기타유동부채	1,447	1,281	1,495

8. 미지급법인세	2,998	260	106

[비유동부채]	72,472	7,446	7,795

1. 기타장기지급채무	194	52	78

2. 차입금	55,523	5,467	6,804

3. 기타비유동금융부채	11,743	520	62

4. 확정급여채무	-	1,407	851

5. 기타장기종업원충당부채	299	-	-

6. 이연법인세부채	4,713	-	-

부채총계	175,582	59,683	58,897

[지배기업 소유주지분]	131,914	61,019	56,852

1. 자본금	22,596	21,704	21,422

2. 자본잉여금	74,206	71,936	71,346

3. 기타자본항목	11,255	211	264

4. 기타포괄손익누계액	4,572	(391)	1,109

5. 이익잉여금	19,285	(32,441)	(37,289)

[비지배지분]	27,776	18,244	26,105

자본총계	159,690	79,263	82,957

종속 관계 공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

당사의 총자산은 전년 대비 1,963억원 증가한 3,353억원이며, 부채총계는 전환사채 및 신주인수권 발행과 매입채무의 증가로 인하여 전년대비 1,158억여원 증가한 1,756억원 입니다. 자산의 증가는 전환사채 와 신주인수권부 사채로 인한 단기자금의 증가 및 매출 확대로 인한 매출채권 과 유형자산의 투자 증가에 기인합니다. 부채는 전환사채 와 신주인수권부 사채의 발행으로 인해 차입금이409억 증가하였으며 매출 증가에 따른 매입채무등이579억 증가하였습니다. 자산 및 부채의 증가로 인해 순자산(자본)은 전년대비 804억 증가하였습니다. 나. 영업실적 2021년은 연결 기준 매출액 4,334억원으로 직전 사업연도 대비 155.2% 증가하였고 영업이익은 359억원으로 직전 사업연도 대비 256.5% 증가, 당기순이익은 536억원으로 직전 사업연도 대비 550.9% 증가였습니다. 2022년은 당사가 지향하는 목표 매출과 이익목표를 달성하기 위하여 모든 구성원들이 최대의 역량을 발휘하겠습니다. 2022년에 대한 전망은 IT부품 사업부문은 폴더블폰 부품 시장 확대에 따른 고객사 제품의 점유율 확보 유지, 꾸준한 기술 연구 및 혁신, 제품개발 그리고 신규 고객 확보를 위한 꾸준한 영업 활동 등으로 그 실적이 향상될 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 혁신활동을 통한 사업역량 강화 및 품질 및 수율향상을 통해 수익성을 확보하는데 최선의 노력을 다하겠습니다. LED조명 사업부문에서는 계속적인 국내 및 해외시장의 적극적인 홍보 및 영업활동을 전개해 꾸준한 매출 및 이익 실현이 예상되며, B2G 시장에서의 수위권을 계속 유지하고, 경관조명, 특수조명, "파인홈즈" 브랜드를 통한 유통영업 활성화 등을 통해 B2B와 B2C 시장 영역의 성장을 도모하고 시장 영역의 확장을 통해 외연 확대를 꾀하도록 하겠습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

[매출액]	433,368	169,823	127,864

[영업이익(손실)]	35,949	10,072	8,052

[계속사업이익(손실)]	53,547	8,535	(1,325)

[중단영업손익]	-	(2,221)	(829)

[당기순이익(손실)]	53,547	6,314	(2,154)

지배주주지분순이익(손실)	51,129	5,437	304

비지배주주지분순이익(손실)	2,418	877	(2,458)

주당순이익(손실) 계속(기본/희석)	1,145원/858원	178원/172원	29원/29원

주당순이익(손실) 중단(기본/희석)	-	(52)원/(52)원	(22)원/(22)원

연결에 포함된 회사수	11	11	12

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 2021년말 현재 회사의 현금 및 현금등가물은 536억이며 매출증가 및 영업이익 호조로 인해 전년대비 현금 및 현금등가물은 424억억원 증가하였습니다. 국내 LED사업부의 매출은 대부분 정부, 지자체를 비롯한 관급공사 위주로 납품대금은 설치 검수 완료후, 수일 내에 현금 입금 되고 있습니다. 또한 휴대폰사업부의 매출은 삼성디스플레이와 삼성디스플레이의 협력사등에 안정적으로 납품을 하고 있어서 단기 가용 운전자금 의 확보가 용이합니다. 2022년은 특히 LED조명 사업국내외 프로젝트성 민수 수주, 골프장등의 아웃도어류 제품 수주 증가, 종합 전기면허업 연계 조명 매출의 증가세가 예상되고 있으며 휴대폰 사업부의 폴더블 내장 힌지 등 제품의 납품이 점차 확대 증가하고 있어 매출 및 영업 실적 또한 증가 할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 안정적인 자금 회수가 예상되며 매출 증가에 따른 영업이익의 증가와 베트남사업장의 영업 호조로 매출채권등의 회수가 정상화 될 예정으로 있어 추가 차입금 상환을 통한 금융비용 절감, 영업cash flow 및 재무 유동성이 전년 대비 꾸준히 좋아질 것으로 예측하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	제13기	제12기	제11기

기초 현금 및 현금성자산	11,162	8,980	9,356

영업활동으로 인한 현금흐름	46,525	11,845	1,557

투자활동으로 인한 현금흐름	(59,242)	(18,155)	1,447

재무활동으로 인한 현금흐름	53,801	7,920	(3,205)

환율변동효과	1,321	880	(175)

처분집단으로 분류된 현금성자산	-	(308)	-

기말 현금 및 현금성자산	53,567	11,162	8,980

영업활동으로 인한 현금흐름은 영업으로부터 창출된 현금흐름의 증가로 인해 전년대비 약 346억 증가하였습니다.

나. 자금조달과 지출(1) 차입금 내역 1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	이자율(%)	당기말	전기말

당기말

회사	일반자금대출(*1)(*3)	KDB 산업은행 등	2022-06-08	3.550	9,500,000	17,900,000

무역어음대출(*2)(*3)	중소기업은행 등	2022-07-12	2.31~3.67	2,100,000	100,000

종속기업	일반자금대출(*1)	신한은행 박린지점	2022-06-07	6~6.1	7,562,122	6,982,542

합계	19,162,122	24,982,542

2) 장기차입금(단위: 천원)

구분	차입처	최장만기일	이자율(%)	당기말	전기말

당기말

회사	일반자금대출(*1)(*2)	신한은행	2024-12-23	2.910	18,000,000	4,525,000

종속기업	시설자금대출(*1)	신한은행 박린지점	2023-06-29	1.62~1.63	447,506	681,920

건설자금대출(*1)	신한은행 박린지점	2023-06-29	6.7~6.72	1,501,706	2,133,353

소계	19,949,212	7,340,273

차감: 유동성대체	(1,159,842)	(1,873,533)

합계	18,789,370	5,466,740

3) 전환사채

회사가 발행한 사채 중 미상환 사채 내역을 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	신주인수권부사채	전환사채

액면가액	25,000,000	25,000,000

잔존액면가액	25,000,000	25,000,000

발행가액	25,000,000	25,000,000

발행일	2021년 06월 18일	2021년 06월 18일

만기일	2026년 06월 18일	2026년 06월 18일

전환대상	㈜ 파인테크닉스 기명식 보통주	㈜ 파인테크닉스 기명식 보통주

발행시 행사/전환가격	7,220원	7,220원

보고기간말 행사/전환가격	7,220원	7,220원

액면이자율	0%	0%

보장수익률	0%	0%

행사/전환조건	2022년 06월 18일 이후 주당 행사가격으로 행사가능	2022년 06월 18일 이후 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권(*)	사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권(*)	2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음.	2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음.

(*) 전환사채 및 신주인수권부사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리되어 파생금융자산 및 파생금융부채로 인식되었습니다. 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는사채의 시장이자율을 적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다.

연결실체의 보고기간 말 현재 차입금 잔액은 758억 여원 입니다. 이는 전기 349억 대비 약 409억이 증가하였는 바, 이는 당사 IT사업부 및 당사의 베트남법인들 의 시설투자등 목적으로 발행한 전환사채와 신주인수권부 사채의 증가에 기인합니다.

(2) 자금조달계획 연결회사는 당기말 현재 외부로부터 추가적인 차입계획이 확정된 바가 없습니다.

5.부외거래특이사항이 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 2. 연결재무제표 이용상의 유의점' 5. 재무제표 이용상의 유의점'과 동일한 내용으로 기재를 생략 합니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 등에 관한 사항' 참조하시기 바랍니다. 다. 향후 사업의 전망 IT부품 사업부는 주력 제품인 폴더블 내장힌지가 고객사의 완제품이 시장에서 호조를 보이고 있고 그 성장 전망이 국내외 유수의 기관들로부터 매우 긍정적으로 평가되고 있는 영향에 힘입어 동반 성장이 예상됩니다. 코로나19로 인한 경기침체의 영향으로 어려움이 있었음에도 불구하고 메탈프레스, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 및 에칭기술 등 IT분야 기구부품과 미래 자동차부품 등을 생산할 수 있는 모든 기술 요소를 보유하고 있다는 강점으로 베트남 등 해외사업장 생산전진기지 활용하여 당사가 자랑하는 신속하고 정확한 고객대응력, 품질우수성을 바탕으로 시장의 변화된 흐름에 발 맞추어 새로운 기술이 적용된 부품을 납품하여 국내외 유수의 고객사들로부터 우수한 개발 및 품질관리 능력을 인정받아 기존 고객사 뿐만 아니라 신규 고객에 대한 점유율을 유지해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다. 지금 이 시점에 만족하지 않고 시장을 선도하는 기업이 될 수 있도록 최선의 노력을 하겠습니다. LED조명 사업은 별도기준 전기 대비 약 10% 이상 매출 성장을 시현하였으며 회사의 성장세는 소비자들의 인식이 확산되면서 지속적, 점진적으로 진행될 것으로 예상됩니다. 국내외적으로 어려운 상황에도 불구하고 당사는 관수영업의 경우, 납품물량에 있어 국내 1위 자리를 차지하였으며 지금도 수위권을 계속 유지하고 있습니다. 우수조달등록 제품도 증가하였고 주력 제품인 대형, 산업용 제품의 성장이 계속적으로 이어지면서 공장등(고천정등), 투광등 등의 제품이 그 성장세를 주도하고 있으며, 갈수록 치열해지고 있는 시장 대응을 위하여 가격경쟁력을 갖춘 CI제품을 공급함으로써 고객의 호응을 받고 있으며 이익 실현에도 많은 기여를 하고 있습니다. 또한, 민수부분은 국내 대기업들과 함께 해외공장 건설 프로젝트에 참여를 계획하고 있으며 개발도상국과 신흥국가들을 대상으로 공격적인 영업도 계속 진행중에 있습니다. 이러한 회사의 지명도를 바탕으로 ‘파인홈즈’라는 브랜드를 정착시켜 B2C 시장의 본격적인 영업을 통해 매출의 확장과 스마트조명과 같은 신규 개발을 통해 고객 확대를 기대하고 있습니다.