우진 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

연결회사는 재화의 종류별로 원전기기사업, 시스템사업, 기기 및 계측기 사업으로 사업부문을 구분하고 있습니다.

2021년 당사 영업실적은 연결기준 매출액 약 1,076억원, 영업이익 약 84억원 그리고 당기순손실 약 62억원이며, 별도기준 매출액 약 521억원, 영업이익 약 36억원, 당기순손실 약 93억원입니다. 2020년 대비 연결기준 매출은 약 184억원 증가, 영업이익은 약 69억원 증가, 그리고 당기순이익은 약 400억원 감소하였습니다. 별도기준으로는 전년대비 매출은 약 125억원 증가, 영업이익은 약 23억원 증가, 당기순이익은 약 402억원 감소하였습니다. 가동 원전에서 발생하는 교체수요 및 유지보수에 대한 계측기 납품이 지속적으로 유지되고 있고, 건설 원전인 신고리 5,6호기에 주요 계측기 납품이 진행되고 있으며, 계측정비 및 경상정비 용역매출의 증가로 영업이익이 크게 증가하였습니다.

더불어 연결회사는 신규사업 발굴과 연구개발 등을 통해 사업의 다각화를 시도하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태(단위: 천원)

과목	2021년(42기)	2020년(41기)	증감	증감율

자산총계	229,794,619	240,174,509	-10,379,890	-4.3%

유동자산 계	99,487,614	69,888,612	29,599,002	42.4%

비유동자산 계	130,307,005	170,285,897	-39,978,892	-23.5%

부채총계	70,225,426	73,838,366	-3,612,940	-4.9%

유동부채 계	28,216,462	53,211,012	-24,994,550	-47.0%

비유동부채 계	42,008,964	20,627,354	21,381,610	103.7%

자본총계	159,569,193	166,336,143	-6,766,950	-4.1%

자본금	10,161,807	10,101,117	60,690	0.6%

자본잉여금	53,225,633	52,697,920	527,713	1.0%

기타자본	32,646,825	31,708,761	938,064	3.0%

이익잉여금	44,797,110	54,599,291	-9,802,181	-18.0%

비지배지분	18,737,818	17,229,054	1,508,764	8.8%

나. 영업실적(단위: 천원)

과목	2021년(42기)	2020년(41기)	증감	증감율

매출액	107,647,373	89,201,366	18,446,007	20.7%

매출원가	77,070,719	69,796,293	7,274,426	10.4%

매출총이익	30,576,654	19,405,073	11,171,581	57.6%

판매비와관리비	22,206,780	17,943,492	4,263,288	23.8%

영업이익(손실)	8,369,874	1,461,581	6,908,293	472.7%

기타수익	504,167	28,864,128	-28,359,961	-98.3%

기타비용	127,938	6,522,300	-6,394,362	-98.0%

금융수익	751,211	11,466,704	-10,715,493	-93.4%

금융비용	17,258,921	2,143,700	15,115,221	705.1%

지분법관련손익	18,044	8,324,470	-8,306,426	-99.8%

법인세비용차감전순이익(손실)	-7,743,562	41,450,884	-49,194,446	적자전환

법인세비용(수익)	-2,003,386	7,138,923	-9,142,309	-%

계속영업당기순이익(손실)	-5,740,177	34,311,961	-40,052,137	적자전환

중단영업당기순이익(손실)	-424,622	-413,791	-10,830	-%

당기순이익(손실)	-6,164,798	33,898,169	-40,062,968	적자전환

2021년 당사 영업실적은 연결기준 매출액 약 1,076억원, 영업이익 약 84억원 그리고 당기순손실 약 62억원이며, 2020년 대비 연결기준 매출은 약 184억원 증가, 영업이익은 약 69억원 증가, 그리고 당기순이익은 약 400억원 감소하였습니다.

다 . 사업부문별 영업실적(단위: 천원)

구분	사업부문	2021년(42기)	2020년(41기)	증감	증감율

매출	시스템사업	10,374,602	9,109,790	1,264,812	13.9%

기기 및 계측기사업	71,519,295	59,684,465	11,834,830	19.8%

원전기기사업	25,753,476	20,407,111	5,346,365	26.2%

합계	107,647,373	89,201,366	18,446,007	20.7%

영업이익(손실)	시스템사업	750,553	-927,424	1,677,977	흑자전환

기기 및 계측기사업	4,031,183	876,525	3,154,658	359.9%

원전기기사업	3,588,138	1,512,480	2,075,658	137.2%

합계	8,369,874	1,461,581	6,908,293	472.7%

라. 신규사업 (1) 사업 분야1) 방사능 제염사업

당사는 정부의 탈원전 정책에 대응하기 위해 2018년 3월 원자력환경기술개발(NEED)과 일본 방사능 제염시장 진출을 위한 공동 사업계약 체결을 통해 지분을 인수하고, 방사능 제염사업에 진출하였습니다. 원자력환경기술개발(NEED)은 이미 국내 특허 뿐만 아니라 일본 특허청으로 부터 '방사성 세슘으로 오염된 소각재를 제염하는 이동형 시스템'에 대한 특허도 보유하고 있습니다. 보유한 특허는 방사성 물질인 세슘(Cs-137)을 포집하여 회수하는 제염설비에 관한 것으로서 컨테이너 내부에 설치해 차량으로 이동 가능한 것이 특징이며, 흡착재 카트리지를 통한 방사성세슘을 회수하는 방식으로서 연속적인 세슘 포집이 가능해 효율적인 운영이 가능한 장점이 있습니다.

2) SMR 사업

최근 글로벌 원자력 시장의 수요변화는 원자력 발전소의 투자 리스크 부각과 사고시 미치는 영향에 대한 우려로 대형원전에 대한 선호도가 감소하는 추세입니다. 또한, 국내의 경우도 탈원전 정책의 대안으로 안전성 및 건설 측면에서 용이한 SMR(Small Modular Reactor, 소형 모듈 원자로)에 대한 관심이 높아지고 있습니다. SMR은 전기 출력이 300MWe 이하인 소형원전으로 고압의 전력을 수용할 수 있는 송전망이 충분하지 않거나 분산형 전력원으로 소규모 전력을 공급하기 위해 개발됐으며, 크기를 줄이기 위해 대형 원전의 핵심 기기인 원자로, 증기발생기, 냉각재 펌프, 가압기 등이 하나의 용기에 일체화된 원자로 모듈(module) 형태입니다. 소형원자로의 고유한 안전성으로 사고완화에 효과적이며 초기 재원조달이 경감되고 주요 기기의 모듈화로 건설공기 지연에 대한 리스크가 감소 될 수 있습니다. 또한, 신재생 에너지의 간헐성을 보완하기 위한 제어가 용이하며 이외 다양한 용도(담수화, 수소생산 등)로 유연성 있게 활용할 수 있습니다.

(2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성

1) 방사능 제염사업

일본 경제연구센터는 방사능 제염에만 약 300조원, 이 중 오염소각재를 방사능 폐기물 처분장에 폐기하는 비용만 약 9조원 소요될 것으로 전망하고 있습니다. 일본 환경성에 따르면, 현재 약 16만톤의 오염소각재를 처리할 방법이 없어 소각시설내에 적체중이며, 향후에도 연간 2만톤씩 늘어날 것으로 예상됩니다. 당사는 2019년 6월에 후쿠시마 현지 실증을 통해 일본 정부(환경성)와 제염사업 관계자로부터 우수한 성능을 확인 받았고, 일본 공인 인증기관으로부터 가장 위험한 방사능 물질로 꼽히는 세슘(Cs)을 99% 걸러낸다는 평가를 받았습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 2020년 6월 산업통상자원부 산하 한국산업기술평가관리원(KEIT)에서 주관하는 우수기업연구소육성(ATC+) 사업 지원 대상에 선정되어 대용량 소각재 제염처리 시스템을 연구·개발하고 있습니다. 현재까지 일본 내 제염설비 상용화 사례가 전무하여, 상용화를 통한 시장 진입 시 독점적 지위 확보 가능할 것으로 예상됩니다.

2) SMR 사업

원자력발전소 건설을 계획하거나 프로젝트에 착수한 나라는 약 30개국이며, 그 시장규모는 2035년까지 약 65~85GW 규모 시장이 전망하고 있습니다. 이는 대부분 그리드 용량이 크지 않은 아시아, 아프리카 신흥국으로 이들 국가는 대형원전의 단점 보완이 가능한 SMR 도입을 선호하고 있습니다. 석탄/화력 발전을 대체할 경우 1000조원 이상, 전력 그리드에 연결되지 않은 오지, 중공업 및 광산 전력을 대체할 경우 45.5조원 정도의 국제 시장규모가 예측되고 있습니다.

SMR의 부상에 따라 미국, 영국, 러시아, 중국 등을 중심으로 기술개발을 추진중입니다. 경수로형 SMR은 2030년을 전후로 본격적인 상용화를 기대하고 있으며 OECD 국가를 중심으로 2020년 기준 전세계적으로 70종 이상의 SMR이 개발 중에 있고 노형별 SMR 형태는 경수로(육상, 해상), 고온가스로(HTGR), 소듐냉각고속로(SFR), 용융염냉각로(MSR) 및 초소형원자로(MMR) 등이 있습니다.

주요 SMR 개발국은 민간 컨소시엄 구성과 함께 국가 차원의 재정지원을 확대하고 있습니다. 미국의 경우 DOE와 NuScale 등의 협력 컨소시엄(7년간 32억 달러 투자 예정), 러시아의 경우 국유기업 로사톰 주도 컨소시엄(1,200억 루블 투자 예정), 중국의 경우 국유기업 CNNC 컨소시엄(SMR 20기 설치 목표, 90억 달러 투자 계획), 영국의 경우 롤스로이스 컨소시엄(민관 협력 6.85억 파운드 투자 계획) 등의 적극적인 정부차원의 SMR 개발 지원책이 진행되고 있습니다.

국내의 경우 선행 개발된 SMART 및 BANDI-60 등의 SMR 설계기술을 기반으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추기 위한 수출 전략형 경수로 즉, 혁신형 SMR(iSMR)의 개발을 진행하고 있습니다.

(3) 향후 계획1) 방사능 제염사업

2019년 제염설비 실증 실험은 기준치인 제염률 95%를 상회하는 결과를 보여주었으며, 당사는 일본측으로부터 제염설비 실증 시험에 대한 성능 평가 보고서를 수령하여 제염성능 입증이 완료되었습니다. 향후, 제염설비의 판매 매출 뿐만 아니라 제염에 사용되는 흡착칼럼의 경우 지속적으로 교체해야 하는 소모품으로 흡착 칼럼 교체에 따른 안정적이고 추가적인 수익 창출 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 각 기관별 기술 개발 및 장비 제작, 현지 네트워크 확보 등과 같은 업무분장을 통해 성공적인 제염 설비 상용화 추진할 계획입니다.

2) SMR 사업

당사는 원자력 시장의 변화에 대응하여 국내외에서 개발중인 SMR에 적용 가능한 기자재의 개발을 추진하고 있습니다. 현재, SMR에 적용 가능한 제어봉 위치지시기(Rod Position Indicator) 개발이 진행중이고, SMR 개발 일정에 맞춰 유관기관과의 협업을 통해 적용 가능한 타 기자재(제어봉 구동장치 요소, 중성자 및 냉각수 수위 계측기, 기타 각종 계측기 등)의 개발을 준비하고 있습니다.

당사는 현재의 원자력 시장 변화 및 SMR 개발계획에 맞춰 유관기관과의 계측기개발에 적극적으로 참여하여, 국내외 SMR이 상용화되는 시점에 SMR계측기 시장을 선점할 수 있도록 추진해 나갈 예정입니다.

마. 환율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화, 일본엔화 및 영국파운드화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

외화금융자산	상승시	464,638	532,111	464,638	532,111

하락시	(464,638)	(532,111)	(464,638)	(532,111)

외화금융부채	상승시	(210,971)	(177,801)	(210,971)	(177,801)

하락시	210,971	177,801	210,971	177,801

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다. 4 . 유동성 및 자금조달과 지출(연결 기준)

가. 유동성 현황(단위: 천원)

구 분	2021년	2020년

현금및현금성자산	44,409,421	18,052,561

단기금융상품	4,996,708	4,612,676

합 계	49,406,129	22,665,237

나. 차입금 및 사채 현황(연결 기준)

(1) 단기차입금의 내역(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	2021.12.31	2020.12.31

연이자율(%)	장부가액	장부가액

일반자금대출	국민은행	2022.05.11	2.65%	5,000,000	5,000,000

기업은행	-	-	-	5,000,000

국민은행도쿄지점	2022.08.23	1.70%	2,575,600	2,635,650

2022.08.05	1.70%	257,560	263,565

2022.11.29	1.70%	515,120	579,843

키라시보은행	2022.03.31	1.75%	206,048	-

합 계	8,554,328	13,479,058

(2) 장기차입금의 내역(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	2021.12.31	2020.12.31

연이자율(%)	장부가액	장부가액

일반자금대출	하나은행	2023.03.20	3.58%	12,000,000	12,000,000

국민은행	2023.05.11	3.00%	444,444	777,778

2023.03.31	2.69%	15,000,000	-

기업은행	-	-	-	10,000,000

2023.01.15	3.23%	2,500,000	3,500,000

신한은행	-	-	-	1,000,000

미쓰이 스미모토	2031.04.27	0.00%	721,168	-

2031.04.27	0.00%	240,334	-

2031.04.28	0.00%	592,388	-

2031.04.28	0.00%	437,852	-

2022.08.31	1.98%	64,236	153,658

-	-	-	806,425

-	-	-	616,742

-	-	-	411,140

일본정책금융공고	2030.04.25	0.46%	262,711	301,097

키라시보은행	2039.05.31	1.90%	543,305	-

2030.07.22	0.00%	412,096	-

동경신용보증협회	-	-	-	421,704

소 계	33,218,534	29,988,544

1년 이내 만기도래분(유동성차입금)	(397,569)	(22,588,023)

합 계	32,820,965	7,400,521

장기 및 단기차입금과 관련하여 회사의 일부 토지와 건물이 담보로 설정되어 있습니다.

(3) 전환사채의 내역(단위: 천원)

구 분	발행일	상환일	연이자율
(%)	당기말	전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	2017.08.29	2022.08.29	1.00%	-	545,000

소 계	-	545,000

사채상환할증금	-	38,072

전환권조정	-	-

합 계	-	583,072

유동성대체	-	(583,072)

전환사채	-	-

당기 중 25백만원 상환, 520백만원 전환 되었습니다.

상기 전환사채의 발행 내용은 다음과 같습니다.(*1) 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	발 행 조 건

표면이자율	1.00%

만기보장수익률	3.00%

전환청구기간	2018년 8월 29일부터 2022년 7월 29일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주

전환가격	4,284원/주(2020년 2월 28일 조정가액 적용일 기준)

전환가격조정	사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정 가능

조기상환청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날(2019년 8월 29일) 및 이후 매 6개월이 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률(3개월 복리 연 3.0%)로 계산한 이자(해당 기간 동안 기 지급된 표면이율에 따른 이자는 공제함)를 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가능

5. 부외거래 연결회사의 부외거래에 관한 사항은 동 보고서 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항]을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 2단계 (개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 새로운 이자율이 대체 지표 이자율이 되어 불확실성이 해소되는 시점에 적용되는 실무적 간편법을 제공합니다.

- (상각후원가 측정 금융상품) 특정요건 충족 시, 이자율 대체에 따른 금융상품 변경 손익이 인식되지 않도록 함

- (위험회피) 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 관련 위험회피관계에 대한 문서를 수정하더라도 위험회피회계를 유지

- (리스) 리스료 산정기준이 변경될 때 특정요건 충족 시 새 대체 지표 이자율을 고려하여 미래 리스료를 할인동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 (조기적용한 경우)

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나 . 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 종업원 등에 관한 사항 : 동 보고서 [VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 중 1. 임원 및 직원 등의 현황]을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 동 보고서 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조 하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 동 보고서 [Ⅱ. 사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래] 을 참조하시기 바랍니다.