우진 분기보고서 (2022.09)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성① 품질 우선의 시장

계측기나 계측 시스템은 새로운 제품이 개발되고 현장에서 적용되기까지는 오랜 기간 수많은 테스트를 거치며, 제품의 품질에 대한 완벽한 신뢰성을 확보하기 전까지는 결코 사용되지 않습니다. 따라서 가장 핵심적인 경쟁요소는 안전성을 고려한 품질입니다.② 높은 진입장벽

계측기의 경우 하나의 제품이 개발되어 현장에 적용하기까지는 많은 시간과 인력, 비용 등을 필요로 합니다. 이러한 이유로 정밀 계측기 시장에 새롭게 진입하는 회사나 제품은 대개 회피하고 있는 상황으로, 이미 신뢰받고 있는 몇몇 회사들만이 과점시장을 형성하고 있습니다.③ 경기흐름에 둔감한 시장

원전이나 제철소의 건설 및 운영 등은 기간산업으로 국가 경제측면에서 장기 계획에 따라 움직이는 것으로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 적다고 할 수 있습니다.④ 제품의 오랜 Life Cycle

품질의 안정성을 최우선적으로 요구하는 산업의 특성상 다른 사업과 달리 유행에 따라 다른 제품으로 쉽게 대체하거나 교체할 수 없어 다른 어떤 분야보다도 긴 Life Cycle을 가지고 있습니다.

⑤ 산업의 고도화에 따른 시장 규모의 확대

산업의 수준이 고도화 선진화될수록 고품질의 계측기는 필수적이며, 보다 정확하고 다양한 종류의 계측기가 요구됩니다. 이러한 계측기를 공급 받을 수 있는 기업은 경쟁력을 강화하고 시장을 확대할 수 있습니다.

나. 산업의 성장성(1) 원전용계측기의 성장성

세계원자력협회(WNA) 자료에 따르면, 2019년 전 세계 원자력발전소 설비 용량은 370GWe로 추정했고, 2020년 380GWe, 2030년 445GWe, 그리고 2035년에는 482GWe가 될 것으로 전망하고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)의 자료에 따르면 전세계적으로 지난 1971년부터 2020년까지의 에너지믹스는 석탄발전이 최근 급격하게 감소하는 반면 원자력발전은 증가하는 추세를 보이고 있고, 국제원자력기구(IAEA)는 오는 2050년까지 전 세계에 최대 1000기 소형 원전이 건설되고 시장 규모만 400조원에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

최근 세계 주요국들은 기후 위기의 심각성을 인식하여 2050년 탄소중립 목표를 선언하고 이를 실현하기 위한 현실적인 방안으로 원자력을 에너지믹스의 주요 구성원으로 고려하고 있습니다. 탈원전을 선언했던 프랑스는 최근 10억유로(약 1조4000억원)를 들여 소형모듈원전(SMR) 개발에 나서겠다고 밝히면서 친원전 정책으로 돌아섰고, 20년 넘게 원전 건설을 중단했던 영국도 2050년까지 약 45조원을 투자해 SMR 16기를 건설하기로 했습니다. 미국도 원전을 청정에너지 전환 수단으로 적극 활용할 계획으로 조 바이든 정부는 차세대 원자로 기술과 SMR 개발에 향후 7년간 32억달러(약 3조7000억원)를 투입할 예정이며, 아이다호주에는 600㎿급 중소형 원전 12기가 새로 건설될 예정입니다.

대한민국의 첫 원자력발전소 수출 사례인UAE 바라카 원전의 경우, APR1400(발전용량1,400MW)이 2012년 7월 착공을 시작으로 2021년 1, 2호기는 가동된데 이어 3호기는 11월 완공되었고, 4호기는 2022년 완공 예정입니다.

국내 원전의 경우, 일본 원전사태 이후 원자력 발전의 안정성을 높이기 위한 원전 부품교체 주기 재 수립 및 정비 수요 증가를 기대해 볼 수 있습니다.

(2) 온도센서의 성장성

글로벌 시장조사기관 가트너와 미 경제지 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 삼성전자, 인텔, TSMC 등 주요 반도체 제조사를 비롯해 ASML과 같은 반도체 설비 업체의 2021년 매출 등을 조사한 결과, 업계 총 매출은 5835억 달러를 기록해 글로벌 반도체 산업 총 규모가 지난해 처음으로 5000억 달러(605조원)를 돌파했습니다. 이는 2020년 대비 25% 증가한 수치입니다.

조사기관들은 이 추세가 앞으로도 계속 이어질 것이고 반도체 산업 전체 규모와 매출은 2022년에도 9% 증가할 것이며, 추세대로라면 10년 내 1조 달러(1211조원) 돌파도 가능하다고 전망하고 있습니다. 또한, 시장조사업체 옴디아에 따르면 D램 시장에서 DDR5 출하량 비중은 지난해 0.1%에서 2022년 4.7%, 2023년 20.1%로 급증해 2025년 40.5%까지 늘어날 것으로 추산하고 있습니다.

반도체 전문 시장조사업체 VLSI리서치에 따르면 2022년 전 세계 반도체 장비 매출액 규모는 1243억 달러(한화 약 149.5조원)을 기록할 것으로 전망하고 2022년 시장 규모는 전년 대비 22% 성장한 1243억 달러로 예상하고 있습니다. 여기에 반도체 장비에 대한 용역 금액까지 합산하는 경우, 총 규모는 1500억 달러에 근접할 것으로 전망했습니다. 현재 반도체 장비 시장은 주요 반도체 제조업체들의 적극적인 설비투자 기조와 맞물려 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 대만 TSMC는 반도체 생산량 확대를 위해 지난해부터 향후 3년간 생산설비에 1000억 달러를 투자할 계획이며, 삼성전자 역시 국내외 파운드리 공장 증설과 함께 오는 2030년까지 시스템 반도체 분야에 171조원가량을 투자하겠다고 밝힌바 있어 반도체용 온도센서 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

또한, 정밀한 온도 제어가 중요한 이차전지 산업의 경우, 유럽, 미국, 중국 등 주요국의 친환경 정책 영향으로 전기차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업 시장이 확대되면서 이차전지 수요가 급증할 것으로 예상되고 있어 온도센서 수요는 더욱 증가할 전망입니다.

(3) 자동화장치 및 설비진단시스템의 성장성

세계철강협회(WSA) 자료에 따르면, 2022년 글로벌 철강 수요는 2021년 18억5,540만톤보다 2.2% 늘어난 18억9,640만톤으로 예상하고 있습니다. 2021년 철강 수요가 예상보다 크게 회복돼 수요 전망치가 전반적으로 상향조정 되었고, 제조업의 생산 증가 등 전방산업 회복의 영향으로 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

더불어 국내/외 철강시장의 경쟁이 치열해짐에 따라 원가절감 및 품질 향상에 따른 경쟁력 우위를 위해 자동화장치 등에 대한 설비 투자는 점진적으로 증가될 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 신소재 성장성고규소주철 소재로 생산되는 전극판(H.S.C.I Electrode)은 스테인리스(STS) 제조공정 중 산세라인에서 사용되는 소모성자재로 스테인리스 생산량에 따라 매출에 영향을 받습니다. 디지털 저널 프리미엄리서치 리포트 보고서에 따르면 2019년 시장 규모는 1068억4000만 달러에서 2027년 1682억4000만 달러에 달할 정도로 시장이 꾸준히 성장할 것으로 예상하고 연간 성장률(CAGR)은 5.84%로 전망하고 있습니다. 또한, 전기방식(Cathodic Protection)분야에 사용되는 전극봉(H.S.C.I Anode)과 MMO(Mixed Metal Oxide) Anode는 국내의 한국가스공사, 한국수자원공사 등의 대형 관로와 LNG저장탱크 등의 대형공사의 발주가 감소되고 있으나, 동남아를 중심으로 플랜트 공사에 새로운 수요가 발생하고 있습니다.

다. 회사의 현황(1) 시장점유율(회사의 추정치이므로 조사기관별 시장 점유율과 상이할 수 있음)당사의 시장점유율은 원전용 계측기의 경우 가동 원전의 교체용 예비품은 당사가 국내에서 독점 공급하고 있으며, 신한울 1, 2 호기부터는 당사가 발주처 건설 원전의 주요 계측기를 독점공급 계약을 체결하였습니다. 철강용 자동화장치도 당사의 국내시장을 선점하여 공급하고 있습니다. CMS 시장의 경우 국내시장의 60% 정도를 점유하고 있으며 VMS 시장은 확장에 노력하고 있습니다.

(2) 조직도라. 주요 연결회사의 사업의 내용

당사의 주요 연결회사인 (주)우진엔텍은 원자력발전소 경상정비 및 시스템사업을 영위하는 회사입니다. 또한 한국지노(주)는 국내 산업에 여러 계측기기를 공급하면서 이와 관련 Application, Engineering기술을 축적하여 제품을 생산, 공급, 판매 및 서비스 제공하는 회사입니다. 따라서 산업의 특성, 시장상황 및 현황은 당사의 사업의 내용으로 갈음하여 생략하였습니다. [(주)우진엔텍](1) 사업의 개요

가) 사업의 내용

우진엔텍은 2013년 1월 설립되었으며, 2013년 3월 세종기업의 원자력발전소 및 화력발전소의 계측정비부분을 최종 사업양수도하여 사업을 영위하고 있습니다. 현재 원전 고리2발전소, 한빛2발전소, 한울3발전소, 신고리5,6호기(시운전)의 계측제어설비 경상정비용역을 수행중이며, 태안화력 5~8호기, 신보령화력 1~2호기, 영흥화력 1~6호기, 강릉안인화력 1~2호기 경상정비를 수행하고 있습니다. 정비용역과 더불어 원자력발전소 계획예방정비 시 발전소에 설치되어있는 계측장비를 점검하는 별도용역도 수행하고 있으며 발전소의 계측제어설비와 주요 설비 국산화 개발을 위해 노력하고 있습니다.나) 경영 및 영업전략우진엔텍은 원자력 및 화력 발전소의 계획에 맞추어 계측정비 및 경상정비 용역의 Capacity를 증가시키며, 각 적재적소에 맞는 현장 맞춤형 정비용역을 지향하며, 현재의 Market share 비중을 확대해 나갈 예정입니다. 또한 모회사인 우진과의 긴밀한 협조속에서 우진은 하드웨어를 공급하고 우진엔텍은 하드웨어의 정비용역을 다이나믹하게 하여 원전에서의 계측정비의 입지를 확고히 해나갈 예정입니다.(2) 매출

(주) 우진엔텍은 원전정비 및 화력정비 부분에서 꾸준한 매출이 발생하고 있습니다. 원전정비 및 화력정비 계약현황은 다음과 같습니다.

계약기간	계약내용

20. 08 ~ 23. 07	고리 제2발전소 계측제어설비 정비용역

20. 12 ~ 23. 11	한빛 제2발전소 계측제어설비 정비용역

15. 11 ~ 22. 06	신보령화력발전소 제1~2호기 계측제어설비정비

16. 04 ~ 22. 09	영흥화력발전소 제1~6호기 계측제어설비정비

17. 02 ~ 23. 01	태안화력 5~8호기 계측제어설비 경상정비

21. 01 ~ 23. 12	한울3발전소 계측제어설비 정비용역

21. 02 ~ 24. 09	신고리5,6호기 시운전공사(계측분야)

21. 09 ~ 27. 09	강릉 안인화력 1~2호기 계측제어설비 경상정비

계약금액 등은 영업비밀상 공개하지 않았습니다.

[한국지노(주)](1) 사업의 개요

가) 사업의 내용

한국지노(주)는 1989년 6월, 일본의 계측SENSOR 및 제어장치 전문업체인 ㈜CHINO와 합작으로 설립되어 국내 산업에 여러 계측기기를 공급하면서 이와 관련 Application, Engineering기술을 축적하여 제품을 생산, 공급, 판매 및 서비스 제공하고 있습니다. 특히 일본의 ㈜CHINO의 수십 년간의 경험과 반세기 이상의 Sensor 및 Engineering기술을 바탕으로 계측기기, Sensor, 계장설비, 생산공정제어장치, 제품시험장치, 환경계측장치 등의 설계, 제작 및 사용기술과 경험을 전수받아 고객요구에 부응하는 완벽한 설계/제작/설치/시운전/After Service를 실시하고 있습니다.

나) 경영 및 영업전략한국지노는 어떠한 경영환경에서도 매출성장을 위한 Core Products의 확보를 위해 취급품종의 확대 및 전략상품에 대한 공격적 판매활동으로 성장해가고 있습니다.

새로운 시장인 의약품, 건강식품, 농축, 식품산업시장의 진입을 시도하고, 시대의 흐름에 맞춘 무선기기, IOT기기에 대한 시장개척의 가능성을 연구,개발하고 있습니다.

(2) 매출

한국지노의 2022년도 3분기(누적) 부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

부문	매출액	전년대비 증/감율

계측제어기기	4,093	30%

계장시스템	1,611	34%

센서	1,563	-3%

기타	829	30%

합계	8,096	23%