한세실업 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결회사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서, 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM, ODM 방식으로 수출하는 글로벌 패션기업입니다. 회사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 사업보고서의 Ⅱ.사업의 내용(제조업)의 1.사업의 개요 부분을 참조하시면 됩니다.

3. 재무상태(단위: 백만원)

구 분	재무상태	증감율(전기대비)

제 11기	제 10기	제 11기	제 10기

유동자산	739,672	825,854	-10.4%	0.9%

비유동자산	439,783	344,876	27.5%	-8.7%

자산총계	1,179,456	1,170,729	0.7%	-2.1%

유동부채	640,965	588,783	8.9%	18.9%

비유동부채	83,487	89,289	-6.5%	-29.7%

부채총계	724,452	678,072	6.8%	8.9%

자본금	20,000	20,000	0.0%	0.0%

기타불입자본	37,547	34,317	9.4%	20.7%

기타자본구성요소	(9,822)	(9,020)	8.9%	1,407.3%

이익잉여금	350,063	366,942	-4.6%	-14.2%

비지배지분	57,215	80,420	-28.9%	-17.9%

자본총계	455,004	492,658	-7.6%	-14.1%

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다. - 회사의 2019년 12월말 현재의 자산총계는 전기대비 87억원(0.7%) 증가한 1조 1,795억원입 니다. 당기부터 적용된 K-IFRS 제1116호 '리스'제정으로 인한 사 용권자산 및 생산법인의 설비증대로 440억원이 증가 하였고, 한세엠케이(주) 및 종속회사에 대한 손상평가수행결과 유/무형자산 및 사용권자산에 대한 손상인식으로 388억원 감소한 것이 주요 증감사유입니다.- 2019년 12월말 현재의 부채총계는 전기대비 464억원(6.8%) 증가한 7,245억원입니다. 주요 증가 원인은 당기부터 적용된 K-IFRS 제1116호 '리스'제정으로 인한 리스부채 300억원 증가와 OEM/ODM사업부문 실적증대로 인한 원자재 매입채무 및 미지급법인세 증가입니다. - 2019년 12월말 현재의 자본총계는 전기대비 376억원(-7.6%) 감소한 4,550억원 입니다. 배당금지급 185억 및 당기순이익 172억 감소로 인 한 효과입니다. 4. 경영성과

(단위: 백만원)

구 분	제 11기	제 10기	매출대비증감율

OEM,ODM사업	한세엠케이	계	OEM,ODM사업	한세엠케이	계

매출액	1,614,933	307,486	1,922,419	1,389,696	322,990	1,712,686

매출원가	1,375,533	145,175	1,520,708	79.1%	1,194,669	131,292	1,325,961	77.4%	1.7%p

매출총이익	239,399	162,311	401,711	20.9%	195,027	191,699	386,725	22.6%	-1.7%p

판매비와관리비	156,515	186,196	342,711	17.8%	158,803	189,294	348,096	20.3%	-2.5%p

영업이익	82,884	-23,884	59,000	3.1%	36,224	2,405	38,629	2.3%	0.8%p

법인세비용차감전순이익	38,490	-45,305	-6,815	-0.4%	-48,917	1,071	-47,845	-2.8%	2.4%p

법인세비용	11,978	-1,526	10,452	0.5%	4,889	-2,932	1,957	0.1%	0.4%p

당기순이익	26,512	-43,779	-17,268	-0.9%	-53,806	4,004	-49,802	-2.9%	2.0%p

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서에서 한세엠케이 연결기준 손익계산서를 단순차감하여 구분한 것입니다. - 연결회사 기준으로 매출은 12% 증가하였습니다. 한세실업 OEM,ODM사업에서 2,252억원 매출 순증가하고, 한세엠케이(주)에서 전년대비 매출이 155억원 감소하여서 총 연결기준 매출은 2,097억원 증가하였습니다.- 영업이익 204억원(0.8%p) 증가하였고, OEM,ODM사업의 매출증가로 발생한 규모의 경제효과를 통한 고정비율 감소로 인한 효과입니다. - 영업외손익이 206억원(1.6%p) 증가한 주요한 원인은 금융자산 평가 및 처분으로 인한 순손익 170억원 증가와 원/달러 환율상승으로으로 외화 자산과 부채의 순환차손익과 순환산손익 20억원 증가에 따른 것입니다.

5. 성과지표 - 연결 회사의수익성지표와 안정성지표는 아래와 같습니다.가. 수익성지표

구 분	산 식	비 율

제 11 기	제 10 기	제 9 기

매출액영업이익률	영업이익 ------------ x 100 매출액	3.07%	2.26%	3.30%

매출액순이익률	당기순이익 ------------- x 100 매출액	-0.90%	-2.91%	2.69%

총자본이익률(ROI)	당기순이익 --------------------------- x 100 (기초총 자산 + 기말총 자산) / 2	-1.47%	-4.21%	3.74%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 -------------------------- x 100 (기초자기자본 + 기말자기자본) / 2	-3.64	-9.34%	8.11%

나. 안정성지표

구 분	산 식	비 율

제 11 기	제 10 기	제 9 기

유동비율	유동자산 ---------- x 100 유동부채	115.40%	140.26%	165.20%

부채비율	부채총계 ---------- x 100 자기자본	159.22%	137.64%	108.53%

차입금의존도	차입금 ---------- x 100 총자산	42.82%	42.95%	38.49%

영업이익대비이자보상비율	영업이익 ---------- x 100 이자비용	3.05배	2.63배	4.57배

6. 자금조달- 연결회사의 당기말 총 차입금 잔액 현황은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

USANCE차입금	(주)국민은행 외	2.11%~2.41%	2020-11-11	252,178,255	230,477,196

수출채권할인(*)	(주)하나은행 외	2.86~2.91%	2020-11-14	69,176,073	95,484,977

일반대출	(주)신한은행 외	2.48%~4.99%	2020-12-01	142,661,678 (USD 63,000포함)	65,425,711 (USD 45,000포함)

유동성장기차입금	산업은행 외	3.01%~4.09%	2020-12-05	12,475,250	71,626,910

합계	476,491,256	463,014,794

(*) 제거의 요건을 충족하지 못하는 외화매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

일반대출	한국수출입은행 등	3.01~4.09	2024-03-29	40,976,062 (USD 35,312포함)	111,397,801 (USD 54,437 포함)

차감: 유동성대체	(12,475,250)	(71,626,910)

합계	28,500,812	39,770,891