한세실업 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결회사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서, 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산)방식으로 수출하는 수출전문 기업입니다.당사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 사업보고서의 Ⅱ.사업의 내용(제조업)의 1.사업의 개요 부분을 참조하시면 됩니다.

3. 경영성과(단위: 백만원)

구 분	실 적	증감율(전기대비)

제 8 기	제 7 기	제 6 기	제 8 기	제 7 기	제 6 기

매출액	1,547,655	1,586,508	1,313,178	-2.45%	20.81%	6.01%

매출원가	1,247,183	1,225,861	1,042,750	1.74%	17.56%	3.20%

매출총이익	300,472	360,647	270,428	-16.69%	33.36%	18.47%

판매비와관리비	218,861	218,288	177,283	0.26%	23.13%	5.47%

영업이익	81,612	142,359	93,145	-42.67%	52.84%	54.78%

법인세비용차감전순이익	63,174	137,267	84,160	-53.98%	63.10%	41.55%

법인세비용	17,190	33,716	22,547	-49.02%	49.53%	32.47%

당기순이익	45,984	103,552	61,613	-55.59%	68.07%	45.18%

총포괄이익	45,345	103,348	64,804	-56.12%	59.48%	52.33%

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서입니다. -연결회사 기준으로 한세드림 주식회사와 (주)에프알제이 손익은 2015년은 당사에서 인식하였고 2016년은 연결회사에서 제외되었으며, 칼라앤터치(주)의 손익은 2016년부터 연결회사에서 인식하고 (주)엠케이트렌드의 손익은 2016년 4분기부터 연결회사에서 인식하였습니다. 당 기 에 연결회사에서 제외된 자회사들로 인한 매출감소 및 2016년 4분기에 신규로 종속회사에 편입한 (주)엠케이트렌드를 통한 매출증가 효과로 연결회사의 매출은 0.5%증가하였습니다. 그러나 한세실업 OEM, ODM 사업은 미국 의류 소비시장 침체로 인한 주문량 감소로 매출이 3% 감소하여 연결회사 전체로는 동기대비 2.45%의 매출이 감소하였습니다. OEM, ODM 사업의 주문량 감소로 인한 경재업체들간의 경쟁심화로 원가율이 상승하여 매 출총이익율은 7기 22.72%에서 8기 19.41%로 동기대비 3.31%p 감소하였으 며, 영업이익은 7기 8.97%에 서 8기 5.27%로 동기대비 6.7%p 감 소하였습니다. 영업이익이 동기대비 42.67% 감소한 816억원이고 당기순이익은 12월말 달러환율 상승으로 인한 외화부채의 평가손실 증가로 동기대비 55.59% 감 소 한 460억원입니다.

4. 재무상태(단위: 백만원)

구 분	재무상태	증감율(전기대비)

제 8기	제 7 기	제 6 기	제 8기	제 7기	제 6 기

유동자산	757,002	572,892	436,362	32.14%	31.29%	-2.94%

비유동자산	513,682	419,280	346,872	22.52%	20.87%	48.98%

자산총계	1,270,684	992,172	783,234	28.07%	26.68%	14.78%

유동부채	568,150	482,844	356,957	17.67%	35.27%	5.55%

비유동부채	138,921	83,725	95,387	65.93%	-12.23%	32.28%

부채총계	707,072	566,569	452,344	24.80%	25.25%	10.25%

자본금	20,000	20,000	20,000	0.00%	0.00%	0.00%

기타불입자본	35,227	46,862	47,464	-24.83%	-1.27%	-0.22%

기타자본구성요소	-1,510	-1,066	-1,252	41.65%	-14.87%	-82.09%

이익잉여금	396,461	359,807	264,713	10.19%	35.92%	25.16%

비지배지분	113,434	-	-35	100.00%	-100.00%	-333.33%

자본총계	563,612	425,603	330,890	32.43%	28.62%	21.61%

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다. - 당사의 2016년 12월말 현재의 자산총계는 1조 2,707억원입 니다. 유동자산은 7,570 억원이 며 전년대비 1,841억이 증가하였고, 비유동자산은 5,137억원으로 전년대비 944억 증가하였습니다. 이중 (주)엠케이트렌드의 연결회사 편입으로 인한 총자산증가는 2,297억 입니다. 그리고 유동부채는 5,681억원 으로 전기말 대비 853억원 증가하였고 이중 (주)엠케이트렌드의 편입으로 인한 효과는 732억원 입니다. 비유동부채는 1,389억원으로 한세실업의 장기차입금 500억 발생으로 증가하였습니다. 자 본 총계는 5,636억원 이 며 회사의 부채비율 은 125.45% , 유동비율은 133.24 % 입니다. 5. 성과지표- 연결회사의수익성지표와 안정성지표는 아래와 같습니다.가. 수익성지표

구 분	산 식	비 율

제 7 기	제 7 기	제 6 기

매출액영업이익률	영업이익 ------------ x 100 매출액	5.27%	8.97%	7.09%

매출액순이익률	당기순이익 ------------- x 100 매출액	2.97%	6.53%	4.69%

총자본이익률(ROI)	당기순이익 --------------------------- x 100 (기초총자본 + 기말총자본) / 2	4.06%	11.67%	8.41%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 -------------------------- x 100 (기초자기자본 + 기말자기자본) / 2	9.3%	27.38%	20.44%

나. 안정성지표

구 분	산 식	비 율

제 7 기	제 6 기	제 5 기

유동비율	유동자산 ---------- x 100 유동부채	133.24%	122.24%	132.94%

부채비율	부채총계 ---------- x 100 자기자본	125.45%	136.71%	150.79%

차입금의존도	차입금 ---------- x 100 총자산	41.3%	41.21%	42.87%

영업이익대비이자보상비율	영업이익 ---------- x 100 이자비용	12.37배	27.43배	22.88배

6. 자금조달- 연결회사의 당기말 총 차입금 잔액 현황은 아래와 같습니다.(1) 단기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

USANCE차입금	(주)국민은행 등	0.30 ~ 2.02	2017-12-02	247,852,180	225,863,075

수출채권할인(*)	(주)하나은행 등	1.29 ~ 2.03	2017-11-14	108,353,897	100,752,844

일반대출	(주)신한은행 등	1.22 ~ 3.30	2017-12-05	56,770,759 (USD 40,500포함)	35,248,889 (US D 29,389 포함)

유동성장기차입금	ANZ 은행 등	2.80 ~ 3.30	2017-12-03	13,859,469	14,022,728

합계	426,836,305	375,887,536

(*1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 외화매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.(2) 장기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

일반대출	한국수출입은행 등	2.42 ~ 3.41	2021-09-06	111,862,454 (USD 49,750 포함)	61,519,066 (USD 51,000 포함)

차감: 유동성대체	(13,859,469)	(14,022,728)

합계	98,002,985	47,496,338

(3) 연결회사는 차입금에 대해 (주)엠케이트렌드의 주요주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다 . (주석39과 40 참조).