한세실업 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결회사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서, 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산)방식으로 수출하는 수출전문 기업입니다.당사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 사업보고서의 Ⅱ.사업의 내용(제조업)의 1.사업의 개요 부분을 참조하시면 됩니다.

3. 경영성과(단위: 백만원)

구 분	실 적	증감율(전기대비)

제 7 기	제 6 기	제 5 기	제 7 기	제 6 기	제 5 기

매출액	1,586,508	1,313,178	1,238,695	20.81%	6.01%	9.66%

매출원가	1,225,861	1,042,750	1,010,426	17.56%	3.20%	11.50%

매출총이익	360,647	270,428	228,269	33.36%	18.47%	2.19%

판매비와관리비	218,288	177,283	168,091	23.13%	5.47%	4.86%

영업이익	142,359	93,145	60,178	52.84%	54.78%	-4.60%

법인세비용차감전순이익	137,267	84,160	59,458	63.10%	41.55%	-15.75%

법인세비용	33,716	22,547	17,019	49.53%	32.47%	-5.28%

당기순이익	103,552	61,613	42,439	68.07%	45.18%	-19.32%

총포괄이익	103,348	64,804	42,541	59.48%	52.33%	-14.25%

- 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서입니다. - 한세실업 OEM, ODM 달러매출이 영업의 공격적 오더수주로 인하여 8.8% 증가하였으며, 평균환율이 전기 1053.22원에서 당기 1131.49원으로 상승함으로써 연결기준으로 원화 매출액 20.81%증가 하였습니다. 매출원가에 있어서 베트남 HANSAE TG를 비롯한 생산법인의 효율성이 증대 되었으며, 원 자재(원사,원단) 가격 하락으로 인한 원가율이 하락하여 6기 79.41%에서 77.27%로 전기 대비 2.14% 개 선되었습니다. 이로서 영업 이익은 전년대비 52.84% 증 가한 1,424억원 이며 당기순이익은 전년 대비 68.07% 증가 한 1,036억원입 니 다. 한세드림 주식회사와 (주)에프알제이는 12월 중 한세예스24홀딩스의 종속회사로 변경되었으며, 2015년 손익은 연결회사에서 인식하였습니다.

4. 재무상태(단위: 백만원)

구 분	재무상태	증감율(전기대비)

제 7 기	제 6 기	제 5 기	제 7기	제 6 기	제 5 기

유동자산	572,892	436,362	449,559	31.29%	-2.94%	13.01%

비유동자산	419,280	346,872	232,825	20.87%	48.98%	23.90%

자산총계	992,172	783,234	682,384	26.68%	14.78%	16.51%

유동부채	482,844	356,957	338,176	35.27%	5.55%	12.06%

비유동부채	83,725	95,387	72,110	-12.23%	32.28%	45.47%

부채총계	566,569	452,344	410,286	25.25%	10.25%	16.77%

자본금	20,000	20,000	20,000	0.00%	0.00%	0.00%

기타불입자본	46,862	47,464	47,569	-1.27%	-0.22%	-0.17%

기타자본구성요소	-1,066	-1,252	-6,989	-14.87%	-82.09%	7.18%

이익잉여금	359,807	264,713	211,503	35.92%	25.16%	22.17%

비지배지분	-	-35	15	-100.00%	-333.33%	-85.58%

자본총계	425,603	330,890	272,098	28.62%	21.61%	16.10%

상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다. - 당사의 2015년 12월말 현재의 자산총계는 9,922억원입 니다. 이중 유동자산은 5,729 억원이 며, 일부 바이어의 채권매각방식 변경과 거래금액 증가로 인하여 기말 매출채권 잔액이 전기대비 약 69,755백만원 증가하였습니다. 비유동자산은 4,193억원입니다. 그리고 단기차입금이 전기말 대비 100,629백만원 증가하여 유동부채는 4,828억원 , 비유동부채는 837억원으로서 부채총계는 5,665억원입 니다. 자 본 총계는 4,256억원을 기록하였습니다 . 회사의 부채비율 은 133.12 %이 며, 유동비율은 118.65 % 입니다.

5. 성과지표 - 연 결회사 의 수익성지표와 안정성지표는 아래와 같습니다. 가. 수익성지표

구 분	산 식	비 율

제 7 기	제 6 기	제 5 기

매출액영업이익률	영업이익 ------------ x 100 매출액	8.97%	7.09%	4.86%

매출액순이익률	당기순이익 ------------- x 100 매출액	6.53%	4.69%	3.43%

총자본이익률(ROI)	당기순이익 --------------------------- x 100 (기초총자본 + 기말총자본) / 2	11.67%	8.41%	6.69%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 -------------------------- x 100 (기초자기자본 + 기말자기자본) / 2	27.38%	20.44%	16.76%

나. 안정성지표

구 분	산 식	비 율

제 7 기	제 6 기	제 5 기

유동비율	유동자산 ---------- x 100 유동부채	118.65%	122.24%	132.94%

부채비율	부채총계 ---------- x 100 자기자본	133.12%	136.71%	150.79%

차입금의존도	차입금 ---------- x 100 총자산	42.67%	41.21%	42.87%

영업이익대비이자보상비율	영업이익 ---------- x 100 이자비용	27.43배	22.88배	11.18배

6. 자금조달

- 연결회사의 당기말 총 차입금 잔액 현황은 아래와 같습니다.(1) 단기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

USANCE차입금	(주)국민은행 등	0.47 ~ 1.54	2016-11-14	225,863,075	176,706,166

수출채권할인(*1)	(주)하나은행 등	1.16 ~ 2.00	2016-11-14	100,752,844	36,616,833

일반대출	(주)신한은행 등	1.81 ~ 2.31	2016-11-17	35,248,889 (US D 29,389 포함)	52,851,067 (US D 27,252 포함)

유동성장기차입금	ANZ 은행 등	1.91 ~ 2.51	2016-12-03	14,022,728	300,000

합계	375,887,536	266,474,066

(*1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 외화매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

일반대출	한국수출입은행 등	2.42 ~ 3.41	2021-09-06	61,519,066 (USD 51,000 포함)	56,581,061 (USD 44,000 포함)

차감: 유동성대체	(14,022,728)	(300,000)

합계	47,496,338	56,281,061

(3) 보고기간말 현재 차입금에 대해 지배기업인 한세예스24홀딩스(주)의 대표이사로 부터 지급보증을 제공받고 있습니다.