한세실업 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결회사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서, 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM, ODM 방식으로 수출하는 글로벌 패션기업입니다. 회사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 사업보고서의 Ⅱ.사업의 내용(제조업)의 1.사업의 개요 부분을 참조하시면 됩니다.

3. 재무상태(단위: 백만원)

구 분	재무상태	증감율(전기대비)

제 12기	제 11기	제 12기	제 11기

유동자산	658,919	739,672	-10.9%	-10.4%

비유동자산	362,136	439,783	-17.7%	27.5%

자산총계	1,021,056	1,179,456	-13.4%	0.7%

유동부채	480,824	640,965	-25.0%	8.9%

비유동부채	118,880	83,487	42.4%	-6.5%

부채총계	599,704	724,452	-17.2%	6.8%

자본금	20,000	20,000	0.0%	0.0%

기타불입자본	38,242	37,547	1.9%	9.4%

기타자본구성요소	(9,364)	(9,822)	-4.7%	8.9%

이익잉여금	372,474	350,063	6.4%	-4.6%

비지배지분	-	57,215	-100.0%	-28.9%

자본총계	421,352	455,004	-7.4%	-7.6%

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다. - 회사의 2020년 12월말 현재의 재무상태는 한세엠케이(주) 매각에 따른 효과가 반영되어 있습니다. 전기대비 자산총계 1,584억원 감소, 부채총계 1,247억원 감소 중 종속회사 처분으로 2020년 12월말 처분시점 기준, 자산 1,642억원 감소, 부채 718억원 감소하 였 습니다. 처분효과를 제외하고 당 기 자산은 58억원 증가, 부채는 529억원 감 소하였습니다.- 자산 증가 58억원은 OEM/ODM사업부문에서 438억원 증가하고, 처분 전 브랜드사업부문에서 당기 380억원 감소하였습니다. OEM/ODM사업은 유동성 확보를 위한 현금성 자산 증가와 종속회사관련 이연법인세자산 및 미얀마 투자로 인한 자산이 증가하였습니다. 브랜드사업은 재고자산의 감소가 주요한 사유입니다.- 부채 감소 529억원은 OEM/ODM사업부문에서 395억원 감소하고, 처분 전 브랜드사업부문에서 당기 134억원 감소하였습니다. OEM/ODM사업은 원/달러 환율하락에 따른 외화부채의 환산 후 장부가액 감소와 미지급 법인세의 감소가 주요 사유입니다. 브랜드사업은 재고자산 감소에 따라 매입채무 및 차입금이 감소하였습니다. - 2020년 12월말 현재의 자본총계는 전기대비 337억원 감소한 4,214억원 입니다. 종속기업에서 제외된 한세엠케이(주)의 비지배지분 470억원 및 배당금지급 196억원으로 인한 감소와 당기순이익 357억원에 따른 효과입니다. 4. 경영성과

(단위: 백만원)

구 분	제 12기	제 11기	매출대비증감율

매출액	1,698,262	1,614,959

매출원가	1,477,973	87.0%	1,375,533	85.2%	1.8%p

매출총이익	220,290	13.0%	239,426	14.8%	-1.8%p

판매비와관리비	155,425	9.2%	154,537	9.6%	-0.4%p

영업이익	64,864	3.8%	84,889	5.2%	-1.4%p

법인세비용차감전순이익	70,399	4.1%	58,686	3.6%	0.5%p

법인세비용	(7,577)	-0.5%	16,859	1.0%	-1.5%p

계속영업 당기순이익	77,976	4.6%	41,827	2.6%	2.0%p

* 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서로 계속영업이익만을 집계하였습니다. - 연결회사 OEM/ODM사업에서 매출은 833억원(5%) 증가하 였습니다. 영업이익은 200억원(1.4%p) 감소하였는데, 코로나로 인한 재고평가손실 및 매출채권 대손상각비로 인한 영향입니다. - 계속영업 당기순이익은 362억원(2.0%p) 증가하였고, 이 중 종속회사 처분과 관련한 효과가 반영되어 법인세 비용 244억원 감소하였습니다. 법인세비용 및 영업이익 감소효과를 제거한 영업외손익은 당기에 318억원 증가하였습니다. 금리하락에 따른 금융비용 감소와 원/달러 환율하락으로 인한 환차익과 환산이익이 주요 원인입니다.

5. 성과지표 - 연결 회사의 수익성지표와 안정성지표는 아래와 같습니다.가. 수익성지표

구 분	산 식	비 율

제 12 기	제 11 기

매출액영업이익률	영업이익 ------------ x 100 매출액	3.82%	3.07%

매출액순이익률	당기순이익 ------------- x 100 매출액	4.59%	-0.90%

총자본이익률(ROI)	당기순이익 --------------------------- x 100 (기초총 자산 + 기말총 자산) / 2	7.09%	-1.47%

자기자본이익률(ROE)	당기순이익 -------------------------- x 100 (기초자기자본 + 기말자기자본) / 2	17.80%	-3.64

*11기 지표는 중단사업영업이익을 분리하기 전 연결재무제표 기준입니다.나. 안정성지표

구 분	산 식	비 율

제 12 기	제 11 기

유동비율	유동자산 ---------- x 100 유동부채	137.04%	115.40%

부채비율	부채총계 ---------- x 100 자기자본	142.33%	159.22%

차입금의존도	차입금 ---------- x 100 총자산	39.65%	42.82%

영업이익대비이자보상비율	영업이익 ---------- x 100 이자비용	5.97배	3.05배

*11기 지표는 중단사업영업이익을 분리하기 전 연결재무제표 기준입니다.

6. 자금조달 - 연결회사의 당기말 총 차입금 잔액 현황은 아래와 같습니다.가. 단기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

USANCE차입금	국민은행 외	0.56%~1.27%	2021-12-02	230,239,219	252,178,255

수출채권할인(*)	하나은행 외	1.17%~1.83%	2021-11-14	64,908,054	69,176,073

일반대출	신한은행 외	1.89%~2.45%	2021-12-28	75,048,119 (USD 59,650포함)	142,661,678 (USD 63,000포함)

유동성장기차입금	산업은행 외	2.07%~2.42%	2021-12-01	10,190,297	12,475,250

합계	380,385,689	476,491,256

(*) 제거의 요건을 충족하지 못하는 외화매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(연결주석9와 11 참조).

나. 장기차입금의 세부내역

(원화단위: 천원, 외화단위: 천단위)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

일반대출	한국수출입은행 등	2.07%~2.42%	2024-12-01	34,611,201 (USD 31,783포함)	40,976,062 (USD 35,312포함)

사채	한세실업(주) 제1회 무보증 사모사채	2.18%	2023-06-25	30,000,000	-

한세실업(주) 제2회 무보증 사모사채	2.03%	2023-07-23	20,000,000	-

차감: 유동성대체	(10,190,297)	(12,475,250)

합계	74,420,904	28,500,812