엣지파운드리 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무회계팀은 회사의 현업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장 위험 (1) 외환 위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험(주로 달러화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2026년 1분기 기준 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2026년 1분기	2025년

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순손익	106	(106)	99	(99)

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.2026년 1분기 기준으로 다른 모든 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1%상승 또는 하락할 경우 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 145 백만원( 전분기 : 102 백만 원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다. 나. 신용 위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거경험 및 기타 요소들을 평가하여신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다.회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 등의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라,금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	1,882,195	3,223,345

금융기관예치금	230,000	2,320,000

매출채권	7,831,603	7,659,850

당기손익-공정가치측정금융자산(*2)	14,301,282	9,482,310

기타금융자산	33,691,589	33,024,652

합 계	57,936,669	55,710,157

(*1) 현금 시재액은 제외한 금액입니다.(*2) 지분증권은 제외한 금액입니다.

② 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 약정회수기일기준 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 매출채권과 관련한 손실충당금 설정내역과 변동내역은 재무제표 주석 6에 서술되어 있습니다.

③ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 미수금과 기타채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 동 금융상품은 채무불이이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산과 관련한 손실충당금의 변동내역은 재무제표 주석 7에 서술되어 있습니다. 다. 유동성 위험 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2026년 1분기 현재 금융부채에 대하여 보고기간말부터 계약만기일까지 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다.

현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합 계	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합 계

매입채무	2,468,496	-	2,468,496	1,876,319	-	1,876,319

차입금	35,108,991	-	35,109,991	32,732,592	-	32,732,592

기타금융부채(*)	1,170,582	212,312	1,382,894	891,612	230,305	1,121,917

파생금융부채	3,336,693	-	3,336,693	3,189,395	-	3,189,395

합 계	42,084,762	212,312	42,298,074	38,689,918	230,305	38,920,223

(*) 미지급비용 중 종업원급여부채 및 금융보증부채의 장부금액을 제외한 금액입니다.

라. 자본 위험 관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

이자부 차입금	35,108,991	32,732,592

차감:현금성및현금성자산	(1,884,352)	(3,225,710)

순부채(A)	33,224,639	29,506,882

자기자본	129,136,782	128,436,737

자기자본 및 순부채(B)	162,361,421	157,943,619

부채비율(A/B)	20.46%	18.68%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

보고기간종료일 현재 당사가 보유한 파생상품 관련하여 보유 중인 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제15회 무보증 사모 전환사채(*1)	제16회 무보증 사모 전환사채(*2)

액면가액	10,000,000	15,000,000

발행가액	10,000,000	15,000,000

잔 액	10,000,000	15,000,000

표시이자율	0.0%	4.0%

보장수익률	0.0%	4.0%

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환	만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환

사채의 만기일	2026.08.29	2027.12.17

전환가액	2,889원	1,582원

전환에 따라 발행할 잔여 주식수	3,461,405주	9,481,668주

전환청구기간	사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지	사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지

전환가격조정	- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정	- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정- 발행일로부터 매 1개월 단위로 주가 변동에 따른 전환가격 조정

발행자에 의한조기상환청구권 (Put Option)	-	사채권자는 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 매월 17일에 조기상환청구 가능함

발행회사의 매도청구권(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 전환사채의 발행일로부터 1년이 경과한 이후부터 전환사채 권면총액의 50% 이내 금액에대하여 매도청구 가능함	-

(*1) 제15회 무보증 사모전환사채는 2024년 3월 8일과 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에 따라 2,953원에서 2,916원으로, 2,916원에서 2,889원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 3,461,405주로 변동되었습니다. 또한 연결회사의 대표이사가 2023년 08월 29일 옵션 매매계약 체결을 통하여 매매청구권(Call option)을 취득하였고 이후 전환가액 조정으로 최종 402,561주를 취득할 권리를 보유하고 있습니다.(*2) 제16회 무보증 사모전환사채는 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에따라 2,260원에서 2,043원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 7,342,143주로 변동되었으며 이후 시가에 따른 조정으로 2026년 1월 19일 1,582원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 9,481,668주로 변동되었습니다. 또한 2025년 11월 25일 이사회 결의에 의거 7,500백만원의 만기 전 사채 취득을 진행 후 2026년 03월 03일 액면금액 7,500백만원 재매각 되었습니다.한편, 동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 당사의 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기초	발행	상환	매도	평가	기말

파생상품자산	제15회 무보증 사모전환사채	35,560	-	-	-	-	35,560

파생상품자산 합계	35,560	-	-	-	-	35,560

파생상품부채	제16회 무보증 사모전환사채	1,895,480	1,441,214	-	-	-	3,336,694

제17회 무보증 사모전환사채	1,293,915	-	(1,293,915)	-	-	-

파생상품부채 합계	3,189,395	1,441,214	(1,293,915)	-	-	3,336,694