엣지파운드리 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점에 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만, 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인화여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서 상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공 할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.회사가 영위하는 사업의 특성과 성장성, 경쟁요소 등은 동 회사의 본 사업보고서 “Ⅱ.사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 당사는 '주요종속회사'인 비에스이씨엠피밸 류업 사모투자 합자회사 가 최근사업년도말 별도 재무제표상 자산총액의 10% 이상이 됨에 따라 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다. 가. 재무상 태 (단위: 백만원)

구분	재무상태	증감율(%)

2020년	2019년	2018년	2020년	2019년

Ⅰ. 유동자산	60,281	19,487	12,948	209.3%	50.5%

Ⅱ. 비유동자산	35,409	36,756	39,450	-3.7%	-6.8%

자산총계	95,690	56,243	52,398	70.1%	7.3%

Ⅰ. 유동부채	39,004	25,017	23,283	55.9%	7.4%

Ⅱ .비유동부채	20,232	6,390	7,092	216.6%	-9.9%

부채총계	59,236	31,407	30,375	88.6%	3.4%

Ⅰ. 자본금	6,724	5,985	5,521	12.3%	8.4%

Ⅱ. 자본잉여금	55,334	45,098	39,594	22.7%	13.9%

Ⅲ. 자본조정	(1,982)	(1,982)	(1,982)	0.0%	0.0%

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	31	21	-	47.6%	-

Ⅴ. 이익잉여금	(23,653)	(24,286)	(21,110)	-2.6%	15.0%

자본총계	36,454	24,836	22,023	46.8%	12.8%

부채와 자본총계	95,690	56,243	52,398	70.1%	7.3%

(1) 자산의 증감 내역

총자산 95,690백만원으로 전기말 56,243백만원 대비하여 약 39,437백만원(70.1%) 증가하였습니다.증가 요인으로는 매출 신장에 따른 매출채권 7,044백만원 증가와 신사업을 위한 투자 12,400백만원 및 기타 투자자산 18,077백만원이 증가하였으며, 신규 사업인 적외선 열영상 카메라 사업의 본격적인 매 출 시현 및 향후 증가를 고려한 선제적 자재 확보를 위해 2,065백만원등이 증가 하였습니다.

(2) 부채의 증감 내역

총부채 59,229백만으로 전기말 31,407백만원에 대비하여 약 27,822백만원(88.6%) 증가하였습니다.신주인수권부사채 발행 20,000백만원, 제8회차 전화사채 조기상환으로 6,000백만원 감소, 제10회차 전환사채 7,000백만원을 조기상환 했으나, 재매각 했으며, 운영자금 조달을 위해 제12회차 전환사채 12,000백만원 발행으로 증가하였습니다.

(3) 자본의 증감내역

자본총계는 36,451백만으로 전기말 24,836백만원에 대비하여 11,615백만원(46.8%) 증가하였습니다. 신주인수권부사채 발행으로 739백만원 자본금 및 신주인수권대가 3,919백만원 증가신주인수권부사채 행사로 4,952백만원 주식발행초과금 증가, 제8회차 전환사채 조기상환에 따른 전환권대가가 일부 감소하였으나, 제12회차 전환사채 발행에 따른 전환권대가 증가로 1,363백만원 증가하였습니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원)

구분	재무상태	증감율(%)

2020년	2019년	2018년	2020년	2018년

매출액	37,667	29,558	33,647	27.43%	-12.2%

매출원가	28,871	26,949	26,942	7.13%	0.0%

매출총이익	8,795	2,609	6,705	237.10%	-61.1%

판매관리비	7,494	5,839	4,892	28.34%	19.4%

영업이익	1,301	(3,230)	1,813	140.28%	-278.2%

법인세비용차감전순이익	633	(3,176)	(1,076)	119.84%	195.2%

법인세비용(이익)	-	0	124	0.00%	-100.0%

당기순이익	633	(3,176)	(1,200)	119.84%	164.7%

2020년 매출액은 37,666백만원으로 전기말 29,5589백만원 대비 8,108백만원(27.4%) 증가하였습니다. 영업이익은 1,301백만원으로 전기말 (3,203)백만원 대비 4,531백만원(+141%) 증가하였습니다. 당기순이익은 630백만원으로 전기말 (3,176)백만원 대비 3,806백만원 (+120%) 증가하였습니다. 영업실적과 관련해서 신규 제품인 적외선 열영상 카메라의 본격적인 매출 시현으로 인해 전년대비 큰 폭(27.4%)으로 매출이 증가하였습니다.사업군으로 보면 전장부분은 전반적인 완성차 판매 감소로 매출은 약간 감소하였으나, SLS(Stop Lamp Switch) 제품의 경우 적용차종의 증가로 매출이 증가하였으며, 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, BPS(Brake Pedal Sensor) 제품 또한, 국 내외 전기차 및 친환경 차량의 수요 증가로 인해 향후 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다. 당기 손익의 증가 요인은 신규 제품인 열영상 카메라의 매출에 따른 매출원가 구조의변화로 손익이 증가하였습니다. 다. 주요 재무지표

구 분	제15기 (2020년)	제14기 (2019년)

안전성	유동비율	154.55%	77.89%

부채비율	162.50%	126.46%

차입금의존도	55.35%	47.74%

수익성	총자산이익율	0.66%	-5.65%

매출액 순이익율	1.67%	-10.75%

성장성	총자산증가율	70.12%	7.34%

매출액증가율	27.43%	-12.15%

순이익증가율	119.85%	164.67%

유동비율이 전년대비 44.6% 증가한 122.5%이며, 유동자산 항목 중 신사업 매출 증가에 따른 매출채권 증가(7,044백만원) 및 신사업 투자 (12,400백만원) 및 기타 투자자산(18,077백만원) 증가, 적외선 열영상 카메라 사업 및 기타 사업을 위한 자재 확보를 위한 자금(2,065백만원) 등 유동자산이 증가하였습니다. 부채비율은 전년대비 36% 증가한 162.4%이며, 신사업 추진에 따른 신주인수권부사채 발행 20,000백만원, 제8회 전환사채 조기상환으로 6,000백만원 감소, 제10회차 전환사채 7,000백만원 조기상환 했으나, 재매각했으며, 운영자금 조달을 위해 제12회차 전환사체 12,000백만원 발행으로 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성당기 및 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원)

구분	제15기(2020년 12월말)	제14기(2019년 12월말)

현금및현금성자산	3,962,677	3,476,695

금융기관예치금(유동)	530,000	910,000

금융기관예치금(비유동)	-	-

당기손익-공정가치금융자산(유동)	27,620,423	934,826

당기손익-
공정가치금융자산(비유동)	4,787,860	3,896,566

매출채권	11,934,889	4,890,402

기타금융자산(유동)	7,193,780	4,205,083

기타금융자산(비유동)	1,196,541	685,041

합 계	57,226,170	18,998,613

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합계

매입채무	3,967,403	-	3,967,403

차입금	32,846,069	20,121,596	52,967,665

기타금융부채(*)	635,133	110,129	745,262

합계	37,448,605	20,231,725	57,680,330

(*) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.당사의 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 등을 포함한 유동자산의 합계액은 60,280백만원이며, 지급능력을 나타내는 유동비율은 122.5%로 전기 대비 44.61% 증가하였습니다. 또한, 당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적으로 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실체 현금 유출입 스케줄을 지속적으로 본석, 검토하여 발생 가능한 위험을 적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 작성자를 포함한 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

나. 자금조달

차입금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

차입금	9,574,045	6,929,093	9,230,000	6,180,000

전환사채	23,272,024	11,439,236	-

신주인수권부사채	-	13,192,503

합계	32,846,069	20,121,596	20,669,236	6,180,000

단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

내역	차입처	이자율	당기말	전기말

일반자금대출	기업은행	1.9625-2.5461	9,230,000	9,230,000

합 계	9,230,000	9,230,000

장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

내역	차입처	이자율	당기말	전기말

시설자금	기업은행	2.776	6,180,000	6,180,000

일반자금	기업은행	2.858	1,093,138	-

소계	7,273,138	6,180,000

차감 : 유동성대체	(344,045)	-

차감계	6,929,093	6,180,000

전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	발행일	만기일	표시이자율	당기말	전기말

제8회 무보증사모전환사채	2019년 03월 19일	2022년 03월 19일	1.00%	-	6,000,000

제9회 무보증사모전환사채	2019년 12월 23일	2022년 12월 23일	2.00%	6,000,000	6,000,000

제10회 무보증사모전환사채	2020년 03월 04일	2023년 03월 04일	1.00%	7,000,000	-

제12회 무보증사모전환사채	2020년 12월 10일	2023년 12월 10일	3.00%	12,000,000	-

액 면 금 액	25,000,000	12,000,000

전환권조정	(2,238,398)	(742,798)

상환할증금	510,422	182,034

소 계	23,272,024	11,439,236

차감 : 유동성대체	(23,272,024)	(11,439,236)

차 감 계	-	-

전환사채에 내재된 전환권은 회제이-00094에 따라 자본으로 분류하였습니다.

신 주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	표시이자율	당기말	전기말

제11회 신주인수권부사채	2020년 06월 09일	2025년 06월 09일	2%	20,000,000	-

액 면 금 액	20,000,000	-

신주인수권조정	(4,059,487)	-

상환할증금	686,284	-

신주인수권부사채의 상환	(3,434,294)

합 계	13,192,503	-

2020년 7월 9일부터 보고기간종료일까지의 신주인수권 행사주식수는 1,478,091주이며, 2020년 09월 09일 신주인수권행사가액이 3,842원에서 3,425원으로 조정되었습니다.

5. 부외거래

동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 “주석 19. 우발채무와 약정사항”을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

“중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항”은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 “주석 2. 중요한 회계정책” 및 “주석 3. 중요한 회계추정 및 가정”을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항“파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항”은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 “주석 4. 재무위험관리”를 참고하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '5. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '5. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.