한국철강 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1)산업의 특성철강산업은 자동차, 건설, 조선 및 방위산업을 비롯한 전산업의 기초소재를 공급하는국가 기간산업으로 국가경제발전의 중추적, 전략적 장치산업입니다.그러나 국내 철강산업은 주원료인 철광석, 원료탄을 대부분 수입에 의존하고 있으며 전기로의 주원료인 고철은 자급도가 70%에 불과하여 원료의 대외 의존도가 높은 구조적 문제점을 안고 있습니다.

(2) 산업의 성장성철강산업의 성장은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요 산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 최근 글로벌 경기침체로 철강산업의 성장은 단기적으로 둔화될 것으로 보입니다.하지만 장기적으로 금융 위기에 대한 노력과 국내 산업의 성장세를 기반으로 철강산업은 꾸준히 성장할 것으로 기대됩니다. 또한, 수요산업의 고도화에 발맞추어 고급강, 고기능성 금속 소재의 수요는 더욱 빠른 속도로 증가될 것으로 예상되며 이에 따라 생산 및 조업기술에 비해 상대적으로 열위였던 고급강 생산 및 공급체제가 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성전기로 제강업은 주로 국내외 건설경기 및 조선 산업의 경기에 따라 영향을 받으며 봄, 가을에 연중 수요가 증가되는 계절적 특성이 있습니다.보다 장기적 성장 사이클로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다.그러나 최근 수년간 경기사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 의한 영향이 확대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소① 기술경쟁력 : 보통강의 경우 일반강의 조업기술은 선진국 수준과 대등하나 제품의기술향상 및 고부가가치화를 위한 기술은 선진국에 비해 비교적 열위에 있습니다. 특수강의 경우 생산기술은 저급강의 경우 대등한 수준인 반면 고급강의 경우는 제강, 정련기술이 열세에 있습니다.② 가격경쟁력 : 철근과 형강등 조강류는 일본의 고가전략으로 일본에 비해서는 상대적으로 가격경쟁력이 우위를 점하고 있으나 미국과 EU에 비해서는 고철가격 등으로열위에 있습니다. 또한 최근 중국의 철강설비 급증으로 인한 공급과잉이 세계적인 철강가격을 주도하고 있으며 국내 가격경쟁력을 더욱 위협하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성철근을 생산하는 전기로 제강업체의 주요원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약70%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 일정부분 수입 철스크랩 사용이 필수적이며 세계 철스크랩 시장에 큰영향을 받습니다. 최근과 같이 가격변동성이 높은 시장환경에서는 무엇보다도 가격경쟁력이 있는 양질의철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제등당사는「저탄소 녹색성장 기본법 제42조」 및 「온실가스 에너지 관리업체의 지정및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 2010-109호)에 따른 관리업체로 지정되는 등철강산업에 대한 환경관련 규제가 강화됨에 따라 사업장 내에서 발생하는 폐기물을 상시 감시 및 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있으며, 폐기물 감량을 위해 노력하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황- 철근 -최근 세계경제는 유럽재정위기의 확산과 장기화, 중국 경제의 경착륙 가능성 등으로 인하여 불확실성이 높아지고 있습니다. 또한 국내 건설경기의 침체지속에 따라 당사의 주력품목인 철근등의 수요부진과 원자재 가격변동 심화, 중국산저가철강재의 수입급증으로 당사를 비롯한 전기로 제강사들의 대내외적 영업환경이 어려워져 경영상리스크가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 이러한 어려움을 타개하고 적극적으로 대처해 나가기 위해 내부적으로는 원가절감 및 저가 원재료의 확보, 외부적으로는 판매처 다각화 및 신규수요창출, 저가 수입철강재 대응 등으로 다각도의 수익창출을 위해 노력하고 있습니다.- 단조 -최근 조선시장의 불황과 공업용 기계산업등의 경기침체로 인해 당사 생산제품인 구조용 탄소강 및 합금강의 수요는 크게 늘어나지 않고 있는 상황입니다.또한 중국산등 저가 일반구조용강의 수입지속으로 국내시장의 잠식이 심화되고있으며, 이에 대응키 위해 국내 메이커들은 대형강 및 고부가가치를 창출할 수 있는 고급강 및 특수강, 공구강 위주로 생산시설의 증설 및 전환을 꾀하고 있습니다.당사는 이러한 대외적인 경쟁심화에도 불구하고 품질경쟁력을 통한 안정적인 판매처확보로 꾸준한 매출을 이루어오고 있으며, 최근에는 국내 경쟁사들의 잇따른 단조설비증설에 따른 국내생산량 증가로 판매경쟁의 확대가 예상됨에 따라, 70톤 전기로 및 10,000톤 프레스 단조설비의 정상가동을 위해 임직원이 혼연일체가 되어 각고의 노력을 기울이고 있습니다.

(2) 시장점유율 (단위 : %)

구 분	제9기 3분기	제8기	제7기

철 근	10.2	10.6	11.0

※ 위 자료는 내수시장점유율이며, 스틸데일리의 자료를 인용하여 작성하였습니다.

※ 기타 제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다.(3) 시장의 특성당사는 본사인 창원공장에서 철근, 단조강(R/Bar 및 S/Bar, 일반단조품)등 을 주요 품목으로 생산, 판매하고 있으며, 주요 영업지역은 부산, 경남, 경인지역으로 창원영업팀과 서울영업팀, 단조영업1팀, 단조영업2팀, 광주영업소 및 전주, 순천, 목포, 울산, 대구, 대전, 광주, 진주, 영주, 청주, 세종, 안성, 시흥, 서울, 제주, 동대구,이천, 천안 하치장을 통해 판매를 하고 있으며, 철근 수요자의 50% 이상은 유통상이며 나머지는 관급 및 건설업체입니다.

(4) 조직도

다. 사업부문별 요약정보 회사는 철근 및 단조강 제조ㆍ판매를 주요사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 가. 회사는 건설, 조선, 단조업에 사용되는 철근, 단조등을 생산, 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

철강	제 품	철 근	건축구조용	391,290	81.3

제 품	단조강	설비구조용	65,942	13.7

상 품	매입철근外	건축구조용外	8,761	1.8

반제품外	INGOT 外	-	15,530	3.2

합계	-	481,523	100.0

나. 주요 제품등의 가격변동(단위 : 원/ton)

부문	품 목	제9기 3분기	제8기	제7기

철강	철 근	내수	513,322	542,157	634,562

단조강	내수	1,535,532	1,729,666	1,808,548

수출	2,265,573	2,397,681	2,163,469

다. 산출기준 및 가격변동원인

부문	품 목	내 용

철강	철 근	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산[ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]

가격변동원인	철근제품 시장 내수판매가격 하락이 주요 원인

단조강	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산[ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]

가격변동원인	단조제품 시장 판매가격의 하락이 주요 원인

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 전기로 제강의 주원료로 철스크랩을 사용하고 있습니다. 국내 철스크랩이 수입 철스크랩보다 큰비중을 차지하고 있으나 국내 철스크랩의 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 따라서 당사는 시황에 따라 국내 철스크랩과 수입 철스크랩의 비중을 조절하며 운영하고 있습니다. 국내 철스크랩의 경우 주로 (주)정우이앤알, (주)동인철강, (주)동부스틸 등으로 부터 구매하며, 수입 철스크랩 및 선철등의 경우 상사를 통해 일본, 미국등에서 구입하고 있습니다. 주원료인 철스크랩의 시황가격 변동성이 전기로 제강업체의 제품수익성에 위협요인으로 대두되고 있는 만큼 당사는 대형 철스크랩 공급업자를 고정거래선으로 확대함으로써 철스크랩의 장기적 안정조달을 위해 노력하고 있습니다. 가. 주요 원재료등의 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율 (%)	주요 매입처

철 강	원재료	국내고철	철근, 단조강생산용	182,474	70.4	(주)정우이앤알, (주)동인철강, (주)동부스틸 등

수입고철	철근, 단조강생산용	35,706	13.8	JINIL INT.(계열회사), LABO JAPAN(계열회사) 등

M/B고철	철근, 단조강생산용	3,805	1.5	JINIL INT.(계열회사), (주)동인철강 등

부재료	SI-MN 外	철근, 단조강생산용	16,757	6.5	(주)동부메탈 등

보조재료	전극봉 外	보조재료	18,237	7.0	(주)동국알앤에스 등

저장품	B-C유 外	보조재료	2,137	0.8	(주)성도에너지 등

합 계	259,116	100.0

※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임.

나. 주요 원재료등의 가격변동(단위 : 원/ton)

부문	품목	구분	제9기 3분기	제8기	제7기

철강	고 철	국내	247,221	244,155	350,351

수입	242,514	259,436	394,554

M/B 고철	국내,수입	268,100	280,605	405,504

※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 가격임.

다. 산출기준 및 가격변동원인

부문	품 목	내 용

철강	고철(국내,수입)	산출기준	원재료가격은 총매입액에서 총매입수량으로 나눈가격으로 계산[ 매입가 = 총매입액 / 총매입수량 ]

가격변동원인	고철등 원재료의 가격변동은 국제및 국내시세, 환율 변동이 주요 원인

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 4조 3교대로 작업을 실시하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

부문	품 목	일생산능력	가동일수(월)	가동월수(년)	당기생산능력

철 강	철 근	3,149.1 M/T	28.42 일	9개월	805,477 M/T

단 조 강	333.3 M/T	29.04 일	9개월	87,111 M/T

※ 당기생산능력은 일생산능력 × 가동일수 × 가동월수 로 산출하였습니다.

나 . 생산실적 및 가동 률 (1) 당기의 생 산실적은 다음과 같습니다.

(단위 :M/T, 백만원 )

부문	품 목	제9기 3분기	제8기	제7기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철 강	철 근	766,069	321,275	1,023,277	448,961	982,215	568,978

단조강	41,305	69,124	53,688	98,361	47,037	93,132

기 타	-	6,743	-	8,965	-	8,495

합 계	-	397,142	-	556,287	-	670,605

(2) 당기의 가동률은 다음과 같습니다.

(단위 :시간 )

부 문	품 목	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

철 강	철 근	6,138	5,838	95.1%

단조강	6,180	3,161	51.1%

다 . 당사는 창원에 본사를 포함하여 국내에 총 2개 생산공장(창원, 증평)을 보유하고 있으며 당기의 변동내역은 다음 과 같습니다.(단위 : 백만원).

구 분(창원)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초 순장부금액	121,610	71,977	9,580	199,352	398	342	3,472	406,731

취득/자본적지출	-	-	-	4,345	517	175	2,572	7,609

처 분	-	-	-	-	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	(2,281)	(488)	(15,676)	(57)	(95)	-	(18,597)

손 상 차 손	-	-	-	-	-	-	-	-

대 체 증 감	-	-	18	3,491	-	-	(3,359)	150

기말 순장부금액	121,610	69,696	9,110	191,512	858	422	2,685	395,893

취 득 원 가	121,610	101,203	21,391	487,879	4,740	6,366	2,685	745,874

기 말 감 가상 각 누 계 액	-	(31,507)	(12,281)	(296,367)	(3,882)	(5,944)	-	(349,981)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	-	-

구 분(증평)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초 순장부금액	16,442	842	-	788	-	209	-	18,281

취득/자본적지출	-	-	-	-	-	-	-	-

처 분	-	-	-	-	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	(19)	-	(35)	-	-	-	(54)

손 상 차 손	-	-	-	-	-	-	-	-

대 체 증 감	-	-	-	-	-	-	-	-

기말 순장부금액	16,442	823	-	753	-	209	-	18,227

취 득 원 가	16,442	2,113	754	57,347	47	969	-	77,672

기 말 감 가상 각 누 계 액	-	(358)	(197)	(26,202)	(34)	(711)	-	(27,502)

손상차손누계액	-	(932)	(557)	(30,392)	(13)	(49)	-	(31,943)

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

당사의 매출은 크게 철근, 단조등으로 구성되어 있으며 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

부문	매출유형	품 목	제9기 3분기	제8기	제7기

철 강	제품	철근	수 출	-	-	-

내 수	391,290	557,866	617,848

소 계	391,290	557,866	617,848

단조	수 출	21,361	29,032	21,708

내 수	44,581	70,306	74,429

소 계	65,942	99,338	96,137

상품	매입철근外	수 출	-	-	-

내 수	8,761	-	-

소 계	8,761	-	-

반제품外	INGOT外	수 출	1,176	1,697	1,482

내 수	14,354	25,636	31,681

소 계	15,530	27,333	33,163

합 계	수 출	22,537	30,729	23,190

내 수	458,986	653,808	723,958

합 계	481,523	684,537	747,148

나. 지 역부문별 매출실적 (단위:백만원)

구 분	제9기 3분기	제8기	제7기

국내매출액	458,986	653,808	723,958

AUSTRALIA	58	239	2,041

C H I N A	18,278	23,782	15,779

J A P A N	1,806	3,987	3,893

SINGAPORE	-	284	421

T A I W A N	956	1,271	453

기 타 국 가	1,439	1,166	603

계	481,523	684,537	747,148

다. 판매방법 및 조건

당사는 주문및 계획생산에 의해 국내외 유통상, 실수요자에게 판매를 하고 있으며 결제는 내수의 경우 현금 및 어음으로 이루어지며, 수출의 경우에는 신용장 (L/C) 및 현금으로 이루어 집니다. 라. 판매전략 당사는 품질, 원가, 서비스 개선을 통한 고객만족강화를 판매전략으로 삼고 다양한 판로를 개척 하기위해 노력하고 있습니다. 또한 비가격 부문 경쟁력 강화를 통해 기존거래처와 전략적 파트너십을 더욱 발전시켜 나갈 것이며, 신규거래처 발굴을 통한 거래처 다변화등으로 매출을 증대 시킬 계획입니다. 마. 주요매출처 당사의 주요 매출처는 (주)새한철강, (주)선진코리아, 대림산업(주)이며, 각 매출처의 비율은 매출액 대비 각각 4.6%, 3.8%, 3.7%입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 내수 및 내수로컬 매출액 중 큰 부분을 차지하는 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황(단위 : 톤, 백만원 )

품목	거래처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철 근	조달청	2015. 11. 3	2016. 11. 30	130,000	78,795	108,425	63,895	21,575	14,900

합 계	130,000	78,795	108,425	63,895	21,575	14,900

※ 기존계약(2015.11.03)의 단가수정계약(2016.05.12)을 체결하여, 계약금액이 70,516백만원에서 78,795백만원으로 변동되었 습 니 다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리 정책 은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금부서는 회사의 현업 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험회사는 단조품 등의 수출과 철스크랩, 전극봉 등 원부재료의 수입 거래 및 외화차입금과관련하여 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

회사가 노출되어 있는 주요 통화는 달러이며, 기타의 통화로는 일본 엔화, 유로화 등이 있습니다.회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액

구 분	2016. 9. 30	2015. 12. 31

외 화 금 액	원 화 금 액(천원)	외 화 금 액	원 화 금 액(천원)

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

U S D	3,479,101	151,786	3,814,139	166,403	6,843,895	-	8,021,045	-

J P Y	26,631,915	18,013,000	288,605	195,203	29,722,264	97,473,568	288,903	947,453

E U R	-	-	-	-	-	8,365	-	10,712

C N Y	43,119,418	-	7,070,291	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향(단위: 천원).

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2016. 9. 30	2015. 12. 31	2016. 9. 30	2015. 12. 31

U S D	상승시	284,523	625,641	284,523	625,641

하락시	(284,523)	(625,641)	(284,523)	(625,641)

J P Y	상승시	7,285	(51,367)	7,285	(51,367)

하락시	(7,285)	51,367	(7,285)	51,367

E U R	상승시	-	(836)	-	(836)

하락시	-	836	-	836

C N Y	상승시	551,483	-	551,483	-

하락시	(551,483)	-	(551,483)	-

2) 가격위험회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락이 회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 1% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다(단위: 천원).

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2016. 9. 30	2015. 12. 31	2016. 9. 30	2015. 12. 31

K O S P I	상 승 시	-	-	86,421	84,809

하 락 시	-	-	(86,421)	(84,809)

3) 이자율위험회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로서 주주의 이익을 극대화하는데 있습니다.

이를 위한 이자율 관리는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 변동금리부 예금과 차입금 현황(단위: 천원).

구 분	2016. 9. 30	2015. 12. 31

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

현금및현금성자산	75,859,644	-	39,721,759	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금 및 예금의 이자율이 100bp변동시 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향(단위: 천원).

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2016. 9. 30	2015. 12. 31	2016. 9. 30	2015. 12. 31

1% 상승 시	591,705	309,830	591,705	309,830

1% 하락 시	(591,705)	(309,830)	(591,705)	(309,830)

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(3) 유동성위험회사의 재무팀은 미사용 차입금한도(주석 12참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석내역(단위: 천원).

2016. 9. 30	3개월이내	~ 6개월	~ 1년	~ 2년	2년 초과	계

매 입 채 무	85,496,783	9,566,170	-	-	-	95,062,952

기타지급채무	18,857,328	6,005,985	45,000	35,000	-	24,943,314

2015. 12. 31	3개월이내	~ 6개월	~ 1년	~ 2년	2년 초과	계

매 입 채 무	74,131,405	11,468,383	-	-	-	85,599,788

기타지급채무	27,013,013	6,695,810	10,000	-	500,000	34,218,823

나. 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자 본'에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율의 산정내역(단위: 천원).

구 분	2016. 9. 30	2015. 12. 31

총 차 입 금	-	-

차 감: 현금및현금성자산	(83,343,146)	(44,253,540)

순 부 채	(83,343,146)	(44,253,540)

자 본 총 계	760,630,577	728,816,347

총 자 본(*)	-	-

자본조달비율(*)	-	-

(*) 보고기간 종료일 현재 순부채가 부의 금액이므로 총자본 및 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.

다. 금융자산과 금융부채의 상계

(1) 실행가능한 일괄 상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역(단위: 천원).

구 분	2016. 9. 30

자 산 총 액	상계된부채총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금 융 상 품	현 금 담 보

매출채권	1,899,341	1,899,341	-	-	-	-

구 분	2015. 12. 31

자 산 총 액	상계된 부채총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금 융 상 품	현 금 담 보

매출채권	690,631	690,631	-	-	-	-

(2) 실행가능한 일괄 상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역(단위: 천원).

구 분	2016. 9. 30

부 채 총 액	상계된자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금 융 상 품	현 금 담 보

매입채무	3,265,149	1,899,341	1,365,808	-	-	1,365,808

구 분	2015. 12. 31

부 채 총 액	상계된 자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금 융 상 품	현 금 담 보

매입채무	1,090,026	690,631	399,395	-	-	399,395

회사는 특수관계자인 환영철강공업(주) 및 외주가공업체와 매월말 매출채권과 매입채무의 잔액을 상계 후 잔액을 지급하는 약정을 체결하고 있습 니 다.

8. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

팀 명	수행업무	세부내용

연구팀	제품기획	신기술 시장조사, 신제품 분석

제품개발	기술자료, 샘플제작 및 성능확인, 시험분석, 제품표준화, 개발효과 분석

신모델 개발

주요 원부자재 사용 제품 개발 및 시험

공정 개선

인증	제품 사전 시험 및 인증

제품별 신뢰성 시험 및 표준화

제품 실증 시험

기술지원	모듈 관련 규격 및 인증지원, 사내 교육지원, 기술자료 분석

나. 연구개발 비용

회사 의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제9기 3분기	제8기	제7기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	50	438	438	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	18	73	5	-

연구개발비용 계	68	511	443	-

회계처리	판매비와 관리비	68	511	443	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.0142	0.0747	0.0593	-

다. 연구개발실적(지적재산권 보유내역)

순번	내용	출원번호	출원일	등록번호	등록일

1	집적형 박막 태양전지 및 그의 제조방법	2009-0045804	09.05.26	제10-1028971호	11.04.06

2	광기전력 장치 및 그 제조 방법	2009-0072353	09.08.12	제10-1112487호	12.01.30

3	몰드 제조방법 및 그 몰드를 이용한 광기전력 장치의 제조방법	2009-0045802	09.05.25	제10-1188278호	12.09.27

4	유기 광전변환물질을 포함하는 탄뎀형 태양전지	2010-0015204	10.02.19	제10-1113007호	12.01.30

5	광기전력 장치의 제조방법	2010-0023967	10.03.17	제10-1112494호	12.01.30

6	집적형 박막 광기전력 소자 및 그의 제조 방법	2010-0083178	10.08.26	제10-1060239호	11.07.28

7	금속기반 다층 박막형 투명 전극을 사용한 유기 태양전지 모듈 및 이의 제조방법	2010-0126638	10.12.13	제10-1160984호	12.06.22

8	플렉서블 기판 또는 인플렉서블 기판을 포함하는 광기전력 장치의 제조방법	13/080,272(2010-0030837)	11.04.05	8,426,240 B2	13.02.14

9	산화아연 박막의 열처리 방법	12/396.827(2008-0020120)	09.03.03	8,034,656 B2	11.10.11

10	투명전극이 코팅 된 기판의 수분제거방법	12/397,338(2008-0020126)	09.03.03	8,176,653 B2	12.05.15

11	광기전력 장치의 제조방법	12/762,798(2009-0052236)	10.04.29	8,642,115 B2	14.01.26

12	집적형 박막 태양전지 및 그의 제조방법	201010183207.9(2009-0045804)	10.05.26	ZL 201010183207.9	12.10.12

13	박막 태양전지 및 모듈 제조방법	12/472,217(2008-0022550)	09.05.26	7,939,444 B2	11.03.21

14	광기전력 장치및 그 제조방법	2010-177858(2009-0072353)	10.08.06	5220069	13.03.15

15	광기전력 장치 및 그 제조 방법	12/851,823	10.08.13	8,802,969 B2	12.10.12

16	집적형 박막 광기전력 소자 및 그의 제조 방법	2011-183497	10.08.17	5,396,444	12.10.12