한국철강 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사의 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

1) 시장위험 ① 외환위험

회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될때 발생하고 있습니다. 회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 자산 및 부채의 원화환산기준액

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	-	141,412	-	264,447

JPY	-	109,842	-	317,925

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동 시 환율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 분 기	전 기	당 분 기	전 기

USD	상승시	(10,875)	(20,336)	(10,875)	(20,336)

하락시	10,875	20,336	10,875	20,336

JPY	상승시	(8,447)	(24,448)	(8,447)	(24,448)

하락시	8,447	24,448	8,447	24,448

② 이자율위험

회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로써 주주의 이익을 극대화하는 데 있습니다. 이를 위한 이자율 관리는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사는 이자율 위험에 노출된 변동금리부 조건의 차입금이 없습니다.

2) 신용위험 ① 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 매출채권의 신용건전성 측정 내역

(단위: 천원)

매 출 채 권	당 분 기 말	전 기 말

Group 1(국가 등 공공기관에 대한 채권)	133,274	-

Group 2(담보거래처에 대한 채권)	49,889,168	65,176,182

Group 3(특수관계자에 대한 채권)	1,149,961	1,274,951

Group 4(기타 채권)	25,923,601	32,284,137

연체 및 손상되지 않은 매출채권 합계	77,096,004	98,735,270

② 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 담보 또는 보증서 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(2) 유동성위험 회사의 재무팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역

(단위: 천원)

당 분 기 말	3개월미만	3개월~6개월	6개월~1년	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	45,509,044	1,017,822	-	-	-	46,526,866

기타지급채무	30,381,178	657,367	-	-	415,695	31,454,240

기타금융부채	14,550	14,550	27,029	32,562	10,084	98,775

(단위: 천원)

전 기 말	3개월미만	3개월~6개월	6개월~1년	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	37,949,460	969,471	-	-	-	38,918,931

기타지급채무	21,695,302	282,855	-	-	392,139	22,370,296

기타금융부채	16,410	14,550	29,100	38,154	16,971	115,185

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 산업내의 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율의 산정내역

(단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

총차입금	-	-

차감: 현금및현금성자산	(33,327,612)	(30,447,455)

순부채(*)	(33,327,612)	(30,447,455)

총자본	840,051,670	851,747,533

(*) 순부채는 (-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않습니다.

(4) 파생거래당사는 환율 및 상품가격 변동에 따른 위험 등 위험 회피 목적으로 파생상품 계약을 체결할 수 있습니다. 파생상품은 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가내역을이용하고 있습니다.당분기 중 파생상품 거래 내역은 없습니다.