노랑풍선 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2019년 당사 자산총액은 전기대비 16.8% 증가한 1,150억원이며, 자산의 주요 증가원인은 코스닥 시장 상장을 위해 2019.01.24 일반 공모를 통한 유상증자 대금 200억원의 조달 및 시설자금대출 40억원 상환에 따른 것입니다. 부채총액은 전기대비 0.8% 증가한 588억원을 기록했습니다. 이는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스 부채를 인식한 영향입니다. 자본총액은 전기대비 39.9% 증가한 562억원을 기록하였으며, 자본의 주요 증가원인은 코스닥 시장 상장을 위해 2019.01.24 일반 공모를 통한 유상증자 시 발생한 주식발행초과금 145억원에 기인하였습니다. 2019년 한일 갈등과 홍콩 시위 장기화 등의 여파로 여행업황이 부진한 영향으로 매출액은 전기 대비 17.2% 감소한 768억원을 기록하였고, 영업이익 및 당기순이익은 전기대비 적자전환하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1. 재무상태

구분	제 19 기	제 18 기	증감액	증감율

유동자산	65,271,780,626	50,516,392,981	14,755,387,645	29.2%

현금및현금성자산	17,730,519,850	16,423,119,618	1,307,400,232	8.0%

금융자산	27,030,000,000	12,030,000,000	15,000,000,000	124.7%

매출채권및기타채권	17,929,953,584	18,753,982,186	-824,028,602	-4.4%

당기법인세자산	-	10,514,970	-	-

기타자산	1,484,460,692	3,298,776,207	-1,814,315,515	-55.0%

재고자산	1,096,846,500	-	-	-

비유동자산	49,710,148,598	47,945,026,889	1,765,121,709	3.7%

비유동금융자산	372,462,604	343,593,590	28,869,014	8.4%

비유동매출채권및기타채권	700,490,948	623,336,514	77,154,434	12.4%

투자부동산	3,190,383,218	4,882,716,029	-1,692,332,811	-34.7%

유형자산	36,809,213,260	36,105,743,996	703,469,264	1.9%

무형자산	6,827,621,029	4,972,367,291	1,855,253,738	37.3%

사용권자산	931,966,889	-	-	-

비유동기타자산	-	36,434,754	-	-

이연법인세자산	878,010,650	980,834,715	-102,824,065	-10.5%

자산총계	114,981,929,224	98,461,419,870	16,520,509,354	16.8%

유동부채	57,872,519,806	57,963,034,365	-90,514,559	-0.2%

비유동부채	898,523,509	331,831,562	566,691,947	170.8%

부채총계	58,771,043,315	58,294,865,927	476,177,388	0.8%

지배기업소유주에귀속되는 자본	56,210,885,909	40,166,553,943	16,044,331,966	39.9%

비지배지분	-	-	-	-

자본총계	56,210,885,909	40,166,553,943	16,044,331,966	39.9%

- 제19기 자산총액은 전기대비 16.8% 증가한 1,150억원이며, 자산의 주요 증가원인은 코스닥 시장 상장을 위해 2019.01.24 일반 공모를 통한 유상증자 대금 200억원의 조달 및 시설자금대출 40억원 상환에 따른 것입니다. - 제19기 부채총액은 전기대비 0.8% 증가한 588억원을 기록했습니다. 이는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스 부채를 인식한 영향입니다. - 제19기 자본총액은 전기대비 39.9% 증가한 562억원을 기록하였으며, 자본의 주요 증가원인은 코스닥 시장 상장을 위해 2019.01.24 일반 공모를 통한 유상증자 시 발생한 주식발행초과금 145억원에 기인하였습니다. 2. 영 업실적 (단위:원)

구분	제 19 기	제 18 기	증감액	증감율

영업수익	76,779,803,060	92,775,359,629	-15,995,556,569	-17.2%

영업비용	78,838,324,995	89,230,314,682	-10,391,989,687	-11.6%

영업이익(손실)	(2,058,521,935)	3,545,044,947	-5,603,566,882	적자전환

금융수익	910,974,594	523,867,391	387,107,203	73.9%

금융비용	688,190,828	777,843,031	-89,652,203	-11.5%

기타영업외수익	101,563,591	1,143,132,418	-1,041,568,827	-91.1%

기타영업외비용	112,763,904	98,236,257	14,527,647	14.8%

관계기업투자관련손실	-	30,181,200	-	-

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,846,938,482)	4,305,784,268	-6,152,722,750	적자전환

법인세비용(수익)	(191,105,548)	(180,261,706)	-10,843,842	-

당기연결순이익(손실)	(1,655,832,934)	4,486,045,974	-6,141,878,908	적자전환

당기연결순이익(손실)의 귀속

지배기업의소유주지분	(1,655,832,934)	4,486,045,974	-6,141,878,908	적자전환

비지배지분	-	-	-	-

기타포괄손익

총포괄이익(손실)	(1,655,832,934)	4,486,045,974	-6,141,878,908	적자전환

총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의소유주지분	(1,655,832,934)	4,486,045,974	-6,141,878,908	적자전환

비지배지분	-	-	-	-

주당손익

기본및희석주당순손익 (단위 : 원)	(352)	1,201	-1,553	-

- 2019년 한일 갈등과 홍콩 시위 장기화 등의 여파로 여행업황이 부진한 영향으로 매출액은 전기 대비 17.2% 감소한 768억원을 기록하였고, 영업이익 및 당기순이익은 전기대비 적자전환하였습니다. - 당사는 항공권 할인판매와 관련한 영업수익과 영업비용 표시의 오류를 발견하였고, 이러한 오류가 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 제18기 재무제표를 재작성하였습니다. (*) 제18기 재무제표 재작성으로 인하여 연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제18기

정정전	정정후	차이금액

영업수익	108,274,929	92,775,360	15,499,569

영업비용	104,729,884	89,230,315	15,499,569

영업이익	3,545,045	3,545,045	-

3. 부문별 영업실적 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 회사의 영업은 여행알선 및 항공권 소매 등과 관련된 여행업으로 구성되어 있습니다. 연결회사의 주요 고객은 업종 특성상 다수의 사용자로 구성되어 있습니다.당기와 전기 중 주요 서비스 별 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 19 기	제 18 기	증감액	증감율

여행알선수입	52,713,470	56,487,640	-3,774,170	-6.7%

항공권판매수입 등	8,106,632	5,253,439	2,853,193	54.3%

항공권총액매출	9,992,490	20,000,561	-10,008,071	-50.0%

기타	5,967,211	11,033,720	-5,066,509	-45.9%

합 계	76,779,803	92,775,360	-15,995,557	-17.2%

4. 환율변동현황(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD,EUR,JPY,CHF,CNY,HKD)

통화	당기	전기

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	37,823	43,791	82,208	91,917

EUR	24,565	31,871	48,729	62,332

JPY	6,464,700	68,750	934,000	9,463

CHF	24,720	29,553	34,440	39,131

CNY	-	-	30,000	4,883

HKD	-	-	380,000	54,253

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	5%상승시	5%하락시

USD	2,190	(2,190)

EUR	1,594	(1,594)

JPY	3,438	(3,438)

CHF	1,478	(1,478)

5. 자산감액손실인식

1) 매출채권및기타채권(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총장부금액	손실충당금	순장부금액	총장부금액	손실충당금	순장부금액

유동자산

매출채권	14,963,531	(896,993)	14,066,538	14,549,362	(401,193)	14,148,169

영업보증금	2,993,362	-	2,993,362	4,298,790	(16,190)	4,282,600

단기대여금	380,988	-	380,988	30,000	-	30,000

미수수익	303,834	-	303,834	186,059	-	186,059

보증금	185,232	-	185,232	107,154	-	107,154

소 계	18,826,947	(896,993)	17,929,954	19,171,365	(417,383)	18,753,982

비유동자산

보증금	700,491	-	700,491	623,337	-	623,337

소 계	700,491	-	700,491	623,337	-	623,337

합 계	19,527,438	(896,993)	18,630,445	19,794,702	(417,383)	19,377,319

(2) 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분	기초	설정 및 환입	제각	당기말

매출채권	401,193	631,909	(136,109)	896,993

기타채권	16,190	(16,190)	-	-

합 계	417,383	615,719	(136,109)	896,993

② 전기

(단위: 천원)

구분	기초	설정 및 환입	제각	전기말

매출채권	461,858	87,395	(148,060)	401,193

기타채권	627,323	(547,294)	(63,840)	16,190

합 계	1,089,181	(459,898)	(211,900)	417,383

(3) 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결회사는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거기간 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실율을 계산하였습니다. 이에 따른 당기말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구 분	만기미도래	3개월 이하	6개월 이하	1년 이하	1년 초과

매출채권	기대손실율	0.4%	40.1%	47.9%	100.0%	100.0%

총장부금액	13,992,002	214,128	3,291	477,421	276,690

손실충당금	55,491	85,815	1,576	477,421	276,690

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	만기미도래	3개월 이하	6개월 이하	1년 이하	1년 초과

매출채권	기대손실율	0.4%	17.8%	27.6%	97.7%	100.0%

총장부금액	14,143,279	61,510	20,168	15,144	309,261

손실충당금	60,585	10,968	5,579	14,800	309,261

매출채권은 주로 기업고객에 대한 채권으로 구성되며, 연결회사는 신용위험이 낮다고 판단되는 신용등급 이상을 가진 기업고객 위주로 거래하고 있습니다. 또한, 주기적으로 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있으며 그 결과 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않았습니다. 2) 무형자산

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되며, 가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

소프트웨어	5년

기타의 무형자산	5년

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상차손누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	손상차손누계액	장부금액

소프트웨어	7,832,026	(3,688,257)	(402,780)	3,740,989	4,998,170	(2,427,070)	(402,780)	2,168,319

회원권(*)	1,241,628	-	(102,294)	1,139,334	1,241,628	-	(84,230)	1,157,397

기타의무형자산	250,000	(66,667)	-	183,333	250,000	(16,667)	-	233,333

영업권	263,965	-	-	263,965	263,965	-	-	263,965

건설중인자산	1,500,000	-	-	1,500,000	1,149,352	-	-	1,149,352

합 계	11,087,619	(3,754,924)	(505,074)	6,827,621	7,903,115	(2,443,737)	(487,010)	4,972,367

(*) 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류되며 상각되지않습니다.(2) 당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	상 각	손 상	대 체	당기말

소프트웨어	2,168,319	1,113,261	(1,261,187)	-	1,720,596	3,740,989

회원권	1,157,397	-	-	(18,064)	-	1,139,333

기타의무형자산	233,333	-	(50,000)	-	-	183,333

영업권	263,965	-	-	-	-	263,965

건설중인자산	1,149,352	2,071,244	-	-	(1,720,596)	1,500,000

합 계	4,972,366	3,184,505	(1,311,187)	(18,064)	-	6,827,620

② 전기

(단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	상 각	손상환입	사업결합	전기말

소프트웨어	2,530,303	474,035	(836,018)	-	-	2,168,319

회원권	1,139,064	-	-	18,333	-	1,157,397

기타의무형자산	-	250,000	(16,667)	-	-	233,333

영업권	-	-	-	-	263,965	263,965

건설중인자산	-	1,149,352	-	-	-	1,149,352

합 계	3,669,367	1,873,387	(852,685)	18,333	263,965	4,972,367

(3) 비한정내용연수의 무형자산 손상검사연결회사는 비한정내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 당기에 인식한 손상차손은 18백만원이며 전기에 인식한 손상차손환입은 18백만원입니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결회사의 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	83,739	132,108

보통예금	17,644,631	16,291,011

기타	2,150	-

합 계	17,730,520	16,423,120

연결회사는 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 유동성을 확보하고 있으며 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다.(가) 유동성 약정연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1년 내 만기 도래	14,300,000	18,516,800

(나) 만기분석당기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년미만	1~5년	합계

매입채무 및 기타채무	11,932,862	93,000	12,025,862

차입금(*)	14,583,922	-	14,583,922

리스부채(*)	298,872	713,565	1,012,437

금융보증계약	360,000	-	360,000

합 계	27,175,656	806,565	27,982,221

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

1) 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	이자율(%)	만 기	당기말	전기말

우리은행	2.59	2020.10.15	4,000,000	8,000,000

2.45	2020.10.15	10,000,000	10,000,000

3.56	2020.10.22	300,000	300,000

신협은행	5.00	2019.04.01	-	216,800

합 계	14,300,000	18,516,800

(2) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 장기차입금 내역은 없습니다.(3) 당기말 현재 연결회사의 토지, 건물 등 투자부동산 및 유형자산 일부는 상기 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다 2) 미지급금 및 기타채무

당기말과 전기말 현재 연결회사의 미지급금및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

미지급금	7,688,178	-	6,293,262	-

미지급비용	4,407,852	-	4,947,138	-

예수보증금	299,998	-	133,016	-

임대보증금	154,800	93,000	58,000	237,800

합 계	12,550,828	93,000	11,431,416	237,800

회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결회사와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	구 분	약정한도	실행금액

우리은행	시설자금대출	10,000,000	10,000,000

우리은행	시설자금대출	4,000,000	4,000,000

우리은행	운영자금대출	300,000	300,000

(2) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는 자	금융기관	보증내용	보증금액

연결회사	서울보증보험	이행지급보증	2,089,910

연결회사	서울보증보험	인허가보증	50,000

연결회사	우리은행	이행지급보증	17,700,000

연결회사	한국관광협회	공제영업보증	1,000,000

연결회사	한국관광협회	공제기획여행보증	500,000

합 계	21,339,910

(3) 보험가입의 내용 당기말 현재 연결회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험의 종류	부보자산	보험회사	부보금액

재물보험	건물, 투자부동산, 임차건물	삼성화재해상보험	45,316,000

영업배상책임보험	회사 및 각 하청업체	KB손해보험	2,000,000

합 계	47,316,000

연결회사는 상기 보험이외에 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.(4) 담보제공내역당기말 현재 연결회사가 타인에게 연결회사의 차입금에 대하여 제공한 담보제공 자산내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	종 류	장부금액	설정금액	설정권자	담보제공내용

투자부동산	토지 및 건물	3,190,383	21,600,000	우리은행	차입금 담보

유형자산	토지 및 건물	32,719,543

합 계	35,909,926	21,600,000

(5) 주요 소송 현황당기말 현재 연결회사가 계류 중인 주요 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건내용	계류법원	원 고	피고	소송가액	진행상황

손해배상	인천지방법원	나부용 외 1명	주식회사 노랑풍선	18,547	2심 진행 중

명의개서 등 청구의 소	서울중앙지방법원	황만수	주식회사 노랑풍선	10,000	1심 진행 중

손해배상	서울중앙지방법원	우성종	주식회사 노랑풍선	360,100	1심 진행 중

보험금청구의 소	서울중앙지방법원	허정익	주식회사 노랑풍선 외 1	40,000	1심 진행 중

합 계	428,647

연결회사의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않으며 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분 은 주석 3 에 서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 32 에 서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환 특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되 어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액 의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적 용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가 가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는데 필요한 대부분의 활동이완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2. 환경 및 종업원등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다

3. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '5. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

(1) 재무위험관리요소연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.① 시장위험(가) 환율변동위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD,EUR,JPY,CHF,CNY,HKD)

통화	당기	전기

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	37,823	43,791	82,208	91,917

EUR	24,565	31,871	48,729	62,332

JPY	6,464,700	68,750	934,000	9,463

CHF	24,720	29,553	34,440	39,131

CNY	-	-	30,000	4,883

HKD	-	-	380,000	54,253

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	5%상승시	5%하락시

USD	2,190	(2,190)

EUR	1,594	(1,594)

JPY	3,438	(3,438)

CHF	1,478	(1,478)

(나) 이자율위험연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결회사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.당기말 현재 연결회사의 이자부 자산 및 차입금 등은 모두 고정이자율로 확정되어 있어, 연결회사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.② 신용 위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.(가) 위험관리기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(나) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.(다) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.· 상각후원가로 측정하는 매출채권및기타채권· 당기손익-공정가치측정 금융자산현금및현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.- 매출채권및기타채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 18개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

매출채권및기타채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며 매출채권및기타채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기: 372백만원, 전기: 344백만원).③ 유동성 위험연결회사는 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 유동성을 확보하고 있으며 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다.(가) 유동성 약정연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1년 내 만기 도래	14,300,000	18,516,800

(나) 만기분석당기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년미만	1~5년	합계

매입채무 및 기타채무	11,932,862	93,000	12,025,862

차입금(*)	14,583,922	-	14,583,922

리스부채(*)	298,872	713,565	1,012,437

금융보증계약	360,000	-	360,000

합 계	27,175,656	806,565	27,982,221

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.(2) 자본위험 관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 부채 및 자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계(A)	58,771,043	58,294,866

자본총계(B)	56,210,886	40,166,554

부채비율(A/B)	104.55%	145.13%