코렌텍 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생 할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 전세계 시장을 대상으로 주로 정형외과용 인공관절, 척추고정기기 등을 개발,생산 판매하는 사업을 주력으로 하고 있으며 향후 장기적으로 Trauma, Clinical, Therapies 등으로 점차 그 사업영역을 확대하여 나가서 Medical Device 산업에서 세계적인 경쟁력을 가지는 회사로 발돋움 하고자 합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태연결실체의 지난 2사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다. (단위:천원)

과목	제18기	제17기	증감	증감율(%)

유동자산	38,983,936	49,912,846	(10,928,910)	-21.9%

비유동자산	30,278,215	50,664,961	(20,386,746)	-40.2%

자산총계	69,262,151	100,577,807	(31,315,657)	-31.1%

유동부채	11,376,067	17,724,496	(6,348,429)	-35.8%

비유동부채	27,779,197	28,533,328	(754,130)	-2.6%

부채총계	39,155,264	46,257,823	(7,102,559)	-15.4%

자본금	4,968,577	4,968,577	0	0.0%

기타불입자본	75,259,816	75,311,515	(51,699)	-0.1%

기타자본구성요소	279,124	301,321	(22,197)	-7.4%

결손금	50,400,630	(26,261,429)	24,139,201	91.9%

자본총계	30,106,886	54,319,984	(24,213,098)	-44.6%

자본과부채총계	69,262,151	100,577,807	(31,315,657)	-31.1%

1) 제 6차 전환사채 상환으로 인한 현금 감소 및 유동부채 감소.2) 유무형자산의 평가손상 및 폐기손실에 따른 자산 감소.나. 경영성과연결실체의 지난 2사업연도 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원)

과목	제18기	제17기	증감	증감율(%)

매출액	36,772,632	37,848,863	(1,076,231)	-2.8%

매출원가	17,700,561	15,543,319	2,157,242	13.9%

매출총이익	19,072,071	22,305,544	(3,233,473)	-14.5%

판매비와 관리비	23,444,134	22,948,422	495,712	2.2%

영업이익	(4,372,063)	(642,878)	(3,729,185)	580.1%

금융수익	128,887	242,165	(113,278)	-47%

금융비용	1,124,198	1,088,102	36,096	3%

지분법손실	(439,639)	(410,048)	(29,591)	7%

기타영업외수익	860,950	751,202	109,748	15%

기타영업외비용	21,663,176	8,371,216	13,291,960	159%

법인세비용차감전순이익	(2,508,244)	(9,518,877)	(17,090,363)	179.5%

당기순이익	(24,100,996)	(7,378,800)	(16,722,197)	226.6%

기타포괄손익	62,768	282,862	(220,094)	-77.8%

총포괄손익	(24,038,228)	(7,095,938)	(16,942,280)	238.7%

1) 유무형자산 손상, 폐기 및 관계회사(인스텍) 손상으로 인한 기타영업외 비용 증가.

다) 자산 손상내역 (단위: 천원)

구 분	자산의 명칭	감액금액	감액사유

유형자산	기계장치 외	10,153,471	자산손상을 시사하는 징후가 발견된 자산에 대해서 회수가능액을 추정하였으며, 회수가능액이 장부가액에 미달한 경우에는 손상차손으로 인식함.

무형자산	LOSPA TKR Revision Implant 외 16 projects	10,660,578

관계기업투자주식	(주) 인스텍 투자주식	464,784

계	-	21,278,833

4. 유동성 및 자금조달가) 유동성 (연결기준)

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및 현금성자산	7,548,034	19,989,571

단기금융상품	-	4,000,000

당기손익인식금융자산	-	500,000

합 계	7,548,034	24,489,571

1) 서울 사옥 매입과 제6차 전환사채 상환에 따른 감소나) 사용이 제한된 금융자산

(단위: 천원)

구 분	은행명	당기말	전기말	제한내용

단기금융상품	KEB하나은행	-	20,000	질권설정(*)

장기금융상품	20,000	-

2,000	2,000	당좌개설보증금

합 계	22,000	22,000

(*) 상기 장기금융상품은 중부도시가스 담보제공으로 사용이 제한되어 있습니다.다) 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	579,705	-	224,710	-

장기차입금	-	4,890,000	-	4,890,000

합 계	579,705	4,890,000	224,710	4,890,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

매출채권할인	KEB하나은행	3.96~4.02%	579,705	224,710

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	당기말 이자율(%)	만기일	당기말	전기말

시설자금	KEB하나은행	1.50	2024-06-15	90,000	90,000

운전자금	KEB하나은행	LIBOR3개월+2.95	2020-10-15	4,800,000	4,800,000

합 계	4,890,000	4,890,000

라) 전환사채

(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제7회 전환사채	제6회 전환사채	제7회 전환사채

발행가액	20,000,000	6,000,000	20,000,000

사채상환할증금	-	662,514	-

전환권조정	(1,600,999)	-	(2,296,454)

전환사채의 부채요소	18,399,001	6,662,514	17,703,546

전환사채의 자본요소(전환권대가)	2,417,204	402,021	2,417,204

부채요소는 상각후 원가로 측정합니다. 당기 중 전환사채와 관련하여 유효이자율에 따라 인식한 이자비용은 919,400천원(전기: 950,856천원)입니다. 부채요소는 상각후 원가로 측정합니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	제7회 전환사채

최초발행가액	20,000,000천원

발행일	2016년 11월 23일

만기일	2021년 11월 23일

액면이자율	0%

보장수익률	0%

행사시 발행할 주식 및 주식수	보통주/1,518,948주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 각 사채의 상환기일 직전일까지

전환가액	13,167 원/주(*1)

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100%를 일시상환

조기상환청구권	사채발행일로부터 4년이 경과한 날부터 만기일 전일까지 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환 청구 가능

기한이익의 상실	감사인의 감사보고서 의견이 감사범위 제한에 의한 "한정" 또는 "의견거절" 인 경우에는 사채 권면 금액 및 사채발행일부터 상환을 완료하는날까지 연복리 20%의 비율에 따른 금액의 합계액을 사채권자의 청구에 따라 이를 상환하여야함. 단, 위반사항의 시정이 불가능하거나, 시정을 최고 받은후 30일내 위반사항을 시정하지 아니한 경우에 한함.

(*1) 전환사채 발행일 3개월 후 당일, 이후 3개월이 되는 날마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 산정한[(1 개월 가중산술평균주가 + 1 주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가) / 3]가격및 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는그 가격을 전환가격으로 조정하는 조건이 부여되어 있습니다. 다만, 조정 후 전환가격은 최초전환가격의 70%를 하회할 수 없습니다.

(3) 한편, 당기 말 보유하고 있는 전환사채와 관련하여 특수관계자인 대표이사로부터연대보증을 제공받고 있습니다.

5. 부외거래세부적인 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석35.우발부채와 우발자산'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그밖의 투자의사결정에 필요한사항1) 재무제표의 감사의견 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 제19기 연결 및 별도 재무제표는 감사범위제한 한정의견을 받았습니다.2) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서 및 감사보고서의 '주석2.중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.3) 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다.4) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 주사업인 의료기기의 제조 및 판매의 경우 판매하고자 하는 국가의 허가 또는신고가 필요합니다. 당사는 제품의 제조 및 판매를 위하여 각국의 허가 또는 신고담당기관에 허가 또는 신고를 진행하고 있습니다.5) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용' 중 '7. 시장위험과 위험관리' 를 참조하시기 바랍니다