코렌텍 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생 할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 전세계 시장을 대상으로 주로 정형외과용 인공관절, 척추고정기기 등을 개발,생산 판매하는 사업을 주력으로 하고 있으며 향후 장기적으로 Trauma, Clinical, Therapies 등으로 점차 그 사업영역을 확대하여 나가서 Medical Device 산업에서 세계적인 경쟁력을 가지는 회사로 발돋움 하고자 합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태연결실체의 지난 2사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목	제17기	제16기	증감	증감율(%)

유동자산	60,076,661	40,026,034	20,050,627	50.1%

비유동자산	36,966,905	31,491,855	5,475,050	17.4%

자산총계	97,043,566	71,517,889	25,525,677	35.7%

유동부채	14,170,668	11,890,116	2,280,552	19.2%

비유동부채	21,141,309	3,360,884	17,780,425	529.0%

부채총계	35,311,977	15,251,000	20,060,977	131.5%

자본금	4,897,077	4,792,577	104,500	2.2%

기타불입자본	74,152,055	70,013,888	4,138,167	5.9%

기타자본구성요소	(26,908)	1,906	(28,814)	(1511.8%)

결손금	(17,290,635)	(18,541,482)	1,250,847	(6.7%)

자본총계	61,731,589	56,266,889	5,464,700	9.7%

자본과부채총계	97,043,566	71,517,889	25,525,677	35.7%

1) 16년 11월 전환사채(200억) 발행으로 유동자산 및 비유동부채 증가. 나. 경영성과연결실체의 지난 2사업연도 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목	제17기	제16기	증감	증감율(%)

매출액	35,974,058	30,346,648	5,627,410	18.5%

매출원가	14,771,914	12,778,084	1,993,830	15.6%

매출총이익	21,202,144	17,568,564	3,633,580	20.7%

판매비와 관리비	19,635,800	16,596,128	3,039,672	18.3%

영업이익	1,566,344	972,436	593,908	61.1%

금융수익	105,380	196,133	(90,753)	(46.3%)

금융비용	346,110	722,777	(376,667)	(52.1%)

지분법손실	(72,376)	(416,724)	344,348	(82.6%)

기타영업외수익	944,257	525,071	419,186	79.8%

기타영업외비용	1,014,878	830,072	184,806	22.3%

법인세비용차감전순이익	1,182,617	(275,933)	1,458,550	흑자전환

당기순이익	1,199,387	(859,436)	2,058,823	흑자전환

기타포괄손익	22,647	(155,716)	178,363	-114.5%

총포괄손익	1,222,034	(1,015,152)	2,237,186	흑자전환

1) 국내 및 수출증가로 인한 영업이익 증가 및 당기순이익 흑자전환.2) 관계회사 실적개선으로 인한 지분법손실 감소.

다) 자산 손상내역 (단위: 천원)

구 분	자산의 명칭	감액금액	감액사유

개발비	Claw Plate외 3종	439,019	자산손상을 시사하는 징후가 발견된 일부 자산에 대해서 회수가능액을 추정하였으며, 회수가능액이 장부가액에 미달한 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된금액은 손상차손으로 인식함.

단기대여금	태국법인대여금	179,351

선급금	태국법인선급금	31,967

계	-	650,337

4. 유동성 및 자금조달 가) 유동성 (연결기준)

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및 현금성자산	19,989,571	9,833,032

단기금융상품	4,000,000	20,000

당기손익인식금융자산	500,000

합 계	24,489,571	9,853,032

1) 전환사채 200억 발행(이자율 0%, 만기 2021년 11월)으로 유동성이 증가되었음. 나) 사용이 제한된 금융자산

(단위: 천원)

구 분	은행명	당기말	전기말	제한내용

단기금융상품	KEB하나은행	-	20,000	질권설정(*)

장기금융상품	KEB하나은행	20,000	-

2,000	3,000	당좌개설보증금

합 계	22,000	23,000

(*) 상기 장기금융상품은 중부도시가스 담보제공으로 사용이 제한되어 있습니다.다) 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	317,265	-	232,769	-

장기차입금	-	90,000	-	-

합 계	317,265	90,000	232,769	-

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

매출채권할인	KEB하나은행	3.96~4.02	317,265	232,769

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	당기말 이자율(%)	만기일	당기말	전기말

시설자금	KEB하나은행	1.50	2024-06-15	90,000	-

라) 전환사채

(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	제6회 전환사채	제7회 전환사채

발행가액	6,000,000	20,000,000

전환사채의 부채요소	5,948,475	16,841,140

전환사채의 자본요소(전환권대가)	402,021	2,523,950

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	제6회 전환사채

발행가액	6,000,000

전환사채의 부채요소	5,717,201

전환사채의 자본요소(전환권대가)	402,021

부채요소는 상각후 원가로 측정합니다. 당기 중 전환사채와 관련하여 유효이자율에 따라 인식한 이자비용은 308,246천원(전기: 690,830천원) 입니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	제6회 전환사채	제7회 전환사채

최초발행가액	6,000,000천원	20,000,000천원

발행일	2014년 12월 15일	2016년 11월 23일

만기일	2019년 12월 15일	2021년 11월 23일

액면이자율	0%	0%

보장수익률	연 3.5%	0%

행사시 발행할 주식 및 주식수	보통주/429,184주	보통주/1,250,000주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 각 사채의 상환기일 직전일까지	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 각 사채의 상환기일 직전일까지

전환가액	13,980원/주(*1)	16,000원/주(*2)

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 118.8%를 일시상환	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100%를 일시상환

조기상환청구권(*3)	사채발행일로부터 2년 경과일 혹은 그로부터매 6개월이 되는 날마다 사채 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환 청구 가능	사채발행일로부터 4년이 경과한 날부터 만기일 전일까지 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환 청구 가능

(*1) 전환사채 발행일 3개월 후 당일, 이후 3개월이 되는 날마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여산정한[(1개월 가중산술평균주가 + 1 주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가) / 3]가격및 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는그 가격을 전환가격으로 조정하는 조건이 부여되어 있습니다. 다만,조정 후 전환가격은 최초전환가격의 70%를 하회할 수 없습니다.
(*2) 전환사채 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가격을 전환가격으로 조정하는 조건이 부여되어 있습니다. 다만, 조정 후 전환가격은 13,167원 이상이어야 합니다.
(*3) 제6회 전환사채의 경우 사채발행일로부터 2년이 경과한 시점부터 조기상환이 청구 가능하며, 당기말 및 전기말 현재 사채발행일로부터 2년이 경과하였음에 따라 유동부채로 분류하고 있습니다.

5. 부외거래 세부적인 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석34.우발부채와 우발자산'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그밖의 투자의사결정에 필요한사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서 및 감사보고서의 '주석2.중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 주사업인 의료기기의 제조 및 판매의 경우 판매하고자 하는 국가의 허가 또는신고가 필요합니다. 당사는 제품의 제조 및 판매를 위하여 각국의 허가 또는 신고담당기관에 허가 또는 신고를 진행하고 있습니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용' 중 '7. 시장위험과 위험관리' 를 참조하시기 바랍니다