티케이케미칼 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[ 화학 부문 ] 가. 산업의 특성 화학 섬유산업은 진입 초기 원사제조설비 구축을 위한 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가치 제품 개발이 필요한 기술집약적 산업입니다. 또한 자원 및 천연소재의 확보, 후방 산업에 대한 안정적 공급 구조 형성 등 전후방산업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있습니다.

□ 화학섬유 산업의 구조

국내 화학섬유산업은 과거 노동력을 앞세운 저부가가치, OEM방식 및 범용품 위주의 산업구조였지만, 중국 등 후발국의 노동력을 앞세운 저가 제품 공세로 인하여 대부분의 기업들이 구조조정 과정을 거치면서 지난 몇 년간 급격한 변화를 겪었습니다.이에 최근 신기술, 신소재 및 첨단 차세대 섬유소재 개발에 집중하는 선진국형 산업구조로 발전하는 과도기적인 위치에 속해 있습니다.

나. 산업의 성장성

화학섬유는 인류 생존에 근간이 되는 의식주 중에서 의(衣)와 식(食) 부분을 담당하고있습니다. 기존 목화나 양모 등의 천연섬유가 담당했던 의류 부분을 화학섬유가 대체하였고, 음료용기나 식재료 용기는 기존 유리 등 광물소재가 쓰였던 부문에서 PET병이나 플라스틱 용기로 대체되고 있습니다. 이는 경제여건과 상관없이 기본적으로 소비되는 부분으로 당사 제품의 안정적인 매출구조의 형성에 기본이 되고 있습니다. 현재 화학섬유 산업은 스포츠, 등산, 산업용 의류 등에서 기능성 섬유와 신소재 등의 수요를 중심으로 시장이 성장하고 있습니다. PET Bottle은 저렴한 생산비용과 식품보관의 안정성을 바탕으로 기존 탄산음료나 과즙음료에 그치지 않고 생수, 맥주, 막걸리 등과 같이 유통기간에 문제가 있었던 용기 분야로 영역을 넓히고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

화학섬유산업 역시 경기변동에 영향을 받습니다. 경기가 호황일 경우는 고급 소재 의류에 대한 소비가 증가하여 화학섬유에 대한 수요가 증가합니다. PET Bottle 역시 고급음료나 기능성 음료 등에 대한 소비 증가로 그 수요가 증가합니다. 하지만 경기가 불황이라고 하여 의류나 음료를 소비하지 않는 것은 아니기 때문에 필수적인 의류나 음료에 대한 소비가 증가하는 특성을 보입니다. 또한 화학 섬유의 원재료는 석유에서 추출되는 물질이기 때문에 국제 원유가와 환율에 따라 가격변동이 큽니다.

라. 국내외 시장 여건

국내 화학섬유 업계는 2011년 주요 소비국이던 중국 등의 대량 설비 투자에 따른 공급과잉으로 2012년 이후 전 부분에서 하락세를 보였으나, 일부 품목의 경우 국내 메이커들의 감산 등으로 소폭 회복하였습니다. 하지만 전체 화학 산업의 경우는 아직도2015년 까지 불황의 그늘에서 벗어나지 못하고 있었습니다. 2016년에도 중국의 경기 침체 조짐과 선진국 경기 회복 지연 등으로 대외 환경이 어려울 것으로 보이지만 신규투자 지양 및 노후 설비의 자발적 구조조정 등으로 인해 공급 과잉은 어느 정도 해소 될 것으로 보이고 향 후 경기 회복 시 수급 밸런스가 다소 개선될 것으로 예상됩니다.

그러나 미국의 금리 인상에 따른 신흥국 금융 위기 재발 가능성과 중국의 내수 부진에 따른 공격적인 수출 정책 추진 등 외부적인 큰 변수가 존재함으로써 가시적인 회복은 기대하기 힘든 상황입니다. 이런 상황 속에서 국내 화섬업체들은 앞으로 중국 등 후발주자와의 치열한 경쟁이 예상되는 저가 범용품을 생산하여 판매 하기보다는 신제품 신기술 개발을 통해 차별화 된 신소재를 생산 판매하는 전략을 추진해 나갈 것으로 보입니다.

□ 세계 주요섬유 생산추이(단위 : 천톤)

구 분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년

화학 섬유	합섬 셀룰로스소계	47,336 (6.6%) 3,592 (10.2%)50,929 (6.8%)	51,133 (8.0%) 4,283 (19.2%)55,416 (8.8%)	54,020 (5.6%) 4,781 (11.6%)58,801 (6.1%)	56,829 (5.2%) 5,060 (5.8%)61,889 (5.3%)	61,385 (8.0%) 5,083 (0.5%)66,468 (7.4%)

천연 섬유	면 양모 견소계	27,284 (9.7%) 1,140 (1.1%)132(△5.7%)28,556(9.2%)	26,670 (△2.3%) 1,133 (△0.6%)132(0.0%)27,935(△2.2%)	26,280 (△1.5%) 1,159 (2.3%)138(4.5%)27,577(△1.3%)	26,230 (△0.2%) 1,153 (△0.5%)138(0.0%)27,521 (△0.2%)	22,890 (△12.7%) 1,096 (△5.0%)138(0.0%)24,124(△12.3%)

합 계	79,482 (7.7%)	83,351 (4.9%)	86,378 (3.6%)	89,411 (3.5%)	90,592 (1.3%)

* 자료 : 화섬협회(Fiber Organon 및 각종 통계 취합)주) 1. 셀룰로스에는 Cupra 포함이며, 아세테이트 토우 제외, 합섬에는 Olefin 제외 2. ( )는 전년대비 증가율

□ 주요 제품별 시장점유율(국내 생산 Capa 기준) (단위 : 톤/년)

제 품	당사 점유율	경쟁사 점유율	비 고

PET CHIP	37.7%	L社 43.4%, S社 14.5%, 기타 4.4%

Polyester Fiber	16.1%	H社 20.2%, V社 9.1%, D社 14.1%,K社 11.1%, S社 10.6%, 기타 18.8%	산자용 PF 제외

Spandex	40.5%	H社 47.4%, T社 12.1%

＊ 출처 : 2015 화섬편람 및 당사 추정 자료임 마. 회사의 경쟁우위 요소

화학부문 중 폴리에스터의 경우, 세계 최초로 원사를 생산한 영국 ICI사의 생산기술을 도입한 이래 경쟁기업들과 차별화된 품질의 원사를 생산하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 다양한 제품 및 안정적인 판매구조 확보, 원가 경쟁력을 갖춘 생산설비 구축 등을 통해 어려운 시장 상황에도 견조한 실적을 유지하고 있습니다. 그리고 이러한 강점들을 바탕으로 폴리에스터 원사 내수시장을 Leading하고 있습니다.

Pet-Resin의 경우, 대규모 장치산업으로 초기 설비투자 비용이 높기 때문에 생산설비의 신설에 소요되는 기간이 길고, 안정적인 품질을 위한 제품 생산에 일정 수준 이상의 기술력을 요하기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다. 당사는 안정적인 공급체계를 통하여 Buyer와의 굳건한 Partnership을 유지하고, 고품질 이미지를 지속적으로 홍보하면서 신규 시장 진입 장벽에 대처하고 있습니다. 그리고 지속적인 원가 절감 노력으로 최적의 원가 구조를 이루어 타사와의 경쟁에서 한 발 앞서나갈 수 있는 토대를 마련하였습니다.

스판덱스는 고 기능성 제품으로 업계 최상위 수준의 품질을 바탕으로 국내 기업 중 효성과 함께 시장을 양분하며 과점체제를 구축하고 있습니다. 스판덱스는 신축성 기능을 가지고 있어 고급 의류에 주로 사용되며 편안함을 주는 소재로 각광받고 있습니다. 또한 고 기능성 고부가가치 제품으로서 상대적으로 경기 민감도가 높은 편이지만소득 수준의 향상에 따라 기능성 소재에 대한 선호도가 높아져 향후에도 지속적인 수요 증가가 예상되는 유망 제품입니다. 당사는 현재 지속적인 연구 개발 및 시설 투자를 통해 타사와의 경쟁력에서 우위를 점하는 한편, 고 부가가치 시장으로의 판매 확대를 추진하고 있습니다.

[ 건설 부문 ] 가. 산업의 특성 건설 산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합시키고 관리하여 시설물을 완성하는 종합산업으로서, 주택 건설에서부터 도로 및 항만 등의 사회간접자본 및 각종 생산 기반시설의 확충과 국토개발 및 해외 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성을 담당하는 국가 경제의 기반 산업입니다.여타 다른 산업에 비해 생산 및 고용, 부가가치의 창출 효과가 뛰어나기 때문에 국가 경제의 전략적인 산업이기도 합니다.특히 주택산업은 고객이 평안하게 거주할 수 있는 주거공간을 제공하는 데 그 목적이있으며, 계획 단계에서부터 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고, 트렌드 변화에 민감한 특성을 가지고 있습니다. IT 및 친환경 기술을 접목시키는 등 다른 사업과의 연관성도 높습니다. 나. 산업의 성장성 건설 산업은 우리나라 경제 발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 왔으나, 향후 국가경제 성장이 완만하게 진행되는 단계에 진입함으로써 산업의 성장성도 완만한 곡선을 그릴 것으로 보입니다. 타 산업간의 관계가 더욱 밀접해 짐에 따라 건설 산업도 단순시공 중심의 사업방식을 탈피하여 IT 및 친환경 기술 등 최첨단 산업과 결합된 산업으로 진화하고 있습니다.2015년 전국 주택보급률이 115%를 육박했으나, 아직 선진국에 비해 낮은 수준이며,인구는 2030년까지 증가할 것으로 예측되어 주택 수요는 지속 유지될 것으로 전망됩니다. 또한 소득수준 향상 및 삶의 질 추구에 따른 신규주택 이동 수요, 노후주택의 재건축 증가, 수직증축 허용으로 인한 리모델링 활성화 등으로 다양한 주택 수요가 발생하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업이기 때문에, 국가 전체의 산업구조 및경제성장의 추세에 영향을 많이 받는 산업이자, 경기변동에 민감한 산업입니다. 특히, 정부의 금융정책과 건설 관련 규제 또는 부동산 경기 부양책 등은 건설경기에영향을 많이 미치는 주요 요인입니다. 라. 국내외 시장 여건

주택건설 시장의 경우, 글로벌 금융위기 이후 주택경기가 침체됨에 따라 정부의 부동산 규제 완화(공공분양 축소, 취득세 영구인하, 다주택자 양도세 폐지 등)에 힘입어 주택시장 회복 기반이 마련되었고, 2015년 금융규제 완화 및 분양가 상한제 탄력적 추진 등을 통해 주택시장이 정상화 흐름을 지속하였습니다.

2016년에는 금리인상 우려와 가계부채 위험에 따른 금융권의 담보대출 규제 확대 및글로벌 경기 침체 위기감 등의 영향으로 주택경기 불확실성이 커질 것으로 보이며, 각 건설사들은 신규 분양 확대 보다는 기존 분양 관리에 중점을 둘 것으로 예상됩니다.

마. 회사의 경쟁우위 요소

건설부문은 2014년부터 공동주택 시행 사업을 영위하였고 2015년부터는 우방토건을 합병, 조직 내에 건설사업부를 두어 시공을 같이 하고 있습니다. 당사는 시행사로서 대외 인지도와 신뢰성을 바탕으로 시행 사업 주체로서 역할을 수행하고 있으며, 전문 시공은 오랜 주택건설 시공 경험과 전문성을 갖춘 전문인력을 투입하고 있습니다. SM그룹 내 공동브랜드인 "우방아이유쉘"을 사용함으로써 통일되고 향상된 품질을 고객에게 제공할 수 있으며, 내부 인테리어 및 마감재를 고급화하여 타 브랜드 대비 차별화를 진행하고 있습니다.

당사는 초기 사업으로 김포 고촌 지역과 화성 봉담 지역의 아파트 분양 사업을 성공적으로 완료하였고, 2015년 12월에 대전 오류동 사업장의 분양을 실시한 후 현재까지 차질 없이 진행하고 있습니다. 그리고 2016년 4월에 청주 테크노폴리스에 신규로분양을 실시하는 등 지속적으로 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.

2. 주요제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 매출

(단위 : 백만원)

구 분	제품/상품	용도	주요 상표등	2016년(1~3월)

매출액	비중

화학 부문	PET-Chip 폴리에스터 원사 스판덱스 원사	Bottle용 의류용	TexPet, ARACHRA, TEXLON	137,217	86.7%

건설 부문	아파트	주거용	우방아이유쉘	21,066	13.3%

합 계	158,283	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : USD/kg)

구 분	제 10기 1분기 (2016년 1~3월)	제 9기(2015년 1~12월)	제 8기(2014년 1~12월)

Pet-Chip	0.87 ~ 0.93	0.87 ~ 1.12	1.08 ~ 1.37

폴리에스터 원사	1.31 ~ 1.36	1.36 ~ 1.69	1.73 ~ 2.05

스판덱스 원사	5.12 ~ 5.20	5.35 ~ 6.94	7.02 ~ 7.54

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분	생산품목	매입액	매입처

TPA	수지, 폴리	54,122	한화종합화학, 태광,삼남석유화학,

MEG	수지, 폴리	23,146	SABIC, LG화학,롯데케미칼

PTG	스판덱스	7,313	코리아PTG, 다이렌

MDI	스판덱스	1,329	금호미쓰이

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : USD/Ton)

구분	제 10기 1분기 (2016년 1~3월)	제 9기 (2015년 1~12월)	제 8기 (2014년 1~12월)

TPA	$545~601/Ton	$585~738/Ton	$669~999/Ton

MEG	$556~684/Ton	$580~955/Ton	$814~1,019/Ton

PTG	$1,650~2,164/Ton	$2,161~2,900/Ton	$2,918~3,495/Ton

MDI	$1,500~1,640/Ton	$1,580~2,300/Ton	$2,320~2,500/Ton

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 주요 제품 생산능력 및 생산실적

(단위 : 톤)

사업 부문	제품	제 10기 1분기 (2016년 1~3월)	제 9기 (2015년 1~12월)	제 8기 (2014년 1~12월)

화학 부문	PET-Chip	생산능력	70,980	284,700	284,700

생산실적	66,996	264,424	261,345

폴리 (원사)	생산능력	33,755	135,760	135,389

생산실적	24,873	95,092	92,442

스판 (원사)	생산능력	5,460	21,900	21,900

생산실적	3,889	18,968	18,985

합계	생산능력	110,195	442,360	441,989

생산실적	95,758	378,484	372,772

※ 생산능력 산출근거 ① 산출기준 : 표준생산능력(대표 품목 기준, 소재사도 제품사로 가정) ② 산출방법 : 일일생산능력 ×작업일수(91일) ※ 생산량 산출근거 ① 산출기준 : 실제 제품사 입고 기준

나. 가동률

(2016년 1~3월) (단위 : 시간, %)

구분	실제가동시간	평균가동률

합섬2	1,770	81.04%

합섬3	2,020	92.50%

수지	2,184	100.00%

주1) 합섬 2공장의 경우 1~3월 중 프로젝트별 연간 정비 실시로 가동율 하락 ※ 가동률 산출근거 ① 가동가능 시간 : 24시간 ×작업일수(91일) ② 실제가동 시간 : 가동가능 시간 - 시간 손실분 ③ 가동률 : 실제가동 시간 ÷가동가능 시간

다. 생산설비현황(단위 : 백만원)

자산별	사업소	기초가액	당기증감	당기상각액	기말가액

증가	감소

토지	본사	206	3,927	0	0	4,133

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	11,447	0	0	0	11,447

합섬3	19,110	0	0	0	19,110

수지	7,128	0	0	0	7,128

계	37,890	3,927	0	0	41,817

건물	본사	218	6,570	0	13	6,776

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	12,979	0	0	102	12,876

합섬3	26,393	0	0	210	26,183

수지	8,232	0	0	63	8,169

계	47,822	6,570	0	388	54,005

구축물	본사	0	0	0	0	0

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	1,248	0	0	26	1,223

합섬3	1,975	0	0	41	1,934

수지	1,469	0	0	27	1,442

계	4,692	0	0	93	4,600

기계장치	본사	0	0	0	0	0

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	25,533	0	0	2,325	23,208

합섬3	4,743	0	0	1,127	3,616

수지	3,162	0	0	390	2,772

계	33,438	0	0	3,842	29,596

차량운반구	본사	93	0	0	10	84

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	23	2	0	1	23

합섬3	15	0	0	2	13

수지	0	0	0	0	0

계	131	2	0	13	120

공구기구비품	본사	213	37	0	30	220

합섬1	0	0	0	0	0

합섬2	28	0	0	2	26

합섬3	164	0	0	1	163

수지	67	0	0	4	63

계	473	37	0	38	472

건설중인 자산	본사	9,862	636	10,497	0	0

합섬1	5,747	45	0	0	5,793

합섬2	13,182	23,997	0	0	37,180

합섬3	0	0	0	0	0

수지	0	10	0	0	10

계	28,791	24,688	10,497	0	42,982

합계	본사	10,592	11,170	10,497	53	11,212

합섬1	5,747	45	0	0	5,793

합섬2	64,440	23,999	0	2,457	85,983

합섬3	52,400	0	0	1,381	51,020

수지	20,058	10	0	483	19,585

계	153,238	35,225	10,497	4,373	173,592

라. 설비투자 현황(단위 : 백만원)

구분	2016년 투자금액	투자효과

자본적 지출	421	설비개선 및 매출증대, R 투자 등

수익적 지출	331	품질 향상을 위한 유지보수

합 계	752	-

주1) 스 판덱스 증설 투자(2015년 5월 ~ 2016년 6월, 예상투자비 약 700억원) 제외 5. 매출에 관한 사항

가. 제품별 매출실적(단위 : 백만원)

사업 부문	제품/상품	제 10기 1분기(2016년 1~3월)	제 9기 (2015년 1~12월 )	제 8기(2014년 1~12월)

화학 부문	PET-Chip폴리에스터스판덱스	Local 및 직수출	78,282	371,473	464,814

내수 판매	58,935	210,722	217,356

소계	137,217	582,195	682,170

건설 부문	아파트	내수 판매	21,066	76,783	77,635

소계	21,066	76,783	77,635

합 계	Local 및 직수출	78,282	371,473	464,814

내수 판매	80,001	287,505	294,991

소계	158,283	658,978	759,805

나. 제품/상품별 판매경로 (2016년 1~3월)

사업 부문	제품/상품	판매경로	매출액비중

화학 부문	PET-Chip폴리에스터 원사스판덱스 원사	Local 및 직수출	57.0%

내수 판매	43.0%

건설 부문	아파트	내수 판매	100.0%

다. 판매방법 및 조건1) 대금회수 조건

- 수출 : 신용장 또는 무신용장 거래

- 내수 : 현금 및 어음결제 - 건설 : 현금결제

2) 부대비용의 부담방법 : INCOTERMS 2010 가격 조건에 의한 비용부담조건

라. 판매전략

화학 부문은 사업부문별로 국내영업팀 및 해외영업팀 두 어 영업 전문성을 키우고, 서울 및 대구 그리고 이스탄불 지사를 두어 지역별로 포지셔닝을 구축, 다양한 거래선들의 니즈에 쉽게 다가갈 수 있도록 하였습니다. 국내영업팀의 경우 직판 위주의 영업 전략을 구사하여 보다 나은 이익 확보를 위해 힘쓰는 한편, 일부 대형 거래선과의 긴밀한 협조를 통해 위기 상황에서도 협업을 통한 안정적인 영업이 가능하도록 하고 있습니다. 해외영업팀의 경우 당사가 직접 관리하기에는 시간/비용적인 제약이 있는지역에서는 대리점 및 Agent를 적극 활용하고 있습니다. 해당 지역의 신속한 정보확보를 통해 글로벌 네트워크를 형성하여 긴밀한 공조를 통해 당사가 생산하는 제품의 거래 확대 및 신규거래선의 개발 및 관리, 나아가 신시장 개척을 하고 있습니다. 높은품질의 제품을 안정적으로 공급함으로써 대리점과 Agent의 신뢰를 높여가고 있으며, 이는 당사 제품에 대한 안정적인 구매처 확보 및 신속한시장 정보의 획득으로 이어지고 있습니다.건설 부문은 판매 채널을 다양화하고, 케이블 TV 광고 및 현수막과 전단지를 이용한광고활동을 최대한 활용하면서, 각종 이벤트 홍보활동을 통해 잠재 고객들을 유치하고 있습니다.

마. 주요 매출처 및 비중 2016년 1~3월 당사의 주요 매출처는 ㈜포스코대우(9.0%) , 삼 양 패 키 징 (5.6%), 코카콜라음료(2.8%) 등 입니다.

6. 수주현황분기보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 주요시장위험 및 관리정책

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 외환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

통 화	자 산(원화환산액)	부 채(원화환산액)

USD	14,912,936	31,399,430

(전기말) (단위: 천원)

통 화	자 산(원화환산액)	부 채(원화환산액)

USD	19,202,560	40,833,761

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

통 화	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,285,947)	1,285,947

(전기말) (단위: 천원)

통 화	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,687,234)	1,687,234

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험당사는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	48,330,000	54,000,000

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1%상승시	1%하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(376,974)	(376,974)	376,974	376,974

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1%상승시	1%하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(421,200)	(421,200)	421,200	421,200

3) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당분기말 현재 대여금및수취채권 및 매도가능금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

4) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다

나. 위험관리조직 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당 팀은 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적 분석을 통하여 위험관리를 하고 있으며, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

8. 파생상품의 거래현황

분기보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

분기보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

분기보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 2008년 5월까지 운영한 기존의 기술관리실을 2008년 6월부터 연구소로 명칭 변경, 2010년 12월에 기업부설 연구소로 정식 인정되어 신수종 및 기존 사업에 대한 연구개발을 담당해오고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위 : 백만원)

구분	제 10기 1분기 (2016년 1~3월)	제 9기(2015년 1~12월)	제 8기(2014년 1~12월)

연구개발비용 계	40	376	520

연구개발 비율 (매출액 대비)	0.03%	0.06%	0.07%

다. 연구개발 실적

구분	연구성과	제품명

원사	섬유산업스트림간 협력기술개발사업 (TKC 참여율 27.5%)	TEXLON

폴리에스터 기능성 소재 개발(항균, 흡한건속, 발열 등)	쥬라실

Spandex 多 END 방사 System 개발 (양산 설비 가동)	ARACHRA,ARACHRA S1000TEXLON

염색첨가제 자체 제조 기술 개발 완료

Spandex 고급 환편용 제품 및 경편용 제품 개발 완료

폴리에스터 원착사 제품 개발	카랴얀

수지	친환경 PET Resin(게르마늄 촉매제) 개발 완료	TEXPET

신수종사업	고강력 PE 섬유 연구개발 - 습식 목표 품질 도달 - 건식 용융 방식 개발 중	TYCHRA

생분해성 플라스틱 개발 완료	ECOPLUS 101

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표 및 고객관리 정책

당사는 동국무역㈜에서부터 이어온 오랜 역사를 통해 확보한 기술력과 후방산업과의 오랜 Partnership을 통하여 확보한 유대감을 유지시키기 위하여 수지사업부는 Tex Pet, 폴리사업부는 TEXLON, 스판사업부는 ARACHRA, ARACHRA S1000 및 TEXLON이라는 브랜드를 보유하고 있고, 이러한 브랜드를 사용/유지함으로써 당사 제품의 품질과 이미지에 대한 신뢰도를 높여 충성도 높은 Buyer들의 지속적인 확보로 이어져서 당사가 한 단계 더 성장하는 튼튼한 발판이 되고 있습니다.

나. 지적재산권 보유현황 당사는 '특허 제1049332호 (3항)' 무기계 난연제를 함유한 폴리에스테르계 섬유의 방사방법에 관한 특허를 보유하고 있으며, 일본 특허청으로부터 인증받은 'Tex Pet (등록번호 4152743) ' 외 37개 의 상표권 을 보유하고 있습니다