디와이피엔에프 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사는 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 공시서류의 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하니 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인관 외부환경에 관한요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요 당사는 산업 설비 분야 중 분체이송시스템(Bulk Handling System)의 설계, 제작, 설치, 시운전을 주 사업으로 영위하고 있으며, 회사의 매출구조는 뉴메틱컨베잉시스템이 전체 매출의 46.0%, 메카니컬컨베잉시스템 47.7%, 기타 6.3%를 차지하고 있습니다.(2018년도 기준) 분체이송시스템은 전체 프로젝트의 생산 공정과 이송시스템의설치 목적에 따라서 수요자의 요구에 맞추어 설계되고 제작되는 주문자 요구에 따른 생산방식(Customized Design)을 취하고 있습니다. 또한 당사는 석유화학, 발전, 광산, 정유, 정밀화학산업, 제철/제강, 전자 등 다양한 분야를 전방산업으로 두고 있어 특정산업에 대한 의존도가 크지 않아서 특정산업의 경기변동에 따른 큰영향을 받는 편은 아닙니다. 당사의 고객사는 국내외의 대기업이 주를 이루고 있어 안정적인 사업진행 및 수금이 가능하여 탄탄한 매출구조를 이루고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 천원)

과 목	제20기	제19기	증 감	증감율(%)

자산총계	133,139,041	93,786,395	39,352,646	42.0%

유동자산	88,476,779	63,715,709	24,761,070	38.9%

현금및현금성자산	13,163,848	15,085,528	△1,921,680	△12.7%

단기금융자산	4,006,731	2,200,000	1,806,731	82.1%

매출채권	26,786,955	39,404,726	△12,617,770	△32.0%

기타채권	7,506,639	2,578,345	4,928,294	191.1%

파생상품자산	269,317	577,349	△308,032	△53.4%

기타유동자산	36,504,153	3,703,663	32,800,490	885.6%

재고자산	239,135	166,098	73,038	44.0%

비유동자산	44,662,262	30,070,686	14,591,576	48.5%

장기금융자산	1,192,607	1,928,481	△735,873	△38.2%

장기기타채권	240,503	14,833	225,670	1521.4%

매도가능금융자산	2,531,331	1,992,064	539,267	27.1%

투자부동산	1,672,269	11,609,033	△9,936,764	△85.6%

유형자산	37,909,560	13,194,783	24,714,777	187.3%

무형자산	117,862	189,860	△71,999	△37.9%

이연법인세자산	998,131	1,141,632	△143,501	△12.6%

부채총계	85,484,038	41,051,454	44,432,584	108.2%

유동부채	77,479,611	40,773,721	36,705,891	90.0%

비유동부채	8,004,427	277,734	7,726,693	2782.1%

자본총계	47,655,003	52,734,941	△5,079,938	△9.6%

부채와 자본총계	133,139,041	93,786,395	39,352,646	42.0%

자기자본비율	35.8%	56.2%	△20.4%	△36.3%

부채비율	179.4%	77.8%	101.5%	130.4%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 수치임] -. 당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기 는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적 용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다. -. 제20기 당사의 자산은 전기대비 393.5억원(42.0%)증가한 1,331.3억원 입니다. 자 산의 주요 증가 원인은 기타유동자산과 유형자산의 증가입니다. 기타유동자산은 인도기준 매출인식 기준을 적용에 따라 선급금의 항목이 대폭 증가 하여 발생되었 습니다. 유형자산의 경우 경주 Aluminum Silo제작공장의 신설에 따른 토지, 건물, 기계장치 등의 증가로 인한 사유 입니다. -. 부채는 전기대비 444.3억원(108.2%)증가한 854.8억원으로 마곡산업시설 용지 분 양에 따른 장기차입금의 증가와 자산과 동일한 사유인 인도기준 매출인식 기준에 따라 선수금의 항목이 대폭 증가한 사유 입니다. -. 자본은 전기대비 50.7억원(-9.6%) 감소한 476.5억원입니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율이 -20.4% 감 소한 25.8%, 부채비율은 130.4% 증가한 179.4%로 부채비율이 대폭증가 하였으나, 이는 매출인식 기준의 변경에 따 른 내역과 사업의 확장을 위한 투자의 사유에 의한 것으로 경영상 특이사항은 없습 니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

과목	제20기	제19기	증 감	증감율(%)

매출액	112,079,200	95,411,938	16,667,262	17.5%

매출원가	86,681,084	84,610,891	2,070,193	2.4%

매출총이익	25,398,116	10,801,046	14,597,070	135.1%

판매비와관리비	12,009,544	8,370,789	3,638,755	43.5%

영업이익	13,388,572	2,430,257	10,958,314	450.9%

금융손익	795,460	△1,709,227	2,504,686	146.5%

기타영업손익	△448,125	△3,642,691	3,194,566	87.7%

지분법손익	0	△142,134	142,134	100.0%

법인세비용차감전순이익(손실)	13,735,906	△3,063,795	16,799,701	548.3%

법인세비용	3,721,706	△219,847	3,941,552	1792.9%

당기순이익(손실)	10,014,201	△2,843,948	12,858,149	452.1%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 수치임] -. 제20기 당사는 뉴메틱컨베잉시스템의 - 제19기 당사는 뉴메틱컨베잉시스템의 매출 증가 전기대비 4.3%, 메카니컬컨베잉 시스템의 매출 증가 전기대비 38.9% 증가한 전기대비 17.5% 증가한 1,120.7억원 을 달성하였습니다. - 영업력 확대와 원가절감의 노력으로 영업이익은 450.9%, 당기순이익은 452.1% 으로 이익율을 대폭 개선 하였습니다. ■ 부문별 실적 분석

(단위 : 천원)

사업부문	제20기	제19기	증감율

금액	비율	금액	비율	금액	비율

뉴메틱컨베잉시스템	51,570,940	46.0%	49,422,213	51.8%	2,148,727	4.3%

메카니컬컨베잉시스템	53,408,520	47.7%	38,447,886	40.3%	14,960,634	38.9%

기타	7,099,740	6.3%	7,541,838	7.9%	-442,098	-5.9%

합 계	112,079,200	100.0%	95,411,938	100.0%	16,667,262	17.5%

(뉴메틱컨베잉시스템 부문) - 뉴메틱컨베잉시스템 부문의 제20기 매출은 515.7 억원으로 전년대비 4.3% 증가하였습니다.

- 뉴메틱컨베잉시스템 부분은 거래선 다변화와 사업 영역 확장을 통해 지속적인 매출 성장을 이루고 있습니다.전방산업의 설비투자 확정이 2018년 하반기 부터 시작되어 당사의 뉴메틱컨베잉시스템 신규수주가 급증하고 있는 상황입니다. 또한, 당기 알루미늄 저장 사일로 생산 설비 구축을 완료 하였으며, 실제 사업군에 납품을 진행중에 있습니다. 알루미늄 저장 사일로는 그간 해외 업체에만 의존해오던 사업 부문이었으나 금번 당사 설비 구축 완료로신규 매출 확장을 확신하고 있습니다. 경쟁력 있는 가격과 기술력, 그리고 뉴메틱컨베잉시스템과 연계된 최적의 설계 적용이 가능함으로써 알루미늄 저장 사일로 시장의 새로운 강자로 자리매김될 전망입니다.

2019년에는 국내 대규모 설비투자에 맞추어 내실을 다지고 생산능력의 확대에 집중하도록 하겠습니다. (메카니컬컨베잉시스템 부문) - 메카니컬컨베잉시스템 부문의 제20기 매출은 534.0억원으로 전년대비 47.7% 증가하였습니다.

- 메카니컬컨베잉시스템 부문은 기업회계기준서 1115호를 적용함에 따라 매출이 급격히 상승하였습니다. 다만 사업의 확장으로 환경사업의 영업활동이 본격화 되고 있습니다. 환경사업은 화력발전소 내의 탈황, 탈질설비, 전기집진설비, 회처리설비 등으로 구성되며 이는 메카니컬컨베잉시스템 부문의 매출신장에 큰 역할을 할 것으로 전망됩니다. 2019년에는 정부정책의 일환으로 환경사업부문에서 유지, 개보수 공사가 집중적으로 발주 될 것으로 예상되며, 메카니칼컨베잉시스템 부문은 기존 신규 화력발전소 영업에서 탈피하여 정유, 정제, 비료 시장으로의 전환하여 수주활동을 극대화 할 예정입니다.

다. 환율변동 영향 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CNY, JPY 및 KWD입니다. 연결실체는 중요한 외화 계약건에 대해서는 선도거래계약을 사용하여 환위험을 회피하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기	증 감	증감율(%)

현금 및 현금성자산	13,163,848	15,085,528	△1,921,680	△12.7%

단기금융자산	4,006,731	2,200,000	1,806,731	82.1%

유동비율	114.2%	156.3%	-	△42.1%

[△는 부( -)의 수치임] 당사의 현금 및 현금성자산은 전기대비 12.7% 감소한 131.6억원, 단기금융자산은 82.1% 증가한 40.0억원을 보유하고 있으며, 유동비율은 전년대비 42.1% 감소한 114.2%를 기록하였습니다. 나. 자금조달 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 20(당) 기	제 19(전) 기

[유동부채]

단기금융부채	10,119,359	8,622,281

유동성장기차입금	7,350,000	-

합 계	17,469,359	8,622,281

(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금 및 유동성장기차입금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	차입일	만기일	이자율(%)	제 20(당) 기	제 19(전) 기

[단기차입금]

한국수출입은행	2018.06.27	2019.06.27	2.85	5,000,000	5,000,000

한국산업은행	2018.06.18	2019.06.18	3.10	2,000,000	-

NH농협은행	2018.04.30	2019.04.30	3.14	3,000,000	3,000,000

2018.04.22	2019.04.22	4.25	119,359	622,281

합 계	10,119,359	8,622,281

(3) 당기말과 전기 말 현재 연결실체의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	차입일	만기일	이자율(%)	금 액

한국산업은행	2018.08.28	2026.08.28	2.37	3,675,160

2018.10.29	2026.10.29	2.55	3,674,840

합 계	7,350,000

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관명	약정내용	한도금액	실행금액

NH농협은행	대출약정	6,000,000	3,000,000

대출약정	800,000	119,359

파생상품약정	USD3,840,000	USD 1,306,316

한국수출입은행	대출약정	5,000,000	5,000,000

한국산업은행	대출약정	11,350,000	9,350,000

(주)우리은행	기업구매약정	3,000,000	1,569,877

합 계	26,150,000	19,039,236

USD3,840,000	USD 1,306,316

(2) 진행중인 소송사건 당기말 현재 연결실체가 원고로 진행 중인 소송은 손해배상의 소 1건 (소송가액: 300,000천원)이며, 피고로 진행 중인 소송은 물품대금청구의 소 2건(소송가액: 310,000천원), 공사대금 청구의 소 1건(304,892천원), 출장여비 청구의 소 1건(15,924천원)이 있습니다. 당기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나, 연결실체의 경영진은 상기 소송의 결과가 연결실체의 영업이나 연결재무상태에 미칠 영향이 크지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 공사계약이행과 관련하여 아래와 같이 이행보증을 받고 있습니다.

(단위: 천원, 외화단위: USD, EUR)

구분	한도약정금액	실행금액	비고

서울보증보험(주)	49,598,000	20,522,183	포괄계약

자본재공제조합	52,322,134	39,097,128	포괄계약

KEB하나은행	EUR 685,947	EUR 685,947	FMW Dangjin Biomass

KEB하나은행	USD 2,251,000	USD 2,251,000	KNPC Clean Fuel Project

KEB하나은행	USD 1,672,500	-	기타외화지급보증

NH농협은행	USD 3,000,000	USD 772,500	SEC210-1X105MW COAL-FIRED POWER STATION PHASE

NH농협은행	USD 100,000	MISR Phosphate Co. Bid

합 계	101,920,134	59,619,311

USD 6,923,500	USD 3,123,500

EUR 685,948	EUR 685,948

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 동 보고서의 첨부서류인 연결재무제표에 대한 감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준"을 참고하시기 바랍니다. 나. 환 경 및 종 업원 등에 관한 사항 - 환경 관련 제재사항이나 행정조치사항은 없습니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제사항은 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CNY, JPY 및 KWD입니다. 연결실체는 중요한 외화 계약건에 대해서는 선도거래계약을 사용하여 환위험을 회피하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 첨부서 류인 연결재무제표에 대한 감사보고서의 "주석 4. 위험관리"를 참고하시기 바랍니 다 .