디와이피엔에프 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사는 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 공시서류의 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하니 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인관 외부환경에 관한요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요 당사는 산업 설비 분야 중 분체이송시스템(Bulk Handling System)의 설계, 제작, 설치, 시운전을 주 사업으로 영위하고 있으며, 회사의 매출구조는 뉴메틱컨베잉시스템이 전체 매출의 51.8%, 메카니컬컨베잉시스템 40.3%, 기타 7.9%를 차지하고 있습니다.(2017년도 기준) 분체이송시스템은 전체 프로젝트의 생산 공정과 이송시스템의설치 목적에 따라서 수요자의 요구에 맞추어 설계되고 제작되는 주문자 요구에 따른 생산방식(Customized Design)을 취하고 있습니다. 또한 당사는 석유화학, 발전, 광산, 정유, 정밀화학산업, 제철/제강, 전자 등 다양한 분야를 전방산업으로 두고 있어 특정산업에 대한 의존도가 크지 않아서 특정산업의 경기변동에 따른 큰영향을 받는 편은 아닙니다. 당사의 고객사는 국내외의 대기업이 주를 이루고 있어 안정적인 사업진행 및 수금이 가능하여 탄탄한 매출구조를 이루고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 천원)

과 목	제19기	제17기	증 감	증감율(%)

자산총계	93,786,395	101,081,179	△7,294,784	△7.2%

유동자산	63,715,709	69,717,165	△6,001,456	△8.6%

현금및현금성자산	15,085,528	14,222,461	863,067	6.1%

단기금융자산	2,200,000	2,000,000	200,000	10.0%

매출채권	39,404,726	45,491,650	△6,086,924	△13.4%

기타채권	2,578,345	4,992,486	△2,414,141	△48.4%

파생상품자산	577,349	73,135	504,214	689.4%

기타유동자산	3,703,663	2,775,358	928,305	33.4%

재고자산	166,098	162,075	4,023	2.5%

비유동자산	30,070,686	31,364,014	△1,293,328	△4.1%

장기금융자산	1,928,481	2,503,903	△575,422	△23.0%

장기기타채권	14,833	203,091	△188,258	△92.7%

매도가능금융자산	1,992,064	2,603,084	△611,020	△23.5%

관계기업투자	-	274,332	△274,332	△100.0%

투자부동산	11,609,033	4,585,022	7,024,011	153.2%

유형자산	13,194,783	19,930,571	△6,735,788	△33.8%

무형자산	189,860	394,260	△204,400	△51.8%

이연법인세자산	1,141,632	869,751	271,881	31.3%

부채총계	41,051,454	44,478,479	△3,427,025	△7.7%

유동부채	40,773,721	44,024,686	△3,250,965	△7.4%

비유동부채	277,733	453,793	△176,060	△38.8%

자본총계	52,734,941	56,602,701	△3,867,760	△6.8%

부채와 자본총계	93,786,395	101,081,179	△7,294,784	△7.2%

자기자본비율	56.2%	56.0%	0.2%	-

부채비율	77.8%	78.6%	△0.7%	-

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 수치임] - 제19기 당사의 자산은 전기대비 72.9억원(-7.2%) 감소한 937.9억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 매출채권 감소 등으로 인한 감소입니다. - 부채는 전기대비 34.3억원(-7.7%) 감소한 410.5억원으로 매입채무 감소가 주요원인입니다. - 자본은 전기대비 38.7억원(-6.8%) 감소한 527.3억원입니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기대비 0.2% 증가한 56.2%, 부채비율이 전기대비 0.7% 감소한 77.8%로 안정적인 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

과목	제19기	제18기	증 감	증감율(%)

매출액	95,411,938	92,322,691	3,089,247	3.3%

매출원가	84,610,891	82,383,408	2,227,483	2.7%

매출총이익	10,801,046	9,939,282	861,764	8.7%

판매비와관리비	8,370,789	8,316,828	53,961	0.6%

영업이익	2,430,257	1,622,454	807,803	49.8%

금융손익	△1,709,227	523,434	△2,232,661	△426.5%

기타영업손익	△3,642,691	△1,862,239	△1,780,452	95.6%

지분법손익	△142,134	△603,397	461,263	△76.4%

법인세비용차감전순이익(손실)	△3,063,795	△319,749	△2,744,046	858.2%

법인세비용	△219,847	43,997	△263,844	△599.7%

당기순이익(손실)	△2,843,948	△363,746	△2,480,202	681.8%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 수치임] - 제19기 당사는 뉴메틱컨베잉시스템의 매출 증가로 전기대비 3.3% 증가한 매출액 954억원을 달성하였습니다. - 영업력 확대와 원가절감 노력으로 영업이익은 전기대비 49.8% 증가한 24.3억원을 기록하였지만 당기순이익은 2017년도 급격한 환율하락으로 인한 환차손 및 2017년도 이전의 투자분에 대한 투자손실 등의 1회성 비용 반영에 따른 영향으로 전기대비 24.8억원 감소한 -28.4억원 을 기록하였습니다. ■ 부문별 실적 분석

(단위 : 천원)

사업부문	제19기	제18기	증감율

금액	비율	금액	비율	금액	비율

뉴메틱컨베잉시스템	49,422,213	51.8%	42,183,095	45.7%	7,239,118	17.2%

메카니컬컨베잉시스템	38,447,886	40.3%	42,104,540	45.6%	△3,656,654	△8.7%

기타	7,541,838	7.9%	8,035,056	8.7%	△493,218	△6.1%

합 계	95,411,937	100.0%	92,322,691	100.0%	3,089,247	3.3%

(뉴메틱컨베잉시스템 부문) - 뉴메틱컨베잉시스템 부문의 제19기 매출은 494억원으로 전년대비 17.2% 증가하였습니다.

- 뉴메틱컨베잉시스템 부분은 거래선 다변화와 사업 영역 확장을 통해 지속적인 매출 성장을 이루고 있습니다.당사 공장 내 실증설비의 확충을 통해 시장 내 지속적으로 요구되고 있는 대용량 이송설비에 대한 기술을 완성하였고 실증설비에서 구현된 고압저속 방식의 시간당 85톤 용량은 그 간 전세계 1개 업체만이 가능한 기술이었으나, 국내 업체로는 당사가 최초로 기술 개발 및 프로젝트 적용을 완료하였습니다.

또한, 사업 영역 확장을 위해 파주 공장 내 알루미늄 저장 사일로 생산 설비 구축을 완료 하였으며, 실제 사업군에 납품 가능한 준비를 마쳤습니다. 알루미늄 저장 사일로는 그간 해외 업체에만 의존해오던 사업 부문이었으나 금번 당사 설비 구축 완료로신규 매출 확장을 확신하고 있습니다. 경쟁력 있는 가격과 기술력, 그리고 뉴메틱컨베잉시스템과 연계된 최적의 설계 적용이 가능함으로써 알루미늄 저장 사일로 시장의 새로운 강자로 자리매김될 전망입니다.

2018년도에도 당사가 보유하고 있는 뉴메틱컨베잉시스템의 독보적인 기술력을 바탕으로 국내 시장은 물론 해외 시장의 공급 확대 및 시장 주도를 지속해나가겠습니다.

(메카니컬컨베잉시스템 부문) - 메카니컬컨베잉시스템 부문의 제19기 매출은 384억원으로 전년대비 8.7% 감소하였습니다.

- 메카니컬컨베잉시스템 부문은 가장 큰 매출처인 석탄화력발전 시장의 정체로 인해매출의 감소가 있었으나, 시멘트, 광산 프로젝트 등 신규 시장의 개발을 통해 시장 다변화를 꾀하고 있습니다.특히, 중동 시장에서 경쟁력이 검증된 정유 플랜트 프로젝트들이 2017년 이후의 유가 상승으로 인해 투자 결정이 확정됨에 따라 메카니컬컨베잉시스템의 수익 및 매출을 안정적으로 예상할 수 있을 것으로 전망합니다.

2018년도에는 국내 건설사의 하도급 위주의 매출 구성에서 탈피하여 고객 및 시장 다변화를 통해 시장에서의 우위성을 확보하도록 하겠습니다.

다. 환율변동 영향 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, GBP, CNY, JPY입니다. 당사는 중요한 외화 계약건에 대해서는 선도거래계약을 사용하여 환위험을 회피하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

구 분	제19기	제18기	증 감	증감율(%)

현금 및 현금성자산	15,085,528	14,222,461	863,067	6.1%

단기금융자산	2,200,000	2,000,000	200,000	10.0%

유동비율	156.3%	158.4%	-	△1.3%

[△는 부( -)의 수치임] 당사의 현금 및 현금성자산은 전기대비 6.1% 증가한 150.9억원, 단기금융자산은 10.0% 증가한 22억원을 보유하고 있으며, 유동비율은 전년대비 1.3% 감소한 156.3%를 기록하였습니다. 나. 자금조달 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 19(당) 기	제 18(전) 기

[유동부채]

단기차입금	8,622,281	8,363,420

유동성장기차입금	-	750,000

합 계	8,622,281	9,113,420

(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금 및 유동성장기차입금내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

분 류	차입처	차입일	만기일	이자율(%)	제 19(당) 기	제 18(전) 기

[단기차입금]

원화차입금	NH농협은행	2017.04.30	2018.04.30	3.3	3,000,000	3,000,000

2017.10.22	2018.04.22	4.13	622,281	363,420

원화차입금	한국수출입은행	2017.06.27	2018.06.27	2.33	5,000,000	5,000,000

소 계	8,622,281	8,363,420

[유동성장기차입금]

원화차입금	국민은행	-	-	-	-	750,000

합 계	8,622,281	9,113,420

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결실체는 NH농협은행 등과 15,100,000천원 (NH농협은행:6,800,000천원, 국민은행: 3,300,000천원, 한국수출입은행: 5,000,000천원)의 대출금 한도 약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 실행금액은 8,622,281천원입니다. (2) 당기말 현재 연결실체는 NH농협은행에 개별 여신한도 계약을 체결하고 있으며, 파생상품 신용공여 한도는 USD3,840,000, 당기말 신용공여 사용액은 USD 1,656,366.84 입니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 우 리은행과 기업구매 약정계약 6,000,000천원을 체결하고 있으며, 당기말 현재 실행금액은 3,934,327천원 입니다.

(4) 진행중인 소송사건 당기말 현재 지배기업이 계류 중인 소송사건으로는 손해배상의 소 1건 (소송가액: 300,000천원), 대여금 청구의 소 1건(소송가액:1,617,430천원)이 있으며, 피소되어 계류 중인 기타(금전)의 소 1건(소송가액: 200,000천원)이 있습니다. 당기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나, 연결실체의 경영진은 상기 소송의 결과가 연결실체의 영업이나 재무상태에 미칠 영향이 크지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체는 공사계약이행과 관련하여 아래와 같이 이행보증을 받고 있습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구분	한도약정금액	실행금액	비고

서울보증보험	47,431,389	9,274,487	포괄계약

자본재공제조합	52,980,618	38,706,028	포괄계약

한국SC은행	USD 15	USD 15	IBN SINA POM Project

KEB하나은행	USD 1,673	USD 1,673	TOYO NPE Project

KEB하나은행	USD 2,251	USD 2,251	KNPC Clean Fuel Project

NH농협은행	USD 1,600	USD 670	SEC210-1X105MW COAL-FIRED POWER STATION PHASE

NH농협은행	USD 103

합 계	100,412,007	47,980,515

USD 5,539	USD 4,712

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 동 보고서의 첨부서류인 연결재무제표에 대한 감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준"을 참고하시기 바랍니다. 나. 환 경 및 종 업원 등에 관한 사항 - 환경 관련 제재사항이나 행정조치사항은 없습니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제사항은 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, GBP, CNY 및JPY입니다. 연결실체는 중요한 외화 계약건에 대해서는 선도거래계약을 사용하여 환위험을 회피하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 첨부서 류인 연결재무제표에 대한 감사보고서의 "주석 4. 위험관리"를 참고하시기 바랍니 다 .