일진전기 사업보고서 (2025.12)
7. 기타 참고사항

가. 법규, 정부규제에 관한 사항- 해당사항 없음 나. 환경 관련 사항- 해당사항 없음

다. 사업부문별 시장여건 및 영업개황 (1) 전선 부문

① 산업의 특성

'전선사업'은 국가 기간산업으로, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다. - 대규모 설비투자가 필요한 장치산업 전선산업은 대규모 장치산업으로서 많은 설비투자가 필요한 자본 집약적 산업이고,설비효율성에 따라 시장경쟁력이 결정되므로 시설규모가 큰 대기업에 유리한 경향이있습니다. - 다품종 다규격 제품의 산업 전선은 그 종류가 품종, 규격에 따라 약 2만5천여종으로 세분화할 수 있을 만큼 다양하여 제품 개발 능력이 뛰어난 기업을 중심으로 산업의 집중화가 심화되고 있습니다. - 원재료 비중이 큰 산업 전선산업은 원가에서 원재료 구입비가 상당부분 차지합니다. 따라서 원재료로 쓰이는 구리 가격의 변동이 전선가격의 변동과 회사의 수익성에 직결됩니다. - 경기 후행적인 산업 국내 전선 수요의 경우 공공부문의 수요는 경기에 대한 민감도가 낮은 편이나 민간 부문의 수요는 건축 및 설비투자 등의 경기 동향에 상당한 영향을 받습니다. ② 산업의 성장성 AI의 발전에 따른 데이터센터 건설증가, 전기자동차 등 신규 대규모 전력 수요 확대 대응 및 전세계적 탄소중립(Net-zero) 정책 확대에 따른 신재생에너지 발전 투자 증가, 유럽ㆍ미국을 중심으로한 노후 전력망 업그레이드, 아시아 시장 산업성장ㆍ데이터센터 건설 증가 영향 전력 인프라 구축 투자가 증가 등 안정적 전력 수요 대응을 위한 전력망 투자가 지속적으로 증가하고 있어 이를 위한 필수적인 초고압 전력선 수요는 2030년까지 연평균 약 13% 성장할 것으로 전망됩니다. (CRU : Electricity Transmission Market Oulook_April 2025) ③ 경기 변동의 특성 '전선산업'은 내수의 경우 한국전력 송배전망 구축, 신도시 건설 등 대규모 인프라 투자 계획 및 민간 기업의 플랜트 투자에 따라 영향을 받으며, 수출의 경우 세계 경제 성장 정도, 각 국가의 에너지 정책, 신흥국의 기간산업투자와 밀접한 관계가 있습니다. ④ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 국가의 기간산업 및 국민의 실생활과 밀접한 연관이 있는 전선산업은 제품의 다양한 기술 확보와 이를 뒷받침 하는 제조 품질이 경쟁력을 좌우하는 가장 큰 요인입니다.이외에도 시공 능력 및 시공 실적, 생산 가격, 서비스 등이 경쟁력을 결정합니다. ⑤ 회사의 경쟁상의 강점과 단점 초고압 케이블의 생산에서부터 접속, 포설, 시공까지 수행하고 있는 당사의 '전선사업'은 1994년 설립 이후 세계 최고수준의 Cable Network를 제공함으로써 국가 기간산업의 핵심이라고 할 수 있는 전력분야의 한축을 담당하고 있습니다.초고압 케이블 생산과 더불어 접속재 생산, 시공 등을 아우르는 Full Turnkey 능력을 바탕으로 220kV, 345kV, 400kV 등의 초고압 케이블 분야의 기술력을 인정 받아 국내외 대형 프로젝트를 지속적으로 수주하고 있습니다. 2021년 한전 고덕-서안성 345kV 602억, 2021년 715억원 규모 전남도 임자권역 태양광발전소 154kV 송전선로 및 변전소 EPC 프로젝트, 2022년 한전 을왕분기 154kV 368억, 2022년에는 싱가폴 전력청 1,567억 규모 전력망 구축 프로젝트, 방글라데시 전력청 820억 규모 초고압케이블 공급 및 설치공사 프로젝트, 2023년 2월 노르웨이 전력청 340억 규모 초고압 전력선 구축 프로젝트, 9월에는 바레인 전력청 1,685억 규모 초고압케이블 공급 및 설치공사 프로젝트, 2024년 3월 쿠웨이트 전력청 MEW로부터 1,282억 규모 초고압케이블 공급계약 체결, 2024년 5월에는 싱가포르 전력청 SPGroup 으로부터 751억 규모 초고압케이블 공급계약, 2025년에는 미국 434억 규모 초고압케이블 공급계약을 체결하였습니다.또한 '전선사업' 내, 자체 SCR 사업운영을 통해 전력선의 원활한 원자재 공급 및 시너지 효과 창출을 기대 할 수 있습니다. (2) 중전기 부문 ① 산업의 특성 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전, 송전, 배전, 소비의 단계로 구성되며, '중전기 사업'은 이러한 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업입니다. 제품은 전력 공급 단계에 따라 송전(50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계에서 적용되는 배전반, 중저압 차단기 등 배전기기 등으로 구분됩니다. - 국가 기반 산업, 기술집약적 산업, Multi-international Business - 고도의 안전성 신뢰성, 전문성 기반 산업 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용까지 안전히 공급함과 동시에 전력차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업으로, 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적입니다. 또한 각 국가별 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양하여 고도의 전문성이 요구됩니다. ② 산업의 성장성 글로벌 시장 조사 전문 기업인 테크나비오(Technavio)는 글로벌 전력 거래(Electricity Trading) 시장이 2025년부터 2029년까지 1,235억 달러(약 170조 원) 규모로 추가 확대될 것으로 전망하였으며, 이 기간 동안 연평균 6.5%의 견조한 성장률을 기록할 것으로 예상하였고, 프레시던스 리서치(Precedence Research)는 전 세계 발전(Power Generation) 시장 규모가 2025년 2조 2,700억 달러(USD 2.27 Trillion)에서 2035년까지 4조 8,700억 달러(USD 4.87 Trillion)로 2배 이상 급성장하여, 예측 기간 동안 연평균 성장률(CAGR) 7.93%를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. ③ 경기 변동의 특성 국내 발전 및 송배전 시장은 국가 전력수급기본계획에 따라 투자가 결정되므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않으나, 일반 민수시장은 경기변동에 따라 기업체의 투자규모와 시기가 영향을 받을 수 있습니다. 글로벌 시장은 국내시장과 비교하여 상대적으로 글로벌 경기의 영향을 받으며, 해당 지역 및 국가의 특수성이 투자 결정에 영향을 미치고 있습니다. '중전기산업'의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 유틸리티 사업자, EPC 업체 등으로, 이에 따라 발주 규모는 각국 정부의 전력정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. ④ 시장여건 - 국내 시장 국내 중전기 시장은 한국전력공사의 송변전 설비 보강 계획과 국가 핵심 산업단지 조성에 따른 민수 수요가 시장을 견인하고 있습니다. 제11차 전력수급기본계획에 의거하여, 동해안 발전력을 수도권으로 수송하기 위한 초고압직류송전(HVDC) 건설 등 대규모 국책 사업이 본격화되고 있습니다. 이는 초고압 케이블 및 변압기 등 고부가가치 제품의 수요를 창출하고 있습니다. 첨단 산업 단지 전력 공급: 용인 반도체 클러스터 등 대규모 전력을 소비하는 첨단 산업 단지가 조성됨에 따라, 안정적인 전력 공급을 위한 345kV/154kV급 변전소 신설 및 민간 기업의 자체 전력 설비 투자가 확대되는 추세입니다. 1990년대 경제 성장기에 집중적으로 설치된 국내 전력 설비들의 교체 주기가 도래함에 따라, 전력 공급 안정성을 확보하기 위한 노후 변압기 및 차단기의 교체 물량이 꾸준히 발생하고 있습니다. - 해외 시장 글로벌 중전기 시장은 북미 지역의 노후 전력망 교체 수요와 인공지능(AI) 산업 확장에 따른 데이터센터 전력 소비 급증이 맞물리며, 과거의 사이클을 넘어서는 구조적인 성장 국면에 진입하였습니다. 미국 내 설치된 대형 변압기의 70% 이상이 25년 이상의 노후 설비로 파악됨에 따라, 안정적인 전력 공급을 위한 교체 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 또한, '인플레이션 감축법(IRA)' 및 리쇼어링 정책에 따른 제조 설비 확충이 전력 인프라 투자를 가속화하고 있습니다. 생성형 AI의 확산으로 데이터센터의 전력 밀도가 급상승하면서, 기존 배전망으로는 감당하기 어려운 대규모 전력 공급이 요구되고 있습니다. 이에 따라 초고압 변압기 및 배전 기기(Switchgear)의 신규 발주가 이어지고 있으며, 공급 부족(Shortage) 현상에 따른 판가 상승과 수주 잔고 확대가 동반되고 있습니다. 유럽 및 중동 지역에서는 탄소 중립 목표 달성을 위한 신재생 에너지 발전 단지 조성이 활발하며, 불규칙한 발전원을 기존 전력 계통에 안정적으로 연계하기 위한 송변전 설비 투자가 지속 확대되고 있습니다. ⑤ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 경험을 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어있습니다. 반면 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다. 이러한 상황에서 고부가가치 경쟁력을 확보하기 위해서는 적극적인 기술 투자 확대가 필요 할 것이며, 제품 내구성과 내환경성, 안정성등을 전문적으로 연구하는 등 고품질 제품 확보, 납기준수 등의 노력이 필요 합니다. ⑥ 회사의 경쟁상의 강점과 단점 1968년 일진그룹 모기업인 일진 금속공업사에서 출발한 중전기사업은 끊임없는 연구개발과 부단한 제품혁신을 통하여 발전, 송변전 및 배전까지 국내전력산업 전분야의 핵심기기 및 서비스를 제공하는 중전기 분야의 글로벌 리더로 거듭나고 있습니다. 발전소 및 대규모 플랜트에서 실수용가에 이르기까지 안정적인 전력공급을 위한 Total Solution을 제공하는 당사의 중전기 사업은 뛰어난 기술력을 바탕으로 Turnkey 프로젝트인 열병합발전소 및 제강설비용 프로젝트를 성공적으로 수행하였으며, 이와더불어 해외 초고압 발전소 및 변전소 Turnkey 프로젝트를 수주하여 성공적으로 실행함으로써 초고압 기기 분야에서의 세계적인 기술력을 인정 받았습니다. 2023년 11월에는 미국 에너지 전문회사와 4,318억 규모의 초고압 변압기 장기공급 계약을(2026년부터 2030년, 5년) 체결하였습니다. 미래 중전기 시장 선도를 위한 친환경 GIS 개발 등 제품/기술 개발에 주력하며, 끊임없는 원가절감 노력을 통한 가격 경쟁력 확보, 납기준수, 품질경쟁력 확보를 위한 노력 등을 끊임없이 진행 할 것입니다.

(3) 시장점유율 등

국내전선시장은 LS전선, 대한전선, 일진전기, 가온전선등이 업계를 선도하고 있으며 산업의 특성상 상당수의 중소규모의 업체들이 영업을 하고 있어, 정확한 시장규모의 파악이 어렵습니다.

[참고-매출액비교표]

(단위:억원)

회 사 명	2024년	점유율	2023년	점유율	2022년	점유율	2021년	점유율	2020년	점유율

LS전선(주)	67,653	48.75%	62,171	50.80%	66,215	55.07%	61,114	58.54%	48,315	58.19%

대한전선(주)	32,913	23.72%	28,440	23.24%	24,505	20.38%	19,977	19.13%	15,968	19.23%

가온전선(주)	17,271	12.45%	14,986	12.24%	14,165	11.78%	10,704	10.25%	8,574	10.33%

일진전기(주)	15,772	11.37%	12,467	10.19%	11,647	9.69%	9,324	8.93%	7,079	8.53%

넥상스코리아(주)	2,992	2.16%	2,593	2.12%	2,315	1.93%	2,265	2.17%	1,988	2.39%

극동전선(주)	2,165	1.56%	1,730	1.41%	1,384	1.15%	1,022	0.98%	1,104	1.33%

합 계	138,766	100.00%	122,387	100.00%	120,231	100.00%	104,405	100.00%	83,029	100.00%

※ 출처 : 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr/) 사업보고서※ 상기 표는 각 사의 매출액을 단순 비교한 것임.

(4) 사업부문별 내용 및 주요재무정보당사 제품은 사업부문별로 전선, 중전기, 기타부문으로 구분되어 있습니다. 사업부문별 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부 분	제18기	제17기

금액	비중	금액	비중

전선	매출액	1,559,933	76.3%	1,316,520	83.5%

영업이익	44,151	29.2%	40,801	51.2%

총자산	1,149,728	75.3%	881,919	70.6%

중전기	매출액	675,581	33.0%	352,341	22.3%

영업이익	115,966	76.7%	38,708	48.5%

총자산	460,693	30.2%	439,491	35.2%

기타 (*1)	매출액	3,566	0.2%	3,860	0.2%

영업이익	(1,192)	(0.8%)	(803)	(1.0%)

총자산	53,909	3.5%	48,164	3.9%

연결조정	매출액	(194,527)	(9.5%)	(95,474)	(6.1%)

영업이익	(7,699)	(5.1%)	1,037	1.3%

총자산	(138,333)	(9.1%)	(120,537)	(9.7%)

합 계	매출액	2,044,552	100.0%	1,577,247	100.0%

영업이익	151,227	100.0%	79,742	100.0%

총자산	1,525,997	100.0%	1,249,038	100.0%

(*1) 기타사업부문과 공통부문을 포함하고 있습니다.

라. 조직도