에스앤더블류 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 엔진볼트, 밸브, 시트링, 캠 및 캠 축을 제조 판매하는 선 박 (디젤) 엔 진 부품 사업부분과 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트에 사용되는 볼트류를 제조 판매하는 산업부품 사업부분 및 선박 부품 및 중장비, 자동차 부품 등에 사용되는 단조품을 제조 판매하는 단조품 사업부분으로 사업부문을 영위하고 있습니다. 가. 업계의 현황

(1) 선 박 (디젤) 엔 진부 품 (산업의 특성) 선박(디젤)엔진부품 산업 은 조선산업과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 종합산업으로 공정이 매우 다양하고 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능인력이 필요한 노동집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 높은 기술 수준과 우수한 인적자원이 모두 요구되는 특성으로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업입니다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡, 다양하게 이루어지는 개별 주문생산 체제이며, 수출기여도 및 외화가득률이 높은 산업적 특성을 갖고 있습니다. ( 산 업의 성장성) 2017년부터 글로벌 수주 증가로 인해 수주절벽에서 점차 벗어나고있는 상황이며 한국 조선업의 뛰어난 기술력으로 인해 2018년도 누적 수주량 세계 1위를 차지하였습니다. 또한 중고선가 상승, 국제해사기구의 환경규제 등 노후선박 교체와 신규 수요가 겹치면서 점차 신규 발주가 증가 할것으로 예상됩니다.

( 경기변동의 특성) 선박(디젤)엔진부품은 세계 조선시황에 따른 선박 건조 수요에 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 세계조선시황은 선박 발주 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 특성을 가집니다. 또한 선박은 수명을 가지므로 이로 인한 주기적인 대체수요에 따라 경기 순환을 되풀이 하는 특성을 지니고 있습니다. 이로 인하여 조선산업은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제 성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대 / 축소가 반복되는 경향이 있습니다 .

(국내외 시장여건) 조선산업 침체 이후 물동량 감소, 선박 금융 위축, 누적된 발주량등 동시적인 영향으로 선박 발주량은 감소 추세를 보였고 발주된 물량 역시 발주 취소 및 인도지연으로 이어졌습니다. 아울러 기존 국내 동종업계간의 경쟁은 더욱 치열해졌고, 저임금을 이용한 중국 후발업 체들이 생산능력을 확충하여 급성장을 하면서 한/중 2강 체제가 가속화 되었습니 다 . 그러나 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, STX 등 국내 메이저 조선사들이 유조선이나 시추설비 등 선종과 LNG, 초대형 컨테이너선 등 고부가가치 선종에서의 신규수주를 통해 상대적으로 수주가 부진한 중국을 제치고 세계수주 1위자리를 회복하는 등 신규 수주량이 많은 증가를 보이고 있으나 금융위기 이전과 비교 하면 떨어진 수주량을 기록하고 있습니다. 하지만 최근 국제유가 상승과 글로벌 교역 증가로 인한 LNG선 등의 발주 확대가 기대가 되고 있고 정부가 내놓은 조선업살리기 정책 일환으로 대형 컨테이너선 발주 등 국내외의 수주환경이 점차 나아지고 있다는 것을 알 수 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 제 조업체의 일반적 경쟁수단인 품질과 가격, 납기 등이 주 요 경쟁요소이나, 이에 못지않게 판매망 확충과 A/S 처리 능력의 제고가 필요한 바, 당사는 유럽 및 중국, 아시아 국가 등의 해외전시회 참여를 통한 판매거점 확보 중에 있 습니다. 또한 중속, 저속엔진 부품의 국산화 개발 및 승인을 통하여 국내 엔진 MAKER로부터 인지도가 제고되고 있으며, 원가절감 및 생산성 향상 등을 통하여 가격 경쟁력을 확보함으로써 선박용 엔진부품 종합 MAKER로서의 세계적인 입지를 구축해 나가고자 최선을 다하고 있습니다.

(2) 산업부품 (산업의 특성) 산업부품은 열간작업에 의한 대형화 및 특수재질의 볼트류로 정형화된 선박엔진부품과는 달리 프로젝트마다 발주자들이 요구하는 고급사양과 요구치를 준수해야하는 복잡성과 다양성을 지니고 있으며, 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적인 산업입니다. 이러한 산업부품은 에너지 소비와 유가동향에 따라 시장수요가 달라지고 있으며 원자력, 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트 분야의 부품으로 사용되고 있습니다.

( 산업의 성장 성) 산업부품 시장은 해운 시황 및 국제 유가 시황, 기간 산업의 시설투자 정도 와 건설업과 밀접한 관계가 있습니다. 유가가 급락한 이후 지속된 저유가 기조 속에 석유 기업들의 투자가 감소함에 따라 산업의 성장성이 악화되었지만 최근 국제유가의 상승으로 인해 중단되었던 석유 기업들의 투자가 다시 재 개되는 조짐을 보이고 있습니다. 글로벌 경기 회복세가 중장기적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 점차 시장의 발주감소에서 회복될 것으로 예상됩니다.

( 경기변동의 특성) 산 업부품은 해운시황, 국제유가시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내 SOC산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 따라 커다란 영향을 받고 있습니다.

( 국내외 시장여건) 2014년에 들어서면서 계속된 유가하락은 해양플랜트 및 건설플랜트의 수주감소와 이익률 감소 등으로 이어 졌으 나, 지속적인 에너지 수요 증가와 신규 인프라의 구축 등으로 인하여 발전 및 석유가스 플랜트 분야에서의 투자와 중동의건설플랜트 증가세가 지속되면서, 관련 수주는 일시적 증가세를 보였습니다. 그러나 저유가가 장기화 되면서 건설플랜트 역시 고전을 면하지 못하였으며, 악화된 시장 여건하에 국내외 업체들간의 경쟁은 더욱더 치열해졌습니다. 이런 국내외 업체들간의 경쟁심화는 계속 될 것으로 보이며 국 제유가의 불안정한 변동성, 국내외 경기침체가 이어질 것으로 예상이 되지만 이런 상황을 극복하기 위해 글로벌 기업들의 자구노력으로 인해 중장기적으로는 발주가 회복이 될 것으로 예상됩니다. (회사의 경쟁우위요소) 대표적인 경쟁 요소로 작용할 수 있는 주요한 사항으로는 설비 보유 능력, 생산노하우, 경쟁력 있는 가격, 기존 거래처와의 고객지향적 영업기동 등을 들 수 있으며, 당사의 경우 다수의 품질 및 기술관련 인증을 보유하고 있습니다.

(3) 단조품 (산업의 특성) 단조(Forging)란 가열된 금속재료를 가압형상하는 동시에 기계적인성질을 개량하는 작업으로 고강도, 내식성 및 안정성 등이 요구되는 선박엔진, 발전설비, 중장비의 핵심부품으로 사용이 됩니다. ( 산업의 성장성) 단조산업은 산업전반에 걸쳐 기초가 되는 공업기반 산업으로서 국내 외 경제발전에 따라 지속적인 성장을 이어왔습니다. 또한 조선업, 플랜트 산업의 성장으로 직, 간접적으로 많은 수요를 유발시켜 왔으나 건설경기 침체에 따른 중장비기계의 수요감소 등으로 어려운 상황에 놓여 있습니다. 이러한 흐름은 당분간 지속될 것으로 보입니다. (경기변동의 특성) 단조품은 건설 및 자동차 등의 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다. (국내외 시장여건) 기계 장비나 자동 차업종 및 플랜트 산업 등의 성장으로 급감했던단조산업 수요가 증가세를 보이고 있으나 경기 불안 및 건설경기 하락 등으로 인해 높은 증가세를 보이기 어려운 상황에 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 단조업체간 제품의 성능, 품질 등의 수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 설비투자에 따른 생산성 확보를 통한 가격 경쟁력, 판매망 확보 및 A /S 등이 주요 경쟁요인 입니다. 당사는 선박엔진의 중대형화 및 중장비 대형화에 따른 부품소요를 소화해 낼 수 있는중요한 요소인 대형 설비를 보유하고 있으며, 해머 단조를 위한 숙련된 기능공을 충분히 확보하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 1967년 설립이래 1990년 법인전환과 2003년 합병을 거치면서 특수재질분야의산업볼트 사업을 시작으로 엔진용 정밀가공분야와 단조품 생산분야로 사업영역을 넓혀 왔습니다. 특히 엔진용 정밀가공분야로의 사업영역확대는 선박엔진용 볼트 및 내연기관 부품의 국산화 개발로 이어져 고부가가치품목 정밀 가공분야 사업으로의 전환계기를 마련하였습니다. 당사의 제품은 선박(디젤)엔진부품부문과 산업부품부문, 단조품부문으로 나뉘어지며 주요 거래처로는 현대중공업㈜, 삼성중공업㈜, HSD엔진㈜, 대우조선해양(주), STX엔진㈜, ST X중공업㈜, MAN B DIESEL등 세계적인 엔진 MAKER와 대형 건설사가 있습니다.

(2) 시장점유율

당사가 공급하는 제품의 경우 선박기자재의 한 부분으로 공급이 되고 있어 공급 규모 를 집계하는 기관이 존재하지 않아 시장점유율 기재를 생략합니다.

(3) 시장의 특성

당사가 영위하고 있는 엔진 및 산업부품 사업의 시장은 조선 및 해양플랜트 사업부문과 선박 엔진용 부품의 MODULE화를 통한 기존 거래 품목 외 신규 개발 부품부문이며 단조품의 주요 시장은 청정에너지 발전부분, 조선산업, 중장비, 대형 산업기계, 플랜트 산업 분야 등을 포함하고 있습니다. 당사에서 생산되는 부품들의 경우 조선, 산업설비, 해양산업 등 전방 산업별 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 조선산업 경기변동의 주요 원인은 세계 경제의 활성화 여부, 선박 무역량 추이, 해상 운임 추이, 해상 오염 방지를 위한 규제의 강도 여부, 노후선박의 해체량 등으로 압축이 됩니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소되고 이는 즉시 선박수요의 감소를 초래하여 조선 산업 경기를 둔화시 키게 됩니다. 이에 당사에서 생산되는 엔진부품 역시 그 수요가 선박의 수주량 및 건 조량에 영향을 받고 있습니다. 해양플랜트 산업은 해운 시황 및 국제 유가 시황에 크 게 영향을 받으며, 해양사업분야 주요 거래선들의 수주물량 확보에 따라 수요가 변동하고 있습니다. 또한 제반 국가의 자국 내 기간산업 시설투자 정도와 건설업의 경기 변동에 많은 영향을 받고 있습니다.

다. 사업부문별 정보(1) 사업별 부문의 일반정보

구 분	주 요 재 화	주 요 고 객 정 보

선박 (디젤) 엔진 부품 및 산업부품 부문	엔진볼트, 산업볼트, 캠 등	조선소 및 중공업

단조품 부문	중장비, 선박용 단조품 등	중장비 부품업체

(2 ) 사업 별 부문의 재무현황(단위 : 천원)

구 분	선박 (디젤) 엔진 및 산업부품	단조품	계

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

제31기1분기	매출액	7,895,198	82.18%	1,711,614	17.82%	9,606,812	100.00%

외부매출	-	-	398,070	100.00%	398,070	100.00%

내부매출	7,895,198	85.74%	1,313,543	14.26%	9,208,741	100.00%

영업이익	(1,106,858)	(77.04%)	(329,921)	(22.96%)	(1,436,779)	100.00%

자 산	44,245,256	80.99%	10,384,701	19.01%	54,629,957	100.00%

감가상각비	258,866	77.57%	74,862	22.43%	333,728	100.00%

제30기	매출액	31,892,595	84.03%	6,061,713	15.97%	37,954,308	100.00%

외부매출	31,892,595	88.53%	4,130,335	11.47%	36,022,930	100.00%

내부매출	-	-	1,931,378	100.00%	1,931,378	100.00%

영업이익	(1,643,094)	(74.41%)	(565,029)	(25.59%)	(2,208,123)	(100.00%)

자 산	44,949,900	80.89%	10,617,164	19.11%	55,567,064	100.00%

감가상각비	1,139,536	79.27%	297,990	20.73%	1,437,526	100.00%

제29기	매출액	25,562,749	81.38%	5,848,574	18.62%	31,411,323	100.00%

외부매출	25,562,749	84.53%	4,677,012	15.47%	30,239,761	100.00%

내부매출	-	-	1,171,562	100.00%	1,171,562	100.00%

영업이익	(7,844,201)	(94.23%)	(480,755)	(5.77%)	(8,324,956)	(100.00%)

자 산	47,305,631	81.76%	10,556,043	18.24%	57,861,674	100.00%

감가상각비	818,575	75.82%	261,024	24.18%	1,079,599	100.00%

라. 중요한 신규사업의 내용 및 전망 분 기 보고서 작 성기준일 현재 해당 사항이 없 습니다. 마. 조직도

주) 회사의 조직도 는 분기보고서 작 성 기준일 현재 회사의 조직도이며 보고서 작성 기준 일 이후 회사의 조직 개편 등으로 인하여 조직도가 변경될 수 도 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황(단위 : 천원)

유 형	제 품 군	제31기 1분기(2020년)	제30기(2019년)	제29기 (2018년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제 품	선박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	2,575,995	27.97%	8,990,018	24.96%	6,920,772	22.89%

밸브시트링외	880,967	11.08%	4,074,328	11.31%	3,573,982	11.82%

캠/캠축	1,020,107	9.57%	4,987,211	13.84%	3,403,012	11.25%

소계	4,477,069	48.62%	18,051,557	50.11%	13,897,766	45.96%

산 업 부 품	3,375,179	36.65%	13,669,569	37.95%	11,398,049	37.69%

단 조 품	1,014,076	11.01%	3,129,420	8.69%	3,277,274	10.84%

기 타 매 출	342,417	3.72%	1,172,384	3.25%	1,666,672	5.51%

합 계	9,208,741	100.00%	36,022,930	100.00%	30,239,761	100.00%

나. 주요제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

구 분	제 품 명	제31기 1분기(2020년)	제30기(2019년)	제29기(2018년)

선박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	CYL STUD(M68)	334,030	334,030	315,600

캠및캠축	CAM SHAFT(32/40)	654,600	654,600	473,322

밸브및시트링	VALVE SEAT(32/40)	32,130	32,130	38,114

산업부품	H/D DOWN BOLT(70MC)	88,560	88,560	88,560

단조품	프로펠라카프링(250310)	128,017	128,017	128,017

감속기어(110302A~G)	72,000	72,000	72,000

BASE(31YA-31200)	49,056	49,056	49,056

주1) 가격변동 원인 : 원자재 수급단가의 가격변동 및 임금상승 요인에 따른 변동 등을 탄력적으로 적용하며 선 박엔진부 품의 경우 엔진TYPE에 따라 단가차이가 발생함.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 천원 )

품 목	구 분	제31기 1분기 (2020년)	비 고

SNCM439	국 내	650,133	세한스틸(주),스베드럽스틸코리아(주),(주)동원특강,삼양종합특수강(주),대흥기계단조(주),대창단조(주)외

50CRMO4H	국 내	208,025

S45C	국 내	259,098

SCM420	국 내	42,886

기 타	국 내	2,956,485

수 입	190,262

합 계	국 내	4,116,627

수 입	190,262

계	4,306,889

나. 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인

(단위 : 원)

구 분	제31기 1분기(2020년)	제30기(2019년)	제29기(2018년)

합금강 SNCM439	1,620	1,641	1,691

합금강 50CRMO4H	1,180	2,665	1,259

탄소강 S45C	813	843	826

합금강 SCM420	1,049	1,097	947

주1) 가격산출 근거 : 연간 원재료매입액 / 연간 매입수량 주2) 가격변동 원인 : 국제 원자재 가격 상승 및 하락에 기인함.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(단위 : 천원/ 천개)

제 품	구 분	제31기 1분기 (2020년)	제30기 (2019년)	제29기 (2018년)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

선 박( 디젤) 엔 진부품	엔진볼트	생산능력	52	2,999,181	198	11,308,117	199	11,768,219

생산실적	36	2,055,039	142	8,149,760	122	7,212,741

가 동 율	68.52%	72.07%	61.29%

밸브시트링등	생산능력	28	260,677	114	1,241,573	139	1,951,050

생산실적	19	180,467	81	885,987	88	1,236,966

가 동 율	69.23%	71.36%	63.40%

캠,캠축	생산능력	7	1,288,060	32	6,078,667	33	4,650,642

생산실적	4	873,434	23	4,295,186	21	2,915,953

가 동 율	67.81%	70.66%	62.70%

산업부품	산업볼트	생산능력	3,387	5,547,372	11,998	21,592,209	13,459	25,197,443

생산실적	2,385	3,905,350	8,147	14,661,110	8,116	15,194,058

가 동 율	65.90%	65.90%	60.30%

단조품	생산능력	9000TON	2,675,796	9000TON	9,512,545	9000TON	10,823,500

생산실적	47	2,194,153	176	6,801,469	228	8,063,508

가 동 율	82.00%	71.50%	74.50%

나. 생산설비에 관한 사항 생산설비현황

(단위:천원)

구 분	자산 항목	소 재 지	기초가액	손상차손누계액	당 분 기 증 감	당분기상각액	당분기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	토 지	부산시 사하구 다대로 170번길 29 (560번지)	4,315,705	-	-	-	-	4,315,705	공시지가:4,968,138

부산시 사하구 다대로 170번길 29(561.562번지)	8,638,894	-	-	-	-	8,638,894	공시지가:9,936,614

건 물	부산시 사하구 다대로 170번길 29	4,714,568	-	-	-	29,466	2,618,586

구 축 물	부산시 사하구 다대로 170번길 29	1,472,110	-	-	-	10,001	157,354

기계장치	부산시 사하구 다대로 170번길 29	21,427,958	-	543,081	12,581	93,264	1,353,473

차량운반구	부산시 사하구 다대로 170번길 29	650,686	-	14,866	124,405

공구기구	부산시 사하구 다대로 170번길 29	532,717	-	-	-	-	21

비 품	부산시 사하구 다대로 170번길 29	926,071	-	1,501	6,616

본 사 자 산 합 계	42,678,709	-	543,081	12,581	149,098	17,215,054

진례공장	토 지	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	5,449,592	-	-	-	-	5,449,592	공시지가:5,003,147

건 물	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	1,428,686	-	-	-	8,929	1,059,193

구 축 물	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	2,588,732	-	132,608	-	42,714	1,135,298

기계장치	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	5,382,201	(412,897)	-	-	23,218	562,844

차량운반구	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	271,915	-	-	6

공구기구	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	135,966	-	-	-	-	12

비 품	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	96,319	-	-	-	-	17

진 례 공 장 자 산 합 계	15,353,411	(412,897)	132,608	-	74,861	8,206,962

구평공장	토 지	부산시 사하구 을숙도대로 749	4,210,357	-	-	-	-	4,210,357	공시지가:3,624,716

건 물	부산시 사하구 을숙도대로 749	714,053	-	-	-	4,463	624,797

구 평 공 장 자 산 합 계	4,924,410	-	-	-	4,463	4,835,154

제2공장	기계장치	부산시 사하구 을숙도대로 601	1,836,118	-	-	-	4,114	30,314

제 2 공 장 자 산 합 계	1,836,118	-	-	-	4,114	30,314

주)진례공장의 경우 2017년에 기준서1036호(자산손상)에 따른 현금창출단위 손상차손 인식 반영함. 5. 매출에 관한 사항 가 . 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형	제 품 군	제31기 1분기(2020년)	제30기(2019년)	제29기(2018년)

제 품	선 박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	내수	2,544,020	8,921,199	6,352,975

수출	31,975	68,819	567,797

소계	2,575,995	8,990,018	6,920,772

밸브시트링외	내수	867,659	4,010,744	3,326,811

수출	13,308	63,584	247,171

소계	880,967	4,074,328	3,573,982

캠/캠축	내수	671,945	2,943,130	2,261,974

수출	348,162	2,044,081	1,141,038

소계	1,020,107	4,987,211	3,403,012

소 계	내수	4,083,624	15,875,073	11,941,760

수출	393,445	2,176,484	1,956,006

소계	4,477,069	18,051,557	13,897,766

산 업부 품	내수	2,636,385	9,663,572	8,958,349

수출	738,794	4,005,997	2,439,700

소계	3,375,179	13,669,569	11,398,049

단 조 품	내수	1,014,076	3,129,420	3,277,274

수출	-	-	-

소계	1,014,076	3,129,420	3,277,274

기 타 매 출	내수	342,417	1,172,384	1,666,672

수출	-	-	-

소계	342,417	1,172,384	1,666,672

합 계	내수	8,076,502	29,840,449	25,844,055

수출	1,132,239	6,182,481	4,395,706

합계	9,208,741	36,022,930	30,239,761

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	판 매 경 로	제31기 1분기 (2020년)	제30기 (2019년)	제29기 (2018년)

매 출 액	매출비중	매 출 액	매출비중	매 출 액	매출비중

제 품	선 박 (디젤) 엔진 부품	국내	직판	4,083,624	44.35%	15,875,073	44.07%	11,941,760	39.49%

수출	393,445	4.27%	2,176,484	6.04%	1,956,006	6.47%

산 업부 품	국내	직판	2,636,385	28.63%	9,663,572	26.83%	8,958,349	29.62%

수출	738,794	8.02%	4,005,997	11.12%	2,439,700	8.07%

단 조 품	국내	직판	1,014,076	11.01%	3,129,420	8.69%	3,277,274	10.84%

수출	-	-	-	-	-	-

기 타 매 출	국내	직판	342,417	3.72%	1,172,384	3.25%	1,666,672	5.51%

수출	-	-	-	-	-	-

국 내 소 계	8,076,502	87.71%	29,840,449	82.84%	25,844,055	85.46%

수 출 소 계	1,132,239	12.29%	6,182,481	17.16%	4,395,706	14.54%

총 합 계	9,208,741	100.00%	36,022,930	100.00%	30,239,761	100.00%

(2) 판매방법 당 사의 제품은 고객 으로 부터 직접 수주받아 생산 후 납품하고 있습니다 .

(3) 판매전략 세계적인 경기악화의 여파속에 조선업 전반을 비롯한 엔진 제작사들 역시 신규수주물량 확보에 어려움이 예상되는 상황에서 엔진부품 공급사 간의 물량확보를 위한 경쟁이 치열해짐에 따라 기존 공급품목의 이탈을 방지하기 위하여 고객사 수시 방문을 통한 정보 수집활동 및 구매 담당자와의 유기적 관계유지 등 기존 거래선의 유지에 힘쓰며, 해양 및 건설 플랜트 등 산업부품 부문의 대형 프로젝트성 영업활동 강화와 기존 품목과의 시너지 효과 를 올릴 수 있는 신규 부품의 개발 확대시행에 따른 수주활동 전개, 해외전시회 참여 및 업체 방문영업 등을 통한 적극적인 해외 마케팅을 통해 수출물량 증가에도 힘쓰고 있습니다. 당사 제품에 대한 세계적인 엔진 업체인 MAN DIESEL사와의 공급자 등록 승인으로 볼트류 및 캠,핀의 개발완료에 따른 양산화가 진행되면서 발주가 증가하고 있으며 중국 엔진제작사 수주량 증가 및 SPARE 부품 판매에서도 타업체에 비해 우월한 입지를 확보하고 있습니다. 또한 당사는 사업품목 전문화 및 부가가치증대를 목표로하여 고부가품목 중심으로 수주품목을 전환하고 전사적 품질관리와 생산성 향상을 통해 안정적인 납기 및 품질을 유지하여 영업환경 변화에 민감하게 대응해 나가며, 신규 부품의 개발과 해외영업활성화를 포함한 적극적인 영업력 확대 등을 통해 주요 제품부문의 경기변동에 능동적 으로 대처해 나갈 것입니다. ( 4 ) 주요매출처

(단위 : 천원)

업 체 명	제31기 1분기 (2020년)	제30기 (2019년)	제29기 (2018년)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현대중공업㈜	2,325,248	25.25%	7,966,660	22.12%	5,295,900	17.51%

STX엔진 주식회사	968,196	10.51%	4,623,798	12.84%	4,215,086	13.94%

케이애프애프주식회사	261,102	2.84%	3,236,195	8.98%	73,346	0.24%

기타	5,654,195	61.40%	20,196,277	56.06%	20,655,429	68.31%

합 계	9,208,741	100.00%	36,022,930	100.00%	30,239,761	100.00%

주) 매출순서는 제30기 기준임6 . 수주상황

( 기 준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 개/천원)

구 분	분 류	수 주 총 액	수 주 잔 고	비 고

수량	금액	수량	금액

선박(디젤) 엔진부품 (ST/EA)	엔진볼트(ST/EA)	188,660	13,100,834	59,107	3,534,586	-

밸브시트링외(ST/EA)	52,485	2,437,340	43,336	1,457,688	-

캠/캠축(ST/EA)	22,101	2,014,878	21,696	1,252,427	-

소 계(ST/EA)	263,246	17,553,052	124,139	6,244,701	-

산 업 부 품(ST/EA)	11,856,557	4,365,742	11,118,297	2,967,878	-

단 조 품(EA)	78,061	3,470,983	30,453	1,138,879	-

합 계(ST/EA)	12,197,864	25,389,777	11,272,889	10,351,458	-

주1) 당사의 제품 대부분은 사양 등이 고객의 요구에 따라 제조되어 수주, 매출되므로 납기일자가 일부 유동적이며, 제품의 종류가 다양하여 납기일자를 합리적으로 산정할 수 없습니다. 주2) 수량의 단위는 ST, EA가 혼용 되어 있으며, 단위의 일치시 수량의 증감이 발생할 수 있습니다.

7 . 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 당사는 여러 활동으 로 인하여 환위험 , 공정가치 이자율위험, 가격위험 등 주요 시장위험에 노출되어 있습니다. 나. 위험관리 방식 및 조직, 위험관리정책에 관한 사항 위험관리는 이사회 에서 승인한 정책에 따라 경영지원부 내 의 경리팀에 의해 이루어지 고 있으며, 경리팀은 회사의 현 업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이 사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토,승인합 니다. 당 사 의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습 니 다.

다 . 시장위험이 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향 (1) 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화,일본엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율관리의 기본 전략은 환율영향으로 인한 손익변동성을 축소하는 것으로서 환율변동 위험을 헤지하기 위해 외화보통예금 등을 보유하고 있습니다.

2020년 3월 31일과 2019년 12월 31 일 현재 기능통화 이외의 외화 로 표시 된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	2020. 03. 31	2019. 12. 31

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	46,920.73	57,365	USD	75,626.54	87,560

EUR	68,692.42	92,642	EUR	122,111.75	158,431

JPY	5,841,334.00	66,056	JPY	4,465,620	47,491

매출채권	USD	245,159.12	299,922	USD	256,438.23	296,904

EUR	193,638.59	261,151	EUR	272,078.76	353,003

JPY	1,411,272.00	15,959	JPY	-	-

금융부채

미지급금	EUR	62,226.34	83,922	EUR	62,226.34	80,734

2020년 3월 31일과 2019년 12월 31 일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	2020. 03. 31	2019. 12. 31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	35,729	(35,729 )	38,446	(38,446)

유로화/원	26,987	(26,987)	43,070	(43,070)

일본엔화/원	8,201	(8,201)	4,749	(4,749)

순효과	70,917	(70,917)	86,265	(86,265)

( 2) 가격위험

회사의 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권은 가격위험에 노출돼 있습니다.

2020년 03월 31일과 2019년 12월 31 일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 5% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2020. 03. 31	2019. 12. 31	2020. 03. 31	2019. 12. 31

상장주식	상승시	8,209	11,065	8,209	11,065

하락시	(8,209)	(11,065)	(8,209)	(11,065)

(3) 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2020년 3월말과 2019년 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동할 경우, 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2020. 03. 31	2019. 12. 31	2020. 03. 31	2019. 12. 31

상승시	(1,097)	94	(1,097)	94

하락시	1,097	(94)	1,097	(94)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 분기보 고서 작 성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 분 기 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발 활동의 개요

당사 연구소에서는 수입에 의존하고 있는 부품의 국산화 및 개발과 신규사업 품목의 개발을 추진하고 있으며, 제조공정 및 검사 등에 관련된 신기술을 개발·분석 하고 기술적 업무지원 및 연구개발과 관련한 여러 정부지원 과제사업을 수행하고 있습니다 . (1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발 비용(단위 : 천원)

과 목	제31기 1분기(2020년)	제30기(2019년)	제29기(2018년)	비 고

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	48,787	194,376	205,706

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	3,101	22,021	20,920

연구개발비용 계	51,888	216,397	226,626

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	51,888	216,397	226,626

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.56%	0.60%	0.75%

나 . 연구개발 실적

과 제 명	구 분	상 세 내 용	비 고

ENERGY SOLUTIONVALVE SPINDLESEATRING	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2019.09 ~

결과 및 효과	연구결과 - 용접 기술 확보 - 가공/용접 기술 개발 - 가공/연마 기술 개발 기대효과 - 용접제 변경으로 내구성 및 내마모성 증대 - 후속 모델에 대한 수주 이점 및 경쟁사 대비 기술 경쟁력 우위 선점 가능

32/44K
ECCENTRIC SHAFT	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2019.08 ~2020.01

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

32/40 SEAT RING	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2019.07 ~2019.12

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 가공/용접 기술 개발기대효과 - triballoy 용접제 변경으로 인한 경도상승 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

1163 엔진용 VALVE	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2018.10 ~ 2019.04

결과 및 효과	연구결과 - 단조 금형제작 및 단조소재 개발 - 가공/검사기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 마찰용접 기술 개발 - 고주파 기술 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

SMX엔진용 캠축	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.06 ~ 2018.11

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 - CAMSHAFT 모듈 조립 프로세스 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

정부지원산연개발과제CAMSHAFT(35/44GTS)PISTON PIN(49/60)	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.06 ~ 2018.09

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발기대효과 - 정부지원금을 통한 기술개발(원가절감)

현대(H46/60) 캠축	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.03 ~ 2017.09

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상부 침탄 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

MAN(H35/44DF) 캠축	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.01 ~ 2017.05

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 캠 형상부 고주파 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

티젠(APU용) 시트링	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.12 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 주조소재 가공기술 확보 - 시트링 정밀 가공을 통한 가공기술 축적기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H32CV)용피스톤핀	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.12 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H32CV)용 (CAMSHAFT Module ass'y)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.07 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 - Camshaft모듈 조립 프로세스 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H54DF)용 (CAMSHAFT)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.06 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H21/32)용 (CAMSHAFT Module ass'y)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2015.02 ~ 2016.03

결과 및 효과	연구결과 - 형단조 금형제작 및 단조소재 개발 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 - Camshaft모듈 조립 프로세스 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.