에스앤더블류 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 엔진볼트, 밸브, 시트링, 캠 및 캠 축을 제조 판매하는 선 박 (디젤) 엔 진 부품 사업부분과 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트에 사용되는 볼트류를 제조 판매하는 산업부품 사업부분 및 선박 부품 및 중장비, 자동차 부품 등에 사용되는 단조품을 제조 판매하는 단조품 사업부분으로 사업부문을 영위하고 있습니다. 가. 업계의 현황

(1) 선 박 (디젤) 엔 진부 품 (산업의 특성) 선박(디젤)엔진부품 산업 은 조선산업과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 종합산업으로 공정이 매우 다양하고 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능인력이 필요한 노동집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 높은 기술 수준과 우수한 인적자원이 모두 요구되는 특성으로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업입니다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡, 다양하게 이루어 지는 개별 주문생산 체제이며, 수출기여도 및 외화가득률이 높은 산업적 특성을 갖고 있습니다. ( 산 업의 성장성) 조선산업의 호황기는 2008년 세계적 금융위기를 기점으로 악화일로 에 들어섰습니다. 기 발주물량으로 인해 당장의 영향은 크지 않았으나 발주취소 및 연기, 신규 발주물량 급감 등으로 인해 조선경기는 급격히 악화되었습니다. 이후 세계경기 및 선박금융이 회복세를 보이면서 신조선 발주가 본격적으로 증가하여 선종별 차이를 두고 국내 수주량도 증가세를 보였으나 유럽재정위기가 세계를 강타하면서 인도연기, 수주지연 뿐만아니라 수주규모 자체가 감소하였습니다. 세계조선시장은 선진국 경기침체, 유럽경제위기 영향으로 인한 물동량 회복 지연 등세계경기침체 장기화로 발주규모 자체의 감소가 예상되는 등 단기적으로 시황 개선은 힘들 것으로 보이며 원유재고 증가와 달러화 강세 등의 이유와 더불어 공급과잉과 수요둔화에 따른 저유가 기조를 유지시킬 것으로 보입니다. 저유가는 대형컨테이너선과 유조선을 제외한 대부분의 선종발주에 영향을 미쳐 전세계적으로 선박발주 량은 큰폭으로 감소하였으며, 이에 따른 조선업과 해양플랜트의 위축세 역시 계속될 것으로 생각됩니다.

(경기변동의 특성) 선박(디젤)엔진부품은 세계 조선시황에 따른 선박 건조 수요에 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 세계조선시황은 선박 발주 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 특성을 가집니다. 또한 선박은 수명을 가지므로 이로 인한 주기적인 대체수요에 따라 경기 순환을 되풀이 하는 특성을 지니고 있습니다. 이로 인하여 조선산업은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제 성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대 / 축소가 반복되는 경향이 있습니다 .

(국내외 시장여건) 2 0 08년 4 분기 이후 세계조선 시황은 선박 발주량 급감으로 인 해 호황기에서 침체기로 전환되었습니다. 이는 글로벌 금융위기 이후 물동량 감소, 선박 금융 위축, 누적된 발주량 등 동시적인 영향으로 인한 것으로 선박 발주량은 감소 추세를 보였고 발주된 물량 역시 발주 취소 및 인도지연으로 이어졌습니다. 아울러 기존 국내 동종업계간의 경쟁은 더욱 치열해 졌고, 저임금을 이용한 중국등의 후발업 체들이 생산능력을 확충하여 급성장 하면서 한/중 2강 체제가 가속화 되었습니 다 . 그러나 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, STX 등 국내 메이저 조선사들이 고유가 기조 속에 유조선이나 시추설비 등 선종과 LNG, 초대형 컨테이너선 등 고부가가치 선종에서의 신규수주를 통해 상대적으로 수주가 부진한 중국을 제치고 세계수주 1위 자리를 회복하는 등 신규 수주가 증가하면서 업황이 개선되었으나 금융위기 이전과 비교 하여 그 절반수준에 미치는 정도로 전세계적으로 선박발주량과 수주잔량 은 감소하였습니다. 이후 경기회 복지연과 유럽발재정위기 우려, 선박공급과잉 등에 따른 조선업황의 침체 흐 름이 이어지는 가운데 해운경기 역시 전반적으로 큰 회복세를 기대하기 어려운 상황으로 대체에너지에 대한 관심증가와 고유가에 따른 글로벌 오일메이저사들의 해양자원개발투자확대 영향으로 발주추세가 이어지던 해양플랜트 역시 계속되는 저유가 기조속에 감소 하 였습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 제 조업체의 일반적 경쟁수단인 품질과 가격, 납기 등이 주 요 경쟁요소이나, 이에 못지않게 판매망 확충과 A/S 처리 능력의 제고가 필요한 바, 당사는 유럽 및 중국, 아시아 국가 등의 해외전시회 참여를 통한 판매거점 확보 중에 있 습니다. 또한 중속, 저속엔진 부품의 국산화 개발 및 승인을 통하여 국내 엔진 MAKER로 부터 인지도가 제고되고 있으며, 원가절감 및 생산성 향상 등을 통하여 가격 경쟁력을 확보함으로써 선박용 엔진부품 종합 MAKER로서의 세계적인 입지를 구축해 나가고자 최선을 다하고 있습니다

(2) 산업부품 (산업의 특성) 산업부품은 열간작업에 의한 대형화 및 특수재질의 볼트류로 정형화된 선박엔진부품과는 달리 프로젝트마다 발주자들이 요구하는 고급사양과 요구치를 준수해야하는 복잡성과 다양성을 지니고 있으며, 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적인 산업입니다. 이러한 산업부품은 에너지 소비와 유가동향에 따라 시장수요가 달라지고 있으며 원자력, 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트 분야의 부품으로 사용되고 있습니다.

( 산업의 성장 성) 산업부품 시장은 해운 시황 및 국제 유가 시황, 기간 산업의 시설투자 정도 와 건설업과 밀접한 관계가 있습니다. 유가가 상승함에 따라 시장도 회복세를 보이며 에너지 수요 증가에 따른 에너지 부족과 고유가 현상 지속 등으로 심해유전 및 대체에너지 개발이 활성화 됨에 따라 고 성장 세가 지속되던 해양플랜트 시장이 유가하락의 영향으로 수주가 감소하고 있는 상황에서 사업구조의 특성상 국제유가와 밀접한 상관관계에 있는 해외건설 플랜트 역시 저유가 여파의 장기화로 인해 수주가 감소하고 있으며 당분간 이런추세는 계속 이어질 것으로 예상됩니다.

( 경기변동의 특성) 산 업부품은 해운시황, 국제유가시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내 SOC산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 따라 커다란 영향을 받고 있습니다.

( 국내외 시장여건) 프로젝트 금액 규모가 큰 원자력, 해양플랜트 시 장은 2005년 이후 발주량이 크게 증가해 왔으나, 2008년말 세계 경기 둔화와 더 불어 유가하락으로 인해 시장의 수요가 감소추 세를 보 였습니다. 이후 국제유가가 꾸준히 상승하면서 석유등 자원의 생산량 감소에 따른 자원개발 필요성과 2011년의 일본대지진으로 인한 LNG등 대체에너지 수요의 증가는 원유 및 가스시추, 생산을 위한 해양플랜트의 발주로 이어졌으며, 이들의 국내수주와 더불어 해외 대형건설공사 등에 대한 국내수주도 증가하였습니다. 2014년에 들어서면서 계속된 유가하락은 해양플랜트의 수주감소와 이익률 감소 등으로 이어 졌으 나, 지속적인 에너지 수요 증가와 신규 인프라의 구축 등으로 인하여 발전 및 석유가스 플랜트 분야에서의 투자와 중동의 건설플랜트 증가세가 지속되면서, 관련 국내 수주는 일시적 증가세를 보였습니다. 그러나 저유가가 장기화 되면서 건설플랜트 역시 고전을 면하지 못하고 있고, 악화된 시장 여건하에 국내외 업체들간의 경쟁은 더욱더 치열해 질 것으로 보입니다.

(회사의 경쟁우위요소) 대표적인 경쟁 요소로 작용할 수 있는 주요한 사항으로는 설비 보유 능력, 생산노하우, 경쟁력 있는 가격, 기존 거래처와의 고객지향적 영업활동 등을 들 수 있으며, 당사의 경우 다수의 품질 및 기술관련 인증을 보유하고 있습니다.

(3) 단조품 (산업의 특성) 단조(Forging)란 가열된 금속재료를 가압형상하는 동시에 기계적인성질을 개량하는 작업으로 고강도, 내식성 및 안정성 등이 요구되는 선박엔진, 발전설비, 중장비의 핵심부품으로 사용이 됩니다. ( 산업의 성장성) 단조산업은 산업전반에 걸쳐 기초가 되는 공업기반 산업으로서 국내 외 경제발전에 따라 지속적인 성장을 이어왔습니다. 또한 조선업, 플랜트 산업의 성장으로 직, 간접적으로 많은 수요를 유발시켜 왔으나 근래의 건설경기 침체에 따른 중장비기계의 수요감소 등으로 어려운 상황에 놓여 있습니다. (경기변동의 특성) 단조품은 건설 및 자동차 등의 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다. (국내외 시장여건) 기계 장비나 자동 차업종 및 플랜트 산업 등의 성장으로 급감했던단조산업 수요가 증가세를 보이고 있으나 경기 불안 및 건설경기 하락 등으로 인해 높은 증가세를 보이기는 어려울 것으로 보입니다. (회사의 경쟁우위요소) 단조업체간 제품의 성능, 품질 등의 수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 설비투자에 따른 생산성 확보를 통한 가격 경쟁력, 판매망 확보 및 A /S 등이 주요 경쟁요인 입니다. 당사는 선박엔진의 중대형화 및 중장비 대형화에 따른 부품소요를 소화해 낼 수 있는중요한 요소인 대형 설비를 보유하고 있으며, 해머 단조를 위한 숙련된 기능공을 충분히 확보하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 1967년 설립이래 1990년 법인전환과 2003년 합병을 거치면서 특수재질분야의산업볼트 사업을 시작으로 엔진용 정밀가공분야와 단조품 생산분야로 사업영역을 넓혀 왔습니다. 특히 엔진용 정밀가공분야로의 사업영역확대는 선박엔진용 볼트 및 내연기관 부품의 국산화 개발로 이어져 고부가가치품목 정밀 가공분야 사업으로의 전환계기를 마련하였습니다. 당사의 제품은 선박(디젤)엔진부품부문과 산업부품부문, 단조품부문으로 나뉘어지며 주요 거래처로는 삼성중공업㈜, 현대중공업㈜, 두산엔진㈜, STX엔진㈜, ST X중공업㈜, MAN B DIESEL등 세계적인 엔진 MAKER와 대형 건설사가 있습니다.

(2) 시장점유율

당사가 공급하는 제품의 경우 선박기자재의 한 부분으로 공급이 되고 있어 공급 규모 를 집계하는 기관이 존재하지 않아 시장점유율 기재를 생략합니다

(3) 시장의 특성

당사가 영위하고 있는 엔진 및 산업부품 사업의 시장은 조선 및 해양플랜트 사업부문과 선박 엔진용 부품의 MODULE화를 통한 기존 거래 품목 외 신규 개발 부품부문이며 단조품의 주요 시장은 청정에너지 발전부분, 조선산업, 중장비, 대형 산업기계, 플랜트 산업 분야 등을 포함하고 있습니다. 당사에서 생산되는 부품들의 경우 조선, 산업설비, 해양산업 등 전방 산업별 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 조선산업 경기변동의 주요 원인은 세계 경제의 활성화 여부, 선박 무역량 추이, 해상 운임 추이, 해상 오염 방지를 위한 규제의 강도 여부, 노후선박의 해체량 등으로 압축이 됩니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소되고 이는 즉시 선박수요의 감소를 초래하여 조선 산업 경기를 둔화시 키게 됩니다. 이에 당사에서 생산되는 엔진부품 역시 그 수요가 선박의 수주량 및 건 조량에 영향을 받고 있습니다. 해양플랜트 산업은 해운 시황 및 국제 유가 시황에 크 게 영향을 받으며, 해양사업분야 주요 거래선들의 수주물량 확보에 따라 수요가 변동하고 있습니다. 또한 제반 국가의 자국 내 기간산업 시설투자 정도와 건설업의 경기변동에 많은 영향을 받고 있습니다. 당사는 사업품목 전문화 및 부가가치증대를 목표로하여 고 부가품목 중심으로 수주품목을 전환하고 전사적 품질관리와 생산성 향상을 통해 안정적인 납기 및 품질을 유지하여 영업환경 변화에 민감하게 대응해 나가며, 신규 부품의 개발과 해외영업 활성화를 포함한 적극적인 영업력 확대 등을 통해 주요 제품부문의 경기변동에 능동적 으로 대처해 나갈 것입니다.

다. 사업부문별 정보(1) 사업별 부문의 일반정보

구 분	주 요 재 화	주 요 고 객 정 보

선박 (디젤) 엔진 부품 및 산업부품 부문	엔진볼트, 산업볼트, 캠 등	조선소 및 중공업

단조품 부문	중장비, 선박용 단조품 등	중장비 부품업체

(2 ) 사업 별 부문의 재무현황(단위 : 천원)

구 분	선박 (디젤) 엔진 및 산업부품	단조품	계

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

제28기3분기	매출액	23,725,829	89.33%	2,832,392	10.67%	26,558,221	100.00%

외부매출	23,725,829	92.18%	2,012,373	7.82%	25,738,202	100.00%

내부매출	-	-	820,019	100.00%	820,019	100.00%

영업이익	(3,420,059)	(79.75%)	(868,614)	(20.25%)	(4,288,673)	(100.00%)

자 산	53,643,303	85.10%	9,390,492	14.90%	63,033,795	100.00%

감가상각비	694,710	64.38%	374,393	30.02%	1,069,103	100.00%

제27기	매출액	39,281,081	90.69%	4,031,571	9.31%	43,312,652	100.00%

외부매출	39,281,081	93.09%	2,916,782	6.91%	42,197,863	100.00%

내부매출	-	-	1,114,789	100.00%	1,114,789	100.00%

영업이익	(619,830)	(30.01%)	(1,445,561)	(69.99%)	(2,065,391)	(100.00%)

자 산	60,650,146	86.38%	9,563,548	13.62%	70,213,694	100.00%

감가상각비	1,329,094	72.03%	516,070	27.97%	1,845,264	100.00%

제26기	매출액	44,209,382	87.94%	6,061,967	12.06%	50,271,349	100.00%

외부매출	44,209,382	90.62%	4,573,654	9.38%	48,783,036	100.00%

내부매출	-	-	1,488,313	100.00%	1,488,313	100.00%

영업이익	910,450	867.54%	(805,504)	(767.54%)	104,946	100.00%

자 산	64,619,295	83.93%	12,369,309	16.07%	76,988,604	100.00%

감가상각비	2,081,870	79.76%	528,398	20.24%	2,610,268	100.00%

라. 조직도

주) 회사의 조직도 는 분기보고서 작 성 기준일 현재 회사의 조직도이며 보고서 작성 기준 일 이후 회사의 조직 개편 등으로 인하여 조직도가 변경될 수 도 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황(단위 : 천원)

유 형	제 품 군	제28기 3분기(2017년)	제27기(2016년)	제26기(2015년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제 품	선박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	6,232,313	24.21%	11,865,060	28.12%	13,309,104	27.28%

밸브시트링외	2,989,120	11.62%	3,279,267	7.77%	5,000,046	10.25%

캠/캠축	2,967,901	11.53%	3,934,912	9.33%	4,854,300	9.95%

소계	12,189,334	47.36%	19,079,239	45.22%	23,163,450	47.48%

산 업 부 품	11,448,116	44.48%	20,100,877	47.64%	20,910,924	42.87%

단 조 품	1,544,639	6.00%	2,241,110	5.31%	3,780,784	7.75%

기 타 매 출	556,113	2.16%	776,637	1.83%	927,878	1.90%

합 계	25,738,202	100.00%	42,197,863	100.00%	48,783,036	100.00%

나. 주요제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

구 분	제 품 명	제28기 3분기(2017년)	제27기(2016년)	제26기(2015년)

선박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	CYL STUD(M68)	324,100	324,100	337,510

캠및캠축	CAM SHAFT(32/40)	473,274	473,274	508,240

밸브및시트링	VALVE SEAT(32/40)	32,130	32,130	32,130

산업부품	H/D DOWN BOLT(70MC)	87,000	87,000	95,000

단조품	GLAND(31Y1-28741)	46,200	46,200	46,200

TUB-END(31Y1-28675)	45,300	45,300	45,300

RING GEAR(SBTR290)	196,200	196,200	196,200

주1) 가격변동 원인 : 원자재 수급단가의 가격변동 및 임금상승 요인에 따른 변동 등을 탄력적으로 적용하며 선 박엔진부 품의 경우 엔진TYPE에 따라 단가차이가 발생함.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 천원 )

품 목	구 분	제28기 3분기 (2017년)	비 고

SNCM439	국 내	1,329,508	세한스 틸 주 식 회사,계산특수강(주),진양특수강(주)2공장,중원스틸주식회사,삼양종합특수강(주),(주)디에스엠텍외

50CRMO4H	국 내	362,587

S45C	국 내	914,029

SCM420	국 내	343,725

기 타	국 내	5,098,702

수 입	780,584

합 계	국 내	8,048,551

수 입	780,584

계	8,829,135

나. 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인

(단위 : 원)

구 분	제28기 3분기(2017년)	제27기(2016년)	제26기(2015년)

합금강 SNCM439	1,689	1,594	1,847

합금강 50CRMO4H	1,200	1,054	1,137

탄소강 S45C	747	635	715

합금강 SCM420	885	887	922

주1) 가격산출 근거 : 연간 원재료매입액 / 연간 매입수량 주2) 가격변동 원인 : 국제 원자재 가격 상승 및 하락에 기인함.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(단위 : 천원/ 천개)

제 품	구 분	제28기 3분기(2017년)	제27기 (2016년)	제26기 (2015년)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

선 박( 디젤) 엔 진부품	엔진볼트	생산능력	119	6,643,350	230	14,329,957	289	12,125,275

생산실적	82	4,558,667	158	9,831,753	196	8,236,699

가 동 율	68.62%	68.61%	67.93%

밸브시트링등	생산능력	85	1,458,758	80	1,492,134	132	1,725,590

생산실적	63	1,077,293	53	994,358	90	1,183,582

가 동 율	73.85%	66.64%	68.59%

캠,캠축	생산능력	25	3,835,234	33	4,680,255	46	5,507,869

생산실적	17	2,681,979	22	3,180,234	31	3,669,342

가 동 율	69.93%	67.95%	66.62%

산업부품	산업볼트	생산능력	11,262	19,899,433	15,108	27,193,734	14,213	32,413,361

생산실적	7,658	13,531,615	10,425	18,763,672	10,560	24,083,127

가 동 율	68%	69.00%	74.30%

단조품	생산능력	9000TON	3,985,017	9000TON	6,498,589	9000TON	8,825,583

생산실적	69	2,999,163	84	4,971,421	118	6,663,315

가 동 율	77.50%	76.50%	75.5%

주) 한달 평균 25일 작업을 기준으로 함

나. 생산설비에 관한 사항 생산설비현황

(단위:천원)

구 분	자산 항목	소 재 지	기초가액	당분기 증 감	당분기손상차손액	당분기상각액	당분기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	토 지	부산시 사하구 다대로 170번길 29 (560번지)	4,315,705	-	-	-	-	4,315,705	공시지가:4,268,486

부산시 사하구 다대로 170번길 29(561.562번지)	8,638,894	-	-	-	-	8,638,894	공시지가:8,539,271

건 물	부산시 사하구 다대로 170번길 29	4,433,608	-	-	-	83,130	2,696,683

구 축 물	부산시 사하구 다대로 170번길 29	1,453,810	-	-	-	30,015	238,566

기계장치	부산시 사하구 다대로 170번길 29	21,492,707	19,000	35,823	-	497,960	1,613,734

차량운반구	부산시 사하구 다대로 170번길 29	560,961	63,148	2,288	-	39,875	169,944

공구기구	부산시 사하구 다대로 170번길 29	532,717	-	-	-	-	21

비 품	부산시 사하구 다대로 170번길 29	922,981	-	-	-	6,998	25,757

본 사 자 산 합 계	42,351,383	82,148	38,111	-	657,978	17,699,304

진례공장	토 지	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	4,744,616	-	-	-	4,744,616	공시지가:3,862,348

건 물	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	1,428,686	-	-	-	26,788	1,148,487

구 축 물	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	2,223,187	-	-	-	110,048	1,181,067

기계장치	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	4,862,857	-	-	490,197	231,619

차량운반구	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	271,915	-	-	-	6

공구기구	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	135,966	-	-	-	12

비 품	경남 김해시 진례면 고모로 80-24	96,319	-	-	-	5,939	3,320

진 례 공 장 자 산 합 계	13,763,546	-	-	490,197	374,394	7,077,508

구평공장	토 지	부산시 사하구 을숙도대로 749	6,177,387	-	651,808	-	-	5,525,579	공시지가:4,092,590

건 물	부산시 사하구 을숙도대로 749	995,013	-	18,656	885,987

구 평 공 장 자 산 합 계	7,172,400	-	18,656	6,411,566

제2공장	기계장치	부산시 사하구 을숙도대로 601	1,845,227	9,691	-	-	11,776	88,432

제 2 공 장 자 산 합 계	1,845,227	9,691	-	-	11,776	88,432

주)진례공장의 경우 당반기에 기준서1036호(자산손상)에 따른 현금창출단위 손상차 손 인식 반영함 . 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형	제 품 군	제28기 3분기(2017년)	제27기(2016년)	제26기(2015년)

제 품	선 박 (디젤) 엔진 부품	엔진볼트	내수	4,121,368	8,629,051	10,688,127

수출	2,110,945	3,236,009	2,620,977

소계	6,232,313	11,865,060	13,309,104

밸브시트링외	내수	2,447,100	2,823,724	4,330,142

수출	542,020	455,543	669,904

소계	2,989,120	3,279,267	5,000,046

캠/캠축	내수	1,565,546	2,281,414	3,016,465

수출	1,402,355	1,653,498	1,837,835

소계	2,967,901	3,934,912	4,854,300

소 계	내수	8,134,014	13,734,189	18,034,734

수출	4,055,320	5,345,050	5,128,716

소계	12,189,334	19,079,239	23,163,450

산 업부 품	내수	10,823,507	18,572,872	15,931,071

수출	624,609	1,528,005	4,979,853

소계	11,448,116	20,100,877	20,910,924

단 조 품	내수	1,544,639	2,241,110	3,780,784

수출	-	-	-

소계	1,544,639	2,241,110	3,780,784

기 타 매 출	내수	556,113	776,637	927,878

수출	-	-	-

소계	556,113	776,637	927,878

합 계	내수	21,058,273	35,324,808	38,674,467

수출	4,679,929	6,873,055	10,108,569

합계	25,738,202	42,197,863	48,783,036

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	판 매 경 로	제28기 3분기(2017년)	제27기 (2016년)	제26기 (2015년)

매 출 액	매출비중	매 출 액	매출비중	매 출 액	매출비중

제 품	선 박 (디젤) 엔진 부품	국내	직판	8,134,014	31.60%	13,734,189	32.55%	18,034,734	36.97%

수출	4,055,320	15.76%	5,345,050	12.67%	5,128,716	10.51%

산 업부 품	국내	직판	10,823,507	42.05%	18,572,872	44.02%	15,931,071	32.66%

수출	624,609	2.43%	1,528,005	3.62%	4,979,853	10.21%

단 조 품	국내	직판	1,544,639	6.00%	2,241,110	5.31%	3,780,784	7.75%

수출	-	-	-	-	-	-

기 타 매 출	국내	직판	556,113	2.16%	776,637	1.83%	927,878	1.90%

수출	-	-	-	-	-	-

국 내 소 계	21,058,273	81.81%	35,324,808	83.71%	38,674,467	79.82%

수 출 소 계	4,679,929	18.19%	6,873,055	16.29%	10,108,569	20.72%

총 합 계	25,738,202	100.00%	42,197,863	100.00%	48,783,036	100.00%

(2) 판매방법 당 사의 제품은 고객 으로 부터 직접 수주받아 생산 후 납품하고 있습니다 .

(3) 판매전략 세계적인 경기악화의 여파속에 조선업 전반을 비롯한 엔진 제작사들 역시 신규수주물량 확보에 어려움이 예상되는 상황에서 엔진부품 공급사 간의 물량확보를 위한 경쟁이 치열해짐에 따라 기존 공급품목의 이탈을 방지하기 위하여 고객사 수시 방문을 통한 정보 수집활동 및 구매 담당자와의 유기적 관계유지 등 기존 거래선의 유지에 힘쓰며, 해양 및 건설 플랜트 등 산업부품 부문의 대형 프로젝트성 영업활동 강화와 기존 품목과의 시너지 효과 를 올릴 수 있는 신규 부품의 개발확대시행에 따른 수주활동 전개, 해외전시회 참여 및 업체 방문영업 등을 통한 적극적인 해외 마케팅을 통해 수출물량 증가에도 힘쓰고 있습니다. 또한, 세계적인 엔진 업체인 MAN DIESEL사와 WARTSILA사 와의 공급자 등록 승인으로 볼트류 및 캠,핀의 개발완료에 따른 양산화가 진행되면서 발주가 증가하고 있으며중국 엔진제작사 수주량 증가 및 SPARE 부품 판매에서도 타 업체에 비해 우월한 입지를 확보하고 있습니다. ( 4) 주요매출처

(단위 : 천원)

업체명	제28기 3분기(2017년)	제27기 (2016년)	제26기 (2015년)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

삼성중공업(주)	3,403,278	13.22%	8,297,058	19.66%	3,023,179	6.20%

현대중공업(주)	3,989,177	15.50%	7,693,813	18.23%	9,361,580	19.19%

두산엔진(주)	2,347,757	9.12%	3,872,324	9.18%	3,576,628	7.33%

STX엔진 주식회사	3,121,592	12.13%	2,107,622	8.40%	5,880,325	12.05%

STX중공업(주)	770,779	2.99%	3,545,406	4.99%	3,686,036	7.56%

기타	12,105,619	47.04%	16,681,640	39.54%	23,255,288	47.67%

합 계	25,738,202	100.00%	42,197,863	100.00%	48,783,036	100.00%

주) 매출순서는 제27기 기준임6 . 수주상황

( 기 준일 : 2017년 09월 30일) (단위 : 개/천원)

구 분	분 류	수 주 총 액	수 주 잔 고	비 고

수량	금액	수량	금액

선박(디젤)엔진부품(ST/EA)	엔진볼트(ST/EA)	156,400	8,812,806	55,794	2,401,037	-

밸브시트링외(ST/EA)	68,603	2,924,863	45,922	1,878,114	-

캠/캠축(ST/EA)	34,179	1,665,283	21,923	1,397,668	-

소 계(ST/EA)	259,182	13,402,952	123,639	5,676,819	-

산 업 부 품(ST/EA)	7,214,844	9,057,128	5,027,473	2,278,470	-

단 조 품(EA)	23,756	523,653	23,756	523,652	-

합 계(ST/EA)	7,497,782	22,983,733	5,174,868	8,478,941	-

주1) 당사의 제품 대부분은 사양 등이 고객의 요구에 따라 제조되어 수주, 매출되므로 납기일자가 일부 유동적이며, 제품의 종류가 다양하여 납기일자를 합리적으로 산정할 수 없습니다. 주2) 수량의 단위는 ST, EA가 혼용 되어 있으며, 단위의 일치시 수량의 증감이 발생할 수 있습니다.

7 . 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 당사는 여러 활동으 로 인하여 환위험 , 공정가치 이자율위험, 현금흐름이자율위험 및가격위험 등 주요 시장위험에 노출되어 있습니다. 나. 위험관리 방식 및 조직, 위험관리정책에 관한 사항 당사 경영지원부에서는 당사의 여러 활동으 로 인하여 노출되어 있는 환위험 , 공정가치 이자율위험,현금흐름 이자율위험 및 가격위험 등 주요 시장위험의 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있으며, 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원부 내 의 경리팀에 의해 이루어지 고 있으며, 경리팀은 회사의 현 업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이 사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토,승인합 니다.

다 . 시장위험이 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향 (1) 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화,일본엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율관리의 기본 전략은 환율영향으로 인한 손익변동성을 축소하는 것으로서 환율변동 위험을 헤지하기 위해 외화보통예금 등을 보유하고 있습니다.

2017년 09월 30일과 2016년 12월 31 일 현재 기능통화 이외의 외화 로 표시 된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	2017. 09. 30	2016. 12. 31

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	EUR	114,069.06	154,092	EUR	134,942.91	171,054

USD	58,469.12	67,047	USD	1,188,499.67	1,436,302

JPY	1,404,952	14,336	JPY	148,585	1,540

매출채권	EUR	508,700.97	687,189	EUR	405,457.55	513,958

USD	126,581.90	145,151	USD	173,480.19	209,651

JPY	2,835,324	28,932	JPY	433,478	4,494

2017년 09월 30일과 2016년 12월 31 일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	2017. 09. 30	2016. 12. 31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	21,220	(21,220)	164,595	(164,595)

유로화/원	84,128	(84,128)	68,501	(68,501)

일본엔화/원	4,327	(4,327)	603	(603)

순효과	109,675	(109,675)	233,699	(233,699)

(2) 가격위험

당사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권은 조합 출자금 등으로 공정가치 변동이 유의적이지 않으므로 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

( 3) 이자율 위험 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인 하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있 습니다. 2017년 09월 30일과 2016년 12월 31 일 현재 당사의 변동금리 차입금의 내역은 다음과같습니다. ( 단위: 천원)

구 분	2017. 09. 30	2016. 12. 31

변동금리	변동금리

차 입 금	-	1,260,640

2017년 09월 30일과 2016년 12월 31 일 현재 차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 2017년 09월 30일과 2016년 12월 31 일 현재 이자비용의 변동금액은 각 각 0천원 과 12,606천원 입니 다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 분기보 고서 작 성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 분 기 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발 활동의 개요

당사 연구소에서는 수입에 의존하고 있는 부품의 국산화 및 개발과 신규사업 품목의 개발을 추진하고 있으며, 제조공정 및 검사 등에 관련된 신기술을 개발·분석 하고 기술적 업무지원 및 연구개발과 관련한 여러 정부지원 과제사업을 수행하고 있습니다 . (1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발 비용(단위 : 천원)

과 목	제28기 3분기(2017년)	제27기(2016년)	제26기(2015년)	비 고

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	164,160	219,106	209,852

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	7,498	18,010	30,451

연구개발비용 계	171,658	237,116	240,303

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	171,658	237,116	240,303

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.67%	0.56%	0.49%

나 . 연구개발 실적

과 제 명	구 분	상 세 내 용	비 고

현대(H46/60) 캠축	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.03 ~ 진행중

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 침탄 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

티젠(APU용) 시트링	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.02 ~ 진행중

결과 및 효과	연구결과 - 주조소재 가공기술 확보 - 시트링 정밀 가공을 통한 가공기술 축적기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

MAN(H35/44DF) 캠축	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2017.01 ~ 진행중

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H32CV)용피스톤핀	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.12 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도 상승 - 후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H32CV)용 (CAMSHAFT Module ass'y)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.07 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 - Camshaft모듈 조립 프로세스 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H54DF)용 (CAMSHAFT)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2016.06 ~ 2017.03

결과 및 효과	연구결과 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.

현대힘센엔진(H21/32)용 (CAMSHAFT Module ass'y)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2015.02 ~ 2016.03

결과 및 효과	연구결과 - 형단조 금형제작 및 단조소재 개발 - 가공/검사 기술 확보 - 가공/연마 기술 개발 - 캠 형상 부 고주파 기술 개발 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발 - Camshaft모듈 조립 프로세스 개발기대효과 - 기술력 축적을 통하여 고객신뢰도 및 만족도를 상승시켜
후속 모델에 대한 수주 이점발생.

고속엔진(MB871용 CAMSHAFT Part Piece)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2014.01 ~ 2014.12

결과 및효과	연구결과 - 캠 프로파일 형상가공 및 연마프로그램개발 - 침탄 열처리 프로세스 개발
- L/O 튜브삽입 및 홀가공 프로세스 수립
기대효과 - 방위산업 부품 유지관리 및 원활한 영업
- 정비품 발생 시, 소요물량 기대
- 자체 가공 기술력 향상

중속엔진 (L51/60DF) 용(CAMSHAFT Module ass'y)국산화 개발	연구기관	당사 부설 연구소

개발기간	2012.07 ~ 2013.08

결과 및효과	연구결과 - 대구경 Long Shaft 정밀연마공정 개발 - 고장력강 단조소재 및 침탄열처리기술개발 - 캠프로파일 형상가공 및 연마프로그램개발 - 유압식 캠조립용 Liner열처리 정밀가공 프로세스개발 - Long Shaft연결용 커플링체결 프로세스 개선 - Camshaft모듈 정밀 RunOut 조립프로세스 개발기대효과 - DF엔진에 대한 수주품목 확대기반 구축