에스앤더블류 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

가. 각 사업부문 영업개황(1) 선박(디젤)엔진부품(산업의 특성) 선박(디젤)엔진부품 산업은 조선산업과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 종합산업으로 공정이 매우 다양하고 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능인력이 필요한 노동집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 높은 기술 수준과 우수한 인적자원이 모두 요구되는 특성으로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업입니다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡, 다양하게 이루어지는 개별 주문생산체제이며, 수출기여도 및 외화가득률이 높은 산업적 특성을 갖고 있습니다. (산업의 성장성) 한국 조선업의 뛰어난 기술력과 중고선가 상승, 국제해사기구의 환경규제 등 노후선박 교체와 신규 수요가 겹치면서 증가세에 들어선 조선업 수주량은 지속적으로 증가하고 있으며 이런 증가세는 당분간 계속될 것으로 보입니다.

(경기변동의 특성) 선박(디젤)엔진부품은 세계 조선시황에 따른 선박 건조 수요에 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 세계조선시황은 선박 발주 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을받는 특성을 가집니다. 또한 선박은 수명을 가지므로 이로 인한 주기적인 대체수요에 따라경기 순환을 되풀이 하는 특성을 지니고 있습니다. 이로 인하여 조선산업은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제 성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대 / 축소가 반복되는 경향이 있습니다. (국내외 시장여건) 조선산업 침체 이후 물동량 감소, 선박금융 위축, 누적된 발주량등 동시적인 영향으로 선박 발주량은 감소 추세를 보였고 발주된 물량 역시 발주 취소 및 인도지연으로 이어졌으며 기존 국내 동종업계간의 경쟁은 더욱 치열해졌고, 저임금을 이용한 중국 후발업체들이 생산능력을 확충하여 급성장을 하면서 한/중 2강 체제가 가속화 되었습니다. 그러나 국내 메이저 조선사들이 유조선이나 시추설비 등 선종과 LNG, 초대형 컨테이너선 등 고부가가치 선종에서의 신규수주를 통해 상대적으로 수주가 부진한 중국을제치고 세계적 우위를 차지하며 신규 수주량이 많은 증가를 보였습니다. 이러한 상승세와 더불어 환경규제나 노후선박 교체 수요 등이 지속되면서 국내 조선산업은 호황을 맞이하였습니다. 최근 선종별 수주 물량이 등락하고 있으나,선종 다양화를 통해 수주전체 물량에는 큰 영향이 없을 것으로 보입니다.

(회사의 경쟁우위요소) 제조업체의 일반적 경쟁수단인 품질과 가격, 납기 등이 주요 경쟁요소이나, 이에 못지않게 판매망 확충과 A/S 처리 능력의 제고가 필요한 바, 당사는 유럽 및 중국, 아시아 국가 등의 해외전시회 참여를 통한 판매거점 확보 중에 있습니다. 또한일부 엔진 부품의 국산화 개발 및 승인을 통하여 국내 엔진 MAKER로부터 인지도가 제고되고 있으며, 원가절감 및 생산성 향상 등을 통하여 가격 경쟁력을 확보함으로써 선박용 엔진부품 종합 MAKER로서의 세계적인 입지를 구축해 나가고자 최선을 다하고 있습니다.

(2) 산업부품 (산업의 특성) 산업부품은 열간작업에 의한 대형화 및 특수재질의 볼트류로 정형화된 선박엔진부품과는 달리 프로젝트마다 발주자들이 요구하는 고급사양과 요구치를 준수해야하는 복잡성과 다양성을 지니고 있으며, 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적인 산업입니다. 이러한 산업부품은 에너지 소비와 유가동향에 따라 시장수요가 달라지고 있으며 원자력, 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트 분야의 부품으로 사용되고 있습니다.

(산업의 성장성) 산업부품 시장은 해운 시황 및 국제 유가 시황, 기간 산업의 시설투자 정도와 건설업과 밀접한 관계가 있습니다. 유가가 급락한 이후 지속된 저유가 기조 속에 석유 기업들의 투자가 감소함에 따라 산업의 성장성이 악화되었지만 국제유가의 상승과 더불어 중단되었던 석유 기업들의 투자가 다시 재개되면서 2023년에는 플랜트수주가 8년만에 역대 최대치를 기록하였습니다. 이후에도 글로벌플랜트 시장은 중동발 석유화학플랜트 투자 증가 등에 따른 성장기대 및 국내기업의 수주경쟁력 강화로 성장세가 지속되고 있습니다.

(경기변동의 특성) 산업부품은 해운시황, 국제유가시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내 SOC산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 따라 커다란 영향을 받고 있습니다.

(국내외 시장여건) 국제 유가하락은 해양플랜트 및 건설플랜트의 수주감소와 이익률 감소 등으로 이어졌으나, 지속적인 에너지 수요 증가와 신규 인프라의 구축 등으로 인하여 발전 및 석유가스 플랜트 분야에서의 투자와 중동의 건설플랜트 증가세가 지속되면서, 관련 수주는 일시적 증가세를 보였습니다. 그러나 저유가가 장기화 되면서 건설플랜트 역시 고전을 면하지 못하였으며, 악화된 시장 여건하에 국내외 업체들간의 경쟁은 더욱더 치열해졌습니다. 이후 상황이 개선되면서 중동을 중심으로 석유 및 가스관련 프로젝트 등이 재개되었고 관련 발주가 급증하였으며, 이에 따른 수주증가세는 한동안 이어질 것으로 보입니다. (회사의 경쟁우위요소) 대표적인 경쟁 요소로 작용할 수 있는 주요한 사항으로는 설비 보유 능력, 생산노하우, 경쟁력 있는 가격, 기존 거래처와의 고객지향적 영업기동력 등을 들 수 있으며, 당사의 경우 다수의 품질 및 기술관련 인증을 보유하고 있습니다.

(3) 단조품(산업의 특성) 단조(Forging)란 가열된 금속재료를 가압형상하는 동시에 기계적인 성질을 개량하는 작업으로 고강도, 내식성 및 안정성 등이 요구되는 선박엔진, 발전설비, 중장비의 핵심부품으로 사용이 됩니다. (산업의 성장성) 단조산업은 산업전반에 걸쳐 기초가 되는 공업기반 산업으로서 국내외 경제발전에 따라 지속적인 성장을 이어왔습니다. 또한 조선업, 플랜트 산업의 성장으로 직, 간접적으로 많은 수요를 유발시켜 왔으나 건설경기 침체에 따른 중장비기계의 수요감소 등으로 어려운 상황에 놓여 있었습니다. 그러나 조선업 및 플랜트산업의 수주 증가와 건설경기 향상 등으로 회복세를 보이고 있으나, 높은 증가세는 기대하기 어려운 상황으로 예상됩니다. (경기변동의 특성) 단조품은 건설 및 자동차 등의 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다. (국내외 시장여건) 기계장비나 자동차업종 및 플랜트 산업 등의 성장으로 급감했던 단조산업 수요가 증가세를 보이고 있으나 경기 불안 및 건설경기 하락 등으로 인해 높은 증가세를 보이기 어려운 상황에 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 단조업체간 제품의 성능, 품질 등의 수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 설비투자에 따른 생산성 확보를 통한 가격 경쟁력, 판매망 확보 및 A/S 등이 주요 경쟁요인 입니다. 당사는 선박엔진의 중대형화 및 중장비 대형화에 따른 부품소요를 소화해 낼 수 있는 중요한 요소인 대형 설비를 보유하고 있으며, 해머 단조를 위한 숙련된 기능공을 충분히 확보하고 있습니다.

(4) 시장의 특성

당사가 영위하고 있는 엔진 및 산업부품 사업의 시장은 조선 및 해양플랜트 사업부문과 선박 엔진용 부품의 MODULE화를 통한 기존 거래 품목 외 신규 개발 부품부문이며 단조품의 주요 시장은 청정에너지 발전부분, 조선산업, 중장비, 대형 산업기계, 플랜트 산업 분야등을 포함하고 있습니다. 당사에서 생산되는 부품들의 경우 조선, 산업설비, 해양산업 등 전방 산업별 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 조선산업 경기변동의 주요 원인은 세계 경제의 활성화 여부, 선박 무역량 추이, 해상 운임 추이, 해상 오염 방지를 위한 규제의 강도 여부, 노후선박의 해체량 등으로 압축이 됩니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소되고 이는 즉시 선박수요의 감소를 초래하여 조선 산업 경기를 둔화시키게 됩니다. 이에 당사에서생산되는 엔진부품 역시 그 수요가 선박의 수주량 및 건조량에 영향을 받고 있습니다. 해양플랜트 산업은 해운 시황 및 국제 유가 시황에 크게 영향을 받으며, 해양사업분야 주요 거래선들의 수주물량 확보에 따라 수요가 변동하고 있습니다. 또한 제반 국가의 자국 내 기간산업 시설투자 정도와 건설업의 경기변동에 많은 영향을 받고 있습니다. (5) 시장점유율 당사가 공급하는 제품의 경우 선박기자재의 한 부분으로 공급이 되고 있어 공급 규모를 집계하는 기관이 존재하지 않아 시장점유율 기재를 생략합니다.

나. 사업부문별 정보(1) 사업별 부문의 일반정보

구 분	주 요 재 화	주 요 고 객 정 보

선박(디젤)엔진부품 및 산업부품 부문	엔진볼트, 산업볼트, 캠 등	조선소 및 중공업

단조품 부문	중장비, 선박용 단조품 등	중장비 부품업체

(2) 사업별 부문의 재무현황(단위 : 천원)

구 분	선박(디젤)엔진 및 산업부품	단조품	계

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

제37기1분기	매출액	9,996,459	83.51%	1,973,865	16.49%	11,970,324	100.00%

외부매출	9,996,459	86.97%	1,497,053	13.03%	11,493,512	100.00%

내부매출	-	-	476,812	100.00%	476,812	100.00%

영업이익(손실)	497,316	160.97%	(188,376)	(60.97%)	308,940	100.00%

자 산	75,387,420	87.03%	11,236,792	12.97%	86,624,212	100.00%

제36기	매출액	44,203,091	85.96%	7,217,479	14.04%	51,420,570	100.00%

외부매출	44,203,091	90.57%	4,601,191	9.43%	48,804,282	100.00%

내부매출	-	-	2,616,288	100.00%	2,616,288	100.00%

영업이익(손실)	960,923	106.65%	(59,934)	(6.65%)	900,989	100.00%

자 산	73,104,859	85.73%	12,172,737	14.27%	85,277,596	100.00%

제35기	매출액	42,105,105	84.78%	7,556,661	15.22%	49,661,766	100.00%

외부매출	42,105,105	89.34%	5,025,134	10.66%	47,130,239	100.00%

내부매출	-	-	2,531,528	100.00%	2,531,528	100.00%

영업이익(손실)	4,005,205	115.89%	(549,327)	(15.89%)	3,455,878	100.00%

자 산	59,660,092	83.68%	11,636,953	16.32%	71,297,045	100.00%

다. 중요한 신규사업의 내용 및 전망분기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.