코오롱생명과학 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. ① 자본조달비율

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

차입금 총계	111,906,424	76,417,915

차감 : 현금및현금성자산	(26,069,379)	(15,000,810)

순차입금(A)	85,837,044	61,417,105

자본	64,250,849	57,957,133

총자본(자본+순차입금)(B)	150,087,893	119,374,238

자본조달비율(A/B)	57%	51%

② 부채비율

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

부채총계	179,241,623	190,380,561

차감 : 현금및현금성자산	(26,069,379)	(15,000,810)

순부채(A)	153,172,244	175,379,751

자본(B)	64,250,849	57,957,133

부채비율(A/B)	238%	303%

(2) 재무위험관리 연결실체는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정 금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험 ① 환율변동위험연결실체는 글로벌 영업 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 외화로는 USD, EUR, JPY, CNY가 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

USD	14,336,883	12,248,330	10,344,270	8,394,192

JPY	8,372,030	8,362,885	5,546,454	4,025,817

EUR	176,590	483,785	-	-

GBP	-	-	-	-

CNY	38,613	43,081	-	-

합 계	22,924,115	21,138,081	15,890,724	12,420,009

한편, 연결실체는 주로 미국, 유럽, 일본 및 중국의 통화에 노출되어 있습니다. 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 당반기 보고기간종료일 현재 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.

(단위:천원)

구 분	금융자산	금융부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,433,688	(1,433,688)	(1,034,427)	1,034,427

JPY	837,187	(837,187)	(554,635)	554,635

EUR	17,659	(17,659)	-	-

GBP	-	-	-	-

CNY	3,861	(3,861)	-	-

합 계	2,292,395	(2,292,395)	(1,589,062)	1,589,062

② 이자율 위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당반기 및 전기 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 31,333,300천원 및 18,000,000천원입니다. 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 변동되었을 경우 보고기간종료일 현재 법인세차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

기준금리	1% 상승시	(300,000)	(180,000)

1% 하락시	300,000	180,000

2) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당반기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

현금성자산	26,069,379	15,000,810

매출채권및기타채권	22,195,865	34,947,534

단기금융상품	110,000	30,000

장기매출채권및기타채권	703,936	680,565

장기금융상품	3,000	3,000

당기손익-공정가치측정 금융자산	500,000	927,000

합 계	49,582,181	51,588,908

3) 유동성위험유동성 위험 관리는 충분한 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위:천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	21,412,622	1,634,452	23,047,074

리스부채	483,623	243,101	726,725

단기차입금	99,906,454	-	99,906,454

장기차입금(유동성포함)	5,333,320	6,666,650	11,999,970

합 계	127,136,019	8,544,203	135,680,222

② 전기말

(단위:천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	19,922,123	1,634,452	21,556,575

리스부채	348,646	262,146	610,792

단기차입금	61,751,285	-	61,751,285

장기차입금(유동성포함)	5,333,320	9,333,310	14,666,630

합 계	87,355,374	11,229,908	98,585,282

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.