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이엔에프테크놀로지 분기보고서 (2024.09)
분 기 보 고 서

(제 25 기)

사업연도 2024년 01월 01일 부터
2024년 09월 30일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2024 년 11 월 14 일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 이엔에프테크놀로지
대 표 이 사 : 지용석, 김정수, 박기수 (각자대표)
본 점 소 재 지 : 경기도 용인시 기흥구 탑실로35번길14 (공세동)
(전 화) 031-881-8200
(홈페이지) http://www.enftech.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 경영지원부문장 (성 명) 이 상 기
(전 화) 070-4492-2721
1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 아니하였습니다.
2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 아니하였습니다.
3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 아니하였습니다.
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 아니하였습니다.
5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 아니하였습니다.
1. 사업의 개요

당사와 연결대상법인은 반도체 및 디스플레이 제조공정용 특수 화학제품을 연구개발 및 제조, 판매하는 전자재료 사업부문으로 이루어져 있습니다. 전자재료 사업 부문의 매출액은 2023년 기준 전년 대비 -15.5% 감소한 5,748억원을 달성하였습니다. 전자재료 사업부문의 품목은 크게 프로세스케미칼(식각액, 신너, 현상액, 박리액 등), 화인케미칼(포토레지스트용 원료 등), 칼라페이스트, 반도체 CMP용 Slurry로 구분됩니다.1) 프로세스케미칼프로세스케미칼은 사용량이 확대됨에 따라(수백톤~수천톤/월) Tank Lorry를 통해 대량 공급체제를 갖추고 공급되고 있으며, 반도체 및 디스플레이 제조업체들의 구매단가 인하 및 공급 안정성 확보, 물류비용 감소를 위해 국산화가 우선적으로 추진되었던 품목입니다. 또한 원료인 석유화학제품 가격의 변동이 원가에 많은 영향을 주기 때문에, 반도체 및 디스플레이 제조업체에서 요구하는 제품의 품질과 관련된 세부 요구조건의 충족뿐만 아니라 가격 경쟁력 또한 시장 내에서의 경쟁 요소 중 하나입니다.이에 당사는 아래와 같은 경쟁력을 확보함으로써 경쟁에 대응해 나가고 있습니다.① 확고한 협력관계를 통한 안정적인 원재료 확보② 공정에서 사용하고 버려지는 폐액을 회수, 정제하여 재사용하는 시스템을 통해 제품을 경쟁력 있는 가격으로 고객에게 공급함으로써 당사는 안정적인 원재료 수급, 고객은 구매단가 인하를 통한 원가 경쟁력 확보로 상호 협력체제를 형성하여 진입장벽을 구축③ 울산, 아산, 천안 공장 운영을 통한 안정적 제조 및 물류 경쟁력 확보④ 중국 현지법인을 통한 중국시장에서의 경쟁력 확보: ENF(GUANGZHOU) TECHNOLOGY / ENF(ZHUHAI) TECHNOLOGY⑤ 미국 현지법인을 통한 미국 반도체 판매 시장 확대: ENF(KYLE) TECHNOLOGY 2) 반도체 포토레지스트용 원재료 등삼성전자, SK Hynix 반도체 등 주요 반도체 제조사의 포토레지스트의 사용량 증가에 따라 핵심원료인 모노머, 폴리머, 광산발생제 등의 시장 규모도 대폭 확대되고 있습니다. 또한 반도체 회로의 선폭이 미세화됨에 따라 포토레지스트의 사용량 증가가 예상되며 이에 대응하는 당사의 모노머, 폴리머 및 광산발생제 사업은 높은 성장 잠재력을 갖고 있습니다. 당사는 반도체 재료업체들과 포토레지스트를 개발하던 초기부터 포토레지스트용 핵심원료 개발을 시작하여 일본 등 해외 유수업체와 경쟁할 수 있는 기술경쟁력을 확보하고 있으며 국내에서 독보적인 핵심원료 공급업체로 세계를 향해 나아가고 있습니다.3) Color PasteColor Paste는 분산(Dispersion) 기술과 안료나노입자(Pigment Nano Particle) 조절, 안료유도체의 제조기술을 기반으로 하고 있습니다.당사는 2004년부터 개발을 시작하였고, 대기업과의 협력을 통해 상기 기술들을 개발시켰습니다. 컬러페이스트의 종류로는 TFT-LCD의 컬러필터(Color Filter)부를 제조하기 위하여 사용되는 컬러레지스트 (Color Resist)의 주원료인 Red, Green, Blue 컬러페이스트, BCS용 Black재료, WOLED용 R, G, B 컬러페이스트가 있습니다. 4) 반도체 CMP공정용 슬러리

CMP(화학적·기계적 평탄화)는 모든 반도체 제조 공정에서 평탄화를 위한 필수 공정입니다. 리소그래피와 박막 증착으로 만들어진 집적 회로는 Pattern 형성 시 DOF (Depth of Focus)를 요구하는 평탄도를 달성하기 위해 CMP공정이 필수입니다. CMP공정에 사용되는 슬러리 소재는 일반적으로 화학 반응 용액에 나노 크기의 연마 입자 분말로 구성됩니다.5) 사업부문 요약 재무현황

단위 : 천원

사업부문	구분	제25기 3분기	제24기	제23기

반도체/ 디스플레이 전자재료	총자산	697,544,182	658,600,745	662,279,123

매출액	460,467,585	574,762,367	680,206,981

영업이익	43,984,143	24,700,466	64,645,433

당기순이익	27,066,806	-23,244,757	45,002,267

※ 제23기, 제24기, 제25기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS))에 따라 작성되었습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황당사는 반도체/디스플레이용 전자재료를 제조하여 판매하고 있습니다.

(2024년 9월 30일 기준) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

반도체/디스플레이전자재료	제품매출/상품매출/용역매출	프로세스케미칼 등	반도체/디스플레이제조공정용WET 케미칼	ELL-300, EL-ATS01,NMD-W, LCS-1000, DC-9 등	460,467,585	100%

합계	-	460,467,585	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/KG )

품 목	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년

프로세스케미칼	2,418	2,526	2,508	1,798	1,854

화인케미칼	521,467	755,961	788,848	679,551	800,237

※ 각 품목별 가격은 여러가지 제품을 포함하고 있습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(2024년 9월 30일 기준) (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

반도체/디스플레이전자재료	원부재료	주요용제	THINNER 등	37,453	16.3%	퓨릿 등

기타	기타 케미칼	119,403	51.8%	-

※ 상기 매입액은 본사의 주요 원재료 매입금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원/KG)

품목	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년

주요용제	2,446	2,398	2,683	2,854

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거Ⅰ. 전자재료 사업부문(1) 생산능력/생산실적

품 목	사업소	가동율

프로세스케미칼	울산/아산/천안	46%

화인케미칼	울산	68%

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등1) 프로세스케미칼 : 각 제품 Mixing Tank별 일 CAPA*월 24일

2) 화인케미칼 : 반응기* 월 24일 가동 기준

반도체, 디스플레이 산업의 특성상 신규제품을 고객의 양산라인에서 평가하기 위해서는 양산공급설비를 구비하고 양산설비에서 생산한 제품으로 평가를 진행하게 됩니다. 따라서 지속적으로 신규제품을 개발하여 확대해가고 있는 당사로서는 향후 신규 제품의 원활한 진입을 위하여 생산 CAPA를 여유있게 고려하여 유지하고 있습니다. 생산능력 산정시 년 12개월 월 24일 일 24시간 가동 기준으로 산정하였습니다. 그러나 현재 저희 프로세스케미칼의 경우 배치식 생산입니다. 즉 매일생산을 진행하는 형태가 아니며 며칠분의 납품가능량을 한번에 제조하게 됩니다. 다품종 생산에 있어 인원의 효율성을 위해 전담인원의 배치대신에 이러한 방법을 택하고 있습니다.

라. 생산설비의 현황 등

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 경기도 용인시에 위치한 본사를 비롯하여 울산, 아산, 천안 등 국내사업장과 북미, 중국 등 해외사업장에서 주요 제품의 생산, 영업, 연구개발 등의 사업 활동을 수행하고 있습니다.

구분	사업장	소재지

국내(전자재료사업)	본사 / 중앙연구소	경기도 용인시 탑실로35번길 14(공세동)

울산사업장	울산광역시 남구 상개로 66(상개동)

아산사업장	충청남도 아산시 인주면 인주산단로 123-38(걸매리)

천안사업장	충청남도 천안시 동남구 성남면 5산단3로 14(대화리)

용인사업장	경기도 용인시 처인구 양지면 학촌로 10(양지면)

해외(전자재료사업)	중국 광저우	No.8, Guiquang Street, Luogang District, Guangzhou, China

중국 주해	No.384 Pingwan 1st road, Gaolangang Economic Zone, Zhuhai, China

미국 텍사스	1550 Kohlers Crossing Kyle, Texas, USA

(2) 시설투자 현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 주요 사업인 전자재료 사업부문에 약 550억원의 투자를 진행하였으며, 주로 반도체용 불산 제조설비 증설을 위한 투자입니다. 급변하는 시장환경을 대응하고 안정적인 원재료 수급과 기업경쟁력 확보를 기대하고 있습니다.당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 2024년 3분기말 현재 장부금액은 약 4,030억원으로 전년말 대비 약 391억원 증가하였습니다.

(단위 : 천원)

과 목	기초금액	취득	처분	감가상각비	정부보조금	대체	환산손익	기말금액

토지	47,344,122	1,941,009	-	-	-	-	10,016	49,295,147

건물	83,061,584	3,229,606	(8,976)	(4,368,827)	-	5,466,660	915,568	88,295,615

구축물	22,211,422	110,192	-	(1,462,523)	-	1,710,880	306,629	22,876,600

공구와기구	14,138,941	2,035,579	(467)	(4,049,000)	142,185	2,000,514	33,147	14,300,899

기계장치	113,880,546	258,444	(115,915)	(17,890,939)	81,000	32,359,782	1,014,181	129,587,099

차량운반구	974,536	159,981	(110,909)	(252,046)	2,000	-	10,980	784,542

비품	2,128,712	289,320	(1,322)	(1,256,791)	2,873	3,154,573	59,092	4,376,457

시설장치	-	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	80,175,643	57,530,758	-	-	-	(44,826,377)	584,286	93,464,310

합계	363,915,506	65,554,889	(237,589)	(29,280,127)	288,058	(133,968)	2,933,899	402,980,669

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

[2024년 9월 30일 현재 기준] (단위 : 천원)

사업부문	품 목	매출유형	구분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년

반도체/디스플레이전자재료	Thinner,Stripper,Developer,Etchant 등	제품	내수	268,870,387	346,611,419	425,068,649	327,495,910

수출	112,661,126	116,951,025	144,715,317	101,172,446

소계	381,531,513	463,562,444	569,783,966	428,668,356

상품	내수	57,959,248	69,666,736	62,679,868	63,787,222

수출	15,764,885	35,008,984	40,302,605	22,351,160

소계	73,724,133	104,675,720	102,982,472	86,138,382

기타	내수	5,116,969	6,414,418	7,332,381	6,584,318

수출	94,970	109,785	108,162	404,667

소계	5,211,939	6,524,203	7,440,543	6,988,985

합 계	내수	331,946,604	422,692,573	495,080,898	397,867,450

수출	128,520,981	152,069,794	185,126,083	123,928,273

소계	460,467,585	574,762,367	680,206,981	521,795,723

※ 수출은 해외 직수출만 산정하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로당사는 거래 품목별로 영업팀이 구성되어 있습니다. 영업 및 마케팅을 전담하는 각 팀은 품목별로 특화된 담당영업자 배치를 통해 해당품목에 대한 전문지식을 바탕으로 시장분석, 경쟁사 분석을 통해 영업 및 마케팅 전략을 수립하고 있습니다.그 중 프로세스케미칼 품목은 고객사를 기준으로 영업팀이 세분화되어 있으며, 각 고객사별 담당영업자 배치를 통해 해당 고객사의 세분화된 요구에 즉각적이고 정확하게 대응할 수 있도록 영업 및 마케팅 전략을 수행하고 있습니다.당사는 일부 OEM 형태 매출을 제외하고는 전 제품/상품을 본사 영업팀에서 국내 및해외에 직접 판매하고 있습니다.

[2024년 9월 30일 기준] (단위 : 천원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	매출액	비중

제품/상품/기타	전 품목	국 내	직접판매	330,695,664	71.8%

간접판매	1,250,940	0.3%

수 출	직접판매	128,520,981	27.9%

판매 경로별 소계	직접판매	459,216,645	99.7%

간접판매	1,250,940	0.3%

합 계	460,467,585	100.0%

※ 간접판매 : OEM 형태 매출(2) 판매방법 및 조건

국내 판매조건은 매출처의 신용도 및 계약조건에 따라 선결제 또는 외상매출 거래를 하고 있습니다. 매출대금은 현금(계좌 입금), 전자어음에 의해 결제되고, 납품 후 현금화 가능한 시기는 대략 0~3개월(0~90일)정도이며, 대부분이 2개월 이내 회수되고 있습니다.수출의 판매조건은 T/T거래가 주를 이르며, 고객 거래 조건에 따라 0~3개월(0~90일)정도의 대금회수기간을 두기도 합니다.(3) 판매전략

소재산업의 특성상 공정변화 및 시장변화에 민감하게 반응하기 위해 고객사와의 긴밀한 정보를 공유하고 있으며, 영업자별 업체 배정 및 기술적 이해력을 높이기 위한 영업자의 능력 개발을 최우선으로 진행하고 있습니다. 또한, 지속적인 연구개발과 축적된 기술력을 통해 국내외 시장점유율을 높이고 거래선 및 제품 다각화를 추진하고 있으며, 안정된 품질과 공급을 통한 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.

다. 수주상황당사는 거래처의 생산계획에 따라 주문이 이루어지고 있습니다. 장기계약에 따라 일정 물량이 보장되는 수주형식이 아닌, 제조업체의 계획에 따른 구매오더 진행으로 판매가 진행되고 있습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 자본위험관리 연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채 (A)	299,739,626	292,358,800

자본 (B)	397,804,556	366,241,945

현금및현금성자산 (C)	50,412,401	46,376,681

차입금 (D)	198,306,368	202,675,032

부채비율 (A/B)	75.35%	79.83%

순차입금비율 (D-C)/B	37.18%	42.68%

(2) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

① 환위험연결회사는 매출, 매입 거래 등과 관련하여 주로 USD, JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	GBP	USD	JPY	CNY

자산

예금	2,905,343.38	125,758,700.00	-	-	2,331,806.84	82,402,088.00	-

매출채권	24,327,310.34	708,376,465.00	9,775,089.27	-	28,487,327.72	497,845,580.00	30,894,609.44

미수금	-	-	-	-	-	-	-

자산 합계	27,232,653.72	834,135,165.00	9,775,089.27	-	30,819,134.56	580,247,668.00	30,894,609.44

부채

매입채무	4,787,333.56	107,914,973.00	-	19,276.80	4,358,200.71	4,500,000.00	-

미지급금	551,225.93	230,430,000.00	-	-	503,656.43	71,028,760.00	-

미지급비용	29,150.91	-	-	-	33,287.60	-	-

유동성장기부채	4,125,000.00	-	-	-	1,013,542.94	-	-

장기차입금	-	-	-	-	3,661,457.06	-	-

지급보증부채	(451,693.00)	-	130,777.00	-	823,415.00	-	649,038.00

부채 합계	9,041,017.40	338,344,973.00	130,777.00	19,276.80	10,393,559.74	75,528,760.00	649,038.00

연결회사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,400,568	(2,400,568)	2,633,674	(2,633,674)

JPY	458,363	(458,363)	460,637	(460,637)

CNY	182,027	(182,027)	546,961	(546,961)

GBP	(3,403)	3,403	-	-

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. ② 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자하고 있습니다. 회사의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 채권할인약정 및 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

③ 신용위험관리연결회사는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다. 또한 신용도가 높은 국내 금융기관에 대한 예금예치 등으로 금융기관으로부터의 신용위험은 극히 제한적입니다.

④ 이자율위험당분기말 및 전기말 현재 이자율 변동에 영향을 받는 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	149,931,800	141,260,175

유동성장기부채	20,834,478	13,721,223

장기차입금	27,540,090	47,693,635

당분기와 전분기 중 이자율이 0.5% 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

단기차입금 이자비용	(749,659)	749,659	(737,331)	737,331

유동성장기차입금 이자비용	(104,172)	104,172	(36,710)	36,710

장기차입금 이자비용	(137,700)	137,700	(276,728)	276,728

나. 파생거래 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 파생상품 거래는 없습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

구분	계약상대방	계약체결	계약의 목적 및 내용	계약금액	비고

투자	MORITA한국알콜산업(주)	2010.03.15	Joint Venture Agreement	-	-

투자	에스케이텔레시스(주)	2015.07.22	합작투자 계약	-	-

투자	(주)에스케이씨	2017.11.24	합작투자 계약	-	-

투자	남해화학(주) 삼성물산(주)	2021.09.06	합작투자 계약	-	-

나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 담당조직은 반도체개발부문, 디스플레이개발부문, 첨단재료개발부문, 선행연구부문으로 구성되어 있습니다.

연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제25기(2024년 3분기)	제24기(2023년)	제23기(2022년)	비고

급여	5,703,563	6,413,231	6,656,811	-

퇴직급여	442,847	487,117	492,203	-

복리후생비	960,935	1,187,491	1,032,350	-

접대비	62,765	100,170	65,963	-

감가상각비	2,150,801	2,205,890	2,094,282	-

무형자산상각비	14,954	22,072	19,103	-

운반보관비	30,245	45,124	40,429	-

지급수수료	389,314	469,778	535,646	-

임차료	269,407	207,480	84,548	-

여비교통비	272,384	330,904	218,389	-

경상연구비	3,760,428	5,592,421	4,887,963	-

기타경상연구개발비	650,116	1,093,664	1,101,866	-

연구개발비용 계	14,707,759	18,155,341	17,229,552	-

회계처리	판매비와 관리비	14,707,759	18,155,341	17,229,552	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.19%	3.16%	2.53%	-

(2) 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구개발완료	연구결과 및 기대효과

OLED TV용 Cu/MoTi 식각액 개발	자체개발	2019	IGZO damage 적고, 낮은 taper angle로 불량 감소

Red dopant 재료 개발	공동개발	2019	OLED EML layer에 적용되는 dopant 재료의 국산화 기술 확보

저가형 Y138 밀베이스 개발	자체개발	2019	염가형 원재료의 분산기술력 확보 및 spec 달성

디스플레이 글래스 보호용 BOE 개발	자체개발	2020	디스플레이 글래스 보호 기술 확보

해외향 Red 밀베이스 개발	자체개발	2020	높은 안료 함량 분산조성설계 기술 확보

Cu/MoTi용 Cu 식각액 개발	자체개발	2021	처리매수 향상 및 공정비용 절감

해외향 Red, Yellow 밀베이스 개발	자체개발	2021	높은 안료함량 분산조성 설계기술 확보

Green host 재료 개발	공동개발	2021	OLED green host H type, E type 재료 개발

Thick 포토레지스트용 친환경 박리액 개발	자체개발	2021	환경규제물질 배제한 박리액으로 친환경적 제품으로 활용 가능

Cu/MoTi용 Cu 식각액 개발	자체개발	2022	처리매수 향상, 낮은 taper angle로 불량 감소

고선택비 BOE 개발	자체개발	2022	DRAM layer 선택적 etch 기술 확보

QDOLED 밀베이스 개발	자체개발	2022	고착색 신규안료의 조성 설계 및 분산 기술 확보

ArF polymer 개발	공동개발	2022	ArF polymer의 국산화 기여

Life-time 개선된 포토레지스트 박리액 개발	자체개발	2022	처리매수 향상 및 공정 단가 개선

표면 개질제 개발	자체개발	2022	표면 개질을 통한 공정성 향상

고선택비 SPM 세정제 개발	자체개발	2022	배선 loss 개선을 통한 공정 수율 향상

Backside 용 식각액 개발	자체개발	2022	식각속도 제어를 통한 공정 수율 향상

반도체 패키징 TSV공정용 Ti etchant 개발	자체개발	2023	Ti under cut 개선을 통한 미세패턴 확보기술 기여, 반도체 패키지 신규시장 진입

NAND용 고선택비 식각액 개발	자체개발	2023	high tech device 적용 가능 및 처리 매수 향상을 통한 공정 단가 개선

반도체 공정용 세정액 개발	공동개발	2023	DRAM 표면 변성막 세정기술 확보

ARC polymer 개발	공동개발	2023	EUV 광원에 적용되는 ARC polymer 개발

QDOLED용 TiO2 분산액 개발	자체개발	2023	QD RED/GREEN Ink에 혼합되어 굴절율 개선

차세대 배터리 첨가제 개발	자체개발	2023	배터리 성능 향상 및 공정성 개선

Cu loss 개선 BEOL 세정제	자체개발	2023	BEOL 공정 Defect 개선 및 수율 향상

Al 배선용 에치후 잔사 세정액 개발	자체개발	2023	배선 loss 개선을 통한 공정 수율 향상

중소형 OLED Ag etchant 개발	자체개발	2024	PAD부 환원성 Ag 석출물 개선, 처리매수 향상
7. 기타 참고사항

가. 전자재료 사업부문 산업의 특성 ■ 전방산업의 성장성당사는 반도체 및 디스플레이 전자재료를 생산하고 있습니다. 당사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 시장의 약세에 따라 당사의 생산량 및 판매량에 영향이 있었습니다. 전방산업 부진으로 공급사, 채널, 세트에 걸쳐 과도하게 축적된 IT 내구재 재고는 현재 조정이 진행 중이며 점진적인 시장 회복을 기대하고 있습니다. 반도체 사이클의 턴어라운드 시점은 불확실하나 향후 반도체 재고 조정이 완료된다면 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.디스플레이 산업은 거시 경제의 불안으로 소비와 투자가 위축되고 있으나, 노트북과 모니터 등 전통적인 IT 제품들은 소비자 니즈에 따라 제품 포트폴리오가 다변화되고 고해상도와 대형화면 등 고부가 제품 중심으로 시장이 확대되는 등 성장 기회가 존재하고 있습니다.■ 재료시장의 국산화 비율의 증가전자 재료 시장 초기에는 일본제조사가 독점하고 있었으나, 1995년경부터 국내에도 전자재료 회사의 등장에 따라 원가절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 진행되었습니다. 2000년경부터 국내에도 여러 전자재료 업체들이 등장함에 따라 외국업체와 국내업체간의 경쟁뿐만 아니라 국내업체간에도 경쟁이 시작되어 각 아이템 별로 경쟁력 있는 업체 중심으로 재편되기 시작하였으며, 핵심원료들도 국내에서 개발되어 적용되기 시작하였습니다. 또한 국내 업체들의 기술력이 축적되고, 일본 수출 규제에 따라 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서도 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있습니다. 나. 전자재료 사업부문 업계의 현황 당사가 영위하고 있는 반도체 및 디스플레이 재료산업은 전방산업인 반도체와 디스플레이 산업에 직접적 연관성을 갖습니다. 디스플레이 시장의 경우 디지털TV, 스마트폰, PC등의 주요 제품들이 성숙기에 진입하였고, 패널 출하량은 감소하는 추세입니다. 그러나 디지털TV 사이즈의 대형화로 인해 대형TV 출하면적의 성장률은 유지 중이며, 디지털TV 대형화에 따라 중국 및 한국 패널 공급사들이 신규공장 투자가 진행되고 있습니다. 특히, OLED TV의 수요 증가는 고해상도, 고성능의 고부가가치 소재의 판매 증가가 예상되고 있습니다. 반도체 시장의 경우 반도체 소자 수요에 영향을 미치는 글로벌 경기 외에도 반도체 제조사들의 공급능력에 영향을 받고 있습니다. 2000년대 후반 반도체 단가 하락에 따른 긴 침체기가 있었지만, 2010년대 진입하면서 스마트폰 시장의 성장으로 반도체 시장은 높은 성장률을 유지하였습니다. 2015년 이후 PC 및 스마트폰 등 반도체 적용 제품의 성장세가 다소 감소 중이나, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 스마트자동차 등의 새로운 반도체 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 미세 패턴 공정의 한계 돌파를 위하여 원재료 업체와의 협업을 지속적으로 진행하고 있습니다다. 전자재료 사업부문 시장점유율■ 프로세스케미칼당사는 독보적인 정제 기술, 첨가제 기술, 포뮬레이션 기술 등을 기반으로 디스플레이용 과산화수소수계 식각액 및 반도체용 BOE(HF기반 식각액) 분야에서 확고한 위치를 달성하였습니다.또한 재생 기술을 기반으로 신너, 박리액 등 디스플레이 전자재료 시장에서의 높은 경쟁력을 공고히 유지하고 있고, 세정제 등 신규 품목으로 반도체 및 디스플레이 시장에서의 점유율을 크게 확대하고 있습니다.■ 화인케미칼(ArF 포토레지스트용 원료)당사는 모노머류, 폴리머류, PAG 등 포토레지스트용 핵심원료 공급업체이며, 국내외 전방산업 성장에 따른 포토레지스트의 사용량 증가에 따라 높은 성장세를 보이고 있습니다.또한, LCD에서 OLED로 전환되고 있는 전방산업의 변화에 따라 OLED용 핵심재료의 매출이 크게 증가하고 있으며, 당사의 연구개발 역량을 이에 집중하고 있습니다.■ 반도체 CMP용 슬러리특히 3D NAND의 경우 128단에서 160단으로 160단에서 192단으로 계속 단수가 증가 하고 있으며, 따라서 증착 되는 막질의 평탄성이 중요하게 되며, CMP 공정 수가 증가 하게 됩니다. 3D NAND의 평탄성이 중요해지면서, ACL(Amorphous Carbon Hard Mask Layer) CMP 공정이 도입이 되고 있으며, 단수의 증가에 따라서 ACL CMP 공정 수 역시 기존 5개 공정에서 9개 공정으로 증가 할 예정입니다.
1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(단위 : 백만원 )

구 분	제25기 3분기	제24기	제23기

2024년 9월말	2023년 12월말	2022년 12월말

[유동자산]	224,825	221,277	259,137

- 현금및현금성자산	50,412	46,377	59,804

- 단기금융상품	-	-	-

- 매출채권및기타채권	86,282	89,659	92,667

- 재고자산	76,339	74,017	93,787

- 기타유동금융자산	2,246	2,384	1,644

- 기타유동자산	9,529	8,827	11,218

- 당기법인세자산	17	13	17

[비유동자산]	472,719	437,324	403,142

- 장기금융상품	-	-	-

- 관계회사및조인트벤처투자	29,920	28,627	35,951

- 투자부동산	-	-	-

- 사용권자산	23,205	26,968	31,465

- 유형자산	402,981	363,916	314,476

- 무형자산	9,470	8,027	11,676

- 기타비유동금융자산	2,099	3,767	4,680

- 기타비유동자산	-	-	-

- 이연법인세자산	5,044	6,019	4,894

[매각예정비유동자산]	-	-	-

자산총계	697,544	658,601	662,279

[유동부채]	252,268	221,080	187,597

[비유동부채]	47,471	71,279	83,006

부채총계	299,739	292,359	270,603

[자본금]	7,144	7,144	7,144

[자본잉여금]	18,575	18,575	18,119

[기타포괄손익누계액]	9,798	4,787	3,780

[기타자본항목]	-	-	-

[이익잉여금]	356,398	329,645	350,515

[비지배지분]	5,890	6,091	12,119

자본총계	397,805	366,242	391,676

2024년 1월 ~ 9월	2023년 1월 ~ 12월	2022년 1월 ~ 12월

매출액	460,468	574,762	680,207

영업이익	43,984	24,700	64,645

지배지분순이익	27,551	-17,493	46,805

비지배지분순이익	-484	-5,752	-1,803

주당순이익(단위 : 원)	1,928	-1,224	3,276

연결에 포함된 회사수	3	3	3

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제 23기, 24기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.※ 제 25기 3분기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다.

나. 요약 별도재무정보(단위 : 백만원 )

구 분	제25기 3분기	제24기	제23기

2024년 9월말	2023년 12월말	2022년 12월말

[유동자산]	142,380	150,032	199,749

- 현금및현금성자산	8,694	15,090	27,307

- 단기금융상품	-	-	-

- 매출채권및기타채권	59,317	62,532	79,996

- 재고자산	64,380	63,217	81,155

- 기타유동금융자산	2,171	2,286	1,580

- 기타유동자산	7,818	6,906	9,711

[비유동자산]	377,474	349,202	322,131

- 장기금융상품	-	-	-

- 관계회사및조인트벤처투자	32,348	32,348	63,568

- 투자부동산	-	-	-

- 사용권자산	17,107	21,337	23,846

- 유형자산	312,512	278,371	217,958

- 무형자산	8,945	7,509	8,036

- 기타비유동금융자산	1,816	3,592	4,477

- 기타비유동자산	-	-	-

- 이연법인세자산	4,746	6,045	4,246

[매각예정비유동자산]	-	-	-

자산총계	519,854	499,234	521,880

[유동부채]	122,053	111,960	115,674

[비유동부채]	42,034	61,053	67,104

부채총계	164,087	173,013	182,778

[자본금]	7,144	7,144	7,144

[자본잉여금]	16,603	16,604	16,604

[기타자본항목]	-	-	-

[이익잉여금]	332,020	302,473	315,354

자본총계	355,767	326,221	339,102

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2024년 1월 ~ 9월	2023년 1월 ~ 12월	2022년 1월 ~ 12월

매출액	375,290	489,791	586,491

영업이익	40,541	25,692	66,923

당기순이익	30,343	-9,524	35,085

주당순이익(단위 : 원)	2,124	-667	2,456

※ 상기 별도재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제 23기, 24기 별도재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.※ 제 25기 3분기 별도재무제표는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다.