동성케미컬 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[ 지배회사에 대한 내용] 지배회사인 주식회사 동성코퍼레이션은 2008년 5월 모회사인 (주)동성화학으로부터 분할 설립된 비금융 지주회사(持株會社, Holding Company) (주)동성홀딩스로 출발하였으며, 2015년 7월 (주)동성하이켐과 합병을 통해 현재는 제조업을 함께 영위하는 사업지주회사 역할을 하고 있습니다. 회사의 사업은 크게 지주부문과 사업부문으로 구분됩니다. 지주부문은 타회사의 주식 취득을 통해 그 회사에 대한 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하며 주 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당금 및 경영의 효율화 및 안정화를 지원해주는 것을 통해 얻는 경영 자문료, 임대료 등이 있습니다. 한편 사업부문은 Paraffine 용제, Naphthene용제, Aliphatic용제, De-aromatic 용제등 기능성용제를 개발,제조하는 석유화학 사업 및 Butyl계, Amyl계, Hexyl계, Octa계등의 유기과산화물을 제조,판매 하는 정밀화학 사업 그리고 Polyester Polyol과 성형용 TPU, 코팅용 TPU, 접착제용 TPU 등을 생산하는 우레탄 사업을 영위하고 있습니다. 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 2016년 9월 30일 현재 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 화학 부문((주)동성화학, (주)동성화인텍, (주)동성케맥스, (주)동성빅썸, (주)디앤엠파트너스, P.T.Dongsung Jakarta, 광주동성화학유한공사, DONGSUNG VIETNAM, Dongsung Finetec Vietnam), 중장비 및 항공부품 부문((주)동성TCS , (주)도하에이스, 연운항도하유한공사), 바이오((주)제네웰), 그린에너지((주)동성에코어, US Dongsung Holdings, US Dongsung Ecore) 등입니다.

동성코퍼레이션의 영업부문은 사업부문과 지주부문으로 구성되어 있으며, 당사의 영업부문은 국내에만 있어 부문별 지역정보는 제공되지 않습니다.1) 사업부문 및 지주부문 요약 재무현황 (단위: 원)

구 분	사업부문	지주부문	합계

매출액	167,614,663,562	10,434,424,241	178,049,087,803

영업이익	22,368,262,230	(488,176,213)	21,880,086,017

가. 지주부문지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 주된 사업으로 하는 회사로서, 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.1999년 공정거래법 개정으로 지주회사가 허용된 후 정부차원에서 지주회사 설립 및 전환을 촉진하기 위한 각종 혜택을 제공하면서 현재까지 많은 기업들이 지주회사로 전환했습니다. 국내지주회사의 수는1999년 4월 1일 지주회사 제도가 도입된 후 꾸준히 증가하여 2014년 기준 총 132개사(일반 117개사, 금융15개사)에 이르렀습니다. 지주회사의 수는 매년 증가하고 있으나, 2008년 9월(증가율 50%)을 정점으로 증가세가 둔화된 양상입니다

지주부문의 사업은 경기 변동에 민감한 편입니다. 동성그룹의 자회사 매출의 대부분이 경기에 민감한 화학 및 조선 산업에서 발생하는 구조로 인해 경기 순환은 자회사의 경영환경에 직접적인 영향을 미치며, 이는 자회사의 배당 정책 및 용역서비스 이용 범위에 제한을 주게 됩니다.회사는 급변하는 경영환경에 빠르게 대응하기 위해 2008년 지주회사 (주)동성홀딩스를 설립하였으며, 그룹차원의 정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지 효과와 경영효율을 극대화하고 M 및 신규사업개발 그리고 계열사에 대한 경영지원을 통해 그룹의 사업체질을 강화시키고 경영리스크를 최소화해 기업의 지속가능성을 높이는 노력을 하고 있습니다. 나. 사업부문석유화학·정밀화학 제품 및 상품 사업부문 및 우레탄제품 및 상품 사업부문은화학업계에 속하는 사업으로 다음과 같은 산업의 특성을 가지고 있습니다.첫째, 자본집약적 장치산업입니다. 석유화학산업은 규모의 경제가 작용하는 대표적인 산업으로 생산시설 건설 및 생산라인 구축에 많은 투자비용이 소요되고 있습니다.둘째, 기초소재산업입니다. 합성섬유,포장재등의 생활용품 및 자동차,타이어,건축자재와 같은 산업용품의 소재로 광범위하게 이용되고 있습니다.셋째, 대표적인 에너지 다소비산업입니다. 산업의 특성상 다량의 에너지 소비를 필요로 할 뿐만 아니라 석유자원에서 파생된 제품을 기초원료로 사용하고 있습니다.넷째, 환경오염 물질의 발생이 불가피합니다. 다량의 에너지를 소비함으로 인해 유해환경물질의 발생이 많아 앞으로 환경친화적 제품들의 개발여부가 기업의 생존여부를가름할 것으로 예상되고 있습니다. 화합물 및 화학제품 제조업은 관련산업의 성장에 큰 영향을 받습니다. 세계 화학경기는 2008년 하반기 미국발 금융위기의 세계적 확산, 중동의 대규모 증설투자의 완료 및 중국의 수요둔화 조짐등으로 본격적인 냉각국면에 진입할 것으로 우려되고 있습니다. 또한 국내 화학경기도 이러한 세계경기의 영향을 받아 수출과 내수가 거의 일정한 수준에서 머무는 수요부진 현상이 지속될 것으로 생각됩니다. 이러한 국내시장의 불안한 여건은 설비투자 및 R 감소등으로 나타나면서 전반적으로 화학시장의 성장성을 저해하고 있습니다. 화학산업은 제조업 경기사이클과 동행하며 특히 석유화학 제품은 여러 산업의 기초원료로 사용되므로 수요산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 그러나, 당사의 석유화학 제품 및 정밀화학 제품은 소비재가 아닌 유화업계의 첨가제나 중간제로 공급되므로 경기변동의 영향이 비교적 작습니다. 화학산업의 경쟁력 결정요인은 크게 원가구조에 의한 가격경쟁력과 품질 및 원천기술 확보와 같은 비가격경쟁력으로 구분할 수 있습니다. 2000년이전만 하더라도 화학산업은 자본과 기술이 결합된 선진국 중심의 산업이었으나 최근에는 기술력이 점차 보편화 되고 제품이 범용화 되면서 비가격경쟁력보다는 가격경쟁력의 중요성이 더욱높아지는 추세입니다. 그러나, 미래화학산업의 발전 측면에서 볼때 비가격경쟁력은여전히 그 중요성이 높으며 선진국 화학산업기업들은 새로운 성장동력 발굴을 위해첨단, 고부가가치 제품의 개발에 총력을 기울이고 있습니다. 이러한 분야의 경쟁력이미래 화학산업의 주도권 확보에 중요한 요인이 될 것으로 판단됩니다. 주요 원자재가 대부분 기초석유화학에서 파생된 것으로 원유 및 세계시장의 경기변동에 따라 수급에 영향을 받습니다. 그러나 환율 및 금리의 안정 등으로 수급에는 별다른 차질이 없을 것으로 전망됩니다.석유화학 및 정밀화학 사업부문중 석유화학 제품은 종합 용제 메이커로서 전분야에 걸친 solvent를 제조 판매하며, 산업 전반에 사용되는 유기용제의 안정적 판매를 기반으로 고객의 욕구를 충족시킬 수 있는 고기능성 용제 및 환경 친화적 용제의 연구개발을 통한 제품 고부가가치화를 창출하였습니다. 또한 EXXON MOBIL CHEMICAL社로부터 국내 독점적으로 저취 용제를 공급 받아 꾸준한 매출을 달성하고 있습니다. 또한 정밀화학 제품은 합성수지의 중합촉매로 사용되는 유기과산화물이 시장 점유율(Market share)에서 1위를 고수하고 있으며, 국내유화업계를 비롯한 렌즈, 전선등 관련산업에서 꾸준히 매출을 달성하고 있습니다.우레탄 사업부문은 우수한 물리적 성질을 보유한 고급 플라스틱의 일종인 성형용. 압출용 TPU(Thermoplastic Polyurethane)와 접착제용 TPU를 제조, 판매함으로써 스포츠용품, 생활용품, 각종 산업소재 뿐만 아니라 접착제, Coating제, 도료 등에 적용되고 있습니다. 또한 꾸준한 연구개발을 통해 제품개발된 자동차 내장용 TPU의 매출이 크게 증가되어 매출실적향상에 크게 기여하고 있습니다.

[ 주요 종속회사 내용] 가. 화학 부문 (해당회사 : (주)동성화학, (주)동성화인텍 등)

1) (주)동성화학

동성화학은 한국표준산업분류표상 폴리우레탄 수지 제조업과 기타 화학 제품 제조업으로크게 분류되고 있으며, 당사의 사업군은 F 사업군과 VIXUM 사업군으로 구분할 수 있습니다. - F(Footwear Textile)소재 사업군 F 사업은 신발창용 폴리우레탄 수지 PUS(Polyurethane System), 합성피혁용 폴리우레탄 수지 SCA(Polyurethane Resin for Synthetic Leather, Textile and Adhesive), 도료, Elastomer, ENVITHANE Series(수성용 폴리우레탄 수지), EVA based compound foam 등의 제품군으로 구성되어 있습니다.

※ F 제품군 매출현황 (단위: 백만원)

2016년 3분기	PUS제품군	SCA제품군	기타
(VIXUM포함)	계

매출액	31,494	23,109	41,681	96,284

폴리우레탄은 다양한 산업분야에 적용되어 산업발전에 기여하고 있으며, 계속적인 기술개발을 통하여 주요 산업들의 변화를 선도하고 있습니다. 신발산업에서도 폴리우레탄은 다양한 용도로 적용되어 신발의 기능성과 디자인을 향상 시키는 중요한 소재로써 발전되고 있습니다.우리나라의 신발산업은 1945년 해방과 동시에 부산을 중심으로 한 고무신 산업의 부흥으로 시작되어 1960년대 몇몇 기업들이 대표적 내수 브랜드로 뿌리를 내리면서 발전을 시작하였습니다. 1990년대 이후 수출감소 및 생산기지 해외이전으로 국내 생산기반은 급속한 공동화가 진행되며 국내 신발산업은 크게 위축되었으나, 한-미, 한-EU FTA 체결에 따른 교역조건의 개선과 소비자의 신발에 대한 다양한 요구와 맞물려기능성 워킹화 시장의 급성장 등으로 글로벌 시장 진출의 재도약 기회를 맞이하고 있습니다.또한 신발소재 및 부품산업은 관련업체들의 지속적인 생산공장의 현지화, 제품의 연구개발, 나이키, 아디다스, 리복 등의 세계 주요 신발브랜드에 대한 마케팅 강화 및 신규시장 개척을 통하여 지속적인 성장을 이루고 있습니다.

세계신발산업은 연평균 3.5%대의 성장을 지속하고 있으며, 단순 기능의 생활 필수품에서 패션과 기능을 포함하는 패션상품으로의 수요가 증가하고 있습니다. 국내 신발 산업은 중국산 제품을 비롯한 저가제품의 공세가 지속될 것으로 예상되는 가운데 가격에서 우위를 회복하기는 어려울 것으로 전망되나, 우수한 품질을 바탕으로 기술,품질경쟁력 확보를 통한 고기능성 신발과 스포츠, 레져 관련 전문분야에 적합한 전문제품의 수요가 확대되어 성장을 주도하고 있습니다.합성피혁은 습식, 습건식, 건식, 투습으로 분류되며 최근에는 서로 다른 가공방식과 사용용도에 따른 장점을 응용한 기술개발로 그 사용 폭이 점차 확대되고 있으며, 천연피혁의 사용량 감소, PVC 제품의 사용규제에 따라 의류용, 스포츠 용구, 자동차 등의 고부가가치 제품에 특화될 것으로 전망됩니다. 신발산업은 소비재 산업으로 국내, 외 경기 및 트랜드에 민감하므로 지속적으로 시장분석 및 고객동향을 분석하여 발빠른 대처가 요구되고 있습니다.

세계 신발산업은 1970~1980년대의 수출 효자산업으로 경제성장의 주역을 담당하였으며, 90년대 이후 한국, 대만 등이 자국의 인건비 상승 및 인력난 심화 등으로 인건비가 저렴한 중국과 인도네시아 등 후발 개도국으로 생산설비를 이전하였습니다. 이에 전통적인 신발 수출국인 한국, 대만의 신발 산업은 쇠퇴하는 반면, 중국을 비롯한 동남아 국가들의 세계 신발시장에서의 생산 비중이 크게 높아졌으며, 신발 소비패턴은 양극화되어 한편으로는 유명 브랜드 위주에서 저가의 실용성을 중시하는 소비패턴으로 변화하여 나이키, 아디다스, 푸마, 아식스, 스케쳐스 등의 글로벌 Top 5 메이저 업체들은 인건비가 비싼 한국, 대만 등에서 저임금 국가인 중국, 인도네시아, 베트남등으로 OEM 수입선을대거 전환하였고 다른 한편으로는 한국, 대만 등 경제성장의 혜택을 누린 국가에서는고기능성 신발과 스포츠, 레져 관련 전문분야에 적합한 전문제품의 수요가 확대되어 신발산업이 성장되고 있습니다.

특히, 한국 신발산업은 2005년 이후 재부상하고 있으며, 성장 요인은 기능화 시장 성장과 부품 중심의 수출구조 전환으로 요약할 수 있습니다.

시장변화 및 요구에 부응하는 지속적인 품질 개선과 신제품 개발을 통하여 시장을 선도할 수 있어야 하며 신발소재의 경쟁요소는 경량화, 고기능화, 친환경 등이 추세이며 당사는 이에 부응하는 저비중 신발창용 원액, Recycled 신발창용 원액, 고탄성 신발창용 원액 등을 지속적으로 개발 중이며 합성피혁용 소재의 주 경쟁요소는 고투습 및 고물성 등의 고기능성 시장과 일반 합성피혁은 작업성 및 생산성향상을 통한 가격경쟁력입니다.신발창용 폴리우레탄 사업의 국내 경쟁사로는 강남화성, 동아화학, 삼성포리머 등과 해외경쟁사로는 COIM, BASF, 화봉, DOW 등이 있으며, 합성피혁용 폴리우레탄 사업의 국내경쟁사로 (주)화인화학, (주)일삼, (주)대원폴리머 등과 해외 경쟁사로 DIC, SEIKO 등이 있습니다.

- VIXUM 사업군 VIXUM(멜라민폼)은 열경화성 수지인 멜라민 수지를 발포해 만든 것으로 6각형 3차원 망상구조 및 open cell의 독특한 구조로 자가소화성(준불연소재), 단열성, 경량성, 내열성, 연마성 및 흡음성 등의 뛰어난 성능을 지닌 신소재입니다. 지난 2008년부터 지식경제부가 주관하는 부품소재기술개발과제의 일환으로 정부의 지원하에 한국신발피혁연구소와 공동으로 연구개발을 진행하여 2011년말 멜라민폼 개발을 완료하였습니다. 또한 2013년 4월 29일에 부산광역시 소재의 멜라민폼 전용 생산공장을 완공하여 멜라민폼의 생활용, 산업용 및 건축용 제품에 대한 양산체제를 구축하였습니다. 또한 서울사무소를 개설하여 다양한 판매처 확보를 위해 매진하고 있습니다.현재 생산되고 있는 VIXUM제품은 생활용 Cleaner 및 신축건물과 수송기의 흡음.단열재로 제공되어 여러형태의 활용가능성을 검증하고 있습니다. 또한 적극적인 해외마케팅 활동을 통해 일본 및 중국 등 해외지역에 VIXUM제품을 소개하여 긍정적인 물성평가를 받았으며 2014년초부터 일본 및 중국 등으로 수출이 진행되고 있습니다.그리고 안정적인 사업의 전개를 위하여 동성그룹 전체의 역량을 총동원하여 VIXUM 사업의 활성화를 전개하고 있습니다.※ 제품의 주요 특성 열경화성 수지인 멜라민 수지를 발포해 만든 Melamine Foam으로 6각형 3차원 망상구조 및 Open Cell이 독특한 구조를 지니고 있어 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다.(1) 우수한 자가소화성 - 지소함량이 월등히 높은 멜라민수지를 원료로 사용 - 타소재와 달리, 별도의 난연재 첨가없이 탁월한 내열성 및 난연성 발휘 - 화재 발생시 녹아내리거나 액체상태의 연소물질을 발생시키지 않음 - 탄화현상과 미량의 연기만을 발생시킬뿐 불씨가 많지않아 소방안전 기준에 최적(2) 탁월한 흡음성 - VIXUM의 독특한 3차원 망상형태의 오픈셀 구조로 흡음작용을 하여 소음을 현저 히 줄임. - 특히, 최근 사회문제로 대두되고 있는 층간소음방지재로서 탁월한 효능기대(3) 뛰어난 단열성, 경량성, 내열성 - 낮은 열전도율(0.032 W/m.k), 뛰어난 단열성 특징 - 기존 소재대비 월등한 경량성(10kg/㎥) - 극한의 온도에도 최초의 물리적 성질을 유지하는 높은 내열성 보유(4) 클리닝 효과 - 극세사와 유사한 구조를 갖춘 유연한 재질임에도 타 발포성 소재와 달리 유리처럼 단단해 탁월한 클리닝효과를 나타냄. ※ VIXUM의 적용분야건축, 수송, 에너지효율 및 생활용품으로 구분이 가능합니다.건축분야(우수한 흡음기능과 자가소화성, 경량성 실현) - 건축용 단열재, 흡음재, 산업용 흡음재 - 화재안전성과 건물 방음소재 및 인테리어 활용 가능수송분야 - 자동차 및 철도 NVH, 항공기 흡음/단열 내장재, LNG선박용 단열재 - 기존 소재 대비 흡음성 향상 및 경량성 향상 - 가공 및 설치가 쉽고, 유지보수가 용이에너지 효율 - 태양열 집열판, LNG 탱크터미널 파이프라인 보냉재, 덕트 및 배관보온 - 낮은 열전도율과 높은 장기온도에서 사용가능생활용품 - 생활 Cleaner 시장 및생활 소음방지, 생활 에너지효율 당사의 VIXUM제품은 세계 2번째, 국내 최초로 멜라민폼 개발에 성공하였고 국내는 물론 아시아지역 및 기타의 해외시장의 건축용 흡음단열재, 수송용 및 생활용품 시장의 진출을 목표로 하고 있습니다. 제품의 특성상 다양한 시장에 제품적용이 가능하고 경쟁사 대비 물류비용 절감등을 통한 가격경쟁력으로 국내시장 및 아시아시장의 진출이 용이할 것으로 예측됩니다. 또한 건축 흡음.단열시장은 기존의 타소재 대비 뛰어난 제품물성으로 기존 소재의 대체재로 적용되어 시장에 진출이 가능할 것으로 파악되고 있습니다. 일본 멜라민폼시장은 국내시장보다 크게 성장되어 있는 환경이며 경쟁사 대비 가격 및 안정적 공급을 장점으로 하여 충분히 시장진출 및 확대가 가능합니다. 흡음 단열재시장은 환경·에너지적 위기에 따라 친환경적인 요소들에 대한 관심이 증가하고 있어 에너지 효율성을 극대화 할 수 있는 제품에 대한 수요 역시 증대될 것이 예상됩니다. 환경·에너지적 위기로 인해 사회/문화적 측면에서는 에너지 절약에 대한 사회적 관심 증가가 야기되는 한편, 각종 화재 사고로 인한 내화 성능의 이슈 및 층간소음으로 인한 사회적 이슈 등을 해결할 수 있는 흡음단열재에 대한 수요가 증가할 전망입니다. 이러한 사회/문화적 이슈와 연결되어 정치/법률 측면에서는 소방·에너지에 대한 법규 강화 및 건축 규제의 완화 등을 통한 전반적 흡음단열재의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 기술적 측면에서는 기술의 발전에 따라 융복합화가 진행되고, 에너지 절약 기술 및제품의 이산화탄소에 대한 관리 시행에 따라신기술이 접목된 고성능 제품의 수요가 증가하는 한편, 친환경적인 탄소저감형 제품의 개발이 확대될 것입니다. 하지만 경제적 측면에서 흡음 단열재 시장을 살펴보면 경제전반적인 경기침체에 따른 건설경기 침체와 신축보다 비싼 리모델링 비용으로 흡음 단열재 시장은 연간 1.2%의 성장이 예상됩니다.

2) (주)동성화인텍

동성화인텍의 사업은 크게 PU단열재사업부문 및 가스사업부문으로 나뉘며, PU단열재사업부문은 초저온보냉재, PU SYSTEM, 샌드위치판넬사업로 구분되며, 가스사업부문은 냉매, 방재시스템으로 구분됩니다. ※ 사업부문별 매출현황

[기준 : 2016년 9월 30일]

(단위 : 백만원)

당분기	PU단열재사업부문	가스사업부문	합 계

부문	MSI(조선)	판넬	PU	냉매,방재

매출액	174,896	44,855	15,131	17,483	252,366

영업이익	13,735	2,270	16,005

- PU단열재사업부문* 초저온보냉재

2015년 국내 조선사들은 세계 경제의 저성장 기조와 유가하락에 따른 해양설비 발주위축 등으로 계획을 달성하지 못하였습니다.

국내 조선사들의 수주는 부진한 모습을 보였으며, 지속적 유가 약세는 부정적 영향을 미쳤습니다. 특히 최근 글로벌 오일회사들의 수익성 악화에 따른 심해유전 장기프로젝트 연기 및 비용절감 진행에 따라 발주가 더욱 둔화되었습니다.이러한 지속적인 발주 지연으로 인하여, 2015년 LNG 운반선의 전세계 발주는 27척 이었으며, 이는 2014년 대비 42% (64척) 수준이었습니다.하지만 2017년부터는 유가 회복으로 인한 지연된 LNG선 프로젝트와 셰일가스 운반용 LNG선 발주가 재개될 것으로 전망됩니다.

* PU SYSTEM

폴리우레탄은 다른 플라스틱보다 고부가가치의 소재로서 우리나라 산업구조의 고도화를 위해 육성, 발전되었고, 자동차, 전자, 가구, 건축 등 주요 국가 산업의 부품과 소재에 사용되며 특히 각종 쿠션재, 흡음, 폐진, 단열, 접착제 등 선진국에서도 널리 이용되는 제품입니다.

하지만 미국발 금융위기와 중동의 대규모 증설투자의 완료, 중국의 수요 둔화 등으로폴리우레탄 시장의 위축은 지속되어 왔으며, 현재까지도 이러한 추세는 유지되고 있습니다. 또한 업체간 경쟁의 심화는 분야별 구조조정으로 이어져 시장 재편성이 이루어지고 있으며, 글로벌 메이저 기업의 공격적 시장 확대와 토탈 솔루션 체제 강화로 아시아 업체들의 경쟁력 약화가 우려되는 상황입니다.

* 샌드위치 판넬

샌드위치 판넬은 강판과 알루미늄 및 스테인레스판 사이에 EPS, PU(우레탄), Glass wool(글라스울) 등 단열재를 내심재로 하는 조립식공법의 단열패널로서 중량이 가볍고 시공이 간편하며 용도에 맞는 단열기준을 채택할 수 있는 장점이 있습니다

1970년대 후반 처음으로 샌드위치 판넬을 국내에서 생산한 이래, 짧은 기간에도 불구하고 연매출 1조원을 육박하는 시장규모를 가지며 200여개 이상의 생산업체에서 연간 생산 1억m²에 달하는 샌드위치 판넬이 공업용 및 상업용 건물에 광범위하게 적용되고 있습니다.

종류별 시장현황은 EPS폼패널이 가격이 저렴해 전체시장의 50%를 차지하고 있지만 생산이 용이한 관계로 소규모기업들이 있습니다. 반면 우레탄 패널과 글라스울 패널은 각각 25%를 차지하고 있는데, 최근 안전문제로 인한 샌드위치 패널의 단열 및 내화 강화 이슈로 인하여 EPS패널이 우레탄 패널과 글라스울 패널로 대체되고 있습니다. 특히 작년부터 샌드위치 판넬의 난연 성능 기준이 강화되어 기존 3000㎡이상 건물에서 600㎡이상 건물에 적용되고, 따라서 600㎡ 이상 건물을 지을 때는 반드시 난연 성능을 가진 제품들을 사용해야 합니다. 이에 따라 우레탄 패널과 글라스울 패널 같은 준불연재, 불연재 제품군에 대한 수요 확대로 시장에 변화가 있을 것으로 예상되고 있습니다.

- 가스사업부문* 냉매

1980년대 프레온 가스 생산 이후 국내 냉매시장은 1989년 발효된 몬트리올 의정서에 의해 온난화물질 유발사업의 인허가가 제한되었고, 교토의정서에 의해서 CFC계열 냉매(Chlorofluorocarbon)가 생산 및 사용이 금지되었으며, 현재 대체 냉매인 HFC 계열 냉매가 주로 사용되고 있습니다.

국내 냉매 시장규모는 사용제품의 종류가 많고 수요처 역시 세분화 되어있어 정확히 파악하기 어렵지만 대략 2,500억원 내외로 추정되고 있으며, 그 용도는 크게 자동차에어컨용, 에어컨용, 냉장고용으로 구분되고 있습니다.

* 방재시스템

가스계 소화설비는 최첨단 장비를 화재로부터 보호하기 위해 개발된 시스템으로 국내에 도입된 이후 줄곧 가격시장으로 형성되어 왔으나, 최근 전반적인 환경에 대한 인식변화로 고가이지만 환경적으로 안전성이 입증된 제품들에 대한 시장진입이 이루어지고 있는 상황입니다.

당사는 이러한 시장환경에 가장 앞장서고 있는 환경친화적 가스소화설비 시스템업체로서 시장을 주도하고 있습니다. 가격시장에서 품질시장 및 환경 친화적 시장으로 옮겨가고 있는 만큼 시장 규모 및 이익율도 증가하고 있는 추세입니다.

나. 중장비 및 항공부품 부문 (해당회사 : (주)동성TCS, (주)도하에이스)

1) (주)동성TCS주식회사 동성TCS는 1999년 3월 2일 중장비부품 제조 및 판매업등을 주 목적사업으로 하여 설립되었으며, 영업부문은 종속기업을 포함한 5개의 제조사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 생산제품 및 제품판매 유형에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

보고부문	구 분	주요사업내용

중장비사업부	중장비사업부	건설중장비, 운반용차량 및 농기계 등의 내외장부품 제조 및 판매

연운항도하복합재료제품유한공사	건설중장비, 운반용 차량 등의 내외장부품 제조 및 판매

그 밖의 모든 부문	항공사업부	항공 및 우주산업분야에 사용되는 탄소섬유 부품 제조 및 판매

건자재사업부	SMC 공법을 이용한 조립식 물탱크 제조 및 판매

(주)도하에이스	풍력 발전 블래이드 제조 및 판매

다. 바이오 부문 (해당회사 : (주)제네웰)

1) (주)제네웰

제네웰은 지난 2000년 설립되어 뛰어난 기술력을 바탕으로 창상피복재와 유착방지제의 국내 최고 브랜드인 '메디폼'과 '가딕스'를 개발하였으며, 생체 재료 분야에서 국내 1위 기업을 목표로 연구개발에 매진하고 있습니다. BP부문에서 생산하고 있는 '메디폼'의 경우 명실공히 국내 최고의 창상피복제 브랜드로서 전량 수입에 의존하던 국내 습윤 드레싱재 시장에 자체 기술로 개발한 제품을 출시, 국내 창상 치료의 수준을 높였다고 평가받고 있습니다. 기존 액상타입에 이어 국내 최초로 스프레이타입을 개발 완료해 출시를 앞두고 있으며, 액상형의 폴리우레탄 스프레이 타입은 세계에서도 유일한 제품으로 국내 및 해외시장의 확대를 가져올 것으로 예상됩니다.

BR부문에서 생산하고 있는 '가딕스'는 유착방지제로서 각종 외과 수술시 장기와 신경이 달라붙는 것을 방지하는 제품으로, 기존에 외국에서 전량 수입하던 것을 국내 기술로는 최초로 개발하여 상용 판매하고 있습니다.

의료기기산업은 상대적으로 고부가가치 산업으로 인식되고 있으나 인체와 직접적으로 관련이 있기에 임상 및 인허가를 거쳐 판매에 이르기까지 장기간이 소요된다는 특성을 가지고 있습니다.당사가 속해있는 의료기기산업은 상처치료에 대한 인식변화로 인해 전통적인 밴드,거즈 등의 제품 사용에서 상처재생효과가 높은 창상피복재 사용으로의 이동 그리고 수술 후 해당부위의 유착 방지를 위한 심부체강 창상피복재(유착방지제)의 시장확대에 기인하여 향후에도 높은 시장성장성이 예상되고 있습니다. 최근 국내외기업들의 진출로 인하여 치열한 시장경쟁이 예상되는 바 당사는 업계선두기업으로서의 입지를 공고히 하고자 노력하고 있습니다.

라. 그린에너지 (해당회사 : (주)동성에코어 등)

1) (주)동성에코어 2008년, 그린에너지 솔루션을 제공하기 위하여 설립된 동성에코어는 추가적인 오염 없이 폐타이어 내부의 자원들을 완전 추출하여 새로운 에너지로 재활용하는 기술인 '폐타이어 열분해 오일화 사업'에 주력하고 있습니다. 폐타이어는 전세계적으로 매년 15억개 정도 발생하고 있으며 여러 가지 환경문제를 야기시키고 있습니다. 동성에코어는 이러한 환경 문제를 해결하는 동시에 이를 자원화하여 환경 문제와 부족한 자원 문제를 해결하고자 합니다. 동성에코어에서 제공하는 폐타이어의 자원화 기술은 폐타이어를 열분해함으로써 오일, 카본, 철심 등 재홀용 가능한 자원으로 재생하는 기술로서, 현재 글로벌 사업의 런칭을 위한 업무에 주력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스[단위 : 백만원, %]

사업 부문	대상 회사	주요 제품, 서비스	2016년 3분기	매출비중

화학	(주)동성코퍼레이션	경영자문 서비스석유화학제품 판매(Solvent 등),고기능성 용제 및 환경 친화적 용제정밀화학제품 및 우레탄(TPU)제품	178,049	26.5%

(주)동성화학	신발창용 폴리우레탄수지,합성피혁용 표면처리제,특수도료등의 정밀화학제품	96,284	14.3%

(주)동성화인텍	초저온보냉재, PU SYSTEM,샌드위치판넬, 신냉매, 방재, SGC	250,708	37.2%

(주)동성빅썸	수출입업 및 판매업	-	-

(주)디앤엠파트너스	특수광물 및 관련부산물 가공처리 장치 제작, 운용	-	-

P.T DongsungJakarta (JDS)	신발창용 폴리우레탄수지	19,362	2.9%

광주동성화학유한공사 (GDS)	신발창용 폴리우레탄수지	11,615	1.7%

DONGSUNGVIETNAM (VDS)	신발창용 폴리우레탄수지	30,782	4.6%

DONGSUNG-FINETEC VIETNAM CO.,LTD	기타 시설물 축조관련 전문공사업	1,658	0.2%

중장비 및 항공부품	(주)동성TCS	건설기계 내외장재, 건축자재초정밀 Press가공품, 항공기용 부품	69,502	10.3%

(주)도하에이스	풍력발전기 블레이드	-	-

연운항도하유한공사	건설기계 내외장재	-	-

바이오	(주)제네웰	창상피복제 및 유착방지제	15,151	2.3%

(주)동성케멕스	의료기기 연구개발	-	-

그린에너지	(주)동성에코어	폐타이어열분해플랜트 엔지니어링	40	0.0%

US DongsungHoldings Corporation	폐타이어열분해플렌트분야 경영자문 및 운영관리	-	-

US DongsungEcore Corporation	폐타이어열분해플랜트 엔지니어링	-	-

합계	673,151	100.0%

(*) 2016년 3분기 각 계열사 별 도 누계매출입니다.

3. 주요 원재료[지배회사 내용]

당사의 석유화학제품은 원유에서 파생되는 RAFFINATE를 주원료로 하여 제품을 생산하고 있으며 여천NCC및 엘지화학에서 구입하고 있습니다. 정밀화학제품은 한국바스프 및 일본유지 등에서 원료를 수입하여 제품을 생산하고 있으며, 우레탄 제품은 한국바스프 및 코리아피티지I 등에서 원료를 구매하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

품 목	2016년 3분기	2015년 연간

RAFFINATE(ℓ)	322	386

ADIPIC ACID(㎏)	1,246	1,156

[종속회사 내용]

가. (주)동성화학

동성화학의 주요 원재료들은 석유화학 제품의 downstream에 속하는 제품으로 upstream에 있는 유가 및 기초 석유화학제품의 가격 및 수급에 의해 가격이 결정되는데, 국제 원자재 가격의 흐름을 좌우하는 요인 중에는 글로벌 경기상황과 그에 따른 수급변화가 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.

석유화학제품 가격에 제일 큰 영향을 주는 국제유가는 2014년 하반기부터 하향 안정화 추세를 유지하고 있으며 수급도 원활히 진행이 되고 있습니다.

원재료의 가격상승, 국제 기초 석유화학 제품의 수급 불균형 및 환율문제로 인한 수출경쟁력 저하 등의 추측가능한 외부적인 요인에 따른 경영환경 악화를 대비하여, 대체원자재 개발 및 구매처다변화등의 정책을 통해 가격안정화 및 원활한 원자재수급이 가능토록 노력함과 동시에, 지속적인 품질개선, 신제품개발, 원가절감 및 생산성향상을 통한 경쟁력 확보를 목표로 경영정책을 수립하고 있습니다.

다음은 주요원자재에 대한 가격 흐름입니다. (단위:원)

품 목	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

주요원자재 1	국내	1,393.65	1,851.39	2,353.53

주요원자재 2	국내	1,253.81	1,427.92	1,907.23

주요원자재 3	국내	934.56	1,196.59	1,724.76

주요원자재 4	국내	2,054.10	2,304.06	2,620.66

주요원자재 5	국내	777.41	875.46	978.59

나. (주)동성화인텍

1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	주 매입처

P U단 열 재사업부문	원재료	PU-System	단열재 등제조원료	16,426	13.6%	한국바스프 외

상품	1,010	0.8%

원재료	I/P. Membrane	초저온보냉재 제조원료	66,897	55.4%	포항제철 외

상품	59	0.0%

원재료	S/W Panel	S/W PANEL 제조	21,061	17.4%	포항강판 외

계	105,453	87.3%	-

가 스사업부문	원재료	방재,냉매	청정소화약제냉매주입용	8,280	6.9%	YINGPENG(中) 외

상품	7,015	5.8%

계	15,295	12.7%	-

총 계	120,748	100.0%	-

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

초저온보냉재	1,455	1,517	2,077

냉 매	2,469	2,200	2,701

(1) 산출기준

산출대상	선정방법	산출단위	산출방법

초저온보냉재	주요품목	㎡	가중평균가격

냉 매	주요품목	㎏	가중평균가격

(2) 주요 가격변동원인

원자재 가격 변동은 수급불균형에 기인한 국제 원자재 가격의 급격한 변동과 환율변동에 영향을 받습니다.

다. (주)동성TCS

다음은 주요원자재에 대한 가격 흐름입니다. (단위:원)

품 목	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

주요원자재 1(메톤)	수입	3,597	3,173	3,568

주요원자재 3(SMC Sheet)	국내	1,750	1,900	1,900

주요원자재 4(Roving)	국내	1,237	1,248	1,173

주요원자재 5(VUP)	국내	2,074	2,219	2,368

4. 생산 및 설비[지배회사 내용]

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사의 석유화학제품부문은 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 월평균 약 28일을 근무하고 있습니다. 정밀화학및 우레탄제품부문도 3교대로 작업을 실시하고 있으며 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 월평균 약 24일을 근무하고 있습니다. 생산능력은 "생산능력=1일최대생산량×월간가동가능일수×9개월"의 방법으로 산출하고 있습니다. 생산년도별 생산능력은 다음과 같습니다. (단위 : kl, ton)

사업부문	품 목	단위	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

화합물 및 화학제품제조업	석유화학제품	KL	92,835	123,780	123,780

정밀화학제품	TON	2,625	3,500	3,500

우레탄 제품	TON	23,436	31,248	23,436

합 계	118,896	158,528	150,716

2) 생산실적 (단위 : ㎘,ton)

사업부문	품 목	단위	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

화합물 및 화학제품제조업	석유화학제품	KL	71,250	85,674	73,689

정밀화학제품	TON	2,704	3,850	3,295

우레탄제품	TON	17,317	19,363	15,904

합 계	91,271	108,887	92,888

3) 생산설비의 현황등당사는 서울에 위치한 본사를 포함하여 여수와 울산에 생산공장을 보유하고 있습니다. 또한 부산에 판매사무소를 설치하여 고객의 요구에 빠르게 대응토록 노력하고 있습니다.4) 설비의 신설·매입 계획 등 (단위: 백만원)

사업부문	구 분	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

정밀화학	신규정밀화학제품생산(DCP,CHP)	기계장치등	매출증대	210억	74억	136억	투자기간:2016.05~2017.04

합 계	-	210억	74억	136억	-

[종속회사 내용]

가. (주)동성화학

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 동성화학은 2교대 작업을 실시하고 있으며 휴일(공휴일 포함)을 제외한 2016년 3분기 가동일은 총 180일입니다. 1일 평균 가동시간은 세부 ITEM별로 다양(8~24시간)하며 월 평균 가동일수는 20일 입니다.(주말(휴일) 근무일수 제외)제품의 생산 특성상 산출방법은 LOT 생산방식이며, 생산능력은 '각 제품별 반응기수량 ×기간 반응가능회수'로 산출하고 있습니다.

2) 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 수량 (단위 : 톤)

사업부문	품 목	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

F	합성피혁용 및신발창용 PU등	22,348	28,938	32,744

(2) 당해 사업연도(2016년 3분기)의 가동률 (단위 : 톤)

F 사업부문	생산능력(수량기준)	생산실적(수량기준)	평균가동률

화학제품 제조업	합성피혁용 및신발창용 PU등	37,094	22,348	60.2%

註)평균가동율은 각제품의 세부품목 다양화로 가동시간에 근거한 생산능력을 산출하기가 곤란하여 수량기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 평균가동율을 계산하였습니다.

3) F 생산설비의 현황 등 [자산항목 : 토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가(등기)	부산 사하 신산로 99	24,164.60	23,680	-	-	-	23,680	-

신평공장	〃	부산 사하 하신번영로 19	11,570.00	10,413	-	-	-	10,413	-

사택 외	자가(등기)	부산 진구 냉정로 244외	387.33	39	-	-	-	39	-

예산	〃	충남 예산 삽교 효림 506	43,982.40	7,056	-	-	-	7,056	-

합 계	79,717.00	41,788	-	-	-	41,788	-

[자산항목 : 건물] (단위 :백만원 )

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말 장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가(등기)	부산 사하 신산로 99	16,357.85	3,110	-	-	151	2,959	-

신평공장	〃	부산 사하 하신번영로 19	7,989.44	3,002	-	-	143	2,859	-

합 계	24,347.29	6,113	-	-	294	5,819	-

[자산항목 : 구축물] (단위 :백만원 )

사업소	소유 형태	소재지	구분 (註1)	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말 장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가(등기)	부산 사하 신산로 99	184	12	-	18	178	-

신평공장	부산 사하 하신번영로 19	1,090	-	-	41	1,049	-

합 계	1,274	12	-	59	1,227	-

[자산항목 : 기계장치] ](註2) (단위 :백만원 )

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감	당기 상각	기말 장부가액	비고

증가	감소

본 사	SCA	자가	부산 사하 신산로 99	550	50	83	517	-

PUS	"	"	146	59	33	172	-

공통	"	"	457	226	231	-

소 계	1,153	109	-	342	920	-

신평공장	자가	부산 사하 하신번영로 19	5,953	155	-	766	5,342	-

합 계	7,106	264	-	1,108	6,262	-

註1. 구분란은 생산설비의 단위가 서로 상이한 부분이 많아 기재하지 않음 註2. 사업소별 설비별 변동을 감안하여 설비별로 작성함

나. (주)동성화인텍1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

PU단열재사업 부문	R-PUF 외	안성	178,912	260,056	343,369

소 계	178,912	260,056	343,369

가 스사업 부문	R-22 외	안성, 울산	7,136	8,703	10,997

소 계	7,136	8,703	10,997

합 계	186,048	268,759	354,366

(가) 산출방법 등

① 산출기준 - 생산설비를 정상적으로 가동하여 가동율(근무인원의 근무시간을 기준 으로 산정)100%를 기준으로 산정

② 산출방법 - 생산능력 = 년도별 생산능력의 평균 값 - 연도별 생산능력 = 연도별 생산실적 / 연도별 가동율 - 연도별 생산능력 산출기준 각 사업부별 생산성 관련 자료를 통한 데이터 단일화, 일치화를 통한 사업부별 비교 및 통계분석을 통한 자료

(나) 평균가동시간

구분	일 평균 가동시간	주 평균 가동시간	월 평균 가동시간	연 환산 가동시간

PU단열재사업부	12	59	259	3,106

가스사업부	12	60	261	3,137

2) 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

PU단열재사업부문	R-PUF 외	안성	214,974	233,630	308,873

소 계	214,974	233,630	308,873

가 스사업 부문	R-22 외	안성/영남	5,963	7,940	10,440

소 계	5,963	7,940	10,440

합 계	220,938	241,570	319,313

(2) 당기 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

안성(PU단열재사업부문)	2,352	2,134	90.72%

안성,영남(가스사업부문)	2,352	2,152	91.48%

합 계	4,704	4,286	90.74%

3) 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 [단위 : 원]

구 분	당기초	취득 및 자본적지출	처 분	계정대체	감가상각비	당기말

취득원가:

토지	54,808,920,188	-	54,808,920,188

건물	43,811,881,714	-	(1,116,494,026)	42,695,387,688

구축물	5,807,768,274	-	(131,147,016)	5,676,621,258

기계장치	16,863,965,280	204,902,565	(13,000)	282,000,000	(2,288,341,854)	15,062,512,991

차량운반구	279,640,956	24,828,566	(9,284,456)	-	(64,123,049)	231,062,017

공구와기구	508,649,253	174,367,722	(505,630)	-	(193,289,577)	489,221,768

비품	3,400,080,364	199,145,243	(3,728,274)	159,000,000	(823,250,523)	2,931,246,810

입목	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	21,600,000	486,795,727	-	(441,000,000)	-	67,395,727

소 계	125,502,506,029	1,090,039,823	(13,531,360)	-	(4,616,646,045)	121,962,368,447

다. (주)동성TCS

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 동성TCS는 중장비, 건자재, 항공의 3개 사업부로 구성되어 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 월평균 약 28일을 근무하고 있습니다. 생산능력은 플라스틱 성형제품의 경우"생산능력=1일최대생산량×월간가동가능일수×9개월"의방법으로 산출하고 있으며, 건축자재는 “생산능력(물탱크Ton수)=총프레스 생산가능 Ton수×월간가동가능일수×9개월”의 방법으로 산출하고 있으며, 항공부품의 경우 “생간능력(가동시간)=Autoclave보유대수×월간가동가능일수×2교대×가동효율”의 방법으로 산출하고 있습니다. 생산년도별 생산능력은 다음과 같습니다.(1) 생산능력

(단위 : EA, Ton, Hour)

사업부문	품 목	단위	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

플라스틱성형 및 건축자재 등	플라스틱성형제품	EA	176,007	234,676	234,676

건축자재	Ton	225,000	300,000	300,000

항공부품	Hour	22,500	30,000	30,000

합 계	-	-	-	-

(2) 생산실적(단위 : EA, Ton, Hour)

사업부문	품 목	단위	2016년 3분기	2015년 연간	2014년 연간

플라스틱성형 및 건축자재 등	플라스틱성형제품	EA	156,232	168,737	210,922

건축자재	Ton	205,421	258,450	206,760

항공부품	Hour	21,530	22,372	13,770

합 계	-	-	-	-

(3) 생산설비의 현황 등 당사는 김해시 진례에 위치한 본사를 포함하여 오창에 생산공장을 보유하고 있습니다.

5. 매출 [단위 : 백만원]

사업부문	대상 회사	2016년 3분기	2015년 3분기

화학	(주)동성코퍼레이션	178,049	184,000

(주)동성화학	96,284	104,084

(주)동성화인텍	250,708	254,228

(주)동성빅썸	-	-

(주)디앤엠파트너스	-	-

P.T Dongsung Jakarta (JDS)	19,362	22,450

광주동성화학유한공사 (GDS)	11,615	17,119

DONGSUNG VIETNAM (VDS)	30,782	25,952

DONGSUNG-FINETEC VIETNAM	1,658	685

중장비 및 항공부품	(주)동성TCS	69,502	71,943

(주)도하에이스	-	-

연운항도하유한공사	-	179

바이오	(주)제네웰	15,151	15,996

(주)동성케멕스	-	-

그린에너지	(주)동성에코어	40	-

US Dongsung Holdings Corporation	-	-

US Dongsung Ecore Corporation	-	-

합계	673,151	696,636

(*) 2016년 3분기 각 계열사 별도 매출입니다

6. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험 내용

당사는 그룹의 지배회사로서 외화표시 자산부채, 비외화표시 외화베이스 자산부채, 경제적 환리스크의 관리를 통하여 환율변동에 따른 위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식

당사는 그룹 차원에서 환위험관리를 위한 점검을 지속적으로 하고 있으며, 이와 관련하여 환위험 관리지침을 제정, 계열회사에 배포하여 그 지침에 따라 운용하고 있습니다.

(환위험 관리지침)

그룹사에서 제정, 배포하여 당사가 운용하고 있는 환위험 관리의 주요내용은 다음과 같습니다.

1) 실무부서와 관리조직의 구성 및 권한

2) 외환거래 및 헤지거래 포지션 결정절차 및 거래 절차

3) 외환파생상품 거래를 위한 절차4) 외환위험 관리 평가방법

(환위험 관리조직) 외환리스크 관리조직은 다음과 같이 구성됩니다.1) 외환리스크 관리조직은 그룹 환리스크 관리위원회, 환리스크 관리 실무협의회, 전략기획실, 계열사 재무담당최고책임자(CFO)로 구성한다.

2) 그룹 환리스크 관리위원회의 위원장은 그룹 전략기획실장으로 하며, 위원은 계열사 CFO로 구성하며 간사는 전략기획실 재무기획팀장으로 한다.

3) 환리스크 관리 실무협의회는 계열사 외환관리담당자로 구성되며 간사는 전략기획실 외환관리담당자로 한다.

4) 각 사CFO는 회사전체의 외환리스크 관리사항을 총괄 관리하며 동 내용을 매분기 그룹 환리스크 관리위원회에 보고한다.

(외환거래)

'환위험 관리부서'는 외환거래를 함에 있어 '환리스크 관리위원회'로부터 승인 받은 한도 내에서 거래를 하여야 하며, 거래로 인한 위험을 통제하기 위해 환위험 관리지침에 정의된 절차를 준수하고 있습니다.

다. 환관리 관련 추진사항

당사는 환위험 관리지침 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며, 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통한 외환관리능력을 향상시키는 한편, 포지션 관리체계의 구축을 완료하여 지속적으로 관리해 나가고 있습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

[지배회사 내용]가. 통화스왑계약

지배기업은 2015년 5월 4일에 외화변동금리차입금 USD 9,000,000를 3년 후에 상환하는 조건으로 차입하였으며, 원금 및 이자상환 시에 발생할 환율변동 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 신한은행과 2015년 5월 4일자로 통화스왑계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따르면 당사는 2015년 5월 4일부터 3년후 USD 9,000,000를 KRW 9,717,300,000으로 교환하고, 매월 동 차입금에 대한 약정 금리인 LIBOR 3M + 0.75%에 해당하는 이자금액을 수령하며 2.40%의 금리가 적용된 금액을 지급하도록 되어 있습니다.한편, 통화스왑의 공정가치는 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였으며, 당기말 현재 통화스왑의 공정가치는 14,148,731 원으로서 당기손익인식금융자산(비유동)으로 표시하고 있습니다.

당기 중 상기 통화스왑으로 인한 손익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계약처	약정금액	공정가치	계약일	만기일	약정환율

통화	거래금액	통화	거래금액	금액(원화)

신한은행	USD	9,000,000	KRW	9,717,300,000	14,148,731	2015.05.04	2018.05.04	1,080

나. (주)동성에코어의 전환상환우선주를 인수한 주주와의 풋옵션 계약

(1) 주식매도선택권

지배기업은 종속기업인 (주)동성에코어가 2012년 5월 10일자로 발행한 전환상환우선주를 인수한 주주에게 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하는 주주간 계약을 체결하였습니다. 상기 옵션계약과 관련된 제조건은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

대상주식	(주)동성에코어 전환상환우선주 38,400주

권리 부여일	2012년 5월 10일

행사기간	(주)동성에코어 신주납입일로부터 만3년이 경과한 날로부터 만 5년이 되는 시점까지

행사가격	(주)동성에코어 전환상환우선주 발행가격(62,500원)에 대하여 발행일로부터 행사시점까지의 연간 10%를 복리로 가산하여 산출된 1주의 가격

(2) 기타약정지배기업은 상기 주식매도선택권(풋옵션)외에도 종속기업인 (주)동성에코어가 전환상환우선주 인수자와 체결한 우선주인수계약을 불이행할 경우, (주)동성에코어와 연대하여 우선주 인수자의 주식을 매수하도록 약정하였습니다. (3) 보고기간종료일 현재 연결기업은 종속기업인 동성에코어가 발행한 전환상환우선주를 장기부채로 계상하고 있습니다.(4) 당기 중 전환상환우선주주로부터 9,600주의 주식매도선택권이 청구되어 전환상환우선주 6억원을 매입하고 부채의 상환으로 회계처리 하였습니다. 전기 중 28,800주의 주식매도선택권이 청구되어 보고기간종료일 부채로 계상된 금액은 없습니다.

다. (주)동성화학 신주인수권부사채의 신주인수권 매매계약 지배기업은 (주)동성화학이 발행한 27회차 분리형신주인수권부사채와 관련하여 동사채의 인수인으로부터 신주인수권(권면총액 100억원, 행사가액 주당 21,327원)을 5억원에 인수하였으며(2012년 11월 22일), 동 신주인수권의 권리행사기간은 2013년 11월 22일부터 2017년 10월 22일까지입니다.※ 2015년 2월 17일 신주인수권의 행사가액이 16,650원에서 16,350원으로 조정되었습니다.

[종속회사 내용]

가. (주)동성화학

(1) 당기 보고기간종료일 현재 (주)동성화학은 환변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있는바, 보고기간 말 미결제내역 및 평가 금액은 다음과 같습니다. 계약처 통화 약정금액(외화) 공정가치(원화) 계약일 만기일 약정선도환율 신한은행 USD 12,000,000 42,991,075 2016-09-20 2018-10-22 1201 8. 경영상의 주요계약 등 [지배회사 내용] 구 분 계약일자 계약상대방 계약기간 계약내용 원재료구매계약 2015.05 여천 NCC(주) 2015.05 ~ 2016.04 N.A RAFFINATE 가격FORMULA 계약 2016.01 BAYER 2016.01 ~ 2016.12 HDI 구매계약 제품매출계약 2015.12 Exxon mobil chemical 2016.01 ~ 2016.12 제품판매영업권(자동연장) 원재료구매계약 2016.01 EVONIK 2016.01 ~ 2016.12 IPDI 구매계약 . [종속회사 내용] ▷ 해당사항 없음 9. 연구개발활동 [지배회사 내용] 1) 연구개발활동의 개요 동성코퍼레이션은 우레탄 제품및 상품 부문에서 고객의 다양한 욕구와 새로운 시장을 창출하기 위하여 울산공장에 연구소를 운영하여 기존의 TPU에 대한 연구를 심화하여 지역기술개발과제등에 참여하고 있습니다. 또한 2011년 5월 에 설립된 여수공장 연구소에서는 새로운 제품의 개발을 통해 매출이 증가할 수 있도록 연구하고 있습니다.특히, 2015년 4월에는 연구원 9명으로 구성된 그룹 종합연구소가 설립되어 자동차 부품소재등 개발에 목표를 두고 있습니다.2) 연구개발 담당조직 여수공장은 연구개발을 담당하는 팀장과 8명의 연구원을 갖추고 있으며, 울산공장에는 연구개발을 담당하는 팀장과 9명의 연구원을 갖추고 있습니다.3) 연구개발 비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 :백만원) 과 목 2016년 3분기 2015년 비 고 원 재 료 비 108 71 인 건 비 1,379 1,816 감 가 상 각 비 49 36 기 타 477 40 연구개발비용 계 2,013 1,963 회계처리 판매비와 관리비 488 459 제조경비 1,525 1,504 개발비(무형자산) - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.13% 1.17% 주)2015년 이전에는 연구소를 설치 운영하지 않아 해당사항이 없으며 상기의 울산,여수연구소는 피합병법인인 (주) 동성하이켐으로부터 승계된 것입니다.4) 연구개발 실적당사의 최근 3년간 연구개발실적은 없습니다. [종속회사 내용] 가. (주)동성화학 1) 연구개발 담당조직 2016년 연구인력조지도.jpg 2016년 연구인력조지도 2) 연구개발비용 동성화학의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원 ) 과 목 제50기 3분기 제49기 제48기 비 고 원 재 료 비 204,625 1,066,336 706,335 - 인 건 비 941,668 1,452,282 1,285,290 - 감 가 상 각 비 102,329 30,392 39,410 - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 79,103 191,080 311,436 - 연구개발비용 계 1,327,725 2,740,090 2,342,471 - 회계처리 판매비와 관리비 - - - 제조경비 1,327,725 2,740,090 2,342,471 - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.38% 1.97% 1.74% - 3) 연구개발 실적■ 주요 연구개발 과제 연구과제 : DMF Free 차량용 접착제 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2012 . 10 ~ 2013 . 02 연구결과 : 접착제 구성 성분중 DMF 제거, GM 내광성 및 내한굴곡성 Pass 제품명 : D-ACE 6509 연구과제 : 연질 가구용 습식수지 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2012 . 07 ~ 2013 . 02 연구결과 : 100% Modulus 30kg/㎠ 이하의 성막성, Touch 우수한 습식수지, 터키 수 출 진행 제품명 : D-ACE 2091 연구과제 : 난연제 Vehicle 수성 PUD 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2012 . 07 ~ 2013 . 03 연구결과 : 인산계 난연제와 상용성 및 저장안정성 우수, 신규 유화 System 적용 제품명 : ENVITHANE 4200-1 연구과제 : 무용제 Flocking 접착제 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2012 . 03 ~ 2013 . 01 연구결과 : 고온 속 경화 가능한 Flocking 접착제 수지, 일반 가공 Line에서 적용 가능 제품명 : D-ACE 0625, H-22 연구과제 : 저비중 Mid-sole 개발(LW PU) 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 : 2010. 01 ~2012. 12 연구결과 : 기존 제품대비 비중20% 감소,NIKE MCS 획득(LU/FO 076, 077) 후 판 매 중 제 품 명 : NEOPAN M-3000(1), M-3000(2) 연구과제 : UCP(Ultra comport PU) 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 : 2011.1 ~2012. 4 연구결과 : 기존 제품대비 비중30% 감소, NIKE MCS 획득 진행 중 제 품 명 : NEOPAN I-2400(II) 연구과제 : 영하20도 내한굴곡제품 (굴곡5만이상) 연구기관 : F 소재CU, 기술팀 연구기간 : 2012. 10 ~11 연구결과 : 내한굴곡성달성한 제품 개발완료및 시판 제품명 : OR-2900 연구과제 : 1분30초 탈형,Direct 신발성형용 원료 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2013. 01.~.02. 연구결과 : 탈형성, 굴곡성, 마모성 달성되는 Direct 신발성형원료 개발완료 제품명 : 미정 연구과제 : 이란시장용 저가Out-Sole 신발용 원료 연구기관 :F 소재CU,기술팀 연구기간 : 2012. 10 ~12 연구결과 : 소프트,일반,고경도 3종의 이란제품 개발및 시판 제품명 : O-2865,O-2875,O-2885 연구과제 : 일본시장용 Ether 원료,국산화 개발 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 : 2012. 3 ~2013. 4 연구결과 : 한국산 원료개발을 통한 일본시장용 원료개발완료 제품명 : NEOPAN AS-2241-K, NEOPAN AS-2150H-K,NEOPAN B-6106M-K 연구과제 :내열성 개선된 자동차용 End-Piece 원료 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2012. 5~2013. 4 연구결과 : 현대자동차 규격충족되는 내열,습열성 만족하는 제품개발및 시판 제품명 : I-6325 연구과제 : 자동차 실링재료 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2013. 06 ~12 연구결과 : 현기차 MS256-26규격만족, 제품개발 및 시판 제품명 : : I-6020 연구과제 : GM자동차 재료등록 GM자동차 Mucket 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2014. 04 ~10 연구결과 : GMW14196,GMW15473규격만족, 제품시판 제품명 : : I-6350 연구과제 : Ether In sole원액개발 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2015. 12 ~2016 연구결과 : Shore 15~20C 고객요구 물성만족 제품명 : : I-7320 연구과제 : 고경도 숙녀화용 Out-Sole 연구기관 : F 소재CU,기술팀 연구기간 :2012. 09 ~10 연구결과 : Shore 80A / 성형비중 0.35 제품 개발및 시판 제품명 :O-2885 연구과제 : 충격흡수용 연속 PU Sheet Foam 연구기관 : F 기술팀 연구기간 : 2010.1 ~ 2013.03 연구결과 : 충격흡수성이 우수한 SR Foam 및 탄성Foam 개발완료 제 품 명 : FoamFlex DF-2030 연구과제 : 마이크로웨이브 발포장치를 활용한 다공성 나노 융합 단열소재 개발 연구기관 : R 연구기간 : 2011.06 ~ 2014.05 연구결과 : 마이크로웨이브 발포 공정 기술을 적용한 유무기 복합화 단열소재 개발 진행 완료 국내 특허 등록 3건, 국외 PCT출원 1건 연구과제 : 고속성형 복합소재 및 수송용 경량부품 개발 연구기관 : R 연구기간 : 2011.07 ~ 2014.04 연구결과 : 섬유복합소재용 열가소성 수지 개발 및 복합화 공정 개발 진행 완료 국내 특허 등록 1건, BITE2013 기술혁신상 수상 2014 JEC Asia Innovation Awards 수상 연구과제 : LNG 운반선 및 저장탱크 보냉재용 속경화 초저온접착제 개발 연구기관 : R 연구기간 : 2012.08 ~ 2015.04 연구결과 : 속경화 초저온 접착제 개발 완료, GTT 및 국내외 선급 인증 진행 중 연구과제 : VIXUM적용 자동차용 흡음재 개발 연구기관 : R 연구기간 : 2013.08 ~ 2015.06 연구결과 : 현대자동차 규격(MS341-12) 적용 열성형 가능한 자동차용 흡음재 개발 진행 중 연구과제 : LNG 운반선 화물창용 고성능 융합단열소재 개발 연구기관 : R 연구기간 : 2013.11 ~ 2016.10 연구결과 : 멜라민/에어로겔 복합 단열소재를 적용한 고성능 단열시스템을 동성화인 텍, 현대중공업과 공동 개발 진행 중 국내 특허 출원 1건 연구과제 : 연포장 Film용 접착제 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2013 . 03 ~ 2013 . 09 연구결과 : Al, PE 등 다양한 Film과의 접착력 우수 연구과제 : Direct Injection 성형 안전장화용 PU 연구기관 : F CU 기술팀 연구기간 : 2013 . 01 ~ 2013 . 09 연구결과 : 안전 장화 요구물성 만족. 성형 및 작업성 우수 연구과제 : 극세사 및 Suede 함침용 수성 PUD 연구기관 : F BU 기술팀 연구기간 : 2013 . 03 ~ 2014 . 02 연구결과 : 극세사 및 일반 Suede 함침 균일도가 높고 Softness, 내열성이 우수한 수성 PUD 개발 제품명 : Envithane 6100 연구과제 : 무용제형 Binder 연구기관 : F BU 기술2팀 연구기간 : 2014 . 01 ~ 2015 . 01 연구결과 : 자동차 시트에 적용 가능한 Solvent Free 친환경 접착제로 현대,기아차 PU 물성 적합 제품명 : D-ACE 3071, CLA-650 연구과제 : 고기능성 습식 투습수지 연구기관 : F BU 기술2팀 연구기간 : 2013 . 09 ~ 2015 . 04 연구결과 : 의류용 기능성수지로 접착력, 투습도, 내수압이 우수한 습식수지 제품명 : D-ACE 2245G 연구과제 : No-Sew용 수성 Binder 연구기관 : F BU 사업3팀 연구기간 : 2014 . 11 ~ 2015 . 12 연구결과 : 수축 및 Curling이 우수한 Nike 자동화 System에 적합한 Solvent Free친환경 수지(접착 : 3.5 ~4.5kgf/cm2), 원단 합포 Binder로도 적용 가능. 제품명 : W-ACE 2020B, W-ACE 595 연구과제 : 합성피혁(신발/가구)용 수성 Skin 연구기관 : F BU 사업3팀 연구기간 : 2014 . 11 ~ 2015 . 10 연구결과 : 합성피혁(신발 및 가구)용 표피용 친환경 수지로서 Touch 및 내열성, 기계적 물성이 매우 우수. 제품명 : W-ACE 1004M 연구과제 : 고기능성 습식 투습수지(10K) 연구기관 : F BU 사업3팀 연구기간 : 2015 . 01 ~ 2016 . 02 연구결과 : 의류용 기능성수지로 접착력, 투습도, 내수압(10K)이 우수한 습식수지 제품명 : D-ACE 2251 연구과제 : 연질 의류용 습식수지 연구기관 : F BU 사업3팀 연구기간 : 2016 . 07 ~ 2017 . 03 연구결과 : 100% Modulus 30kgf/㎠ 이하의 성막성, Touch 우수한 습식수지, 터키 수출 진행 제품명 : D-ACE 2070 연구과제 : 차량용 내한굴곡수지 (굴곡 2만이상/-20℃) 연구기관 : F BU 사업3팀 연구기간 : 2016. 02 ~ 10 연구결과 : 내한굴곡성 달성한 제품 개발완료 및 시판 제품명 : D-ACE 6880, D-ACE 5014 연구과제 : Ultra Light PU 연구기관 : F 본부, 사업1팀 연구기간 : 2016. 9 ~2017. 6 연구결과 : 기존 저비중 제품대비 비중17% 감소, 개발 완료 후NIKE MCS 획득 예정 제 품 명 : 미정 연구과제 : 속가교 SOFT IU 연구기관 : F 본부, 사업1팀 연구기간 : 2016. 3 ~2017. 6 연구결과 : 기존 제품대비 생산성 30% 향상, 기존 SOFT IU의 후속 제품 제 품 명 : Rapid cure Soft IU 다. (주)동성화인텍 1) 연구개발 활동의 개요회사는 별도의 기술연구소를 보유하고 있으며, 각 사업부의 기술개발 및 제품화를 위해 전담 연구 인력을 보유, 활동하고 있습니다. (1) 연구개발 담당조직 - (주)동성화인텍 연구소內 R (전담연구원 : 20명) (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제32기 3분기 제31기 연간 제30기 연간 원 재 료 비 1,027,533 1,580,134 1,332,705 인 건 비 689,462 855,271 808,599 위 탁 용 역 비 645,255 79,210 215,404 기 타 300,821 515,728 820,049 연구개발비용 계 2,663,070 3,030,342 3,176,756 회계처리 조업도손실 (기타영업외손익) - - - 제조경비 2,663,070 3,030,342 3,176,756 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.06% 0.9% 0.7% 2) 연구개발 실적 연구과제 연구결과 및 기대효과 제품명칭 및 반영내용 R-PUF recycle 제품개발(2008.1) MDF및 PB제품 대용 고밀도블럭 및 보드 제작 기술확보 현재 기술 제휴 업체조사 진행 중 RSB/FSB 접착향상을 위한접착제 개발(2008.10) LNG MarkIII 설치시접착안정성 향상 특허출원등록완료(적용 및 최종평가 GTT와 협의중) HFC발포제를 이용한 LPG선박용 PUF System 개발(2008.10) HFC ODP ZERO로 친환경 제품 LPG 선박 TANK단열시공에 적용 LPG선박의 경쟁력 향상기여 FP-140 (HFC) Aerogel 개발(2009.2) 불연/난연용 무기단열재 관련특허 1건 추진중년간 5톤 규모 pilot설비제작완료 All water blown 초저온LNG 육상 저장시설용 PUF 개발(2010.5) 친환경발포제 물을 이용한 저밀도에서 고밀도의 PUF개발 / 물발포로 CFC, HCFC의 GWP. ODP 감축 효과 / 해외 육상LNG 저장시설의 단열재로 수출가능 INGROUND A~J Grade LNG 저장탱크용 방벽(2010.6) 특허등록 2건 - LNG 저장탱크용 2차 방벽의 형성 방법 - 액화천연가스 저장탱크용 코너피스 멤브레인의 성형방법 및 장치 LNG 저장 탱크의 1차, 2차 방벽의 독자적인 기술개발, LNG 저장 탱크관련 불량률 감소 및 LNG 선박 및 육상 저장 탱크의 방벽으로 적용 가능 단열 성능을 지닌 소수성 실리카 에어로젤 분말의 제조방법(2010.12) 저가 에어로젤 분말 제조 관련 연구 제품화 연구 중임 파이프커버 시공 마감재 개발(2011.06) PIR폼 파이프 커버 마감재 개발 마감재 시공 공수 단축 악취 제거로 시공 환경 개선 제품화 연구중임 고압 수소용기 개발(2011.06) TYPE-3 복합소재 용기제조 기술 개발 특허 출원 신청 3건 초저온보냉재 개발(2011.09) 육상LNG TANK 보냉재용 수발포 단열재 제조기술개발 특허 출원 신청 1건 PIPE Cover 마감재 개발(2011.09) 작업공수 절감 현장 시공 용이한 제품 특허 출원 신청 1건 열가소성 폴리올레핀계 시트가 일체로 구비된 아연 도금강판 및 그의 제조방법(2012.04) 열가소성 폴리올레핀 계 시트(TPO film)를 GI강판에 라미네이팅해서 기존 TPO SHEET의 단점을 보완 1.방수 지붕재로의 개발을 통한 해외시장 진출 2.태양광 설치용 지붕재로의 활용 소수성 실리카 에어로젤의 제조방법 및 그 제조방법에 의해 제조된 소수성 실리카 에어로젤(2012.05) 소수성 에어로젤의 제조방법 및 그 제조방법에 의해 제조된 실리카 에어로젤 자체 생산 가능 1. 차세대 신소재 부문 사업역량 확대 가능 독립형 액화가스 탱크의 단열구조 및 그 형성방법(2013.01) 독립형 액화가스 탱크 신규 진입 가능 제품화 연구중임 육상 ＬＮＧ탱크의 보냉재용 수발포 폴리우레탄 조성물 및 그 제조 방법(2013.09) 육상 ＬＮＧ탱크의 보냉재용 수발포 폴리우레탄 제조를 통한 시장 확대 육상 LNG탱크 보냉재 국내시장 및 해외시장 경쟁력 강화 액체 화물창용 단열 패널의 제조 방법(14.09.26) 단열 패널의 각 구성부를 정확한 위치에 배치하면서 신속하고 대량으로 생산할 수 있도록 하는 액체 화물창용 단열 패널의 제조 방법 액화 물질 화물창 단열 패널 시장 확대 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항' XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 을 참고하시기 바랍니다. 11. 수 주상황 및 잔고 ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl 27_수주상황 [지배회사 내용]▷ 해당사항 없음 [종속회사 내용] ( 1) 동성 화인 텍 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 초저온보냉재 - - - 444,247 - 169,637 - 274,610 샌드위치 판넬 - - - 65,977 - 40,481 - 25,496 합 계 - 510,224 - 210,118 - 300,106 ◆click◆『진행률적용 수주상황』 삽입 11013#*진행률적용수주상황.dsl