해태제과식품 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있는 상태입니다. (2) 산업의 성장성국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 위축이 심화되고 있는 상황 하에 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만최근 건강식품류의 과자 등 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성제과산업이 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌고, 최근 경제여건에 따른 소비심리가 정체되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. (4) 계절성국내 제과시장의 경우 비스킷, 캔디, 껌 등은 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류와 아이스크림은 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다.(5)국내외 시장여건1) 시장의 안정성국내 제과시장은 과자 4개사(해태제과식품, 롯데제과, 크라운제과, 오리온) 및 아이스크림 4개사(해태제과식품, 롯데제과, 빙그레, 롯데푸드) 위주의 과점적인 형태를 보이고 있으며 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 사업으로서 진입장벽이 상당히 높아 사업의 안정성은 비교적 우수한 편입니다. 특히, 회사별로 거래처와의 거래관계가안정적으로 지속되고 있고 프리미엄 제품 개발 및 장수 브랜드 리뉴얼 등 회사별 대표 브랜드에 대한 시장 수요가 꾸준히 유지되고 있어 시장점유율의 변화는 크게 나타나지 않고 있습니다.2)경쟁상황제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은진입장벽을 형성하고 있으며, 상위 4개업체가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 하지만 기호 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 있으며 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편이며 최근 대형할인점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드들의 국내시장 진입 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세입니다.(6) 회사의 장단점당사는 다양한 장수제품을 보유하고 있으며, 그 중에서도 연양갱은 당사의 역사와 함께 국내 최장수 브랜드로 자리 매김을 하였습니다. 또한 부라보콘, 고향만두, 홈런볼, 오예스, 에이스, 맛동산, 자유시간, 버터링, 사브레 등의 장수 브랜드는 당사를 대표하는 것은 물론 국내 제과시장의 대표 브랜드로 그 위상을 더 높이고 있습니다. 또한, 2014년 8월에 출시된 “허니버터칩”은 감자칩의 짭잘한 맛이라는 편견을 깨고,“단맛”감자칩이라는 역발상으로 스낵 업계의 최고 히트 상품이 되었으며 “허니”라는 브랜드는 제과시장을 넘어 타 산업으로의 확대로 대한민국의 트렌드를 이끌어가는 핵심 키워드가 되었습니다.(7) 사업부문별 재무정보당사의 재무정보는 당 보고서의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재무제표를 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황당사는 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄에 매각되어 운영되던 중 2005년 동종업계의 경쟁사인 크라운컨소시엄에 인수되어 현재에 이르고 있습니다. 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄과는 달리 현재 동종업을 운영하고 있는 크라운컨소시엄에서 인수하게 됨에 따라 적극적 투자, 양사 시너지 효과 및 새로운 오너의 적극적인 의지에 힘입어 극적인 Turn-around를 기대하고 영업에 매진해 왔습니다.인수 후 영업직 장기 파업의 영향으로 2007년까지 부진한 영업 실적을 나타냈으며 2008년에는 국제곡물가 상승 및 환율 급등과 멜라민 사태 등 외부 악재에 따른 영향으로 영업 실적이 저하되기도 하였습니다. 생산설비 통합 및 2009년 3월 이후 (주)크라운제과와의 영업망을 공유하면서 크라운제과와의 상호 품목 교류 및 영업소 축소에 따른 비용절감, 각 사별 거래기반 확대 등으로 안정된 시장지위에 힘입어 전반적인 수익성이 개선되었습니다.

당사는 2017년의 경우 전년대비 0.2% 증가한 7,841억원의 매출액을 달성하였고, 내수경기 침체, 국제곡물가격상승 및 환율 불안 등의 경영환경 불투명속에서도, 지속적인 구매프로세스의 개선과 효율적인 판매조직 체계 구축 등과 같은 활동을 통하여 비용의 효과성 및 생산성 제고를 위한 노력에 전력을 다하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	구분	제품명	비고

제과사업	과자	홈런볼,오예스외	-

아이스크림	부라보콘,바밤바외	-

식품	고향만두외	-

수출	오예스외	수출외

당사는 제과사업부문을 과자부문, 아이스크림부문, 식품사업부문, 수출부문으로 구분하여 관리하고 있습니다. 또한 판매 유통채널을 구분하고 과자, 아이스크림, 식품 부문을 구분하여 판매 조직을 구성하여 유통영업(과자, 아이스크림, 식품)과 시판영업(과자, 아이스크림), 해외사업부(수출입 담당)로 구분하고 있습니다 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

부문	회사명	매출유형	품 목	주요상표등	매출액(비율)

식품제조	해태제과식품(주)	제품매출	과자류,아이스크림	홈런볼, 오예스 등	116,017(62.6%)

상품매출	과자류,냉동식품	자가비, 고향만두 등	67,043(36.2%)

용역매출	위탁판매용역	2,311(1.2%)

소 계	185,371(100%)

* 상기 금액은 총매출액 금액임.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	구 분	제18기1분기	제17기	제16기

에이스	비스킷	4,500	4,500	4,500

아이스쿨	껌	5,000	5,000	5,000

자유시간	쵸코렛	1,000	1,000	1,000

맛동산	스낵	3,000	3,000	3,000

꿀호떡	샌드	1,500	1,300	1,300

누가바	바	800	800	800

고향만두	식품	3,300	3,300	3,300

(1) 산출기준 : 제품 소매가(2) 주요 가격변동 원인

- 원재료 가격 및 제품 규격 변경으로 인한 가격 변동

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	주요매입처	주요매입처와의 특수관계

제조업	원 재 료	정백,박력1급외	과자의기초재료	27,674(60.6%)	CJ제일제당 등	-

포 장 재 료	맛동산필름외	완제품과자포장	9,466(20.7%)	윈스팩 등	-

저 장 품	골판지 외	연료,수선자재등	2,412(5.3%)	한국수출포장 등	-

외주가공재료	IV400(원단)외	원단상태를 가공	774(1.7%)	상미사 등	-

미착 재료	HT-88외	수입원재료	5,331(11.7%)	Havero 등	-

합 계	45,657(100%)	-	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제18기1분기	제17기	제16기

설탕류	국 내	810	810	820

수 입	-	-	-

수입초코류	국 내	-	-	-

수 입	4,554	5,566	6,265

견과류	국 내	5,400	5,670	5,750

수 입	-	-	-

유지류	국 내	1,080	1,120	1,090

수 입	-	-	-

수입우유류	국 내	-	-	-

수 입	7,800	7,615	4,830

* 매입기준: KG4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(수량 : ton, 금액 : 백만원)

구 분	품 목	2018년1분기	2017년	2016년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안공장	껌, 쵸코렛	5,883	82,681	22,609	355,990	21,478	311,751

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	8,726	109,693	36,964	428,808	38,467	504,206

청주공장	스낵	3,699	57,851	13,565	190,792	12,883	177,036

대구공장	비스켓, 아이스크림	17,339	169,557	68,851	736,743	68,405	645,687

합 계	-	35,647	419,782	141,990	1,712,333	141,233	1,638,680

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준

- 생산라인별 월평균 조업일수 21일 일일 8시간 3교대 기준(실조업시간 22.5시간/일 → 조당 식사시간 0.5시간 제외)- 생산라인중 일부는 2교대 기준

② 산출방법

- 생산라인별 생산비중이 제일 큰 대표제품 기준 생산능력 산출- 년조업시간 : 조당작업시간 7.5시간 * 3교대/일 * 21일/월 * 12월 = 5,670시간/년- 산출방법 : 대표제품 조당 생산능력(Box단가 * 조당표준생산Box) * 년조업시간

2) 평균가동시간

- 5,670시간/년 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(수량 : ton, 금액 : 백만원)

구 분	품 목	2018년1분기	2017년	2016년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안공장	껌, 쵸코렛	3,517	49,196	14,409	204,983	15,788	211,826

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	5,422	71,766	20,708	264,754	21,086	273,382

청주공장	스낵	3,293	46,388	12,133	170,642	12,374	159,231

대구공장	비스켓, 아이스크림	7,530	90,179	35,636	409,822	34,550	368,200

합 계	19,762	257,529	82,886	1,050,201	83,798	1,012,639

(2) 가동률(단위 : 백만원, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

천안공장	껌, 쵸코렛	82,681	49,196	59.5

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	109,693	71,766	65.4

청주공장	스낵	57,851	46,388	80.2

대구공장	비스켓, 아이스크림	169,557	90,179	53.2

합 계	419,782	257,529	61.3

* 금액기준다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사는 천안, 광주, 청주, 대구에 생산공장을 운영하고 있으며 과자, 아이스크림 및 식품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[생산공장 현황]

지역	회사명	사업장	소재지

국내	해태제과식품(주)	천안공장	충남 천안시 서북구 성거읍 천흥8길 67-26

광주공장	광주 북구 하서로 222 (양산동)

청주공장	충북 청주시 흥덕구 공단로 48 (복대동)

대구공장	경북 경산시 하양읍 대경로 541 (부호리)

[ 생산설비의 현황 ]

(단위: 천원)

과 목	기초금액	취득액	처분액	감가상각	기타증감(*)	기말금액

토지	128,880,064	-	-	-	-	128,880,064

건물	53,686,606	226,926	-	(727,937)	(30,017)	53,155,578

구축물	1,716,982	-	-	(30,294)	-	1,686,688

기계장치	124,608,825	1,126,198	(4)	(3,350,725)	224,265	122,608,559

차량운반구	13,175,026	-	(94,440)	(668,796)	-	12,411,790

기타유형자산	20,532,302	771,245	(600)	(1,627,919)	-	19,675,028

건설중인자산	11,893,199	3,560,008	-	-	(237,309)	15,215,898

합 계	354,493,004	5,684,377	(95,044)	(6,405,671)	(43,061)	353,633,605

(*) 기타증감은 건설중인자산 및 기타유형자산에서 기계장치로 대체된 금액, 임대비율 변동에 따른 유형자산과 투자부동산간의 대체된 금액 및 환율변동효과 금액입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	투자대상자산	투자기간	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

제과부문	토지	2015.06 ~ 2020.06	CAPA 증설	177	114	63	-

당사는 공장 이전에 대한 검토 중 충청남도 및 아산시로부터 아산테크노밸리의 분양을 제안 받아 투자를 진행하게 되었습니다. 해당 투자는 2020년까지 지속될 예정이며, 반기에 한번씩 16억원 상당이 해당 투자와 관련하여 지출되고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 해당 부지를 활용한 설비 증설은 계획된 것이 없으며, 추후 증설과 관련된 계획이 수립되는 경우 적절히 공시할 계획입니다. 당사는 해당 부지 매입을 통해 향후 공장 이전 시 당사의 생산능력이 증가하고 생산효율이 증대될 것으로 기대하고 있습니다.2) 향후 투자계획당사는 보고서 작성 기준일 현재 상기의 진행중인 투자를 제외하고는 추가적인 투자계획이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품 목	제18기1분기	제17기	제16기

식품제조	해태제과식품(주)	제품매출	비스킷껌아이스크림	수 출	3,067	15,127	16,239

내 수	112,950	496,770	511,576

합 계	116,017	511,897	527,815

상품매출	냉동식품외	수 출	3,969	21,718	24,006

내 수	63,074	287,791	270,487

합 계	67,043	309,509	294,493

용 역 매 출	2,311	8,971	9,631

매출에누리등(*)	(19,299)	(87,369)	(49,334)

소 계	166,072	743,008	782,605

(*) K-IFRS 제1115호의 규정에 따라 소급적용되어 비교표시된 전기의 매출에누리가 변동하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 : 4담당, 해외사업부로 구성① 유통영업담당 : 2부 14팀으로 구성, 할인매장, 유통, 군납, CVS 전담② 식품영업담당 : 1부 2팀 9개영업소로 구성, 냉동식품 판매③ 시판영업담당 : 1부 2팀 5개지점 46개영업소로 구성, 일반슈퍼(과자) 전담④ 아이스크림영업담당 : 1부 1팀 10개지점 39개영업소 4개분소로 구성, 일반슈퍼, 유통 담담⑤ 해외사업부 : 1부 2팀으로 구성, 수출입 담당(2) 판매경로공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 소매상(할인매장, 슈퍼)⇒ 소비자(3) 판매방법 및 조건① 영업소에서 판매차량으로 할인매장, 슈퍼 등에 납품,진열활동을 통해 최종소비자에게 판매함② 대금은 현금, 어음 등으로 수금함 (4) 판매전략① 지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 일반슈퍼) 특성별로 구분, 차별화하여 판매② 수익성 및 시장점유율 확대 6. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

" 해 당 사 항 없 음 "

7. 시장위험과 위험관리

연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 이사회에서승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결기업의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험 연결기업은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

현금성자산	4,771,617	11,211,901

매출채권및기타채권	134,316,050	138,619,119

장기금융예치금	479,000	479,000

장기매출채권및기타채권	12,542,764	12,254,510

합 계	152,109,431	162,564,530

(2) 유동성위험 연결기업은 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 연결기업은 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측 하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여 연결기업은 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, 우리은행, KEB하나은행 등과 차입약정 한도를 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	154,637,365	154,637,365	98,867,058	55,770,307	-

단기차입금	73,255,256	73,999,172	46,028,853	27,970,319	-

장기차입금(유동성 포함)	63,171,580	68,348,235	952,997	3,138,034	64,257,204

사채(유동성 포함)	159,773,018	163,554,168	626,472	91,430,460	71,497,236

합 계	450,837,219	460,538,940	146,475,380	178,309,120	135,754,440

② 전기말

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	163,358,845	163,358,845	106,691,548	56,667,297	-

단기차입금	64,746,970	65,172,413	46,464,719	18,707,694	-

장기차입금(유동성 포함)	63,617,904	69,391,910	1,043,676	2,832,370	65,515,864

사채(유동성 포함)	159,714,147	164,482,969	924,682	91,656,322	71,901,965

합 계	451,437,866	462,406,137	155,124,625	169,863,683	137,417,829

(3) 시장위험 ① 환위험연결기업은 수출입, 외화자금의 대여 및 차입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 연결기업은 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 원화장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

외화자산:

현금및현금성자산	1,124,476	420,815	115,305	1,292,081

매출채권 및 기타채권	4,312,816	332,398	5,474,204	387,050

외화자산 합계	5,437,292	753,213	5,589,509	1,679,131

외화부채:

매입채무	-	-	-	50,933

단기차입금	425,241	-	588,066	-

외화부채 합계	425,241	-	588,066	50,933

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	501,205	(501,205)	500,144	(500,144)

JPY	75,321	(75,321)	162,820	(162,820)

합 계	576,526	(576,526)	662,964	(662,964)

상기 민감도 분석은 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율 위험

연결기업은 장ㆍ단기차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결기업은 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한 연결기업은 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름의 변동위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자발생 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

변동이자율:

단기차입금	44,467,100	31,257,100

장기차입금 (유동성 포함)	-	65,150

소 계	44,467,100	31,322,250

고정이자율:

단기차입금	28,788,156	33,489,870

장기차입금 (유동성 포함)	63,171,580	63,552,754

사채 (유동성 포함)	159,773,018	159,714,147

소 계	251,732,754	256,756,771

합 계	296,199,854	288,079,021

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 금융부채의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기	전기

1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시

변동이자율 금융부채	444,671	(444,671)	(313,223)	313,223

(4) 자본위험연결기업의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

차입금 총계(A)	296,199,854	288,079,021

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(B)	7,279,193	12,335,404

순 차입금(C=A-B)	288,920,661	275,743,617

지배기업소유주지분 총계(D)	284,477,725	288,240,355

순차입금비율(E=C/D)	1.02	0.96

(5) 공정가치 ① 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

비상장주식	2,485,000	2,485,000	-	-

매도가능금융자산:

매도가능금융자산	-	-	2,489,555	2,489,555

상각후원가로 측정하는 금융자산:

현금및현금성자산	7,279,193	7,279,193	12,335,404	12,335,404

매출채권및기타채권	134,316,050	134,316,050	138,619,119	138,619,119

장기금융예치금	479,000	479,000	479,000	479,000

장기매출채권및기타채권	12,542,764	12,542,764	12,254,510	12,254,510

채무상품	4,555	4,555	-	-

소 계	154,621,562	154,621,562	163,688,033	163,688,033

금융자산 합계	157,106,562	157,106,562	166,177,588	166,177,588

금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채:

단기차입금	73,255,256	73,255,256	64,746,970	64,746,970

매입채무및기타채무	154,637,365	154,637,365	163,358,845	163,358,845

유동성장기차입금	1,023,640	1,023,640	1,469,964	1,469,964

유동성사채	89,975,881	89,975,881	89,945,550	89,945,550

장기차입금	62,147,940	62,147,940	62,147,940	62,147,940

사채	69,797,137	69,797,137	69,768,597	69,768,597

금융부채 합계	450,837,219	450,837,219	451,437,866	451,437,866

② 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 가치평가기법 및 투입변수 연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당분기말	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치 금융자산

비상장주식	3	현재가치기법	장기 수익성장률

세전 영업이익율

시장성 부족 할인

3	시장접근법	EBITA 배수

수익 배수

③ 보고기간종료일 현재 공정가치로 인식한 금융자산의 수준별 공정가치측정치는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산(부채) 범주	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당분기말:

기타포괄손익-공정가치 금융자산	-	-	2,485,000	2,485,000

전기말:

매도가능금융자산	-	-	2,489,555	2,489,555

(6) 금융자산의 양도 보고기간종료일 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

할인된 매출채권의 장부금액 (*)	6,438,155	11,139,870

관련 차입금의 장부금액	6,438,155	11,139,870

(*) 할인된 매출채권에는 연결회사 간의 매출채권이 포함되어 있습니다.연결기업은 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 연결기업이 매출채권 팩토링 거래에서 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금으로 분류되어 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등

(1) 연결기업은 우리은행 및 산업은행과 체결한 차입계약에 따라 해당금융기관의 사전동의 없이는 담보제공된자산을 매각 또는 양도할 수 없습니다.(2) 기술도입계약연결기업은 2003년 4월 1일자로 가루비식품주식회사(일본 소재)와 기술도입 및 라이센스 계약을 체결하여, 동 회사로부터 기술 및 용역을 제공받고 있으며, 아시아지역에대한 가루비 제품의 제조, 마케팅 및 판매에 대한 배타적 권리를 가지고 있습니다.

(3) 연결기업은 (주)크라운제과와 각 영업소내 일방 당사자의 판매ㆍ사무관리 인력 및 시설 등을 다른 당사자를 위한 판매 및 기타업무활동에 상호 공여하는 상호 업무 제휴계약을 체결하고 있습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

- 1연구소 1담당 2부 1원 8개팀으로 구성

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제18기1분기	제17기	제16기	비 고

원 재 료 비	137	659	538	-

인 건 비	593	2,339	2,038	-

감 가 상 각 비	162	541	456	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	892	3,539	3,032	-

회계처리	판매비와 관리비	818	3,213	3,032	-

제조경비	74	326	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.5%	0.4%	0.4%	-

나. 연구개발 실적

(1) 비스켓- Wasa 크리스프브래드 오리지널/참깨 : 가볍고 건강하게 카나페로 즐기는 북유럽 전통 간식인 크리스프 브래드

- Wasa sandwich 3종 : 바삭한 크리스프브레드에 다양한 치즈크림을 샌딩하여 이탈리안 요리와 같은 맛을 구현

(2) 스낵- 자가비 에그크랩 : 싱가포르 해산물 요리인 '에그크랩'을 제품화한 스낵으로, 계란맛에 고소한 게맛을 조화시킨 제품

- 더블칩 볼케이노핫윙 : 격자무늬의 두꺼운 감자칩에 볼케이노가 연상될 만큼 매콤하면서 닭고기의 감칠맛이 잘 조화된 제품

- 火낙辛낙 : 고향만두 불낙교자의 모양과 맛을 3D 스낵제품으로 응용한 제품

(3) 아이스크림- 부라보바 화이트바닐라, 부라보바 초코청크 마일드, 팽이팽이 딸기, 부라보 체리콘, 라이스크림(4) 냉동- 고향만두 깐풍교자 : 바삭하게 튀겨낸 고향만두에 매콤한 소스를 버무린 전자레인지용 간편 제품

-치즈갈비교자 : 매콤 달콤한 맛의 돼지갈비살과 모짜렐라 치즈를 넣은 퓨전 요리 교자제품

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 관련(1) 당사는 영위하는 사업과 관련하여 현재 총 4,179건(상표권 3,992건, 의장권 160건, 특허권 20건, 실용신안권 7건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 내 용	총 건수	비 고

상 표 권	오예스,홈런볼,바밤바 등	3,992	국내외 상표권

의 장 권	과자 포장용 상자 등	160	국내외 의장권

특 허 권	아이스바의 제조방법 및 장치 등	20	국내외 특허권

실용신안권	원추형 식품포장용기 등	7	국내 실용신안권

합 계	4,179	-

- 지적재산권의 관리는 당사의 "총무팀"에서 총괄하고 있으며, 지식재산권 관리의 기본방침 수립, 출원/등록에 관한 사항, 보호 및 분쟁처리에 관한 사항, 유지관리 및 침해에 대한 조치사항, 지식재산권 홍보 및 교육에 관한 사항 등에 관한 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 지적재산권과 관련하여 특이사항 발생 시 변리사의 자문을 받아 업무를 수행하고 있습니다.(2) 합작법인의 상표권등에 관한 사항합작법인(해태가루비, 글리코해태)에서 생산하는 제품중 가루비, 글리코사가 소유한 상표권등은 원칙적으로 합작계약 종료시 라이센스 계약도 종료되며, 합작계약이 종료 되어도 별도의 라이센스 계약을 체결하면 계속적으로 사용이 가능합니다. 나. 영위하는 사업에 대한 규제사항

의식수준과 소득수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제가 증가하고 있습니다. 이에 따라 정부는 식품 업체의 제품생산 과정에서 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유도하기위해 식품위해요소 중점관리기준(HACCP)의 적용확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 하지만 식품 위생 및 안전 사고는 소비자의 건강에 직결되는 문제이기 때문에 당사는꾸준한 안전 및 위생 관리로 안전사고 발생을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다