해태제과식품 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있는 상태입니다. (2) 산업의 성장성국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 위축이 심화되고 있는 상황 하에 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만 최근 건강식품류의 과자 등 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며 이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성제과산업이 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌고, 최근 경제여건에 따른 소비심리가 정체되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. (4) 계절성국내 제과시장의 경우 비스킷, 캔디, 껌 등은 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류는 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다.(5)국내외 시장여건1) 시장의 안정성국내 제과시장은 과자 4개사(해태제과식품, 롯데제과, 크라운제과, 오리온) 위주의 과점적인 형태를 보이고 있으며 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 사업으로서 진입장벽이 상당히 높아 사업의 안정성은 비교적 우수한 편입니다. 특히, 회사별로 거래처와의 거래관계가안정적으로 지속되고 있고 프리미엄 제품 개발 및 장수 브랜드 리뉴얼 등 회사별 대표 브랜드에 대한 시장 수요가 꾸준히 유지되고 있어 시장점유율의 변화는 크게 나타나지 않고 있습니다.2)경쟁상황제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은진입장벽을 형성하고 있으며, 상위 4개업체가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 하지만 기호 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 있으며 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편이며 최근 대형할인점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드들의 국내시장 진입 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세입니다.(6) 회사의 장단점당사는 다양한 장수제품을 보유하고 있으며, 그 중에서도 연양갱은 당사의 역사와 함께 국내 최장수 브랜드로 자리 매김을 하였습니다. 또한 고향만두, 홈런볼, 오예스, 에이스, 맛동산, 자유시간, 버터링, 사브레 등의 장수 브랜드는 당사를 대표하는 것은 물론 국내 제과시장의 대표 브랜드로 그 위상을 더 높이고 있습니다. 또한, 2014년 8월에 출시된 “허니버터칩”은 감자칩의 짭잘한 맛이라는 편견을 깨고,“단맛”감자칩이라는 역발상으로 스낵 업계의 최고 히트 상품이 되었으며 “허니”라는 브랜드는 제과시장을 넘어 타 산업으로의 확대로 대한민국의 트렌드를 이끌어가는 핵심 키워드가 되었습니다.(7) 사업부문별 재무정보당사의 재무정보는 당 보고서의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재무제표를 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 현황 해태제과식품(주)와 그 주요 종속회사의 사업부문은 다음과 같습니다

사업부문	회사명	비고

제과부문	해태제과식품(주)	-

아이스크림부문	해태아이스크림 주식회사	-

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황당사는 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄에 매각되어 운영되던 중 2005년 동종업계의 경쟁사인 크라운컨소시엄에 인수되어 현 재에 이르고 있습니다. 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄과는 달리 현재 동종업을 운영하고 있는 크라운컨소시엄에서 인수하게 됨에 따라 적극적 투자, 양사 시너지 효과 및 새로운 오너의 적극적인 의지에 힘입어 극적인 Turn-around를 기대하고 영업에 매진해 왔습니다.인수 후 영업직 장기 파업의 영향으로 2007년까지 부진한 영업 실적을 나타냈으며 2008년에는 국제곡물가 상승 및 환율 급등과 멜라민 사태 등 외부 악재에 따른 영향으로 영업 실적이 저하되기도 하였습니다. 생산설비 통합 및 2009년 3월 이후 (주)크라운제과와의 영업망을 공유하면서 크라운제과와의 상호 품목 교류 및 영업소 축소에 따른 비용절감, 각 사별 거래기반 확대 등으로 안정된 시장지위에 힘입어 전반적인 수익성이 개선되었습니다.

당사는 2019년의 경우 전년대비 5.1% 하락한 6,907억원의 매출액을 달성하였고, 내수경기 침체, 국제곡물가격상승 및 환율 불안 등의 경영환경 불투명속에서도, 지속적인 구매프로세스의 개선과 효율적인 판매조직 체계 구축 등과 같은 활동을 통하여 비용의 효과성 및 생산성 제고를 위한 노력에 전력을 다하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	구분	제품명	비고

제과사업	과자	홈런볼,오예스외	-

식품	고향만두외	-

수출	오예스외	수출외

아이스크림사업	아이스크림	부라보콘,누가바외	-

연결실체는 제과사업부문(과자부문, 식품사업부문, 수출)과 아이스크림부문으로 구분하여 관리하고 있습니다. 또한 판매 유통채널을 과자, 식품 부문을 구분하여 판매 조직을 유통영업(과자, 식품)과 시판영업(과자), 해외사업부(수출입 담당)로 구성하고 있습니다. 아이스크림부문 또한 판매 유통채널을 구분하여 유통영업과 시판영업으로 구성하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

부문	회사명	매출유형	품 목	주요상표등	매출액(비율)

제과	해태제과식품(주)	제품매출	과자류	홈런볼, 오예스 등	106,414(67.8%)

상품매출	과자류,냉동식품	자가비, 고향만두 등	46,905(29.9%)

용역매출	위탁판매용역	3,683(2.3%)

소 계	157,002(100.0%)

아이스크림	해태아이스크림주식회사	제품매출	아이스크림류	부라보콘, 누가바 등	22,574(78.0%)

상품매출	아이스크림류	아이스가이, 피치 등	5,781(20.0%)

용역매출	위탁판매용역	565(2.0%)

소 계	28,920(100.0%)

합 계	185,922(100.0%)

* 상기 금액은 총매출액 금액임.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

회사명	품 목	구 분	제20기1분기	제19기	제18기

해태제과식품(주)	에이스	비스킷	4,500	4,500	4,500

아이스쿨	껌	5,000	5,000	5,000

자유시간	쵸코렛	1,000	1,000	1,000

맛동산	스낵	3,000	3,000	3,000

고향만두	식품	3,300	3,300	3,300

해태아이스크림주식회사	꿀호떡	샌드	1,500	1,500	1,500

누가바	바	800	800	800

(1) 산출기준 : 제품 소매가(2) 주요 가격변동 원인

- 원재료 가격 및 제품 규격 변경으로 인한 가격 변동

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	주요매입처	주요매입처와의 특수관계

제과	해태제과식품(주)	원 재 료	정백,박력1급 외	과자의기초재료	20,528(58.0%)	CJ제일제당 등	-

포 장 재 료	맛동산필름 외	완제품과자포장	7,122(20.1%)	윈스팩 등	-

저 장 품	골판지 외	연료,수선자재등	1,850(5.2%)	한국수출포장 등	-

외주가공재료	IV400(원단) 외	원단상태를 가공	798(2.3%)	상미사 등	-

미착 재료	HT-88 외	수입원재료	5,119(14.4%)	Havero 등	-

소 계	35,417(100.0%)	-	-

아이스크림	해태아이스크림주식회사	원 재 료	분말, 향료 외	IC의기초재료	8,694(72.3%)	CJ제일제당 등	-

포 장 재 료	부라보콘지 외	완제품과자포장	2,312(19.2%)	윈스팩 등	-

저 장 품	골판지 외	연료,수선자재등	543(4.5%)	동원시스템즈 등	-

미 착 재 료	HT-88 외	수입원재료	475(4.0%)	통세무역 등	-

소 계	12,024(100.0%)	-	-

합 계	47,441(100.0%)	-	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

회사명	품목	제20기1분기	제19기	제18기

해태제과식품(주)	설탕류	국 내	740	740	740

수 입	-	-	-

수입초코류	국 내	-	-	-

수 입	4,884	5,670	5,529

견과류	국 내	5,756	5,350	5,400

수 입	-	-	-

유지류	국 내	1,160	990	1,060

수 입	-	-	-

수입우유류	국 내	-	-	-

수 입	6,280	6,500	7,800

해태아이스크림주식회사	설탕류	국 내	740	-	-

수 입	-	-	-

수입초코류	국 내	-	-	-

수 입	5,593	-	-

견과류	국 내	6,190	-	-

수 입	-	-	-

유지류	국 내	1,830	-	-

수 입	-	-	-

수입우유류	국 내	-	-	-

수 입	6,421	-	-

* 매입기준: KG4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(수량 : ton, 금액 : 백만원)

회사명	구 분	품 목	2020년1분기	2019년	2018년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

해태제과식품(주)	천안공장	껌, 쵸코렛	5,308	90,141	23,628	397,150	22,856	377,926

광주공장	비스켓, 캔디	4,129	36,097	27,304	322,439	33,902	448,615

청주공장	스낵	4,436	75,744	16,635	271,627	14,373	224,765

대구공장	비스켓	3,974	54,189	63,638	747,365	67,376	732,135

소 계	-	17,847	256,171	131,205	1,738,581	138,507	1,783,441

해태아이스크림주식회사	대구공장	아이스크림	16,953	197,532	-	-	-	-

소 계	-	16,953	197,532	-	-	-	-

합 계	34,800	453,703	131,205	1,738,581	138,507	1,783,441

* 해태제과식품(주)의19년,18년 실적은 아이스크림 부문 실적을 포함하고 있습니다.

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준

- 생산라인별 월평균 조업일수 21일 일일 8시간 3교대 기준(실조업시간 22.5시간/일 → 조당 식사시간 0.5시간 제외)- 생산라인중 일부는 2교대 기준

② 산출방법

- 생산라인별 생산비중이 제일 큰 대표제품 기준 생산능력 산출- 년조업시간 : 조당작업시간 7.5시간 * 3교대/일 * 21일/월 * 12월 = 5,670시간/년- 산출방법 : 대표제품 조당 생산능력(Box단가 * 조당표준생산Box) * 년조업시간

2) 평균가동시간

- 5,670시간/년 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(수량 : ton, 금액 : 백만원)

회사명	구 분	품 목	2020년1분기	2019년	2018년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

해태제과식품(주)	천안공장	껌, 쵸코렛	3,348	49,834	12,142	187,024	13,023	193,227

광주공장	비스켓, 캔디	3,810	32,422	21,504	234,540	17,717	241,370

청주공장	스낵	3,240	49,546	11,305	171,772	11,762	173,416

대구공장	비스켓	3,675	50,742	36,687	417,290	37,016	434,530

소 계	14,073	182,544	81,638	1,010,626	79,518	1,042,543

해태아이스크림주식회사	대구공장	아이스크림	6,360	76,663	-	-	-	-

소 계	6,360	76,663	-	-	-	-

합 계	20,433	259,207	81,638	1,010,626	79,518	1,042,543

* 생산실적은 총매출 기준입니다 * 해태제과식품(주)의 19년,18년 실적은 아이스크림 부문 실적을 포함하고 있습니다. (2) 가동률

(단위 : ton, %)

회사명	구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

해태제과식품(주)	천안공장	껌, 쵸코렛	5,308	3,348	63%

광주공장	비스켓, 캔디	4,129	3,810	92%

청주공장	스낵	4,436	3,240	73%

대구공장	비스켓	3,974	3,675	92%

합 계	17,847	14,073	79%

해태아이스크림주식회사	대구공장	아이스크림	16,953	6,360	38%

합 계	34,800	20,433	59%

* 수량기준 * 해태제과식품(주)의 19년,18년 실적은 아이스크림 부문 실적을 포함하고 있습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사는 천안, 광주, 청주, 대구에 생산공장을 운영하고 있으며 과자, 아이스크림 및 식품의생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[생산공장 현황]

지역	회사명	사업장	소재지

국내	해태제과식품(주)	천안공장	충남 천안시 서북구 성거읍 천흥8길 67-26

광주공장	광주 북구 하서로 222 (양산동)

청주공장	충북 청주시 흥덕구 공단로 48 (복대동)

해태아이스크림주식회사	대구공장	경북 경산시 하양읍 대경로 541 (부호리)

[ 생산설비의 현황 ]

(단위: 천원)

과 목	기초금액	취득액	처분액	상각액	기타증감액(*)	기말금액

토지	128,597,314	1,049,989	-	-	-	129,647,303

건물	51,367,217	387,879	-	(752,392)	54,002	51,056,706

구축물	1,555,650	24,900	-	(28,170)	-	1,552,380

기계장치	147,475,255	1,607,176	-	(4,138,925)	413,812	145,357,318

차량운반구	11,117,891	91,289	(59,849)	(741,805)	-	10,407,526

기타유형자산	17,216,973	988,610	(152,420)	(1,455,575)	-	16,597,588

건설중인자산	18,353,501	1,017,978	-	-	(463,900)	18,907,579

합 계	375,683,802	5,167,821	(212,269)	(7,116,867)	3,914	373,526,401

(*) 기타증감은 건설중인자산과 기타유형자산의 본계정대체, 유형자산(건물)에서 투자부동산(건물)으로 대체 및 환율변동효과 금액입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	투자대상자산	투자기간	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

제과부문	토지	2015.06 ~ 2020.06	CAPA 증설	177	161	16	-

당사는 공장 이전에 대한 검토 중 충청남도 및 아산시로부터 아산테크노밸리의 분양을 제안 받아 투자를 진행하게 되었습니다. 해당 투자는 2020년까지 지속될 예정이며, 반기에 한번씩 16억원이 해당 투자와 관련하여 지출되고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 해당 부지를 활용한 설비 증설은 계획된 것이 없으며, 추후 증설과 관련된 계획이 수립되는 경우 적절히 공시할 계획입니다. 당사는 해당 부지 매입을 통해 향후 공장 이전 시 당사의 생산능력이 증가하고 생산효율이 증대될 것으로 기대하고 있습니다.2) 향후 투자계획당사는 보고서 작성 기준일 현재 상기의 진행중인 투자를 제외하고는 추가적인 투자계획이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품 목	제20기1분기	제19기	제18기

제과	해태제과식품(주)	제품매출	비스킷껌	수 출	2,463	11,273	12,768

내 수	103,951	506,515	492,758

합 계	106,414	517,788	505,526

상품매출	냉동식품외	수 출	5,904	22,042	19,447

내 수	41,001	219,951	261,199

합 계	46,905	241,993	280,646

용 역 매 출	3,683	8,182	8,606

매출에누리등	(17,958)	(97,310)	(88,410)

소 계	139,044	670,653	706,369

아이스크림	해태아이스크림주식회사	제품매출	아이스크림	수 출	-	-	-

내 수	22,574	-	-

합 계	22,574	-	-

상품매출	아이스크림	수 출	-	-	-

내 수	5,781	-	-

합 계	5,781	-	-

용 역 매 출	565	-	-

매출에누리등	(7,207)	-	-

소 계	21,713	-	-

합 계	수 출	8,367	33,315	32,215

내 수	173,307	726,466	753,957

용 역 매 출	4,248	8,182	8,606

총 매 출 계	185,922	767,963	794,778

매출에누리등	(25,165)	(97,310)	(88,410)

합 계	160,757	670,653	706,368

(*) 상기 매출액은 연결조정이 반영되지 않은 단순 부문별 매출액과 비율입니다.(*) 해태제과식품 19년,18년 실적은 아이스크림 부문 실적을 포함하고 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 - 해태제과식품(주) : 3담당으로 구성① 유통영업담당 : 1부 14팀으로 구성, 할인매장, 유통, 군납, CVS 전담② 식품/해외영업담당 : 2부 3팀 8개영업소로 구성, 냉동식품 판매, 수출 담당③ 시판영업담당 : 1부 2팀 5개지점 44개영업소로 구성, 일반슈퍼(과자) 전담 - 해태아이스크림 주식회사 : 1담당으로 구성① 시판영업담당 : 1부 1팀 10개지점 32개영업소로 구성, 일반슈퍼, 유통 담당 (2) 판매경로공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 소매상(할인매장, 슈퍼)⇒ 소비자 (3) 판매방법 및 조건① 영업소에서 판매차량으로 할인매장, 슈퍼 등에 납품, 진열활동을 통해 최종소비자에게 판매함 ② 대금은 현금, 어음 등으로 수금함 (4) 판매전략① 지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 일반슈퍼) 특성별로 구분,차별화하여 판매② 수익성 및 시장점유율 확대 6. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

" 해 당 사 항 없 음 "

7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

현금성자산	21,595,412	13,342,479

매출채권및기타채권	89,024,748	89,443,140

장기금융예치금	2,000	2,000

장기매출채권및기타채권	10,863,428	10,384,248

합 계	121,485,588	113,171,867

(2) 유동성위험연결실체는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 연결실체는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여 연결실체는 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, 우리은행, 하나은행 등과 차입약정 한도를 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성된 만기분석은 다음과 같으며, 원금 및 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

① 제 20(당) 기 1분기

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	144,802,124	144,802,124	88,260,389	56,541,735	-

단기차입금	39,586,028	39,745,714	13,408,122	26,337,592	-

장기차입금(유동성 포함)	60,785,200	61,543,982	60,512,317	651,495	380,170

사채(유동성 포함)	179,639,120	188,745,272	1,215,123	43,248,731	144,281,418

리스부채(유동성 포함)	10,557,691	11,523,289	1,855,914	1,905,721	7,761,654

합 계	435,370,163	446,360,381	165,251,865	128,685,274	152,423,242

② 제 19(전) 기

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	134,299,375	134,299,376	90,395,224	43,904,152	-

단기차입금	49,294,786	49,462,627	23,538,166	25,924,460	-

장기차입금(유동성 포함)	60,912,750	62,524,222	816,956	60,692,125	1,015,141

사채(유동성 포함)	179,583,430	189,960,396	1,215,123	43,230,454	145,514,819

리스부채(유동성 포함)	12,964,665	13,995,409	1,406,950	2,398,602	10,189,858

합 계	437,055,006	450,242,029	117,372,419	176,149,793	156,719,818

(3) 시장위험① 환위험연결실체는 수출입, 외화자금의 대여 및 차입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 연결실체는 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 원화장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

외화자산:

현금및현금성자산	432,509	-	613,083	927,653	-	715,162

매출채권 및 기타채권	1,939,088	138,146	51,880	1,448,654	98,101	35,700

외화자산 합계	2,371,597	138,146	664,963	2,376,307	98,101	750,862

외화부채:

매입채무 및 기타채무	-	-	202,283	-	-	262,052

단기차입금	416,669	-	-	475,963	-	-

리스부채	-	3,149,216	-	-	3,114,614	-

외화부채 합계	416,669	3,149,216	202,283	475,963	3,114,614	262,052

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	195,493	(195,493)	190,034	(190,034)

JPY	(301,107)	301,107	(301,651)	301,651

EUR	46,268	(46,268)	48,881	(48,881)

합 계	(59,346)	59,346	(62,736)	62,736

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율 위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한 연결실체는 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자발생 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

변동이자율:

단기차입금	32,894,561	21,392,600

소 계	32,894,561	21,392,600

고정이자율:

단기차입금	6,691,467	27,902,186

장기차입금(유동성 포함)	60,785,200	60,912,750

사채(유동성 포함)	179,639,120	179,583,430

리스부채(유동성 포함)	10,557,691	12,964,665

소 계	257,673,478	281,363,031

합 계	290,568,039	302,755,631

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 금융부채의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시

변동이자율 금융부채	328,946	(328,946)	213,926	(213,926)

(4) 자본위험연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

차입금 총계(A)	290,568,039	302,755,631

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(B)	22,899,412	13,352,960

순 차입금(C=A-B)	267,668,627	289,402,671

지배기업소유주지분 총계(D)	241,987,369	243,383,406

순차입금비율(E=C/D)	1.11	1.19

(5) 공정가치① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

비상장주식	1,845,880	1,845,880	1,845,880	1,845,880

소 계	1,845,880	1,845,880	1,845,880	1,845,880

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산	22,899,412	22,899,412	13,352,959	13,352,959

매출채권및기타채권	89,024,748	89,024,748	89,443,140	89,443,140

장기금융예치금	2,000	2,000	2,000	2,000

장기매출채권및기타채권	10,863,428	10,863,428	10,384,248	10,384,248

채무상품	4,555	4,555	4,555	4,555

소 계	122,794,143	122,794,143	113,186,902	113,186,902

금융자산 합계	124,640,023	124,640,023	115,032,782	115,032,782

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채:

단기차입금	39,586,028	39,586,028	49,294,786	49,294,786

매입채무및기타채무	144,802,124	144,802,124	134,299,375	134,299,375

유동성장기차입금	60,410,200	60,410,200	60,410,200	60,410,200

유동성사채	39,984,566	39,984,566	39,972,028	39,972,028

유동성리스부채	5,695,801	5,695,801	7,451,636	7,451,636

장기차입금	375,000	375,000	502,550	502,550

사채	139,654,554	139,654,554	139,611,402	139,611,402

리스부채	4,861,890	4,861,890	5,513,029	5,513,029

금융부채 합계	435,370,164	435,370,164	437,055,006	437,055,006

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 당기말과 전기말 현재 공정가치로 인식한 금융자산의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산(부채) 범주	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당분기말:

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	1,845,880	1,845,880

전기말:

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	1,845,880	1,845,880

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 측정하고 있으며, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품을 수준3으로 분류하고 있습니다. 연결실체는 수준3으로 분류되는 기타포괄손익-공정가치금융자산에 대해 현금흐름할인법 등의 기타 기법을 사용하여 평가를 수행하였습니다.

(6) 금융자산의 양도 보고기간종료일 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 20(당) 기 1분기	제 19(전) 기

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

할인된 매출채권의 장부금액	4,691,468	9,452,186

관련 차입금의 장부금액	4,691,468	9,452,186

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 연결실체가 매출채권 팩토링 거래에서 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결실체가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금으로 분류되어 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 (1) 연결실체는 우리은행 및 산업은행과 체결한 차입계약에 따라 해당금융기관의 사전동의 없이는 담보제공된자산을 매각 또는 양도할 수 없습니다. (2) 기술도입계약연결실체는 2003년 4월 1일자로 가루비식품주식회사(일본 소재)와 기술도입 및 라이센스계약을 체결하여, 동 회사로부터 기술 및 용역을 제공받고 있으며, 아시아 지역에 대한 가루비식품주식회사 제품의 제조, 마케팅 및 판매에 대한 배타적 권리를 가지고 있습니다.(3) 연결실체는 (주)크라운제과와 각 영업소내 일방 당사자의 판매ㆍ사무관리 인력 및 시설 등을 다 른 당사자를 위한 판매 및 기타업무활동에 상호 공여하는 상호 업무 제휴 계약을 체결하고 있습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

1) 해태제과식품(주) - 1연구소 1담당 1부 1원 6개팀으로 구성2) 해태아이스크림 주식회사 - 1연구소 1개팀으로 구성

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제20기1분기	제19기	제18기	비 고

원 재 료 비	132	645	685	-

인 건 비	538	2,256	2,299	-

감 가 상 각 비	144	648	660	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	814	3,549	3,644	-

회계처리	판매비와 관리비	723	3,237	3,338	-

제조경비	91	312	306	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.5%	0.5%	0.5%	-

나. 연구개발 실적 1. 해태제과식품(주)(1) 비스켓- 오예스 쿠키앤크림 : 쿠키가 콕콕 박힌 케익 사이에 진한 바닐라와 은은한 밀크크림이 샌딩된 오예스

(2) 스낵- 허니버터칩 웨딩케이크맛 : 달콤한 허니버터칩에 풍부한 바닐라 풍미를 조화시켜 허니문의 달콤한 순간을 떠올릴 수 있게 구현한 제품- 빠닭 : 체리부로 닭고기살 원물을 사용한 제대로된 후라이드치킨의 맛- 신당동떡볶이 mini 떡강정 처갓집양념치킨맛 : 처갓집 양념치킨 콜라보레이션 제품, 한 입에 쏙 들어가는 미니사이즈 몰드를 양념치킨맛 당액으로 코팅한 스낵 제품- 칸츄리콘 : 기존 칸츄리콘을 리뉴얼한 제품 (3) 껌 - 빅자유시간 : 더 넉넉하고, 더 든든하게 채울 수 있는 더 커진 자유시간- 얼초하트만들기 : 간이몰드에 초콜릿을 이용하여 하트모양 스틱 초콜릿을 만들어먹는 DIY 제품- 얼려먹는초코만들기'민트향' : 트레이 몰드에 민트초코와 비스켓을 이용하여 만들어 먹는 DIY 제품- 연양갱 밀크캬라멜 : 고소한 우유에 달콤한 연양갱을 녹여낸 듯 깊고 진한 팥 맛의 카라멜- 스트롱민트껌 : 목 상쾌, 시원함을 즐길 수 있는 쿨링향이 강화된 큐빅 민트껌 (4) 냉동 - 고향만두 얇은피 왕교자 김치 : 쫄깃하게 빚은 얇은 만두피에 국산 종가집 김치와 깍두기로 매콤하고 아삭한 식감을 더한 제품 2. 해태아이스크림 주식회사 - 베스트원 바닐라 : 천연 바닐라향 함유 및 높은 유지방 함량으로 쫀쫀하고 진한 바닐라맛 제품- 파시통통 : 부드러운 크림 속에 통팥이 박혀있는 고소하고 달콤한 스틱바 제품 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 관련 - 해태제과식품(주) (1) 당사는 영위하는 사업과 관련하여 현재 총 3 , 317건(상표권 3,130건, 의장권 171건, 특허권 12건, 실용신안권 4건) 의 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 내 용	총 건수	비 고

상 표 권	오예스,홈런볼 등	3,130	국내외 상표권

의 장 권	과자 포장용 상자 등	171	국내외 의장권

특 허 권	제조방법 및 장치 등	12	국내외 특허권

실용신안권	원추형 식품포장용기 등	4	국내 실용신안권

합 계	3,317	-

- 지적재산권의 관리는 당사의 "총무팀"에서 총괄하고 있으며, 지식재산권 관리의 기본방침 수립, 출원/등록에 관한 사항, 보호 및 분쟁처리에 관한 사항, 유지관리 및 침해에 대한 조치사항, 지식재산권 홍보 및 교육에 관한 사항 등에 관한 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 지적재산권과 관련하여 특이사항 발생시 변리사의 자문을 받아 업무를 수행하고 있습니다.(2) 합작법인의 상표권등에 관한 사항합작법인(해태가루비, 글리코해태)에서 생산하는 제품중 가루비, 글리코사가 소유한 상표권등은 원칙적으로 합작계약 종료시 라이센스 계약도 종료되며, 합작계약이 종료 되어도 별도의 라이센스 계약을 체결하면 계속적으로 사용이 가능합니다.- 해태아이스크림주식회사 종속기업인 해태아이스크림주식회사는 영위하는 사업과 관련하여, 현재 총 101건(상표권 72건, 의장권 23건, 특허권 5건, 실용신안권 1건 )의 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 내 용	총 건수	비 고

상 표 권	부라보콘, 누가바 등	72	국내외 상표권

의 장 권	아이스크림 포장용 상자 등	23	국내외 의장권

특 허 권	제조방법 및 장치 등	5	국내외 특허권

실용신안권	아이스크림용 튜브용기	1	국내 실용신안권

합 계	101	-

나. 영위하는 사업에 대한 규제사항 의식수준과 소득수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제가 증가하고 있습니다. 이에 따라 정부는 식품 업체의 제품생산 과정에서 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유도하기위해 식품위해요소 중점관리기준(HACCP)의 적용확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 하지만 식품 위생 및 안전 사고는 소비자의 건강에 직결되는 문제이기 때문에 당사는꾸준한 안전 및 위생 관리로 안전사고 발생을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다