해태제과식품 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 당사의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험 당사는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

현금성자산	9,862,481	9,664,328

매출채권및기타채권	83,319,769	77,959,356

기타비유동금융자산	2,684,996	2,197,471

장기매출채권및기타채권	5,376,296	5,452,112

합 계	101,243,542	95,273,267

(2) 유동성위험 당사는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 당사는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여 당사는 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, 주석 23에서 설명하고 있는 바와 같이 우리은행, 하나은행 등과 차입약정 한도를 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성된 만기분석은 다음과 같으며, 원금 및 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	105,792,919	105,792,919	105,147,712	645,207	-

단기차입금	97,647,432	99,660,893	40,507,920	59,152,973	-

장기차입금(유동성 포함)	1,000,000	1,127,059	13,485	225,040	888,534

사채(유동성 포함)	151,709,020	162,157,136	1,436,672	43,929,172	116,791,292

리스부채(유동성포함)	6,962,863	7,838,977	1,377,100	2,308,390	4,153,487

합 계	363,112,234	376,576,984	148,482,889	106,260,782	121,833,313

② 전기말

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	110,067,420	110,067,420	109,396,392	671,028	-

단기차입금	86,630,261	87,462,572	59,425,019	28,037,554	-

장기차입금	1,000,000	1,089,626	7,077	21,623	1,060,926

사채(유동성 포함)	156,657,268	166,361,119	1,369,982	48,060,860	116,930,277

리스부채(유동성 포함)	8,927,625	9,723,714	1,530,267	3,789,717	4,403,730

합 계	363,282,574	374,704,452	171,728,737	80,580,782	122,394,933

(3) 시장위험① 환위험 당사는 수출입, 외화자금의 대여 및 차입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 당사는 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 원화장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기말	전기말

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

외화자산:

현금및현금성자산	414,106	188,564	827,741	416,793	-	956,864

매출채권 및 기타채권	3,305,958	531,567	76,885	2,628,459	2,084,897	46,557

외화자산 합계	3,720,064	720,131	904,626	3,045,252	2,084,897	1,003,421

외화부채:

매입채무 및 기타채무	-	-	361,467	-	-	221,158

단기차입금	285,432	-	-	427,528	-	-

리스부채	-	1,966,502	362,597	-	2,084,843	450,834

외화부채 합계	285,432	1,966,502	724,064	427,528	2,084,843	671,992

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	343,463	(343,463)	261,772	(261,772)

JPY	(124,637)	124,637	5	(5)

EUR	18,056	(18,056)	33,143	(33,143)

합 계	236,882	(236,882)	294,921	(294,921)

상기 민감도 분석은 당반기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율 위험

당사는 장ㆍ단기차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 당사는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한 당사는 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자발생 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

변동이자율:

단기차입금	27,462,000	42,100,000

고정이자율:

단기차입금	70,185,432	44,530,261

장기차입금 (유동성 포함)	1,000,000	1,000,000

사채(유동성 포함)	151,709,020	156,657,268

리스부채(유동성포함)	6,962,863	8,927,625

소 계	229,857,315	211,115,154

합 계	257,319,315	253,215,154

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 금융부채의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기	전기

1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시

변동이자율 금융부채	274,620	(274,620)	421,000	(421,000)

(4) 자본위험 당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

차입금 총계(A)	257,319,315	253,215,154

현금및현금성자산(B)	9,867,818	9,672,922

순 차입금(*)(C=A-B)	247,451,497	243,542,232

지배기업소유주지분 총계(D)	263,296,236	252,893,739

순차입금비율(E=C/D)	0.94	0.96

(*)리스부채를 포함하고 있습니다.

(5) 공정가치① 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	2,395,920	2,395,920	2,395,920	2,395,920

상각후원가로 측정하는 금융자산:

현금및현금성자산	9,867,818	(*1)	9,672,922	(*1)

매출채권및기타채권	83,319,769	(*1)	77,959,356	(*1)

기타비유동금융자산	2,684,996	(*1)	2,197,471	(*1)

장기매출채권및기타채권	5,376,296	(*1)	5,452,112	(*1)

소 계	101,248,879	95,281,861

금융자산 합계	103,644,799	97,677,781

금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채:

단기차입금	97,647,432	(*1)	86,630,261	(*1)

매입채무및기타채무	105,792,919	(*1)	110,067,420	(*1)

유동성사채	39,965,860	(*1)	44,989,042	(*1)

유동성리스부채	3,515,918	(*2)	5,213,539	(*2)

장기차입금	1,000,000	(*1)	1,000,000	(*1)

사채	111,743,161	(*1)	111,668,226	(*1)

리스부채	3,446,944	(*2)	3,714,085	(*2)

금융부채 합계	363,112,234	363,282,573

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 가치평가기법 및 투입변수 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	3	현금흐름할인법	장기 수익성장률 : 1%

가중평균자본비용 : 14.30%

④ 보고기간 종료일 현재 공정가치로 인식한 금융자산의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산(부채) 범주	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당분기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	2,395,920	2,395,920

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	2,395,920	2,395,920

(6) 금융자산의 양도 보고기간 종료일 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

할인된 매출채권의 장부금액	285,432	3,764,262

관련 차입금의 장부금액	285,432	3,764,262

당사는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 당사가 매출채권 팩토링 거래에서 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 당사가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금으로 분류되어 있습니다. 나. 파생상품 등에 관한 사항- 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.