해태제과식품 사업보고서 (2023.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있는 상태입니다. (2) 산업의 성장성국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 위축이 심화되고 있는 상황 하에 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만최근 건강식품류의 과자 등 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성제과산업이 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌고, 최근 경제여건에 따른 소비심리가 정체되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. (4) 계절성국내 제과시장의 경우 비스킷, 캔디, 껌 등은 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류와 아이스크림은 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다.(5) 국내외 시장여건1) 시장의 안정성국내 제과시장은 과자 4개사(해태제과식품, 롯데제과, 크라운제과, 오리온) 및 아이스크림 4개사(해태제과식품, 롯데제과, 빙그레, 롯데푸드) 위주의 과점적인 형태를 보이고 있으며 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 사업으로서 진입장벽이 상당히 높아 사업의 안정성은 비교적 우수한 편입니다. 특히, 회사별로 거래처와의 거래관계가안정적으로 지속되고 있고 프리미엄 제품 개발 및 장수 브랜드 리뉴얼 등 회사별 대표 브랜드에 대한 시장 수요가 꾸준히 유지되고 있어 시장점유율의 변화는 크게 나타나지 않고 있습니다.2) 경쟁상황제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은진입장벽을 형성하고 있으며, 상위 4개업체가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 하지만 기호 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 있으며 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편이며 최근 대형할인점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드들의 국내시장 진입 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세입니다.(6) 회사의 장단점당사는 다양한 장수제품을 보유하고 있으며, 그 중에서도 연양갱은 당사의 역사와 함께 국내 최장수 브랜드로 자리 매김을 하였습니다. 또한 부라보콘, 고향만두, 홈런볼, 오예스, 에이스, 맛동산, 자유시간, 버터링, 사브레 등의 장수 브랜드는 당사를 대표하는 것은 물론 국내 제과시장의 대표 브랜드로 그 위상을 더 높이고 있습니다. 또한, 2014년 8월에 출시된 “허니버터칩”은 감자칩의 짭잘한 맛이라는 편견을 깨고,“단맛”감자칩이라는 역발상으로 스낵 업계의 최고 히트 상품이 되었으며 “허니”라는 브랜드는 제과시장을 넘어 타 산업으로의 확대로 대한민국의 트렌드를 이끌어가는 핵심 키워드가 되었습니다.(7) 사업부문별 재무정보당사의 재무정보는 당 사업보고서의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재무제표를 참조하시기 바랍니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황당사는 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄에 매각되어 운영되던 중 2005년 동종업계의 경쟁사인 크라운컨소시엄에 인수되어 현재에 이르고 있습니다. 재무적 투자그룹인 UBS컨소시엄과는 달리 현재 동종업을 운영하고 있는 크라운컨소시엄에서 인수하게 됨에 따라 적극적 투자, 양사 시너지 효과 및 새로운 오너의 적극적인 의지에 힘입어 극적인 Turn-around를 기대하고 영업에 매진해 왔습니다.인수 후 영업직 장기 파업의 영향으로 2007년까지 부진한 영업 실적을 나타냈으며 2008년에는 국제곡물가 상승 및 환율 급등과 멜라민 사태 등 외부 악재에 따른 영향으로 영업 실적이 저하되기도 하였습니다. 생산설비 통합 및 2009년 3월 이후 (주)크라운제과와의 영업망을 공유하면서 크라운제과와의 상호 품목 교류 및 영업소 축소에 따른 비용 절감, 각 사별 거래기반 확대 등으로 안정된 시장지위에 힘입어 전반적인 수익성이 개선되었습니다.

당사는 2016년의 경우 전년대비 1.8% 감소한 7,753억원의 매출액을 달성하였고, 내수경기 침체, 국제곡물가격상승 및 환율 불안 등의 경영환경 불투명속에서도, 지속적인 구매프로세스의 개선과 효율적인 판매조직 체계 구축 등과 같은 활동을 통하여 비용의 효과성 및 생산성 제고를 위한 노력에 전력을 다하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	구분	제품명	비고

제과사업	과자	홈런볼,오예스외	-

아이스크림	부라보콘,바밤바외	-

식품	고향만두외	-

수출	오예스외	수출외

당사는 제과사업부문을 과자부문, 아이스크림부문, 식품사업부문, 수출부문으로 구분하여 관리하고 있습니다. 또한 판매 유통채널을 구분하고 과자, 아이스크림, 식품 부문을 구분하여 판매 조직을 구성하여 유통영업(과자, 아이스크림, 식품)과 시판영업(과자, 아이스크림), 해외사업부(수출입 담당)로 구분하고 있습니다 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

부문	회사명	매출유형	품 목	주요상표등	매출액(비율)

식품제조	해태제과식품(주)	제품매출	과자류,아이스크림	홈런볼, 오예스 등	522,132(63.2%)

상품매출	과자류,냉동식품	자가비, 고향만두 등	294,489(35.6%)

용역매출	위탁판매용역	9,631(1.2%)

소 계	826,252(100.0%)

* 상기 금액은 총매출액 금액임.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	구 분	제16기	제15기	제14기

에이스	비스킷	4,500	4,000	4,000

아이스쿨	껌	5,000	5,000	5,000

자유시간	쵸코렛	1,000	800	800

맛동산	스낵	3,000	3,000	3,000

꿀호떡	샌드	1,300	1,200	1,200

누가바	바	800	700	600

고향만두	식품	3,300	3,300	3,300

(1) 산출기준 : 제품 소매가(2) 주요 가격변동 원인

- 원재료 가격 및 제품 규격 변경으로 인한 가격 변동

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	주요매입처	주요매입처와의 특수관계

제조업	원 재 료	정백,박력1급외	과자의기초재료	116,834(59.7%)	CJ제일제당 등	-

포 장 재 료	맛동산필름외	완제품과자포장	41,486(21.2%)	윈스팩 등	-

저 장 품	골판지 외	연료,수선자재등	8,115(4.1%)	한국수출포장 등	-

외주가공재료	IV400(원단)외	원단상태를 가공	3,279(1.7%)	상미사 등	-

미착 재료	HT-88외	수입원재료	26,035(13.3%)	Havero 등	-

합 계	195,749(100.0%)	-	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제16기	제15기	제14기

설탕류	국 내	820	770	810

수 입	-	-	-

수입초코류	국 내	-	-	-

수 입	6,265	6,273	5,996

견과류	국 내	5,750	5,690	5,350

수 입	-	-	-

유지류	국 내	1,090	960	990

수 입	-	-	-

수입우유류	국 내	-	-	-

수 입	4,830	4,596	5,726

* 매입기준: KG

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적의 산출근거 (1) 생산능력

(수량 : ton, 금액 : 백만원)

구 분	품 목	2016년	2015년	2014년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안공장	껌, 쵸코렛	21,478	311,751	20,774	305,004	18,599	300,361

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	38,467	504,206	38,595	465,980	33,952	365,166

청주공장	스낵	12,883	177,036	14,414	191,242	11,167	165,493

대구공장	비스켓, 아이스크림	68,405	645,687	65,747	595,171	49,462	545,910

합 계	141,233	1,638,680	139,530	1,557,397	113,180	1,376,930

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준

- 생산라인별 월평균 조업일수 21일 일일 8시간 3교대 기준(실조업시간 22.5시간/일 → 조당 식사시간 0.5시간 제외)- 생산라인중 일부는 2교대 기준

② 산출방법

- 생산라인별 생산비중이 제일 큰 대표제품 기준 생산능력 산출- 년조업시간 : 조당작업시간 7.5시간 * 3교대/일 * 21일/월 * 12월 = 5,670시간/년- 산출방법 : 대표제품 조당 생산능력(Box단가 * 조당표준생산Box) * 년조업시간

2) 평균가동시간

- 5,670시간/년 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(수량 : ton, 금액 : 백만원)

구 분	품 목	2016년	2015년	2014년

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안공장	껌, 쵸코렛	15,788	211,826	15,197	204,664	14,511	199,053

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	21,086	273,382	20,091	269,182	15,909	208,175

청주공장	스낵	12,374	159,231	13,987	189,858	10,448	134,544

대구공장	비스켓, 아이스크림	34,550	368,200	32,581	340,578	27,383	293,664

합 계	83,798	1,012,639	81,856	1,004,282	68,251	835,436

(2) 가동률(단위 : 백만원, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

천안공장	껌, 쵸코렛	311,751	211,826	67.9%

광주공장	비스켓, 캔디, 아이스크림	504,206	273,382	54.2%

청주공장	스낵	177,036	159,231	89.9%

대구공장	비스켓, 아이스크림	645,687	368,200	57.0%

합 계	1,638,680	1,012,639	61.8%

* 금액기준다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사는 천안, 광주, 청주, 대구에 생산공장을 운영하고 있으며 과자, 아이스크림 및 식품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[생산공장 현황]

지역	회사명	사업장	소재지

국내	해태제과식품(주)	천안공장	충남 천안시 서북구 성거읍 천흥8길 73 (천흥리)

광주공장	광주 북구 하서로 222 (양산동)

청주공장	충북 청주시 흥덕구 공단로 48 (복대동)

대구공장	경북 경산시 하양읍 대경로 541 (부호리)

[ 생산설비의 현황 ]

(단위: 천원)

과 목	기초금액	취득액	처분액	상각액	기타증감액(*)	기말금액

토지	113,980,435	-	-	-	-	113,980,435

건물	49,954,791	851,018	-	(2,222,167)	-	48,583,642

구축물	1,515,902	387,278	(3,000)	(297,011)	-	1,603,169

기계장치	96,425,750	18,036,071	(29)	(10,518,083)	836,694	104,780,403

차량운반구	2,125,057	14,676,501	(158,964)	(2,644,876)	-	13,997,718

기타유형자산	23,271,203	7,857,054	(153,621)	(8,223,842)	(582,804)	22,167,990

건설중인자산	3,834,116	3,942,635	-	-	(255,700)	7,521,051

합 계	291,107,254	45,750,557	(315,614)	(23,905,979)	(1,810)	312,634,408

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	투자대상자산	투자기간	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

제과부문	토지	2015.06 ~ 2020.06	CAPA 증설	177	65	112	-

당사는 공장 이전에 대한 검토 중 충청남도 및 아산시로부터 아산테크노밸리의 분양을 제안 받아 투자를 진행하게 되었습니다. 해당 투자는 2020년까지 지속될 예정이며, 반기에 한번씩 16억원이 해당 투자와 관련하여 지출되고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 해당 부지를 활용한 설비 증설은 계획된 것이 없으며, 추후 증설과 관련된 계획이 수립되는 경우 적절히 공시할 계획입니다. 당사는 해당 부지 매입을 통해 향후 공장 이전 시 당사의 생산능력이 증가하고 생산효율이 증대될 것으로 기대하고 있습니다.2) 향후 투자계획당사는 보고서 작성 기준일 현재 상기의 진행중인 투자를 제외하고는 추가적인 투자계획이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품 목	제16기	제15기	제14기

식품제조	해태제과식품(주)	제품매출	비스킷껌아이스크림	수 출	16,156	17,031	14,135

내 수	505,976	522,252	456,130

합 계	522,132	539,283	470,265

상품매출	냉동식품외	수 출	24,006	23,224	22,104

내 수	270,483	264,985	220,888

합 계	294,489	288,209	242,992

용 역 매 출	9,631	11,461	13,768

매출에누리등	(50,968)	(49,188)	(56,585)

소 계	775,284	789,765	670,440

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 : 4담당, 해외사업부로 구성① 유통영업담당 : 2부 14팀으로 구성, 할인매장, 유통, 군납, CVS 전담② 식품영업담당 : 1부 2팀 11개영업소로 구성, 냉동식품 판매③ 시판영업담당 : 1부 2팀 5개지점 50개영업소로 구성, 일반슈퍼(과자) 전담④ 아이스크림영업담당 : 1부 1팀 9개지점 40개영업소 4개분소로 구성 일반슈퍼전담⑤ 해외사업부 : 1부 2팀으로 구성, 수출입 담당(2) 판매경로공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 소매상(할인매장, 슈퍼)⇒ 소비자(3) 판매방법 및 조건① 영업소에서 판매차량으로 할인매장, 슈퍼 등에 납품,진열활동을 통해 최종소비자에게 판매함② 대금은 현금, 어음 등으로 수금함 (4) 판매전략① 지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 일반슈퍼) 특성별로 구분, 차별화하여 판매② 수익성 및 시장점유율 확대

6. 수주상황(단위 : 백만원 )

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

" 해 당 사 항 없 음 "

7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

현금성자산	12,759,323	18,781,410	12,715,667

매출채권및기타채권	127,012,853	103,096,654	110,999,954

장기금융예치금	2,000	4,500	5,500

장기매출채권및기타채권	20,502,478	20,421,726	20,740,800

합 계	160,276,654	142,304,290	144,461,921

(2) 유동성위험연결실체는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 연결실체는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여 연결실체는 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, (주)우리은행, (주)하나은행 등과 차입약정 한도를 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성된 만기분석은 다음과 같으며, 원금 및 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

① 제 16(당) 기

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	160,147,157	160,147,157	105,595,977	54,050,236	500,944

단기차입금	44,942,341	45,643,052	3,789,597	41,853,455	-

장기차입금(유동성 포함)	61,027,777	62,048,292	886,481	61,067,367	94,444

사채(유동성 포함)	159,759,345	164,470,537	1,138,575	72,386,854	90,945,108

합 계	425,876,620	432,309,038	111,410,630	229,357,912	91,540,496

② 제 15(전) 기

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	159,609,205	159,609,205	107,681,385	51,426,335	501,485

단기차입금	14,340,835	14,763,623	622,887	14,140,736	-

장기차입금(유동성 포함)	102,361,111	109,912,973	1,484,274	4,436,977	103,991,722

사채(유동성 포함)	219,464,329	229,997,854	1,709,175	64,280,691	164,007,988

합 계	495,775,480	514,283,655	111,497,721	134,284,739	268,501,195

③ 제 15(전) 기초

(단위: 천원)

과 목	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	4개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무	151,958,512	151,958,512	130,191,669	21,566,817	200,026

단기차입금	38,893,219	39,646,934	4,611,921	35,035,013	-

장기차입금(유동성 포함)	103,400,000	115,092,849	1,402,980	4,540,073	109,149,796

사채(유동성 포함)	197,513,060	210,613,870	40,096,620	34,467,375	136,049,875

합 계	491,764,791	517,312,165	176,303,190	95,609,278	245,399,697

(3) 시장위험① 환위험연결실체는 수출입, 외화자금의 대여 및 차입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 연결실체는 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 원화장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

USD	JPY	USD	JPY	USD	JPY	EUR

외화자산:

현금및현금성자산	703,456	974,814	667,786	260,417	464,317	12	-

매출채권및기타채권	4,947,790	522,384	2,877,918	284,977	3,358,034	885,517	-

외화자산 합계	5,651,246	1,497,198	3,545,704	545,394	3,822,351	885,529	-

외화부채:

매입채무및기타채무	87,532	-	205,978	-	164,379	-	3,074

단기차입금	450,241	-	486,735	-	604,119	-	-

외화부채 합계	537,773	-	692,713	-	768,498	-	3,074

당기말과 전기말, 전기초 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 16(당) 기	제 15(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	511,347	(511,347)	285,299	(285,299)

JPY	149,720	(149,720)	54,539	(54,539)

합 계	661,067	(661,067)	339,838	(339,838)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말, 전기초 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율 위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한 연결실체는 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 이자발생 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

변동이자율:

단기차입금	8,000,000	-	23,000,000

고정이자율:

단기차입금	36,942,341	14,340,835	15,893,219

장기차입금 (유동성 포함)	61,027,777	102,361,111	103,400,000

사채 (유동성 포함)	159,759,346	219,464,329	159,502,061

전환사채 (유동성 포함)	-	-	38,010,999

소 계	257,729,464	336,166,275	316,806,279

합 계	265,729,464	336,166,275	339,806,279

당기말과 전기말, 전기초 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 금융부채의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 16(당) 기	제 15(전) 기

1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시

변동이자율 금융부채	80,000	(80,000)	-	-

(4) 자본위험연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

차입금 총계(A)	265,729,464	336,166,275	339,806,279

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(B)	14,368,206	19,609,876	13,295,790

순 차입금(C=A-B)	251,361,258	316,556,399	326,510,489

지배기업소유주지분 총계(D)	277,442,874	163,787,151	146,466,308

순차입금비율(E=C/D)	0.91	1.93	2.23

(5) 공정가치① 당기말과 전기말, 전기초 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

매도가능금융자산	33,535	33,535	46,860	46,860	33,917	33,917

취득원가로 인식된 금융자산(*1):

매도가능금융자산	2,489,660	2,489,660	2,489,660	2,489,660	2,489,660	2,489,660

상각후원가로 인식된 금융자산(*2):

현금및현금성자산	14,368,206	14,368,206	19,609,876	19,609,876	13,295,790	13,295,790

매출채권및기타채권	127,012,853	127,012,853	103,096,654	103,096,654	110,999,954	110,999,954

장기금융예치금	2,000	2,000	4,500	4,500	5,500	5,500

장기매출채권및기타채권	20,502,478	20,502,478	20,421,726	20,421,726	20,740,800	20,740,800

소 계	161,885,537	161,885,537	143,132,756	143,132,756	145,042,044	145,042,044

금융자산 합계	164,408,732	164,408,732	145,669,276	145,669,276	147,565,621	147,565,621

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채(*2):

단기차입금	44,942,341	44,942,341	14,340,835	14,340,835	38,893,219	38,893,219

매입채무및기타채무	159,946,157	159,946,157	159,408,205	159,408,205	151,758,512	151,758,512

장기매입채무및기타채무	201,000	201,000	201,000	201,000	200,000	200,000

유동성장기차입금	60,933,333	60,933,333	1,133,333	1,133,333	1,038,889	1,038,889

유동성사채	69,933,479	69,933,479	59,933,351	59,933,351	29,954,800	29,954,800

장기차입금	94,444	94,444	101,227,778	101,227,778	102,361,111	102,361,111

사채	89,825,867	89,825,867	159,530,978	159,530,978	129,547,261	129,547,261

전환사채	-	-	-	-	38,010,999	38,010,999

금융부채 합계	425,876,621	425,876,621	495,775,480	495,775,480	491,764,791	491,764,791

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않는 비상장지분상품에 대하여는 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으며, 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 아니하여 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 상각후원가로 인식된 금융자산 및 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 공정가치 측정을 수행하지 아니하였습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 당기말과 전기말, 전기초 현재 공정가치로 인식한 금융자산의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산(부채) 범주	수준 1	합 계

당기말:

매도가능금융자산	33,535	33,535

전기말:

매도가능금융자산	46,860	46,860

전기초:

매도가능금융자산	33,917	33,917

(6) 금융자산의 양도당기말과 전기말, 전기초 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

할인된 매출채권의 장부금액	450,241	486,735	604,119

관련 차입금의 장부금액	450,241	486,735	604,119

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 연결실체가 매출채권 팩토링 거래에서 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결실체가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금으로 분류되어 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 가. 해태가루비 문막공장 증설당사는 당사의 다른 제과제품들의 라인에 비해 감자칩라인이 상대적으로 생산Capa가 부족하다고 판단하여, 당사와 일본가루비사가 180억원을 투자해 강원도 원주 문막공장 부근에 추가로 신축공장을 증설하였습니다. 해당 생산시설은 2015년 12월에 착공하였고, 2016년 5월 완공하여 가동중에 있습니다. 주요 생산품목은 허니버터칩이며 기타 다른 제품의 생산도 가능하도록 공장을 증설하였습니다. 당사는 생산시설 증대로 그 동안 수요를 전부 충족시키지 못했던 공급능력을 확충하고, 스낵류 생산능력의 확대를 통해 또 다른 매출 증대의 기회로 삼고자 하고 있습니다. 나. 아산테크노밸리 부지 매입

(단위 : 억원)

사업부문	투자대상자산	투자기간	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

제과부문	토지	2015.06 ~ 2020.06	CAPA 증설	177	65	112	-

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

- 1연구소 1담당 2부 1원 8개팀으로 구성

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제16기	제15기	제14기	비 고

원 재 료 비	538	509	518	-

인 건 비	2,038	1,832	1,738	-

감 가 상 각 비	456	374	240	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	3,032	2,715	2,496	-

회계처리	판매비와 관리비	3,032	2,715	2,496	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.4%	0.3%	0.4%	-

나. 연구개발 실적

(1) 비스켓- 포키 녹차 : 진한 녹차의 맛과 바삭한 스틱의 밸런스가 좋은 녹차스틱- 프리츠 시나몬 : 바삭한 파이 위에 시나몬의 향긋함과 달콤함이 어우러진 파이 스틱- 프리츠 스윗버터 : 바삭한 파이 위에 버터의 고소한 향과 깊은 풍미가 살아 있는 달콤한 파이 스틱- 프렌치 마키아또: 카라멜 마키아또 맛의 풍부한 파이- 프리츠 애플 : 바삭한 파이 위에 사과의 상큼함과 달콤함이 조화된 파이 스틱

- 녹차틴틴 : 녹차라떼의 맛을 풍부하게 느낄 수 있는 쿠키- 오예스바나나: 부드러운 케익에 달콤하고 부드러운 바나나 크림이 가득찬 초코케익

- 사브레 멜론 : 상큼한 멜론의 풍미를 느낄 수 있는 바삭한 쿠키- 피자니아 : 한 입 크기의 조각피자 모양, 콤비네이션 피자맛 크래커- 오예스 녹차 : 달콤쌉사름한 녹차크림이 샌딩된 한정판 오예스- 슈아브 : 달콤한 초코가 하프 엔로빙, 상큼한 라즈베리 쨈이 충진된 부드러운 조직감의 디저트형 쿠키(2) 스낵- 자가비 군옥수수맛 : 담백한 감자기지와 숯불로 구운 달콤한 군옥수수맛을 조화 - 타코야끼볼 : 부드러운 옥수수기지에 새콤달콤 풍미가득한 타코야끼소스맛과 구수한 문어맛의 조화- 구운오징어땅콩 : 고소한 땅콩과 풍부한 오징어맛을 조화시킨 볼스낵- 팝칩 군옥수수맛 : 기름에 튀기지않은 건강한 스낵, 삼각형 형태로 퍼핑된 옥수수칩에 고소한 군옥수수 맛을 조화- 달고나팝콘 : 추억의 달고나 맛을 mushroom type의 담백한 팝콘에 조화시킨 제품- 생생칩 콘포타쥬맛 : 감자칩 기지에 진한 콘스프맛 시즈닝을 조화시킨 제품- 오코노미야끼칩 : 바삭한 소맥기지에 달콤상큼 풍미가득한 오코노미야끼 소스맛과 해물맛을 조화시킨 제품- 참기름 감자칩 : 감자칩기지에 진한 국산 참기름과 고소하게 구운 해남 김을 조화시킨 제품- 매콤통통 : 바삭바삭한 소맥기지와 매콤한 해물맛이 조화된 제품- 허니더블칩 : 기존대비 2배 두꺼운 웨이브 감자칩에 허니버터맛을 조화시켜 풍부한 식감과 달콤하고 짭짤한 풍미를 느낄 수 있는 제품- 신당동 간장치킨맛: 국민간식 간장치킨맛의 달콤짭짤한 풍미를 느낄수 있는 제품- 생생칩 차그릴스테이크 : 웨이브 감자칩 기지에 풍부한 그릴풍미와 진한 스테이크맛이 조화된 제품- 자가비 고추냉이맛 : 고소한 감자기지와 알싸한 간장와사비맛이 조화된 제품(3) 당과- 쿠키앤 크림 화이트미니 : 쿠키앤 크림 화이트 제품을 취식이 편리하게 미니사이즈로 개발한 제품- 쿠키 앤 크림 화이트미니 케이스 : 쿠키 앤 크림 화이트 미니 제품을 선물하기 편하게 포장함- 뽀로로 화이트엔젤 케이스 : 뽀로로 캐릭터를 이용한 동그란 메달형태의 밀크 초콜릿- 123변신로봇 : 아이들의 창의력 발달에 좋은 변신(숫자)로봇을 이용한 제품- 짜먹는 물젤리: 복숭아과즙, 청포도과즙과 비타민C가 함유되어 있는 천연과즙 물젤리- 티피 초코펀 : 초코, 완구 복합 제품, 티피 초코볼 + 완구- 크런치킹 쿠키팝 : 크런치라이스 + 블랙쿠키 + 초콜릿, 재미있는 삼각형 모양의 초콜릿- 티피 프렌즈 꼬마볼 : 초코, 완구 복합 제품, 초코볼 + 완구 (남녀 완구 25종이상)- 퍼니베어 : 소프트한 식감의 귀여운 곰모양 젤리, 알록달록한 5가지 과일맛 젤리- 허브큐 : 미세먼지 예방에 좋은 천연 목캔디, 답답한 목에 시원한 청량감과 허브향이 조화로운 하드캔디(4) 아이스크림- 그레이프킹 : 적포도 농축액이 첨가된 과즙감 있는 청량바 제품- 백도바 : 백도 퓨레와 농축액이 첨가된 복숭아 맛의 청량바 제품- 탱크보이 애플 : 사과크림과 얼음이 혼합된 슬러쉬에 사과다이스 및 알긴산젤리가 섞여있는 튜브제품- 베리베리바 : 우유맛 Shell에 딸기퓨레시럽 Core인 Shell 바 제품- 솜사탕바 : 솜사탕맛 크림에 코튼 캔디 피스가 들어있는 스틱바 제품- 쁘띠 체리 : 체리크림에 크랜베리시럽이 섞인 부드러운 미니컵 제품- 쁘띠 쿠키 : 코코아샌드쿠키 하나가 통째로 들어가있는 쿠키 미니컵- 아이스가이 스포츠 바 : 연한 푸른 색상에 이온음료 맛의 바 제품- 우유에 빠진 레몬 : 우유와 레몬 농축액이 함유되어 있는 바제품- 자색고구마통통 : 자색고구마크림에 고구마다이스가 함유된 샤베트 제품(5) 냉동- 순% 갈비교자: 배로재운 부드러운 갈비로 속을 채운 숯불갈비맛 프리미엄 교자만두- 콘치즈톡톡 : 달콤한 옥수수콘과 고소한 치즈를 듬뿍 넣어 만든 영양간식 군만두- 고향만두 왕교자골드 : 보성녹돈을 사용한 소와 촉촉한 만두피로 담백한 맛을 살린 왕교자 제품- 중화군만두 : 발효피의 바삭한 식감과 발효소스, 생강향을 이용한 중화풍 군만두 제품-불고기군만두 : 발효소스의 간장맛과 고소한 자연버터로 맛을낸 불고기맛 군만두

- 모찌水교자 : 찹쌀가루와 찰감자전분을 첨가한 쫄깃한 피에 발효소스와 생강으로 맛을 낸 수교자- 새우포자만두 : 새우살의 씹히는 풍미와 흑임자의 고소한 맛이 어우러진 육즙 가득한 포자만두- 요리쿡만두피 : 버터와 파슬리 가루로 풍미를 더한 홈메이드 요리 만두피 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 (2016년 12월 31일 기준)

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	112,848	40,963	(51,333)	102,478	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	112,848	40,963	(51,333)	102,478	-

회사채 (공모)	220,000	-	(60,000)	160,000	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	55,943	-	55,943	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

전환사채(상환전환우선주)	-	-	-	-	-

자본시장 합계	220,000	55,943	(60,000)	215,943	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	32,090	-	32,090	-

총 계	332,848	128,996	(111,333)	350,511	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공 모 :	-	-

-	사 모 :	-	-

주1)2016년 5월 4일 당사의 3,704,840주 유상증자와 자기주식 구주매출 2,125,160주의 신규조달이 발생하였습니다.

[해외조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

- 당사는 보고서 작성 대상 기간 동안 해당 사항이 없습니다.

나. 지적재산권 관련(1)당사는 영위하는 사업과 관련하여 현재 총 4,064건(상표권 3,913건, 의장권 121건, 특허권 20건, 실용신안권 10건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 내 용	총 건수	비 고

상 표 권	오예스,홈런볼,바밤바 등	3,913	국내외 상표권

의 장 권	과자 포장용 상자 등	121	국내외 의장권

특 허 권	아이스바의 제조방법 및 장치 등	20	국내외 특허권

실용신안권	원추형 식품포장용기 등	10	국내 실용신안권

합 계	4,064	-

- 지적재산권의 관리는 당사의 "총무팀"에서 총괄하고 있으며, 지식재산권 관리의 기본방침 수립, 출원/등록에 관한 사항, 보호 및 분쟁처리에 관한 사항, 유지관리 및 침해에 대한 조치사항, 지식재산권 홍보 및 교육에 관한 사항 등에 관한 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 지적재산권과 관련하여 특이사항 발생 시 변리사의 자문을 받아 업무를 수행하고 있습니다.(2)합작법인의 상표권등에 관한 사항합작법인(해태가루비, 글리코해태)에서 생산하는 제품중 가루비, 글리코사가 소유한 상표권등은 원칙적으로 합작계약 종료시 라이센스 계약도 종료되며, 합작계약이 종료 되어도 별도의 라이센스 계약을 체결하면 계속적으로 사용이 가능합니다. 다. 영위하는 사업에 대한 규제사항

의식수준과 소득수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제가 증가하고 있습니다. 이에 따라 정부는 식품 업체의 제품생산 과정에서 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유도하기위해 식품위해요소 중점관리기준(HACCP)의 적용확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 하지만 식품 위생 및 안전 사고는 소비자의 건강에 직결되는 문제이기 때문에 당사는꾸준한 안전 및 위생 관리로 안전사고 발생을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다