해태제과식품 사업보고서 (2023.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 . 2. 개요국내의 제과산업은 인구증가율 둔화에 따른 양적인 성장의 한계를 보이고 있으며 그 성숙도가 심화되고 있습니다. 제품생산기술의 차별화가 힘들기 때문에 모방이 용이한 제과제품의 특성상 유사제품이 난립함으로써 제품브랜드 인지도가 시장지위를 경정하는 중요한 요소로서 작용하고 있습니다. 당사는 오랜 업력을 통한 제품생산력 및개발능력을 배양함으로써 다수의 장수브랜드 제품을 보유하고 있으며 우수한 신제품을 지속적으로 출시하여 선도적인 시장지위를 유지하고 있습니다.

소득수준의 향상 및 식생활의 고급화, 건강중시 경향은 제과산업에도 커다란 영향을 미치고 있습니다. 멜라민 파동을 계기로 친환경 원료, 몸에 좋은 성분을 주원료로 사용하는 프리미엄 웰빙 과자시장의 규모가 점점 확대되고 있습니다. 당사는 이러한 시대의 트랜드를 인지하고 소비자의 기대에 부응하기 위해서 유기농 원료를 이용한 제품를 출시하여 판매하고 있으며 브랜드 관리를 위한 투자활동 또한 적극적으로 수행하고 있습니다.

제과산업의 특성상 영업망의 장악력 및 효율적 운영은 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 당사는 (주)크라운제과와의 영업망을 공유하면서 영업소 감축에 따른 운영인력 감소, 영업사원의 고객대응력 개선, 고객점의 거래기반 확대 등을 통해서 영업수익성 개선효과가 발생하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감	증감율(%)

2016년	2015년

매출액	785,512	799,620	(14,108)	(1.8)

매출원가	478,869	470,638	8,231	1.7

매출총이익	306,643	328,982	(22,339)	(6.8)

판매비와관리비	276,639	280,408	(3,768)	(1.3)

영업이익	30,004	48,575	(18,571)	(38.2)

법인세비용차감전계속영업이익	26,835	26,146	689	2.6

당기순이익	21,448	18,240	3,208	17.6

- 제 16기 2016년 연결 매출액은 전년대비 1.8% 감소한 7,855 억원을 기록하였습니다. 2016년은 경기 침체로 인해 과자 매출이 소폭 감소하였습니다.

- 매출원가의 경우 총매출원가율은 전년대비 2.1% 증가한 61.0%를 기록하였으며, 매출액 감소로 인해 판관비가 소폭 감소였습니다. 매출 대비 판매비와관리비 비율은 전년대비 0.2% 증가한 35.2%를 기록하였습니다. 그 결과 영업이익은 38.2% 감소한 300억원을 기록하였으며, 영업이익율은 3.8%로 전년대비 2.3% 감소하였습니다. - 법인세비용차감전순이익은 이자비용 감소 및 주식양도소득세 환급으로 인해 전년대비 2.6% 증가한 268억을 기록하였습니다.

- 연결당기순이익은 전년대비 17.6% 증가한 214억원을 기록하였습니다.

나. 재무상태[요약연결재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감	증감율(%)

2016년	2015년

[유동자산]	195,861	176,769	19,092	10.8

ㆍ당좌자산	148,432	131,279	17,152	13.1

ㆍ재고자산	47,429	45,490	1,940	4.3

[비유동자산]	591,432	566,548	24,884	4.4

ㆍ투자자산	51,636	51,876	(240)	(0.5)

ㆍ유형자산	312,634	291,107	21,527	7.4

ㆍ무형자산	198,325	198,266	59	-

ㆍ기타비유동자산	28,837	25,299	3,538	14.0

자산총계	787,293	743,317	43,976	5.9

[유동부채]	354,832	256,971	97,861	38.1

[비유동부채]	146,792	314,508	(167,717)	(53.3)

부채총계	501,624	571,479	(69,855)	(12.2)

자본총계	285,668	171,837	113,831	66.2

부채와 자본총계	787,293	743,317	43,976	5.9

- 자산은 전기대비 440억(5.9%) 증가한 7,873억입니다. 자산의 주요 증가 원인은 유형자산 취득 및 매출채권 증가 등에 있습니다.- 부채는 전기대비 699억(12.2%) 감소한 5,016억으로, 영업활동에 따른 현금흐름 개선 및 기업공개를 통하여 차입금을 상환한 요인입니다.

- 자본은 전기대비 1,138억 증가한 2,857억으로 기업공개 및 당사와 자회사등의 당기순이익 효과입니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성지표

(단위 : %)

주요재무비율	산식	2016년	2015년	증감	비고

유동비율	(유동자산/유동부채)×100	55.2	68.8	(13.6)	-

부채비율	(부채총계/자기자본)×100	175.6	332.6	(157.0)	-

차입금의존도	(차입금/총자산)×100	33.8	45.2	(11.5)	-

자기자본비율	(자기자본/총자산)×100	36.3	23.1	13.2	-

나. 단기 차입금

(단위: 천원)

금융기관	구 분	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

한국산업은행	운영자금(*1)	-	10,000,000	10,000,000

(주)신한은행	당좌차월	8,000,000	-	3,000,000

(주)하나은행	운영자금	12,992,100	2,854,100	4,289,100

수협중앙회	운영자금	3,000,000	-	-

농협은행(주)	운영자금	500,000	1,000,000	1,000,000

(주)우리은행	운영자금	20,000,000	-	-

당좌차월	-	-	20,000,000

매출채권 매각 등(*2)	450,241	486,735	604,119

합 계	44,942,341	14,340,835	38,893,219

다. 장기 차입금

(단위: 천원)

차입처	내 역	만기일	이자율(%)	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

(주)우리은행(*1,2)	일반자금	2017.06.02	3.95	59,800,000	70,000,000	70,000,000

(주)하나은행(*2)	2017.06.02	4.90	-	30,000,000	30,000,000

(주)신한은행	2018.01.21	4.86	1,227,777	2,361,111	3,400,000

합 계	61,027,777	102,361,111	103,400,000

유동성 대체	(60,933,333)	(1,133,333)	(1,038,889)

장부금액	94,444	101,227,778	102,361,111

라. 사채

(단위: 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	제 16(당) 기	제 15(전) 기	제 15(전) 기초

제8회 무보증공모사채	2015.10.04	3.84	-	-	30,000,000

제 9회 무보증공모사채	2016.08.22	3.93	-	60,000,000	60,000,000

제10회 무보증공모사채	2017.07.30	3.49	70,000,000	70,000,000	70,000,000

제11회 무보증공모사채	2018.04.10	2.25	60,000,000	60,000,000	-

제12회 무보증공모사채	2018.10.05	2.51	30,000,000	30,000,000	-

소 계	160,000,000	220,000,000	160,000,000

사채할인발행차금	(240,654)	(535,671)	(497,939)

유동성사채	(69,933,479)	(59,933,351)	(29,954,800)

합 계	89,825,867	159,530,978	129,547,261

5. 부외거래- XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '3. 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항- XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '4. 제재현황 등 그 밖의 상황'을 참조하시기 바랍니다.