해태제과식품 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요국내의 제과산업은 인구증가율 둔화에 따른 양적인 성장의 한계를 보이고 있으며 그 성숙도가 심화되고 있습니다. 제품생산기술의 차별화가 힘들기 때문에 모방이 용이한 제과제품의 특성상 유사제품이 난립함으로써 제품브랜드 인지도가 시장지위를 결정하는 중요한 요소로서 작용하고 있습니다. 당사는 오랜 업력을 통한 제품생산력 및개발능력을 배양함으로써 다수의 장수브랜드 제품을 보유하고 있으며 우수한 신제품을 지속적으로 출시하여 선도적인 시장지위를 유지하고 있습니다.

제과산업의 특성상 영업망의 장악력 및 효율적 운영은 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 당사는 (주)크라운제과와의 영업망을 공유하면서 영업소 감축에 따른 운영인력 감소, 영업사원의 고객대응력 개선, 고객점의 거래기반 확대 등을 통해서 영업수익성 개선효과가 발생하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감	증감율(%)

2018년	2017년

매출액	728,392	756,285	(27,893)	(3.7)

매출원가	479,862	506,788	(26,927)	(5.3)

매출총이익	248,531	249,497	(966)	(0.4)

판매비와관리비	222,399	233,222	(10,823)	(4.6)

영업이익	26,132	16,275	9,857	60.6

법인세비용차감전순이익	7,328	6,064	1,264	20.8

당기순이익	4,878	5,395	(517)	(9.6)

- 제18기 2018년 연결 매출액은 전년대비 3.7% 감소한 7,284 억원을 기록하였습니다

- 매출원가의 경우 총매출원가율은 전년대비 1.1% 감소한 65.9%를 기록하였으며, 매출액 감소로 인해 판관비가 감소였습니다. 매출 대비 판매비와관리비 비율은 전년대비 0.3% 감소한 30.5%를 기록하였습니다. 그 결과 영업이익은 60.6% 증가한 261억원을 기록하였으며, 영업이익율은 3.6%로 전년대비 1.4% 증가하였습니다. - 법인세비용차감전순이익은 17년도 천안공장 수해 보상에 따른 기저효과가 있었지만 전년대비 20.8% 증가한 73억을 기록하였습니다.

- 연결당기순이익은 전년대비 9.6% 감소한 49억원을 기록하였습니다.

나. 재무상태 [요약연결재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감	증감율(%)

2018년	2017년

[유동자산]	163,788	192,223	(28,435)	(14.8)

ㆍ당좌자산	114,739	137,879	(23,140)	(16.8)

ㆍ재고자산	49,048	54,344	(5,295)	(9.7)

[비유동자산]	622,170	617,427	4,743	0.8

ㆍ투자자산	40,029	43,159	(3,130)	(7.3)

ㆍ유형자산	371,187	354,493	16,694	4.7

ㆍ무형자산	192,396	197,921	(5,525)	(2.8)

ㆍ기타비유동자산	18,558	21,854	(3,296)	(15.1)

자산총계	785,957	809,650	(23,692)	(2.9)

[유동부채]	268,562	338,391	(69,829)	(20.6)

[비유동부채]	238,522	192,863	45,659	23.7

부채총계	507,084	531,254	(24,170)	(4.5)

자본총계	278,874	278,396	478	0.2

부채와 자본총계	785,957	809,650	(23,692)	(2.9)

- 자산은 전기대비 237억(2.9%) 감소한 7,860억입니다. 자산의 주요 감소 원인은 매출채권의 감소 및 종속회사 손상차손 반영한 요인입니다- 부채는 전기대비 242억(4.5%) 감소한 5,071억으로, 매입채무의 감소 및 확정급여부채가 감소한 요인입니다.

- 자본은 전기대비 5억 증가한 2,789억으로, 공정가치금융자산 평가손실 등으로 인한 요인입니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성지표

(단위 : %)

주요재무비율	산식	2018년	2017년	증감	비고

유동비율	(유동자산/유동부채)×100	61.0	56.8	4.2	-

부채비율	(부채총계/자기자본)×100	181.8	190.8	(9.0)	-

차입금의존도	(차입금/총자산)×100	37.9	35.6	2.3	-

자기자본비율	(자기자본/총자산)×100	35.5	34.4	1.1	-

나. 단기 차입금

(단위: 천원)

금융기관	구 분	당기말	전기말

산업은행(*1)	운영자금	22,350,000	22,350,000

신한은행	당좌차월	5,000,000	5,000,000

운영자금	1,800,000	1,100,000

매출채권매각 등(*2)	4,945,147	5,273,567

KEB하나은행	운영자금	25,251,100	15,157,100

매출채권매각 등(*2)	5,178,094	5,278,237

우리은행	운영자금	11,000,000	10,000,000

매출채권매각 등(*2)	548,894	588,066

합 계	76,073,235	64,746,970

(*1) 상기 차입금 관련하여 연결실체의 토지 및 건물 등이 담보로 제공되어 있습니다. (주석 17 참조)

(*2) 연결실체는 담보책임을 부담하고 있는 매출채권 양도거래와 관련하여, 동 매출채권의 양도대가로 금융기관으로부터 수취한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

연결실체는 상기 단기차입금과 관련하여 연 3.19% ~ 5.51%의 이자율을 부담하고 있습니다.

다. 장기 차입금

(단위: 천원)

차입처	내 역	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

우리은행(*)	일반자금대출	2020.06.02	3.87	39,900,000	40,000,000

신한은행	2018.01.21	-	-	94,444

KEB하나은행	2020.06.02	3.83	20,000,000	20,000,000

산업은행(*)	시설자금대출	2019.09.30	3.13	249,990	583,310

2019.09.30	3.05	375,000	875,000

2021.12.29	3.21	1,500,000	2,000,000

에너지시설	2021.03.15	1.50	22,950	65,150

소 계	62,047,940	63,617,904

유동성 대체	(1,135,190)	(1,469,964)

합 계	60,912,750	62,147,940

(*) 상기 차입금 관련하여 연결실체의 토지 및 건물 등이 담보로 제공되어 있습니다. (주석 17 참조)

라. 사채

(단위: 천원)

종 류	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제11회 무보증공모사채	2018.04.10	-	-	60,000,000

제12회 무보증공모사채	2018.10.05	-	-	30,000,000

제13-1회 무보증공모사채	2019.07.20	2.21	30,000,000	30,000,000

제13-2회 무보증공모사채	2020.07.20	2.45	40,000,000	40,000,000

제14-1회 무보증공모사채	2021.04.10	2.83	45,000,000	-

제14-2회 무보증공모사채	2023.04.10	3.44	45,000,000	-

소 계	160,000,000	160,000,000

사채할인발행차금	(433,153)	(285,853)

유동성 대체	(29,961,838)	(89,945,550

합 계	129,605,009	69,768,597

5. 부외거래- XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '3. 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항- XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '4. 제재현황 등 그 밖의 상황'을 참조하시기 바랍니다.