에스앤에스텍 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사를 포함한 연결실체는 현재 블랭크마스크 사업, 투자활동 관련사업으로 구성되어 있습니다. * 사업부문별 현황 1) 블랭크마스크 부문 (대상회사 : 에스앤에스텍) (산업의 특성) * 블랭크 마스크( Blank Mask )의 정의 블랭크마스크는 석영 유리기판 위에 금속박막 증착(Sputter)공정을 이용하여 필름을형성하고 그 위에 옵틱 또는 전자빔 감광액을 Coating 한 것을 말합니다.이는 Photomask의 핵심 재료가 되는 것으로, Photomask라 함은 블랭크마스크에 노광, 현상 및 식각 공정을 이용하여 반도체 및 LCD,OLED에 사용되는 회로패턴을 물리적으로 형상화 한 것입니다. 반도체, LCD 및 OLED 에서는 이러한 Photomask를 이용하여 Wafer 또는LCD Glass 등의 Substrate 위에 설계된 회로를 묘사하게 됩니다. 반도체, LCD 및 OLED 산업의 경우 국내에 위치한 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이 및LG디스플레이를 중심으로 반도체 및 LCD 산업의 중심 역할을 하고 있고 특히 LCD패널의 경우 중국 BOE, CSOT 패널업체를 중심으로 계속 성장하고 있어, 지리적인 이점과 기술 개발 및 사업 확대에 유리하며, 위험분산을 위해 고객들이 일본 이외 지역의 공급처를 원하고 있어 사업 환경은 매우 좋다고 할 수 있습니다. (산업의 성장성) 2014년 기준으로 세계의 반도체용 블랭크 마스크 시장 규모는 약 4,200억원 규모로 추정하고 있으며 매년 5.2% 정도 성장하는 것으로 예상됩니다. 특히 반도체 제품에 대한 수요가 기존의 컴퓨터, 전자 제품뿐만 아니라 자동차, 바이오, 의료용반도체, SoC 등으로 영역을 계속적으로 확장하고 있으므로 앞으로도 높은성장세를 유지할 것으로 예측되고 있습니다. FPD용 블랭크 마스크의 시장 규모는 약 3,400억원 규모로 추정하고 있으며 매년 7% 정도 성장하는 것으로 예상됩니다. 또한 LCD TV, Notebook, 스마트폰, Navigation 등 FPD에 대한 수요가 증가하고 있으며, 모바일 중심으로AMOLED, TV 분야는 UHD 등 적용분야가 확대되고 있어 지속적인 성장이 기대됩니다. 다만 산업의 특성상 객관적인 시장 규모를 확인할 수 있는 자료의 접근이 용이하지 않기 때문에 본문의 시장 규모는 당사에서 추정한 자료임을 참고하여 주시기 바랍니다.

(국내외 시장의 여건)

일본 업체가 반도체용 블랭크 마스크와 LCD 및 OLED용 블랭크 마스크의85%이상을 차지하는 공급자 중심의 시장에서 고객들이 위험분산, 서비스질의 향상,구매협상력 강화를 위하여 일본 외 지역의 제2의 블랭크 마스크 공급자 출현을 기대하는 상황에서 2001년에 국내 업계에서는 유일하게 Blank Mask 사업에 착수하였습니다.

국내 반도체 및 LCD 산업 기반을 기초로 성공적으로 시장에 진입하였으며 특히 국내 유수의 반도체 회사로부터 품질 승인 및 판매에 성공함으로써 해외 고객으로부터 제품 품질에 대한 신뢰를 확보하게 되었습니다.

특히 반도체, LCD 및 OLED 시장의 기술 변화는 점차 미세패펀을 요구하고 있고 전방산업 또한 이러한 기술변화에 발맞춰 투자확대가 이루어 지고 있는 상황입니다.

(영업의 개황 등)

이러한 전방산업 수요를 바탕으로 매년 지속적인 성장을 하게 되었고 특히2015년부터는 반도체 System LSI 및 LCD, OLED분야의 고부가가치 제품 시장까지 영역을 확대하게 되었습니다.

또한 2015년 하반기부터는 국내 시장을 중심으로 LCD, OLED 수요가 확대되면서 점차로 국내 시장은 OLED 중심으로 수요가 확대될 것으로 예상되고 해외 시장의 경우는 중국 패널업체를 중심으로 투자확대가 이루어지고 있어 당사는 전방산업의 수요 확대에 발맞춰 차별화된 제품 확대 및 고객의 요구 사항에 최적 대응을 통해 적극적인 시장 확대를 추진할 것입니다. 2) 투자활동 부문 (대상회사 : 메디치1호투자조합)메디치1호투자조합은 투자활동을 통해 조합원에게 이익을 분배하는 단순활동이며 연결 실체에 미치는 영향이 미비하여 본 사업의 개요는 블랭크마스크 사업 중심으로 기재하였음을 참고하여 주시기를 바랍니다.( 메디치1호투자조합의 내용은 연결재무제표 주석 5, 6, 7, 27번을 참고하시기를 바랍니다. )

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

( 단위 :천원 )

사업부문	매출유형	구체적 용도	매출액(비율)

블랭크마스크	제품	반도체 IC 제조 및 FPD용 포토마스크 제조를 위한 원재료	14,110,798

99.3%

투자	운영투자수익	운영투자수익 활동	96,598

0.7%

합 계	14,207,396

100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 현재 당사를 포함한 연결실체에서 판매되고 있는 제품의 경우, 큰 폭의 가격변동추세는 없으며 수출의 경우 환율에 따라 변동이 있을 수 있습니다.

원재료의 경우는 환율에 따른 변동성을 안고 있으나 매년 꾸준하게 매입단가를 인하함으로써 가격변동 흐름에 대한 대응 노력을 하고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황주요 원재료의 가격은 제품 다양화 및 생산량 증가로 인하여 매년 꾸준히 하락하고 있습니다.

( 단위 : 천원, % )

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	2016년 1분기

매입액	매입액(비율)

블랭크 마스크	원재료	Quartz 등	블랭크 마스크의 주요 원재료 등	6,596,252	100.0%

합 계	6,596,252	100.0%

주) 투자 부문은 제조업이 아니므로 별도의 원재료가 없음. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거지배회사는 공정별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 "시간당 생산성 X 1일 작업시간 X 작업일수"의 방법으로 공정별 생산능력을 산출하여 최소 공정 기준으로 산출하고 있습니다. 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

( 단위 : 천원)

사업부문	품 목	사업소	단위	2016년1분기(제16기)	2015년( 제15기)	2014년( 제14기)

블랭크마스크	블랭크마스크	본사및 공장	천원	14,110,798	51,210,649	44,426,846

합계	14,110,798	51,210,649	44,426,846

주1) 사업부문별 상이한 기준으로 인해 생산실적은 매출규모 기준으로 작성 하였습니다. 주2) 생산실적 집계 시 투자부문은 제외하였습니다.

(2) 당해 사업년도의 가동률

2016년 3월 31일 기준 ( 단위 : 시간, % )

구 분	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

블랭크 마스크	본사 및 공장	7,290	5,259	80.5

주1) 가동가능시간 = 1일 평균가동시간 × 월평균 가동일수 × 3개월

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

(단위 : 원)

구 분	토 지	건물 및 구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초 취득원가	11,566,743,461	14,404,300,779	69,693,031,262	4,021,918,785	1,059,019,824	100,745,014,111

기초 감가상각누계액	-	(3,686,806,079)	(46,720,663,811)	(2,982,389,957)	-	(53,389,859,847)

기초 장부가액	11,566,743,461	10,717,494,700	22,972,367,451	1,039,528,828	1,059,019,824	47,355,154,264

취득	-	4,700,000	1,274,640,000	91,516,074	4,534,873,359	5,905,729,433

감가상각	-	(93,402,503)	(1,068,651,675)	(113,204,815)	-	(1,275,258,993)

처분(*1)	-	(10,491,913)	(91,404,627)	-	-	(101,896,540)

기타증감(*2)	-	801,212,108	-	76,197,824	(947,409,932)	(70,000,000)

기말 취득원가	11,566,743,461	15,193,300,897	70,738,923,953	4,189,632,683	4,646,483,251	106,335,084,245

기말 감가상각누계액	-	(3,773,788,505)	(47,651,972,804)	(3,095,594,772)	-	(54,521,356,081)

기말 장부가액	11,566,743,461	11,419,512,392	23,086,951,149	1,094,037,911	4,646,483,251	51,813,728,164

(*1) 당기 중 유형자산 장부가액 101,897천원을 처분하였으며, 이로 인하여 발생한 유형자산처분손실 99,797천원을 기타비용으로 계상하였습니다.(*2) 당기의 기타증감은 소프트웨어로 대체된 70,000천원이 포함되어 있습니다. (2) 설비의 신설 매입 계획 등

(단위 : 백만원)

투자 구분	투자의 목적	기간	총투자예정액	향후 기대효과

신규장비투자(*1)	반도체 시장의 미세패턴 수요증가 및 중국디스플레이 시장 성장에 따른 시장대응 및 경쟁력 강화	2015.08.01~2016.06.30	15,000	- 미세패턴 수요 증가에 대응할 수 있는 있는 생산능력 증대

신규 공장 및 장비 투자(*2)(*3)	LCD 및 OLED 용 블랭크마스크 및 중국 패널업체의 10.5세대 수요 확대에 대응할 수 있는 생산시설 투자	2016-02-26~2017-04-30	20,700	- 생산능력 증대
- LCD 및 OLED용 블랭크 마스크 분야에서 기술 우위 확보

합계	-	-	35,700	-

(*1) 위 해당 내용은 2015년 7월 14일 신규 시설투자 등의 공시를 참고하시기 바랍니다.(*2) 위 해당 내용은 2016년 2월 15일 신규 시설투자 등의 공시를 참고하시기 바랍니다. (*3) 위 해당 투자건에 대해서 산업통상자원부 및 대구광역시부터 지방투자 촉진보조금 35억원이 확정되었으며, 이중 70%해당 되는 24억 5천만원을 4월 21일에 수령하였습니다.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년1분기	2015년	2014년

(제16기)	(제15기)	(제14기)

블랭크 마스크	제품	블랭크마스크	내수	11,283,666	37,192,424	27,958,742

수출	2,827,132	14,018,225	16,468,104

합계	14,110,798	51,210,649	44,426,846

투자	투자	-	내수	96,598	573,261	1,303,728

수출	-	-	-

합계	96,598	573,261	1,303,728

합 계	14,207,396	51,783,910	45,730,574

나. 판매방법 및 조건 (1) 판매경로 및 판매방법 당사를 포함한 연결실체는 직접 제품을 생산하여 납품하는 직납형태로 판매가 이루어지고 있습니다. 그리고 판매 후 대금회수는 국내의 경우 현금 및 어음결제가 이루어지며, 해외의 경우 T/T 기준에 따른 현금결제가 이루어 지고 있습니다.

(2) 판매전략 기술 집약적이며 많은 자본이 소요되는 장치 산업인 반도체/LCD 분야에서 고객의 주요 관심사는 제품의 안정성과 신속한 서비스입니다. 국내 외에도 대만, 중국 등 여러 해외 고객을 대상으로 신속한 대응을 하고 있으며, 필요시 해외 방문을 통한 서비스를 지원하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통해 안정적인 품질의 제품을 공급하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

5. 수주현황 당사를 포함한 연결실체는 사업특성상 고객사와 기본거래계약을 체결하고 고객의 필요수량에 따라 단기 발주형식으로 통보 받고, 이를 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 않고 있습니다. 또한 현재 기본거래계약 외 건별 공급계약체결은 이루어지지 않음을 알려드립니다.

6. 파생 상품에 관한 사항: 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 7. 경영상의 주요 계약 등: 비경상적인 계약사항은 보고서 작성 기준일 현재 없습니다.

8. 연구개발 활동 가. 연구개발 활동의 개요 당사를 포함한 연결실체는 지속적인 기술개발 및 연구개발 활동을 통해 다수의 특허 출원 및 등록, 논문 발표 등을 실시하고 있으며, 국내 대학 및 참여기업과 더불어국책 과제를 수행하면서 보다 적극적인 연구개발활동을 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 당사를 포함한 연결실체의 연구조직도는 아래와 같습니다.

다. 연구개발 비용당사를 포함한 연결실체의 연구개발 비용은 아래와 같습니다.

( 단위 : 천원, % )

과 목	2016년1분기(제16기)	2015년(제15기)	2014년(제14기)	비 고

원 재 료 비	921,616	2,062,535	941,443	-

인 건 비	608,174	2,356,044	2,361,383	-

감 가 상 각 비	2,925	8,825	200	-

위 탁 용 역 비	26,403	191,531	45,753	-

기 타	222,809	839,068	929,302	-

연구개발비용계	1,781,928	5,458,003	4,278,081	-

회계처리	판매비와관리비	818,055	3,074,655	2,846,807	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	963,873	2,383,348	1,431,274	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	12.5%	10.5%	9.35%	-

매출액	14,207,396	51,783,910	45,730,574	-

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황 연결실체인 블랭크마스크 사업 기준으로 보유중인 지적재산권은 해외출원 73건, 국내출원 190건으로 총 출원건수는 263건이며, 해외 특허등록 28건 , 국내 특허등록 81 으로 총109건 의 등록특허를 보유하고 있습니다. 나. 기타 주요사항 당사를 포함한 연결실체는 ISO14001을 구축 운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한환경개선을 추진하고 있으며 전임직원의 적극적인 참여를 유도하고 있습니다.