에스앤에스텍 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 반도체 및 평판디스플레이(FPD, Flat Panel Display) 제조공정에 사용되어 지는 블랭크마스크 제조 및 판매를 주된 사업 활동으로 영위하고 있습니다.

(전방 산업의 특성 및 성장성)

1) 반도체 시장

반도체는 모든 IT제품의 필수불가결한 핵심 부품으로서, 컴퓨터를 비롯해 통신장비 및 통신시스템, 자동차, 디지털 가전제품, 산업기계 그리고 컨트롤 시스템 등 그 적용분야가 매우 광범위합니다. 시장 조사기관인 가트너(Gartner, 2018년 10월, 금액기준)에 따르면, 지난 2017년도 세계 반도체 시장규모는 US$4,204억에 이르렀으며, 현재 반도체 시장은 모바일기기의 수요 감소로 성장율 둔화 요인이 있으나, 정보 저장기기의 고용량화 및 사물인터넷(IoT), Automotive 등 신규 시장의 창출로 향후에도 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

2)디스플레이 시장

평판디스플레이(FPD, Flat Panel Display)는 각종 전자기기에 사용되는 화면표시장치를 지칭합니다. 표시방식 측면에서 표시소자가 능동적으로 구동되는(Active Matrix) 방식이 주류이며, TFT-LCD(Thin Film Transistor Liquid Crystal Display)와 OLED(Organic Light Emitting Diode)가 이에 해당합니다. TFT-LCD는 액정을 이용한 화면표시장치로서, 가볍고 얇으면서도 높은 해상도를 구현할 수 있어, 휴대성이 강조되는 휴대전화에서부터 높은 해상도와 밝기를 요구하는 대형 TV까지 응용처가 매우 다양합니다. 대형 TFT-LCD 산업은 노트북을 시작으로 모니터, TV 순서로 시장이 급속히 성장하여 왔으나, 보급률이 크게 높아짐에 따라 성장률은 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

OLED는 스스로 빛을 내는 유기물질을 이용한 화면표시장치로, 명암비와 색일치율이 높고 색재현 범위가 넓으며 응답속도가 빠르다는 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점은 멀티미디어 콘텐츠, 인터넷 사용 등 디스플레이의 성능이 중시되는 스마트폰 시장에서 차별화 요소로 작용하여 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 빠르게 늘어나고 있습니다. 더불어 TV 및 투명디스플레이를 포함한 대형 시장으로 영역이 확대되고 있습니다.

OLED와 TFT-LCD 사업은 기술 및 자본 집약적 특성과 규모의 경제를 통한 대규모 생산이 필요한 바, 진입장벽이 높게 형성되어 있습니다. 일반적으로 이러한 장치산업은 경기변동에 민감하여, 수요가 지속적으로 증가하더라도 생산업체간 경쟁적 설비 투자로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복되는 경향이 있습니다.

이러한 디스플레이 패널 시장은 2019년 1,377억 달러에서 2024년까지 1,677억 달러에 달할 것으로 예측되며, 2019-2024년간 연평균 4.0% 성장이 예측됩니다(MarketsandMarkets, 2019년 1월)

(블랭크 마스크의 정의 및 특성)

블랭크마스크는 반도체 및 디스플레이 공정재료인 포토마스크의 원재료로 패턴이 노광되기 전의 마스크를 의미하며, 석영유리기판 위에 금속박막 필름이 증착되고 그 위에 감광액이 도포된 형태로 이루어져 있습니다. 일반적으로 블랭크마스크는 메모리 및 시스템 LSI 등 반도체 소자 제조를 위한 반도체용 블랭크마스크와 LCD 및 OLED용의 TFT-LCD, Color Filter 등의 Display Panel 제조를 위한 FPD(Flat Panel Display)용 블랭크마스크로 구분할 수 있습니다. 일반적으로 반도체용 블랭크마스크의 구조는 6 x 6 x 0.25 inch인 석영기판 위에 수십에서 수백나노의 두께를 가지는 금속막의 차광막과 반사방지막이 증착된 후 그 위에 레지스트막이 형성된 구조를 가집니다. 이러한 반도체용 블랭크마스크를 이용하여 노광, 현상 및 검사와 같은 일련의 공정을 통해 포토마스크를 제조한 후 반도체 제조 공정을 통해 대량의 반도체 소자가 제조됩니다. 고품질의 반도체 소자 제조를 위해서 원천재료인 블랭크마스크의 중요성이 점점 높아지고 있습니다.

FPD용 블랭크마스크는 TFT-LCD와 같은 Display 액정 소자 제조를 위한 포토마스크의 원재료로서 반도체용 블랭크마스크의 한정된 크기와는 달리 Flat Panel Display 최종 제품의 크기에 따라 다양한 크기를 가지고 있습니다. FPD용 블랭크마스크는 해마다 대형화되는 평면 TV를 중심으로 점점 발전해 왔으며, 1세대의 330 x 450 Size에서 지금은 1620 x 1780 Size의 10세대 크기까지 발전해오고 있습니다. 이러한 발전은 최종 제품의 크기가 커질수록, 상대적으로 많은 Panel이 필요하게 되며 이때, 원가 절감 및 생산효율성 증대를 위해 더 큰 크기의 FPD용 포토마스크 및 블랭크마스크가 필요하게 됩니다. 이러한 FPD용 블랭크마스크를 통해 제작된 포토마스크를 이용하여 네비게이션, 컴퓨터 모니터, TV, 스마트폰과 같은 다양한 크기의 Display용 Panel 제작이 가능하게 됩니다.

(국내외 시장의 여건)

블랭크 마스크의 수요는 포토마스크 시장에 밀접한 상관 관계를 가지는 있습니다.

SEMI에 따르면 반도체용 포토마스크 시장은 2019 년에 40 억 달러를 넘어서 2018년에 비해 4 % 증가 할 것으로 전망되고 있습니다. 특히 반도체 제품에 대한 수요가 기존의 컴퓨터, 전자 제품뿐만 아니라 자동차, 바이오, 의료용 반도체, SoC 등으로 영역을 계속적으로 확장하고 있으므로 앞으로도 높은 성장세를 유지할 것으로 예측되고 있습니다.

한편 FPD용 포토마스크 시장 규모는 2019년 8억 달러를 넘어설 것으로 예상되면 2021년까지 연평균 12% 정도 성장하는 것으로 예상됩니다.

(출처:http://www.mycronic.com/) 특히 모바일을 중심으로 한AMOLED 수요 증대, 고면적Display 수요 증대 및 자동차 등을 중심으로 한 신규 수요 확대로 지속적인 성장이 기대됩니다.

(영업의 개황 등)

당사는 일본 업체가 반도체용 블랭크 마스크의 대부분을 공급하는 시장 상황에서 고객들이 일본 외 지역의 블랭크마스크 전문업체에 대한 출현을 기대하는 수요가 형성되는 분위기에 발맞춰 2001년에 국내 업계에서는 유일하게 블랭크마스크 전문업체로서 사업에 착수하였습니다.

특히 국내 반도체 및 LCD 산업 기반을 기초로 성공적으로 시장에 진입하였으며 특히 국내 유수의 반도체 회사로부터 품질 승인 및 판매에 성공함으로써 해외 고객으로부터 제품 품질에 대한 신뢰를 확보하게 되었습니다.

최근에는 반도체, LCD 및 OLED 시장의 기술 변화는 점차 미세패턴을 요구하고 있고 전방산업 또한 이러한 기술변화에 발맞춰 투자확대가 이루어 지고 있는 상황입니다.

이러한 전방산업 수요를 바탕으로 매년 지속적인 성장을 하게 되었고 특히 2015년부터는 반도체 System LSI 및 LCD, OLED분야의 고부가가치 제품 시장까지 영역을 확대하게 되었습니다.

향후에도 반도체 부문의 경우 Captive Market을 중심으로 High-end 수요가 급속이 증가하고 있고, 디스플레이 부문의 경우 OLED를 중심으로 국내 수요가 확대될 것으로 예상되고, 해외 시장의 경우 중국 패널업체를 중심으로 투자확대가 이루어지고 습니다. 당사는 이러한 전방산업의 수요 확대에 발맞춰 차별화된 제품 확대 및 고객의 요구 사항에 최적 대응을 통해 적극적인 시장 확대를 위해 노력할 것입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

( 단위 :천원 )

사업부문	매출유형	구체적 용도	매출액(비율)

블랭크마스크	제품	반도체 IC 제조 및 FPD용 포토마스크 제조를 위한 원재료	61,016,170

100.0%

합 계	61,016,170

100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 현재 당사에서 판매되고 있는 제품의 경우, 큰 폭의 가격변동추세는 없으며 수출의 경우 환율에 따라 변동이 있을 수 있습니다.

원재료의 경우는 환율에 따른 변동성을 안고 있으나 매년 꾸준하게 매입단가를 인하함으로써 가격변동 흐름에 대한 대응 노력을 하고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황주요 원재료의 가격은 제품 다양화 및 생산량 증가로 인하여 매년 꾸준히 하락하고 있습니다.

( 단위 : 천원, % )

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	2018년

매입액	매입액(비율)

블랭크 마스크	원재료	Quartz 등	블랭크 마스크의 주요 원재료 등	30,747,924	100.0%

합 계	100.0%	100.0%

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거회사는 공정별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 "시간당 생산성 X 1일 작업시간 X 작업일수"의 방법으로 공정별 생산능력을 산출하여 최소 공정 기준으로 산출하고 있습니다. 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

( 단위 : 천원)

사업부문	품 목	사업소	단위	2018년(제18기)	2017년(제17기)	2016년(제16기)

블랭크마스크	블랭크마스크	본사및 공장	천원	61,016,170	53,899,317	54,012,868

합계	61,016,170	53,899,317	54,012,868

(2) 당해 사업년도의 가동률

2018년 12월 31일 기준 ( 단위 : 시간, % )

구 분	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

블랭크 마스크	본사 및 공장	49,680	37,242	75.0%

주1) 가동가능시간 = 1일 평균가동시간 × 월평균 가동일수 × 12개월

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

(단위 : 원)

구 분	토 지	건물 및 구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초 취득원가	11,571,460,140	24,734,912,758	101,299,808,524	4,968,565,331	138,424,753	142,713,171,506

기초 감가상각누계액	-	(4,850,601,141)	(56,620,369,196)	(3,746,281,346)	-	(65,217,251,683)

기초 정부보조금	-	(1,071,328,713)	(2,051,841,777)	-	-	(3,123,170,490)

기초 장부가액	11,571,460,140	18,812,982,904	42,627,597,551	1,222,283,985	138,424,753	74,372,749,333

취득	-	4,900,000	45,480,000	646,811,103	1,488,835,200	2,186,026,303

감가상각	-	(708,418,612)	(6,606,125,038)	(518,573,512)	-	(7,833,117,162)

처분	-	-	-	(48,258,397)	-	(48,258,397)

기타증감	-	-	257,500,000	109,323,753	(452,125,753)	(85,302,000)

정부보조금	-	296,278,863	354,713,689	(20,000,000)	(49,324,000)	581,668,552

기말 취득원가	11,571,460,140	24,739,812,758	101,602,788,524	5,440,532,363	1,175,134,200	144,529,727,985

기말 감가상각누계액	-	(5,574,973,023)	(63,354,220,546)	(4,030,612,098)	-	(72,959,805,667)

기말 정부보조금	-	(759,096,580)	(1,569,401,776)	(18,333,333)	(49,324,000)	(2,396,155,689)

기말 장부가액	11,571,460,140	18,405,743,155	36,679,166,202	1,391,586,932	1,125,810,200	69,173,766,629

(2) 설비의 신설 매입 계획 등

(단위 : 백만원)

투자 구분	투자의 목적	기간	총투자예정액	향후 기대효과

신규장비투자(*1,*2)	반도체 시장의 미세패턴 수요증가 및 중국디스플레이 시장 성장에 따른 시장대응 및 경쟁력 강화	2015.08.01~2016.06.30	15,000	- 미세패턴 수요 증가에 대응할 수 있는 있는 생산능력 증대

신규 공장 및 장비 투자(*3, *4,*5)	LCD 및 OLED 용 블랭크마스크 및 중국 패널업체의 10.5세대 수요 확대에 대응할 수 있는 생산시설 투자	2016-02-26~2017-04-30	20,700	- 생산능력 증대
- LCD 및 OLED용 블랭크 마스크 분야에서 기술 우위 확보

합계	-	-	35,700	-

(*1) 위 해당 내용은 2015년 7월 14일 신규 시설투자 등의 공시를 참고하시기 바랍니다.(*2) 관련 투자는 2016년 6월에 투자가 완료되었습니다.(*3) 위 해당 내용은 2016년 2월 15일 신규 시설투자 등의 공시를 참고하시기 바랍니다. (*4) 위 해당 투자건에 대해서 산업통상자원부 및 대구광역시의 지방투자 촉진보조금 정산이 완료되었습니다. (*5) 관련 투자는 2017년 4월에 투자가 완료되었습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	2018년	2017년	2016년

(제18기)	(제17기)	(제16기)

블랭크 마스크	제품	블랭크마스크	내수	47,582,971	42,899,065	41,792,009

수출	13,433,199	11,000,252	12,220,859

합계	61,016,170	53,899,317	54,012,868

- 당사는 2018년 1월 1일 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 을 최초 적용하였고, 전기 및 전전기는 종전 기업회계기준서 1018호가 적용되었습니다. 나. 판매방법 및 조건 (1) 판매경로 및 판매방법 당사는 직접 제품을 생산하여 납품하는 직납형태로 판매가 이루어지고 있습니다. 그리고 판매 후 대금회수는 국내의 경우 현금 및 어음결제가 이루어지며, 해외의 경우 T/T 기준에 따른 현금결제가 이루어 지고 있습니다. (2) 판매전략 기술 집약적이며 많은 자본이 소요되는 장치 산업인 반도체/LCD 분야에서 고객의 주요 관심사는 제품의 안정성과 신속한 서비스입니다. 국내 외에도 대만, 중국 등 여러 해외 고객을 대상으로 신속한 대응을 하고 있으며, 필요시 해외 방문을 통한 서비스를 지원하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통해 안정적인 품질의 제품을 공급하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 5. 수주현황 당사는 사업특성상 고객사와 기본거래계약을 체결하고 고객의 필요수량에 따라 단기 발주형식으로 통보 받고, 이를 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 않고 있습니다. 또한 현재 기본거래계약 외 건별 공급계약체결은 이루어지지 않음을 알려드립니다.

6. 파생 상품에 관한 사항: 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 7. 경영상의 주요 계약 등: 비경상적인 계약사항은 보고서 작성 기준일 현재 없습니다.

8. 연구개발 활동 가. 연구개발 활동의 개요 당사는 고객의 니즈를 선반영하여 창조적이고 혁신적인 기술을 지속적으로 창출하여 미래 시장을 선도해 나가고자 기술개발에 힘쓰고 있으며, 이를 바탕으로 세계 IT업계에서의 진정한 선도 기업으로 거듭나도록 최선을 다하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 당사의 연구조직도는 아래와 같습니다.

다. 연구개발 비용 당사는 지속적인 기술개발 및 연구개발 활동을 통해 다수의 특허 출원 및 등록, 논문 발표 등을 실시하고 있으며, 국내 대학 및 참여기업과 더불어 국책 과제를 수행하면서 보다 적극적인 연구개발활동을 수행하고 있습니다.

( 단위 : 천원, % )

과 목	2018년(제18기)	2017년(제17기)	2016년(제16기)	비 고

원 재 료 비	1,815,062	1,957,514	2,156,381	-

인 건 비	2,562,622	1,902,674	2,319,208	-

감 가 상 각 비	21,485	19,200	14,908	-

위 탁 용 역 비	119,781	193,886	132,852	-

기 타	550,457	715,023	851,507	-

연구개발비용계	5,069,407	4,788,297	5,474,856	-

회계처리	판매비와관리비	3,133,110	2,636,478	3,283,221	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	1,936,297	2,151,819	2,191,635	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	8.3%	8.9%	10.1%	-

매출액	61,016,170	53,899,317	54,012,868	-

라. 연구개발실적

연구기관	연구내용	비고

당사부설
연구소	연구과제 : Thin Hardmask Blank Mask
수행기간 : 2012.01.01. ~ 2013.07.15
기대효과 : 하드마스크용 블랭크 마스크의 국산화
하드마스크의 해외기술 의존도 해소
차세대 블랭크마스크 기술확보를 통한 기술 선점
박막증착 관련 기술경쟁력 확보	개발완료

당사부설
연구소	연구과제 : X% KrF용 위상반전 블랭크 마스크 양산 기술 개발
수행기간 : 2014.05.01. ~ 2016.04.30
기대효과 : 반도체 핵심 부품소재의 국산화
국내반도체 소재 부품 분야의 글로벌 기술경쟁력 확보
국내반도체 및 디스플레이 재료 분야의 일본과의
기술격차 해소	개발완료

당사부설
연구소	연구과제 : 평판디스플레이용 위상반전 및 다중 투과 변조 블랭크 마스크 개발
수행기간 : 2014.09.01. ~ 2018.08.31
기대효과 : 평판디스플레이 제품의 대형화 및 고해상도 구현을 위한 기술 개발 경향에 있어서 본 기술 개발 대상의 「위상반전 블랭크 마스크」는 평판디스플레이의 고해상도 구현을 위한 제품이며, 「다중 투과변조 블랭크 마스크」는 평판디스플레이 패널 제조 공정의 수율 개선을 통한 원가절감 기대	개발완료

당사부설
연구소	연구과제 : EUV 펠리클 사업화를 위한 차세대 박막 공정 기술 개발
수행기간 : 2017.07.01. ~ 2019.12.31
기대효과 : EUV 펠리클 분야의 원천기술 확보
상용화된 EUV펠리클이 없는 상황에서 초기 시장 선점
EUV 펠리클 제작기술 확보로 고부가가치 산업진입
세계반도체 시장에서 국내 기업의 제품경쟁력 강화	2차년도 개발완료3차년도 개 발 중

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사의 블랭크마스크 사업 기준으로 보유중인 지적재산권은 국내출원 128건, 해외출원 48건으로 총 출원건수는 176건이며, 국내 특허등록 97건 , 해 외 특허등록 59건 으로 총 156건 의 등록특허를 보유하고 있습니다. 나. 기타 주요사항 당사는 ISO14001을 구축 운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한환경개선을 추진하고 있으며 전임직원의 적극적인 참여를 유도하고 있습니다.