에스앤에스텍 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

당사의 주력 제품인 블랭크 마스크(Blank Mask)의 수요는 전방 산업(반도체, 디스플레이, 포토마스크 등)과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

1) 반도체

반도체(IC, Integrated Circuit)는 스마트폰, 5G, 인공지능(AI), 모빌리티, 사물인터넷(IoT) 등 모든 IT 제품의 핵심 부품으로, 첨단 기술 발전을 견인하는 주요 동력이며 경제와 산업 전반에 걸쳐 큰 영향력을 행사하고 있습니다. 반도체는 크게 메모리(Memory) 반도체와 시스템(System) 반도체로 구분되며, 디지털 전환과 신기술 확산에 따라 국가 및 기업 경쟁력의 핵심으로 자리 잡고 있습니다. 특히, AI 기술 수요에 대응하기 위해 HBM(고대역폭메모리)과 AI 반도체를 중심으로 지속적인 혁신과 시장 확대가 이루어지고 있습니다.

[메모리 반도체]

메모리 반도체는 정보를 저장하고 빠르게 동작할 수 있도록 지원하는 부품으로, 전원이 공급되는 동안에만 정보가 유지되는 RAM(Random Access Memory) 그리고 전원이 공급되지 않아도 정보가 유지되는 ROM(Read Only Memory)로 구분됩니다.

RAM의 대표적인 예로는 컴퓨터의 메인 메모리 및 동영상ㆍ3D 구현을 위한 DRAM(Dynamic Random Access Memory)이 있으며, ROM의 주요 예로는 디지털 영상ㆍ사진과 같은 대용량 정보 저장을 위한 낸드 플래시(NAND Flash Memory)가 있습니다.

특히 DRAM을 수직 적층 구조로 설계하여 고대역폭으로 대용량 데이터 처리가 가능한 HBM(High Bandwidth Memory) 기술은, 데이터 센터를 비롯한 AI 기술 활용 분야에서 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 증가에 따라 주목받고 있으며, AI 반도체(AI 가속기, AI Accelerator)의 필수 요소입니다.

아울러, 메모리 반도체 산업은 기술력과 원가 경쟁력의 확보가 기업 생존의 핵심 요소가 됩니다. 이에 따라 소수의 IDM(종합반도체업체, Integrated Device Manufacturer)이 대규모 설비 투자와 첨단 미세공정 기술을 바탕으로 과점 시장을 형성하고 있습니다.

[시스템 반도체]

시스템 반도체는 논리ㆍ연산ㆍ정보 처리와 같은 두뇌 역할을 수행하며, 특성에 따라 마이크로컴포넌트(Micro Components), 로직(Logic IC), 아날로그(Analog IC)로 구분됩니다. 각각의 대표적인 예로는 컴퓨터 CPU(Central Processing Unit)와 GPU(Graphics Processing Unit), 모바일 AP(Application Processor), 그리고 CIS(CMOS Image Sensor) 등이 있습니다.

특히 최근 AI 분야에서 알고리즘 학습과 추론의 가속화에 최적화된 전용 칩인 AI 반도체(AI 가속기)가 주목받고 있으며, 구성 요소 중 데이터 동시 처리(병렬 연산)에 용이한 GPU가 핵심으로 자리 잡고 있습니다.

아울러, 시스템 반도체 산업은 크게 팹리스(설계, Fabless)와 파운드리(제조, Foundry) 간 분업화된 구조를 통해 기술 혁신과 생산 효율성을 동시에 추구하고 있습니다. 이와 같은 분업화는 각 분야의 전문성을 극대화하는 특징을 지니고 있으며, AIㆍ자율주행ㆍIoT 등 다양한 분야에서 수요가 확대되고 있어 시스템 반도체 산업의 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.

[시장 동향 및 전망]

세계 반도체 시장은 2000년대 이후 IT 버블 붕괴, 글로벌 금융위기, 메모리 공급 이슈 등의 위기를 겪었으나, 장기적인 침체 없이 빠르게 회복하는 추세를 보이고 있습니다.

2024년 세계 반도체 시장 규모는 AI 분야의 큰 수요에 따라 전년 대비 19.0% 성장한 6,270억 달러에 달하며, 특히 메모리 반도체(전년 대비 81.0%)를 중심으로 크게 성장한 것으로 예상되고 있습니다. 아울러, 2025년에는 시장 규모가 11.2% 성장하여 6,970억 달러에 이르며, 메모리 및 로직 부문이 성장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다. (출처: WSTS, 2024.12)

특히 ChatGPT와 같은 생성형 AI로부터 촉발된 데이터센터 분야의 수요 증가로, 세계 AI 반도체 시장은 2028년 1,965억 달러까지 연평균 29.6% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 아울러, AI 반도체의 필수 요소인 HBM의 수요도 꾸준히 증가하여 시장 규모는 2025년 35억 달러에서 2034년 225억 달러까지 연평균 26.1% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (출처: Gartner, 2024.10 / Market Research Future, 2025.02)

2) 디스플레이

평판 디스플레이(FPD, Flat Panel Display)는 스마트폰, 모니터, 노트북, TV 등 다양한 전자 기기에 사용되는 화면 표시 장치를 말합니다. 대표적으로 LCD(Liquid Crystal Display), OLED(Organic Light Emitting Diode), Micro-LED 등 여러 기술이 포함되며, 패널 크기에 따라 중소형(9인치 이하)과 대형(9인치 이상)으로 구분되어 각 기기의 특성과 용도에 맞게 활용되고 있습니다.

LCD 부문은 성숙 단계에 접어든 산업 분야로, 수요와 공급의 변동에 따라 호황과 불황을 반복하는 사이클 특성을 보입니다. 반면, OLED 부문은 LCD에 비해 채택률이 낮지만 디자인 유연성, 낮은 전력 소모, 뛰어난 색 재현율, 빠른 응답 속도 등 LCD에 비해 우수한 성능으로 높은 성장 잠재력을 지니고 있습니다.

현재 디스플레이 시장에서 LCD 및 OLED 패널이 차지하는 비중은 2022년 기준 각각 65%와 34%에서 2031년에는 각각 51%와 43%로 변화할 것으로 전망됩니다. 즉, LCD와 OLED 간의 점유율 격차가 크게 축소됨을 의미합니다. 이는 OLED가 지속적인 기술 발전과 공정 효율화로 가격 경쟁력이 크게 향상되면서, 기술적 한계에 도달한 LCD의 입지가 상대적으로 약화되고 있기 때문입니다. (출처: Omdia, 2025. 01) 그동안 중국 디스플레이 업체들은 LCD 시장 점유율을 지속적으로 확대하며 경쟁력을 강화해 왔으며, 이에 대응하기 위해 국내 업체들은 기술력을 기반으로 OLED 및 차세대 디스플레이에 집중하며 차별화 전략을 펼쳐가고 있습니다.

2024년 세계 디스플레이 시장 규모는 전년대비 13.1% 성장한 1,336억 달러에 이르며, 이중 LCD는 5.6% 성장한 787억 달러 그리고 OLED는 25.6% 성장한 534억 달러를 차지하고 있습니다. 아울러, 2025년에는 시장 규모가 6.6% 성장하여 1,424억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. (출처: KDIA, Omdia, 2024.11)

3) 포토마스크

포토마스크(Photo Mask)는 블랭크마스크(Blank Mask)에 고정밀 회로 패턴을 구현한 판입니다. 이 판은 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 핵심적인 역할을 수행합니다. 노광 공정(Photo Lithography)을 통해 포토마스크에 빛을 투과시켜 웨이퍼에 회로 패턴을 전사하게 되며, 이와 같은 기능은 전통적인 사진 필름과 유사한 기능을 수행합니다. 이러한 특성으로 포토마스크는 반도체 및 디스플레이 산업의 핵심 소재로 여겨지고 있습니다.

시장 현황 측면에서는, 반도체 전공정(Front-End) 소재 부문에서 2023년 기준 13.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 지역별로는 대만이 파운드리 사업의 강점을 바탕으로 높은 시장 점유율을 유지할 것으로 전망되며, 미국은 공급망 재편 정책에 따라 팹 생산 능력이 확대되면서 포토마스크 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 한편, 중국은 국산화를 통한 자국 내 공급망 구축으로 포토마스크 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. (출처: KSIA, 2024.08 / SEMI, 2024.05)

또한, 2024년 세계 포토마스크 시장은 전년대비 4.4% 성장하여 57억 달러에 달할 것으로 예상되고 있으며, 2025년에는 시장 규모가 7.1% 성장하여 60억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 장기적으로는 연평균 3.9% 성장하여 2032년 69억 달러까지 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (출처: KSIA, 2024.08 / SEMI, 2024.05 / Research and Markets, 2025.01)

나. 사업의 현황1) 산업의 특성 등

블랭크마스크(Blank Mask)는 반도체 웨이퍼에 미세 회로를 전사하기 위한 포토마스크(Photo Mask)의 핵심 원재료로, 석영(쿼츠, Quartz) 기판 위에 금속막(크롬, Cr)과 감광액(Photo Resist, PR)을 정밀하게 도포하는 공정을 통해 제조됩니다. 이 제조 과정은 극도의 정밀도와 균일한 박막 증착 기술이 요구되며, 불순물 제거와 엄격한 품질 관리 기준을 충족해야 합니다. 블랭크마스크의 우수한 품질과 기술력은 전체 생산 수율에 직결되는 중요한 요소로 작용하므로, 반도체 및 디스플레이 산업의 핵심 소재로 여겨지고 있습니다.

반도체용 블랭크마스크는 6 x 6인치 크기의 석영(쿼츠) 기판 위에 수십 나노미터에서 수백 나노미터(nm) 두께의 금속막(크롬)을 증착한 후 감광액을 도포하여 제조됩니다. 제품의 등급과 용도에 따라서는 보다 정밀한 패턴 구현을 위해 위상 반전막을 추가 증착하는 경우도 있습니다.

디스플레이용 블랭크마스크는 디스플레이가 활용되는 제품에 따라 다양한 크기를 가지고 있습니다. 대형 TV나 대형 모니터에 대한 시장의 수요가 증가하면서 디스플레이 패널(Panel)의 크기도 커져야 했고, 이에 따라 디스플레이용 블랭크마스크도 현재 10세대(1620 x 1780) 크기까지 발전을 해왔습니다.

블랭크마스크 산업은 한 번 결정된 재료와 구조가 단기간 내에 변경되기 어려운 재료적 특성을 지니고 있습니다. 이는 석영 기판ㆍ금속막ㆍ감광액 등 기본 재료가 생산 공정 전반에 반영되며, 공정 및 장비의 대대적인 변경 없이 재료 변경이 어렵다는 구조적 제약을 받고 있음을 의미합니다. 또한, 이 제품은 단순한 지적 재산권 보호를 넘어 고객사의 제조 공정 및 장비와 밀접하게 연계된 하이엔드(High-end) 제품으로서, 재료 변경이나 공정 수정이 고객사의 전체 생산 시스템에 영향을 미치므로 수요가 상대적으로 비탄력적으로 형성되며, 이로 인해 신규 업체의 진입 장벽이 매우 높게 나타납니다.

2) 국내외 시장여건 등

블랭크마스크 시장은 반도체, 디스플레이, 포토마스크 등 관련 산업과 밀접한 연관성을 보입니다. 최근 인공지능(AI) 산업의 발전으로 AI 반도체가 주목받고 있으며, 이와 함께 IT용 OLED 디스플레이 산업의 성장에 따라 포토마스크의 원재료인 블랭크마스크에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 특히, 중국의 첨단산업 공급망 내재화 추진에 따라 팹리스 및 파운드리 기업들의 성장이 가속화되고, OLED 사업의 확장으로 블랭크마스크 제품 수요가 빠르게 증가하는 추세입니다.

3) 영업의 개황 등

당사는 일본 업체가 반도체용 블랭크마스크 공급에서 우위를 점하고 있는 시장 상황 속에서, 일본 외 지역 블랭크마스크 업체에 대한 고객 수요에 부응하여 2001년 국내 최초의 블랭크마스크 전문업체로 사업에 착수하였습니다. 이후, 국내 반도체 및 LCD 산업 기반을 토대로 성공적으로 시장에 진입하였으며, 주요 국내 반도체 기업과의 품질 인증 및 판매 계약을 통해 해외 고객들로부터 제품 신뢰도를 확보하였습니다.

최근 반도체 및 디스플레이 산업은 고성능ㆍ저전력ㆍ저비용 반도체 제조를 위한 미세공정기술 전환과 함께, OLEDㆍ퀀텀닷(Quantum Dot)ㆍMini-LEDㆍMicro-LED 등 차세대 디스플레이의 개발 및 양산에 집중하고 있습니다. 이에 따라, 시장 주도권 확보를 위한 기술개발과 투자 확대가 진행되고 있으며, 미세화 패턴과 고해상도 구현에 적합한 하이엔드 블랭크마스크의 안정적 공급이 요구되고 있습니다.

당사는 이러한 산업 트렌드에 발맞추어 지속적인 기술 개발, 투자 및 품질 향상 노력을 기울여 왔으며, 차세대 반도체 노광 기술인 EUV 공정(Extreme Ultraviolet Lithography)을 위한 소재 기술 개발 및 양산화에도 최선을 다하고 있습니다. 아울러, EUV용 블랭크마스크(EUV Blank Mask)와 EUV용 펠리클(EUV Pellicle) 양산을 위한 신규 시설 투자가 진행 중입니다.

당사는 지난 5년간 연평균 19.1%의 매출 성장률을 기록하며 꾸준한 성장을 이어왔으며, 2024년에는 글로벌 공급망 재편과 지정학적 긴장 등 다양한 시장의 어려움에도 불구하고, 전년 대비 17.1% 증가한 1,760억 원의 매출을 달성하였습니다. 향후 반도체 부문에서는 Captive Market을 중심으로 한 하이엔드 제품 수요가, 디스플레이 부문에서는 OLED를 중심으로 한 수요 확대가 예상되며, 해외 시장에서도 중국 파운드리 및 패널 업체들의 견고한 수요가 예상됩니다. 이에 당사는 주요 고객 및 협력사와의 전략적 협업을 강화하고, 고객 요구에 맞춘 차별화된 제품을 적시에 제공하여 시장 확대에 적극 대응할 계획입니다.

다. 종속회사 현황1) 신기술사업금융업 부문

- 대상 회사: 에스앤에스인베스트먼트 주식회사, 에스앤에스 넥스트테크놀로지 1호

상기 두 회사는 각각 2020년 9월 24일과 2021년 12월 29일에 설립되었습니다. 이들 회사는 반도체 및 디스플레이 관련 기술 발굴과 신성장동력 확보를 위해 투자 검토 및 수행을 전담하며, 투자 대상 및 사업에 대한 이해를 넓히고 체계적인 관리를 통해 투자 효율성을 제고하고자 합니다.

2) 바이오 및 과학기술 서비스업 부문

- 대상 회사: 주식회사 에스앤에스랩

주식회사 에스앤에스랩은 2022년 2월 11일에 설립되었습니다. 바이오 관련 벤처 및 스타트업 기업에 공유 오피스와 공유 실험실 등의 공간을 제공하는 컴퍼니빌딩 사업을 영위하며, 이를 통해 기술과 네트워크를 축적하여 신성장동력 확보 및 시너지 창출을 도모하고자 합니다. 또한, 본 법인은 설립 후 2022년 5월 17일에 주식회사 에스비아이씨랩에서 주식회사 에스앤에스랩으로 사명을 변경하였습니다.

라. 지적재산권 관련

당사의 블랭크마스크 사업 기준으로 보유 중인 지적재산권은 국내출원 258건, 해외출원 72건으로 총 출원 건수는 330건이며, 국내 특허등록 106건, 해외 특허등록 120건으로 총 226건의 등록특허를 보유하고 있습니다.

마. 기타 주요사항

- 당사는 ISO14001을 구축 및 운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한 환경개선을 추진하고 있으며 전 임직원의 적극적인 참여를 유도하고 있습니다.

- 당사는 산업통상자원부로부터 대외무역법 제25조에 따라 전략물자 수출 관리를 위한 자율준수무역거래자로 지정되었습니다.