에코앤드림 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서에서 기술하는 내용은 미래 사업환경에 대한 당사의 예측 정보를 토함하고 있습니다. 해당 정보는 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경, 금융시장 동향, 환율, 원자재 수급 및 가격변동 등의 불확실성을 내포하고 있기에 예측정보와 실제 결과 간에차이가 발생할 수 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위해 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서 검토하였습니다. 경영활동에 중대항 영향을 미칠 수있는 사항에 대해서는 그 내용을 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 2018년 대비 자산총계는 29%증가한 381억이고 부채는 전년대비 9%가량 증가한 수준입니다. 당기 유동비율은 87%로 전년대비 45%p 증가하였습니다. 또한, 총자본은 105억으로 전년대비 144%증가하였습니다. 세부내역은 III.재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

가. 재무상태 (단위 : 천원)

구분	2019년(제16기)	2018년(제15기)	증감율

[유동자산]	22,284,040	10,604,765	110%

[비유동자산]	15,860,670	18,998,740	-17%

자산총계	38,144,710	29,603,505	29%

[유동부채]	25,529,313	24,915,933	2%

[비유동부채]	2,128,941	383,827	455%

부채총계	27,658,254	25,299,760	9%

[자본금]	3,334,705	3,334,705	0%

[자본잉여금]	3,069,030	3,069,030	0%

[자본조정]	-409,320	-409,320	0%

[기타포괄손익누계액]	6,491	17,841	-64%

[이익잉여금]	4,485,551	-1,708,510	363%

자본총계	10,486,457	4,303,746	144%

나. 영업실적 당사의 매출은 전년대비 108% 증가하였으며, 영업이익은 97.9억원으로 전년대비 90억원 가량 증가하였습니다. (단위 : 천원)

구분	2019년(제16기)	2018년(제15기)	증감율

매출액	58,313,344	28,097,753	108%

영업이익 (손실)	9,790,272	750,387	1205%

당기순이익(손실)	6,194,061	-1,041,264	695%

주당순이익(원)	959	-195	563%

다. 유동비율

구분	산식	2019년(제15기)	2018년(제15기)

유동비율	유동자산/유동부채*100	87.29	42.56

부채비율	부채총계/자기자본*100	263.75	587.85

라. 자금의 조달 당사는 효율적인 자금운용을 위해 운영/시설자금으로 제1금융권과 전환사채 통해 차입금을 조달하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	연이자율	당기말	전기말	전기초

운영자금대출	한국산업은행	2.46%~6.23%	6,831,433	8,991,357	5,593,462

기업일반운전자금대출	(주)국민은행	7.0%	1,200,000	1,978,074	1,979,808

일반자금대출	농협은행(주)	7.0%	3,150,000	3,150,000	3,150,000

기업일반운전자금대출	(주)하나외환은행	7.0%	671,267	671,267	671,267

구매자금대출	(주)우리은행	7.0%	1,737,921	1,779,280	1,724,674

기업일반운전다금대출	(주)우리은행	4.49%	-	46,205	60,198

수입-연지급	(주)우리은행	-	357,207	337,485	344,519

중소기업자금대출	중소기업은행	7.0%	-	492,283	495,287

중소기업자금대출	중소기업은행	4.26%	2,000,000	2,000,000	-

합계	15,947,828	19,445,951	14,019,215

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	연이자율	당기말	전기말	전기초

산업시설자금대출	한국산업은행	-	-	237,500	3,447,500

환경육성자금	한국산업은행	2.46%	118,750	118,750	308,750

운영자금대출	농협은행(주)	-	-	237,500	3,447,500

시설대	한국산업은행	4.55%	1,200,000	-	-

벤처창업자금 등	중소기업진흥공단	3.62%	300,000	95,220	333,280

진흥기금시설자금대출	중소기업은행	-	-	-	2,000,000

소계	1,618,750	451,470	6,089,530

차감 : 유동성대체	-95,000	-332,720	-5,780,560

잔액	1,523,750	118,750	308,970

(3) 전환사채 및 전환우선주의 내역(단위 : 천원)

구 분	차입처	만기이자율	당기말	전기말	전기초

제2회 전환사채(*1)	현대기술투자 등	6.00%	2,023,102	2,671,776	2,600,206

전환우선주(*2)	현대기술투자 등	-	2,250,000	2,250,000	2,250,000

제3회 전환사채	아이비케이캐피탈	6.00%	928,092	1,141,296	1,084,972

제4회 전화사채	머스트홀딩스	6.00%	737,559	-	-

소계	5,938,753	6,063,072	5,935,178

(*1) 전환사채의 발행에 대한 주요사항

구 분	제2회 전환사채(*1)(*3)	제3회 전환사채(*1)(*2)(*3)	제4회 전환사채(*2)(*3)

사채의 종류	기명식 사모 전환사채	무기명식 사모 전환사채	기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행일	2014년 11월 13일	2016년 05월 17일	2019년 11월 26일

사채의 만기일	2019년 11월 12일	2021년 05월 17일	2022년 11월 26일

사채의 권면총액	2,250,000천원	1,000,000천원	1,000,000천원

표면이자율	-	연 1.0%	-

만기이자율	연 6.0%	연 6.0%	연 6.0%

전환청구기간	2015년 11월 12일~ 2019년 11월 12일	2017년 05월 17일~ 2021년 05월 16일	2020년 11월 26일~ 2022년 10월 16일

전환가격	주당 4,700원	주당 5,510원	주당 3,970원

조기상환청구권	채권자 : 발행일로부터 1년 6개월 경과시 행사 가능	채권자 : 발행일로부터 12개월 경과시 행사 가능	채권자 : 발행일로부터 18개월 경과시 행사 가능

(*1) -전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식의 시가가 하락하는 경우 등의 사유발생시 약정조건에 따라 전환가격은 발행시 전환가격의 70%를 한도로 조정될 수 있습니다.-제2회 전환사채 2,250백만원 중에서 750백만원은 보고기간에 상환되어, 미상환 사채금액은 1,500백만원 입니다.
(*2) 유가증권 및 코스닥 시장으로의 이전 상장에 따른 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 해당 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 전환가격으로 조정될 수 있습니다.
(*3) 대표이사가 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도 등 처분행위를 할 경우 전환사채권자는 회사에게 전환사채 일부 또는 전부를 매수하여 줄 것을 요구할 수 있습니다.

(*2) 전환우선주의 발행에 관한 주요사항

구 분	내 용

발행일	2014년 12월 17일

주식의 종류와 수	기명식 전환우선주식 529,410주

주당 발행가액	4,250원

배당금에 관한 사항	참가적ㆍ누적적 우선주

최저배당율	발행가액기준으로 2014년부터 2016년 연 1%, 2017년 연 3%, 2018년 연 5%,2019년부터 연 6%

전환에 관한 사항	전환기간 : 발행일 1년 경과일로부터 10년(발행일기준)이내전환비율(*) : 전환우선주 1주당 보통주 1주

의결권	의결권 있음

(주1)전환우선주는 17년 3월 17일 전환가격이 주당 4,250원에서 주당 2,975원으로 조정되었습니다. (주2)기준일 이후, 전환우선주 352,940주가 1.4285714286의 비율로 504,200주의 보통주로 전환되었습니다.

4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가.중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

변경>1. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 39에서 보여주고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 국제회계기준해석위원회 안건결정 - 리스기간국제회계기준해석위원회(IFRS IC)는 2019년 12월 16일 '리스기간과 임차자산개량권의 내용연수'에 대해 집행가능한 기간 결정 시 리스 종료에 따른 모든 경제적 불이익을 고려한다는 내용을 발표하였습니다. 회사는 해당 결정에 따라 집행가능한 기간에 대한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으며 분석이 완료된이후 재무제표에 그 효과를 반영할 예정입니다.

(1) 전환우선주의 분류변경회사는 당기 중 전환우선주를 한국회계기준원 질의회신 '2019-I-KQA007'(*)에 의거 부채에서 자본으로 재분류하였습니다. 이 변경으로 인하여 미치는 재무적 영향은 다음과 같습니다. (*) 기한이익 상실조항이 포함된 전환사채를 발행하는 경우 기한이익의 상실 및 계약의 해지사유가 발생하지 않아서 채권자의 지급요청을 회사가 즉시 이행해야 하는 무조건적인 의무가 없다면 기업회계기준서 제1113호 문단 47에 따른 요구불 특성을 갖는 금융부채로 보기 어렵다고 규정하여 회사는 당기 중 부채에서 자본으로 재분류하였습니다. 1) 재무상태표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 전기초 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 유동자산 22,284,041 - 22,284,041 10,604,765 - 10,604,765 9,856,695 - 9,856,695 비유동자산 15,860,670 - 15,860,670 18,998,740 - 18,998,740 21,330,684 - 21,330,684 유동부채 25,866,812 (337,499) 25,529,313 25,140,932 (224,999) 24,915,933 25,283,661 (67,500) 25,171,162 비유동부채 4,378,941 (2,250,000) 2,128,941 2,633,827 (2,250,000) 383,827 2,869,065 (2,250,000) 619,065 자본금 3,070,000 264,705 3,334,705 3,070,000 264,705 3,334,705 3,070,000 264,705 3,334,705 자본잉여금 1,035,460 1,985,295 3,020,755 1,035,460 1,985,295 3,020,755 969,748 1,985,295 2,955,043 기타자본항목 (361,045) - (361,045) (361,045) - (361,045) (295,333) - (295,333) 기타포괄손익누계액 20,228 - 20,228 (1,881) - (1,881) 45,788 - 45,788 이익잉여금(결손금) 4,134,315 337,499 4,471,814 (1,913,788) 224,999 (1,688,789) (755,551) 112,500 (643,051) 2) 손익계산서에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 매출액 58,313,344 - 58,313,344 28,097,753 - 28,097,753 매출원가 39,211,239 - 39,211,239 21,928,549 - 21,928,549 매출총이익 19,102,105 - 19,102,105 6,169,204 - 6,169,204 판관비 9,311,834 - 9,311,834 5,418,817 - 5,418,817 영업이익 9,790,272 - 9,790,272 750,387 - 750,387 기타수익 157,837 - 157,837 162,605 - 162,605 기타비용 (4,314,289) - (4,314,289) (68,002) - (68,002) 금융수익 8,083 8,083 12,651 - 12,651 금융비용 (1,512,502) (112,500) (1,400,002) (1,519,616) (112,500) (1,407,116) 지분법손익 186,519 186,519 (216,330) - (216,330) 법인세차감전순이익(손실) 4,315,919 - 4,428,419 (878,306) - (765,806) 법인세비용 (1,765,642) - (1,765,642) 275,458 - 275,458 당기순이익 6,081,561 (112,500) 6,194,061 (1,153,764) (112,500) (1,041,264) 총포괄손익 6,070,211 (112,500) 6,182,711 (1,205,907) (112,500) (1,093,407) 3) 현금흐름표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 종전 기준 회계정책변경 재작성 금액 영업활동현금흐름 5,644,066 - 5,644,066 601,389 - 601,389 투자활동현금흐름 (951,252) - (951,252) (355,583) - (355,583) 재무활동현금흐름 (2,156,204) - (2,156,204) (294,717) - (294,717) 현금및현금성자산의 증가(감소) 2,536,611 - 2,536,611 (48,911) - (48,911) (2) 리스회계 주석 2.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2019 리스부채 유동 62,212 비유동 60,172 합 계 122,384 회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 6.19%입니다. 회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하나, 해당사항이 없습니다. 1) 실무적 간편법의 사용 회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다. - 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용 - 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 손실부담계약은 없습니다. - 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리 - 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외 - 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용 또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 2) 리스부채의 측정 (단위: 천원) 구 분 2019 전기말 할인되지 않은 운용리스약정 130,797 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액 122,384 가산) 전기말에 인식된 금융리스부채 - 최초 적용일 현재 인식된 리스부채 122,384 인식된 리스부채의 유동분류 유동 62,212 비유동 60,172 합 계 122,384 3) 사용권자산의 측정 부동산 리스계약을 포함한 사용권자산 은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 사용권자산 부동산 72,816 차량운반구 49,567 합 계 122,383 4) 리스제공자 회계처리 회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다. 나. 환경 및 종업원등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관련된 사항은 없습니다. - 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다.법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '5. 제재현황 등 그 밖의 사항'을참조하시기 바랍니다. 라.파생상품 및 위험관리정책 당사는 보고서 제출일 현재 체결된 파생상품계약이 존재하지 않습니다.