월덱스 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

세계은행에 따르면 세계경제는 2016년 중국경제의 성장둔화 및 유럽경제의 회복지연으로 2.4%성장에 그치는 부진한 모습을 보였지만, 2017년 세계경제는 미국, 유럽, 일본 등 선진국 경제성장률이 예상치를 상회한 2.3%성장을 보인데다 선진국 경제가 신흥국 경제성장률을 4.3%까지 견인하며 전체성장률은 3.0%를 보인 것으로 추정하였습니다. 이는 2017년 연초 예상치 2.5%를 크게 상회한 것으로, 세계은행은 2018년에도 3.1%의 성장률을 예측하며 세계경제 회복세가 이어질것으로 전망하고 있습니다. 다만, 세계은행은 경기회복세에도 불구하고 잠재성장률 하락추세, G2 중심의 무역분쟁, 보호무역주의 대두 등 위험요소에 따른 불확실성은 확대되고 있다고 평가하였습니다.

WSTS에 따르면, 칩가격 하락과 중국 및 신흥국의 경기둔화의 영향을 받으며 2015년 -1%의 역성장을 보였던 반도체 경기는 2016년 하반기부터 본격화된 인공지능, 자율주행차 등 4차산업혁명에 대한 수요요인으로 세계경제의 부진속에서도 선진국을 중심으로 1.1% 성장반전하였습니다. 이러한 흐름은 2017년에 더욱 강화되어 50%수준의 성장률을 보인 메모리부분을 중심으로 반도체 전체성장률이 20%를 상회한 것으로 발표되었습니다. WSTS는 2018년에도 반도체 전체 성장률이 7%를 기록할 것으로 예상하며, 반도체 경기가 확장국면을 지속할 것으로 예측하였습니다. 다만, 2018년 말부터 가동될 것으로 예상되는 중국의 YTMC, FJICC 등의 반도체 출하량에 따라 칩가격의 하락가능성을 위험요소로 지적하였습니다. 칩가격 하락가능성에도 불구하고 2015년 부터 시작된 설비투자 증가세 및 2017년 사상최대의 설비투자의 효과 등 감안시 반도체 재료산업에의 부정적 효과는 매우 완화된 것으로 평가되며, 450mm 대형 Wafer로의 전환이 요원한 가운데 기존 300mm Wafer를 중심으로 지속적으로 advanced 된 장비의 채택과 기술혁신, 나아가 4차산업혁명에 따른 메모리 및 비메모리 분야의 확대 등에 따라 2018년에도 출하량(혹은 Bit Growth)은 50% 내외 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 사업부문인 재료 및 소모성부품분야의 우호적 환경은 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 메모리칩 가격의 본격 조정 양상과 함께 2018년 4분기부터는 재고조정가능성이 존재하여 성장률이 둔화될 것으로 추정되고 있습니다. 한편, 미국의 인텔과 한국의 삼성 그리고 대만의 TSMC를 중심으로 본격 논의되고있는 450mm(18인치)웨이퍼 도입에 대한 불확실성이 기존 300mm(12인치)의 설비확장을 제한할 가능성도 존재하고 있어 섣부른 예측을 어렵게 하고 있습니다. 또한 450mm(18인치) 웨이퍼 도입은 그 시기와 무관하게 현재부터 향후의 종합반도체업체,장비업체, 재료업체, 부품업체의 판도를 바꿀 수 있는 Big Issue로 자리매김하고 있어 선제적인 연구 개발 및 업계의 협력이 본격화되고 있습니다. 인텔, 삼성, TSMC를중심으로 2015~2018년 파일롯 라인의 본격가동 흐름에 후방산업 관련회사들의 짝짓기(공동개발 등)도 활발히 진행될 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

반도체 재료산업은 불특정 다수를 상대로 제품을 판매하는 가전제품이나 합성수지제품 등의 사업들과는 매우 다른 성격을 가지고 있습니다. 고객의 수 및 명단이 시장에 드러나 있고 각각의 고객이 매우 크다는 점, 그리고 매우 기술중심적이라 연구개발기간 및 상업화 적용기간이 길다는 점, 적용이 확정되면 급속하게 매출이 성장한다는 점 등을 들 수 있습니다. 특히 소자업체의 대규모화 및 공정의 미세화가 두드러지고 있어 이러한 경향은 강화될 것으로 예상됩니다.

당사 제품의 수요자는 전 세계 모든 소자업체라 할 수 있습니다. 다만, 국산화와 함께 성장해온 국내 재료산업의 특성상 삼성전자와 하이닉스의 비중이 연결매출액의 26% 수준을 보이고 있으며, 기술경쟁력을 통한 해외시장개척을 통하여 수출비중을 꾸준히 확대하고자 노력하고 있습니다. 종속회사인 WCQ 및 그 자회사들을 포함한 연결기준 수출비중은 2011년 62%에서 2016년에는 77%까지 확대되었습니다. 2014년 하반기부터의 반도체 장비시장의 회복에 따라 2015년 연결매출액은 직전 3년간의 감소세를 벗어나 전년대비 5% 성장한 676억을 기록하여으며 2016년 연간매출액 또한 전년 대비 3% 성장한 695억을 기록하였습니다. 메모리부분을 중심으로 반도체경기가 급성장세를 보인 2017년의 연결 매출액은 전년대비 28% 성장한 888억을 기록하였습니다. 다만, 2017년의 경우 한국 기업이 주도하는 메모리중심 성장견인에 따라 연결매출액의 수출비중은 67%로 축소되었습니다. 2018년 1분기 당사의 영업현황은 원화가치 상승에도 불구하고 반도체 호황국면에 따른 수요확대가 이어지며 전년동기 매출액(194억) 대비 23% 성장한 238억을 기록하였습니다. 반도체 칩가격의 조정가능성이 현실화되지 않는다면 이러한 매출 호조세는 당분간 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 해외 수요자는 직납과 Agent를 통한 거래가 병행되어지고 있습니다. Agent를 통한 거래는 정보유출과 다수의 부품 소재업체를 대하는 위험을 회피하고자 하는 해외 소자업체들의 요구에 따른 것입니다. 그러나 당사는 종속회사인 WCQ를 적극 활용, End-User와의 밀접한 관계를 통하여 고객의 기술적 요구사항에 즉각적으로 부응할 수 있는 노력을 강화하고 있으며 이에 따라 직납비중규모를 꾸준히 확대해 나가고 있습니다. 특히, 반도체에 있어서도 세계최대의 수요시장으로 떠오른 중국 비중의 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 반도체 경기회복에 따른 매출증대와 함께 2018년에도 새로운 시장의 확대 및 신규제품의 개발 그리고 원가절감 및 기술개발을 통한 미래성장동력확보에 전력을 다하고 있습니다. 무엇보다 반도체의 에칭공정 중심의 협소한 포트폴리오에서 벗어나기 위한 중기경영전략을 수립하여 이에 대응토록 준비할 것입니다.

(2) 시장점유율

당사가 주력하는 Si-parts는 객관적인 시장Data가 현재 존재하지 않습니다. Si-parts의 경우 현재 에칭공정에서 소모되는 것이 대부분으로 보이며 이에 따라 에칭장비별 Si-parts 연 소모량을 추정해야 하나 소자업체의 장비별, 공정별 사항에 따라 소모량이 다를 수밖에 없고 납품업체별 가격정책 또한 차이가 존재하는데다 이러한 사항은 각업체의 보안사항에 해당되어 정확한 데이터를 구하기가 어려운 실정입니다. 또한 웨이퍼대구경화와 공정기술미세화에 따라 그 Application이 다른공정까지 확대되고 있는데다, 실리콘 결정질 태양전지가 주류를 이루고 있는 태양전지시장의 확대로 인해 그 범위를 규정하기 어려운 상황입니다.

(3) 시장의 특성

반도체 공정부품은 진공, 고온/고압 및 프라즈마 등 극한 환경의 제조공정에 노출되기 때문에 주기적으로 교체해 주어야 하고, 소자업체들의 신규라인 셋업, 웨이퍼 크기의 대구경화 등으로 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 실리콘 부품은 다른 공정부품에 비해 순도가 높아 미세공정화 진전에 따른 대체품 역할을 하고 있습니다. 공정부품들은 대부분 원(재)료 측면에서 고순도가 요구되고 있어 원재료의 수입과 가공기술의 국산화를 통한 구조를 취하고 있습니다. 업체별로 소재별 원재료의 국산화를 위한 노력이 진행되고 있으나 경제성이 이에 미치지 못하고 있는 것이 현실입니다. 그러나 가공기술부분에 있어서는 소자업체들의 국산화 지원에 힘입어 상당한 진척을 보이고 있으며 각 부문별 가공기술을 바탕으로 서로의 업무영역이 확대되고 있는 추세입니다. 해당 강점분야에 있어서는 수입대체효과 및 수출을 통한 성장전략도 공통적 특징사항입니다. 당사의 주력분야인 Silicon-parts의 경우 웨이퍼대구경화와 공정기술미세화에 따라 소자업체의 기술적 요구가 강화되고 있습니다. 특히, 소자업체별 공정에 따라, 그 요구조건이 다르게 나타나 Top-tier업체의 품질인증이 중요한 요소로 자리잡고 있습니다. 당사는 자회사인 WCQ인수를 통하여 현재 소재의 품질 및 일관성에서 최고의 위치를 확보하고 있으며, 이는 추후 450mm 웨이퍼 도입에 따른 초기진입과 생존경쟁에서 절대적 우위의 기반이 될 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 2008년 11월 20일 구미 4공단 신공장 준공식을 통하여 Si부문의 생산 Capa 확대와 함께 고부가가치 세라믹분야로의 신규사업진출을 추진하고 있는바 실리콘 중심의 협소한 제품포트폴리오에서 벗어나 세라믹을 통한 반도체 및 디스플레이 소재시장진출을 시작으로 업무영역을 확대해 나갈 계획입니다. 당사의 파인세라믹분야는 알루미나(Al2O3)와 실리콘카바이드(SiC)를 중심으로 반도체 및 LCD, LED 등분야의 부품에 촛점을 맞추고 있습니다. 소재부터 제품까지의 일관생산체제를 갖춤으로써 Silicon-parts를 통하여 확보한 가공기술 및 거래처를 기반으로 Synergy가 적지 않을것으로 판단하고 있습니다. 나아가 LED의 기초소재인 사파이어(Sapphire), 고부가 방열기판으로 주로 활용되는 알루미늄나이트라이드(AlN) 등 신소재분야에 대한 준비를 통하여 명실상부한 미래형 소재기업으로 성장할 것입니다.

(5) 조직도

다. 주요종속회사의 사업현황 (1) 주요종속회사가 속한 업계의 현황

당사가 2009년 11월 25일 인수한 미국의 West Coast Quartz Corporation은 당사와 사업분야가 동일한 반도체용 전공정 부품 소재분야로써 당사의 업계현황을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주요종속회사의 영업현황

West Coast Quartz Corporation은 반도체용 실리콘 잉곳 및 실리콘부품과 쿼츠부품을 제조 및 판매하는 회사로 2009년 9월 WCQ Taiwan을 설립하여 쿼츠부분의 생산을 미국과 분담함과 동시에 WCQ Japan, WCQ Asia-Pacific 등을 통하여 해외부분에서 매출확대를 추진하고 있습니다. 다만, WCQ Taiwan의 경우 생산효율 저하 및 현지진입장벽의 어려움을 극복하지 못하고 당기중 생산시설을 지배회사인 미국과 당사로 이전함으로써 판매법인으로 전환하였습니다. WCQ는 실리콘 잉곳부분에 있어 세계최고의 기술력을 보유한 회사로 지속 성장할 것이며, 나아가 쿼츠부분에서의 Global 인지도 등을 바탕으로 실리콘제품 및 파인세라믹제품까지 매출을 확대해 나가기 위해 노력할 것입니다. 반도체용 실리콘 잉곳의 경우 모회사인 당사의 Si-parts 의 기초 원료로, WCQ의 경우 생산량의 95% 이상을 모회사에 주문생산방식으로 판매하고 있습니다. 또한 WCQ의 영업망을 통하여 모회사에서 생산한 Si-parts를 미국, 유럽, 대만, 일본, 싱가포르 등에서 판매하고 있습니다. WCQ가 생산 판매하는 반도체용 Quartz-parts의 경우 모회사의 Si-parts와 유사한 Etching 공정의 제품이 대부분으로 모회사와 함께 실리콘, 쿼츠, 세라믹에 대한 소재부터 가공까지의 일관공정을 취하고 있습니다. WCQ의 쿼츠생산은 그 모재인 Quartz-Ingot(주로 Tosoh, Momentive, Heraus 에서 매입)을 매입하여 이를 가공하여 반도체용 Etching 공정용 제품을 반드는 것으로 최근 반도체의 Diffusion 공정제품의 개발, LED, Optical-fiber 등 반도체 외 영역제품의 개발 등 그 범위를 확대하고자 노력하고 있습니다. WCQ(자회사 포함한 연결기준)의 영업비중은 2017년 기준 Si-parts가 29.5%, Qtz-parts 가 45.8%, Si-Ingot이 21.2% 및 기타 3.5%로 구성되어 있습니다. 현재 주요 사업장인 미국중심에서 Taiwan과 Japan의 비중확대를 위해 TSMC, UMC, Toshiba, Renesas에 영업력을 집중하고 있습니다. 또한 WCQ의 최대고객처인 Micron Technology 그룹에 피인수된 일본의 Elpida 및 대만의 Inotera 또한, 주요 매출처가 될 수 있도록 노력하고 있습니다.

(3) 종속회사의 영업실적

West Coast Quartz Corporation 은 기존 5월 31일 결산법인으로 당사에 피인수(2009년 11월)된 후 당사와 회계기간을 일치시키기 위하여 실시한 중간결산 결과 2009년 6월 1일 ~ 2009년 12월 31일 회계기간동안에는 18,513천달러의 매출 및 870천달러의 순손실을 기록하였습니다. 그러나, 당사에 피인수된 첫해인 2010회계년도(2010년 1월 1일 ~ 2010년 12월 31일)중 업황회복 및 당사와의 Synergy 효과가 반영되며 연결기준 매출액 44,642천 달러 및 2,193천달러의 영업이익을 시현하였습니다. 순이익은 1,203천달러를 시현하였습니다. 2011년 실적은 기존의 US GAAP 적용 연결기준 51,891천달러의 매출액 및 1,953천달러의 영업이익과 1,295천달러의 순이익을 시현하였습니다. 그러나, 2012년도 부터 WCQ의 결산 또한 당사와 동일한 K-IFRS를 적용하고 또한 이에 맞추어 외부 감사를 수행함에 따라 2011년 실적의 수정사항이 발생하여, 영업이익 2,748천달러 및 순이익 2,091천달러로 확정되었습니다. (주)이코루미의 경우 2011년 창업첫해의연구개발 및 투자중심의 영업에 따라 매출 239백만원 및 416백만원의 순손실을 기록하였습니다. 2012년도 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 44,295천달러 매출액과 7,533천달러의 영업손실 및 5,527천달러의 순손실을 기록하였는 바, 이는 업황악화에 따른 매출액 감소와 폴리실리콘가격 급락에 따른 재고자산평가손실 확대 등에 기인합니다. (주)이코루미는 447백만원 매출액과 345백만 영업손실 및 358백만원 순손실을 시현하였습니다. 2013년도 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 45,042천달러 매출액과 2,156천달러의 영업손실 및 2,896천달러의 순손실을 기록하였습니다 . 2012년 및 2013년 까지의 대규모투자 일단락이 매출액의 증가 및 생산성 개선과 연결되지 않은데 따른 것입니다. (주)이코루미는 635백만원 매출액과 403백만원 영업손실 및 560백만원의 순손실을 기록하였습니다. 2014년도 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 45,615천달러 매출액과 3,608천달러의 영업손실 및 9,235천달러의 순손실을 기록하였습니다. 원재료(Poly Silicon)가격 하락에 따른 재고자산 평가 및 감모손실과 이연법인세 자산의 당해 비용처리로 법인세비용(3,752천달러)이 급증함에 따라 손실이 확대되었습니다. (주)이코루미는 95백만원의 매출액과 351백만원의 영업손실 및 373백만원의 순손실을 기록하였습니다 . 2015년도 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 42,380천달러 매출액 과 1,795천 달러의 영업손실 및 2,694천달러 의 순손실을 기록하였습니다. 폴리실리콘 가격 하락에 따른 모회사로의 실리콘 잉곳 판매가가격 하락 및 매출감소, 쿼츠잉곳가격 상승 등으로 원가율이 전년대비 악화되었음에도 불구하고 판관비가 크게 개선되어 전년대비 손실율이 소폭 축소되었습니다. (주)이코루미는 45백만원의 매출액과 323백만원 의 영업손실 및 330백만원 의 순손실을 기록하였습니다. 2016년도 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 44,967천달러 매출액과 182천달러의 영업손실 및 401천달러의 순이익을 기록하였습니다. 생산성 개선을 통한 원가절감노력으로 원가율이 개선되고 있는데다 미국/싱가폴/일본 중심의 매출회복세가 2016년 4분기부터 본격화 되고 있어 점차적인 매출실적개선과 수익성 개선을 기대하고 있습니다. (주)이코루미는 21백만원의 매출액과 289백만원의 영업손실 및 305백만원의 순손실을 기록하였습니다. 2017년도 WCQ는 WCQ Taiwan의 구조조정에 따라 WCQ Taiwan이 WCQ의 연결범위에서 제외되었습니다. WCQ Taiwan을 제외한 WCQ의 영업실적은 K-IFRS 적용 연결기준 47,260천달러 매출액, 영업이익 2,044천달러 , 순이익 2,477천달러 를 기 록하여 5년만에 영업이익 및 순이익 흑자전하였습니다. WCQ TW의 구조조정에 따른 연결배제 및 생산성 개선을 통한 원가절감노력으로 원가율이 개선되고 있는데다 반도체 경기 호황에 따른 매출회복세가 확인 되고있어 수익성 개선이 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 기존 WCQ에서 2017년도부터 당사의 100% 자회사로 전환된 WCQ Taiwan의 당기 실적은 매출액 153,710천대만달러 , 영업손실 11,528천대만달러, 순이익 255천대만달러 를 기록하였습니다. 1분기중 생산폐쇄에 따른 구조조정 과정에서 발행한 원가율 상승이 큰폭 영업손실로 나타났으나 판매법인으로 전환한 2분기부터는 정상화 양상을 보이고 있습니다. (주)이코루미는 97백만원의 매출액과 326백만원의 영업손실 및 362백만원의 순손실 을 기록하였습니다. 2018년도 당기(1분기)중 WCQ는 K-IFRS 적용 연결기준 13,523천달러 매출액과 929천달러의 영업이익 및 806천달러의 순이익을 기록하였습니다. 기존 WCQ에서 2017년도부터 당사의 100% 자회사로 전환된 WCQ Taiwan의 당기(1분기) 실적은 매출액 37,447천대만달러 , 영업이익 1,283천대만달러, 순이익 1,655천대만달러 를 기록하였습니다. (주)이코루미는 13백만원의 매출액과 90백만원의 영업손실 및 101백만원의 순손실을 기록하였습니다.

2. 주요 제품가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

반도체용장비재료	제품및 임가공상품	실리콘	에칭공정 소모성부품 외	(주)월덱스, WCQ	11,980(50.3%)

쿼츠	에칭공정 소모성부품 외	(주)월덱스, WCQ	7,835(32.9%)

알루미나 외	에칭공정 소모성부품 외	(주)월덱스, WCQ	3,997(16.8%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사 및 주요 종속회사의 제품은 고객사의 PO에 기초하여 생산 및 판매가 이뤄지며, 그 제품의 종류가 고객사에 따라 상이하여 가격변동추이를 산출하는것이 부적합한 바, 그 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

반도체용장비재료	원재료	실리콘	전극 및 링 제조용	858(11.8%)	-

쿼츠	1,468(20.1%)	-

기타	2,366(32.4%)	-

부재료	포장재 등	118( 1.6%)	-

외주가공비	커팅외	1,445(19.8%)	-

소모품	기타	1,044(14.3%)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위: USD/1Kg, USD/LB)

품목	제19기 1분기	제18기	제17기

실리콘	$22.00	$22.00	$20.00

쿼츠	$39.21	$37.68	$35.18

주1. 원재료 가격변동 요인 : 국제적인 폴리실리콘 가격 변동 및 쿼츠잉곳가격 변동에 따른 Spot 시장의 가격변동과 장기공급계약조건에 따라 원재료가격은 변동됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

반도체용장비재료	실리콘	WDX 본사	9,319	38,473	34,277

쿼츠	WDX 본사	1,900	6,752	4,704

알루미나 외	WDX 본사	2,400	9,138	7,504

합 계	13,619	54,363	46,485

(단위 : Kg, Ea)

사업부문	품 목	사업소	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

반도체용장비재료	실리콘	WCQ US	16,000	64,000	64,000

쿼츠	WCQ-US	12,000	48,000	42,000

쿼츠	WCQ-Taiwan	-	1,000	12,000

* WCQ Taiawan 은 2017.01까지 생산이 진행되었으며 이후 생산설비를 WDX본사 및 WCQ US로 이전하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

연결회사(WDX)의 생산능력은 제조원가(재료비, 노무비, 경비)를 기준으로 산출함. 종속회사인 WCQ의 생산능력은 표준제품에 대한 생산가능개수를 기준으로 산출.

② 산출방법

연결회사 : 최근12개월 최대생산 * 12로 일괄계산후 안분함. 종속회사 : 표준제품에 대한 총작업시간/표준제품 1개에 대한 총관리작업시간

나. 생산실적 및 가동률( 1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

반도체장비재료	실리콘	WDX 본사	6,717	29,777	22,322

쿼츠	WDX 본사	1,784	5,918	4,531

알루미나 외	WDX 본사	2,245	8,850	4,433

합 계	10,746	44,545	31,286

(단위 : Kg, Ea)

사업부문	품 목	사업소	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

반도체용장비재료	실리콘	WCQ US	13,327	54,701	60,140

쿼츠	WCQ-US	8,320	35,934	30,042

쿼츠	WCQ-Taiwan	-	372	7,145

( 2) 당해의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

WDX	1,650	1,302	78.91%

WCQ US (실리콘)	4,800	3,998	83.29%

WCQ US (쿼츠)	4,800	3,328	69.33%

WCQ Taiwan (쿼츠)	-	-	-

다. 생산설비의 현황 등

(1)연결회사 (월덱스) 당사는 경상북도 구미시 구포동과 고아읍에 각각 양산 및 연구설비 등을 보유하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	기초가액	당기중 설비투자	당기상각	기말가액	자본조달

증가	감소

토지	5,787	-	-	-	5,787	자기자금 및차입금

건물	9,949	-	-	139	9,810

구축물	3,131	7	-	63	3,075

기계장치	4,965	252	-	401	4,816

기타유형자산	805	90	-	80	815

건설자산	274	57	16	-	315

합계	24,911	406	16	683	24,618

*당기 상각에는 국고보조금 증감액을 각각 가감하여 기재하였음.*증가 및 감소에는 계정대체, 취득 및 처분, 환율조정 등이 포함되어 있습니다.*상기 생산설비의 현황은 당사의 별도재무제표 기준입니다. (2)종속회사 (WCQ)

(단위 : 1,000 USD)

구 분	기초가액	당기중 설비투자	당기상각	기말가액	자본조달

증가	감소

토지	1,980	-	-	-	1,980	자기자금 및차입금

건물	3,604	-	-	39	3,565

리스개량	7,741	-	-	101	7,640

기계장치	4,654	362	-	214	4,802

집기비품	36	92	-	2	126

건설자산	480	292	-	-	772

합계	18,495	746	-	356	18,885

*증가 및 감소에는 계정대체,취득 및 처분, 환율조정 등이 포함되어 있습니다.*상기 WCQ의 생산설비현황은 자회사(WCQ-AP, WCQ-Japan)를 포함한 연결재무제표기준입니다.* 당기 연결에서 제외된 WCQ Taiwan은 기초가액에서도 제외하였습니다. 라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

보고서 작성기준일 현재 진행중이거나 확정된 설비의 매입 계획 등은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 1분기	제18기 연간	제17기 연간

반도체장비재료	제품외	실리콘	내 수	3,304	12,553	9,797

수 출	8,676	31,275	25,345

합 계	11,980	43,828	35,142

쿼츠외	내 수	3,639	16,166	6,029

수 출	8,193	28,770	28,300

합 계	11,832	44,935	34,329

합 계	내 수	6,942	28,719	15,825

수 출	16,869	60,045	53,645

합 계	23,812	88,764	69,470

* 제19기 1분기, 제17기 연간의 각각 상품 매출이 1%에 미치지 못하여 이들의 매출유형구분은 "제품외"로 통합하여 기재 하였습니다. 제18기 전기의 경우 상품매출 1,673백만원이 쿼츠외 내수에 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사의 판매조직은 마케팅본부 내의 3개팀에서 국내를 전담하고 있으며, 해외의 경우 GOC 지원팀의 각 Region Manager 및 WCQ의 각 법인을 통하여 고객과의 의사소통 및 매출처리가 이루어지고 있습니다.

(2) 판매경로

국내매출의 경우 소자업체 또는 장비업체에 직납하고 있으며, 해외 매출의 경우 현지 소자업체의 자회사 또는 관련회사라는 특수성으로 인해 Agent를 일부분 활용하고 있으나 점차 직납비중을 높혀나가기 위해 노력하고 있으며, 2009년 11월 인수한 WCQ를 통하여 당사->WCQ->거래처(직납) 비중이 점차 증가 추세에 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사 및 주요종속회사의 매출처에 대한 결제조건은 매출처별로 조금씩 상이하나 국 내의 경우 통상 15 ~ 150 현금결제이며, 해외의 경우 B/L 기준으로 매출액 인식하여 30~180일 현금결제 처리되고 있습니다.

(4) 판매전략 당사는 반도체 재료산업 및 Consumable-parts의 특성 등을 고려하여 판매전략을 추진하고 있습니다. Si-parts : 고부가가치 신규제품 개발 및 수출비중 확대 생산성 향상을 통한 원가절감 및 경쟁력 확보 Quartz-parts : 고부가가치 신규제품 개발 및 수출비중 확대 생산성 향상을 통한 원가절감 및 경쟁력 확보 Ceramics : 고부가가치 Application 제품 중심으로 신제품 출시

6. 수주상황

Si-parts 및 Quartz-parts의 소모성 제품 특성으로, 제품을 수요하는 업체는 제품을 공급하는 업체의 기술력, 품질관리능력, 납기 및 불만 대처능력 및 신뢰도 등 회사의 전반적인 사항에 대하여 종합적으로 평가하여 거래업체로 지정하는 동시에 정기적으로 공급업체의 종합적인 능력을 확인하면서, 기본거래계약만을 체결한 후 수시로 발주물량을 부여합니다.

7. 시장위험과 위험관리(1)외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변 동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

미국달러/원	(753,338)	753,338	(2,075,356)	2,075,356

일본엔/원	23,049	(23,049)	(208,139)	208,139

대만달러/원	-	-	69,557	(69,557)

싱가폴달러/원	12,656	(12,656)	-	-

(*)상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.(2) 가격위험연결회사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권 등이 없으므로 가격위험에 노출되어 있지 아니합니다. (3) 이자율 위험 연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 장단기차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발생된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 동이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다.연결회사는 이자율 위험에 대한 노출에 대해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.당기말 현재 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1%p 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시

이자비용	335,832	( 335,832)	388,602	( 388,602)

8. 파 생상품거래 현황 당 사는 보고서 기준일 현재 파생상품거래 잔액이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 기준일 현재 경영상의 주요계약 등이 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제19기	제18기	제17기	비 고

원 재 료 비	-	8	88	-

인 건 비	163	496	731	-

감 가 상 각 비	33	275	1,206	-

위 탁 용 역 비	1	101	69	-

기 타	193	731	1,3152	-

연구개발비용 계	390	1,611	3,445	-

회계처리	판매비와 관리비	390	1,611	3,133	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	313	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.49%	3.24%	7.52%	-

* 상기의 연구개발비/매출액 비율은 별도재무제표 기준입니다.

나. 연구개발 실적(외부개발)

연구과제	연구기관	결과 및 기대효과	반영내용(매출처)

Dry Etching용 일체형 Si Cathode 개발	산업자원부㈜월덱스 부설연구소금오공과대학교	각각의 연삭 방식에 따른 최적의 가공조건을 구축 최적의 Silicon Surface Grinding 가공기술 개발	삼성전자하이닉스 수입대체효과

(자체개발)

연구과제	연구기관	결과 및 기대효과	반영내용(매출처)

12" Shower Head 개발	(주)월덱스부설 연구소	삼성 12" Wafer Etch 장비로 개발제품 양산화	삼성전자 매출

12" L-전극 이체형 개발	(주)월덱스부설 연구소	성능을 향상 시켜 국산화 제품으로 개발순수 국내 기술력으로 100% 국산화	2008년 양산하이닉스 외

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 상 기 사업의 내용을 제외하고 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 주요사업과 관련하여 투자의사결정에 영향을 미칠만한 사항은 없습니다. 기타 사항은 "XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 "을 참조하여 주시기 바랍니다.