월덱스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무는 없습니다. 2. 개요 주식회사 월덱스는 2000년 반도체용 실리콘 부품 전문회사로 설립되어 최근 쿼츠, 알루미나, 실리콘카바이드, 알루미늄나이트라이드 등 소재전문회사로 업무영역을 확대해 나가고 있습니다. 2009년 11월 원소재의 안정적 조달 및 시장의 확대, 경영효율성증대, 사업포트폴리오 확대 및 경쟁력 강화를 위하여 미국의 WCQ를 인수하였습니다.

IFRS 채택 연결재무제표 기준 2022년 매출실적은 2021년 대비 35% 성장한 2,559억원을 기록하였습니다. 전세계 반도체시장의 성장 및 국내 소자업체의 국산화 프로젝트 확대로 회사 창립이래 최고의 매출을 달성하였습니다. 또한 원가 및 판관비 개선 등에 따른 노력으로 영업이익은 전년대비 26% 증가한 507억을 기록하였습니다. 당기 순이익은 2016년 5억, 2017년 69억, 2018년 175억, 2019년 194억, 2020년 218억, 2021년 334억, 2022년 415억, 2023년 538억원으로 확대 되었습니다.

2023년의 최고실적은 그동안 당사의 글로벌시장 확대전략과 내실경영의 성과로 특히 대구경 Si-parts가 성장률을 견인하였으며, 거래처 측면에서는 국내 주요 소자업체들의 Parts 국산화 프로젝트 확대로 국내 매출이 전체 성장을 견인하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 재무제표 기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	재무상태	증가율(%)

2023년	2022년	2021년	2023년	2022년

자산총계	313,702	261,797	211,881	19.83%	23.56%

유동자산	216,256	162,288	134,488	33.25%	20.67%

비유동자산	97,446	99,509	77,393	(2.07%)	28.58%

부채총계	74,192	75,905	68,467	(2.26%)	10.86%

유동부채	49,191	48,230	51,787	1.99%	(6.87%)

비유동부채	25,001	27,675	16,680	(9.66%)	65.92%

자본총계	239,510	185,892	143,414	28.84%	29.62%

유동비율	439.63%	336.49%	259.69%	103.14%	76.79%

부채비율	30.98%	40.83%	47.74%	(9.85%)	(6.91%)

당사는 2023년 연결기준 자산총액이 전년대비 19.83%(519억) 증가하였습니다. 주요 증감으로는 현금및현금성자산이 672억 증가, 재고자산 76억 감소, 유형자산 26억 증가, 매출채권 65억 감소를 기록하였습니다.부채총액의 경우 전년대비 2.26%(17억) 감소하였으며, 주요 증감으로는 당기법인세부채 35억 증가, 매입채무 43억 감소, 기타유동지급채무 11억 증가, 유동성장기차입금 8억 증가, 기타유동부채 3억 감소, 장기차입금 16억 감소를 기록하였습니다. 부채비율은 전년도 40.83%에서 당해년도 30.98%로 개선되었습니다. 한편, 당사는 영업부분의 54% 이상이 해외에서 발생하고 있는 바, 이에 따라 외화자산 및 외화부채에 상당히 노출되어 있습니다. 회사는 영업구조 및 자본구조속에서 환율변동에 따른 위험을 최소화 하기 위하여 노력하고 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원, %)

구 분	영업실적	증가율(%)

2023년	2022년	2023년

순매출액	288,087	255,930	12.56%

매출원가	201,532	185,992	8.36%

매출총이익	86,555	69,938	23.76%

판매및일반관리비	21,726	19,236	12.94%

영업이익(손실)	64,829	50,702	27.86%

법인세비용차감전순이익(손실)	66,788	49,833	34.02%

당기순이익(손실)	53,850	41,497	29.77%

기타포괄손익(손실)	344	1,971	(82.55%)

총포괄이익(손실)	54,194	43,468	24.68%

당사의 2023년 연결기준 매출실적은 전년대비 13% 증가한 2,881억을 기록하였으며 영업이익은 648억원 흑자를 기록함으로써 회사 설립 이후 최고의 매출 및 영업이익을 이뤄 냈습니다.

매출액 증가의 경우, 지역별로는 미국, 중국, 싱가폴을 중심으로 해외부문(수출)이 전년대비 29% 성장하였으며, SK하이닉스, 삼성전자향의 국내매출은 42% 성장을 기록하였습니다. 제품별로는 Si-parts가 38%, Quartz-parts 및 기타 파인세라믹 제품이 30% 성장하였습니다. 비용 관련하여, 불량률 관리 및 지속적인 공정 개선작업을 통해 불필요한 손실발생의 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 그 결과 2022년 대비 영업이익은 약 27% 증가했습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 연결기준 당기말 현재 1,103억(전기말 425억)의 유동자금을 보유하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	현금및현금성자산	단기금융상품	유동성만기보유 금융자산	합계

유동자금	109,716	585	-	110,301

연결기준 당기말 현재 현금및현금성자산은 109,716백만원으로서 변동내역은 다음과 같습니다.

단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	82,875	22,301	60,574

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(11,547)	(30,037)	18,490

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(3,296)	425	(3,721)

Ⅳ. 외화환산으로 인한 현금의 변동	(787)	(355)	(432)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감	67,245	(7,667)	74,912

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산	42,471	50,211	(7,740)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	109,716	42,471	67,245

기말의 현금및현금성자산에는 정부보조금이 차감되어 있습니다.

당사의 2023년 영업현금흐름은 829억을 기록하며, 2022년 223억 대비 606억 증가하였습니다. 이는 법인세비용차감전순이익이 전년 498억에서 당해년도 668억으로 확대된 것으로부터 기인합니다.

투자활동으로 인한 현금지출은 2022년도대비 185억원 감소하였습니다. 매출 증가에 따른 생산시설 확충 및 노후화된 실리콘 및 쿼츠 제품 공정 장비를 교체했습니다. 최근 2년 가동률 증가 및 긍정적 반도체 경기에 따른 투자가 증가하였고, 당사는 매출액 전망에 따른 단계적 투자를 원칙으로 하고 있습니다.

당사의 2023년말 현금 보유액은 확대된 영업현금흐름, 투자지출 및 단기차입금, 장기차입금 상환 등으로 전년대비 672억 증가하였습니다. 하지만 불확실한 세계경제 및 반도체경기의 후퇴 가능성을 염두에 두고 불요불급한 지출을 줄이면서 보수적인 현금 관리를 시행하고 있습니다. 이러한 재무적 노력에 더해 무엇보다도 당사는 적극적 영업현금흐름 창출을 통하여 실질적인 자금조달이 원할이 이뤄질 수 있도록 대비할 것입니다.

5. 부외거래 현황 당사는 2023년 말 현재 감사보고서의 주석사항에서 기재하고 있는 우발부채와 약정사항 및 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 '2. 우발채무와 약정사항' 외에 특이사항이 없으며, 이 사항들이 회사의 영업 및 재산상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회계정책과 관련한 상세 내용에 대해서는 III. 재무에 관한사항 → 3. 연결재무제표 주석 → '2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책', '3. 중요한 회계추정 및 가정' 등에 기술되어 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 1) 당기 중 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없습니다. 2) 종업원 등에 관한 세부사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 상기 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.