월덱스 분기보고서 (2016.03)
3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항 주식회사 월덱스(이하 "회사")와 종속기업(이하 주식회사 월덱스와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")은 Silicon Cathode와 Silicon Ring 등의 반도체 및 전자부품을 생산하여 판매하고 있습니다. 연결회사는 한국과 미국, 대만에 생산공장을 보유하고 있습니다.

회사는 2008년에 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 회사의 납입자본금은 6,750백만원으로, 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주 주 명	당분기말	전기말	비 고

소유주식수	지분율(%)	소유주식수	지분율(%)

배 종 식	5,744,992	42.6	5,744,992	42.6	대표이사

정 재 극	185,714	1.4	185,714	1.4	상무이사

기 타	7,569,294	56.0	7,569,294	56.0

계	13,500,000	100	13,500,000	100

1.1 종속기업 현황보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	지분율	소재지	결산월	업종

당분기말	전기말

West Coast Quartz Corporation	100%	100%	미국	12월	반도체 및 전자부품 생산 판매

WCQ Asia Pacific(*)	100%	100%	싱가포르	12월	반도체 및 전자부품 생산 판매

WCQ Japan(*)	100%	100%	일본	12월	반도체 및 전자부품 생산 판매

WCQ Taiwan(*)	100%	100%	대만	12월	반도체 및 전자부품 생산 판매

이코루미	88%	88%	한국	12월	LED조명 판매

(*) 회사는 West Coast Quartz Corporation을 통해 WCQ Asia Pacific, WCQ Japan, WCQ Taiwan 지분의 100%를 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업 관련 재무정보 요약

당기와 전기의 연결대상 종속기업의 재무정 보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

2016년	WCQ(*)	(주)이코루미

자 산	50,723,913	263,786

부 채	35,671,517	410,954

자 본	15,052,397	(147,168)

매 출	12,373,447	5,900

당분기순이익(손실)	(26,401)	(53,626)

총포괄이익(손실)	(26,401)	(53,626)

(단위:천원)

2015년	WCQ(*)	(주)이코루미

자 산	50,690,486	260,427

부 채	35,257,255	353,969

자 본	15,433,231	(93,541)

매 출	47,952,280	45,364

당기순이익(손실)	(3,048,035)	(330,126)

총포괄이익(손실)	(3,048,035)	(330,126)

(*) WCQ Asia Pacific, WCQ Japan, WCQ Taiwan 를 포 함한 연결 재무정보입니다.

1.3 연결대상범위의 변동 당기에 신규로 연결재무제표에 포함되었거나 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

연결회사는 2016년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기요약재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기 재무제표는 보고기간말인 2016년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.연결회사는 2016년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제·개정 기준서를 신규로 적용했습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

중요성에 따라 공시항목의 생략, 추가, 통합이 가능함을 명확히 함. 또한, 지분법을 적용하는 관계·공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분의 표시방법을 명확히 하였으며, 기타 주석공시 순서 등에 일부 규정을 추가함..

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산'개정수익에 기초한 (감가)상각방법은 자산의 경제적 소비와 직접 관련되지 않는 판매수량 등의 영향을 받으므로 제한된 상황에서 무형자산의 경우를 제외하고는 사용할 수 없음을 명확히 함.- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표', 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시', 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'의 개정 ㆍ기업회계기준서 제1110호 개정: 연결재무제표의 작성 면제가 투자기업인 지배기업의 종속기업에도 적용될 수 있음을 명확히 함. 또한, 투자기업의 종속기업 자체가 투자기업의 조건을 충족하면서 지배기업의 투자활동과 관련된 용역을 제공하는 경우에도 투자기업인 지배기업은 해당 기업을 연결하지 않는 것임을 명확히 함.ㆍ기업회계기준서 제1028호 개정: 투자기업이 아닌 투자자가 투자기업인 관계기업지분을 보유한 경우, 해당 관계기업에 지분법을 적용 시 회계정책을 일치시키지 않을 수 있는 면제를 추가함.ㆍ기업회계기준서 제1112호의 개정: 투자기업에 대한 공시범위를 명확히 함.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 ㆍ기업회계기준서 제1105호 매각예정비유동자산과 중당영업: 매각 예정 및 소유주에 대한 분배 예정 분류 간 상호 대체 시 기존 회계처리를 그대로 유지함을 명확히 함 ㆍ기업회계기준서 제1107호 금융상품: 금융자산 양도 시 금융자산을 관리하는 용역계약이 포함된 경우 지속적 관계 여부의 판단 기준을 명확히 하였으며, 2012년의 개정사항인 '공시-금융자산과 금융부채의 상계'에 의한 추가적인 공시가 기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 요구되지 않는다면 모든 중간기간에 대해 요구되는 것은 아니라는 것을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1019호 종업원급여: 퇴직급여채무 측정에 사용되는 할인율 결정시 부채가 발생하는 국가가 아닌, 부채가 표시되는 통화가 중요한 고려요소임을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1034호 중간재무보고: 기준서상 '중간재무보고서의 다른 곳에 공시된 정보'의 의미하는 바가 무엇인지를 명확히 하였으며, 중간재무제표와 관련 정보간의 상호 참조에 대한 요구사항을 추가로 개정함.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서

- 기준서 제1109호 '금융상품'2015년 12월에 공표된 금융상품에 대한 새로운 기준은 금융상품의 인식과 측정을 규정한 기준서 제1039호를 대체합니다.기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 새로운 기준서 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용되며 당기손익-공정가치로 지정한 금융부채의 손익에 대한 요구사항에 대한 부분적 조기적용도 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 12월 공표한 수익인식에 대한 새로운 기준은 재화와 용역에 대한 수익인식 기준인 기준서 제1018호와 건설계약 수익인식 기준인 제1011호 및 관련 해석서를 대체합니다.

기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’은 현행 수익인식 기준의 위험과 보상 이전 모형을 대체하여 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식한다는 원칙에 기초하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록 요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항 등이 포함되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다. 2.2 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제.개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차 재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.3. 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수 있습니다.중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	5,729,937	(*)	5,256,992	(*)

단기금융상품	6,475,000	(*)	6,460,000	(*)

매출채권	8,829,865	(*)	8,962,536	(*)

기타수취채권	82,879	(*)	65,046	(*)

장기금융상품	370,679	(*)	304,028	(*)

기타비유동자산	1,142,847	(*)	1,145,745	(*)

유동성만기보유금융자산	168,410	(*)	168,410	(*)

비유동성만기보유금융자산	52,495	(*)	52,495	(*)

계	22,852,111	(*)	22,415,252	(*)

금융부채

매입채무	4,104,965	(*)	3,779,685	(*)

기타지급채무	2,044,093	(*)	2,262,453	(*)

차입금(유동)	48,052,780	(*)	47,617,260	(*)

차입금(비유동)	7,264,222	(*)	7,087,635	(*)

사채(유동)	1,651,892	(*)	1,564,936	(*)

사채(비유동)	-	(*)	391,234	(*)

전환사채(유동)	5,113,828	(*)	-	(*)

전환사채(비유동)	3,177,685	(*)	8,209,885	(*)

금융보증부채	2,864	2,864	6,433	6,433

계	71,412,329	2,864	70,919,521	6,433

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5. 재고자산(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

상 품	-	-

제 품	8,678,236	8,473,600

재 공 품	4,006,112	3,378,766

원 재 료	10,632,180	9,982,564

부 재 료	4,675	12,411

소 모 품	536,031	496,436

미 착 품	282,192	140,980

계	24,139,425	22,484,757

당분기 및 전분기에 비용으로 인식된 재고자산의 금액은 포괄손익계산서 상의 매출원가와 일치합니다.

당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산은 현대해상보험(주)에 보험금 100백만원 의 화재보험에 가입되어 있으며, 동 보험금은 한국외환은행 을 보험금 수익자로 하고 있습니다. 또한, 회사의 재고자산 일체는 한국수출입은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조). 연결회사는 당분기말과 전기말 순실현가능가액이 취득원가에 미달하는 재고자산에 대하여 각각 8,118백만원과 8,240백만원을 재고자산평가손실충당금으로 계상하고 있습니다.

6. 유형자산(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부가액	52,328,714	58,499,815

취 득	207,307	317,246

대 체	(1,564)	(94,554)

처 분	(26,699)	(67,502)

감가상각(*)	(1,607,025)	(1,792,816)

손상차손	-	-

환율조정	1,435,471	188,128

분기말 순장부가액	52,336,203	57,050,317

취득원가	131,133,560	128,100,095

감가상각누계액	(78,370,490)	(70,622,346)

손상차손누계액	(396,221)	(383,360)

정부보조금	(30,646)	(44,072)

당분기말 현재 회사의 유형자산(토지 포함)은 차입금과 관련하여 한국외환은행에 2,360백만원, 한국산업은행에 JPY 2,450백만엔 및 2,760백만원을 각각 채권최고한도액으로 하여, 담보로 제공되어 있으며, 종속회사의 기계장치 등은 차입금과 관련하여 CNC Associates, BBCN Bank 및 GE Capital에 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

당분기말 현재 회사의 건물과 기계장치 등은 현 대해상보험(주) 외 2개의 금융기관에 보험금액 USD 8,028,000 및 38,991백만원의 화재보험등에 가입되어 있으며, 동 보험금 중 4,690백만원은 한국외환은행을, 30,783백만원은 한국산업은행을 보험금 수익자로 하고 있습니다.

7. 무형자산(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부가액	11,609,004	13,556,394

취 득	301,819	610,340

대 체	-	-

상각(*)	(156,712)	(152,167)

손상(*)	-	-

환율조정	4,562	717

분기말 순장부가액	11,758,673	14,015,283

(*) 분반기 무형자산상각비는 관련 정부보조금과 상계된 금액은 없습니다. 이와 관련하여 당기말 및 전기말 현재 상계되지 아니한 정부보조금의 잔액은 없습니다.

8. 차입금 및 사채

(1) 차입금 및 사채 장부금액의 내역가. 차입금

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

유 동

단기차입금 (*)	41,606,167	40,634,754

유동성장기차입금 (*)	6,446,613	6,982,506

유동성사채	1,651,892	1,564,936

전환사채	5,000,000	-

전환사채할인발행차금	(605,084)	-

상환할증금	718,912	-

비유동

장기차입금(*)	7,264,222	7,087,635

사채	-	391,234

전환사채	3,000,000	8,000,000

전환사채할인발행차금	(112,805)	(799,517)

상환할증금	290,490	1,009,402

계	65,260,407	64,870,950

(*) 은행차입금에 대해서는 회사의 단기금융상품 5,500백만원과 재고자산, 유형자산 및 종속기업 주식이 담보로 제공되어 있으며(주석 5, 6 참조), 또한 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 10 참조)

(2) 전환사채 내역주식회사 월덱스의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1회차 (*1)	2회차 (*2)

사채의 종류	기명식 전환사채	무기명식 무보증 전환사채

발행일	2014.08.18	2015.08.11

만기일	2017.08.18	2018.08.11

표면이자율	2.00%	0.00%

보장수익율	4.91%, 대출전환옵션부 5.10%	4.50%

사채총액	3,000,000	5,000,000

전환일	발행일로부터 1년 후	발행일로부터 1년 후

행사가액 (*)	1,921 원	2,242 원

행사가능주식수 (*)	1,561,686 주	2,230,151 주

(*1) 2014년 10월 21일 유상증자에 따른 희석화 반영으로 행사가액 1,921원, 행사가능주식수 1,561,686주로 조정되었습니다.(*2) 2015년 11월 11일 시가하락에 따른 전환가액 조정으로 행사가액 2,242원, 행사가능주식수 2,230,151주로 조정되었습니다.

9. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	6,901,366	6,703,234

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	-	-

소 계	6,901,366	6,703,234

사외적립자산의 공정가치	(3,634,198)	(3,732,610)

재무상태표상 순확정급여부채	3,267,169	2,970,624

10. 우발부채와 약정사항

당분기말 현재 회사는 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 8 참조).

당분기말 현재 회사는 산업연수생 인허가 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 2백만원의 지급보증을 받고 있습니다.현재 회사는 종속회사인 WCQ의 한국수출입은행 차입원금 US$3,000,000 및 이에 대한 이자발 생액 등에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, WCQ 차입금에 대하여 단기금융상품 2,500백만원을 담보제공하고 있습니다. 또한, 회사는 임직원의 우리사주대출금과 관련하여 한국증권금융에 875백만원 의 단기금융상품 담보 및 1,007백만원 한도의 지급보증을 제공하고 있으며, 차입금과 관련하여 유형자산과 재고자산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 우리은행외 3개 금융기관과 3,000백만원, US$17,350,000을 한도로 하는 무역 및 일반금융약정을 체결하고 있습니다.

당분기말 현재 종속기업인 West Coast Quartz Corporation 은 취소불능 운용리스계약하에 사무실 건물을 임차하고 있으며, 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	금액

1년 미만	683,817

1년 이상 ~ 5년 미만	390,804

계	1,074,620

11. 자본금

당분기말 현재 회사의 발행할 주식의 총수는 100백만주이고, 발행한 주식수는 보통주식 13,500,000주(전기말: 13,500,000주)이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

12. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

기타포괄손익누계액

순확정급여부채의 재측정요소	(686,194)	(686,194)

해외사업환산손익	(567,238)	(429,233)

계	(1,253,432)	(1,115,427)

기타자본항목

자기주식처분이익	693,319	693,319

전환사채발행	95,383	95,383

지분변동차액	(895,866)	(895,866)

계	(107,164)	(107,164)

13. 이익잉여금(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

법정 적립금(*1)	325,000	325,000

임의 적립금

연구인력개발준비금(*2)	1,600,000	2,700,000

기타 임의 적립금	-	11,000,000

미처분이익잉여금	6,726,547	(5,514,639)

계	8,651,547	8,510,361

( *1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금 으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 자본전입 또는 결손보전이 가 능합니다.

(*2) 회사는 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금 산입하는 연구인력개발준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있습니다. 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

14. 배당금

2015년에 지급된 배당금은 없습니다.

15 . 판매비와관리비(단위:천원)

계정과목	당분기	전분기

급여	1,417,387	1,483,879

퇴직급여	95,567	79,728

복리후생비	148,435	164,354

운반비	72,659	90,670

지급임차료	89,679	84,929

지급수수료	216,452	191,601

감가상각비	59,514	85,750

무형자산상각비	128,140	142,983

세금과공과	33,529	25,456

광고선전비	9,007	58,145

경상개발비	917,232	674,603

기타	371,364	399,468

계	3,558,965	3,481,566

16. 기타수익과 기타비용(단위:천원)

기타수익	당분기	전분기

외환차익	452,493	273,214

외화환산이익	438,423	357,350

유형자산처분이익	2,122	-

잡이익	13,022	6,172

계	906,060	636,736

(단위:천원)

기타비용	당분기	전분기

외환차손	339,738	220,780

외화환산손실	389,327	112,721

기부금	-	100

잡손실	22,856	3,877

합 계	751,921	337,478

17. 금융수익 및 금융비용(단위:천원)

금 융 수 익	당분기	전분기

은행예치금 등에 대한 이자수익	29,792	53,088

외환차익	56,443	38,369

외화환산이익	355,389	14,204

금융보증수익	3,570	3,648

계	445,194	109,309

(단위:천원)

금 융 비 용	당분기	전분기

은행차입금 등에 대한 이자비용	584,287	633,798

외환차손	61,388	47,477

외화환산손실	487,294	110,070

계	1,132,969	791,345

18. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

19. 주당순손익

기본주당손익은 연결회사의 보통주당기순손실을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였으며, 보통주 1주에 대한 기본주당순손익의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기

지배주주보통주당기순손실	141,186천원	1,029,639천원

가중평균유통보통주식수	13,500,000주	13,500,000주

기본주당순손실	10원	76원

회사는 당분기말 현재 희석성 잠재적 보통주가 없는 바, 희석주당순이익(손실)은 보통주기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

20. 현금흐름(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익(손실)	280,339	946,095

조 정:

감가상각비(주석6)	1,607,026	1,791,771

무형자산상각비(주석7)	134,822	150,235

퇴직급여	274,315	265,099

외화환산손실	876,620	222,791

유형자산처분이익	(2,122)	-

금융이자비용	584,287	633,798

외화환산이익	(793,811)	(371,554)

금융보증수익	(3,570)	(3,649)

금융이자수익	(29,792)	(53,088)

매출채권	(158,164)	(383,980)

기타수취채권	20,728	52,789

기타유동자산	(120,762)	57,370

재고자산	(1,856,538)	(59,617)

매입채무	495,136	843,248

기타지급채무	(230,005)	(248,870)

기타유동부채	(2,667)	(266,967)

퇴직금의 지급	22,229	42,893

영업으로부터 창출된 현금	1,098,070	3,658,364

21. 영업부문 정보연결회사는 한국채택기업회계기준 제1108호 (영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

(1) 사업부문의 일반정보

구 분	주요 재화 및 용역	주요 고객 정보

반도체용 장비재료	실리콘 전극 및 링	삼성전자, SK하이닉스

(2) 연결회사 수익의 상세내역(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

제품매출	15,893,555	16,507,605

상품매출	-	310,000

계	15,893,555	16,817,605

(3) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객별 수익에 관한 정보

(단위:천원)

거 래	당분기	전분기

A	1,749,825	2,757,055

B	1,724,530	1,803,595

22. 특수관계자 거래

주요 경영진은 이사, 이사회의 구성원 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

급여 및 기타 단기종업원 급여	483,233	458,336

퇴직급여	46,879	37,183

지급수수료	3,000	2,500

계	533,111	498,019

23. 재무위험관리23.1 재무위험관리요소

연결회사의 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책 은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

23.1.1 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변 동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(2,792,059)	2,792,059	(1,927,231)	1,927,231

일본엔/원	(503,056)	503,056	(589,396)	589,396

대만달러/원	35,832	(35,832)	59,209	(59,209)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표 시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험연결회사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권 등이 없으므로 가격위험에 노출되어 있지 아니합니다.

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 장단기 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 당분기말 연결회사의 차입금은 원화와 미국 달러화 및 일본 엔화로 표시된 변동 이자부 차입금 입니다.연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.

다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1%p 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기

1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시

이자비용	471,406	(471,406)	423,468	(423,468)

23.1.2 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니 다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

23.1.3 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

23.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

- 당분기말 및 전기말의 자본조달비율(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

총 차입금 및 사채(주석12)	65,260,407	64,870,950

차감: 현금및현금성자산	5,729,937	5,256,992

순부채(A)	59,530,470	59,613,958

자본총계(B)	40,240,387	40,243,641

총자본(C=A+B)	99,770,857	99,857,599

자본조달비율(A/C)	59.7%	59.7%