인바이오젠 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요당사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 금융위험관리① 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	6,088,915	9,289,571

매출채권및기타채권	4,269,401	5,649,533

장기매출채권	2,129,802	3,485,873

기타금융자산	2,762,432	3,064,328

합계	15,250,550	21,489,305

② 유동성위험관리당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

한편 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계

금융자산 :

현금및현금성자산	6,088,915	-	6,088,915

매출채권및기타채권	4,269,401	-	4,269,401

장기매출채권	-	2,129,802	2,129,802

기타금융자산	-	2,762,432	2,762,432

합 계	10,358,316	4,892,234	15,250,550

금융부채 :

매입채무및기타채무	604,623	-	604,623

리스부채(*1)	305,562	351,758	657,320

기타유동부채	401,121	-	401,121

기타비유동부채	-	176,957	176,957

합 계	1,311,306	528,715	1,840,021

(*1) 최소리스료 할인 전 금액임2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	합 계

금융자산 :

현금및현금성자산	9,289,571	-	9,289,571

매출채권및기타채권	5,649,533	-	5,649,533

장기매출채권	-	3,485,873	3,485,873

기타금융자산	-	3,064,328	3,064,328

합 계	14,939,104	6,550,201	21,489,305

금융부채 :

매입채무및기타채무	837,811	-	837,811

전환사채(*1)	1,546,259	-	1,546,259

전환우선주부채(*2)	40,155,852	-	40,155,852

파생금융부채	164,168	-	164,168

리스부채(*3)	349,123	609,484	958,607

기타유동부채	346,014	-	346,014

기타비유동부채	-	484,987	484,987

합 계	43,399,227	1,094,471	44,493,698

(*1) 전환사채 권면금액에 상환할증금을 가산한 금액임(*2) 거래일손익조정 차감전 총액임(*3) 최소리스료 할인 전 금액임

③ 이자율위험관리당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

총부채	2,620,540	37,399,819

총자본	148,684,869	104,415,029

부채비율	1.76%	35.82%

(4) 금융상품의 공정가치① 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	6,088,915	6,088,915	9,289,571	9,289,571

매출채권및기타채권	4,269,401	4,269,401	5,649,533	5,649,533

장기매출채권	2,129,802	2,129,802	3,485,873	3,485,873

당기손익-공정가치 금융자산	476,559	476,559	50,549,683	50,549,683

기타금융자산	2,762,432	2,762,432	3,064,328	3,064,328

합 계	15,727,109	15,727,109	72,038,988	72,038,988

금융부채:

매입채무및기타채무	604,623	604,623	837,811	837,811

전환사채	-	-	934,132	934,132

전환우선주부채	-	-	32,551,988	32,551,988

파생금융부채	-	-	164,168	164,168

리스부채	593,265	593,265	840,161	840,161

기타유동부채	401,121	401,121	346,014	346,014

기타비유동부채	176,957	176,957	484,987	484,987

합 계	1,775,966	1,775,966	36,159,261	36,159,261

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

② 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	476,559	476,559

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	50,549,683	50,549,683

당기손익-공정가치 측정 금융부채	-	-	32,551,988	32,551,988

파생금융부채	-	-	164,168	164,168

당사는 수준 3의 공정가치 측정을 위해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고있습니다.

구분	가치평가기법	투입변수

금융부채	현금흐름할인법	기초자산가격

이항모형	행사가격

Black-Derman-Toy모형	무위험이자율