인바이오젠 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

당사는 키오스크(무인자동화기기)사업과 신발 유통 사업, 바이오(진단키트, 유전자검사) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1. 업 계의 현황 가. 산업의 특성1) 키오스크사업

최근 국내 산업계는 최저임금 인상과 주 52시간 근무제도의 적용으로 인건비 부담이 과중해지고 있습니다. 이로 인한 변화 중 가장 눈에 띄는 점은 서비스 업종의 무인화 트렌드입니다. 식당에서는 키오스크(KIOSK)를 통해 고객이 스스로 주문하고, 무인 편의점이 곳곳에 생겨나기 시작했습니다.

현재 패스트푸드 프랜차이즈 업계에서 무인화가 가장 빠르게 진행되고 있고, 자영업계를 중심으로 스터디카페, 도서관, 코인노래방, 게임장 등 비외식 부문과 외식, 도소매업, 서비스 업종에서 무인매장이 등장하며 키오스크에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 특히 최근 코로나19로 인해 타인과의 접촉을 자제하는 언택트(Un-tact) 소비 문화가 확산되며 다양한 업계에서 키오스크 도입에 속도를 내고 있습니다.

2) 신발사업신발 산업은 경공업 분야의 대표적인 산업이며, 제조와 판매가 분리된 전형적인 분업 구조를 띠고 있습니다. 그 이유는 신발 산업이 노동집약적이기 때문인데, 신발 산업은 인건비가 낮은 동남아시아와 중국 등에서 하청생산을, 유럽 등 선진국에서 홍보 및 판매를 진행하는 국제분업체제가 고착되었습니다.

초기 신발 산업은 소품종 대량 생산체제로 성장해왔으나 소득 수준의 상승으로 인해 디자인, 품질, 브랜드 이미지에 대한 소비자의 다양한 요구가 생기기 시작했고, 이에 따라 다품종 소량 생산체제로 변모하고 있습니다.

나. 성장성 1) 키오스크사업(단위: 억원)

국내 키오스크 시장 규모는 약 3,000억 원대로 추정됩니다. 이는 지난 2006년 600억 원 규모였던 것에 비해 연평균 13.9%의 성장률을 기록한 결과입니다. 글로벌 키오스크 시장 규모는 2017년 220억 달러에서 2023년 310억 달러까지 확대될 것으로 전망됩니다. 국내에서도 자동화 수준이 향상되고, 인건비 절감과 코로나19로 인한 비대면 서비스 활성화로 키오스크 산업은 견고한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 현재 키오스크는 업무 효율을 높이는 보조 수단으로 인식되고 있으나 향후에는 사람의 업무를 대체하는 수단으로 바뀔 것이며, 대형 패스트푸드 체인점과 유통, 서비스 업계의 잇따른 키오스크 도입으로 시장은 급성장할 것입니다.2) 신발사업

세계 신발 시장 규모는 연평균 2.5% 수준으로 성장할 것이 예상됩니다. 코로나19로 인한 비대면 소비 트렌드의 확산이 위험 요인으로 작용하고 있으나 동시에 세계적으로 건강 관리가 점차 중요하게 인식되며 스포츠 활동 인구가 늘어나는 효과도 일어나고 있습니다. 또한 최근 신발이 필수재가 아닌 나를 꾸미는 선택재로 인식되기 시작하며 운동화를 일상생활에서 신기도 하는 등 다양한 소비 수요가 생겨나고 있습니다. 이에 따라 신발 시장은 앞으로도 완만한 상승세를 유지할 것으로 기대하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성1) 키오스크사업

키오스크사업은 인건비 절감, 업무 효율성 제고 차원에서 활성화되고 있는 사업으로 경기변동에 영향을 받습니다. 특히 최저임금의 상승, 주 52시간 근무제도의 정착으로 인해 비용 절감을 위한 키오스크 수요가 늘어나는 추세이며, 코로나19로 인한 비대면 소비 트렌드의 확산도 키오스크 수요 상승의 요인으로 작용하고 있습니다.

ㅁ 출처 : 최저임금위원회2) 신발사업

신발 산업은 패션 산업의 일부로서 계절적인 영향을 많이 받습니다. 일반적인 의류 등 패션업계가 1년을 크게 봄/여름, 가을/겨울로 나누는 것처럼 신발 역시 시즌별 제품 라인을 구성합니다.

신발 산업은 세계 스포츠산업의 변동에 영향을 받습니다. 이는 스포츠산업에 쓰이는 운동화가 신발 산업의 전방산업이기 때문입니다. 대표적으로 신발 산업은 올림픽, 월드컵 등 글로벌 메가 이벤트의 개최 여부에 따라 영향을 받습니다.

2. 회 사의현황

가. 시장의 안정성 등 특성 1) 키오스크사업

2018년을 기준으로 롯데리아는 전국 약 1,350개 매장 중 826개 매장에 키오스크를 도입했으며, 맥도날드는 전국 약 420개 매장 중 250개 매장에, 버거킹은 전국 약 339개 매장 중 230개 매장에 키오스크를 도입했습니다. 특히 KFC는 전국 약 200개 매장 전체에 키오스크를 도입하는 등 국내 키오스크 사업은 패스트푸드 프랜차이즈 업계를 중심으로 빠르게 성장하고 있습니다.

최근 코로나19로 인한 경기악화로 프랜차이즈 업계, 자영업자들의 어려움이 가중되는 가운데 키오스크는 인건비 절감을 위한 대안으로 떠오르고 있습니다. 일반적으로 키오스크 1대당 약 1.5명의 인건비 절감 효과가 나타나며, 월 10~40만 원으로 리스 렌탈이 가능하므로 향후 시장은 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

2) 신발사업

신발 산업은 노동집약적 산업으로 시장 진출에 진입장벽이 높습니다. 과거 대비 자동화가 많이 이루어졌으나 타 산업 대비 아직은 미약하며, 신발 제품의 특성상 세부 공정이 자주 변하는 등 완전한 자동화를 이루기 어렵습니다. 이런 이유로 신발 산업은 설비(자본)보다는 숙련된 인력(노동)에 의해 운영됩니다. 자본집약적 산업은 꾸준한 노동 공급과 인력관리가 핵심이므로, 신규경쟁자가 출현하기 매우 어렵다는 점에서 현재 시장 선점자들의 안정성은 상대적으로 높다고 판단됩니다.

또한, 신발 산업은 제조와 판매가 철저히 분리된 대표적인 산업입니다. 나이키, 아디다스 등 해외 본사에서 마케팅/유통을 담당한다면 중국 및 동남아 제조공장이 OEM, ODM 방식으로 제품을 생산/공급하는 시스템입니다. 이처럼 유기적인 분업이 구조화된 신발 산업의 특성상 그 안정성은 견고하다고 판단됩니다.

나. 경쟁상황 및 당사의 시장 내 위치 1) 키오스크사업키오스크사업과 관련하여 신규업체의 사업 진입을 어렵게 하는 제도적 장벽은 현재 없습니다. 또한 키오스크사업은 최근에 시장이 개척된 분야로, 공인된 기관에서 나온 산업에 관한 자료가 충분하지 않기 때문에 시장점유율에 관한 자료를 확보하기 어렵습니다. 2) 신발사업국내 패션, 화장품, 생활용품 시장은 종류와 유통채널에 따라 시장 조각화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

(1) 바이오 산업의 특성① 항암제 _ 항암제의 종류는 1세대 화학 항암제, 2세대 표적 항암제, 3세대 면역 항암제, 및 4세대 대사 항암제로 구분할 수 있습니다. 1세대 화학 항암제는 무분별하고 빠르게 분화하는 암세포들을 직접 공격하는 가장 기본적인 방식의 항암제로 세포독성 항암제 또는 화학 약물 항암제라고도 불리며, 증식이 활발한 정상 세포도 영향을 주는 부작용이 있습니다.2세대 표적 항암제는 암세포가 아니라 암세포가 성장하는데 필요한 원인을 억제함으로써 암세포를 사멸시키는 방식의 항암제로, 유전학과 분자생물학이 급속도로 발전하면서 개발되었으며 1세대 항암제의 부작용인 정상 세포 공격이 줄어들었습니다. 3세대 면역항암제는 암세포나 원인 물질을 직접 공격하는 방식이 아닌, 신체의 면역체계를 강화하는 방식의 항암제로 화학 항암제와 표적 항암제의 부작용이 현저히 적고, 이전 세대 항암제와 병용 요법으로 효능이 확인되면서 사용이 증가하고 있습니다.

4세대 대사 항암제는 암세포 에너지 생성경로의 핵심 역할을 하는 물질을 억제해 암의 에너지 대사를 차단하는 것입니다. 정상 세포에는 영향을 주지 않아 기존 항암제의 부작용을 극복하고 완치율을 높일 것으로 기대되고 있습니다.

ㅁ 출처: “영양공급 차단해 암세포 굶겨 죽이는 ‘대사항암제’”, 매일경제(2019)

② 유전체 분석 _ 사람부터 동물, 식물, 바이러스, 박테리아까지 다양한 생물 종의 유전자 염기서열을 분석해 그 결과를 발송해주는 유전체 분석 서비스는 현재 시장 전체 매출의 약 90%를 차지하는 주요 수익 사업군입니다. 유전체 분석 서비스는 사람의 전장 유전체를 분석하여 유전적인 배경을 알아내거나 국가 내 인구집단(Population)에서 일어난 사회적 현상에 대한 유전적 결과를 파악할 수 있으며, 유전학적 지표를 나타낼 경우 질병의 위험요인을 규명하는 등의 다양한 분석 서비스를 제공하고 있습니다. 사업 분야는 1세대 유전자분석 기술을 이용하는 CES(Capillary Electrophoresis Sequencing)와 한 개체의 염기서열 전체를 해독하여 대용량 분석이 가능한 차세대 유전체 분석 기술인 NGS(Next Generation Sequencing) 두 분야로 나누어 사업을 운영하고 있으며, 해당 기술은 생물학 및 의학연구에 활발히 활용되고 있습니다. 최근에는 맞춤 의료에 대한 수요가 증가함에 따라 기존의 주요 매출 사업군이었던 연구용 유전체 분석 서비스와 함께 임상 관련 서비스의 매출 역시 상승하고 있는 추세입니다. 또한 다양한 신규 서비스 개발을 통해 분자진단, 신약후보물질 개발, 정밀의료, 암질환 검사, 농식품 및 가축연구, 약물유전체학, 유전공학, 분자생물학 기초연구, 육종연구, 유전질환연구, 친자확인, 법의학연구 등 서비스 활용 분야가 다양해지고 있습니다. (2) 투자회사에 대한 사항

① 하임바이오ⅰ. 회사 개요 _ 회사는 암 대사를 조절하는 항암제(대사 항암제)를 연구 및 개발할 목적으로 설립된 바이오 벤처기업입니다. 회사가 개발 중인 대사 항암제 Starvanip은 암세포의 대사경로를 차단하는 차세대 치료제로서, 기존의 항암제와 달리 정상 세포에는 영향을 주지 않으면서 암세포만 굶겨 괴사시킬 수 있는 특징을 가진 획기적인 방식의 신약입니다. 2016년 8월 국립암센터와 연세의료원으로부터 ‘암대사조절항암제’에 대한 기술 이전을 받았으며, 2018년 9월에는 국립암센터로부터 ‘표적항암제와의 병용 대사 표적 항암제’에 대한 특허기술 이전을 받았습니다. 이를 바탕으로 현재 비임상의 효력시험, PK 시험 및 독성시험을 마치고 임상 1상을 진행하고 있습니다. ⅱ. 주요 제품의 개발 현황회사의 주요 Pipeline인 Starvanip은 정상 세포는 그대로 두고 암세포만 굶겨 죽이는 4세대 대사 항암제이며, 현재 임상 1상을 진행 중에 있습니다.

(Starvanip)

(a) 100여년 전 암세포의 에너지 대사과정을 제시한 와버그 효과(Warburg effect)에 기반한 항암제입니다. 와버그 효과는 암세포가 정상세포보다 많은 양의 포도당을 소비하며 주로 산소가 필요하지 않는 해당(glycolysis)과정을 통해 ATP를 만들어 내며, 산화탄소를 배출하는 대신 젖산(lactate)을 출하여 암을 유발하는 현상입니다. 그리고 이후, 정상세포와 달리 암세포는 세포질에 있는 NADH를 미토콘드리아로 이동시켜 에너지원(ATP)으로 사용한다는 새로운 사실을 발견하였습니다.

(b) 암세포의 에너지 생성경로에 핵심 역할을 하는 알데히드탈수소효소(AL와산화적인산화(OXPHOS)를 동시에 억제하는 물질인 고시폴(Gossypol)과 펜포르민 (Phenformin)을 병용해 암의 에너지 대사를 차단하는 치료제를 개발하고 있습니다.

특정 암종에 약효가 있는 표적치료제라기보단 모든 악성종양이 공통적으로 가지고 있는 대사의 특성을 바탕으로 적용되는 약물이기 때문에 대부분의 암종에서 치료효과를 거둘 수 있습니다.

(c) 기존 항암제보다 높은 효능을 발휘하기 위해 병용 제제로 개발 중이며, 복용이 용이하게 개량된 약제로서 보다 저렴하게 처방 받아 환자와 보호자의 고충을 덜어주어 삶의 질을 향상시켜줄 수 있는 신약개발을 목표로 진행하고 있습니다.

ⅲ. 시장성 분석(a) 국내시장 동향

IMS Plus 데이터에 따르면, 국내 항암제 시장은 2013년 약 8,422억원에서 연 평균 9.81% 성장하여 2017년 1조 2,245억 원 규모의 시장을 형성하였으며, 2017년 이후 연평균 7.8%의 성장률을 보이면서 2022년에는 1조 7,827억 원의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다. (단위 : 억원)

ㅁ 출처: IMS Plus Database(2018)

(b) 세계시장 동향

Evaluate Pharma에 따르면, 세계 항암제 시장은 2013년 719억 달러 규모에서 연평균 9.86% 성장하여 2017년 이후 연평균 12.61%의 성장률로 성장하여 2022년에는 1,895억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

ㅁ 출처: Evaluate Pharma(2018)

2017년 기준 글로벌 항암제 시장 규모는 약 1,047억 달러 수준으로 전체 제약시장 대비 13.3%를 차지함. Evaluate Pharma에 따르면 글로벌 제약시장 규모는 2017년 기준 7,890억 달러를 형성하고 있으며, 연평균 성장률은 6.4% 수준, 2022년에는 10,690억 달러로 전망하고 있습니다.

항암제 시장 상위 10위권 내 기업은 2017년 기준 78.5%의 시장점유율을 보이고 있으며, 2024년 60.3%의 시장점유율로 전망되어 그 비중이 낮아질 것으로 예상됩니다.

② 제노플랜ⅰ. 회사 개요

제노플랜은 아시아인 대상 유전자 분석 서비스 및 클라우드 소프트웨어 개발 사업체로 다음과 같이 3대 비즈니스 형태를 가지고 있습니다.

(a) B2C: 개인의 유전자 분석 제공

(b) B2B: 보험회사 대상 개인의 유전자 분석 내용 제공

- 보험 상품 중개

(c) B2B: 병원 및 제약회사에게 환자의 유전자 분석 내용 제공

- 임상시험 참여자 모집 중개, 진단 검사

ⅱ. 주요 제품/서비스 개요

고객의 타액(침)으로부터 추출한 DNA의 분석 데이터를 토대로 고객의 유전적 건강 취약성을 예측하는 개인 맞춤형 건강 관리 서비스 제공 및 타액 채취에 필요한 제노플랜 자체 제작 "타액 키트"와 웹과 앱의 어플리케이션을 통한 "분석 결과 리포트"를 제공함.

(a)제품/서비스의 특성 및 핵심기술- 제품/서비스의 특성

ㆍ 비침습적인 타액 채취 방법으로 통증 없이 개인 유전자 채취분석이 가능

ㆍ 자체 개발 타액 수집 키트로 사용자의 안전성과 편의성 제고

ㆍ 아시아인의 유전자 분석에 적합한 맞춤형 유전체칩을 이용하여 70만개 이상의 유전자 변이 분석

ㆍ 개인의 타고난 유전적 건강 취약성과 체질을 예측하여 환경적 요인의 개선 방향 제시

- 핵심기술

ㆍ 자체 개발 타액 키트를 활용한 고순도, 고수율 DNA 추출 실험 및 기술

ㆍ 전 자동화 시스템을 활용한 다량의 샘플 분석 기술

ㆍ 유전자 칩 컨텐츠 연구 및 설계 기술

ㆍ Machine learning 기반의 imputation 기법을 통한 검사 마커개수 확장기술

ㆍ 유전체 분석 파이프라인 개발 기술

ㆍ AI(Artificial Intelligence) 기반의 polygenic risk score model을 이용한 개인별 건강 취약성 및 체질 예측 기술

(b) 제품/서비스의 개발내용- 자체 개발 타액 수집 키트

ㆍ 사용자의 편의성에 초점을 맞춰 고객이 직접 타액을 뱉기 용이하도록 용기를 설계함. 보존액과 타액수집기가 분리 되어있는 기존의 방식과 달리 보존액이 타액 수집기 안에 내장되어 있어 사용성이 높아짐. 또한 외부로의 누출을 방지하여 안정성을 높임.

ㆍ 보존액은 국내 협력업체와 공동 연구 개발을 통해 가격 경쟁력과 성능을 국내 최고 수준으로 높이는데 주력함.

- 유전자 칩 컨텐츠 연구 및 설계

ㆍ 유전자 기반 건강 취약성 예측을 위한 컨텐츠 설계를 위해 전세계 문헌 및 데이터베이스에서 총 SNP(single nucleotide polymorphism) 26,645개, 유전자 3,842 개, 참고문헌 825편에 해당하는 DB를 구축함.

ㆍ 그 중 가장 신뢰도 높은 마커를 엄선하여 SNP 기반 맞춤형 유전체 칩을 설계하여 국내에서 가장 많은 개인 유전체 분석 항목을 서비스할 수 있는 기반을 마련함.

- 유전체 분석 알고리즘 파이프라인 개발

ㆍ 유전체 칩 분석으로 생산된 약 60만개 이상의 데이터를 imputation 기술을 활용하여 700만개 이상 마커의 유전체 데이터로 확장함.

ㆍ 유전체 데이터와 개인 설문을 통한 건강 데이터를 바탕으로 각 개인의 유전자 기반 건강 취약성 예측을 할 수 있는 스코어링(Polygenic Risk Score; PRS) 알고리즘을 개발함.

ㆍ 제노플랜은 방대한 유전자 정보를 효육적으로 관리하기 위하여 클라우드 기반시스템의 파이프라인을 업계 최초로 구축하였음. 당사가 구축한 모든 파이프라인은 전자동화 시스템으로 처리되며 이를 통해 실시간으로 쏟아지는 대량의 데이터의 효율적 관리와 신속한 서비스 제공을 가능하게 함.

- 유전자 분석 결과 분석 리포트 앱 개발

ㆍ 분석결과 정보(리포트)를 제공하기 위해 ISO27001을 준수하고 운용되는 리포트 모바일 앱, 웹, 어플리케이션을 개발함.

ㆍ 개인정보보호법과 생명윤리 및 안전에 관한 법률을 준수하여 고객에게 정보를 제공함.

(c) 제품/서비스의 차별성

- 타액 수집-보존-밀폐가 one-step으로 이루어지는 자체 개발 타액 키트 사용으로 사용 편의성과 위생성을 높임.

- 일반인들이 이해하기 쉬운 UX/UI 구축

- 자체 생산 제품 사용으로 생산 단가를 낮춤으로써 가격 경쟁력을 높임

- 실험을 포함한 모든 분석 파이프라인의 자동화로 오류 최소화, 오류 발생 시 빠르게 대응 가능.

- 모든 데이터 저장과 분석이 AWS에서 이루어져 가장 확실한 정보 보안 구현

- 분석 시스템이 AWS에 구축되어 다양한 분석 방식에도 유연하게 데이터 활용가능 하며, 전 세계 어디서나 접근 가능.

- Common disease를 가장 정확하게 예측할 수 있는 가장 최신의 common variant 를 기반으로 PRS 시스템을 개발하여 높은 수준의 예측 정확도 확립

- 제노플랜 예측 성능 확인을 위해 약 15,600명의 고객 데이터를 기반으로 미국 1위 기업 23andMe와 제2형당뇨의 예측 성능을 비교.

ㆍ 그 결과, East Asian 기준 제노플랜(그림. 3A)이 23andMe(그림. 3B)보다 높은 성능을 보임.

라. 조직도

3. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	매출 추이

제14기 1분기	제13기	제12기

신발사업	상품	아동화 및 성인화	259	2,488	2,823

우드펠릿사업	상품	WOOD PELLET 및 톱밥	-	-	3,538

키오스크사업	상품 , 리스	키오스크	1,431	7,601	3,051

기타사업	상품	기타	11	129	383

합계	-	-	1,701	10,218	9,795

4. 주요 원재료 당사 사업부문 의 매출은 완제품을 구매해 판매하는 형태로 발생하고 있으며 따라서 제품생산을 위한 원재료 등은 보유하고 있지 않습니다. 5. 생산 및 설비에 관한 사항 당사 사업부문 은 하청업체를 통해 OEM방식으로 완제품을 매입하여 판매하기 때문에 제품 생산을 위한 설비는 보유하고 있지 않습니다.

6. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 (단위 : 천원, %)

구분	제14기 1분기	제13기	제12기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

내수	신발매출	258,969	15.23	2,487,792	24.35	2,822,818	28.82

우드펠릿매출	-	-	-	-	3,537,922	36.12

키오스크매출	1,430,563	84.12	7,600,674	74.39	3,050,878	31.14

기타매출	11,104	0.65	129,246	1.26	383,585	3.92

합계	1,700,636	100.00	10,217,712	100.00	9,795,203	100.00

나. 판매방법 및 조건 등 (1) 주요 매출처

구분	내용

신발사업	특약점, 전국 직영 영업소 3개점(서울, 중부, 부산) 산하 소매점 및 영업점(대전, 대구, 인천)

키오스크사업	요식업/노래방/PC방 프랜차이즈 50여개점 및 전국 영업대행사 30여개사

(2) 판매 조건

구분	내용

대금회수조건	신발사업	매출 정산 후 유통망 형태별 현금 결제

키오스크사업	매출 정산 후 월 통장 CMS을 통한 집금, 결제수수료 수익

부대비용조건(전사업)	판매부대비용은 발생 원인에 따라 판매 경로별 부담

(3) 판매 전략

구분	내용

영업전략	- 새로운 아이디어 창출을 통한 마케팅 활동으로 시장 활성화- 효율적 재고 관리를 위해 다품종 소량생산 체제로 전환- 재고 부담이 없는 군납 및 안전화 등 신규시장으로의 진출 확대- 마트 및 인터넷, 홈쇼핑과 같은 다양한 유통채널의 개척- 요식업 분야에서 프랜차이즈 직접 영업 및 영엽대행사 확대- 교통카드/레저/교육/의료 등 공공 및 다양한 분야에서의 키오스크 인프라 개발- 무인화/렌탈 사업에 대한 신규 BM개발 및 시행