KS인더스트리 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 재경팀은 당사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 외화각단위, 천원)

구 분	당기말	전기말

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	815,087	1,050,973	USD	232,083	294,119

SGD	453	443	-	-	-

JPY	200	183	-	-	-

매 출 채 권	USD	555,658	716,466	USD	1,884,599	2,388,352

매 입 채 무	USD	-	-	USD	(9,902)	(12,549)

EUR	(4,986)	(7,113)	-	-	-

미 지 급 비 용	USD	(580,500)	(748,497)	USD	(404,900)	(513,130)

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외 화 자 산	176,806	(176,806)	268,247	(268,247)

외 화 부 채	(75,561)	75,561	(52,568)	52,568

순 효 과	101,245	(101,245)	215,679	(215,679)

(2) 이자율위험연결실체의 현금흐름 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금 및 기타금융자산으로 분류된 고정이자부금융자산으로 인하여 연결실체는 공정가치 이자율위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 이자율위험에 노출되어 있는 변동이자율 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	5,850,000	6,800,000

유동성장기차입금	96,774	2,000,000

장기차입금	157,075	-

합 계	6,103,849	8,800,000

당기와 전기 중 변동금리차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기 세전손익의 변동금액은 각각 61,038천원과 88,000천원입니다.

(3) 신용위험신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산(현금보유분 제외), 기타금융자산, 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금성자산(보유현금 제외)	1,205,206	716,697

매출채권	4,971,978	7,638,423

기타(유동)채권	27,307	468,020

장기금융상품	237,477	158,579

기타포괄손익공정가치측정금융자산	613	613

기타(비유동)수취채권	8,423,021	9,010,000

합 계	14,865,602	17,992,332

(4) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 유동성위험 분석내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말

1년이하	1년에서 5년이하	5년초과	계

매입채무 및 기타부채	5,385,936	-	-	5,385,936

리스부채	219,132	229,210	-	448,342

단기차입금	6,036,754	-	-	6,036,754

유동성장기차입금	96,774	-	-	96,774

장기차입금	-	157,075	157,075

전환사채	10,096,389	-	-	10,096,389

합 계	21,834,985	386,285	-	22,221,270

(단위: 천원)

구 분	전 기 말

1년이하	1년에서 5년이하	5년초과	계

매입채무 및 기타부채	10,939,394	-	-	10,939,394

리스부채	266,572	448,075	-	714,647

단기차입금	7,043,875	-	-	7,043,875

장기차입금	2,063,559	-	-	2,063,559

전환사채	11,033,973	-	-	11,033,973

합 계	31,347,373	448,075	-	31,795,448

위의 분석에 포함된 비파생금융부채와 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는데필수적인 차액 결제되는 파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다.

(5) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	비고

부 채	27,926,975	43,162,428	(A)

자 본	15,629,927	11,013,492	(B)

부채비율	178.7%	391.9%	(A/B)

(6) 공정가치측정연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

분 류	투입변수의 내용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 전환권대가 및 Put Option은 전환권 대가와 전환사채에 부여된 Put Option의 공정가치는 옵션가격결정모형을 사용하여 측정하였습니다. 전환권의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 유의적인 투입변수인 주가변동성은 회사의 과거 주가변동에 기초하여 추정

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 연결실체의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	계

말>

공정가치측정금융자산	-	-	613	613

파생상품부채	-	-	9,540,925	9,540,925

말>

공정가치측정금융자산	-	-	613	613

파생상품부채	-	-	2,613,099	2,613,099

당기중 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기 초	평가손익	조기상환	신규발행	합 계

파생상품부채	2,613,099	3,674,202	(2,613,099)	5,866,723	9,540,925

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.