KS인더스트리 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사와 종속회사는 선박용 크레인ㆍ선박구성부분품 및 선박 의장품 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 단일의 사업부문으로 이루어져 있습니다.

사업부문	회사	주요 제품

선박용 크레인 등선박구성부분품 및 선박의장품 등 제조	디엠씨(주)	마린크레인, 오프쇼어크레인, 데크머시너리, 머테리얼핸들링이큅먼트, 엔진케이싱

큐테크(주)	엔진케이싱

지배회사가 제조하는 주요 제품은 선박 정박시 수톤에서 수백톤의 운반 물품 및 항해에 필요한 소모품을 선적 및 하역 하는 선박용 크레인(Marine Crane)에서부터 해양플랜트에 탑재되어 해상 작업을 지원하는 해양플랜트용 크레인(Offshore Crane)까지 다양한 종류의 크레인과 데크머시너리(Deck Machinery), 해양플랜트에 탑재되는 머테리얼핸들링이큅먼트(Material Handling Equipment) 등 입니다.종속회사 큐테크(주)가 제조하는 주요 품목은 선박 상층부에 탑재되는 필수 기자재 중 기관실 보호를 위해 기관실 상부를 덮는 엔진케이싱(Engine Casing), 내연기관의 폐기관류가 내장되어 운선회사의 마크가 부착된 선박의 연돌인 펀넬(Funnel) 입니다.당사 및 종속회사의 단일 사업부문 요약 재무현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	제13기	제12기	제11기

매출액	128,444	122,423	130,219

영업이익(손실)	15,108	7,271	4,507

자산총계	132,078	111,357	113,789

가. 시장여건(1) 산업의 특성조선기자재 산업이란 선박의 건조 및 수리에 사용되는 모든 기계 및 자재류를 생산하는 조선산업의 후방산업 입니다. 따라서, 조선산업의 경쟁력 확보에 결정적인 역할을 하는 근간이 됩니다. 또한, 철강 및 화학 등 기초소재산업에서 기계, 전자산업에 이르기까지 타 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 산업이며, 수입효과가 큰 산업으로 외화가득에 공헌도가 매우 높습니다.조선기자재 산업은 1970년대 말 조선업계가 본격적으로 세계 조선시장에 진출하면서 하나의 산업으로서 생산 기반을 갖추기 시작했고 조선산업의 경기 변동의 흐름과 함께 성장하였습니다. 1990년대 이후 세계 조선시황의 호조로 국내 신조물량이 확대됨에 따라 조선기자재의 내수가 급증하였고, 그에 따라 조선기자재산업도 체계적인 생산기반을 갖추기 시작하였습니다. 과거 단순가공 조립제품에 속하는 의장품류를 생산하는 수준에서 시작하여 현재는 고부가가치 기계류, 부품, 소재 국산화를 통해 첨단기술이 필요한 기술 선도산업으로 성장하였습니다.조선기자재는 선박이라는 제한된 공간내에서 사용되므로 중량과 용적에 제한을 받고선박이 해상의 악조건(염수, 고온다습, 진동, 충격 등)속에서 운행해야 하므로 인명의안전을 위하여 내구성, 내식성, 안정성 등 고도의 신뢰성이 요구됩니다. 따라서 선박의 안전운항을 위해 국제협약에 의한 엄격한 품질관리 기준의 적용과 각국 선급 검사의 합격품이 요구됩니다. 선박의 선종과 선형이 다양하기 때문에 사양에 맞추어 부품을 생산하는 다품종 소량 주문생산체제로서 제품의 공기가 장기간 소요되고 제품공정상 단위당 생산면적이 타 업종에 비해 많이 차지합니다. 특히 품질과 성능이 선박의 기능에 매우 큰 영향을 미치게 되므로 조선산업의 생산기반 확충과 국제경쟁력 강화를 위해서는 조선기자재산업의 발전이 필수적입니다.(2) 산업의 성장성조선기자재 산업의 성장성은 전방산업인 조선산업의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 국내 조선산업은 고부가가치 상선 및 해양플랜트 부문에서 기술력과 건조능력을 바탕으로 세계시장을 선도하고 있습니다. 특히 LNG/LPG 운반선, 초대형 컨테이너선, 중대형 탱커 등 고부가가치 선종에서 세계 최고의 기술력을 보유하고 있으며 해양플랜트부문의 경우 세계 최고수준의 건조능력과 실적을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내 조선산업은 글로벌 신조발주 침체와 중국 조선산업의 추격 등 악재에도 불구하고 매년 30~40% 안팎의 세계시장 점유를 유지하고 있습니다.조선산업의 구조가 과거 일반 상선에서 고부가가치 선종 및 해양플랜트로 변화함에 따라 조선기자재 산업 또한 점차 높은 기술과 생산시설이 요구되는 첨단 기자재의 비중이 높아지고 있습니다. 특히 2000년대 중반이후 해양플랜트 기자재의 국산화에 대한 필요성이 매우 높아지고 있습니다.연결회사는 국내 조선산업 및 조선기자재 산업의 변화에 발맞추어 기존 상선용 기자재 부문에서는 고부가가치화 및 시장점유율 확대를 추진하고 있으며, 해양플랜트 기자재 부문에서도 기존 실적제품군인 Burner Boom, MHE, Offshore Crane 등의 수주 확대와 함께 연구개발을 통한 신 제품군 시장진입을 위해 노력하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성조선기자재 산업의 전방산업은 조선산업, 조선산업의 전방산업은 해운산업이므로 세계 선박금융시장과 해운시장의 경기 변동, 각종 선박 관련 국제법규 및 기준의 변경에 따른 선주들의 수요 증감에 큰 영향을 받습니다.(4) 경쟁요소연결회사가 영위하고 있는 대형 기계류 및 구조물 산업은 기술력은 물론이고 대규모 생산, 테스트 및 야적을 위한 설비와 부지를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 사업 초기 상당한 투자 자금이 필요합니다. 또한, 안정적인 제품을 생산하기까지 상당한 기간이 소요되며 조선사 및 선주사의 까다로운 품질테스트 및 인증을 통과할 수 있을 정도의 축적된 품질관리 노하우가 필요합니다. 게다가 선주가 특정 업체의 제품을 지정하는 경우가 많아 브랜드 인지도를 확보하기까지 장기간에 걸친 영업실적이 필요 합니다. 따라서, 신규 업체가 시장에 진입하기 매우 어려운 산업이며 소수 기업간의 경쟁이 치열한 상태입니다.(5) 자원조달상의 특성주요 원자재는 강재와 형강으로 화주금속과 현대제철에서 주로 조달하고 있습니다. 국제 원자재 가격 등의 변동에 따라 공급처인 철강회사의 제품 가격 변동이 고스란히 제품의 원가에 반영되어 외부 요인에 의한 제품의 가격변동성이 높습니다.(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등선박은 막대한 재화와 인명을 수송하므로 염수, 고온다습, 진동, 충격 등 해상여건의 극복을 위해 내구성, 내식성, 안전성 등 고도의 품질 보장이 요구됩니다. 국제해사기구(IMO)에서는 해상인명안전협정(SOLAS), 해상오염방지협약(MARPOL) 등 국제협약을 제정하여 여러 기준과 규제를 생산자에게 부과하고 있습니다. 그리고 선주가 요구하는 각국 선급 검사 및 공업규격을 적용해야 하므로 당사는 철저한 품질관리시스템 및 테스트 장비를 완비하여 검사를 수행하고 있습니다.나. 영업개황2016년은 조선, 해양업계에 매우 힘든 한 해였습니다. 연결회사의 주요 고객사들은 글로벌 공급 과잉과 저유가에 따른 영향으로 '수주 절벽'이라는 표현이 통용될 정도로 매우 큰 어려움을 겪었고, 잇따른 Oil 프로젝트의 지연, 취소 사태까지 혹독한 시련의 한 해를 보냈습니다. 또한, 향후 몇 년간 세계 발주량은 과거 수준에 훨씬 미치지 못한다는 전망입니다.연결회사는 대내외 어려운 여건 속에서도 CR5 목표 달성(원가절감, 모듈화, 월매출, ERP 구축, 예방 품질)을 수립하고 비상경영체제를 운영함으로써 생산시수와 구매비용 절감, 리드타임 단축 등을 통해 원가 및 기술경쟁력을 확보하였습니다. 그 결과 2016년말 연결 재무제표 기준으로 매출액은 약 1,284억원으로 전년 대비 4.9% 증가하였고, 영업이익은 약 151억원으로 전년대비 107.7%, 당기순이익은 94억원으로 전년대비 66.0% 증가하였습니다. 또한, 2016년 한국무역협회로부터 1억 불 수출의 탑을 수상하는 성과를 이루었습니다.2017년 역시 조선과 해양시장은 힘겨울 것으로 예상되는 가운데 당사는 경쟁력 강화와 기업가치 제고를 위해 끊임없이 노력하고 경영환경 변화에 유연하면서도 적극적인 대응으로 신시장 개척과 사업 다각화를 성공적으로 이루고자 합니다. 경영방침을 '재도약 디엠씨'로 정하고 글로벌 경영, 원가절감, 무재해 지속, CR5 심화의 4가지 경영목표를 수립하여 재도약 할 수 있는 한 해가 되도록 노력하겠습니다.전후방 조선업계는 2017년에도 악재가 지속될 것으로 예상됩니다. 연결회사는 지금까지 위기관리 경험을 바탕으로 원가경쟁력 강화, 수익성 개선, 거래선 다변화와 끊임없는 기술 개발을 통해 2017년에도 회사가 발전할 수 있도록 최선의 노력을 다 하겠습니다.상세 영업현황은 다음과 같습니다.[연결회사의 주요 고객별 매출 증감 내역] (단위 : 백만원)

거래처	제13기	제12기	매출액증감비율

금액	비중	금액	비중

현대삼호중공업	54,518	42%	40,571	33%	34%

현대미포조선	19,198	15%	29,384	24%	-35%

현대중공업	29,065	23%	24,600	20%	18%

대우조선해양	4,835	4%	6,978	6%	-31%

기타	20,828	16%	20,903	17%	-

합계	128,444	100%	122,436	100%	5%

(1) 시장점유율객관적인 시장의 규모와 통계자료가 없어 시장점유율은 산출할 수 없습니다.(2) 시장의 특성연결회사의 주요 영업지역은 국내 중대형 조선소 입니다. 당기 매출액중 국내 대형조선소 비중은 약 84% 수준이며, 그 외 납품 실적을 보유하고 있는 중국, 싱가폴, 베트남, 브라질 등 해외 영업도 계속 추진하고 있습니다.(3) 신규사업 등의 내용 및 전망국내 조선산업은 과거 벌커, 탱커, 컨테이너 등 상선 위주에서 Drillship, FPSO, FLNG등 해양플랜트로의 변화를 추진하고 있습니다. 연결회사는 장기적인 성장을 위해서 해양플랜트용 기자재 시장 진입을 계속 검토, 추진하고 있습니다. 현재 납품 실적이 있는 아이템으로는 MHE, Burner Boom, Offshore Crane 등이 있습니다.저유가 여파로 해양플랜트 발주가 저조한 상태이지만, 중장기적으로는 해양에너지의 개발 필요성으로 인해 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 연결회사는 미래 성장동력으로 해양플랜트 부문의 연구개발 및 새로운 아이템 시장 진입을 지속 추진할 예정입니다.(4) 지속적인 연구개발 추진연결회사는 지속적인 연구개발을 통해 국내 최초로 데크크레인, 오프쇼어 크레인과 같은 고부가가치 제품군을 자체개발ㆍ납품하며 업계 최고 수준의 기술력을 인정받아 왔습니다. 설계, 생산부문에서 누적된 기술력을 바탕으로 2000년대 중반 이후 정부 및 민간 조선소가 적극적으로 추진하는 해양플랜트용 크레인 국산화 개발사업들의 개발주체로 선정되어 다양한 종류의 해양플랜트용 크레인을 개발하고 있습니다.주요 연구개발 실적으로 2009년 10월 동남광역경제권선도사업 R 과제 FPSO Pedestal Crane 기술개발 주관기업으로 선정되어 2012년 4월 성공적으로 개발 완료하였습니다. 2010년 5월에는 카이스트와 함께 모바일하버크레인 연구개발에 착수하여 2011년 6월 시연회를 성공적으로 개최, 개발을 완료하였습니다. 또한, 2012년 5월 동남광역경제권선도사업 R 과제 BOP Gantry Crane 기술개발 주관기업으로 선정되어 2015년 6월 말 개발 완료하였습니다.또한, 2015년 8월 1일 경제협력권산업 육성사업 R 과제 해양플랜트용 60톤급 Lattice Boom Type Offshore Crane 기술 개발 주관사업으로 선정되었으며 2018년 4월 30일까지 33개월 동안 개발 진행될 예정입니다.다. 조직도- 디엠씨(주)

- 큐테크(주)

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

구분	매출액	비율	제품 설명

MARINE CRANES	63,764	49.6	선박에 장착되어 물건을 싣고 내리는 선박용 크레인으로 그 종류는 선실 양 옆에 설치되어 운항 중에 선원들에게 필요한 소모품을 부두에서 선상으로 선적하는 데 사용되는 PROVISION CRANE, 유조선 및 화학물 운반선에서 유류, 화학물류를 운반하는 HOSE HANDLING CRANE, 엔진룸 천장에 설치되어 엔진 실린더 작업 또는 기타 부품을 이동하는 데 사용되는 ENGINE ROOM CRANE 등이 있음

DECK MACHINERY	25,431	19.8	갑판 위에 설치되는 WINCH, WINDLASS 등의 기계장치로 닻을 바다속으로 투하ㆍ회수하거나 중량물을 들어올리기 위해 계선로프나 체인을 감아들이고 풀어내는데 사용됨

ENGINE CASING FUNNEL	34,505	26.9	ENGINE CASING은 선박엔진을 덮고 있는 구조물로, ENGINE ROOM으로부터 올라오는 각종 배관라인을 둘러싸고 있으며 비상발전기 및 각종 장비가 배치되어 있음. FUNNEL은 ENGINE CASING 상부에 위치한 구조물로 내연기관의 폐기관류가 내장되어 선박에서 연소된 각종 배기가스를 배출시키는 역할을 함

OFFSHORE	1,253	1.0	FPSO, Drilling Rig, Fixed Platform 등에 탑재되며 그 종류는 물품을들어올리고 이동 및 운반하는 기계류인 MATERIAL HANDLING EQUIPMENT, Oil-Gas 채굴 시 발생되는 유독가스나 폐가스가 대기 중에 방출되어 대기오염을 초래하지 않도록 폐가스를 소각시키는 장치인 BURNER BOOM, 높은 파도, 강한 풍압 등의 환경적 악조건에서 작업을 수행하는 데 사용되는 OFFSHORE CRANE 등이 있음

기타	3,491	2.7	-

합계	128,444	100.0	-

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이- 제품의 가격은 당사의 영업정책상의 사유로 기재하지 않습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 사항 (단위 : 백만원)

매입유형	품 목	매입액	비율

원재료	강재	3,268	85.6%

형강	312	8.2%

기타	237	6.2%

합계	3,817	100.0%

부재료	감속기	3,525	8.6%

유압부품	9,114	22.1%

베어링	2,648	6.4%

전기부품	2,453	5.9%

데크머시너리 자재	3,381	8.2%

기타	20,143	48.8%

합계	41,264	100.0%

총 합 계	45,081	-

나. 주요 원재료의 가격 변동 추이 (단위 : 원/KG)

구분	제13기	제12기	제11기	주요 매입처

원재료	강재	659.2	701.1	843.8	화주금속, 현대제철

형강	800.4	1,032.4	1,034.9	삼우강업, 대유철강

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적, 가동률

생산공장	품목	구 분	단위	제13기	제12기	제11기

한림공장	크레인(CRANE)/데크머시너리(DECK MACHINERY)	생산능력	대	2,160	2,160	1,488

생산실적	976	1,188	1,221

가동율	45.19%	55.00%	82.06%

목포공장(종속회사)	엔진케이싱 펀넬(ENGINE CASING FUNNEL)	생산능력	TON	14,310	14,310	10,800

생산실적	16,737.00	17,436.22	12,508.13

가동율	116.96%	121.85%	115.82%

주1) 상기 최대 생산능력은 생산능력의 저해요소를 모두 배제하고 산출하였습니다.주2) 목포공장 생산실적 중 2,427TON은 외주제작하였습니다.(1) 산출근거1) 한림공장(지배회사) (단위 : 대)

구 분	제13기	제12기	제11기

시간당 생산량(A)	0.77	0.77	0.53

1일 평균작업시간(B)	9	9	9

월평균 작업일수(C)	26	26	26

연간생산능력(A*B*C)*월수	2,160	2,160	1,488

주) 크레인 등의 종류 및 사양에 따라 생산량 차이가 있어 정확한 생산량은 파악하기 어렵습니다.2) 목포공장(종속회사 큐테크(주)) (단위 : TON)

구 분	제13기	제12기	제11기

시간당 생산량(A)	5.3	5.3	4

1일 평균작업시간(B)	9	9	9

월평균 작업일수(C)	25	25	25

연간생산능력(A*B*C)*월수	14,310	14,310	10,800

나. 생산설비의 현황 등 (단위: 천원)

구 분	당 기

기 초	취 득	처분및대체	감가상각	기 말

토 지	15,940,830	-	(292,071)	-	15,648,759

건 물	7,739,334	1,044,023	(5,988)	(263,523)	8,513,846

구축물	1,280,306	-	-	(145,052)	1,135,254

기 계 장 치	9,900,058	415,411	(54,601)	(949,826)	9,311,042

차량운반구	242,561	3,641	(10,129)	(127,592)	108,481

공구와기구	923,919	92,275	(737)	(410,251)	605,206

비 품	502,766	189,436	(7,329)	(154,048)	530,825

기타의유형자산	1,785,287	102,972	(1,154)	(246,897)	1,640,208

건설중인자산	23,427,291	22,785,637	-	-	46,212,928

정부보조금	(2,913,458)	(330,378)	-	229,264	(3,014,572)

계	58,828,894	24,303,017	(372,009)	(2,067,925)	80,691,977

(단위: 천원)

구 분	전 기

기 초	취 득	처분및대체(*)	감가상각	기 말

토 지	15,940,830	-	-	-	15,940,830

건 물	7,922,653	70,785	-	(254,104)	7,739,334

구축물	1,342,441	89,856	-	(151,991)	1,280,306

기 계 장 치	8,222,922	164,763	2,297,446	(785,073)	9,900,058

차량운반구	415,664	8,700	(21,220)	(160,583)	242,561

공구와기구	1,107,467	270,679	(11,481)	(442,746)	923,919

비 품	406,078	268,293	(565)	(171,040)	502,766

기타의유형자산	2,008,503	42,400	(19,549)	(246,067)	1,785,287

건설중인자산	22,878,591	3,228,847	(2,680,147)	-	23,427,291

정부보조금	(2,895,390)	(190,392)	12,848	159,476	(2,913,458)

계	57,349,759	3,953,931	(422,668)	(2,052,128)	58,828,894

(*) 무형자산으로 대체된 금액 348,640천원이 포함되어 있습니다.다. 설비의 신설, 매입 계획 등- 목적물 : 울산광역시 울주군 온산읍 강양, 우봉, 원산리 일원(획지번호 1-3)- 분양면적 : 129,919㎡- 취득예정금액 : 27,402백만원- 지급완료금액 : 25,102백만원- 투자목적 : 생산시설 및 사업규모 확대를 위한 공장 부지 확보- 취득예정일자 : 2017년 12월 31일- 기타 자세한 사항은 2016년 7월 15일자 유형자산취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 5. 매출가. 매출실적연결회사의 영업부문은 선박용 크레인ㆍ선박구성부분품 및 선박의장품 등의 제조 및판매를 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.연결회사의 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제13기	제12기	제11기

제품매출	MARINE CRANES	내 수	14,938	8,846	3,173

수 출	48,826	36,478	38,721

소 계	63,764	45,324	41,894

DECK MACHINERY	내 수	564	130	2

수 출	24,867	29,175	54,147

소 계	25,431	29,305	54,149

ENGINE CASING,FUNNEL	내 수	-	-	-

수 출	34,505	36,099	26,619

소 계	34,505	36,099	26,619

OFFSHORE	내 수	771	1,180	14

수 출	482	3,766	1,932

소 계	1,253	4,946	1,946

기타	내 수	2,492	4,251	5,134

수 출	999	2,511	477

소 계	3,491	6,762	5,611

합계	내 수	18,765	14,407	8,323

수 출	109,679	108,029	121,896

소 계	128,444	122,436	130,219

주) 상기 수출 매출액은 직수출, 구매확인서 및 LOCAL L/C 포함 금액입니다.나. 판매경로

매출유형	품 목	판매경로	판매경로별매출비중

제품	MARINE CRANES	국 내	23%

수 출	77%

DECK MACHINERY	국 내	2%

수 출	98%

ENGINE CASING,FUNNEL	국 내	-

수 출	100%

OFFSHORE	국 내	62%

수 출	38%

기 타	국 내	71%

수 출	29%

다. 판매방법- 당사는 개별 주문 생산하여 납품하고 있습니다.라. 판매전략- 당사는 국내 주요 조선소로부터 적정 수주량을 확보하기 위하여 납기관리 및 품질 보증기간 연장 등을 통해 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 따라서, 기존 거래 조선소로부터의 신뢰를 받아 안정적 물량 확보 및 점진적 물량 증대에 주안점을 맞추고 있습니다. 일반 선박용 크레인 부문에서 독보적인 위치를 점하는 것 외에 사업품목 다각화의 일환으로 머테리얼핸들링이큅먼트, 오프쇼어크레인 등 해양플랜트용 기자재와 엔진케이싱, 데크머시너리 등의 신규 사업 부문 시장 확대에 노력하고 있습니다. 선주의 브랜드 인지도 열위를 극복하기 위해 외국선도기업과 전략적 기술제휴로 기술축적을 실현하고, 궁극적으로 국산화를 완료하는데 목표를 두고 있습니다. 6. 수주현황 (단위 : 백만원)

품목	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

MARINE CRANES	103,033	63,764	39,752

DECK MACHINERY	44,806	25,431	19,375

ENGINE CASING,FUNNEL	34,505	34,505	-

OFFSHORE	1,315	1,253	105

기타	4,540	3,491	523

계	188,199	128,444	59,755

주1) 상기 수주상황은 본 보고서 작성기준일 현재 연결회사의 모든 수주에 관한 사항이며, 개별 수주 건의 영세성 및 다수성으로 인해 품목별로 정리한 내역입니다.주2) ENGINE CASING FUNNEL의 경우 납품시점에 가격이 산정되어, 진행중인 물량에 대해 수주잔고 금액을 기재하지 않습니다.주3) 상기 수주잔고의 원화금액은 외화(USD) 수주건에 대하여 환율 1,000원을 적용하여 환산한 금액이며 개별 건의 실제 원화금액은 납품시 기준환율에 따라 확정됩니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책 은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체 재경팀은 연결실체의 현업 부서들과 긴밀 히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율관리의 기본전략은 환율영향으로 인한 손익변동성을 축소하는 것으로서 환율변동위험을 헤지하기 위해선물환계약 등을 체결하고 있습니다.

당 기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	109,312	132,105	USD	3,291,663	3,857,830

매 출 채 권	USD	264,031	319,081	USD	1,137,738	1,333,429

매 입 채 무	EUR	7,465	9,463	EUR	7,465	9,559

USD	400,880	484,464	USD	344,553	403,816

미 지 급 비 용	USD	983,000	1,187,955	USD	1,303,400	1,527,585

당 기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외 화 자 산	45,118	(45,118)	519,126	(519,126)

외 화 부 채	(168,188)	168,188	(194,096)	194,096

순 효 과	(123,070)	123,070	325,030	(325,030)

( 2) 이자율위험연결실 체의 현금흐름 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인한여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 또한, 고정이자율로 발행된 차입금 및 기타금융자산으로 분류된 고정이자부금융자산으로 인하여 연결실체는 공정가치 이자율위험에 노출되어 있습니다.

당 기말 및 전기말 현재 연결실체의 고정금리 차입금과 변동금리 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고 정 금 리	변 동 금 리	고 정 금 리	변 동 금 리

차 입 금	27,217,275	31,868,234	22,875,000	34,690,673

당기와 전기 중 변동금리차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기 세전손익의 변동금액은 각 각 318,682 천원 과 346,907천원 입 니다 . 나. 신용위험

신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산및 은행예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결 실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으 로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산(현금보유분 2,994 천 원 제외), 기타금융자산, 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을고려하고 있습니다.

연결실체 내 재경팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 단기예치금 및 기타 유동성 자 산에 5,038,110천원 (전기말: 10,130,511천원) 을 투 자하고 있습니다. 이와는 별도로 유동성위험에 대비하여 연결실체는 일반자금대출 등의 한도를 확보하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다 . (단위:천원)

구 분	당기말

3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	계

차 입 금	6,342,275	52,743,234	-	-	-	59,085,509

매 입 채 무	10,019,538	-	-	-	-	10,019,538

기타지급채무	3,827,343	-	-	-	-	3,827,343

파생상품부채	7,466	2,528,498	-	-	-	2,535,964

전 환 사 채	-	8,724,335	-	-	-	8,724,335

계	20,196,622	63,996,067	-	-	-	84,192,689

(단위:천원)

구 분	전기말

3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	계

차 입 금	5,208,310	28,324,930	24,032,433	-	-	57,565,673

금융리스부채	262,448	-	-	-	-	262,448

매 입 채 무	6,928,522	-	-	-	-	6,928,522

기타지급채무	3,885,426	-	-	-	-	3,885,426

파생상품부채	166,256	430,060	-	-	-	596,316

전 환 사 채	-	-	3,016,767	-	-	3,016,767

계	16,450,962	28,754,990	27,049,200	-	-	72,255,152

위의 분석에 포함된 비파생금융부채와 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는데필수적인 차액 결제되는 파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황연결실체는 환율위험을 회피하기 위하여 선물환계약을 체결하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 그 평가내역은 다음과 같습니다.- 당기말 (원화단위:천원)

계 약 처	계 약 금 액	최종만기일	약정환율	평가이익(손실)	파생상품자산(부채)

신한은행	USD	500,000	2017-01-31	1,203.70	(2,340)	(2,340)

신한은행	USD	500,000	2017-02-28	1,203.40	(2,453)	(2,453)

신한은행	USD	500,000	2017-03-31	1,202.90	(2,673)	(2,673)

신한은행	USD	500,000	2017-04-28	1,202.55	(2,700)	(2,700)

신한은행	USD	500,000	2017-05-31	1,202.05	(2,712)	(2,712)

신한은행	USD	500,000	2017-06-30	1,201.50	(2,719)	(2,719)

신한은행	USD	500,000	2017-07-31	1,200.90	(2,752)	(2,752)

신한은행	USD	500,000	2017-08-31	1,200.25	(2,778)	(2,778)

신한은행	USD	500,000	2017-09-29	1,199.60	(2,789)	(2,789)

계	USD	4,500,000	(23,915)	(23,915)

- 전기말(원화단위:천원)

계 약 처	계 약 금 액	최종만기일	약정환율	평가이익(손실)	파생상품자산(부채)

신한은행	USD	1,000,000	2016.01.29	1,107.00	(65,766)	(65,766)

신한은행	USD	1,000,000	2016.02.29	1,109.60	(63,931)	(63,931)

신한은행	USD	500,000	2016.03.31	1,100.85	(36,560)	(36,560)

신한은행	USD	500,000	2016.03.31	1,137.60	(18,246)	(18,246)

신한은행	USD	500,000	2016.04.29	1,101.30	(36,523)	(36,523)

신한은행	USD	500,000	2016.04.29	1,137.75	(18,378)	(18,378)

신한은행	USD	500,000	2016.05.31	1,101.45	(36,612)	(36,612)

신한은행	USD	500,000	2016.05.31	1,137.85	(18,510)	(18,510)

신한은행	USD	500,000	2016.06.30	1,101.75	(36,564)	(36,564)

신한은행	USD	500,000	2016.06.30	1,137.86	(18,623)	(18,623)

신한은행	USD	500,000	2016.07.29	1,103.10	(35,965)	(35,965)

신한은행	USD	500,000	2016.07.29	1,137.81	(18,735)	(18,735)

신한은행	USD	500,000	2016.08.31	1,103.30	(35,903)	(35,903)

신한은행	USD	500,000	2016.08.31	1,137.67	(18,858)	(18,858)

신한은행	USD	500,000	2016.09.30	1,140.27	(17,570)	(17,570)

신한은행	USD	500,000	2016.09.30	1,126.16	(24,562)	(24,562)

신한은행	USD	500,000	2016.10.31	1,140.15	(17,863)	(17,863)

신한은행	USD	500,000	2016.10.31	1,125.96	(24,884)	(24,884)

신한은행	USD	500,000	2016.11.30	1,174.40	(1,228)	(1,228)

신한은행	USD	500,000	2016.11.30	1,125.70	(25,292)	(25,292)

신한은행	USD	500,000	2016.12.30	1,125.39	(25,741)	(25,741)

계	USD	11,500,000	(596,316)	(596,316)

9. 경영상의 주요계약 등가. 전략적 제휴 계약 체결 내역

계약 상대방	계약 체결일	제휴 품목	제휴 목적

MacGregor Pusnes AS(노르웨이)	2011.10	데크 머시너리(Deck Machinery)	기술/영업/제작 관련Co-operationAgreement

Cargotec Sweden AB(스웨덴)	2011.11	데크 크레인(Deck Crane)

10. 연구개발활동가. 연구개발 조직총인원 : 35명

나. 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제13기	제12기	제11기

연구개발비용	1,668	1,511	1,172

연구개발비/매출액[연구개발비용계/당기매출액*100]	1.3%	1.2%	0.9%

다. 연구개발 실적(1) 데크크레인(Deck Crane) 개발

연구과제	정격하중 30t × 26m Deck Crane 국산화 개발

연구기관	디엠씨(주) 기업부설 연구소

연구결과	2007년 이전까지 전세계의 Bulk, Container Vessel 등에 장착되는Deck Crane은 유럽, 미주 등 몇몇 제조사에 의하여 전량 공급되었습니다. 수입에 따른 가격 부담, 납기지연, A/S 불안 등의 배경에서본 장비의 국산화 개발을 촉진하게 되었으며, 2008년 2월 설계에 착수하여 2008년 9월 100% 국산화에 성공적으로 개발을 완료하였습니다.

기대효과	충분한 검증을 거친 후 수입품에 대하여 충분히 경쟁력을 가지고국내의 조선 산업발전에 일조를 기대합니다.

상품화	상품화하여 국내 조선소뿐만 아니라 중국, 베트남 등지의 해외조선소에납품하였습니다.

(2) 모바일 하버 크레인(Mobile Harbor Crane) 개발

연구과제	모바일 하버용 경량 크레인 핵심기술개발

연구기관	디엠씨(주) 기업부설 연구소

연구결과	컨테이너 물동량 증가에 따라 부두 신, 증설에 따른 환경문제, 대규모SOC 투자비용문제, 테러로부터의 안전 문제 등의 배경으로 모바일하버에 대한 국산화 개발이 촉진되었으며, 카이스트 등과 함께2010년 5월경 연구개발에 착수하여 2011년 6월 시연회의 성공적 개최및 개발이 완료 되었습니다.

기대효과	모바일 하버크레인은 수심이 얕은 항구나 항만 시설 부족 등으로대형 컨테이너 선박이 항구에 접안할 수 없는 상황에서 항구를 대신하여물류를 이동시키는데 필요한 크레인입니다. 항만시설 비용감소 물류의이동거리를 단축시킴으로서 조선시장과 더불어 세계시장의 점유율 확보및 수요증대를 충족시킬 것으로 예상됩니다.

상품화	세계 컨테이너 물동량 8%대의 증가가 전망되고 있으며 매년 부산항의4~5개 규모에 해당하는 처리능력 증가가 필요합니다. 이로 인해 항구를대신하는 모바일 하버의 수요가 증대된다면 이번 국산화 개발의 성공으로 모바일하버 크레인의 수주를 기대할 수 있습니다.

(3) 석유 시추선용(Drillship, FPSO, FSO) 크레인 및 장비 개발

연구과제	석유 시추선용(Drillship, FPSO, FSP) Crane 및 장비개발

연구기관	디엠씨(주) 기업부설 연구소

연구결과	2009년 10월 1일 동남광역경제권선도산업 R 과제 FPSO PedestalCrane 기술개발 주관기업으로 선정되었고 2012년 6월 29일개발사업을 성공적으로 완료하였습니다.

기대효과	자원의 고갈에 따른 심해 원유채취가 활발히 진행됨에 따라 그에맞는 고부가가치의 선박 및 장비 수요량이 증대하고 있습니다. 원양에서의 악조건에 적합한 장비를 국산화하고 개발함으로써 세계적인 수요증대를 충족할 것으로 기대합니다.

상품화	해양플랜트 기자재는 외국 기업이 시장을 거의 독점하고 있기 때문에선주 영업을 통해 당사 기술력을 알리고 수주할 수 있도록 할 예정입니다.

(4) BOP Gantry Crane 기술개발

연구과제	BOP Gantry Crane 기술개발

연구기관	디엠씨(주) 기업부설 연구소

연구결과	2012년 5월 16일 동남광역경제권선도산업 R 과제 BOP GantryCrane 기술 개발 주관기업으로 선정되었고 2015년 6월 26일 개발사업을성공적으로 완료하였습니다.

기대효과	자원의 고갈에 따른 심해 원유채취가 활발히 진행됨에 따라 그에 맞는고부가가치의 선박 및 장비 수요량이 증대하고 있으나 관련 기자재국산화율이 매우 낮은 상황입니다. BOP Gantry Crane은 석유시추용Drillship/Rig 용 Drilling System Package의 필수 장비로 국내 개발 실적이전무한 상태이므로 국산화 개발 시 수입가 대비 가격 경쟁력을 갖출 수있을 것으로 예상되어 국내 대형조선소 공급을 기대합니다.

소요자금 및재원 조달방법	다양한 종류와 기능이 요구됨에 따라 소요자금의 변동이 매우 심하지만상선용 장비 대비 수십배의 소요자금이 필요하기에 다방면으로서의지원체계를 모색하고 활용할 계획입니다.

라. 연구개발 계획

(1) Lattice Boom Type Offshore Crane 기술개발

연구과제	해양플랜트용 60톤급 Lattice Boom Type Offshore Crane 기술개발

연구기관	디엠씨(주) 기업부설 연구소

진행상황	2015년 8월 17일 (재)경남지역사업평가단의 2015년 경제협력권사업비지니스협력형 R 과제 Lattice Boom Crane 기술개발 주관기업으로선정되었습니다. 기술개발기간은 2015년 8월 1일 부터 2018년 4월 30일(33개월) 입니다.

기대효과	본 개발 크레인은 FPSO, Drillship, Rig, Platform, OSV 등의 해양플랜트Topside main deck에 설치되어 중량물, Raiser rack, Pipe rack 등을Handling 또는 Supply vessel로부터의 중량물 이송을 Handling 하기 위한용도로 사용됩니다. 통상 FPSO 및 Drillship에 2~4기 이상 탑재되는필수장비로 전량수입되고 있는 고가장비로 반드시 국산화가 필요합니다.당사의 국산화 개발 시 수입가 대비 가격 경쟁력을 갖출 수 있을 것으로예상되어 국내 대형조선소 공급을 기대하고 있습니다.

소요자금 및재원 조달방법	다양한 종류와 기능이 요구됨에 따라 소요자금의 변동이 매우 심하지만상선용 장비 대비 수십배의 소요자금이 필요하기에 다방면으로서의지원체계를 모색하고 활용할 계획입니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 소요기술명세 및 자체개발 정도 등선박용 크레인은 100% 주문생산이기에 고객의 니즈에 맞추어 제품을 만들어야 합니다. 그러기 위해서는 제관과 용접 및 가공기술 뿐만 아니라 기계, 유압, 전기 등의 설계 능력이 우수해야하고 제품에 대한 전문적인 지식과 노하우로 생산력을 높일 수 있어야 다양한 고객의 요구를 만족 할 수 있습니다. 또한, 30Ton 이상의 대형 크레인 제작과 해양플랜트 사업에는 인적 구성과 물적 설비 및 기술적인 설계능력이 반드시 필요합니다. 그리고 대형구조물의 특성상 그 제작 요건이 까다롭기 때문에 각종 인허가 및 인증을 획득하여야 하므로 당사는 설립 초기부터 지속적으로 노력해왔습니다.

개발내역	개발기간

DECK CRANE	2004.06~2005.06

다기능 크레인	2004.12~2005.09

전동식 버켓 크레인	2005.01~2005.10

FLOATING DOCK CRANE	2005.06~2006.02

고속단정 데빗	2005.03~2006.12

API-2C 인증획득	2006.08~2007.08

OHSAS 인증획득	2006.12~2008.05

MOBILE HARBOR CRANE	2010.05~2011.07

FPSO PEDESTAL CRANE	2009.10~2012.04

BOP GANTRY CRANE	2012.06~2015.06

나. 핵심 보유기술에 대한 기술 로드맵당사에서 개발 가능한 고부가가치 크레인 제품에 대한 시장성과 고객확보가 가능한지를 분석하고 검토합니다. 기술개발연구소에서 개발 가능한 제품에 대해서 추진전략을 수립하고 이에 대한 보고서를 작성합니다. 그리고 당사가 만든 기존 제품과 유사성과 차이점을 파악한 후 구체적인 개발 프로젝트 팀을 구성하여 설계의 난이도와 규격 및 중량에 따라서 역할 분담을 하여 검토 작업을 합니다. 또한, 크레인의 핵심보유기술인 전기, 유압, 기계 설계는 회사의 핵심 인물들이 서로간의 의견을 검토한 후 구체적인 개발 일정을 수립 합니다. 초안 작업을 위하여 크레인의 각 부분별(JIB, UPPER POST, PEDESTAL) 또는 대수별로 설계를 하고, 전기, 유압 및 시스템에서 구조적인 문제를 해결합니다. 연구프로젝트 전담팀은 각 부서와 초안 설계 도면을 검토합니다. 이 과정에서 당사에서 생산 가능 한지, 구매조달이 가능한지를 검토합니다. 그리고 제품 생산에 필요한 자격요건과 사후 문제점을 파악하고, 지적재산권 침해여부를 검토한 후 지속적인 판매처가 될 수 있는 고객을 만들 수 있는지 검토합니다.내부적 검토가 끝이 난 제품은 실용신안 및 특허등록을 준비하여 당사의 기술보유에 반독점적 지위를 누릴 수 있도록 합니다. 시장과 고객확보가 이루어진 개발은 판매처에 당사의 기술을 소개하고 최초로 납품을 할 수 있는 고객을 확보하여 수주를 받습니다. 도면이 출도되면 생산에 돌입하여 전기, 유압, 기계 설계 도면의 문제점을 점검합니다. 그리고 각종 선급기관에 품질을 인증 받아 고객에게 납품을 합니다. 납품 후 문제점과 개선점을 찾아 각 부분별로 피드백 하여 설계도면 및 생산, 기술을 보완하여 자료보관 장치에 보관하여 업그레이드 해나갑니다.다. 지적재산권 등

번호	구분	내용	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	고속단정데빗	2005.09.07	2007.02.22	크레인	특허청

2	특허권	다기능크레인	2005.09.05	2006.09.15	크레인	특허청

3	특허권	전동식버켓 크레인	2005.10.19	2006.12.21	크레인	특허청

4	실용신안권	부양선대용 크레인	2006.07.27	2006.06.30	크레인	특허청

5	상표권	Dongnam Marine Craneco., Ltd.	2004.09.30	2005.09.28	선박용크레인등	특허청

6	특허권	구명정 데비트	2008.09.05	2010.12.22	크레인	특허청

7	특허권	심해작업 크레인용 능동보상 시스템	2010.09.02	2011.03.23	크레인	특허청

8	특허권	심해작업 크레인용 과부하보호장치	2010.09.08	2011.03.23	크레인	특허청

9	특허권	오프쇼어 크레인의 장력유지 시스템	2011.12.28	2012.07.16	크레인	특허청

10	특허권	오프쇼어 크레인의 장력유지 시스템 및 그를 이용한 장력유지방법	2011.12.28	2012.07.16	크레인	특허청

11	특허권	선박 엔진룸 크레인 접근용 대차	2010.11.04	2013.03.14	크레인	특허청

12	특허권	심해작업 크레인용 능동보상 시스템	2011.06.30	2014.07.30	크레인	특허청

13	특허권	BOP 갠트리 오프쇼어크레인용 권상 및 권하동조 시스템	2014.11.24	2015.03.02	크레인	특허청

라. 보유기술의 경쟁력 평가당사는 해상 크레인에서 설계, 구매, 생산, 품질, 납품, 사후관리까지 TOTAL QA 방식으로 납품을 하고 있어 고객의 요구에 맞는 제품을 생산하고 있습니다. 그 중 전기, 유압, 기계설계는 당사만의 핵심 기술로서 다양한 고객의 요구에 맞출 수 있는 시스템을 가지고 있고, 다년간의 축적된 생산력과 노하우는 타사에 비해 우수한 품질과 기능을 구사할 수 있어 업계 제일을 유지하고 있습니다. 또한, 기술연구소에서는 끊임 없는 기술개발과 교육으로 변화되는 고객의 요구에 맞추어 설계를 하고 있으며, 생산성 향상을 위하여 현장의 문제점을 개선하고 원가절감의 노력으로 경쟁업체보다 한발 앞서나가고 있습니다. 그리고 국산화 개발과 대형크레인을 제작하기 위한 생산능력을 확보, 기존시장에 안주하지 않고 새로운 시장을 개척하여 해양플랜트 사업에 납품이 가능한 각종인허가와 설계 개발을 하고 있어 동종 타사들 대비 경쟁력 있는 기술력을 가지고 나아가고 있습니다.