KS인더스트리 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 재경팀은 당사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

외 화 금 액	원화환산액	외 화 금 액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	427,688	507,024	USD	11,765	12,800

매 출 채 권	USD	175,047	207,518	USD	420,169	457,144

매 입 채 무	USD	(12,657)	(15,005)	USD	(12,811)	(13,938)

미 지 급 비 용	USD	(340,246)	(403,362)	USD	(313,346)	(340,921)

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외 화 자 산	71,454	(71,454)	46,994	(46,994)

외 화 부 채	(41,837)	41,837	(35,486)	35,486

순 효 과	29,618	(29,618)	11,509	(11,509)

(2) 이자율위험당사의 현금흐름 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금 및 기타금융자산으로 분류된 고정이자부금융자산으로 인하여 당사는 공정가치 이자율위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 이자율위험에 노출되어 있는 변동이자율 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	4,800,000	1,800,000

유동성장기차입금	3,111,110	-

장기차입금	-	2,000,000

합 계	7,911,110	3,800,000

당기와 전기 중 변동금리차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기 세전손익의 변동금액은 각각 79,111천원과 38,000천원입니다.

(3) 신용위험

신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행예치금으로부터 발생하고 있습니다.

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산(현금보유분 제외), 기타금융자산, 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금성자산(보유현금 제외)	1,272,817	304,276

매출채권	1,746,930	3,100,682

기타(유동)채권	1,080,683	524,451

단기금융상품	-	1,074,836

장기금융상품	28,763	30,000

공정가치측정금융자산	613	20,660

기타(비유동)수취채권	5,000,000	2,500,000

합 계	9,129,806	7,554,905

(4) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말

1년이하	1년에서 5년이하	5년초과	계

매입채무 및 기타부채	8,159,734	-	-	8,159,734

리스부채	511,418	1,405,082	-	1,916,500

단기차입금	4,965,120	-	-	4,965,120

유동성장기차입금	3,228,799	-	-	3,228,799

임대보증금	-	15,000	-	15,000

합 계	16,865,071	1,420,082	-	18,285,153

(단위: 천원)

구 분	전 기 말

1년이하	1년에서 5년이하	5년초과	계

매입채무 및 기타부채	5,632,513	-	-	5,632,513

리스부채	270,611	725,643	-	996,253

단기차입금	1,878,800	-	-	1,878,800

장기차입금	63,400	2,094,318	-	2,157,718

전환사채	40,000	4,119,562	-	4,159,562

임대보증금	24,000	65,000	-	89,000

합 계	7,909,324	7,004,523	-	14,913,846

위의 분석에 포함된 비파생금융부채와 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는데필수적인 차액 결제되는 파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다.

(5) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	비고

부 채	22,327,514	15,479,804	(A)

자 본	24,571,418	26,484,707	(B)

부채비율	90.9%	58.4%	(A/B)

(6) 공정가치측정당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

분 류	투입변수의 내용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 당사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	계

말>

공정가치측정금융자산	-	-	29,376	29,376

말>

공정가치측정금융자산	-	-	50,660	50,660