머큐리 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험요소회사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이를 위하여 각각의 위험 요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책을 운용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 금융기관예치금,매출채권, 기타포괄손익-공정가치금융자산, 기타수취채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 전환사채, 파생상품부채, 기타지급채무 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

나. 시장위험(1) 외환위험회사는 해외영업활동과 관련하여 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러이며, 기타의 통화로는 일본 엔,유로 등이 있습니다. 회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화금액:천원)

구 분	당분기말	전 기 말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

USD	2,209,544	10,487,837	2,618,089	12,427,038	4,562,293	7,733,135	4,963,775	8,413,651

EUR	140,568	-	193,184	-	15,560	-	20,824	-

계	-	-	2,811,273	12,427,038	4,984,599	8,413,651

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(980,895)	980,895	(760,126)	760,126

EUR	19,318	(19,318)	4,085	(4,085)

계	(961,577)	961,577	(756,041)	756,041

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.회사의 이자율위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(3) 신용위험

회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.

·송장 발행 후 60일의 기한 내 매출채권의 지급

1) 매출채권, 기타포괄손익-공정가치금융자산과 기타채권

회사는 매출채권, 기타포괄손익-공정가치금융자산과 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권, 기타포괄손익-공정가치금융자산과 기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위:천원)

구 분	3개월 이내 연체 및 정상	3개월 초과 연체	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	12개월 초과연체	계

매출채권

기대 손실률	0%	2%	-	-	100%

총 장부금액	6,203,038	138,398	-	-	107,705	6,449,141

손실충당금	-	3,062	-	-	107,705	110,767

기타포괄손익-공정가치금융자산

기대 손실률	0%	-	-	-	-

총 장부금액	11,689,363	-	-	-	-	11,689,363

손실충당금	-	-	-	-	-	-

기타채권

기대 손실률	0%	-	-	-	-

총 장부금액	388,852	-	-	-	-	388,852

손실충당금	-	-	-	-	-	-

당분기와 전분기 매출채권,기타포괄손익-공정가치금융자산과 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

매출채권	기타채권	매출채권	기타채권

당기초 손실충당금	138,652	-	2,030,846	52,069

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(27,885)	-	(46,026)	-

대손상각	-	-	(1,825,487)	(52,069)

당분기말 손실충당금	110,767	-	159,333	-

당분말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 기타포괄손익-공정가치금융자산과 기타채권의 총장 부금액은 각각 6,449,141천원, 11,689,363천원과 2,100,649 천원 입니다(전기말: 매출채권 14,105,971천원, 기타포괄손익-공정가치금융자산 17,042,699천원과 기타채권 1,645,088천원) .

당분기와 전분기 중 손상과 관련하여 '대손상각비'로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

손상차손

손실충당금의 변동	(27,885)	(46,026)

(4) 유동성위험유동성위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.회사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획,약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부당좌예금, 정기예금,수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 유동자산 중 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 보유규모는 40,473,646천원(전기말: 39,567,474천원)입니다.

보고기간종료일 현재 회사의 유동자산 중 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 규모는 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금 총액 (전환사채 포함) 의 150 %(전기말: 158 %) 수준의 유동성을 확보하고 있습니다.보고기간종료일 현재 리스부채를 제외한 비파생 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약만기일이 1년 이내인 유동부채입니다(리스부채의 만기는 주석20 참조). 다. 자본위험 관리회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전 기 말

부채(A)	59,684,020	45,919,692

자본(B)	83,882,871	80,176,772

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(C)	40,473,646	39,567,474

차입금(D)	42,103,304	25,100,064

부채비율(A/B)	71.2%	57.3%

순차입금비율((D-C)/B)	1.9%	(-)18.0%

라. 파생거래

당기말 현재 당사의 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

파생상품부채	6,483	4,541

주)파생상품부채는 당사가 발행한 복합금융상품(전환사채)으로부터 분리한 전환권 대가 및 옵션에 대한 내재파생상품으로 Ⅲ.재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다