동국S&C 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 신재생에너지 부문 / 건설부문- 해당사항 없음(2) 철강부문- 해당사항 없음

나. 업계의 현황 및 성장성 (1) 신재생에너지부문

① 세계 풍력 시장의 동향

지난 2023년은 금리인상, 물가상승, 러-우 전쟁의 장기화 등 많은 불안 요소가 있었으나, 세계 풍력시장은 최고의 성장세를 기록하였습니다.

GWEC는 2023년도 전 세계 신규 설치량은 117GW를 기록하였으며, 이는 전년도 대비 50% 이상 증가한 수치라 발표하였습니다. 이로써 전 세계 풍력 설비 용량은 전년대비 13% 증가한 1TW를 달성하였으며, 육상 풍력 시장에서는 전년대비 54%의 증가율을 기록하며 106GW가 신설되었습니다.

육상 풍력 시장에서의 국가별 비중은 중국과 미국이 가장 높았고 브라질, 독일, 인도가 그 뒤를 이었습니다. 최근 2년간 비교적 낮은 성장세를 보인 중국의 육상 풍력은 2023년들어 69GW 이상을 신설하며 새로운 기록을 세웠습니다. 다만, 당사의 주요 매출처인 미국은 2023년 3분기 이후 일부 개선세를 보였으나, 신규 설치량이 6.4GW에 그치며 성장세가 더딘 모습을 보이고 있습니다. 이에 기인하여 북미 지역은 전년 대비 16% 감소한 8.1GW가 설치 되었습니다.

해상 풍력 시장은 2023년에 전년대비 24% 증가한 10.8GW가 신규 설치되며 총 용량이 75.2GW에 달했다고 밝혔습니다.

유럽의 경우 1.9GW가 신설된 네덜란드의 높은 성장에 힘입어 총 3.8GW의 설치량을 보였으며 총 용량이 34GW로 증가하여 중국에 이어 세계 2위의 해상풍력 시장을 유지하고 있다고 밝혔습니다.

중국은 연간 6.3GW를 설치하여 6년 연속 세계 1위를 유지하고 있으며, 전체 용량이 유럽보다 약 4GW 높은 38GW를 기록하였습니다. 아시아 지역에서는 대만 692MW, 일본 62MW, 대한민국 4MW로 중국의 뒤를 이었다고 밝혔습니다.

이처럼 코로나19 사태 이후 공급망 불안과 물가 상승 등 여러 제약에도 불구하고 기후 변화에 대한 위기 의식과 풍력 발전의 경제성 개선 등에 힘입어 세계 풍력시장은 성장세를 지속하고 있습니다. 당사의 주요 타겟 시장인 북미 지역은 다소 부진한 성장세를 보이고 있으나 ITC, PTC 제도 등 다양한 세금 혜택을 포괄하는 IRA 법안을 통해 향후 높은 성장성을 보일 것으로 전망됩니다.

② 세계 풍력 시장의 전망

세계 풍력 시장은 주요국 정부 정책에 힘입어 더욱 견고한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국은 IRA 법안 시행을 통해 일자리 및 사회 전반에 걸친 혜택을 창출하고자 하며, 유럽은 러-우 전쟁의 장기화에 따라 에너지 안보를 이루기 위해 재생 에너지 개발에 박차를 가하고 있습니다.

세계 최대의 풍력 시장인 중국의 경우 2060년까지 친환경 에너지원이 전체 에너지 소비의 80% 이상을 차지한다는 목표를 세웠습니다.

GWEC는 세계 육상풍력 시장이 2028년까지 연 평균 9.4%의 성장률을 보일 것으로 전망했습니다. 세계 최대 시장인 유럽, 미국, 중국을 앞세워 연간 약 130GW가 설치되어 2028년까지 653GW가 추가 될 것으로 내다봤습니다.

해상풍력의 신규 설치량은 연 평균 27.6GW에 달하며 연 평균 약 28%의 성장률을 보일 것으로 전망했으며, 이에 기인해 2028년까지 연간 해상풍력 설치량은 138GW에 달해 2023년 수준의 3배를 기록할 것이라 예상하였습니다.

아울러 중국과 유럽이 2025년까지 전 세계 설치량의 85% 비중을 차지하며 압도적으로 성장 할 것이라 예상하였으며, 한국, 대만, 일본을 비롯한 아시아 시장과 미국 시장은 2026년부터 높은 성장세를 보여 약 8GW가 설치될 것으로 내다봤습니다.

이렇듯 세계 풍력시장은 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망되며, 당사 또한 북미 시장과 대만, 일본 등 아시아 시장을 넘어 새로운 시장 진출을 통해 글로벌 경쟁력을 강화하기 위해 노력할 것입니다.

③ 경기변동의 특성국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며, 이에 따라 시장의 풍력발전단지 건설이 지체될 수 있으며 그에 따른 Wind-Tower를 포함한 관련업체들이 영향을 받을 수 있습니다.④ 경쟁요소풍력발전기는 같은 면적에 같은 바람이 불어온다면 대형의 풍력발전기를 설치할수록 더 많은 바람을 전기에너지로 전환할 수 있다는 기본 원리를 감안할 경우 발전기 의 규모를 크게 할 수록 출력에 대한 생산단가도 낮아지고 풍황자원을 효율적으로 사용할 수 있게 되기 때문에 발전기는 대형화 되어지고 있으며, TURBINE의 용량외 에 환경적인 요소에도 장기간 지탱될 수 있는 기술을 요하는 산업입니다. 그리고 원활한 원자재 수급과 다양한 윈드타워 제조경험을 통해서 고객의 높은 SPEC을 만족 해야 하며 숙련된 용접기술 및 대외적 품질인증을 취득하여야 합니다. 고객으로는 VESTAS, SIEMENS GAMESA, GE RENEWABLE ENERGY, ENERCON, NORDEX 및 두산중공업등 국내외 글로벌 업체들이 있으며 동종업계로는 CS Wind, SPECO, Win 등이 있습니다⑤ 신규사업등의 내용 및 전망현재 세계풍력시장은 기존의 육상 풍력이 가지고 있던 전파방해, 시계, 소음문제 등 거주환경 및 민원문제를 해소 할 수 있는 해상 풍력으로 추세가 변하고 있습니다. 당사는 이러한 시장환경의 변화에 대응하기 위해 해상풍력용 Wind Tower 및 중대형 해상구조물 등 신규사업 진출을 준비 중 이며, 지속적인 선도기업으로 자리 매김 하기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

(2) 철강부문① 영업개황칼라인쇄강판은 1970년 초에는 단순 절단, 절곡, V형, C형 등의 성형을 하는 방식으로 용융아연도금강판을 대체하여 왔으나, 1980년대에 들어 지붕재 및 벽체 등 외장재와 냉장고 등의 가전소재의 용도로 적용되기 시작하였습니다. 1990년대에 들어 축적된 칼라강판 제조기술을 토대로 최신의 연속칼라라인설비가 증설되면서 양질이 성장하였습니다. 칼라인쇄강판은 내식성과 미려한 외관을 동시에 요구하는 건축용 내외장재나 냉장고등 가전제품의 내외장재로 주로 사용되며, 최근에는 특히 건축용 외장재인 샌드위치 패널용 수요의 비중이 높아지고 있습니다. 최근 몇 년간 주요 수요시장인 가전 및 건설시장의 부진으로 인한 가격하락, 판매경쟁 심화 및 원부자재의 가격상승 등으로 시장여건 악화되었지만, 고부가가치 창출이 가능한 패턴강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품을 활용하여 2021년 부터 점차 시장이 확대되어 가는 추세에 있습니다.

② 시장점유율칼라인쇄강판시장은 크게 일반칼라강판과 고급칼라강판시장으로 나뉠수 있는데, 전체 칼라강판시장 관점에서 보면 상위 3개사인 동국씨엠, KG스틸, 포스코스틸리온이 시장의 70%이상을 점유하고 있는 과점적 시장 구조를 보이고 있습니다.대기업이 시장을 지배하고 있는 일반칼라강판시장과 달리 특수칼라인쇄강판과 라미네이팅 강판 등 고급칼라강판시장은 디케이동신, 동국씨엠, 디씨엠 등이 시장을 주도하고 있습니다.③ 시장의 특성칼라인쇄강판은 표면처리강판의 일종으로서 원판의 양면 또는 한쪽 표면에 도료로 균일하게 피복 처리하여 내식성 등의 품질특성을 강화하고 다양한 색조와 무늬를 표현하여 외관을 미려하게 한 강판으로 착색강판이라고도 합니다.칼라인쇄강판은 용융아연도금강판, 갈바륨강판, 알루미늄도금강판, 전기아연도금강판 등 강판소재에 내식성, 미관을 부여하기 위해 도료를 도장하거나 PET 필름을 부착한 강판으로 PCM(Pre-Coated Metal) 또는 VCM(Vinyl-Coated Metal) 으로 불리기도 합니다. 단색 컬러 강판, PET 필름을 붙인 라미나(Lamina)강판, 다양한 무늬를 프린트한 인쇄 강판 등 크게 3가지로 구분 할수 있습니다.칼라인쇄강판은 내식성과 미려한 외관을 동시에 요구하는 건축용 내외장재나 냉장고 등 가전제품의 내외장재로 주로 사용되며, 최근에는 특히 건축용 외장재인 샌드위치 패널용 수요의 비중이 높아지고 있습니다. 하지만 최근 몇 년간 주요 수요시장인 가전 및 건설시장의 부진으로 인한 가격하락, 판매경쟁 심화 및 원부자재의 가격상승 등으로 시장여건 악화되었지만, 고부가가치 창출이 가능한 패턴강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품을 활용하여 시장이 점차 확대되어 가는 추세에 있습니다. 다. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 천원, %)

구 분	철강부문	신재생에너지부문	건설부문	합 계

제 24 기당분기	매출액	197,578,500	59.1	93,800,716	28.1	42,873,654	12.8	334,252,870	100.0

영업이익	7,251,116	49.4	9,096,115	61.9	-1,655,138	-11.3	14,692,093	100.0

자산총액	141,111,991	29.3	233,764,716	48.5	106,848,911	22.2	481,723,944	100.0

제 23 기	매출액	219,677,507	55.2	96,718,356	24.3	81,860,173	20.6	398,256,036	100.0

영업이익	3,510,759	-11.1	-10,812,798	34.1	-24,449,381	77.0	-31,751,420	100.0

자산총액	131,545,832	27.8	184,716,445	39.1	156,339,713	33.1	472,601,990	100.0

제 22 기	매출액	229,922,413	48.2	140,356,789	29.4	106,863,712	22.4	477,142,894	100.0

영업이익	1,961,549	-17.2	698,914	-6.1	-14,055,994	123.3	-11,395,530	100.0

자산총액	123,979,210	24.6	215,197,752	42.8	163,845,540	32.6	503,022,502	100.0

라. 기업인수목적 회사의 합병추진 - 해당사항 없음