동국S&C 분기보고서 (2024.03)
7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 신재생에너지 부문 / 건설부문- 해당사항 없음(2) 철강부문- 해당사항 없음

나. 업계의 현황 및 성장성 (1) 신재생에너지부문

① 세계 풍력 시장의 동향

최근 글로벌 풍력발전 시장은 공급망 불안과 미-중 갈등 지속, 러-우 전쟁 장기화, 주요국의 완화적인 통화정책에 기인한 물가상승 및 금리인상 등 시장 여건의 악화로 성장성이 약화 되었습니다.

당사의 주력시장인 미주 시장은 급격한 물가 상승과 FED의 긴축기조 전환에 따른 금리 인상으로 인해 2023년 풍력 설비의 신규 설치가 전년 대비 크게 감소하였습니다. 2023년 3분기 누적 기준, 1,244MW가 신규 설치되었으며, 이는 전년 대비 약 77%가 감소한 수치입니다.

다만, 이는 단기적인 이슈로 작용될 것이라 예상되며, 최근 발생한 북미 지역의 기록적인 한파와 같은 급격한 기후변화에 대응하기 위해 전 세계적으로 친환경 에너지에 대한 관심과 수요가 증가하고 있습니다.

미국의 경우 ITC(Investment Tax Credit), PTC(Production Tax Credit), AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit)등 다양한 세금 혜택을 아우르는 IRA 법안을 통과시키며 친환경 산업에 대한 전폭적인 지원 및 친환경 에너지에 대한 수요를 확대 시키고자 노력하고 있으며, 자국 내 생산품에 대한 세제 혜택을 통해 공급망 재편 및 경기 회복을 추구하고 있습니다.

유로존의 경우 러시아산 화석연료에 대한 높은 의존도에서 벗어나기 위해 정책 패키지 RePower EU를 발표했습니다. 이는 단기적으로는 LNG 확대, 장기적으로는 수소, 태양광, 풍력 등 전반적인 재생에너지 시장의 규모를 확대 시킬 것으로 기대되며, 해당 정책은 2030년까지 EU는 매년 약 48GW의 태양광 발전과 36GW의 풍력 설비를 설치 하는 것을 목표로 합니다.

이렇듯 국내 뿐만 아니라 세계 주요국 및 신흥국에서 친환경 에너지에 대한 관심과 수요가 증가하고 있고, 이를 뒷받침할 정부 정책이 동반됨에 따라 당사가 영위 중인 풍력발전기용 하부구조물 사업은 높은 성장성을 보일 것으로 예상됩니다.

② 세계 풍력 시장의 전망

풍력 에너지가 핵심 에너지 기술로 자리를 굳건히 하고 있는 가운데 유럽 및 북미 등 선진국 시장과 중국, 인도 등 개발도상국을 중심으로 지속적인 풍력발전 단지 건설이 이루어지고 있습니다.

또한, 기존의 육상풍력이 가지고 있던 소음, 시계 등의 단점을 보완 할 수 있는 해상풍력으로 점차 추세가 변하고 있으며, 당사의 주력 시장인 미국을 포함하여 유럽, 아시아, 남미 지역 등에서 해상 풍력이 차지하는 비중이 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다.

GWEC는 최근 발표한 보고서에서 세계 풍력시장은 2026년까지 557GW가 신규 설치 될 것이라고 내다봤으며, 연 평균 6.6% 성장 할 것으로 전망했습니다.

이 중 육상풍력은 같은 기간 93GW(연 평균 +6.1%)가 설치되어 466GW의 누적 설비 용량을 기록 할 것으로 전망했습니다.

글로벌 해상풍력 시장은 2026년 까지 연 평균 6.3% 수준, 2031년까지 연 평균 약 14%의 성장률을 보일 것이라 전망했으며, 2031년까지 총 315GW 규모가 신규 설치되어 누적 설비용량은 370GW에 이를 것으로 전망했습니다. 지역별로는 영국 38GW, 독일 21GW 등 유럽 지역에서 총 141GW 규모가 설치 될 전망이고, 중국 98GW를 비롯한 아시아 지역은 136GW, 미국은 50GW 규모가 추가적으로 설치 될 것이라 전망했습니다.

③ 경기변동의 특성국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며, 이에 따라 시장의 풍력발전단지 건설이 지체될 수 있으며 그에 따른 Wind-Tower를 포함한 관련업체들이 영향을 받을 수 있습니다.④ 경쟁요소풍력발전기는 같은 면적에 같은 바람이 불어온다면 대형의 풍력발전기를 설치할수 록 더 많은 바람을 전기에너지로 전환할 수 있다는 기본 원리를 감안할 경우 발전기 의 규모를 크게 할 수록 출력에 대한 생산단가도 낮아지고 풍황자원을 효율적으로 사용할 수 있게 되기 때문에 발전기는 대형화 되어지고 있으며, TURBINE의 용량외 에 환경적인 요소에도 장기간 지탱될 수 있는 기술을 요하는 산업입니다. 그리고 원활한 원자재 수급과 다양한 윈드타워 제조경험을 통해서 고객의 높은 SPEC을 만족 해야 하며 숙련된 용접기술 및 대외적 품질인증을 취득하여야 합니다. 고객 으로는 VESTAS, SIEMENS GAMESA, GE RENEWABLE ENERGY, ENERCON, NORDEX 및 두산중공업등 국내외 글로벌 업체들이 있으며 동종업계로는 CS Wind, SPECO, Win 등이 있습니다⑤ 신규사업등의 내용 및 전망현재 세계풍력시장은 기존의 육상 풍력이 가지고 있던 전파방해, 시계, 소음문제 등 거주환경 및 민원문제를 해소 할 수 있는 해상 풍력으로 추세가 변하고 있습니다. 당사는 이러한 시장환경의 변화에 대응하기 위해 해상풍력용 Wind Tower 및 중대형 해상구조물 등 신규사업 진출을 준비 중 이며, 지속적인 선도기업으로 자리 매김 하기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다.(2) 철강부문① 영업개황칼라인쇄강판은 1970년 초에는 단순 절단, 절곡, V형, C형 등의 성형을 하는 방식으로 용융아연도금강판을 대체하여 왔으나, 1980년대에 들어 지붕재 및 벽체 등 외장재와 냉장고 등의 가전소재의 용도로 적용되기 시작하였습니다. 1990년대에 들어 축적된 칼라강판 제조기술을 토대로 최신의 연속칼라라인설비가 증설되면서 양질이 성장하였습니다. 칼라인쇄강판은 내식성과 미려한 외관을 동시에 요구하는 건축용 내외장재나 냉장고등 가전제품의 내외장재로 주로 사용되며, 최근에는 특히 건축용 외장재인 샌드위치 패널용 수요의 비중이 높아지고 있습니다. 최근 몇 년간 주요 수요시장인 가전 및 건설시장의 부진으로 인한 가격하락, 판매경쟁 심화 및 원부자재의 가격상승 등으로 시장여건 악화되었지만, 고부가가치 창출이 가능한 패턴강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품을 활용하여 2021년 부터 점차 시장이 확대되어 가는 추세에 있습니다.

② 시장점유율칼라인쇄강판시장은 크게 일반칼라강판과 고급칼라강판시장으로 나뉠수 있는데, 전체 칼라강판시장 관점에서 보면 상위 3개사인 동국씨엠, KG스틸, 포스코스틸리온이 시장의 70%이상을 점유하고 있는 과점적 시장 구조를 보이고 있습니다.대기업이 시장을 지배하고 있는 일반칼라강판시장과 달리 특수칼라인쇄강판과 라미네이팅 강판 등 고급칼라강판시장은 디케이동신, 동국씨엠, 디씨엠 등이 시장을 주도하고 있습니다.③ 시장의 특성칼라인쇄강판은 표면처리강판의 일종으로서 원판의 양면 또는 한쪽 표면에 도료로 균일하게 피복 처리하여 내식성 등의 품질특성을 강화하고 다양한 색조와 무늬를 표현하여 외관을 미려하게 한 강판으로 착색강판이라고도 합니다.칼라인쇄강판은 용융아연도금강판, 갈바륨강판, 알루미늄도금강판, 전기아연도금강판 등 강판소재에 내식성, 미관을 부여하기 위해 도료를 도장하거나 PET 필름을 부착한 강판으로 PCM(Pre-Coated Metal) 또는 VCM(Vinyl-Coated Metal) 으로 불리기도 합니다. 단색 컬러 강판, PET 필름을 붙인 라미나(Lamina)강판, 다양한 무늬를 프린트한 인쇄 강판 등 크게 3가지로 구분 할수 있습니다.칼라인쇄강판은 내식성과 미려한 외관을 동시에 요구하는 건축용 내외장재나 냉장고 등 가전제품의 내외장재로 주로 사용되며, 최근에는 특히 건축용 외장재인 샌드위치 패널용 수요의 비중이 높아지고 있습니다. 하지만 최근 몇 년간 주요 수요시장인 가전 및 건설시장의 부진으로 인한 가격하락, 판매경쟁 심화 및 원부자재의 가격상승 등으로 시장여건 악화되었지만, 고부가가치 창출이 가능한 패턴강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품을 활용하여 시장이 점차 확대되어 가는 추세에 있습니다. 다. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 천원, %)

구 분	철강부문	신재생에너지부문	건설부문	합 계

제 24 기당분기	매출액	64,291,115	76.1	7,047,529	8.3	13,102,061	15.5	84,440,705	100.0

영업이익	2,415,912	-257.3	-1,040,837	110.9	2,313,842	246.5	-938,767	100.0

자산총액	145,942,390	30.0	119,382,424	24.5	221,943,858	45.5	487,268,672	100.0

제 23 기	매출액	219,677,507	55.2	96,718,356	24.3	81,860,173	20.6	398,256,036	100.0

영업이익	3,510,759	-11.1	-10,812,798	34.1	-24,449,381	77.0	-31,751,420	100.0

자산총액	131,545,832	27.8	184,716,445	39.1	156,339,713	33.1	472,601,990	100.0

제 22 기	매출액	229,922,413	48.2	140,356,789	29.4	106,863,712	22.4	477,142,894	100.0

영업이익	1,961,549	-17.2	698,914	-6.1	-14,055,994	123.3	-11,395,530	100.0

자산총액	123,979,210	24.6	215,197,752	42.8	163,845,540	32.6	503,022,502	100.0

라. 기업인수목적 회사의 합병추진 - 해당사항 없음