SK오션플랜트 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황1)시장여건

(1)산업의 특성 및 성장성

■ 후육강관 사업부분 후육강관은 주로 두께가 20mm를 초과하는 후판(PLATE)을 이용하여 프레스벤딩 또는 롤벤딩 방식으로 파이프를 제작하여 해양/육상플랜트용, 송유관용, 대형건축물, 교량 등 다양한 분야에 사용되고 있으며 특히, 다품종 소량생산 방식의 공급구조로 규모의 경제를 충족할 수 없으므로 세계적으로 소수의 기업만 생산하고 있음. 후육강관시장의 전방산업은 석유(가스)시장으로 최근 유가상승과 셰일가스 공급확대 등으로 시장의 성장세가 예측되고 있음. 당사는 국내최초로 후육강관을 국산화한 기술로 세계시장을 선도해 나가고 있으며 전세계적으로 내진설계 강화와 친환경에너지 공급증가로 시장의 범위가 확대되고 있음.

■ 조선/해양 사업부분조선/해양산업은 자본, 노동, 기술집약적인 프로젝트성 산업으로 글로벌 단일시장을 형성하고 있음. 최근 유가 및 선가상승 전망에 따라 해양플랜트와 상선 등의 발주가 증가하고 있으며 특히 한국, 중국, 일본 등의 국가에서 탈원전, 석탄을 이용한 발전 대신 LNG 발전소를 지향함에 따라 가스운반선의 수요가 증가할 것으로 전망됨. 또한국제해사기구(IMO)의 선박평형수처리장치(BWTS) 설치 의무화, 선박배출가스규제 등에 따라선령이 오래된 선박의 경우 해체시기를 앞당겨 신조선의 발주 증가로 이어질 것으로 전망됨.

■ 선박 수리/개조부분선박 수리/개조산업은 신조선 산업과는 다른 선박 서비스 산업으로 조선산업의 새로운 비즈니스 모델로 평가받고 있음. 글로벌 환경규제 강화에 따라 선령이 오래되지 않은 선박의 경우 선박평형수처리장치 및 배출가스저감장치(Scrubber) 탑재 등을 위해 개조수요가 증가할 것으로 전망됨. 또한LNG 수요증가에 따라 노후화된 LNG선 및상선을 LNG-FSRU로 개조하는 시장 수요가 늘어날 것으로 전망됨. 특히 아시아, 중동, 중남미 등 신흥국을 중심으로 소형 및 중형 사이즈의 FSRU의 수요가 증가할 것으로 전망됨. (2)경기변동의 특성■ 후육강관 사업부분후육강관 사업은 해양플랜트 시장과 가장 밀접한 연관성을 지니고 있음에 따라 유가의 변동에 따라 많은 영향을 받는 특성을 가지고 있음. 최근에는 심해개발에 따른 후육강관의 극대형화가 이루어지며 드리븐파일(Driven Pile)등 새로운 시장이 열리고 있는 부분에 주시할 필요가 있음. ■ 조선/해양 사업부분조선산업은 세계 경기변동에 따른 교역량과 밀접한 관계를 지니고 있음. 교역량 증가로 물동량 대비 선복량이 부족할 경우 운임의 증가로 이어지고 이는 곧 선박 발주량 증가로 이어지는 구조임. 교역량 외에도 현재 전세계인 환경규제로 인해 친환경 선박에 대한 수요가 증가하는 것 또한 조선산업에 긍정적인 영향을 미치고 있음. 해양플랜트 산업은 국제 유가와 동일한 방향으로 움직이는 특성을 가지고 있음. 현재 유가가 점진적으로 상승하고 있으며 기술발달로 인해 유전 채굴비용이 점차 줄어들고 있어 해양플랜트 산업의 경기 개선에 주목할 필요가 있음. ■ 선박 수리/개조부분전통적으로 해운시장이 단기호황일 경우 선박수리/개조시장이, 장기호황일 경우 신조선시장이 호황을 누리는 구조임. 최근에는 이러한 전통적인 구조에 추가하여 환경규제 등의 영향으로 선박평형수처리장치, 선박배출가스저감장치 설치 의무, LNG 등 친환경에너지 사용증가 등으로 경기변동 외의 산업영향 변수가 그 영향력을 상당히 미치고 있는 실정임. (3)경쟁요소■ 후육강관 사업부분당사는 국내 최초로 후육강관을 국산화시킨 기업으로써 높은 기술력과 공정의 노하우를 보유하고 있으며 세계적 메이저 석유회사인 Exxon Mobil, Chevron, Total, Shell, Pttep등으로부터 승인/등록이 되어 있어 전세계 어떠한 프로젝트에도 참여할수 있는 자격을 보유하고 있음. 또한 세계 최장의 18m 길이의 파이프를 이음매 없이 한번에 생산할수 있는 기술력과 설비를 보유하고 있으며 점점 다양화되고 까다로워 지고 있는 수요자의 니즈를 맞춤제작 형태로 긴급 대응할수 있는 생산시스템을 갖추고 있음. 또한 실수요자와의 직접적인 영업을 통하여 형성한 신뢰로 미주,중동,동남아,아프리카,유럽등 전세계 시장에서 확고한 판매망을 확보하고 있음. ■ 조선/해양 사업부분당사가 조성한 경남 고성의 조선해양산업특구(일반산업단지 포함)는 약12만평 면적으로 국내 최대 규모의 선박용 블록 및 육상/해양플랜트 제작 공장임. 고성공장은610m의 안벽(부두)을 보유하고 있으며 특히800톤 Gantry Crane을 활용해 메가블록을 생산할수 있는 최적의 여건을 갖추고 있음. 또한 당사의 자회사로 동일지역에 위치한 삼강S 15만평의 육상부 면적으로 900톤Gantry Crane 1기, 350톤Gantry Crane 1기, 300톤Gantry Crane 2기 및1km의 안벽(부두) 보유, 15m 이상의 깊은 수심으로 초대형 상선 및 해양플랜트 건조에 최적의 입지조건을 갖추고 있음. ■ 선박 수리/개조부분현재 국내 조선소 기준으로 3만톤급 이상의 선박을 수리/개조할 수 있는 조선소는 당사의 자회사인 삼강S 두개의 회사가 있으며, 5만톤급 이상으로 확대할 경우 삼강S 한 개의 회사만 존재하고 있음. 삼강S 초대형선 신조선 건조 및 수리/개조, 해양플랜트 수리/개조 등의 많은 실적을 보유하고 있으며, 주요 기항지인 부산항, 광양항, 마산항과 인접해 있는 것은 물론 조선/해양Cluster에 위치하여 산업직접효과가 높음. 특히LNG 운반 수송의 요충지(2015년 기준 한국,중국,일본 등 아시아 국가가 전세계LNG 생산량의70% 수입)이며 북극항로 개설 시 국제적인 기항지로서 경쟁력이 배가될 것으로 예상됨. (4)자원조달상의 특성■ 후육강관 사업부분후육강관 사업부는 크게 도급매출과 사급매출로 구분되며 도급매출의 경우에는 당사에서 포스코, 현대제철, 동국제강, 일본JFE, SUMITOMO 등으로부터 직접 조달하고 있으며 사급매출의 경우에는 후판을 당사에 직접 무상사급 형태로 수요자측에서 직접 조달해 주고 있음.■ 조선/해양 사업부분블록 및 플랜트모듈 제작 계약의 경우 원소재인 후판을 주요 발주처에서 전량 무상사급 형태로 공급받아 제작하는 것이 일반적이나 해외 수주의 경우 당사에서 직접 구매하는 경우도 있음. 반면 신조선 건조의 경우 당사가 직접 구매함.■ 선박 수리/개조부분수리/개조 사업부분의 경우는 그 유형이 다양하나 일반적으로 주요 기자재는 발주처가, 일반 자재는 건조자가 구매함.나. 회사의 현황(1) 영업개황 ■ 후육강관 사업부분 당사는 육상/해양플랜트 파이프, 송유관 파이프및 건축토목용 파이프를 판매하고 있음. 육상/해양플랜트 파이프 및 송유관 파이프는 주로 유전개발과 송유를 위한 구조물을 건설하는데 사용되는 파이프로 2018년 당반기말 기준으로 전체 매출액의 약 82%를 수출하고 있으며 주요 내수판매처로는 삼성중공업(주),대우조선해양(주),현대중공업(주)등 주요 조선사들을 확보하고 있음. 당사는 Exxon Mobil, Shell, BP, Total,Chevron-texaco, Pttep, Ongc등의 메이저 석유회사의 인증을 받아 어떠한Project에도 참여할 수 있는 자격과 기술을 확보하고있으며 특히 18m의 파이프를 복관없이 한번에 생산할수 있는 설비와 기술력을 보유하고 있는바 이러한 기술력과 인증된 자격을 바탕으로 미주,중동,동남아 등지에서 실수요자 위주의 다양한 매출처를 확보하고 있음.

■ 조선/해양 사업부분 조선사업부는 국내 대형조선3사인 삼성중공업, 현대중공업, 대우조선해양으로부터 연간 약15만톤 이상의 선박용BLOCK을 제작하고 있음. 이런 선박 제작능력을 바탕으로 회사의 장점을 극대화 할 수 있는 소형선박 신규 시장으로의 진입을 모색한바 2016년 6.6K소형 케미컬 탱커3척을 수주하였음. 또한 2017년 함정분야 방위산업체로 지정되어 해양경찰청으로부터 1500톤급 경비함1척을 수주하였으며 앞으로 특수선 시장으로 사업영역를 확대할 계획임. 해양사업부는 2011년도에 세계적 해양 엔지니어링기업인 프랑스 테크닙(Technip)社로부터 해양구조물 첫 수주를 따내는 성과를 이루어 낸 것을 시작으로 Carigari社의 6,114톤급 초대형 쟈켓 제작, INPEX社의 드리븐파일공사 국내최초 수행, 또한 국내최초로FPSO의 핵심기자재인 터렛(turret) 제작공사등을 통하여 세계 최고수준의 해양 제작업체임을 증명하였음. 한편 2015년에 당사 최초로 수주한 FPSO TOP-side Module은 품질과 납기면에서 완벽하게 제작하여 2016년 성공적인 납품을 완료함. 특히 한국기록원으로부터 최단기간 제작인증을 취득함으로서 해양플랜트 시장에서 독보적인 제작능력을 검증 받았다고 할수 있음. 또한 일본으로부터 수주 받았던 총23,895톤의 FPSO MMB FTB 제작공사 또한 우수한 품질로 제작, 납기 완료함. 이러한 검증된 기술력을 바탕으로 최근 회복되고 있는 해양플랜트 시장에 적극적인 영업활동을 전개하고 있음. ■ 선박 수리/개조부분국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화, 해양플랜트 개조(LNG, 상선→FSRU 등)로 수리/개조시장의 증가가 예상되고 있는바, 당사는 자회사인 삼강S 수리선사업부문을 신설하여 적극적인 마케팅 활동을 벌이고 있으며 이에 따라 사업 첫해임에도 불구하고 국.내외 다양한 선주들로부터 수리선 계약을 성사시켜 인도하였으며 국내 유일의 초대형 수리/개조 전문조선소로서 그 입지를 다져 나가고 있음.(2) 시장점유율당사 사업부문에 대한 시장점유율과 관련한 공식적인 외부기관의 자료는 존재하지 않습니다. (3) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액

후육강관사업부문	제 품	해양구조용 파이프송유관 파이프기타 파이프기타기계제작	석유시추용 해양플랜트 구조물,유정설비용 및 심해용 라인파이프,토목건축용,산업기계용파이프,기타기계제작	API 2BAPI 5L	5,691

상 품	해양구조용 파이프	해양플랜트 구조물	-	-

조선/해양사업부문	제 품	BLOCK 외	선박용 BLOCK해양플랜트 Module 및 구조물	-	51,696

신조선/수리부문	제 품	선박수리 외	신조선, 선박의 수리선박용 BLOCK	-	5,841

기 타	861

나. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

후육강관부문	원재료	후판(PLATE)	파이프제조용원소재	7,909,643(100%)	-

다. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원,천미불)

품 명	제23기 당반기(2018)	제22기(2017)	제21기(2016)	제20기(2015)

후 판(Plate)	내 수	937	745	694	699

수 입	-	800	-	-

(1) 산출기준(당기평균 매입단가)

원재료 구입액 / 원재료 매입중량 = 원재료 평균 매입단가※ 평균 매입단가임으로 당기 구매 원재료의 재질에 따라 가격 차이가 있음.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 톤, 척)

사업부문	사업소	품 목	제23기 당반기	제22기	제21기

후육강관사업부문	밀양공장	후육강관	24,000	48,000	48,000

고성공장	9,000	18,000	18,000

소 계	33,000	66,000	66,000

조선/해양사업부문	고성공장	일반블럭	18,000	36,000	36,000

E/C	1,200	2,400	2,400

MEGA / P.E / 해양	66,000	132,000	132,000

소 계	85,200	170,400	170,400

신조선/수리부문	삼강에스앤씨	일반블럭	80,000	160,000	-

탑재	130,000	260,000	-

신조선 및 수리조선	36	71	-

소 계	210,000	420,000	-

36	71	-

합 계	328,200	656,400	236,400

36	71	-

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등① 산출기준-당사 보유 8,000톤 PRESS 1대 -일가동시간 : 22H -1일 생산량 : 148톤 -연가동일 : 325일② 산출방법1일 생산량 * 년간가동일 = 48,000톤

(나) 평균가동시간-일평균 가동시간 : 22시간 / 24시간 -월평균 가동일수 : 27 일 / 30일나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 톤, 척)

사업부문	사업소	품 목	제23기 당반기	제22기	제21기

후육강관사업부문	밀양공장	후육강관	4,669	28,735	24,128

고성공장	3,269	11,307	7,531

소 계	7,938	40,042	31,659

조선/해양사업부문	고성공장	일반블럭	842	5,213	15,275

E/C	-	54,953	5,718

MEGA / P.E / 해양	12,905	343	129,153

소 계	13,747	60,509	150,146

신조선/수리부문	삼강에스앤씨	일반블럭	1,562	-	-

탑재	-	-	-

신조선 및 수리조선	5	11	-

소 계	1,562	-	-

5	11	-

합 계	23,247	100,551	181,805

5	11	-

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 톤, 척, %)

사업소	사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률

밀양공장	강관부문	24,000	4,669	19.5

고성공장	강관부문	9,000	3,269	36.3

조선/해양부문	85,200	13,747	16.1

삼강에스앤씨	조선부문	210,000	1,562	0.74

신조선 및 수리조선	36	5	13.9

합 계	강관/조선/해양	328,200	23,247	7.08

신조선 및 수리조선	36	5	13.9

※ 산출식 : 생산중량 기준으로 생산실적/생산능력

(소규경 PIPE일 경우, 중량이 적어 가동률이 낮아질수 있음)

다. 생산설비 등(1) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자

- 해당사항 없음(나) 향후 투자계획- 해당사항 없음

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제23기 당반기(2018년)	제22기(2017년)	제21기 (2016년)

강관	제품	후육강관	수 출	4,704	35,264	12,516

내 수	1,010	6,215	12,649

합 계	5,714	41,479	25,165

조선/해양	선박용블록및 해양플랜트	수 출	18,188	48,180	117,309

내 수	34,325	32,160	30,578

합 계	52,513	80,340	147,887

신조선/수리	신조선및수리조선	수 출	1,846	-	-

내 수	4,016	1,250	-

합 계	5,862	1,250	-

합 계	수 출	27,768	83,444	129,825

내 수	36,321	39,625	43,227

합 계	64,089	123,069	173,052

※ 상기 수출액에는 국내 영세율 매출이 포함된 금액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

판매조직	사 업 부	조 직

대표이사	후육강관사업부문	밀양공장

서울사무소

조선/해양사업부문	고성공장

신조선/선박수리부문	삼강에스앤씨

(2) 판매경로 (단위 : 백만원, %)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제/상품	후육강관	수 출	직판(밀양공장→거래처)	4,704	7.3

내 수	직판(밀양공장→거래처)	1,010	1.6

선박용블록/해양플랜트	수 출	직판(고성공장→거래처)	18,188	28.4

내 수	직판(고성공장→거래처)	34,325	53.6

신조선/수리	수 출	직판(삼강에스앤씨→거래처)	1,846	2.9

내 수	직판(삼강에스앤씨→거래처)	4,016	6.2

합 계	64,089	100.0

주) 상기의 금액 및 비중은 2018년 01월에서 06월까지의 외부 매출액 기준입니다.

(3) 판매방법 및 조건

대 상	판매유형	내 용	비 고

후육강관	직접판매	L/C ,T/T	수출

현금,전자어음(60일)	내수

선박용블록 외	직접판매	현금,전자어음(60일)	내수/수출

선박수리 외	직접판매	현금,전자어음(60일)	내수/수출

(4) 판매전략

고성공장 및 밀양공장의 장점을 최대한 활용한 시장구분 판매전략으로 세계최고의 효율성을 갖춘 강관 전문 기업이 되기 위해 아래와 같은 전략을 수립하고 있습니다. 첫째, 해양구조용 시장 및 기타시장은 다품종 소량생산이 요구되는 시장으로 밀양공장의 설비에 최적인 시장으로써 다양한 거래처가 이미 확보되어 있으며 기존의 실수요자 중심의 판매전략을 당분간 지속할 예정입니다. 둘째, 송유관용 시장은 고성공장 생산제품의 주력시장으로 본 시장으로의 성공적 진입을 위하여 기존의 영업망 강화를 통한 독자적 영업과 대형종합상사와의 연계 판매전략을 사용할 계획입니다. 셋째, 매출극대화 전략- 고성공장의 최신 설비, 최고 효율성, 소품종 대량생산 전략- 밀양공장의 축적된 노하우, 적극적인 수요대응능력, 다품종 소량생산전략- 대형상사 및 실수요 판매 전략의 병행- 다양한 제품공급 능력 확보- 코팅등 수요만족도 높은 가공 완제품 판매전략- 적극적 기업홍보- 끊임없는 신기술 개발로 고객의 니즈에 적극 부응- 전문 영업인력을 양성하여 전략적 마케팅을 통한 매출의 극대화- 납기준수를 통한 당사의 신뢰도 향상 /해양 사업부문>고성공장에서 생산하고 있는 블록 및 플랜트모듈의 경우, 대형조선사로부터 물량을 배정받는 것이 매출액을 결정짓는 중요한 요인입니다. 당사는 천혜의 입지적 조건을 갖춘약 12만평의 고성공장을 확보하고 있으며, 800톤 Gantry Crane 등 최신의 설비를 보유하고 있어 타사대비 월등한 경쟁력을 확보하고 있습니다.이를 바탕으로 품질,안전,납기준수를 통하여 고객사에 대한 신뢰를 확보하는 것이 판매전략의 중요한 요소이므로 끊임없는 혁신과 변화로 생산품질향상, 세계적 수준의 안전시스템 구축, 철저한 납기준수를 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한 당사의 자회사인 삼강S 15만평의 육상부 면적으로 900톤 Gantry Crane 1기, 350톤 GantryCrane 1기, 300톤 Gantry Crane 2기 및 1km의 안벽(부두) 보유, 15m 이상의 깊은 수심으로 초대형 상선 및 해양플랜트 건조에 최적의 입지조건을 갖추고 있습니다./개조 사업부문>삼강S 상선 과 해양플랜트의 수리/개조에 많은 실적을 보유하고 있으며, 국내 주요 기항지 인접, 조선/해양Cluster에 위치, LNG 운반 수송의 요충지, 북극항로 개설 시 국제적인 기항지로서 입지조건 등 지리적/지역적 이점과 국내에 초대형 선박 및 해양플랜트 수리/개조 경쟁사가 전무하여 시장선점 효과를 거둘 수 있습니다.특히 삼강S 국제해사기구(IMO)에서 2020년 1월부터 시행하는 환경규제에 발맞추어 배기가스저감장치인 스크러버(scrubber) 수요가 폭발적으로 늘어날것으로 예견되고 있는바, 이에 대한 영업활동을 대폭 강화해 나가고 있습니다. 5. 수주상황 가. 수주상황 (단위 : 백만원,천불,Ton) 구 분 품 목 수주잔고 중 량 금 액 수출 A572 GR50 외 4,378 4,843 내수 API 2W Gr.60 외 3,590 1,750 주1) 상기 수주상황은 강관부문의 2018년 당반기말 기준 잔액입니다. 주2) 고성공장(조선/해양부문) 수주현황은 수주량 및 납기일정이 발주처의 생산일정및 공정일정에 따라 진행되므로 정확한 수치 산출이 어려워 기재하지 않았습니다. 나. 진행률 적용 수주상황 ◆click◆『수주상황』 삽입 11012#*_수주상황.dsl 27_수주상황 (단위 : 천원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 진행률 미청구공사 공사미수금 초과청구공사 수량 금액 수량 금액 수량 금액 Goseong Hai Thermal Power Plant Units 12 2017.04.07 2018.08.30 - 21,198,000 - 17,295,830 - 3,902,170 82% 1,370,821 247,595 - 6.6K CHEMICAL TANKER 2016.08.11 2019.02.28 - 51,600,000 - 16,518,157 - 35,081,843 32% 2,918,157 - - 계류지원정 2017.07.28 2018.12.10 - 11,057,959 - 5,554,477 - 5,503,482 50% 279,669 - - TCO 전기룸 제작공사 2018.02.02 2019.07.01 - 32,420,017 - 6,466,762 - 25,953,255 39% 4,649,700 1,817,062 - 합 계 - 116,275,976 - 45,835,226 - 70,440,750 - 9,218,347 2,064,657 - 주1) 당반기말 현재 진행중인 직전회계연도 기준 매출액의 5% 이상인 계약내용은 상기와 같습니다.주2) 미청구공사, 공사미수금, 초과청구공사는 총액기준으로 기재하였습니다. 6. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황 회사는 당반기말 아래와 같이 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 미결제된 통화선도의 내역은 다음과 같습니다. 계 약 일 만 기 일 계 약 환 율 거래통화금액 매매구분 2018.06.18 2018.12.10 1,095.12 USD 1,527,797.00 매도 2018.05.09 2018.11.30 1,070.10 USD 2,000,000.00 〃 2018.05.09 2018.10.31 1,071.60 USD 846,485.83 〃 2018.05.09 2018.10.10 1,072.60 USD 335,855.56 〃 나. 풋백옵션 체결 현황(1) 풋백옵션 등의 개요1) 풋백옵션 등 계약의 종류 : 투자자간 계약 (이하 "본 합의서")2) 계약의 주체- 삼강엠앤티 주식회사 (이하 "당사")- 연합자산관리 주식회사 (이하 "유암코")- 유암코기업리바운스제육차기업재무안정 사모투자합자회사 (이하 "PEF")3) 계약체결의 배경2017년 6월 8일 당사와 유암코로 구성된 유암코컨소시엄은 고성조선해양 주식회사(이하 "고성조선해양")의 경영권을 인수하기 위해 M 위한 투자계약서를 체결함.당사는 투자계약의 이행을 위해 전략적 투자자로서 재무적 투자자인 PEF가 설립한 `자본시장과 금융투자업에 관한 법률`상 경영참여형 사모집합투자기구인 투자목적회사(고성홀딩스(유))에 투자하여 고성조선해양의 주식을 인수할 계획임.투자목적회사의 경영 및 PEF의 투자금 회수에 관하여 당사와 PEF는 투자자간 합의서를 체결함. 4) 계약체결일 : 2017년 8월 21일 5) 당사 보유 CALL OPTION 계약 - 기초자산 : PEF가 보유하게 될 투자목적회사의 지분 전부 (주1. 2019년말까지 투자목적회사의 고성조선해양의 사채인수분 상환으로 PEF 가 투자금 회수절차를 거쳐 지분이 변경될 수 있음) - 행사기간 : 2020년 1월 1일부터 투자계약에 따른 잔금지급일로부터 4년 - 행사가격 : 해당 기초자산의 내부수익율이 12%가 되도록 하는 금액6) PEF 보유 PUT OPTION 계약 - 기초자산 : PEF가 보유하게 될 투자목적회사의 지분 전부와 고성조선해양 지분 전부 - 행사기간 : 당사 보유 CALL OPTION 행사기간의 말일로부터 1년이 경과한 시 점부터 1년이 도래하는 날 - 행사가격 : PEF의 내부수익율이 7%가 되도록 하는 금액 (단, 상기 5)의 CALL OPTION 행사시 CALL OPTION 기초자산은 내부수익률 계산시 제외)다. 리스크 관리에 관한 사항당사는 수출주도형 기업으로서 환위험에 대한 헷지를 위하여 크게 두가지 방법을 이용하고 있습니다. 첫째로는 선물환거래를 통한 헷지입니다. 선물환거래는 현재시점에서 미래의 환율을 확정시켜 수출기업의 매출과 이익을 고정시켜 경영안정을 도모 할수 있는 상품으로서 동거래를 통한 적절한 헷지를 구사하고 있으며 둘째로는 일부 원자재의 경우 수입도 병행하고 있는만큼 해외수입시 발생하는 외화달러 부채와 수출시 발생하는 외화달러 자산을 적절히 상계하여 환위험에서 벗어나고 있습니다. 동사는 향후에도 철저한 환관리를 통하여 리스크 관리에 만전을 기할 예정입니다. 7. 경영상의 주요계약 등 계약상대방 계약일자 계 약 내 용 계약금액 비 고 경상남도 고성군 07.08.28 고성 조선산업특구 조성 및 운영을 위한 이행협약서(MOA) 체결 - - 삼성중공업㈜ 08.02.26 선박용블록 납품에 관한 양해각서(MOU) 체결 연간 8만톤내외 - 대우조선해양㈜ 08.03.17 선박용블록 납품에 관한 양해각서(MOU) 체결 연간 6만톤내외 - ㈜대양중공업 08.03.19 목포 대불공장 자산양수도계약 \5,000,000,000 - 신한은행㈜ 08.04.01 고성공장 건설에 관한 대출한도 약정 체결 \90,000,000,000 대출한도임 연합자산관리(주) 17.08.21 삼강에스앤씨(고성조선해양)의 경영권을 인수하기 위한 투자자간 투자계약서 체결 - - 8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직 연구조직.jpg 연구조직 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제23기 당반기(2018년) 제22기(2017년) 제21기 (2016년) 비 고 회계처리 판매비와 관리비 - - - - 제조경비 513,424 1,827,782 1,748,449 - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.88 1.50% 1.01% - 나. 연구개발 실적 명칭 연구개발 내용 수행기관 수행기간 기대효과 상품화 8000톤 프레스 개발 PRESS 강관 생산에서 단관의 길이가 길어질수록 파이프의 직진도에 신뢰성이 떨어지게 되는데 이에 대한 신뢰성 확보를 위한 PRESS개발로서①해외 유사업체의 벤치마킹②기계적 전기적 성능테스트 및 제품시험(제품 Visual 및 Dimension) 당사생산팀 1999. 08~2000. 07 -국내 첫 적용에 따른 시장 선점.-단일길이로 최대길이의 생산이 가능함으로써 제작비용 절감.-국내 최대길이의 PRESS보유로 인한 다양한 제품 수출선 확보 -제품생산에 적용중임-수주물량의 확대로 추가 생산라인확보의 필요성 해상용 풍력발전기의지지장치 해상의 심해에 3개의 다리가 정삼각형을 이루도록 설치되어, 하중을 견고하게 지지 가능토록 하는 해상용 풍력발전기의 지지장치에 관한 발명①터빈조립체를 지지하는 플랜지로부터 가해지는 하중을 분산, 지지하는 수평/사선 브레이스 및 추가 보강구조물 설치②터빈조립체를 플랜지 내부에도 내부브레이스를 설치하여 지지력 보강 부설연구소 2012.05~2012.10 -삼각구도에 의해 견고하게 하중을 지지하므로 지지력이 증대되는 한편, 심해에서도 수평을 맞추기가 용이함-다리와 수평 및 사선 브레이스가 서로 삼각형상을 이루게 되므로 플랜지 및 상측의 발전설비를 지지하는 지지력이 극대화 됨-상측 발전설비로부터 전해지는 하중과 모멘트를 효과적으로 배분시켜 소진시킬 뿐 아니라 해양에서의 작업이 편리해지는 다양한 장점확보 -상품화를 위한 지반, 풍량, 파랑, 지진하중 등 해석을 통해 Design 최적화 완료(자재사양, 각 구성파트 Sizing등)-풍력사업을 타겟으로하여 마케팅 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 천원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달등증가 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 136,494,120 29,475,035 37,205,596 128,763,559 - 금융기관 합계 136,494,120 29,475,035 37,205,596 128,763,559 - 회사채 (사모) 18,710,905 300,429 10,828,443 8,182,891 - 자본시장 합계 18,710,905 300,429 10,828,443 8,182,891 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 1,000,000 - - 1,000,000 - 옵션계약 67,211,049 256,678 - 67,467,727 - 총 계 223,416,074 30,032,142 48,034,039 205,414,177 - (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : -백만원 사모 : -백만원※ 사모사채 신규조달 금액은 총 발행액중 할인발행차금, 전환권 조정금액등을 가감한 순액기준으로 기재되었습니다. [해외조달] (단위 : 원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - - 해당사항 없음 나. 기타 중요한 사항 - 해당사항 없음