스맥 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시 서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이나 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과가 실현되거나 당초에 예상한 영향이발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 크게는 공작기계 및 산업용로봇 제조를 영위하고 있는 기계사업부와, 통신장비제조를 영위하고 있는 ICT사업부 양 사업부문체제를 영위하고 있으며, 내부적으로 공장자동화장비 제조를 영위하는 FA사업부, IIOT 사업을 시작하고 있는 융복합 사업부를 추가로 가지고 있습니다. 2017년 반도체 산업의 경기는 회복되었으나 공작기계 전방산업인 자동차, 조선업의 경기하락으로 인해 성장이 제한적 이였습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 마케팅과 기술 개발을 강화하면서 국내외 수주가 고르게 증가해 매출이 크게 향상되었습니다. 또한, 신규사업으로 추진하고 있는 FA자동화 설비 및 로봇사업에서도 실적이 본격화되면서 매출 성장세를 키웠습니다. 이는 역대 매출등 최고 실적을 거두었으나 환율하락으로 인해 매출증가대비 큰 순이익은 거두지 못하였습니다.

2018년 보호주의정책의 일환인 관세 확대에 따른 교역량 감소, 소비심리 약화 등 힘든 경영환경이 예상되지만 신규 추진한 FA사업의 안정화와 다양한 포트폴리오를 통한 매출, 신수종사업인 융복합사업부의 성장, ICT사업의 추가 고객 유치 등을 통해 한층 더 발전 할 것입니다. 또한 동종업계가 가지지 못한 우수한 기술력의 라인업을 통해 전방산업 부분에 마케팅을 집중하여 매출성장이 이루어지도록 박차를 가할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태당사의 지난 3개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.- 연결재무제표 (단위 : 원)

과 목	제22기	제21기	제20기

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산	126,908,824,076	136,795,380,679	106,164,628,944

Ⅱ. 비 유 동 자 산	77,591,156,754	78,794,742,088	69,673,881,528

자 산 총 계	204,499,980,830	215,590,122,767	175,838,510,472

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채	72,526,812,391	76,181,424,965	63,213,342,670

Ⅱ. 비 유 동 부 채	35,963,503,469	48,924,642,851	28,548,322,839

부 채 총 계	108,490,315,860	125,106,067,816	91,761,665,509

자 본

Ⅰ. 자 본 금	12,650,683,500	11,858,580,000	10,949,790,000

Ⅱ. 자 본 잉 여 금	76,819,588,799	71,114,089,650	66,529,106,320

Ⅲ. 기타자본구성요소	(17,834,216,131)	(17,834,216,131)	(17,834,216,131

Ⅳ. 기타포괄손익누계	(6,638,913)	2,159,300	1,890,666

Ⅴ. 이 익 잉 여 금	24,380,247,715	25,343,442,132	24,430,274,108

자 본 총 계	96,009,664,970	90,484,054,951	84,076,844,963

부채와자본총계	204,499,980,830	215,590,122,767	175,838,510,472

- 별도재무제표 (단위 : 원)

과 목	제22기	제21기	제20기

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산	123,226,086,587	135,425,012,075	106,164,628,944

Ⅱ. 비 유 동 자 산	73,026,326,436	73,433,557,903	69,673,881,528

자 산 총 계	196,252,413,023	208,858,569,978	175,838,510,472

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채	64,870,997,185	70,286,289,704	63,213,342,670

Ⅱ. 비 유 동 부 채	35,488,373,830	48,254,455,403	28,548,322,839

부 채 총 계	100,359,371,015	118,540,745,107	91,761,665,509

자 본

Ⅰ. 자 본 금	12,650,683,500	11,858,580,000	10,949,790,000

Ⅱ. 자 본 잉 여 금	76,819,588,799	71,114,089,650	66,529,106,320

Ⅲ. 기타자본구성요소	(17,834,216,131)	(17,834,216,131)	(17,834,216,131)

Ⅳ. 기타포괄손익누계	2,482,314	2,159,300	1,890,666

Ⅴ. 이 익 잉 여 금	24,254,503,526	25,177,212,052	24,430,274,108

자 본 총 계	95,893,042,008	90,317,824,871	84,076,844,963

부채와자본총계	196,252,413,023	208,858,569,978	175,838,510,472

나. 경영성과당사의 지난 3개 사업연도의 경영성과는 다음과 같습니다.- 연결 손익계산서 (단위 : 원)

과 목	제22기	제21기	제20기

Ⅰ. 매 출 액	161,130,468,082	122,781,553,082	122,036,641,415

Ⅱ. 매 출 원 가	(133,000,322,674)	(97,983,959,977)	(97,891,982,225)

Ⅲ. 매출총이익	28,130,145,408	24,797,593,105	24,144,659,190

판매비와관리비	(23,414,769,940)	(20,615,897,815)	(19,848,182,848 )

Ⅳ. 영 업 이 익	4,715,375,468	4,181,695,290	4,296,476,342

기 타 이 익	2,617,215,797	2,398,403,883	2,551,242,014

기 타 손 실	(5,350,033,588)	(1,123,488,378)	(513,129,852)

금 융 수 익	1,452,356,237	206,560,763	210,468,821

금 융 원 가	(3,257,233,393)	(3,745,080,715)	(2,808,315,660)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	177,680,521	1,918,090,843	3,736,741,665

법인세비용	(156,590,968)	(53,393,811)	371,369,189

Ⅵ. 당기순이익	334,271,489	1,971,484,654	3,365,372,476

기타포괄손익	(192,908,669)	(35,571,546)	(175,515,523)

Ⅶ. 총포괄손익	141,362,820	1,935,913,108	3,189,856,953

- 별도 손익계산서 (단위 : 원)

과 목	제22기	제21기	제20기

Ⅰ. 매 출 액	161,850,279,555	122,369,485,985	122,036,641,415

Ⅱ. 매 출 원 가	(134,045,229,800)	(98,234,530,991)	(97,891,982,225)

Ⅲ. 매출총이익	27,805,049,755	24,134,954,994	24,144,659,190

판매비와관리비	(23,197,802,482)	(20,224,455,871)	(19,848,182,848 )

Ⅳ. 영 업 이 익	4,607,247,273	3,910,499,123	4,296,476,342

기 타 이 익	2,609,373,741	2,362,361,706	2,551,242,014

기 타 손 실	(5,328,858,584)	(1,117,847,684)	(513,129,852)

금 융 수 익	1,451,933,997	206,402,063	210,468,821

금 융 원 가	(3,090,629,162)	(3,608,413,166)	(2,808,315,660)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	249,067,265	1,753,002,042	3,736,741,665

법인세비용	(133,152,441)	(89,251,653)	371,369,189

Ⅵ. 당기순이익	382,219,706	1,842,253,695	3,365,372,476

기타포괄손익	(191,249,768)	(72,570,667)	(175,515,523)

Ⅶ. 총포괄손익	190,969,938	1,769,683,028	3,189,856,953

-2017년 말 연결기준 매출액은 1,611억원으로 전년도(1,228)대비 31.2% 증가하였으며, 영업이익은 47억원으로 전년도(42억원) 대비 12.8% 증가하였습니다. 당기순이익은 3억원을 기록해 전년도(20억) 대비 83.0% 감소하였습니다. 4. 자금조달

당기말 및 전기말 현재 연결기업의 차입금 내역은 다음과 같습니다.(1) 비유동성 차입금

(단위 : 원)

금융기관	당기말	전기말	이자율	비고

우리은행	25,460,982,000	18,715,160,000	2.73%~3.98%	시설자금 및 일반자금

산업은행	4,886,000,000	5,520,400,000	1.69%~2.93%	시설자금

기업은행	1,000,000,000	-	3.82%	일반자금

KEB하나은행	2,746,000,000	2,000,000,000	4.10%	일반자금

경남은행	-	468,765,840	4.92%	일반자금

우리은행(테크센)	471,420,000	628,560,000	4.45%~4.61%	시설자금 및 일반자금

BNK캐피탈(테크센)	-	26,863,528	5%	시설자금

합 계	34,564,402,000	27,359,749,368

(2) 유동성 차입금

(단위 : 원)

금융기관	당기말	전기말	이자율	비고

[유동성장기차입금]

우리은행	6,037,472,000	3,916,644,000	2.73%~3.98%	시설자금 및 일반자금

산업은행	634,400,000	634,400,000	1.69%~2.93%	시설자금

경남은행	-	676,304,832	4.92%	일반자금

KEB하나은행	2,696,000,000	0	2.96%~4.104%	일반자금

우리은행(테크센)	157,140,000	157,140,000	4.45%4.77%	시설자금 및 일반자금

BNK캐피탈(테크센)	26,863,528	62,238,969	5%	시설자금

소 계	9,551,875,528	5,446,727,801

[단기차입금]

우리은행	914,356,965	13,245,445,386	1.6%~3.65%	NEGO

농 협	5,000,000,000	5,800,000,000	4.64%~4.93%	일반자금

기업은행	-	1,000,000,000	4.76%	일반자금

신한은행	-	1,500,000,000	4.27%	일반자금

KEB하나은행	-	1,393,921,911	3.76%	무역금융 등

경남은행	-	360,724,734	3.28%	NEGO

수출입은행	4,000,000,000	5,000,000,000	4.15%	수출성장자금대출

우리은행	3,660,000,000	3,660,000,000	3.04%~4.56%	시설자금 및 일반자금

기업은행	500,000,000	500,000,000	2.67%	일반자금

소 계	14,074,356,965	32,460,092,031

합 계	23,626,232,493	37,906,819,832

(3) 연결기업이 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 5회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

액면가액	20,000,000,000

발행가액	20,000,000,000

액면이자율	0.00%

상환보장수익률	0.00%

발 행 일	2016년 03월 30일

만 기 일	2021년 03월 30일

전환청구기간	2017년 3월 30일 ~ 2021년 03월 23일

전환가액 (*1)	주당 3,598원

사채권자의 조기상환청구권(Put Option)	2018년 3월 30일 및 이후 매 6개월마다 본 사채 원금의 전액 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구 가능

사채발행자의 조기환매청구권(Call Option) (*2)	2017년 3월 30일 이후부터 1년11개월까지 매 1개월마다 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 조기환매를 청구 가능

(*1) 시가하락에 의해 전환가액이 4,088원에서 조정됨.(*2) 본 사채의 권면금액에 대하여 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연3.0%의 이율을 적용하여 계산한 금액으로 한다.(4) 당기말 현재 전환사채의 계상액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목	당기말	전기말

전환사채	14,300,000,000	20,000,000,000

전환권조정	(2,790,635,957)	(4,939,197,575)

사채할인발행차금	(128,491,748)	(227,419,893)

순 액	11,380,872,295	14,833,382,532

전환권대가(파생상품부채)	3,556,013,211	6,183,380,006

전환사채 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권대가로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정합니다. 발행일 현재 부채요소의 장부금액과 당기말 현재 재무상태표 금액과의 차이는 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적이자비용이 가산된 금액을 나타냅니다. 전환사채에 내재된 지분전환권은 자본요소에 해당하지 않으므로 전환사채 전체를 금융부채로 분류하였으며, 지분전환권이 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였습니다. 동 지분전환권의 공정가치는 지배기업의 주식가치 변동에 따라 변동합니다. (5) 당기말 전환사채 전환청구권 행사 내용입니다.

구 분	금액

전환사채 전환청구권 행사수량	1,584,207주

주당 행사가액	3,598

전환사채금액	5,700,000,000

자본 전입액	6,497,602,649

자본금(전환사채)전입액	792,103,500

주식발행초과금(파생상품부채)전입액	2,153,387,918

주식발행초과금(전환사채)전입액	3,552,111,231

5. 부외거래- 해당사항 없습니다. 6. 기타참고사항- 첨부한 감사보고서 및 부속명세서에 기재된 사항 이외에 특이사항 없습니다.