스맥 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결기업은 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 연결기업은 거래 상대방에 대한 개별적인 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

대여금및수취채권	43,850,347,204	42,642,927,531

당기손익-공정가치측정금융자산	321,101,778	21,101,778

현금및현금성자산	5,807,512,419	7,111,439,914

합 계	49,978,961,401	49,775,469,223

② 손상차손

당분기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 회수약정일 기준 연령별 채권잔액 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.i. 당분기말

(단위: 원)

구분	12개월 미만	12개월 초과	합 계

매출채권	채권잔액	29,190,059,594	16,024,861,280	45,214,920,874

손상금액	(2,994,855,316)	(13,632,825,780)	(16,627,681,096)

미수금	채권잔액	2,579,301,717	373,625,902	2,952,927,619

손상금액	-	(373,625,902)	(373,625,902)

대여금	채권잔액	5,051,000,000	100,000,000	5,151,000,000

손상금액	-	(100,000,000)	(100,000,000)

합 계	채권잔액	36,820,361,311	16,498,487,182	53,318,848,493

손상금액	(2,994,855,316)	(14,106,451,682)	(17,101,306,998)

ii. 전기말(단위: 원)

구분	12개월 미만	12개월 초과	합 계

매출채권	채권잔액	22,820,560,380	25,133,622,503	47,954,182,883

손상금액	(143,389,968)	(19,654,460,524)	(19,797,850,492)

미수금	채권잔액	1,532,396,391	373,625,902	1,906,022,293

손상금액	-	(373,625,902)	(373,625,902)

대여금	채권잔액	2,711,000,000	100,000,000	2,811,000,000

손상금액	-	(100,000,000)	(100,000,000)

합 계	채권잔액	27,063,956,771	25,607,248,405	52,671,205,176

손상금액	(143,389,968)	(20,128,086,426)	(20,271,476,394)

당분기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금잔액과 개별손상인식금액과의 차이는 채권 집합분석에 의한 대손충당금 추가설정액이며 그내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

개별채권 손상금액	(15,710,098,594)	(19,800,094,191)

집합분석 설정액	(1,391,208,404)	(471,382,203)

대손충당금 잔액	(17,101,306,998)	(20,271,476,394)

③ 대손충당금의 변동당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권과 기타금융자산에 설정된 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

i. 당분기(단위: 원)

구 분	매출채권	미수금	대여금	합 계

기 초 금 액	(19,797,850,492)	(373,625,902)	(100,000,000)	(20,271,476,394)

기초 이익잉여금의 조정	-	-	-	-

최초적용일 대손충당금	(19,797,850,492)	(373,625,902)	(100,000,000)	(20,271,476,394)

대 손 상 각	482,216,338	-	-	482,216,338

대손상각 환입	-	-	-	-

채 권 제 각	2,687,953,058	-	-	2,687,953,058

기 말 금 액	(16,627,681,096)	(373,625,902)	(100,000,000)	(17,101,306,998)

ii. 전기(단위: 원)

구 분	매출채권	미수금	대여금	합 계

기 초 금 액	(8,870,734,780)	(373,625,902)	(100,000,000)	(9,344,360,682)

기초 이익잉여금의 조정	-	-	-	-

최초적용일 대손충당금	(8,870,734,780)	(373,625,902)	(100,000,000)	(9,344,360,682)

대 손 상 각	(11,828,510,752)	-	-	(11,828,510,752)

대손상각 환입	-	-	-	-

채 권 제 각	901,395,040	-	-	901,395,040

기 말 금 액	(19,797,850,492)	(373,625,902)	(100,000,000)	(20,271,476,394)

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결기업은 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결기업은 재무 부채 상환을 포함하여, 90일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결기업은 운영자금 조달을 위하여 금융기관과 다음과 같은 여신한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 원,USD)

금융기관	종류	약정한도	이자율

기업은행	무역금융	4,900,000,000	4.33%

농 협	무역금융	2,700,000,000	2.24%

우리은행	무역금융B2B수입, 외화지급보증	4,900,000,000 960,000,000 USD300,000	3.18%

수출입은행	수출성장자금대출	3,800,000,000	3.85%

합 계	17,260,000,000 USD300,000

금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 산정되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 원)

계정과목	3개월 이하	4개월 ~ 6개월	7개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

명목현금흐름	-	-	-	-	-	-

매입채무와 기타채무	31,431,898,304	-	-	1,170,413,559	-	32,602,311,863

장기차입금	-	-	-	10,907,929,147	2,361,096,000	13,269,025,147

전환사채	-	-	-	3,757,004,209	-	3,757,004,209

단기차입금	26,062,326,700	16,901,016,593	32,874,164,704	-	-	75,837,507,997

소 계	57,494,225,004	16,901,016,593	32,874,164,704	15,835,346,915	2,361,096,000	125,465,849,216

이자지급예정액	625,235,184	714,287,880	856,695,456	1,367,112,730	170,889,091	3,734,220,341

계약상현금흐름	58,119,460,188	17,615,304,473	33,730,860,160	17,202,459,645	2,531,985,091	129,200,069,557

② 전기말(단위: 원)

계정과목	3개월 이하	4개월 ~ 6개월	7개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

명목현금흐름	-	-	-	-	-	-

매입채무와 기타채무	18,955,853,071	-	-	959,367,536	-	19,915,220,607

장기차입금	-	-	-	17,602,242,583	3,611,088,000	21,213,330,583

전환사채	-	-	-	4,770,001,221	-	4,770,001,221

단기차입금	14,825,016,036	20,563,813,266	28,697,573,709	-	-	64,086,403,011

소 계	33,780,869,107	20,563,813,266	28,697,573,709	23,331,611,340	3,611,088,000	109,984,955,422

이자지급예정액	445,527,228	404,240,793	678,589,367	1,803,638,765	81,655,727	3,413,651,880

계약상현금흐름	34,226,396,335	20,968,054,059	29,376,163,076	25,135,250,105	3,692,743,727	113,398,607,302

(3) 환위험

연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다.

① 환위험에 대한 노출 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.i. 당분기말

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

자산:

현금및현금성자산	90,634,660	-	-	-	90,634,660

매출채권및기타채권	9,812,925,247	7,990,612,610	344,131,405	43,396,413	18,191,065,675

소 계	9,903,559,907	7,990,612,610	344,131,405	43,396,413	18,281,700,335

부채:

매입채무및기타채무	-	(21,977,141)	-	-	(21,977,141)

단기차입금	(574,583,367)	(13,915,645,995)	-	-	(14,490,229,362)

소 계	(574,583,367)	(13,915,645,995)	-	-	(14,512,206,503)

ii. 전기말(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

자산:

현금및현금성자산	998,052,298	-	-	-	998,052,298

매출채권및기타채권	15,039,693,865	6,534,960,087	393,431,542	39,586,216	22,007,671,710

소 계	16,037,746,163	6,534,960,087	393,431,542	39,586,216	23,005,724,008

부채:

매입채무및기타채무	(456,278,197)	(327,485,442)	-	-	(783,763,639)

단기차입금	(592,914,848)	(8,692,278,287)	-	-	(9,285,193,135)

소 계	(1,049,193,045)	(9,019,763,729)	-	-	(10,068,956,774)

② 민감도분석연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

당분기말

10% 상승시	932,897,654	(594,701,053)	34,413,141	4,339,641	376,949,383

10% 하락시	(932,897,654)	594,701,053	(34,413,141)	(4,339,641)	(376,949,383)

전기말

10% 상승시	1,498,855,312	(248,480,364)	39,343,154	3,958,622	1,293,676,723

10% 하락시	(1,498,855,312)	248,480,364	(39,343,154)	(3,958,622)	(1,293,676,723)

(4) 이자율위험연결기업은 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	400,733,585	642,718,151

1% 하락시	(400,733,585)	(642,718,151)

(5) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분	전환권대가	통화옵션	금리스왑	합계

파생상품자산(유동)	-	-	-	-

파생상품자산(비유동)	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-

파생상품부채(유동)	-	(14,308,823)	-	(14,308,823)

파생상품부채(비유동)	-	-	(77,370,230)	(77,370,230)

소 계	-	(14,308,823)	(77,370,230)	(91,679,053)

합 계	-	(14,308,823)	(77,370,230)	(91,679,053)

② 전기(단위: 원)

구 분	전환권대가	통화옵션	금리스왑	합계

파생상품자산(유동)	-	-	-	-

파생상품자산(비유동)	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-

파생상품부채(유동)	(4,545,914,700)	-	-	(4,545,914,700)

파생상품부채(비유동)	-	-	(515,234,620)	(515,234,620)

소 계	(4,545,914,700)	-	(515,234,620)	(5,061,149,320)

합 계	(4,545,914,700)	-	(515,234,620)	(5,061,149,320)

(6) 당분기 및 전분기의 파생상품 등의 평가액은 다음과 같습니다.

① 당분기(단위: 원)

구 분	장부금액	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

파생금융부채(전환권)	-	-	-	-	-

통화옵션	(14,308,823)	27,507,787	(8,265,000)	-	(14,308,823)

통화스왑	(77,370,230)	-	(68,891,705)	272,323,395	-

합계	(91,679,053)	27,507,787	(77,156,705)	272,323,395	(14,308,823)

② 전분기(단위: 원)

구 분	장부금액	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

파생금융부채(전환권)	(4,545,914,700)	-	-	-	(16,416,521)

통화옵션	-	119,670,572	(252,551,340)	-	-

통화스왑	(515,234,620)	5,011,596	(69,739,020)	5,215,725	(219,816,587)

합계	(5,061,149,320)	124,682,168	(322,290,360)	5,215,725	(236,233,108)

* 보고기간 종료일 현재 만기미도래된 파생상품은 다음과 같습니다.

거래처	계약일	만기일	계약환율	게약금액(USD)	매도통화	당기 평가 손익	당기말 파생상품 및 부채

파생상품(유동)	파생상품(비유동)

이익	손실	금융자산	금융부채	금융자산	금융부채

금리스왑	우리은행	2016-06-28	2022-06-29	-	-	KRW	-	84,504,978	-	-	-	94,767,530

우리은행	2017-11-01	2022-11-01	-	-	KRW	17,094,452	-	-	-	-	84,154,274

우리은행	2019-03-27	2028-02-29	-	-	KRW	-	33,939,728	-	-	-	213,619,286

TRF	국민은행	2021-01-27	2021-01-29	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-02-24	2021-02-26	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-03-29	2021-03-31	1,123.00	200,00	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-04-28	2021-04-30	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-05-27	2021-05-31	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-06-28	2021-06-30	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-07-28	2021-07-30	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-08-27	2021-08-31	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-09-28	2021-09-30	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-10-27	2021-10-29	1,123.00	200,00	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

2021-11-26	2021-11-30	1,123.00	200,000	USD	-	456,617	-	456,617	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	17,094,452	123,467,493	-	5,022,787	-	392,541,090

파생상품의 공정가치는 전환권의 행사가격과 평가 기준일의 주가 및 지배기업 주식의 과거 변동성을 반영하였고, 외부가치평가 전문기관의 평가보고서를 활용하였습니다.