스맥 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 공작기계, 자동화 장비, 융복합장비, 로봇 등을 제조하는 기계사업부문과, 이동통신장비, IP네트워크 장비 등을 제작 납품하는 ICT사업부문으로 구성되어 있습니다. [사업부문별 주요 제품]

사업부문	회사명	주 요 제 품

기계사업부문(FA사업, 융복합 사업포함)	(주) 스맥(주) 테크센SMEC VINA Co.,Ltd	PL Series

LCV Series

R-axis ass'y(로봇제품)

SDC Loader(FA)

HEAD ASS'Y

IIOT

ICT사업부문	(주)스맥	NGTG Series

NGSG Series

■ 기계사업부문가. 영업의 개황

당사의 기계사업부문은 삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 1999년 6월 18일에 설립된 스맥으로 부터 시작되었으며, 공작기계(중소형 CNC선반, 머시닝센터 등) 및 관련 부품, LCD 생산관련 Robot의 제조ㆍ판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. 당사는 고품질의 Machining center(이하 "MCT"라 함)와 CNC 선반, LCD 관련 로봇 등을 개발ㆍ제조하여 국내 영업소(김해, 경인, 대전, 대구)와 대리점, 해외딜러를 통해 국내외로 판매하고 있습니다. 설립 이후 자동차, 전기, 전자 등 내수경기 호황과 자동차 업체의 설비투자 등 관련 산업의 활황으로 인한 공작기계의 수요 증가로 인해 꾸준한 성장을 거듭하였으며, 해외에서도 유럽 경제의 완만한 회복세, 미국 기계산업 및 아시아 지역의 공작기계 수요 증가 등으로 인해 꾸준한 수출실적을 올리고 있습니다. 전방산업인 자동차, 조선 등 산업분야의 경기침체가 이어지고 있지만, 반도체 산업의 경기회복 및 신기종개발 및 판로확대를 통해 매출액은 2013년 1,028억원, 2014년 1,300억원, 2015년 1,052억원, 2016년 1,060억원, 2017년 1,223억원으로 꾸준히 유지하고 있습니다. 현재 공작기계업체는 전방사업 등의 경기 불황으로 어려움을 겪고 있지만, 당사는 중국, 미국등 해외 현지에서 수주계약이 지속적으로 이루어지고 있으며, 오히려 전년도 대비 매출이 성장하였습니다. 또한, 베트남 법인 설립, 추가 해외지사 진출 검토 등 2018년도 2017년에 이어 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

(1) 산업의 특성

1) 산업의 개요 ① 공작기계 공작기계(Machine Tool)는'기계를 만드는 기계(Mother Machine)’라고 일컬어집니다. 공작물의 종류별 형상에 따라 여러가지의 공작계와 공구가 사용되고 자동차 부품을 비롯하여 산업기계, 발전기, 가정전기제품, 항공기, 조선 및 우주산업등에 사용되고 있는 금속부품이 공 작기계에 의해 가공되고 있습니다. 또한, 이러한 부품들을 가공하는 기계도 공작기계로 만들어지기 때문에 공작기계를 기계를 만드는 기계라고 합니다. 일반적으로 기계를 만든다는 것은 기계부품을 제작하는 것이며, 다양한 제조방법중에서도 절삭가공과 소성가공에 이용되는 모든 기계를 의미합니다. 공작기계를 만드는 산업은 전통적으로 국민경제 발전을 위한 기술적인 기반이 되는 기간산업으로 간주되어왔으며 동 공업의 발전수준은 일국의 공업수준을 가늠하는 척도가 되고 있습니다.산업적인 특성으로는 공작기계는 자본재산업의 핵심산업이며 산업구조의 고도화와 제조업 경쟁력강화를 실현하기 위한 기초산업으로 산업전반에 걸쳐 파급효과가 매우큽니다. 공작기계사업은 경기변동에 매우 민감하여 투자자본에 대한 자본회전율이 낮으며 소재부터 완제품 생산까지 장시간이 소요되어 자본회전이 느린 산업입니다.또한, 불경기에는 즉각적인 영향을 받고, 호황기에는 늦게 영향을 받는 산업이기도 합니다. 뿐만 아니라 공작기계사업은 규격, 품질, 성능 등 다양한 기술집약적 특성을 가진 산업으로서 기술축적에 오랜 시간과 노하우가 요구됩니다. 모방 기술의 한계로 인해 단기간에 경쟁력 확보가 어려우며 엔지니어링을 기반으로 하는 기술집약도가 높은 고부가가치 산업이기도 합니다. 국내 공작기계 수요업체는 가격을 구매의 제1요인으로 두고 경제적 장비를 위주로 구입하고 있으며, 중/대기업은 무인 운전을 목적으로 한 자동화 시스템(FMS/C)의 도입이 꾸준히 늘고 있는 추세입니다.(가)공작기계 산업 정의 및 분류 공작기계 산업은 금속소재를 가공하여 각종 기계부품이나 기계를 만들어내는 설비를 생산하는 산업입니다. 공작기계는 가공방법에 따라 크게 금속절삭기계와 금속성형기계로 분류할 수 있으며, 세부 분류, 특성 및 각각의 용도는 다음과 같습니다.i)금속절삭기계금속절삭기계는 금속을 비롯한 각종 경질 물질을 절삭 또는 제거하는 가공을 하는 기계를 뜻하며 이는 다시 선반, 밀링머신 등의 범용 공작기계와 특정한 모양이나 치수의 제품을 대량 생산하는 데에 적합한 전용공작기계로 구분할 수 있습니다. 근래에는범용공작기계에 수치제어기능을 더하여 정밀도를 높이고 자동 가공이 가능하게 한 NC(Numeric Control)절삭기계가 점차 시장을 확대하고 있습니다.ii)금속성형기계금속성형기계는 소성 가공(재료에 외력을 가하여 여러 형태로 가공하는 것)에 속하는기계로 단조, 압연, 프레스, 압출, 판금 가공을 주로하는 기계류를 뜻합니다. 프레스, 압연기, 전단기, 벤딩머신 등이 이에 속합니다. (나) 공작기계 산업의 특성i)과점적 시장구조: 국내 공작계시장은 다품목 소량의 생산 형태이기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고 결과적으로 수많은 중소기업이 생산의 주체가 되어 있습니다. 생산액 면에서는 소수의 대기업이 주도하고 있으나 대형 기종 위주의 일부 대기업 참여 부문을 제외하면 다품종 소량생산의 형태로 대규모 자본 축적이 어려워 수많은 중소기업이 생산주체로 활동하고 있습니다. 따라서 전반적으로 기업규모가 작고 많은 기업이 난립해있는 상황이지만 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다.ii)자본재 산업: 타 산업 가공 공정에 사용되는 중심 설비이므로 모든 기계의 모체로서의 역할을 하는 자본재 산업입니다.iii)소량 다품종 생산 산업: 각 제품이 용처에 따른 공통성이 적어 주로 주문생산 방식을 취하고 있으며, 제조업 전반의 자동화 추세에 따라 고정밀, 고기능의NC머신이 수요처의 필요에 따라 소량 생산되는 추세입니다.iv)경기 민감성 산업: 제조업 설비투자 동향에 절대적 영향을 받는 경기 민감성 산업으로 특히 자동차, 전자, 반도체 등의 설비투자 동향에 의하여 시황이 좌우됩니다.②산업용 로봇최초의 산업용 로봇은1961년 미국의 유니메이션사에서 개발한 유니메이트라는 로봇입니다. 이 로봇은 포드자동차에서1961년경 다이캐스팅 머신으로부터 주물부품을 하역하는 작업에 최초로 사용되었습니다. 다이캐스팅 환경은 주물공정중에 방사되는열과 연기 때문에 사람이 근접하기 어려워 로봇에 의한 자동화의 대표적인 대상이었습니다. 최초의 산업용 로봇의 사용은 로봇의 특징을 잘 말해줍니다.근래의 서비스 로봇의 경우 사람과의 소통이 가장 큰 이슈가 되고있지만 산업용 로봇의 경우는 정밀도와 스피드가 큰 이슈가 되고 있습니다. 산업용 로봇의 용도는 자동차 관련 사업체를 중심으로 사용되었지만 최근에는 액정, 반도체업계용 및 클린 환경하에서 반송용 로봇을 위시하여 다양한 업계에서 활동 되고있습니다. 대표적인 예로 PDP나 LCD에 사용되는 얇은 유리판을 이동하는데 있어서 정밀하게 얼마나 빨리 반복적으로 정확하게 이동하는가가 생산성을 좌우합니다. 이러한 특징들을 만족시키기 위해 수직다관절, 수평다관절, 다이렉트 드라이브 로봇등의 여러 형태의 로봇이 연구 개발되고 있습니다.

(2)산업의 성장성 ① 공작기계(가)시장의 동향2018년 03월 한국공작기계산업협회에서 발표한 자료에 따르면, 미국의 기준금리 인상, 미중 무역갈등 등 대외환경의 불안요인이 상존함에도 불구하고, 미국 및 유럽을 중심으로 글로벌 경기 회복세로 수출수주는 좋은 흐름을 보여주고 있으나, 내수 수주는 소비심리 위축으로 하락하고 있습니다. 2018년 3월 공작기계 수주는 2,643원으로 전월대비 4.4% 증가하였고 전년동월대비 0.5% 감소하였습니다. 내수수주는 1,303억원으로 전월대비 7.4%감소하였으며 전년동월대비 19.8% 감소하였습니다. 수출수주는 1,340억원으로 전월대비 8.8% 증가하였으며 전년동월대비 30.0% 증가한 것으로 나타났습니다.2018년 1~3월 공작기계 총 수주는 7,809억원으로 전년동기대비 16.1% 증가하였으며 이는 글로벌 경기회복이 반영된 것으로 나타 났습니다. 공작기계 수주 > (금액:억원)

구분	'15년	'16년	'17년	'18년

3월	3월	1월	2월	3월	1~3월	1월	2월	3월	1~3월

수주	2,842	2,157	1,801	2,267	2,655	6,724	2,527	2,638	2,643	7,809

(증감율)	-12.8	-24.1	-4/2	-17.9	23.1	-1.1	40.3	16.4	-0.5	16.1

내수수주	1,508	1,359	1,056	1,309	1,624	3,990	1,134	1,406	1,303	3,843

수출수주	1,334	798	745	958	1,031	2,734	1,393	1,232	1,340	3,965

자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)주1) (증감율)은 전년동월 (동기)대비 증감률 전경련 발표에 따르면, 600대 기업의 2018년 03월 기업경기실사지수(BSI) 전망치는 100선을 회복했으나 4월 전망치는 96.3을 기록하며 100선에서 후퇴하였으며 3월 실적은 99.1로 나타나 부정적으로 전망하였습니다.

전경련 발표 기업경기실사지수/BSI >

구 분(월)	'17.4	5	6	7	8	9	10	11	12	'18.1	2	3	4

종합경기(전망)	93.3	91.7	99.1	95.6	92.4	94.4	92.3	96.5	96.5	96.5	91.8	100.2	96.3

종합경기(실적)	89.7	96.0	94.9	91.7	88.5	96.0	95.0	93.6	97.2	95.4	86.2	99.1	-

자료 : 전경련 ‘18.4월 기업경기전망* BSI(기업경기실사지수, Business Survey Index) : 지수가 100이상이면, 경기가 좋고, 100이하면 경기가 안좋다고 판단 18년 업종별 수주에서는 자동차 및 부품 업종(571억원, 12.0%), 일반기계 업종(317억원, 21.3%)증가한 반면, 전기 전자 IT업종(205억원, -41.7%), 조선 항공업종(18억원, -66.6%), 금속제품업종(49억원, -25.9%), 정밀기계업종(16억원, -52.5%), 철강 비철금속업종(36억원, -10.6%) 등은 감소한 것으로 나타났습니다.

2018년 3월 자동차 산업실적을 잠정 집계한 결과 전년 동월대비 생산 -10.7%, 내수 -1.5%, 수출 -10.3%로 모두 감소하였습니다. 2018년 3월 공작기계 생산은 2,434억원으로 전년동기대비 0.9% 증가하였으며, 출하는 2,628억원으로 전년과 같습니다. 2018년 3월 품목별 생산에서는 NC선반(2,201억원, 21.8%), 범용절삭기계(70억원, 82.0%) 둘다 전월대비 증가하였습니다. 공작기계 생산.출하 >

구 분	생 산 (억원, %)	출 하 (억원, %)

17년 3월	18년 3월	증감률	17년 3월	18년 3월	증감률

NC선반	765	955	24.8	862	1,111	28.9

머시닝센터	965	948	-1.8	1,016	982	-3.3

*3대품목 합계	1,957	2,063	5.4	2,130	2,129	0.0

보링기(NC포함)	12	38	216.7	13	41	215.4

연삭기(NC포함)	13	11	-15.4	26	12	-53.8

밀링기(NC포함)	22	13	-40.9	29	31	6.9

범용선반	20	12	-40.0	18	23	27.8

자료 : 한국공작기계산업협회주1) 증감률은 전년대비

(3)경기변동의 특성 공작기계류는 수요특성상 다품종 소량생산체제의 특성을 지니기 때문에 전반적으로 기업규모가 작고, 많은 업체가 난립하는 형태를 보이고 있지만, 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. 공작기계 업계의 수요가 다른 산업의 설비투자에 의해 좌우되므로 경기변동에 따른 기복이 심하고, 경기 하강시는 선행성을 보이며, 경기 상승시는 후행성을 나타내는 특징을 지니고 있습니다.

(4)경쟁요소 우리나라 공작기계분야의 기술수준은 그 시작이 제조기술 위주로 출발하여 핵심원천기술에 대한 연구와 기술축적이 다소 미흡합니다. 또한, 제품의 성능과 관련된 핵심부품의 기술수준이 아직은 선진국에 뒤쳐저 핵심부품의 일부를 수입에 의존하고 있습니다. 그러나, 공작기계를 이용한 가공기술인력의 수준은 선진국 수준으로 평가고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁의 요체가 되는 설계기술과 부품소재와 관련된고급 핵심기술력이 아직은 다소 미흡한 실정입니다.최근에 들어서면서 정부, 대학, 기업 등에서 많은 관심과 투자를 하고 있는데, 특히 정부에서 공작기계산업의 중요성을 인식하여 국가기간전략산업으로 지정하였고, 이를 통하여 기술개발촉진, 주요 핵심기술과 부품공업의 육성 등을 골자로 하는 장기 발전전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 더불어 기업들의 기술력 향상, 원가경쟁력 및 A/S기반 등 여러분야에서 지속적인 노력으로 국내시장의 특성에 맞추면서도 선진국 수준의 경쟁력을 만들어가고 있습니다.현재 국내 공작기계 시장에서의 경쟁요소는 기술력을 바탕으로 한 품질, 가격, A/S 등이 중요한 경쟁요소 입니다.

(5)관 련 법령 또는 정부의 규제 등 - 정부는 전략 품목 및 핵심 부품 개발의 지원을 다각화 한다는 방침 아래 다 기능 복합 가공기, IT 응용 지능형 CNC, 차세대 Micro-Factory System, 3차원 나노형성 및 나노 부품 가공 기술개발 등에 대한 지원과 EU 통합에 따른 CE 마크 획득의 의무화 등 국제시장의 지역주의, 지역 통합 현상에 적극 대응하고, TBT(무역상 기술 장벽) 해소를 위한 상호 인정 협정 (MRA)에 대비하는 등 국제 표준화 활동도 적극 지원할 방침입니다.- 또한 미국과 EU 등 FTA 체결 이후 수출 기회가 확대되었으며, 다른 국가와의 FTA 체결 시 수출 기회의 확대가 기대됩니다. 다만, 당사가 생산하는 공작기계의 대부분은 전략물자로 분류되어 특정 국가 및 업체로의 수출입이 엄격하게 관리됩니다. 국제 관계 변화에 따른 UN 제재 등에 따라 주요 수입국/ 수입업체 규제가능성이 상존합니다

(6) 시장점유율 국내 공작기계 시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다.단, 국내 공작기계 시장은 현대위아와 두산공작기계가 1,2위를 다투고 있으며, 당사는 이를 근거로 업계 4위에 위치하고 있다고 추정됩니다. (7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사 경쟁상의 강점과 단점 우리나라 공작기계분야의 기술수준은 그 시작이 제조기술 위주로 출발하여 핵심원천기술에 대한 연구와 기술축적이 다소 미흡합니다. 또한, 제품의 성능과 관련된 핵심부품의 기술수준이 아직은 선진국에 뒤쳐져 핵심부품의 일부를 수입에 의존하고 있습니다. 그러나, 공작기계를 이용한 가공기술인력의 수준은 선진국 수준으로 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁의 요체가 되는 설계기술과 부품소재와 관련된 고급 핵심기술력이 아직은 다소 미흡한 실정입니다.최근에 들어서면서 정부, 대학, 기업 등에서 많은 관심과 투자를 하고 있는데, 특히 정부에서 공작기계산업의 중요성을 인식하여 국가기간전략산업으로 지정하였고, 이를 통하여 기술개발촉진, 주요 핵심기술과 부품공업의 육성 등을 골자로 하는 장기 발전전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 더불어 기업들의 기술력 향상, 원가경쟁력 및 A/S기반 등 여러 분야에서 지속적인 노력으로 국내시장의 특성에 맞추면서도 선진국 수준의 경쟁력을 만들어가고 있습니다.현재 국내 공작기계 시장에서의 경쟁요소는 기술력을 바탕으로 한 품질, 가격, A/S 등이 중요한 경쟁요소 입니다. ( 8) 신규사업 등의 내용 및 전망

과거 스마트폰을 중심으로 기술이 통합되면서 각종기기의 수요가 축소되었으나, 근래에 VR, 스마트 위치 등 스마트폰 중심으로 관련기기등이 확대되고 있습니다.이러한 기술환경 변화에 따라 스마트폰 시장의 경우 기기간 연결성 강화에 따른 메모리 사용량 증가로 반도체 산업이 다시 활성화 되고 있으며, 하이엔드급의 스마트폰, VR웨어러블 기기 등 다양한 모바일 제품으로 인한 OLED수요도 점차 증가하고 있습니다. 이러한 시장 변화에 따라 당사도 공작기계 뿐만 아니라 다양한 패턴에 대한 고정밀 가공을 위해 특수목적전용기를 개발 생산하고 있으며, 그 외 협업로봇 등 반자동화 형태 공정 구성이 가능하도록 개발에 힘쓰고 있습니다. 또한, 추가적인 매출증대를 위해 베트남 법인 설립을 시작으로 해외 진출을 위한 추가적인 거점 진출을 추진하고 있습니다.

● FA사업부

당사의 FA사업부는 기계사업부의 FA사업팀으로 2017년 상반기 본격적인 FA사업을 전개하게 되었으며 2017년 하반기 FA사업부로 사업부 체제로 운영을 시작하면서 별도의 사업부로서의 업무를 진행하고있습니다. FA사업부는 주로 모바일 디스플레이와 관련된 일들을 주요사업으로 하고 있습니다. 당사업부는 고속, 성력화를 위한 자동화 관련의 LOADER 장비등을 개발ㆍ제조하여 삼성전자와 삼성디스플레이의 국내외 사업장으로 판매하고 있습니다. 사업의 시작은 타 전문업체들보다 늦었으나 FA사업부에서 자체 개발한 검사기 LOADER 장비의 우수한 성능에 대한 고객사의 만족도등을 기반으로 후속 대량물량의 수주 및 납품으로 빠른 속도로 고객사의 인정을 받음과 동시에 사업부의 매출 신장을 달성하고 있습니다.

LCD에서 OLED로의 모바일 산업의 변화에 맞추어 국내 및 중국등의 시장에서 장비에 대한 지속적인 투자가 예상되며 베트남 등에서의 인건비 상승에 대응하기 위한 성력화의 요구가 꾸준히 증가되고 있음으로 당사업부의 LOADER등은 꾸준한 고객의 요구가 이루어지고 있습니다.

본격적인 사업의 첫해인 2017년 FA사업부의 매출이 180억으로 신규 사업부로 당사의 매출신장에 일조를 담당하였습니다.

향후 OLED 등 모바일 부품의 생산에 필요한 주요 장비를 개발 및 판매를 통하여 지속적인 성장을 유지할 것 입니다.

(1) 산업의 특성

1) FA산업의 개요 FA(Factory Automation)란 수작업으로 이루어지는 공정장비에 대하여 Robot 또는 자동화 기구를 이용하여 생산성 향상 및 성력화를 구축하는 것을 FA라 하며 FA를 이용한 장비의 제작 및 디스플레이, 반도체관련 장비 성력화와 범용성이 아닌 고객의 특정한 요구에 맞춘 전용성 장비의제작등에 대한 산업을 FA산업이라 한다. 산업적인 특성으로는 모바일 디스플레이의 핵심산업이며 빠른 모델 체인지와 신기술의 적용등으로 산업전반에 걸쳐 파급효과가 매우큽니다. 또한, 불경기 및 호황기에 즉각적인 영향을 받는 산업이기도 합니다.

따라서 단기간에 경쟁력 확보가 중요하며 이를 위하여 엔지니어링을 기반으로 하는 기반 기술력의 확보가 중요한 산업이기도 합니다.

(가)자동화 산업 자동화 산업은 물류 자동화와 장비 자동화로 크게 분류할 수 있으며 세부분류, 특성 및 각각의 용도를 다음과 같이 정리할 수 있다. i)물류 자동화 물류 자동화는 제품의 이송 또는 적재방식에 있어서 자동화를 행하는 것으로 콘베어 방식을 이용한 물류의 이송, 자동창고 시스템, Gantry System 또는 Robot을 이용한 부품의 공정간 이동등이 이에 속한다. ii)장비 자동화 장비 자동화는 단순히 정의하기는 어려우며 고객의 요구에 맞추어 적합한 장비를 제작하는 것을 통칭하며 통상적으로 소품종 대량생산이 필요한 경우에 적용됩니다.

(나) 자동화 산업의 특성 i)다양한 시장구조: 자동화 장비의 경우 고객의 요구에 적합한 장비 및 장치를 생산하는 형태이기 때문에 고객의 다양성 만큼 다양한 업체들이생산을 주도하고 있으며 제품의 취급에 전문적인 지식이 필요한 장비에대하여는 소수의 자동화전문의 대형업체에서 생산의 주체가 되어 있습니다. 전반적으로 몇몇의 대형자동화 업체를 제외하고는 중소기업 위주로많은 업체들이 자동화 장비를 생산하고 있으며 생산액 규모에서도 대형자동화업체 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. ii)장비의 특성: 고객의 요구에 맞추어 제작되는 특성상 요구되는 제품의 생산이 종료되면 장비의 수명도 종료되는 형태가 됩니다. iii)소품종 대량 생산 산업: 제품의 수요가 대단위로 일반의 범용성 장비로는 시간적, 인력적 소모가 많음에 따른 사항을 개선한 성력화를 위한산업으로 주문생산 방식을 취하고 있읍니다. iv)경기 민감성 산업: 장비의 특성상 소비재 부품 (자동차, 모바일 등) 생산에 적합한 장비로 경기의 민감성에 따라 설비투자의 시황이 좌우됩니다.

(2)산업의 성장성

1) 제조업 부분별 성장성은 도표와같이 전기,전자,반도체업종과 자동차 생산업종이 두드러지게 나타나고 있으며, 앞으로 몇 년간은 지속 될 것으로 전망되고 있습니다. 또한, FA 사업의 성장성은 영역이 점차 산업 전체로 퍼지고있는 추세입니다.

2) 세계의 산업 제어 및 공장 자동화 시장은 7.4%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장을 지속하여 2017년 1,552억 6,000만 달러에서 2023년에는 2,391억 1,000만 달러에 이를 것으로 예측됩니다. 기술의 확장성과 산업용 로봇의 혁신, 대량생산과 커넥티드 공급망에서의 수요, 산업 자동화를 추진하는 정부 주도의 이니셔티브 등이 시장 성장을 촉진하고 있습니다.

(3)경기변동의 특성

자동화산업의 경우 소요특성상 소품종 대량생산 체제의 특성을 지니기 때문에 전반적으로 기업이 규모가 중견기업이상에 편중되며 생산액 규모에서도 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. 자동화 산업의 특성상 경기에 민감하며

특히 자동차 또는 모바일관련 대기업의 투자여부에 따라 산업의 활성화가 좌우됩니다.

(4)경쟁요소 FA사업부의 경우 타자동화 업체와 대비하여 후발업체에 속하며 S사, T사등 자동화 선두업체와는 대비가 불가한 상황이 현재의 시점이며 자동화 관련 중견 기업에 견주어도 인력이나, 시장성에 있어서 부족한 것이 현실입니다. 이를 타계하고 자동화 업체로서의 입지를 다지기위하여 관련 업체와의 M, 주요 인력의 보강 및 기납된 장비의 우수한 평가를 지속하기위한 영업활동의 강화로 경쟁력을 갖추어가야 하며 당사가 경쟁력을 가지는 LOADER류외에 자사브랜드의 자동화장비 개발로 자동화시장에서의 당사의 이미지를 확고히 해야 합니다. (5) 시장점유율 국내 자동화장비 시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다. (6)관 련 법령 또는 정부의 규제 등

산업통상자원부는 2015년 말부터 3년간 총 167억5000만원을 투자해 소형·정밀 조립공정 분야의 제조로봇 상용화를 목표로 기술개발을 지원하는가 하면, 중소기업청은 부품 가공 업종의 자동화·첨단화 지원사업에 40억원을 지원하고 있습니다.

공장 자동화는 반도체, 자동차, 조선 철강 등 우리나라 제조업의 생산성 향상과 원가절감 효과를 가져오고, 이와 함께 고질적으로 겪어온 인력난 문제도 해소시킬 수 있습니다.

(7)신 규사업 등의 내용 및 전망 당사는 2017년 자동화 시스템 공장등에 납품을 위해 신설된 사업부로 동일부품 가공 위한 다수의 가공기를 같은 공정끼리 통합/배분하여 작업자의 수가 최소화될 수 있도록 최적 배치하는 자동화 시스템을 적용하여 통합 관리 할 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사가 경쟁력을 가지는 로더류를 안정화 하고 현재 자동화 업계로서의 추가적인 경쟁력을 위해 그 외에 자산브랜드의 자동화 장비 개발등을 통해 보다 발전해 나갈 것 입니다. ● 융복합사업부

4차 산업혁명은 3차 산업혁명을 기반으로 한 디지털, 생물학, 물리학 등의 경계가 없어지고 융합되는 기술 혁명을 의미하여, 이에 따른 사회ㆍ경제 구조가 이전 산업혁명에 버금가는 수준이 될 것이라고 예상합니다.

그 중 스마트팩토리 산업은 4차 산업혁명의 주요 분야로서, 기존 제조업에 ICT 기술을 융합하여 전 공정 및 공급망을 지능화/최적화하는 미래형 제조산업을 의미합니다. 제조 기술 및 ICT 기술에 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업입니다.

당사의 융복합사업부는 기존 기계사업부문과 통신사업부문의 집중화되어 있던 사업 역량을 융합하여 새로운 사업을 발굴하고 ㈜스맥의 성장동력을 확보하고자 신설된 사업부문입니다.

사람과 기계가 소통하는 스마트머신의 고도화 및 시장개척을 목표로 지능형로봇, 지능형 공작기계, 지능형 생산시스템, 자율주행 물류로봇, 산업용 IoT(Industrial Internet of Things), 빅데이터, 클라우드, 인공지능 등 기계와 ICT 기술의 융복합을 중점 추진하고 있습니다.

(1) 산업의 특성

4차 산업혁명은 3차 산업혁명을 기반으로 한 디지털, 생물학, 물리학 등의 경계가 없어지고 융합되는 기술 혁명을 의미하여, 이에 따른 사회/경제 구조가 이전 산업혁명에 버금가는 수준이 될 것이라고 예상합니다.

그 중 스마트팩토리 산업은 4차 산업혁명의 주요 분야로서, 기존 제조업에 ICT 기술을 융합하여 전 공정 및 공급망을 지능화/최적화하는 미래형 제조산업을 의미합니다. 제조 기술 및 ICT 기술에 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업입니다.

스마트팩토리 분야는 크게 애플리케이션, 플랫폼, 디바이스 등의 분야로 구분할 수 있습니다. 애플리케이션은 스마트팩토리 솔루션의 최상위 소프트웨어 시스템으로 MES, ERP, PLM, SCM 등의 플랫폼 상에서 각종 제조 실행을 수행하며, 디바이스에 의해 수집된 데이터를 가시화하고 분석합니다. 플랫폼 분야는 스마트팩토리 솔루션 하위 디바이스에서 입수한 정보를 최상위 애플리케이션 영역에 전달 역할을 하는 중간 소프트웨어 시스템입니다. 디바이스에 의해 수집된 데이터를 분석화고, 모델링 및 가상 시뮬레이션을 통한 최적화 및 각종 생산 프로세스를 제어/관리하여 상위 애플리케이션과 연계할 수 있는 시스템으로 구성됩니다. 디바이스 분야는 스마트팩토리 솔루션의 최하위 하드웨어 시스템을 일컫으며, 공장의 모든 기초 정보를 감지 및 제어하는 단계로 컨트롤 기술, 네트워크 기술, 센싱 기술 등이 있습니다.

대분류	중분류	세부제품

스마트 제조
시스템	어플리케이션	MES(Manufacturing Execution System)

ERP(Enterprise Resource Planning)

PLM(Product Lifecycle Management)

SCM(Supply Chain Management)

플랫폼	생산 빅데이터 애널리틱스

사이버물리 기술

클라우드

디바이스	컴포넌트 컨트롤러

로봇

센서

출처 : 중소기업청, 중소/중견기업 기술로드맵 2017-2019

(2) 산업의 성장성

스마트팩토리의 세계 시장 규모는 2015년 1,937억 달러에서 2020년까지 2,845억 달러의 경제적 가치를 창출할 전망입니다.

시장 규모 2015-2020> (단위: 십억달러)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020

공급
산업주1)	디바이스	59.8	64.4	69.6	75.6	81.1	87.0

ICT	133.9	145.1	157.2	170.5	183.6	197.7

수요산업 주2)	193.7	209.4	226.8	246.0	264.6	284.5

주1) 공장을 스마트하게 만드는 하드웨어와 소프트웨어 기술을 공급하는 산업

주2) 스마트팩토리 구축 기술을 도입하여 제품을 만드는 산업

출처 : 중소기업청, 중소/중견기업 기술로드맵 2017-2019

글로벌 스마트팩토리 시장은 이미 글로벌 시장 지배력을 보유하고 있는 글로벌 기업들의 독점이 점차 강화되고 있는 추세입니다.

국내 스마트팩토리 시장 또한 연평균 10.8%로 높은 성장률을 보이고 있으며, 2020년까지 547억 달러의 시장 규모를 달성할 것으로 전망하고 있습니다.

국내 스마트팩토리 시장은 대기업을 중심으로 기존 제조업에 ICT기술을 적용하여 제조현장을 혁신하고자 하는 시도가 진행되며 빠른 도입이 진행되고 있으나 외산 솔루션에 대한 의존도가 높고, 국내 기술로는 폭넓은 스마트팩토리 한계가 있는 상황이며, 스마트팩토리에 대한 민간투자가 막 시작되고 있는 단계입니다.

스마트팩토리의 국내시장 규모는 2015년 32.1억 달러에서 2020년까지 54.7억 달러의 경제적 가치를 창출할 것으로 전망합니다.

시장 규모 2015-2020> (단위: 십억달러)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020

공급
산업	디바이스	1.16	1.27	1.40	1.54	1.69	1.84

ICT	2.05	2.30	2.58	2.89	3.23	3.63

수요산업	3.21	3.57	3.98	4.43	4.92	5.47

출처 : 중소기업청, 중소/중견기업 기술로드맵 2017-2019

(3) 경기변동의 특성 경기변동 및 계절과 직접적인 연관성은 낮은 편으로 스마트팩토리 산업에 대한 수요는 그 도입의 필요성에 따라 꾸준히 증가하고 있으며, 많은 국가에서 국가 정책 장려 및 육성 되고 있습니다. 국가 정책의 변경 및 글로벌 경기변동에 따른 기술 도입 정체/가속화 등의 변동으로 인해 시장이 확대되거나 위축될 수 있습니다. (4) 경쟁요소 스마트팩토리 산업은 제조 산업과 ICT 산업에 대한 포괄적이고 깊은 이해를 바탕으로 통신 기술 및 소프트웨어 개발 기술과 제조 수행, 관리 에 종합적으로 적용되기 때문에 진입장벽이 상당히 높고, 현재의 경쟁구조 또한 글로벌 대기업 중심의 과점 형태를 띠고 있습니다. 향후 글로벌 대기업 중심의 경쟁 주도가 이어질 것으로 예상되며 기술 및 시장이 성숙화됨에 따라 후발 주자들의 진입이 예상 됩니다. (5) 시장점유율 국내 스마트공장 고도화시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다. (5) 관련법령 또는 정부의 규제 정부는 스마트팩토리 보급을 위해 2015년 6월 민관합동 기관인 스마트공장 추진단을 설립하여 국내 중소/중견 제조기업을 대상으로 스마트팩토리 경쟁력 강화를 지원하고 있습니다. 스마트 공장 추진단은 2020년까지 스마트팩토리 1만개 보급을 목표로 삼고 있으며, 주요 사업으로 솔루션 구축 및 관련 하드웨어 구입 지원 등이 있습니다. 또한, 정부는 별도 정책을 통해 2022년가지 2만개의 스마트 공장 구축토록 필요한 자금 및 기술 등을 적극 지원할 방침입니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망

IIoT(Industrial IoT)는 당사의 기계사업부문과의 시너지 효과를 창출하기 위해서 추진하고 있는 신규 사업입니다.

IIoT란 산업용 사물인터넷을 뜻하며, 일반적인 제조업 환경에 자동화를 접목하는 것을 넘어 최첨단 무선통신기술을 융합하여 공작기계에서 관리하는 데이터를 보다 효과적으로 제어 및 모니터링하여, 공작 기계가 자체적으로 공정 포퍼먼스의 극대화시킬 수 있도록 하는 기술입니다.

당사는 기계사업부문에서 제작하는 공작기계에 당사 무선통신기술을 접목하여 2014년에 무선 원격 구동 및 관리가 가능하게 하는 IoT 솔루션인 모리콘을 성공적으로 선보인 이력이 있으며, 선제적 선행투자와 기술개발 통해, 경쟁력 있는 IIoT 솔루션 출시를 준비하고 있습니다.

당사에서는 본 IIoT 솔루션을 통해 당사 공작기계의 경쟁력을 제고하며 또한 이를 통해 융복합사업부문의 매출 증대에 기여하는 새로운 제품 분야로 발전할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

■ ICT사업부문 가. 영업의 개황

당사 ICT사업부는 대한민국 벤처1세대 기업인 뉴그리드를 모태로 하고 있으며 이종망간의 연동장치를 개발하여 서로 다른 망이 유기적으로 연결되어 제 기능을 발휘하도록 하는 게이트웨이 장비 전문 회사입니다.

당사의 주요고객은 유무선 통신사업자 등이며. 당사의 매출은 통신사업자의 투자계획에 많은 영향을 받습니다.

최근의 통신산업은 급격한 기술발전과 서비스 수요변화로 음성중심의 시장에서 데이터 중심의 시장으로 전환이 가속화되고 있습니다. 유무선 환경 통합, 통신과 방송의 융합 등 Convergence 환경으로 이동하고 있습니다.

국내 통신서비스 가입자는 총인구 대비100% 보급을 넘어 시장 성숙기로 접어 들었으며, 전 국민의 필수 불가결 한 생활 밀착 서비스로 자리 잡았습니다. 스마트 기기의 확산을 바탕으로 한 첨단 멀티미디어 서비스, 모바일 커머스, IoT 등 데이터 네트워크에 기반한Convergence 서비스를 통해 성장을 거듭하고 있습니다

당사 ICT사업부의 주요 사업영역은 음성/영상/데이터서비스용 Gateway 개발 및 공급, 전력 IT, 통신환경에 적합한 네트워크 통합 SI (System Integration)/NI (Network Integration) 사업 및 관련 유지보수 사업을 수행하고 있습니다.

통신전문기업으로서 주요 유ㆍ무선 통신사업자(KT, SKT, LG유플러스 등) 및 한국전력공사, 한전KDN, 공공기관을 주요 고객을 대상으로 제품ㆍ서비스 공급 및 유지보수를 통해 꾸준한 성장을 거듭하고 있습니다.

특히, 한국전력공사가 추진하고 있는 배전용 D-TRS사업, 원격검침 인프라(AMI: Advanced Metering Infrastructure) 구축사업은 2016년 초도사업을 시작으로 우수한 품질ㆍ기술력과 체계적인 운영을 바탕으로 주요 협력업체로 자리매김하였으며, 2017년 한전KDN우수 협력사로 선정되어 높은 평가를 받고 있습니다.

(1) 산업의 특성(1) 통신사업 분야

최근의 통신산업은 급격한 기술발전과 서비스 수요변화로 음성중심의 시장에서 데이터 중심의 시장으로 전환이 가속화되고 있습니다. 유무선 환경 통합, 통신과 방송의 융합 등 Convergence 환경으로 이동하고 있습니다.

국내 통신서비스 가입자는 총인구 대비 100% 보급을 넘어 시장 성숙기로 접어 들었으며, 전 국민의 필수 불가결한 생활 밀착 서비스로 자리 잡았습니다. 스마트 기기의 확산을 바탕으로 한 첨단 멀티미디어 서비스, Mobile Commerce, 사물인터넷 (IoT: Internet of Things) 등 데이터 네트워크에 기반한 Convergence 서비스를 통해 성장을 거듭하고 있습니다. (2) 전력 IT 분야

Smart Grid는 전력 망에 ICT(Information and Communication Technology) 기술을 접목하여 전력생산 및 소비의 정보를 실시간으로 교환하면서 에너지 효율을 최적화하는 전력 IT 솔루션입니다. 배전설비의 상태정보 및 전류/전압, 고장유무 등을 실시간으로 모니터링하고 원격으로 제어하는 배전용 D-TRS 솔루션과 유ㆍ무선 통신을 이용하여 원격에서 에너지 사용량을 실시간으로 검침하고, 양방향 정보 교환을 통하여 에너지 사용량을 효율적으로 관리하는 저전압 AMI(Advanced Metering Infra-structure용 PLC(Power Line Communication) 모뎀 및 데이터집중장치(DCU : Data Concentration Unit) 통신용 Bi-CDMA 모뎀을 공급하고 있습니다.

해외시장의Power Grid는 각국의 통신환경, 향후 시장의 발전 방향 등을 고려하여 차별적으로 구성하고 있습니다. 유럽의 경우 국내와 동일하게 전력선 통신방식을 선호하고 있으나, G3 PLC(Power Line Communication), Prime, OSGP(Open Smart Grid Protocol) 등 프로토콜 표준화가 진행 되고 있고 북미의 경우에는 GPRS(Generation Packet Radio Service) 또는 RF(Radio Frequency) Mesh 등의 방식으로 구축하고 있는 추세입니다. 한국 전력의 선진 기술과 접목하여 동남아시아, 아프리카, 유럽 등 미개척 시장에 다양하게 적용할 수 있는 솔루션입니다. (2) 산업의 성장성

(1) 시장의 동향 1) 통신사업 분야

국내 통신산업은 4세대 기술인 LTE 서비스의 상용화에 따라 빨라진 통신속도와 단말기 고성능화에 따라 고화질 VOD 서비스, 실시간 Streaming Service 등으로 데이터 Traffic이 급증하고 있는 추세입니다. 이러한 네트워크 수요의 대용량화에 따라 제5세대(5G) 기술개발이 활발히 진행되고 있습니다.

이처럼 차세대 서비스를 위한 정부 정책과 지원이 이어지면서 장비투자가 됨에 따라 통신장비시장에 새로운 전환점이 되고 있습니다. 지속적인 사업자간의 경쟁 및 신 성장동력 발굴을 위한 신기술, 신 서비스 개발의 가속화로 통신장비의 수요는 지속 성장 할 것으로 예상됩니다.

그러나, 통신사업자는 이동통신 가입자가 보다 빠르고 스마트한 환경에서 서비스를 이용할 수 있도록 무선망 투자뿐만이 아니라 무선망의 Backhaul 역할을 수행하는 유선 망의 투자도 병행하지 않으면 안 되는 문제를 안고 있습니다. 특히 국내는 3G에 이어 세계 최초 LTE 전국망을 구축하며 5,000만 가입자 시대를 직면하는 등 빠른 성장을 이룩했으나, Traffic 폭증으로 인한 투자 비용 증가로 어려움을 겪고 있으며 이에 더해 LTE 무제한 데이터 요금제 출시 등 내외적인 사업 환경이 더욱 악화되고 있습니다.

더욱이 2017년 1월 국내 추계인구는 5,170만명으로 Mobile 시장은 이미 성장 포화 시점에 이르렀다고 볼 수 있으며, 이렇듯 새로운 국면을 맞이한 Mobile 시장에서 주요 사업자들의 전략 변화 및 새로운 성장 동력 발굴에의 노력이 요구되고 있는 상황입니다.

2) 전력 IT분야

2020년까지 세계 AMI 시장 규모는 약 147조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

스마트 그리드 산업동향에 따르면 미국은 2003년 세계에서 처음으로 ‘Grid 2030’을 통해 전력 네트워크에 대한 차세대 100년을 계획하고 45억 달러 투자를 결정하여 2030년 100% 보급을 계획하여 추진 중입니다.

EU에서는 2006년 5월 에너지효율 및 서비스 지침 안(End-use Energy Efficiency and Energy Services Directive)이 발효되었으며, Smart Meter 설치를 의무화하고, 시간대별 사용량, 에너지 실제 가격 및 사용량 비교자료 등을 사용자에게 제공하도록 규정하고 있으며 2020년까지 50% 보급을 계획하고 있습니다.

프로스트 설리반이 발표한 “동남아시아 전자 미터기 시장 분석 보고서” 에 따르면 동남아시아의 전자 미터 시장의 수익은 2018년 4억 8300만 달러에 달할 것으로 예측하였으며, 국내 선진 전력 기술을 통하여 진출의 기회가 높아질 것으로 보입니다. 국내의 경우 2020년까지 에너지 소비 자동 최적화를 위한 AMI 기반 통합에너지 포털 시스템 및 DR 연계 시스템 개발, 소비자 전력거래 기술 및 마이크로그리드와 상호 연계 2030년 까지 융합서비스 제공을 위한 시스템 및 기술, Contents 개발을 계획하고 추진 중입니다. 한국전력공사는 2020년까지 2,200만호 저압 AMI사업을 추진 중에 있습니다.

국내 Smart Grid사업의 대표적인 스마트 미터(AMI : Advanced Metering Infrastructure) 사업은 전력분야, 가스, 수도 등으로 확대되어 중장기적으로 시장의 발전 속도는 가속화 될 것으로 보여지며 AMI는 주택시장에서 홈 네트워크와 연계하여 다양한 서비스를 제공하고 차별화된 부가 서비스를 창출할 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 비교적으로 적게 받는 산업이라고 할 수 있습니다. 이는 고객이 통신사업자 및 전력회사, 공공기관에 국한되어 있기 때문입니다. 통신사업자 및 공공기관의 투자 계획에 의해 영향을 크게 받는다고 할 수 있는데, 통신사업자의 투자계획은 정부 정책과 장기적인 관점에서 결정되고, 전력IT사업은 국책사업의 일환으로 중장기 계획에 의하여 추진되는 사항이며, 전 세계적으로4차 산업혁명과 맞물려 적극 추진산업으로 구분되어 경기변동에 둔감하다고 할 수 있습니다. (4) 시장점유율 국내 통신장비 시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다. (5) 경쟁요소

(1) 경쟁구조에 관한 상황

통신서비스 산업의 수주 및 장비공급 프로세스는 통신사업자가 망 구축에 필요한 장비에 대한 제안요구서를 공고하고, 이에 대한 관련 장비를 제안하여 제안서 평가를 통과한 업체들이 기술평가와 경쟁입찰을 통해 공급업체로 선정되면 장비를 공급하게 되는 구조입니다. 이러한 시장의 경쟁요소로는 첫째, 통신서비스는 산업의 특성상 365일 24시간 안정된 서비스가 유지되어야 하고, 둘째, 원가구조에 대한 가격경쟁력을 가져야 하며, 셋째, 타사보다 미리 투자를 진행하여 기술적인 경쟁력을 확보하여야 합니다.

당사의 교환장비 제품은 이미 KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스 등 기간통신사업자에 장비를 공급되어 기간통신네트워크에서 안정적인 운용성을 확보하였으며, 특히 안정적인 기술지원으로 해외 장비업체에 비해 높은 평가를 받고 있습니다. 이러한 당사의 강점 덕에 국내 교환장비 시장에서의 경쟁업체 진입은 상당히 어려운 상황이라고 판단됩니다.

전력 IT산업은 국책사업으로 조달청 입찰 경쟁으로 추진되고 있습니다. 엄격한 규격과 미래 지향적인 기술 요구사항을 충족하고, 성능시험(BMT : Benchmark Test)를 통하여 선정된 공급업체만이 입찰에 참여할 수 있는 구조입니다. 당사의 기술경쟁력, 원가경쟁력, 고객만족 서비스를 통하여 2016년 시장에 진입하여 지속적으로 성장하고 있습니다. 자사 제품의 우수한 품질과 년 단위 고객 만족도 조사를 통한 고객의 안정적인 서비스 운영을 위한 당사의 부단한 노력의 결과로 우수 협력사로 인정받았으며 동반성장 프로세스를 통하여 미래 지향적인 솔루션 개발을 위하여 연구개발에 꾸준하게 투자하고 있습니다.

(나) 경쟁우위에 관한 사항

당사는 BcN, 이동통신망 구축 및 All-IP 진화를 위한 IMS, FMC 등에 반드시 필요한 핵심망 통신장비 개발 능력을 보유하고 있습니다.

특히 교환장비 제품에 대해서는 KT, SK브로드밴드, SK텔레콤 및 LG유플러스등 국내 대표적인 유무선 통신사업자로부터 성능, 안정성, 확장성, 이중화 및 가격경쟁력 등 여러 가지 측면에서 경쟁사 대비 우수한 평가를 받음으로써 해외 유수의 통신장비 업체를 제치고 공급권을 확보하였으며 일본의 메이저 통신장비업체와 파트너쉽 및 직접 진출로 일본 통신 시장에 진입하였고, 삼성전자와의 글로벌 파트너쉽을 통해 유럽 및 동남아시아 등 해외 여러 통신사업자에도 장비를 공급하였습니다. 해외 사업자의 요구사항에 빠르게 대응할 수 있는 당사의 우수한 커스터마이징 능력 덕에 글로벌 파트너쉽 체결 및 해외 통신시장 진출에 유리한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

당사는 국내외 Tier1 사업자 상용 이력을 확보함으로써 시장을 선도/선점하고 있으며, 경쟁사 대비 우위의 제품과 가격경쟁력을 바탕으로 적극적인 해외 마케팅을 통해 해외시장에서도 좋은 평가를 받고 있습니다. 이와 더불어 다년간의 통신시장에서의 경험과 기술통찰력, 개발력 및 유지보수 능력을 보유하고 있는 부분은 유무선 통신사업자들로부터 높은 평가를 받고 있습니다.

Land Mobile Radio 시장에서 TETRA TRS, Digital Mobile Radio(DMR) 기술 방식을 채택하여 무선통신 설계에서 구축 및 유지보수까지 시스템 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 무선통신 전문기업으로의 역량과 국내외 구축 경험을 가진 기술인력을 바탕으로 국내외 무선통신 시장의 유지보수 사업을 안정적으로 운영하며 신규 솔루션 발굴과 기술 개발을 통해 신사업 창출에 박차를 가하고 있습니다. 한국전력 전력IT, D-TRS 분야에서 성능개선사업, 유지보수 사업 등을 통하여 한국전력공사의 안정적인 통신망 운영에 크게 기여하고 있으며, 해외 사장에서도 최적화된 솔루션 및 기술력으로 경쟁력 확보에 박차를 가하고 있습니다.

당사는 2016년 한국전력공사 전력 IT부문 연구개발협력 과제를 수주하여 성공적으로 수행하였으며, 이를 기반으로 PLC모뎀 공급사업 등 자동원격검침(AMI) 시장에서 안정적인 성과를 창출하고 있습니다. 한국전력공사는 총 2250만대 (2018년 400만대, 2019년 520만대, 2020년 550만대)의 스마트 미터기 사업을 계획하여 추진 중에 있으며, 당사의 전문적인 기술과 경험을 통하여 충분한 역할을 기대하고 있습니다. 지속적인 전력 IT분야의 새로운 솔루션과 아이템을 개발 및 발굴을 통하여, 4차산업혁명 전력 IT분야의 제일의 기업으로 도약하고 있습니다,

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망

4차 산업혁명, 변화와 혁신, 사회적 기업 등 시대 요구에 적극 동참하여 지능형 인프라 사업, 스마트 이동체, 융ㆍ복합 서비스 등 신규 사업 발굴에 박차를 가하고 있으며, 그 일환으로 보안 솔루션, 사전투표시스템, 차세대통신, 스마트 시티, 등 국내외 Major 제조사와 공동으로 연구 개발 또는 총판/대리점 권한을 획득하여 중장기적으로 지속적인 매출 확보와 다각적인 사업화를 진행하고 있습니다.

ICT사업부는 안정적인 유지보수 사업과 꾸준한 매출 주도형 사업 수주를 기반으로 과감한 투자와 활발한 영업활동을 지속하여 미래지향적인 재도약을 준비하고 있습니다.

2. 공시대상 사업부문 당사는 다음과 같은 사업부문으로 구성되어 있습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용

기계사업부문	C29221	공작기계 및 산업용로봇 제조

ICT사업부문	C26410	게이트웨이 등 통신장비 제조

3. 조직도

4. 주요제품 및 원재료 (1) 주요제품 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	주요상표등	2018년(23기 1분기)	2017년(22기)	2016년(21기)

매출액(비율)	매출액(비율)	매출액(비율)

기계사업(FA, 융복합 포함)	제품매출	MCT	LCV	8,981(39.1%)	51,494(34.9%)	42,043(38.3%)

제품매출	CNC선반	PL	13,058(56.8%)	67,683(45.9%)	60,291(55.0%)

제품매출	FA	-	469(2.0%)	18,048(12.2%)

제품매출	ROBOT	-	115(0.5%)	7,129(4.8%)	3,070(2.8%)

제품매출	기타	-	218(0.1%)	999(0.9%)

기타매출	A/S, 부품	-	365(1.6%)	2,820(1.9%)	3,001(2.7%)

상품매출	상품	-	37(0.03%)	288(0.3%)

소 계	22,988(100%)	147,429(100%)	109,693(100%)

ICT사업	제품매출	Trunk Gateway	NGTG	652(26.0%)	1,270(9.3%)	1,750(13.4%)

제품매출	Media Gateway	NGMG	158(1.2%)	1,129(8.6%)

제품매출	Signaling Gateway	NGSG	1,489(10.9%)	2,565(19.6%)

제품매출	IPSec Security Gateway	SPG	162(1.2%)	151(1.1%)

제품매출	NI/SI	NI/SI	78(0.6%)	5(0.1%)

제품매출	기타	-	348(2.7%)

기타매출	유지보수용역 등	-	858(34.1%)	1,689(12.3%)	1,773(13.5%)

상품매출	상품	-	1,003(39.9%)	8,856(64.6%)	5,367(41.0%)

소 계	2,513(100%)	13,702(100%)	13,088(100%)

(2)주요 제품 등의 가격변동 추이

①기계사업부문공작기계 제품의 가격변동추이는 매출처 별로 필요한 사양과 요구조건이 상이하여 정형화된 가격변동 추이를 도출하기 어려운바, 주요 제품을 대상으로 평균적인 가격으로 추이를 산정하였습니다.

(단위 : 천원/대)

품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

CNC선반	68,729	76,392	76,900

MCT(머시닝센터)	83,934	86,545	87,340

* 상기 가격변동은 주요제품 전체를 합산하여 평균가격으로 산정한바, 매해 제품의 판매 구성 비율에 따라 차이가 있을 수 있습니다. ②ICT사업부문 당사의 주요제품은 통신사업자 별로 시스템의 요구 사양이 다르며, 같은 통신 사업자에 납품되는 같은 제품이라 하더라도 시스템의 성능,기능,제원에 따라 공급가격이 모두 다릅니다. 예컨대 동일한 게이트웨이라 하더라도 조립되는 각 보드별 구성 방법과수량, 처리 용량에 따라 가격이 상당한 차이를 보입니다. 따라서 제품별 가격의 변동추이 산정은 불가능합니다. (3)주요 원재료 등의 현황

(단위:천원)

사업부문	매입유형	품목군	2018년(23기 1분기)	2017년(22기)	2016년(21기)

기계사업부문 (FA, 융복합 포함)	원재료	소재(주물 등)	2,227,036	8,999,258	6,740,957

NC ASS'Y	6,877,460	29,663,814	24,671,288

BALL SCREW	553,928	2,807,694	2,088,490

BALL BEARING	335,434	1,818,792	1,215,200

UNIT ASS'Y	3,064,707	14,636,327	11,476,839

기타	4,902,659	45,646,572	25,057,922

소 계	17,961,223	103,572,457	71,250,696

ICT사업부문	원재료	IC	31,781	413,221	538,234

R.L.C	2,565	6,389	48,913

PCB	17,650	27,800	53,045

기구물	28,622	120,145	129,260

상용카드	540,738	710,101

기타	406,000	1,262,257	1,257,001

소계	486,618	2,370,549	2,736,555

합 계	18,447,842	105,943,006	73,987,250

(4)주요 원재료 등의 가격변동추이(단위:천원)

구 분	2018년(23기 1분기)	2017년(22기)	2016년(21기)

기계사업부문 (FA, 융복합 포함)	소재류	847	797	753

NC ASS'Y	9,714	9,606	9,268

BALL SCREW	558	546	499

BALL BEARING	79	71	58

UNIT ASS'Y	552	1,019	1,075

ICT사업부문	IC	129	129	129

R.L.C	241	241	241

PCB	42	45	43

기구물	4,613	4,613	4,500

상용카드	2,458	2,321

주) 가격산출 기준① 기계사업부문- 주요품목별로 구입시 단가를 산정하여 적용② ICT사업부문- IC, R.L.C, 기구물 : 품목별 총평균법에 의한 평균단가를 산출하기에 매입 년도 별 구매항목의 비중차이 및 구매항목 별 큰 폭의 단가차이가 있어, 매년 구매 진행한 항목 중 특정 항목을 지정하여 개별평균단가를 적용- PCB, 상용카드 : 품목별 총평균 단가를 적용 5.생산 및 설비에 관한 사항

(1)생산능력 및 생산능력의 산출근거①기계사업부문

(단위 : 백만원/대)

품 목	2018년(제23기 1분기)	2017년(제22기)	2016년(제21기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

CNC선반	470	33,800	1,987	144,750	1,974	142,122

MCT(머시닝센터)	268	22,021	1,040	85,749	995	86,110

합 계	737	55,821	3,027	230,499	2,969	228,232

A. 산출기준- 투입공수 여부에 따라 결정 B. 산출방법- 수량 : 최대 생산가능 수량- 금액 : 최대 생산가능수량 × 평균단가

② ICT사업부문- 당사는 통신사업자 별 구매시점에서 요구하는 시스템의 사양에 맞추어 제품을 개발, 공급하는 회사로서 일정한 제품을 생산라인에 따라 제조하는 방식의 제품 생산을 위한 설비를 필요로 하지 않습니다. 따라서 생산 능력을 산출할 수 있는 기준을 적용할 수 없으며, 제품의 개발 및 완성 후 성능을 검증하기 위해 일단의 검증설비를 보유하고 있지만, 이는 생산능력을 측정할 수 있는 기계장치가 아니므로 생산능력을 산정할 수는 없습니다. (2)생산실적①기계사업부문

(단위 : 백만원/대)

품 목	2018년(제23기 1분기)	2017년(제22기)	2016년(제21기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

CNC선반	190	13,058	886	67,683	801	60,291

MCT(머시닝센터)	107	8,981	595	51,494	482	42,043

합 계	297	22,039	1,481	119,178	1,283	102,335

②ICT사업부문- 해당사항 없습니다.

(3) 당해 사업연도의 가동률① 기계사업부문

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	연간가동률

공작기계	3,833	1,513	39.5%

* 상기 가동률은 2017년의 가동률입 니다. A. 일평균 가동시간 : 10.5HRB. 월평균 가동시간 : 315.0HRC. 연평균 가동시간 : 3,832.5HR②통신사업부문-해당사항 없습니다. (4)생산설비의 현황 등① 생산설비의 현황

[2018.03.31. 현재] (단위:천원)

사업부문	소유형태	자산별	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기	기말	비고

증가	감소	상각	장부가액

기계사업부문 (FA, 융복합 포함)	자가	토지	김해대구	23,242,960	23,242,960	-

건물	15,807,608	153,144	15,654,464	-

구축물	119,727	4,743	114,985	-

기계장치	8,249,931	245,234	8,004,697	-

기타유형자산	2,886,354	165,115	203,742	2,847,727	-

토지	창원	3,939,650	3,939,650	-

건물	1,657,929	16,325	1,641,604	-

구축물	46,293	1,824	44,469	-

기계장치	241,104	6,124	234,980	-

기타유형자산	52,411	1,349	2,565	51,195	-

기타유형자산	베트남	27,995	1,164	26,831

ICT사업부문	임차	토 지	동탄	-

건 물	-

구축물	-

기계장치	1,362,527	48,778	151,496	1,259,808	-

기타유형자산	120,769	8,150	13,336	115,583	-

*. 상기 대전 사옥(토지,건물,구축물)은 2017.12.11일 21억원에 매각 완료되었습니다. ② 설비의 신설ㆍ매입 계획 등가) 진행 중인 투자 - 해당사항 없습니다.

나) 향후 투자계획- 해당사항 없습니다.

6.매출에관한 사항 ① 매출실적

[2018.03.31. 현재] (단위: 천원)

사업부문	매출유형	품 목	2018년(제23기 1분기)	2017년(제22기)	2016년(제21기)

기계사업부문 (FA, 융복합 포함)	제품	MCT	수출	1,006,181	11,964,961	8,565,402

내수	7,974,798	39,529,425	33,478,079

소계	8,980,978	51,494,386	42,043,481

CNC선반	수출	7,566,425	51,468,140	44,894,118

내수	5,492,010	16,215,228	15,396,961

소계	13,058,435	67,683,368	60,291,079

FA	수출	5,766,342

내수	469,025	12,281,466

소계	469,025	18,047,808

ROBOT	수출

내수	114,720	7,129,349	3,070,095

소계	114,720	7,129,349	3,070,095

기타제품	수출	59,741

내수	217,601	939,446

소계	217,601	999,186

레이져	수출

내수

소계

A/S,부품등	수출	109,881	1,466,992	1,426,762

내수	254,648	1,351,849	1,574,836

소계	364,529	2,818,841	3,001,599

상품	상품	수출

내수	37,370	287,600

소계	37,370	287,600

소 계	수출	8,682,487	70,666,436	54,946,023

내수	14,305,201	76,762,287	54,747,015

소계	22,987,688	147,428,723	109,693,038

ICT사업부문	제품	NGTG	수출	85,191

내수	652,307	1,184,371	1,750,111

소계	652,307	1,269,562	1,750,111

NGMG	수출

내수	157,500	1,129,120

소계	157,500	1,129,120

NGSG	수출	2,463

내수	1,489,153	2,563,025

소계	1,489,153	2,565,489

SPG	수출

내수	162,080	150,328

소계	162,080	150,328

NI/SI	수출

내수	5,457

소계	5,457

기타제품	수출	28,365	205,088

내수	49,489	142,900

소계	77,854	347,988

기타	유지보수 용역	수출	63,064	257,186	113,038

내수	794,965	1,431,986	1,660,290

소계	858,030	1,689,171	1,773,328

상품	상품	수출	367,300

내수	1,002,920	8,856,425	4,999,395

소계	1,002,920	8,856,425	5,366,695

소 계	수출	63,064	370,742	687,889

내수	2,450,192	13,331,003	12,400,625

소계	2,513,257	13,701,745	13,088,515

합 계	수출	8,745,551	71,037,178	55,633,913

내수	16,755,393	90,093,290	67,147,641

합계	25,500,944	161,130,468	122,781,553

② 판매조직

사업부문	본 부	하부 조직

기계사업부문	영업본부	국내영업본부

해외영업본부

FA사업부	영업기술팀

융복합사업부	융복합사업팀

ICT사업부문	ICT 사업팀

③ 판매경로가)기계사업부문국내 판매경로는 전 국 4개의 직영영업소 및 17개의 국내대리점을 통해 직접 판매하고 있으며 수출은 해외딜러를 통한 직수출 및 수출대행업체를 통한 간접수출 등으로 판매하고 있습니다.나) ICT사업부문

최종 수요자	영업주체	비 고

KT	성화통신(BcN) 쌍용정보통신(VoIP)스맥	유선사업부문무선사업부문

SKT	SK텔레시스	In-house 영업

SK브로드밴드	스맥 /SK텔레시스

LG U+	스맥	유.무선 사업부문

한국전력	스맥INC Tech한전KDN	AMI PLC 모뎀배전용 D-TRS 모뎀 및 시스템Bi-CDMA 모뎀

④ 판매방법 및 조건가)기계사업부문- 판매방법 : 현금 및 어음 거래- 대금회수 조건 : 납품 후 1일 ~ 60일나)ICT사업부문- 판매방법 : 현금 및 전자어음 거래- 대금회수 조건 : 준공 후 30일 ~ 60일⑤판매전략가) 기계사업부문당사는 국내 및 해외시장의 기존 영업망 관리 및 신규 영업망 발굴로 거래처를 다변화하고, 기존 기종 외에 고 수익성 기종 위주의 신제품 개발로 제품라인업의 다변화하여 수익의 극대화에 주력하고 있습니다. 또한, 로봇의 경우 기존 매출처의 관리를 통한 매출액을 극대화 하고 독자적인 모델을 개발하여 신규시장 개척에 주력하고 있습니다.

나) ICT사업부문

당사는 국내시장 대상으로 영업대행사를 통한 판매와 직접 판매 전략을 갖고 있으며 이는 각 통신 사업자 별 특화된 영업방식을 통해 프로젝트 수주 극대화를 위한 전략입니다. 해외시장 또한 장비공급파트너십 및 OEM 마케팅 전략을 통해 세계 시장 확대 및 사업 수주 극대화에 주력하고 있습니다.- 장비공급파트너십 : 삼성전자, 삼성SNS, 콘텔라- OEM 파트너 : 일본 NEC社, 일본 OKI社또한 상기와 같이 영업대행사 및 공급파트너십 등의 전략을 통해 판매조직을 핵심인력 위주로 효율화 할 수 있는 장점이 있습니다.

7. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

MCT	2018-01-01~ 2018-03-31	2018-01-01~ 2018-12-31	129	10,782	107	8,981	194	16,762

CNC 선반	2018-01-01~ 2018-03-31	2018-01-01~ 2018-12-31	177	12,986	190	13,058	518	46,725

합 계	306	23,768	297	22,039	712	63,488

*.당사의 ICT사업부의 주고객은 통신사업자이고 통신사업자의 계약 전 사전 시험(BMT)을 받아 매출이 확정되는바, 유지보수계약을 제외하고는 통상적으로 매출발생시점에서 계약이 체결되므로 일반적인 수주개념을 적용할 수 없습니다.(유지보수 계약은 소액이므로 작성을 생략함)

8.시장위험과 위험관리

연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. (1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연 결 기업은 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 연결기업은 거래 상대방에 대한 개별적인 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

① 신용위험에 대 한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

대여금및수취채권	50,786,029,245	61,907,541,534

매도가능금융자산	19,046,358	19,046,358

현금및현금성자산	18,927,725,218	11,926,059,371

합 계	69,732,800,821	73,852,647,263

② 손상차손

당분기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 회수약정일 기준 연령별 채권잔액 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.i) 당분기말

(단위 : 원)

구분	정상채권	3개월미만	3월초과~6월이하	6월초과~12월이하	12월초과	합 계

매출채권	채권잔액	39,473,856,492	-	-	-	4,617,388,122	44,091,244,614

손상금액	-	-	-	-	(4,617,388,122)	(4,617,388,122)

미수금	채권잔액	1,438,127,364	-	-	-	363,725,902	1,801,853,266

손상금액	-	-	-	-	(363,725,902)	(363,725,902)

대여금	채권잔액	864,000,000	-	-	-	100,000,000	964,000,000

손상금액	-	-	-	-	(100,000,000)	(100,000,000)

합 계	채권잔액	41,775,983,856	-	-	-	5,081,114,024	46,857,097,880

손상금액	-	-	-	-	(5,081,114,024)	(5,081,114,024)

ii) 전기말

(단위 : 원)

구분	정상채권	3개월미만	3월초과~6월이하	6월초과~12월이하	12월초과	합 계

매출채권	채권잔액	51,412,917,578	-	-	-	3,340,992,876	54,753,910,454

손상금액	-	-	-	-	(3,340,992,876)	(3,340,992,876

미수금	채권잔액	1,370,626,537	-	-	-	363,725,902	1,734,352,439

손상금액	-	-	-	-	(363,725,902)	(363,725,902)

대여금	채권잔액	617,000,000	-	-	-	100,000,000	717,000,000

손상금액	-	-	-	-	(100,000,000)	(100,000,000)

합 계	채권잔액	53,400,544,115	-	-	-	3,804,718,778	57,205,262,893

손상금액	-	-	-	-	(3,804,718,778)	(3,804,718,778)

당분기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금잔액과 개별손상인식금액과의 차이는 채권 집합분석에 의한 대손충당금 추가설정액이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

개별채권 손상금액	(4,880,151,817)	(4,880,151,817)

집합분석 추가 설정액	(200,962,207)	(200,962,207)

대손충당금 잔액	(5,081,114,024)	(5,081,114,024)

③ 대손충당금의 변동당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권과 기타금융자산에 설정된 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.i) 당분기

(단위 : 원)

구 분	매출채권	미수금	대여금	합 계

당기초 대손충당금(기준서 제1039호)	(3,340,992,876)	(363,725,902)	(100,000,000)	(3,804,718,778)

기초 이익잉여금의 조정(기준서 제 1109호)	(1,276,395,246)	-	-	(1,276,395,246)

최초적용일 대손충당금	(4,617,388,122)	(363,725,902)	(100,000,000)	(5,081,114,024)

대 손 상 각	-	-	-	-

대손상각 환입	-	-	-	-

채권제각 환입	-	-	-	-

기 말 금 액	(4,617,388,122)	(363,725,902)	(100,000,000)	(5,081,114,024)

* K-IFRS 제 1109호 제정 및 시행에 따른 변경효과를 반영한 금액입니다. ii) 전기

(단위 : 원)

구 분	매출채권	미수금	대여금	합 계

기 초 금 액	(1,869,514,374)	(285,490,902)	(100,000,000)	(2,255,005,276)

대 손 상 각	(1,471,478,502)	(78,235,000)	-	(1,549,713,502)

대손상각 환입	-	-	-	-

채권제각 환입	-	-	-	-

기 말 금 액	(3,340,992,876)	(363,725,902)	(100,000,000)	(3,804,718,778)

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결기업은 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결기업은 재무 부채 상환을 포함하여 , 90 일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결기업은 운영자금 조달을 위하여 금융기관과 다음과 같은 여신한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원, USD)

금융기관	종류	약정한도	이자율

기업은행	무역금융	2,900,000,000	4.21%

우리은행	무역금융B2B수입, 외화지급보증	4,900,000,0002,000,000,000USD1,500,000	2.94%

KEB하나은행	무역금융, 운전자금대출	8,200,000,000	2.96%~4.10%

수출입은행	수출성장자금대출	4,000,000,000	4.38%

합 계	22,000,000,000USD1,500,000

금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 산정되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 원)

계정과목	3개월 이하	4개월 ~ 6개월	7개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

명목현금흐름

매입채무와 기타채무	26,606,477,461	-	-	157,758,010	-	26,764,235,471

장기차입금	-	-	-	28,941,463,000	9,184,392,000	38,125,855,000

전환사채	-	-	-	6,717,213,949	-	6,717,213,949

단기차입금	11,149,631,970	4,001,044,000	12,120,427,000	-	-	27,271,102,970

소 계	37,756,109,431	4,001,044,000	12,120,427,000	35,816,434,959	9,184,392,000	98,878,407,390

이자지급예정액	444,239,312	397,410,197	660,310,337	3,003,917,516	392,872,785	4,898,750,147

계약상현금흐름	38,200,348,743	4,398,454,197	12,780,737,337	38,820,352,475	9,577,264,785	103,777,157,537

② 전 기말

(단위 : 원)

계정과목	3개월 이하	4개월 ~ 6개월	7개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

명목현금흐름

매입채무와 기타채무	30,810,417,823	-	-	155,582,006	-	30,965,999,829

장기차입금	-	-	-	24,963,346,000	9,601,056,000	34,564,402,000

전환사채	-	-	-	11,380,872,295	-	11,380,872,295

단기차입금	10,537,600,465	2,078,844,500	11,009,787,528	-	-	23,626,232,493

소 계	41,348,018,288	2,078,844,500	11,009,787,528	36,499,800,301	9,601,056,000	100,537,506,617

이자지급예정액	442,181,798	361,635,463	845,614,202	2,754,423,359	406,487,880	4,810,342,702

계약상현금흐름	41,790,200,086	2,440,479,963	11,855,401,730	39,254,223,660	10,007,543,880	105,347,849,319

(3) 환위험

연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다.

① 환위험에 대한 노출 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. i) 당분기말

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

자산:

현금및현금성자산	2,442,744,928	137,756,062	-	-	2,580,500,990

매출채권및기타채권	16,046,001,412	8,253,166,442	200,775,354	132,405,461	24,632,348,669

소 계	18,488,746,340	8,390,922,504	200,775,354	132,405,461	27,212,849,659

부채:

단기차입금	(237,775,500)	-	-	-	(237,775,500)

소 계	(237,775,500)	-	-	-	(237,775,500)

ii) 전기말

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

자산:

현금및현금성자산	3,023,632,053	-	-	-	3,023,632,053

매출채권및기타채권	24,532,420,191	10,321,483,455	206,282,082	44,803,688	35,104,989,416

소 계	27,556,052,244	10,321,483,455	206,282,082	44,803,688	38,128,621,469

부채:

단기차입금	(570,321,867)	(344,035,098)	-	-	(914,356,965)

소 계	(570,321,867)	(344,035,098)	-	-	(914,356,965)

② 민감도분석연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

당분기말

10% 상승시	1,825,097,084	839,092,250	20,077,535	13,240,546	2,697,507,416

10% 하락시	(1,825,097,084)	(839,092,250)	(20,077,535)	(13,240,546)	(2,697,507,416)

전기말

10% 상승시	2,698,573,038	997,744,836	20,628,208	4,480,369	3,721,426,451

10% 하락시	(2,698,573,038)	(997,744,836)	(20,628,208)	(4,480,369)	(3,721,426,451)

(4) 이자율위험연결기업은 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	163,492,394	652,665,692

1% 하락시	(163,492,394)	(652,665,692)

9.파생상품 거래 현황 등(1) 금융상품 표시 연결기업이 발행한 전환사채에 부여된 전환권은 옵션의 기초자산인 보통주의 평균주가의 변동에 따라 행사가격이 변동되어 금융상품 표시 기준에 의해 부채로 구분되었습니다. 또한, 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화옵션 계약을 체결하였으며 동 통화옵션계약과 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품부채의 평가액은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 원)

구 분	장부금액	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

파생상품부채(전환권)	(1,681,012,070)	342,651,569

통화옵션	(34,606,724)	85,196,296	(13,796,255)	5,414,664	(40,021,388)

통화스왑	284,727,365	6,290,469	19,533,907	(12,722,596)

합계	(1,430,891,429)	91,486,765	(13,796,255)	367,600,140	(52,743,984)

② 전기

(단위 : 원)

구 분	장부금액	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

파생상품부채(전환권)	(3,556,013,211)	-	-	473,978,876	-

통화옵션	(2,051,688)	317,429,638	(2,670,250)	4,376,136	(6,427,824)

통화스왑	(149,580,267)	-	-	401,967,809	(149,580,267)

합계	(3,707,645,166	317,429,638	(2,670,250)	880,322,821	(156,008,091)

파생상품의 공정가치는 전환권의 행사가격과 평가 기준일의 주가 및 지배기업 주식의 과거 변동성을 반영하여 이항모형을 이용하여 결정하였습니다.

10.경영상의 주요계약 - 현재 진행중인 재무상태에 중요한 영향을 미치는 계약은 없습니다.

11.연구개발활동 ① 연구개발 조직현황 (기준일: 2018년 05월 11일)

사업부문	연구소명	부서명

기계사업부문	메카연구소	제어기술팀

제품개발1팀

제품개발2팀

제품개발3팀

연구기획팀

FA사업부	영업기술팀

융복합사업부	융복합기획팀

ICT사업부문	ICT연구소	연구개발1팀

연구개발2팀

② 연구개발 비용(단위:천원)

구 분	2018년(제23기 1분기)	2017년(제22기)	2016년(제21기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	3,686	84,974

소 계	-	3,686	84,974

비용처리	제조원가 처리	-	-	-

판관비 처리	1,086,629	4,323,477	4,796,560

소 계	1,086,629	4,323,477	4,796,560

합 계	1,086,629	4,327,163	4,881,534

정부보조금	70,965	541,073	1,062,672

년간 매출액	25,500,944	161,130,468	122,781,553

(매출액대비 비율)	4.3%	2.7%	4.0%

③ 연구개발 실적

사업부문	구 분	내 용

기계사업부문	SPV200(개발 중)	특징 : 휴대폰 케이스의 10단 적치 폴리싱 가공기(생상성 향상, 장비 사이즈 축소)강점 : 타 기종 또는 유저사용장비 대비하여 여러단 적치 가공으로 생산성 향상(유저사용:2단, 타기종:5단, SPV200:10단)대상 : 휴대폰 케이스 폴리싱 가공진행 : 구상설계 및 상세설계 중

SL 1500SL 2000/MGANTRY(개발 완료)	특징 : 유연한 자동화 라인 대응 가능한 RIGHT/LEFT/DUAL TYPE 구비, IN/OUT STOCKER 패키지 설계강점 : Built-in Gantry Loader 구조로 설치용이/컴팩트한 공간활용으로 자동화 Line 최적화 구현대상 : 소형 양산 부품 시장 (자동차, 산업기계)진행 : 개발완료

SL2000T2Y2(개발 중)	특징 : 공정집약형 장비, 대향형 스핀들 구조 및 상하부 터렛구조로 복합가공, 연속공정가공, 독립적가공물 생산이 가능강점 : X축 이송이 가능 한 제2주축은 제1주축으로부터 오프셋 되어 가공간 듀얼 터렛사이의 더 넓은 가공영역 보장대상 : 정밀 소형 부품시장 (자동차/항공/의료/건설기계/산업기계/에너지/전자전기/통신)진행 : #1 개선조립 진행 (SPLASH GUARD, SLIDE COVER)=>심토스 전시회 출품, #2 옵션 조립 예정(4/30)

HS30VTT(개발 중)	특징 : STEEL PISTON 가공 전용기, 자동화 라인 대응, TWO TURRET, ON SPINDLE강점 : 기계 후방에서의 로봇 진입 가능.대상 : FM사의 신규 STEEL PISTON 생산 라인진행 : 본기 조립 진행 ('18.3월 출시예정)

LCV 6700/BT50(개발 중)	특징 : Box way slide구조 단속적이고 강력절삭과 정밀절삭 겸비, LCV650 후속 모델강점 : 대비 원가,사용자편의선,외관 개선대상 : 중소형 양산 부품 시장 (자동차, 항공, 산업기계)진행 : 소재도 출도완료(헤드제외)

LCV 6700/BT40(개발 중)	특징 : Box way slide구조 단속적이고 강력절삭과 정밀절삭 겸비, LCV650 후속 모델강점 : 대비 원가,사용자편의선,외관 개선대상 : 중소형 양산 부품 시장 (자동차, 항공, 산업기계)진행 : 소재도 출도완료

PL 800GB(개발 중)	특징 : 세라믹 쿼츠 제품 가공 전용기강점 : Z축 LM 4열 지지방식으로 안정적 구조로 가공 가능, 경쟁사 대비 ATC 옵션 대응 가능대상 : 틈새시장인 세라믹 쿼츠 가공 전문업체 대응진행 : 양산 수정사항 및 ATC 개선진행, 5월 부터 적용예정

MCV 8500L(개발 중)	특징 : LM GUIDE(ROLLER) 구조, Y축 LM은 6열강점 : 경쟁사 대비 와이드한 가공범위(X/Y/Z: 2540/850/650)대상 : DNM 750L 시장 침투, 대형 TV(100") 가공 시장진행 : 심토스 출품. 문제점 및 개선점 설변 예정

SM 400DH(PILOT)(개발 중)	특징 : 고속화(급속이송속도 X/Y/Z:60/60/48 m/min, 공구교환시간(T-T) 0.8s),컴팩트한 장비 사이즈, 주축 최고 회전수(24000RPM), 듀얼헤드 장착, 편의성(보조 조작반을 추가, 호출공구 확인 및 조작 가능)강점 : 2개의 헤드 장착과 이송속도의 고속화로 양산성 극대화대상 : 소형 양산 부품 시장 (자동차, 항공, 산업기계, 휴대폰)진행 : 대물 소재도 출도완료, S/G 도면 완료

SL 4500/M Series(개발 중)	특징 : PL45/M Series 양산기 MINOR CHANGE를 통한 성능기능 개선강점 : PL45/M Series 대비 터렛 성능향상을 통한 절삭능력 향상 대상 : 4"~6" OIL PIPE 가공시장진행 : 본기 조립 진행 (6월 출하예정)

SLV 2200W(개발 중)	진행 : EMO 2017 출품 완료, 미국 다이나믹사 공급 예정강점 : 최대 가공경 D350mm, 최대 가공길이 2,200로 다양한 제품 가공 가능대상 : 주물 주조용 NIPPLE 제작 업체진행 : 2017년 10월 본기 조립, 4월 가공테스트 후 양산진행 예정

PCV 200/5AX(개발 중)	특징 : 5축 가공기로 라인업 구축대상 : 임팰라 가공 시장 진출진행 : 양산 판매 개시

IIOT	스마트 팩토리 솔루션 개발 - HMI SW 개발, Controller 및 Center SW 개발 - OPC-UA SW 개발 - NC 연동 SW 개발완료 - IO/Wireless HW / SW 개발 - 개발진행 중

의료용로봇	의로용 침상 개발 - 6축 제어 모듈 개발 - TCP/IP 연동 모듈 개발 - 보정 알고리즘 적용(절대 위치 정확도 3mm) - 의료인증 적용(전기안정성시험, EMI/EMC)

ICT사업부문	공공 VPN 장비	공공 VPN 장비 개발(장비명 : 미정) - 공공 VPN 스위치용 보안 모듈 개발(국정원검증필 암호화 모듈탑재, IKE/IPSec Sw 개발) - 공공 VPN 서버 개바(국정원검증필 암호화 모듈탑재, IKE/IPSec SW 개발, CC인증획득) - 개발진행 중(2018년 하반기 출시 목표)

DCU 무선 중계장치	DCU(데이터집중장치)간 B-CDMA를 이용한 무선 중계 장치 개발 - 무선 브릿지 및 중계기 개발 - 무선 관련 장치 개발 - 망 관리 소프트웨어 개발 - 개발 완료

MILSAT	군 위성 통신체계 - II 체계 개발(제품명 : 미정) - 운반용 가입자정합장치 개발 - 통합형 가입자반, 교환반 개발 - OTM, 항공기용 가입자 정합반 개발 - 개발종료

Small Cell 솔루션 - SCG	SCG(Small Cell Gateway) 개발 (제품명: NG-SCG) - LTE 망에서 HeNB Access 구간의 IP Security 기능 및 다수 HeNB와 EPC간의 인터페이스 정합기능을 수행 - EPC 망의 성능 부하를 감소시키며 HeNB Access 구간의 보안 문제를 효과적으로 해결 - LTE 망의 커버리지를 높혀주며 제한된 무선자원을 효율적으로 사용, 경쟁력있는 서비스를 제공 - 개량 개선 개발. 대만 CHT 상용 도입

12.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ① 특허등록 현황

사업부문	특허번호	특허명칭	출원인	등록일

기계사업부문(FA, 융복합 포함)	제10-0540798호	절삭 공구 홀더	스맥	2005.12.27

제10-0555144호	공작물 내경 측정용 게이지	스맥	2006.02.20

제10-0976171호	전방향 바퀴	스맥	2010.08.10

제10-0692516호	칩 본딩장치	스맥	2007.03.02

제10-1058570호	소방용관창	스맥	2011.08.16

제10-1058571호	로봇의 위치인식을 위한 랜드마크	스맥	2011.08.16

제10-1062677호	초고층건물 화재진압장치	스맥	2011.08.31

제10-1067245호	소방용 매니플레이터	스맥	2011.09.19

제10-1069381호	주행로봇을 이용한 공작기계 무인화시스템	스맥	2011.09.26

제10-1069380호	다목적 하이브리드 매니퓰레이터	스맥	2011.09.26

제10-10928440호	레이저를 이용한 비아홀 가공장치	스맥	2011.12.06

제10-1081324호	엔코더가 장착된 로봇	스맥	2011.11.02

제10-1136743호	거리 및 각도측정 기능을 갖는 위치측정장치	스맥 ,목포대	2012.04.09

제10-1141129호	가축 꼬리에 부착되는 무선통신 장치	스맥	2012.04.23

제10-1146907호	모바일 로봇을 위한 충전 시스템	스맥	2012.05.10

제10-1157403호	야외용 화재 진압 시스템	스맥	2012.06.12

제10-1159043호	캐스터 휠 변이 장치 및 그 방법	스맥	2012.06.18

제5024838호(일본특허)	모터 중력 보상기	스맥	2012.06.29

제10-00322240호	캐스터 휠 경사 조절 장치 및 그 방법	스맥	2012.07.24

제10-1173076호	무인 수중 탐사 장치	스맥	2012.08.07

제10-1179147호	건설로봇	스맥	2012.08.28

제10-1136743호	거리 및 각도측정 기능을 갖는 위치측정장치	스맥 ,목포대	2012.07.10

제10-1194690호	가축 위치 인식 장치 및 그 방법	스맥	2012.10.19

제10-1195115호	가축 체온 측정 장치 및 그 방법	스맥	2012.10.22

제10-1204255호	더블암식 이단 카세트 이송로봇	스맥	2012.11.19

제10-1234511호	자기엔코더로 로봇 위치제어를 실시하는 로봇 액츄에이터	스맥	2013.02.13

제10-1246127호	더블암식 삼단 카세트 이송로봇	스맥	2013.03.15

제10-1260657호	관절 로봇형 수직 승강장치	스맥	2013.04.29

제10-1281453호	싱글암 카세트 리트프 로봇	스맥	2013.06.27

제10-1297072호	중공축 모터	스맥	2013.08.09

제10-1297071호	중공 모터를 이용한 다관절 매니퓰레이터	스맥	2013.08.09

제10-1329024호	벨트풀리 장치 및 그에 따른 로봇	스맥	2013.11.07

제10-1449967호	소방로봇	스맥	2014.10.06

제10-1456830호	삼차원 물체 제조장치 및 제조방법	스맥	2014.10.27

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