바이오플러스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 사업보고서에 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다2. 개요이사회는 당사의 공시대상기간 동안 공시정보의 이용자께서 회사의 재무상태와 영업실적, 재무상태의 변동 등을 이해하고, 향후 사업예측 등에 필요한 정보를 제공하기 위해 재무정보를 포함하여 전사적, 부문별 중요한 사항을 검토하여 회사경영에 대한 진단과 분석을 시행하였습니다.본 사업보고서 상의 재무에 관한 사항등에서 기재한 바와 같이 당사는 2018년도에 한국채택국제회계기준을 최초 채택하여 결산 및 회계감사를 수감하고 있습니다.본 이사의 경영진단 의견서상의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 의한 재무상태를 기초로하여 진단하였음을 참고하시기 바랍니다.당사는 2003년 5월 설립시 인체이식용 피부조직 수입판매와 개발을 주업으로 하여 창업을 하였으며, 히알루론산을 기반으로 한 기술력을 바탕으로 2007년부터 필러개발에 착수하게 되었습니다.

다년간의 연구개발 및 임상시험을 거쳐, 2014년 말에 식약처로부터 필러제품에 대한GMP 인증 및 품목허가를 득하여, 2015년도부터 필러시장에 진입하였으며, 2015년말에 필러제품의 라인업을 확대하여 국내외 필러시장의 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 또한 2016년말부터 개발에 착수한 유착방지제가 2019년 2월에 식약처로부터 품목허가를 득하였고, 건강보험심사평가원의 치료재료 등록을 거쳐, 4월부터 본격적으로영업을 개시하였습니다. 아울러 관절조직수복용생체재료 또한 2021년 1월에 식약처로부터 품목허가를 득하였고 2021년 3월에 건강보험심사평가원의 치료재료 등록을거쳐 2021년도 하반기부터 본격적으로 영업을 개시할 예정입니다..이외에도 당사는 히알루론산 응용기술력을 바탕으로 신규제품을 지속적으로 개발, 출시함으로써 히알루론산 응용제품 제조 및 판매분야의 전문기업으로 성장해갈 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)(1) 재무상태에 관한 사항1) 요약연결재무상태표 및 증감율 (단위 : 원, %)

구분	재무상태	증감율

2020년	2019년	2018년	2020년	2019년

Ⅰ.유동자산	25,738,408,988	10,902,202,554	9,252,715,353	136.08%	17.83%

Ⅱ.비유동자산	12,196,916,814	10,094,589,468	4,029,203,771	20.83%	150.54%

[자산총계]	37,935,325,802	20,996,792,022	13,281,919,124	80.67%	58.09%

Ⅰ.유동부채	9,333,000,772	3,104,852,132	1,382,112,940	200.59%	124.65%

Ⅱ.비유동부채	82,034,120	45,830,859	4,529,079,805	78.99%	-98.99%

[부채총계]	9,415,034,892	3,150,682,991	5,911,192,745	198.83%	-46.70%

Ⅰ.자본금	3,119,750,000	3,119,750,000	2,915,750,000	0.00%	7.00%

II. 기타불입자본	8,070,910,573	8,070,910,573	3,633,190,000	0.00%	122.14%

III. 기타자본항목	1,815,943,969	896,396,745	652,132,353	102.58%	37.46%

IV. 기타포괄손익누계액	179,290,519	-	-	-	-

V. 이익잉여금	15,334,395,849	5,759,051,713	169,654,026	166.27%	3294.59%

[자본총계]	28,520,290,910	17,846,109,031	7,370,726,379	59.81%	142.12%

[부채와자본총계]	37,935,325,802	20,996,792,022	13,281,919,124	80.67%	58.09%

[유동비율]	275.78%	351.13%	669.46%

[부채비율]	33.01%	17.65%	80.20%

[자기자본비율]	75.18%	84.99%	55.49%

2) 진단 및 분석의견 개요1. 당사의 2020년말 기준 총자산은 약 379억원으로 전기대비 80.7% 정도 증가하였으며, 유동비율은 약 276%로 유동성지표는 상당히 양호하다고 판단됩니다. 자산이 전기대비 증가한 주요 요인으로는 "현금및현금성자산"의 증가(전기대비 131.5억 증가)와 재고자산의 증가(전기대비 9.8억 증가), 이연법인세 자산의 증가(전기대비 10억 증가)가 주요 요인입니다."현금및현금성자산"과 재고자산이 전기대비 증가한 사유는, 2020년도에 이익증대와 전환사채 발행으로 인해 "현금및현금성자산"이 크게 증가하였으며, 재고자산은 매출확대에 따라 증가하게 되었습니다.2. 한편 유동부채는 전기에 비해 약 62.3억 정도 증가하였으며, 비유동부채는 전기와 대비하여 변동이 거의 없어, 총부채는 전기 대비 약 62.6억이 증가하였습니다. 유동부채 증가의 주요 요인은 전환사채 발행에 따른 유동부채의 증가(전기대비 50억 증가)와 법인세 부담액의 증가에 따른 법인세부채의 증가(전기대비 9억 증가)가 되겠습니다.3. 당기에 전환사채 발행으로 인해 부채비율은 전기대비 약 15%가량 상승한 33%이며, 당기말 기준의 자기자본비율은 약 75% 수준입니다. 이사회는 회사의 재무구조가전체적으로 상당히 양호한 수치를 나타내고 있다고 판단됩니다. (2) 영업실적에 관한 사항1) 연결손익계산서 및 증감율 (단위 : 원, %)

과목	2019년도	2018년도	증감액	증감율

I. 매출액	24,366,600,859	17,020,655,768	7,345,945,091	43.16%

II. 매출원가	7,801,721,552	5,815,806,363	1,985,915,189	34.15%

III. 매출총이익	16,564,879,307	11,204,849,405	5,360,029,902	47.84%

IV. 판매비와관리비	4,237,393,252	4,316,359,708	-78,966,456	-1.83%

V. 영업이익	12,327,486,055	6,888,489,697	5,438,996,358	78.96%

금융수익	127,773,232	41,577,636	86,195,596	207.31%

금융비용	313,944,255	200,595,342	113,348,913	56.51%

기타수익	4,372,177	9,188,383	-4,816,206	-52.42%

기타비용	11,313,536	19,236,646	-7,923,110	-41.19%

VI. 법인세비용차감전순이익	12,134,373,673	6,719,423,728	5,414,949,945	80.59%

VII. 법인세비용	2,431,362,844	1,096,065,011	1,335,297,833	121.83%

VIII. 당기순이익	9,703,010,829	5,623,358,717	4,079,652,112	72.55%

IX. 기타포괄손익	51,623,826	-33,961,030	85,584,856	-252.01%

1. 후속적 당기손익 재분류 불가능 항목

확정급여제도의 재측정요소	-127,666,693	-33,961,030	-93,705,663	275.92%

공정가치금융자산 평가손익	179,290,519	-	179,290,519

X. 총포괄손익	9,754,634,655	5,589,397,687	4,165,236,968	74.52%

[매출원가율]	32.02%	34.17%

[영업이익율]	50.59%	40.47%

[당기순이익율]	39.82%	33.04%

2) 진단 및 분석의견 개요1. 2020년도의 매출액, 영업이익은 각각 243.7억원과 123.3억원으로, 2019년도의 170.2억원과 68.9억원에 비해 매출액은 43.2%, 영업이익은 79%가 증가하였습니다.코로나팬더믹 상황에서도 매출액이 전기대비 크게 증가한 핵심적인 요인은 제품력을포함한 복합적인 요인에 기인한다고 판단됩니다. 당사는 필러시장의 후발주자로서 2015년도 부터 실질적으로 필러 제조 및 판매를 시행하였습니다. 그러나 필러 제품의 특성상 인체내에 시술된다는 점과 정보의 비대칭성(최종소비자가 미용성형 시술을 받는 피시술자이나 실질적으로는 시술을 하는 전문의가 실질적인 소비자라 할 수 있음) 등으로 인해 기존 사용 제품을 신규 제품으로 대체하기가 쉽지 않은 특성을 가지고 있습니다.지난 4~5년간 당사 제품의 안전성과 품질력에 대한 강점이 점진적이긴 하나 시장내에서 꾸준히 확산됨에 따라 매출이 크게 증가하였습니다.유착방지제와 화장품 분야의 제품도 전기대비 큰폭의 성장을 지속하고 있습니다.매출증대에 따른 제조간접비 및 고정비 비율의 축소 효과와 마진율이 높은 품목의 매출 확대, 판관비율의 하락 등에 따라, 전기에 비해 매출원가율과 판관비율이 각각 2.2%, 8% 하락하였으며, 영업이익율은 전기의 40.5%에서 당기에 50.6%로 증가하였습니다.2. 당기순이익은 2020년도에 97억으로 전기(2019년) 당기순이익인 56.2억 대비, 40.8억이 증가(전기대비 72.6% 증가) 하였습니다. 당기순이익이 전기대비 크게 증가한 주요 요인으로는 매출액 증가에 따른 영업이익의 증가(전기대비 54.4억 증가)가 중요요인이 되겠습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출(1) 유동성 현황 당사의 공시대상 기간의 유동성 현황 등은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %)

과목	2020년	2019년	2018년

1. 현금및현금성자산	15,994	2,847	3,436

2. 단기금융상품	-	-	1,040

합 계	15,994	2,847	4,476

유동비율	275.78%	351.13%	669.46%

부채비율	33.01%	17.65%	80.20%

당사가 유동성분류지표로 사용하고 있는 현금성 자산과 단기금융상품은 전기대비13,146백만원이 증가하였으며, 동 유동성자금의 증가사유는 2020년도 중에 이익의증가와 전환사채 발행에 따른 현금성 자산의 증가가 주요 요인입니다. 이사회는 전기대비 유동성 자금의 증가사항이, 안정적인 유동성 확보 차원에서 회사에 미치는 영향이 긍정적이라고 판단합니다. (2) 자금조달 내역1) 단기차입금 공시대상기간 중, 당사는 단기차입을 통한 자금조달 사항이 없습니다.

2) 전환상환우선주 및 전환사채 발행을 통한 자금조달가. 공시대상기간 중, 전환상환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

인수처	납입일	조달액(납입액)

키움증권(주)	2018.06.29	1,040

한-영이노베이션펀드 제1호	2018.06.29	1,040

[합계]	2,080

(주) 상기의 전환상환우선주는 2019.07.05일자에 보통주로 전량 전환되었습니다.나. 공시대상기간중, 전환사채의 발행을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

인수처	납입일	조달액(납입액)

프렌드-에이치비에이 신기술사업투자조합 1호	2020.11.30	5,000

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사 보고서의 주석을 참고하시기 바랍니다.