동방선기 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 자본위험관리

당사는 주주이익의 극대화 및 자본비용의 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 순차입금비율과 부채비율을 자본위험관리지표로 사용하고 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리 정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 순차입금율과 부채비율의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채 ( A )	18,219,121	10,756,096

자 본 ( B )	37,542,561	35,087,554

차입금 ( C )	13,900,000	8,000,000

차감액 ( D )	2,615,777	8,819,117

순차입금(C-D)	11,284,223	(819,117)

부채비율(A/B)	48.5%	30.7%

순차입금비율(C-D)/B	30.1%	-2.3%

(2) 금융위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다.당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무담당자에 의해 이루어지고 있으며, 재무담당자는 영업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험당사는 환율, 이자율, 주가지수 등 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

① 외환위험당사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

- 환위험에 대한 노출정도

(단위 : USD)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	354,186	-

대여금및수취채권	247,825	-

매입채무및기타채무	127,434	-

합 계	729,445	-

(단위 : EUR)

구 분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	13,500	-

합 계	13,500	-

- 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	기말환율	평균환율

당분기말	전기말	당분기	전 기

USD	1,319.60	1,289.40	1,352.85	1,305.41

EUR	1,474.06	1,426.59	1,470.30	1,412.36

- 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	6,263	(6,263)	-	-

EUR	(199)	199	-	-

② 가격 위험당사의 시장성 있는 일반상품 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 일반상품을 보유하고 있으며, 10% 가격 상승시 당기순손익 항목이 95백만원(전기 : 126백만원) 증가할 것이며, 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다.

③ 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화시키는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금의 사용 확대를 통한 외부차입의 최소화, 금리동향의 수시확인 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 이자율 위험 요인이 되는차입금 등은 없습니다.2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들이기 때문에 신용위험은 제한적입니다. 당사의 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.3) 유동성위험유동성 위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의됩니다.당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 충분한 현금및현금성자산 보유 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력의 보유를 통해 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년이내 1~5년 매입채무 2,809,860 2,809,860 2,809,860 - 기타채무 648,632 648,632 648,632 - 단기금융부채 2,600,000 2,676,020 2,676,020 - 장기금융부채 11,300,000 12,535,754 505,220 12,030,534 리스부채 81,756 83,008 74,515 8,493 합 계 17,440,248 18,753,274 6,714,247 12,039,027 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년이내 1~5년 매입채무 1,483,439 1,483,439 1,483,439 - 기타채무 397,432 397,432 397,432 - 단기차입금 8,000,000 8,027,719 8,027,719 - 리스부채 384,396 395,845 382,855 12,990 합 계 10,265,267 10,304,435 10,291,445 12,990 상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 나. 파생거래 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구 개발 조직 ㄱ. PIPE SPOOL당사는 기존에 사용되고 있는 용접기술 및 기계장치류를 사용하여 충분한 수율과 생산량을 충족할 수 있으므로 당사에서 기존사업과 관련하여 공시할 사항은 없습니다.ㄴ. 환경장비 (1) 연구개발 조직 개요 1_9.jpg 연구개발 조직도 (2) 연구개발 실적 연구개발 과제 기대효과 및 성과 Sewage Treatment Plant IMO MEPC 159(55) ISS TYPE 개발 IMO MEPC 159(55) Rule을 만족하는 Sewage Treatment Plant 제품 개발 완료 및 매출 발생 Sewage Treatment Plant IMO MEPC 227(64) ISB TYPE 개발 IMO MEPC 227(64) Rule을 만족하는 Sewage Treatment Plant 제품 개발 완료 및 매출 발생 Vacuum Pump ISV-150A 개발 Vacuum Pump 자체 제작으로 원가 경쟁력 확보 및 부품 매출 증대 Sewage Treatment Plant PPR PIPE 상용화 제품의 수명 증가 및 원가 절감에 따른 수주 영업에 긍정적인 영향 Vacuum Pump ISV-250A(대형) 개발 수입에 의존하던 대용량 Vacuum Pump 자체 제작으로 인한 원가 경쟁력 확보 나. 향후 연구개발 계획당사는 앞으로 경영환경 변화 등으로 인하여 생산기술 습득, 기존 업체와의 차별화, 독자적인 영역 구축이 필요하다고 판단될 경우 연구개발 조직을 확충하여 신규 연구개발을 추진할 가능성도 존재합니다. 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 비용처리 제조원가 10,097 - - 판관비 - - - 합 계 (매출액 대비 비율) 10,097(0.04%) - (0.00%) -(0.00%) 7. 기타 참고사항 가. 사업부문별 현황 (1) 조선기자재 산업의 특성조선기자재 산업은 선박의 건조 또는 수리에 사용되는 선박 내외부의 부품을 생산, 판매하는 산업분류를 일컫는 것으로, 어떠한 단일 품목을 지칭하는 것이 아니라, 선박을 건조하는데 필요한 부품류 전체를 통칭하는 분류명으로서 그 개념을 정의할 수 있으며 그 하위 분류로 수많은 제품군들이 산업을 차지하고 있습니다.조선 기자재산업은 그 특성상 전방산업인 조선산업의 경기 변동에 매우 민감한 산업입니다. 조선소는 선박 건조에 필요한 강재, 주요 기자재, 단품 기자재 등의 조선기자재 업체들과 후방 공급사슬을 형성하여 긴밀한 산업관계를 형성하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 및 경기변동 상황조선산업은 전방산업인 해운업의 시황과 밀접한 관련이 있습니다. 2000년대 초반 경제 호황기가 지속되면서 대규모의 선박 발주가 이어졌으나 2008년 세계 경제위기에 직면하면서 세계 경제 성장률 둔화 및 선급 수급 불균형 등에 따라 해운업황이 위축되었으며, 상당수의 조선업체가 큰 어려움을 겪게 되었습니다. 그러나 세계 경제 성장률 회복, 선박 공급과잉의 해소, 강화된 환경규제 등의 영향으로 글로벌 신조 발주량은 2016년을 저점으로 회복세를 보이고 있습니다. 최근 COVID-19의 영향으로 2020년 신조 발주량이 둔화되었으나, 2021년 큰 폭의 회복세를 보이고 있습니다. lloyd's register 신조선 계약전망.jpg Lloyd's Register 신조선 계약전망 자료: Lloyd's Register 이러한 개선세를 바탕으로 당사의 주력 제품인 조선 배관 물량의 발주가 2021년 하반기부터 대폭적으로 늘어나며 배관 품귀 현상으로 이어지고 있는 상황입니다. 당사는 이에 맞춰 장기간 축적한 생산성과 관리력, 추가 공장 설립으로 최대한 많은 물량을 소화하여, 매출 및 이익규모 증대에 최선의 노력을 다 할 예정입니다. (3) 경쟁상황 ㄱ. PIPE SPOOL당사는 높은 생산기술력과 시장 선도기업으로서의 선점효과, 30년의 오랜 업력을 통해 구축된 고객과의 신뢰, 다양한 종류의 제품군 등 경쟁업체 대비 경쟁우위요소를 바탕으로 조선 배관분야에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 배관 사업은 설비 및 자본투자, 생산능력 및 인력, 설계 검도 및 제작공법상 기술수준을 단기간 내 확보하기 어려워 진입장벽이 존재하며, 주요 배관제작 회사가 과점적인 형태로 산업에서 지위를 확보하고 있습니다.ㄴ. 환경장비환경장비 사업은 설비 및 자본투자, 생산능력 및 인력, 설계 및 건조공법상 기술수준을 단기간 내 확보하기 어려워 진입장벽이 높은 편이며, 주요 환경장비 회사가 과점적인 형태로 산업에서 지위를 확보하고 있습니다. (4) 신규사업 당사는 조선산업뿐만 아니라 건설산업(신규건축, 재건축, 재개발 등), 발전소산업(원자력, LNG복합화력 등), 플랜트산업(석유화학 등), 산업용 파이프, 엔진산업, 신재생에너지 산업(풍력 등) 등 산업용 배관은 모든 산업의 필수 기자재인 만큼, 조선 배관산업에서 우수한 경쟁력을 기반으로 다양한 산업으로의 진출을 모색할 것으로 보입니다.환경장비사업부는 IMO, 국내 정부 등의 환경규제를 해결할 수 있는 환경제품 및 기자재를 신규로 개발하거나 영업을 진행하고 있습니다. 기술연구소 연구개발 절차 종료와 함께 특허 등록, 선급 인증, 수주영업 등을 진행할 예정이며, 각 연구개발품별 일정기간의 사업화 단계가 될 것으로 예상됩니다. (5) 사업부문별 재무정보 및 부문 비중 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 2024년 3분기 2023년 2022년 금 액 비중 금 액 비중 금 액 비중 환경장비사업부 매 출 액 2,549 11.27% - 0.00% - 0.00% 매출총이익 865 18.03% - 0.00% - 0.00% 유형 및 무형자산 15,223 36.05% - 0.00% - 0.00% PIPE SPOOL 사업부 매 출 액 20,066 88.73% 27,308 100.00% 24,860 100.00% 매출총이익 3,933 81.97% 6,443 100.00% 4,073 100.00% 유형 및 무형자산 27,008 63.95% 27,560 100.00% 28,037 100.00% 합 계 매 출 액 22,615 100.00% 27,308 100.00% 24,860 100.00% 매출총이익 4,798 100.00% 6,443 100.00% 4,073 100.00% 유형 및 무형자산 42,231 100.00% 27,560 100.00% 28,037 100.00% 나. 지적재산권 보유현황(1) 지적재산권 현황(가) 지적재산권 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 1 실용신안 선박오수처리장치 ㈜동방선기 2000-11-28 2001-01-30 대한민국 2 특허 선박용 생물화확식 오수처리장치 ㈜동방선기 2008-04-01 2010-01-15 대한민국 3 특허 엠비비알을 이용한 선박용 오폐수 처리 장치 ㈜동방선기 2014-12-18 2016-07-06 대한민국 4 특허 회전 커터와 이를 이용한 슬러지분쇄용 진공펌프 ㈜동방선기 2019-03-28 2020-11-06 대한민국 (나) 각종 기술인증 내역 ㄱ. PIPE SPOOL당사는 DNV, BV, ABS 등 다양한 선급 인증을 보유하고 있으며, 안전보건경영시스템(KOSHA) 인증, 미국기계학회(ASME) 인증을 획득한 바 있습니다.ㄴ. 환경장비 번호 승인기관 내용 권리자 인증일 승인번호 1 선급 MED CERTIFICATE (European Council Directive on Marine Equipment) ㈜동방선기 2016-09-09 MED-MD-1010-11 2 선급 RS CERTIFICATE (Russian Maritime Register of Shipping) ㈜동방선기 2015-08-18 15.10450.296 3 선급 KG CERTIFICATE (Korean Government) ㈜동방선기 2016-08-01 GCHKM-0007-16 4 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-46 5 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-47 6 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-48 7 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-49 8 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-50 9 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-51 10 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-52 11 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-53 12 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2019-12-31 2015-54 13 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-31 14 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-32 15 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-33 16 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-34 17 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-35 18 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-36 19 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-37 20 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2016-08-01 2016-38 21 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2017-07-19 2017 -11 22 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2017-07-19 2017 -12 23 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2017-07-19 2017 -13 24 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2017-07-19 2017 -14 25 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-1 26 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-2 27 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-3 28 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-4 29 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-5 30 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2008-02-21 SWT-6 31 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2008-02-21 SWT-7 32 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT-8 33 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2008-02-21 SWT-9 34 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2000-09-09 SWT-26 35 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2001-08-02 SWT-27 36 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2001-07-30 SWT-28 37 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2003-12-09 SWT-31 38 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2005-07-11 SWT-39 39 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2005-08-11 SWT-40 40 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2005-08-25 SWT-41 41 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2006-04-03 SWT-42 42 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2006-04-24 SWT-43 43 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2001-04-24 SWT-85 44 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-1 45 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-2 46 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-3 47 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-4 48 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-5 49 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-6 50 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-8 51 정부 해양오염방지설비 형식승인 ㈜동방선기 2010-07-23 SWT(B)-9 다. 법규의 영향IMO 환경 규제로 인하여 선사들은 저유황유 사용, LNG 추진 대체, 탈황장치 등 대응방안이 필요합니다. 주요 기항지에서 스크러버 설치 선박의 입항을 제한하고 있기 때문에 선사들은 LNG 연료 추진선을 선호하게 되었으며, LNG 선박 발주 증가로 이어지고 있습니다. 이에 따라 당사의 배관 물량도 LNG선에 장착이 되기 때문에 수주가 예상됩니다. 라. 외부기관의 기술평가 내역 (1) 기관별 평가내역 사업연도 기준일 기술평가일 기술평가기관 기술등급 발급번호 2019.12.31 2020.05.22 NICE평가정보(주) T-3 NICE-2020-11-000001