SDN 반기보고서 (2024.06)
3. 연결재무제표 주석

제31기 당반기 : 2024년 06월 30일 현재
제30기 전반기 : 2023년 06월 30일 현재
에스디엔 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 에스디엔 주식회사(이하 '지배기업')과 종속기업(이하, 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1.1 지배기업의 개요

지배기업은 1994년 3월 18일에 설립되었으며, 태양광발전소 건설, 태양광모듈생산 및 선박용엔진의 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다. 지배기업의 본사는 경기도 성남시 분당구 대왕판교로에 위치하고 있으며, 광주시 북구 대촌동에 태양광모듈 생산공장을 두고 있습니다. 지배기업은 2009년 5월 19일자로 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 또한, 지배기업은 2010년 3월 30일 정기주주총회 결의에 의하여 4월 1일자로 서울마린 주식회사에서 에스디엔주식회사로 상호를 변경하였습니다. 지배기업은 설립 후 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 납입자본금이 28,085,906천원이며, 주요 주주의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명	당반기말	전기말	비고

주식수	지분율	주식수	지분율

최기혁	3,820,000	6.80%	3,820,000	6.80%	최대주주

백형근 외 10명	4,426,921	7.88%	4,426,921	7.88%	최대주주특수관계인

자기주식	2,000,000	3.56%	2,000,000	3.56%

기타(소액주주등)	45,924,890	81.76%	45,924,890	81.76%	소액주주

합 계	56,171,811	100.00%	56,171,811	100.00%

1.2 종속기업의 개요 (1) 보고기간종료일 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분	자본금	투자주식수	지분율	업종	소재지	보고기간종료일

종속기업

에너지농장(주)	2,490,000	247,754	99.50%	태양광발전	대한민국	06월 30일

에스디엔엔지니어링(주)	290,000	29,000	100.00%	태양광발전	대한민국	06월 30일

에스디퓨어셀(주)	2,301,000	230,100	100.00%	수소발전 외	대한민국	06월 30일

에스디피브이(주)	4,000,000	233,066	58.27%	태양광모듈제조 외	대한민국	06월 30일

(주)빛고을운정태양광발전소(*1)	7,500,000	750,000	100.00%	태양광발전	대한민국	06월 30일

(*1) 연결회사는 연결회사의 매출거래처와 2024년 6월 24일 ㈜빛고을운정태양광발전소 보통주 450,000주 (지분율 60%)를 매입하는 주식양수도 계약과 이전대가로 연결회사의 매출거래처에 대한 매출채권 및 단기대여금을 지급하는 채권양수도 계약을 포함한 합의서를 체결하였으며, 2024년 6월 24일 (간주취득일 2024년 6월 30일) 거래가 종결되어 ㈜빛고을운정태양광발전소에 대한 지배력을 획득하였습니다(주석 42 참조). (2) 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구 분	에너지농장(주)	에스디엔 엔지니어링(주)	에스디 퓨어셀(주)	에스디 피브이(주)	(주)빛고을운정 태양광발전소

유동자산	331,998	474,922	2,288,712	202,555	374,706

비유동자산	320,393	2,982,583	10,000	12,477,950	11,556,453

유동부채	1,734,045	656,431	11,000	1,856,300	4,674,333

비유동부채	-	2,352,118	-	10,866,245	-

순자산	(1,081,654)	448,956	2,287,712	(42,040)	7,256,826

(당반기) (단위 : 천원)

구 분	에너지농장(주)	에스디엔 엔지니어링(주)	에스디 퓨어셀(주)	에스디 피브이(주)	(주)빛고을운정태양광발전소(*1)

매출	21,257	829,598	-	1,707,857	-

매출원가	(15,630)	(128,656)	-	(1,478,848)	-

매출총이익	5,627	700,942	-	229,009	-

판매비와관리비	(4,594)	(524,539)	(100)	(150,220)	(14,015)

영업이익	1,033	176,403	(100)	78,789	(14,015)

금융수익	8	515	4	8	10

금융비용	-	(59,483)	-	(289,882)	-

기타영업외수익	10	79	-	2,935	5,458

기타영업외비용	(1)	(2,440)	-	(17,942)	(10)

법인세비용	-	(8,373)	-	-	-

반기순이익(손실)	1,050	106,701	(96)	(226,092)	(8,557)

(*1) 연결범위에 포함되기 이전에 발생한 손익입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	에너지농장(주)	에스디엔 엔지니어링(주)	에스디 퓨어셀(주)	에스디 피브이(주)

유동자산	379,581	471,621	2,288,809	741,719

비유동자산	335,273	2,871,396	10,000	13,100,473

유동부채	1,797,559	804,919	11,000	2,481,758

비유동부채	-	2,195,842	-	11,176,382

순자산	(1,082,705)	342,256	2,287,809	184,052

(전반기) (단위 : 천원)

구 분	에너지농장(주)	에스디엔엔지니어링(주)

매출	31,468	998,959

매출원가	(15,462)	(276,178)

매출총이익	16,006	722,781

판매비와관리비	(4,367)	(531,346)

영업이익	11,639	191,435

금융수익	13	639

금융비용	-	(60,480)

기타영업외수익	12	107

기타영업외비용	-	(1)

법인세비용	-	-

반기순이익	11,664	131,700

배당금수령액	-	-

3) 연결범위의 변동 전반기 중 연결범위의 변동은 없으며, 당반기 중 변동은 다음과 같습니다.

기업명	변동내용	사유

(주)빛고을운정태양광발전소	추가	지분취득(*1)

(*1) 연결회사의 매출거래처와 당반기 중 체결한 채권양수도 및 주식양수도를 포함하는 합의서에 따라 연결회사의 매출거래처에 대한 매출채권 및 단기대여금이 (주)빛고을운정태양광발전소의 보통주와 타사채권으로 교환되었습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 요약반기연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차연결재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 연결회사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 중간재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연 결회사는 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 2.2 법인세비용 중 간 기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 비교표시무제표의 계정과목 재분류 연결회사는 당반기 연결재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시 연결재무제표의 일부 계정과목을 당반기 연결재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전반기에 보고된 순이익나 전기말의 순자산가액에 영향을 미치지 아니합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 연결회사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당반기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 현재 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다. 요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 위험관리 연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 4.1 신용위험관리 (1) 위험관리 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출 정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	6,619,506	12,190,855

매출채권 및 계약자산	26,699,739	33,759,800

기타수취채권	8,271,492	8,994,411

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	1,034,287	388,461

장기매출채권	491,547	-

장기기타수취채권	7,251,496	6,745,586

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	4,064,453	4,169,280

기타포괄-공정가치측정금융자산	3,805,967	3,805,967

합 계	58,238,487	70,054,360

(*1) 금융회사에 예치하지 않고 연결회사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다. 당반기말 현재 연결회사가 금융보증계약으로 인하여 신용위험에 최대 노출된 금액은890,000천원(전기말 : 890,000천원)입니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 영업활동과 관련된 미수금

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권, 미수금 및 계약자산

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

(가) 태양광 사업부 연결회사는 태양광 사업부와 관련된 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구 분	정상	3개월 초과 연체	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	12개월 초과 연체	합 계

기대 손실률	2.15%	11.30%	15.80%	38.47%	64.81%	18.56%

매출채권 및 계약자산	13,609,491	1,792,426	6,886,219	182,963	5,438,342	27,909,441

손실충당금	292,883	202,627	1,088,191	70,385	3,524,551	5,178,637

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	정상	3개월 초과 연체	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	12개월 초과 연체	합 계

기대 손실률	1.47%	7.71%	12.23%	15.35%	28.12%	11.05%

매출채권 및 계약자산	17,747,287	1,937,693	1,010,295	4,277,440	9,195,962	34,168,677

손실충당금	261,437	149,377	123,593	656,665	2,586,179	3,777,251

(나) 선박 사업부 연결회사는 선박사업부문의 영업활동과 관련하여 발생하는 매출채권, 미수금 및 계약자산은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 보고기간종료일 현재 매출채권, 미수금 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구 분	정상	3개월 초과 연체	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	12개월 초과 연체	합 계

기대 손실률	0.01%	0.03%	0.07%	0.12%	41.53%	7.19%

매출채권, 계약자산 및 미수금	6,288,060	812,036	730,595	444,607	1,727,742	10,003,040

손실충당금	347	266	524	512	717,582	719,231

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	정상	3개월 초과 연체	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	12개월 초과 연체	합 계

기대 손실률	0.01%	0.03%	0.06%	0.10%	25.53%	3.98%

매출채권, 계약자산 및 미수금	6,174,964	662,002	907,365	456,329	1,507,493	9,708,153

손실충당금	355	180	542	437	384,820	386,334

보고기간 중 전체 사업부의 매출채권, 계약자산 및 미수금의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전반기

매출채권 및 계약자산	미수금	매출채권 및 계약자산	미수금

기초	4,160,864	2,721	1,491,500	2,721

대손상각비	2,621,459	6,086	-	-

대체(*1)(*2)	(1,220,073)	326,811	-	-

기말	5,562,250	335,618	1,491,500	2,721

(*1) 매출채권 및 계약자산 손실충당금에서 대체된 금액은 연결회사의 매출거래처에 대한 매출채권이 (주)빛고을운정태양광발전소의 보통주로 대체되어 감소하였습니다(주석 14, 39 참조). (*2) 미수금 손실충당금에서 대체된 금액은 선급금 손실충당금에서 대체되어 증가하였습니다. 2) 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 선박 사업부의 영업활동 관련 미수금을 제외한 기타 미수금 및 장단기대여금등의 기타수취채권이 포함됩니다. 보고기간 중 상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 없습니다.

3) 대손상각비 보고기간 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전반기

매출채권 및 계약자산	2,621,459	-

미수금	6,086	-

합 계	2,627,545	-

4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액으로 5,098,740천원(전기말 ; 4,557,741천원)입니다.

4.2 유동성위험관리 연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	0~1년	1년~5년	5년초과

매입채무 및 기타채무	7,214,388	7,214,388	7,214,388	-	-

차입금(*1)	67,365,420	78,150,399	54,578,919	14,832,533	8,738,947

리스부채	470,005	494,629	246,997	247,632	-

금융보증계약	70,578	890,000	-	-	890,000

임대보증금	25,000	25,000	-	25,000	-

합 계	75,145,391	86,774,416	62,040,304	15,105,165	9,628,947

(*1) 회사채와 전환사채가 포함되어 있습니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	0~1년	1년~5년	5년초과

매입채무 및 기타채무	5,481,182	5,481,182	5,481,182	-	-

차입금(*1)	74,268,394	88,379,158	53,380,010	25,359,679	9,639,469

리스부채	391,346	408,952	225,927	183,025	-

금융보증계약	73,871	890,000	-	-	890,000

임대보증금	25,000	25,000	-	25,000	-

합 계	80,239,793	95,184,292	59,087,119	25,567,704	10,529,469

(*1) 회사채와 전환사채가 포함되어 있습니다.

4.3 시장위험관리 연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (1) 외환위험관리 보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

금융자산

현금및현금성자산	-	432,155	1,913,097	37,820

금융부채

차입금	2,793,408	1,022,418	7,088,343	958,638

주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	USD	JPY

당반기말	전기말	당반기말	전기말

환율 10% 상승시 손익변동	(279,341)	(517,525)	(59,026)	(92,082)

환율 10% 하락시 손익변동	279,341	517,525	59,026	92,082

(2) 이자율위험 관리 연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간종료일 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	56,555,544	83.95%	63,971,980	86.14%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일(또는 만기일)

1년 미만	2,770,168	4.11%	-	-

1-5년	8,039,708	11.93%	10,296,414	13.86%

5년 초과	-	-	-	-

소 계	10,809,876	16.05%	10,296,414	13.86%

합 계	67,365,420	100.00%	74,268,394	100.00%

보고기간 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동 금리부 조건의차입금과 예금으로 인해 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전반기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

법인세차감전순이익	(565,555)	565,555	(639,720)	639,720

4.4 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

부채비율

부채	94,097,962	93,161,943

자본	83,837,074	93,202,018

부채비율	112.24%	99.96%

5. 공정가치 (1) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치