SDN 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

가. 태양광사업부문 당사는 태양광 발전사업자와 시스템 공급업체를 대상으로 태양광 발전시스템 및 태양전지판, Inverter 등을 공급하는 태양광 사업부와 어민 및 레져 사업자 등을 대상으로 Outboard Motor(선외기)를 공급하는 엔진ㆍ조선 사업부로 나누어져 있습니다. (1) 국내 및 해외 태양광시장 현황1) 국내시장

2017년 국내 태양광 시장은 전년대비 10% 증가한 정부의 신재생에너지 확산 정책으로 인해 태양광 내수 시장이 활성화 되었으며 그 영향으로 태양광 설치용량은 약 1.2GW규모를 형성 하였습니다. 대기중인 계통연계 물량이 전력망에 연결될 수 있을 것으로 기대되며, 에너지 저장장치와 연계된 설치도 늘어났습니다.

지난해 1.2GW가 설치된 국내 태양광 시장이 세계시장에 비하면 여전히 작은 시장이지만 수상,농촌 태양광 및 에너지 저장장치(ESS), 고효율(PERC)Cell 다양한 사업확대로 2018년에는 매출액 확대가 기대 됩니다. 정부정책 3020 이행 계획이 발표됐기에 그에 따른 재생에너지 의무공급비율이 늘어남에 따라 태양광 수요도 증가할 것으로 보여집니다.

국내 시장의 긍정적인면이 있는 반면 해외 미국 트럼프 대통령의 무역제재 조치(Safe guard)로 대외변수의 불확실성 확대에 따라 국내에 미칠 여파도 기대보다는 우려가 큰 한해가 될 것으로 예상되며, 시장주도권 확보를 위한 업체간 경쟁이 한층 더 치열해질 전망입니다.

2) 세계시장

2017년 중국 태양광 설치량이 급증하면서 2017년 세계 태양광 수요는 80GW를 넘어설 것으로 전망되고 있으며, 올해 중국 태양광 설치량은 당초 예상치 29GW에서 대폭 증가한 40GW를 넘어설 전망입니다. 올 상반기 세계 태양광 설치 예상치는 전년보다 소폭 증가한 76GW였으나, 세계 태양광 수요 급증으로 올해도 10% 이상 성장할 전망입니다.

2018년 세계 태양광 수요는 90GW, 2019년에는 100GW를 넘어설 전망이며, 중국 및 미국 등 Big2 시장의 수요가 여전히 견고하며, 인도, 터키 등 신흥 시장의 수요가 빠르게 증가함에 따라 세계 태양광 시장은 제 2차 성장기에 진입할 전망입니다.

미국 태양광시장 역시 20% 이상 감소할 것이라는 기존 예상과는 달리 전년대비 소폭 감소할 가능성이 높아지고 있으며, 헝가리 등 동유럽과 터키 등 북아프리카 지역의 수요도 증가하고 있는 상황입니다.

(2) 사업 현황당사는 사업 초기부터 한국 신재생에너지연구소를 설립, 운영 하면서 시스템분야와 관련하여 꾸준한 연구 활동과 기술개발을 지속해 오고 있습니다. 또한 오랜 연구·개발을 통하여 자체 개발한 당사 고유의 시스템 설계기술을 시장에 공급하고 있습니다. 당사에서 공급하는 시스템은 태양전지모듈, 인버터, 경사가변형 지지 구조물, 단축추적식 지지 구조물, 양축추적식 지지 구조물, 모니터링 시스템(Monitoring System)의 공급과 더불어 설계에서부터 계통연계에 이르기까지 손실최소화기법을 사용하고 있습니다. 이와 같은 시스템분야에서의 기술적 우위를 바탕으로 시스템분야의 시장을 선도 하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 시장육성을 위하여 당사가 공급한 발전소를 대상으로 유지보수 계약을 체결하여 안정적이고 지속적인 수익을 보장 하는 시스템을 구축하고 있습니다.

(3) 영업 실적 (단위: 백만원)

구분	매출액	비고

제25기 3분기	제24기(전기)

PV사업부	상품매출	2,393	1,797	-

제품매출	2,252	4,196	-

발전시스템	15,508	15,761	-

전력	2,319	2,745	-

용역	1,892	1,521	-

계	24,364	26,020	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

(4) 시장점유율

국내 태양광기업들의 주요 사업부문은 잉곳-웨이퍼-셀-모듈의 원자재 위주의 사업이나, 당사의 주요사업부문은 발전시스템 건설입니다. 당사와 같이 발전시스템을 위주로 하는 국내 사업체는 찾아보기 힘들 뿐 아니라, 시장점유율 측정도 어렵습니다(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

장기적으로 당사는 EPC분야에서 양적으로는 글로벌시장 진출을 지속할 것이고 제조분야에서는 기존 태양광 전지판 제조역량의 확장과 연구사업 분야에서는 전력저장장치 개발을 통한 공급계통의 스마트 그리드(SmartGrid:기존전력망(발전→송배전→판매)에 정보기술(IT)을 접목하여, 전력공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 정보를 교환하고 에너지효율을 최적화하는 차세대 전력망) 달성으로 계통의 안정화를 장기 전략으로 하여 매진하고 있습니다.

나. 엔진조선 사업부문

(1) 시장현황국내 선외기 시장은 어민의 소득 증대와 레져 스포츠 활동인구 증가와 깊은 관련이 있습니다. 현재 선외기의 대부분은 어민들의 생업에 이용되고 있습니다. 신선도 유지가 어가 수익을 좌우하는 활어 등의 신속한 어판장 출하와 패류 운반, 양식장 사업 등 규모가 커지면서 최대의 생산효율을 증가시키기 위해 힘 좋고 속도가 빠른 고출력의 선외기를 선호하는 추세입니다. 또한 어업용 선외기의 경우 내구연수가 5년으로 지속적인 시장규모를 형성하고 있습니다

(2) 사업현황당사는 2007년에 품질보증기간을 기본 1년에서 기본 2년으로 연장함과 동시에 특정 사안별로 3년에서 5년 최장 10년까지 제공함으로써 소비자 만족을 극대화 하는데 노력하고 있습니다. 향후 선외기 업체는 안정적인 딜러 네트워크와 더불어 신규 딜러 창출, 그리고 제조사와의 품질문제 대응처리 능력과 신속한 A/S 처리 능력 등을 갖춘 업체가 시장을 선도 할 것입니다. 현재 당사는 2006년부터 국내 선외기 시장 시장점유율 1위를 고수하면서 매년 꾸준한 매출실적을 달성하고 있습니다.

(3) 영업실적 (단위: 백만원)

구분	매출액	비고

제25기 3분기	제24(전기)

엔진 조선사업부	상품매출	17,645	25,280	-

제품매출	556	601	-

용역매출	345	735	-

합 계	18,546	26,616	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

(4) 시장점유율

엔진사업부의 선외기 점유율은 아래와 같습니다. 본 점유율은 일반판매를 제외하여 산출한 비율입니다.

내 용	2017년	2016년	2015년

매출기준 점유율	26%	27%	28%

* N.F.F.C 기준 : 수협중앙회를 통한 면세구입 기준 (National Federation of Fishery Cooperatives)

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

최근 엔저에 따른 수익성 개선과 2012년부터 국내 출시된 혼다 250마력 신모델에 대한 지속적인 수요가 예상되며, 대부분 대리점을 통해서 이루어지는 선외기 판매는 지역 내 우수 대리점을 확보를 위한 네트워크를 강화해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(단위: 백만원)

사업부문별	주요제품명	구분	제25기 3분기매출액 (구성비율%)

태양광사업부	발전시스템매출	태양광 발전소(Turn-key 및 시스템공급)	15,508(36.14%)

상품매출	HIT Module 외(태양광 전지판 및 인버터)	2,393 (5.57%)

제품매출	Sdm230 외(태양광 전지판)	2,252(5.24%)

전력매출 등	전력매출 및 용역매출	4,211 (9.81%)

엔진ㆍ조선사업부	상품매출	4행정 선외기 및 부품	17,645(41.12%)

제품매출	조선건조	556(1.29%)

용역매출	용역매출	345(0.80%)

합 계	42,910(100%)

- 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

가. 주요제품 등의 현황

사업부문	매출유형	품목	구체적 용도	주요상표등

엔진조선사업부	상품	선외기 및 부품	연근해 어업용 및 레져용 선외 내연기관	honda

용역	-	기판매 선외기에 대한 수리	-

제품	알류미늄 스마트어선	어업용 어선	-

태양광사업부	제품	태양광모듈	태양광 발전소 건설의 주요 자재로 발전용 전지	sdn

상품	인버터	모듈에서 생산된 직류 전류를 교류로 변환하는 장치	Meidensha/ kaco

상품	지지대	태양광 모듈을 장착	-

용역	-	기 건설된 태양광 발전소의 유지 보수	-

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 1) 엔진조선사업부 : 선외기 납품이 주로 수협을 통해서 이루어 지며 수협과는 매년 환율 및 물가상승율등을 고려한 납품단가계약을 체결하고 있습니다.[수협 납품단가 추이]

연도	2017년	2016년	2015년	2014년

평균 납품단가	33백만원	33백만원	33백만원	33백만원

주) 선외기의 품목이 저마력부터 고마력까지 다양하여 최다 판매품목인 최고마력 품목선정하여 산정함

3. 주요 원재료에 관한 사항

태양전지 모듈은 태양광 입사면 으로부터 저 철분 강화유리, 충진재(EVA), 태양전지(Cell), 충진재(EVA), 표면재 (Back Sheet)와 각 Cell을 전기적으로 연결시켜주는 금속 재질의 Wire (Interconnect, Bus Bar)로 구성되어 있습니다. 모듈생산의 가장 중요한 원재료인 Cell의경우 수입을 통해 조달되어 환율에 따라 가격변동추이가 변화하게 됩니다. 당사는 해외 로부터 Cell을 수입하고 있으며 수입당시의 환율에 따라 그 가격편차가 많이 발생하고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

당사의 사업부분중 엔진조선사업부는 일본 honda사에서 완제품을 수입하여 국내에 공급하는 사유로 제조공장이 있는 태양광 사업부분만 기재함. 1)생산능력

사업부문	품목	제25기	제24기 연간	제23기 연간

태양광사업부문	태양광모듈	15,000KW	15,000KW	15,000KW

주) 당사의 광주첨단공장은 태양광모듈만 생산하는 사유로 제품별 구분을 생략함. 당사의 생산능력은 하루 10시간*365일을 기준으로 생산능력을 산정하고 있습니다. 이러한 기준으로 생산능력을 계산할 경우 당사의 보고서 작성기준일 현재 생산능력은 태양전지모듈을 기준으로 연간 15,000KW입니다. 2) 생산실적

품목	제25기 3분기	제24기 연간	제23기 연간

태양광모듈	8,436KW	12,580KW	6,821KW

가동율	55.64%	79.00%	45.50%

3). 생산설비의 현황 당사는 광주광역시 북구 대촌동에 광주첨단공장에 태양광 모듈 제조를 위한 자동화 설비등 각종 제조설비 15종을 보유하고 있 으며 그 현황은 다음과 같습니다.

구 분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

토지	6,158,131	(723,656)	-	-	5,434,475

건물	10,978,895	(692,225)	(2,643,259)	-	7,643,411

태양광발전설비	19,323,465	(1,004,122)	(6,811,913)	-	11,507,430

기계장치	11,803,413	-	(7,227,498)	(1,207,837)	3,368,078

차량운반구	301,762	-	(206,012)	-	95,750

기타의유형자산	2,046,571	-	(1,191,961)	-	854,610

건설중인자산	472,956	-	-	-	472,956

합계	51,085,193	(2,420,003)	(18,080,643)	(1,207,837)	29,376,710

4). 설비의 신설.매입 계획 등 - 해당사항 없음.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

구 분	주요고객	주요제품	매출액(단위:백만원)	비 고

제25기(2018)3분기	제24기(2017년)연간	제23기(2016년)연간

태양광사업부	발전 사업자 및시스템 공급업체	발전 시스템	15,508	15,761	6,348	태양광발전소 건설

태양전지판 외	4,645	5,993	1,380	태양광발전소 건설 기본 자재

전력매출 등	4,211	4,271	3,476	용역매출 포함

합 계	24,364	26,108	11,204	-

엔진ㆍ조선 사업부	어민 및 레져 사업자	선외기 및 부품	18,546	26,616	25,002	용역매출 포함

총 계	42,910	52,641	36,206	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

나. 판매방법매출유형별 판매경로

매출유형	품 목	판매경로	비고

상품매출	MODULE 등	당사 → 발전사업자	-

당사 → 지역 딜러 또는 시스템설치업체	-

엔진 등	당사 → 수협	-

당사 → 지역딜러 또는최종소비자	-

발전 시스템	태양광발전시스템	당사 → 발전사업자	-

당사 → 시스템설치업체	-

전력매출	전 력	당사 → 전력거래소	-

용역매출	용 역	당사 → 발전예비사업자	-

다. 주요 매출처엔진조선사업부는 주 소비층인 어민들에 대한 선외기 공급이 수협을 통해서 이루어 지고 있어 수협에 대한 매출비중이 2017년 기준 엔진조선사업부 매출의 90%를 구성하고 있으며, 태양광 발전 시스템매출의 경우 사업의 특성상 발전사업자의 발전 시설에 대한 건설이1회성으로 끝나는 것이 대부분으로 거래의 연속성은 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 자세한 내용은 XI. 재무제표 등의 주석을 참고바랍니다. 7. 파생상품 거래 현황

해당사항 없음 8. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음

9. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요 당사는 원천기술 확보를 위한 R 중심기업으로 태양광 발전시스템의 비교 분석 및 발전시스템의 효율적 증대를 위한 연구를 하고 있습니다. 태양광 에너지 관련 다수의 국책사업 및 국책과제에 참여 하였으며, 국내 및 해외 태양광 시장의 진일보를 위해 노력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직당사는 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소(한국신재생에너지연구소)를 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.당사의 연구소 인력 연황은 다음과 같습니다.

직책	제25기 3분기

연구소장	1

책임연구원	1

선임연구원	-

주임연구원	2

연구원	-

합계	4

다. 연구개발 비용

회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과목	제25기 3분기	제24기	제23기	비고

원재료비	-	-	-	-

인건비	261	297	246	-

감가상각비	-	-	-	-

위탁용역비	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

연구개발비용 계	261	297	246	-

회계처리	판매와 관리비	-	-	-	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 ÷ 당기매출액 ×100]	0.60%	0.56%	0.68%	-

라 . 연구개발 실적최근 주요 연구개발실적은 다음과 같습니다.

수행과제	수행기간	시행기관

MW급 PV 발전 시스템 실증 Site 구축을 통한계통연계 기준 및 발전사업모델 제시를 위한 연구	2004년 ~ 2008년	지식경제부에너지관리공단

국토의 효율적 이용을 위한친환경 부유식 태양광 발전 시스템 개발	2008년 ~ 2011년	한국해양수산기술진흥원

LED 조명 실증 및광·IT융합 지식정보 인프라 개발 사업	2009년 ~ 2013년	지식경제부환국산업진흥회

이종접합 커버유리를 사용한 지붕형 태양광 발전시스템용 경량 고효율 태양광 모듈 개발	2012년 ~ 2015년	지식경제부

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	태양광 발전효율 계측장치	에스디엔(주)	2007.07.18	2008.09.26	모니터링시스템	특허청

2	특허권	태양광 자동 추적장치	에스디엔(주)	2007.08.06	2009.08.11	단/양축트랙커	특허청

3	특허권	태양광 서보제어 추적장치	에스디엔(주)	2008.03.11	2008.06.25	단/양축트랙커	특허청

4	특허권	태양광발전장치 원격 자가진단모니터링 및 원격제어시스템	에스디엔(주)	2008.04.21	2009.08.12	단/양축트랙커	특허청

5	상표권	서비스표	에스디엔(주)	2007.01.24	2007.12.28	SUNDAY로고(발전기설치업 등 9건)	특허청

6	상표권	서비스표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.02.12	SUNDAY로고(태양광 발전기 설계업 등 10건)	특허청

7	상표권	상표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.02.12	SUNDAY로고(태양광 발전기용 모듈 등 9건)	특허청

8	상표권	상표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.07.28	SUNDAY로고(전기식 잔디깎는기계 등 3건)	특허청

9	특허권	태양광 써버제어 추적장치	에스디엔(주)	2008.08.15	2011.10.25	단/양축트랙커	미국특허청

10	특허권	태양 전지용 진단장치	에스디엔(주)	2014.03.12	2014.12.29	태양광모듈	특허청

11	특허권	선박 가공방법	에스디엔(주)	2014.10.27	2016.06.08	조선사업부 선박	특허청

12	특허권	선박용 하이브리드 충전 장치	에스디엔(주)	2015.02.03	2016.12.12	조선사업부 선박	특허청

공시 수주잔고(10%이상) (단위 :백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

태양광 발전소 전기공사	2017-01-10	2018-12-31	-	18,150	-	3,595	-	14,555

태양광 발전소 전기공사	2017-01-10	2018-12-31	-	11,550	-	5,451	-	6,099

태양광 발전소 설치	2018-02-12	2018-12-31	-	5,600	-	0	-	5,600

합 계	-	41,118	-	9,046	26,254