SDN 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

가. 태양광사업부문 당사는 태양광 발전사업자와 시스템 공급업체를 대상으로 태양광 발전시스템 및 태양전지판, Inverter 등을 공급하는 태양광 사업부와 어민 및 레져 사업자 등을 대상으로 Outboard Motor(선외기)를 공급하는 엔진ㆍ조선 사업부로 나누어져 있습니다. (1) 국내 및 해외 태양광시장 현황1) 국내시장

국내 태양광 시장은 2018년 미국의 무역제재 조치(세이프가드)와 중국 태양광 정책 변화라는 위협요소가 많았음에도 불구하고 성장을 이룬 것으로 평가되고 있습니다. 산업통상자원부에 따르면 지난 해 새로 설치된 신재생에너지 설비가 2GW를 넘었으며, 이는 정부가 정한 2018년 1.7GW 설비 보급 목표치를 1.7배가량 넘어선 수치입니다. 정부의 3020 계획과 에너지 전환 정책은 2017년부터 2018년 2년 동안 신재생에너지 산업계에서 주요 이슈로 언급되고 있으며, 신재생에너지 산업 성장을 촉진시킨 촉매로 평가되고 있습니다.

태양광 연계 ESS의 경우 배터리 용량은 2018년 10월까지 1GWh를 초과했는데, 이는 2017년 설치 용량의 10배에 달하는 것으로 확인됩니다. 또한 2019년까지 REC 가중치 5.0 부여가 유지되면서 업계의 관심이 지속되고 있습니다. 배터리 수급 문제로 어려움을 겪었던 2018년 초반과 다르게 2019년에는 배터리 물량이 늘어나 수급이 원활할 것으로 업계에서는 전망하고 있으며, 규모가 큰 대형 프로젝트 사업이 상당 수 추진되는 과정에서 ESS 수요 역시 더욱 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

.2) 세계시장

2018년에 88GW까지 떨어진 태양광 산업 글로벌 수요는 2019년에는 112GW 수준까지 회복할 것으로 전망됩니다. 중국 정부가 ‘제13차 5개년 계획’을 수정해 도입하는 태양광 발전 설비의 용량이 증가하기 때문입니다. 여기에 인도와 미국에서 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

2019년 글로벌 태양광 설치량은 133GW(125~141GW) 수준으로 전년대비 20~25% 증가 및 폴리실리콘~PV모듈~시스템 등 전반적인 공급 체인에서 설치 코스트가 급락하면서 태양광 발전 경쟁력이 크게 호전되었기 때문입니다.

인도와 미국 시장의 확대가 뚜렷할 전망이고 중국도 30%대 이상 비중 차지할 것이며, 남미와 동남아 등 신흥 시장 고성장 전망됩니다.

2019년 중반까지는 시장 정체가 계속 되겠지만 2분기 말미에 들어가면 기업들이 조달을 활발히 시작하면서 패널 수요가 증가할 것으로 보입니다. 태양광 패널의 가격은 4월에 2019년 최저치를 찍은 이후 다시 상승 곡선을 그릴 것으로 예상됩니다.

(2) 사업 현황당사는 사업 초기부터 한국 신재생에너지연구소를 설립, 운영 하면서 시스템분야와 관련하여 꾸준한 연구 활동과 기술개발을 지속해 오고 있습니다. 또한 오랜 연구·개발을 통하여 자체 개발한 당사 고유의 시스템 설계기술을 시장에 공급하고 있습니다. 당사에서 공급하는 시스템은 태양전지모듈, 인버터, 경사가변형 지지 구조물, 단축추적식 지지 구조물, 양축추적식 지지 구조물, 모니터링 시스템(Monitoring System)의 공급과 더불어 설계에서부터 계통연계에 이르기까지 손실최소화기법을 사용하고 있습니다. 이와 같은 시스템분야에서의 기술적 우위를 바탕으로 시스템분야의 시장을 선도 하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 시장육성을 위하여 당사가 공급한 발전소를 대상으로 유지보수 계약을 체결하여 안정적이고 지속적인 수익을 보장 하는 시스템을 구축하고 있습니다.

(3) 영업 실적 (단위: 백만원)

구분	매출액	비고

제26기(당분기)	제25기(전기)

PV사업부	상품매출	746	4,912	-

제품매출	1,258	3,181	-

발전시스템	2,584	21,182	-

전력	661	2,752	-

용역	670	2,668	-

계	5,919	34,695	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

(4) 시장점유율

국내 태양광기업들의 주요 사업부문은 잉곳-웨이퍼-셀-모듈의 원자재 위주의 사업이나, 당사의 주요사업부문은 발전시스템 건설입니다. 당사와 같이 발전시스템을 위주로 하는 국내 사업체는 찾아보기 힘들 뿐 아니라, 시장점유율 측정도 어렵습니다 (5) 신규사업 등의 내용 및 전망

2018년 3월 차세대 고효율 모델인 PERC(Passivated Emitter Rear Cell) 모듈 인 STEEP4(SUNDAY Tchnology PERC 4BB) 60Cell, 305w를 출시하여, 기존 모듈 보다 훨씬 더 높은 출력을 보유 하고 동일 면적에 적은 수량의 모듈로 발전량을 충족시켜서 투자비용 감소에 따른 수익성을 높이고 있습니다.

그리고 수소연료전지 신규사업 추진에 따라 강진 에너지파크 태양광 15MW 및 수소연료전지 40MW 준공 예정입니다.

나. 엔진조선 사업부문

(1) 시장현황국내 선외기 시장은 어민의 소득 증대와 레져 스포츠 활동인구 증가와 깊은 관련이 있습니다. 현재 선외기의 대부분은 어민들의 생업에 이용되고 있습니다. 신선도 유지가 어가 수익을 좌우하는 활어 등의 신속한 어판장 출하와 패류 운반, 양식장 사업 등 규모가 커지면서 최대의 생산효율을 증가시키기 위해 힘 좋고 속도가 빠른 고출력의 선외기를 선호하는 추세입니다. 또한 어업용 선외기의 경우 내구연수가 5년으로 지속적인 시장규모를 형성하고 있습니다

(2) 사업현황당사는 2007년에 품질보증기간을 기본 1년에서 기본 2년으로 연장함과 동시에 특정 사안별로 3년에서 5년 최장 10년까지 제공함으로써 소비자 만족을 극대화 하는데 노력하고 있습니다. 향후 선외기 업체는 안정적인 딜러 네트워크와 더불어 신규 딜러 창출, 그리고 제조사와의 품질문제 대응처리 능력과 신속한 A/S 처리 능력 등을 갖춘 업체가 시장을 선도 할 것입니다. 현재 당사는 2006년부터 국내 선외기 시장 시장점유율 1위를 고수하면서 매년 꾸준한 매출실적을 달성하고 있습니다.

(3) 영업실적 (단위: 백만원)

구분	매출액	비고

제26기 (당분기)	제25(전기)

엔진 조선사업부	상품매출	3,747	25,049	-

제품매출	145	640	-

용역매출	101	503	-

합 계	3,993	26,192	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

(4) 시장점유율

엔진사업부의 선외기 점유율은 아래와 같습니다. 본 점유율은 일반판매를 제외하여 산출한 비율입니다.

내 용	2018년	2017년	2016년

매출기준 점유율	28%	26%	27%

* N.F.F.C 기준 : 수협중앙회를 통한 면세구입 기준 (National Federation of Fishery Cooperatives)

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

HONDA 고마력 엔진 및 DBW 시스템 장착 출시에 따른 시장 재변성

뉴딜어촌 뉴딜 300 사업과 연계하여 마리나형 어항 건립 지원

알루미늄 어선 어민 지원 FRP 어선 대체 사업에 대한 어민 예산 지원 및 제도 지원

2. 주요 제품, 서비스 등(단위: 백만원)

사업부문별	주요제품명	구분	제26기 1분기매출액 (구성비율%)

태양광사업부	발전시스템매출	태양광 발전소(Turn-key 및 시스템공급)	2,584 (26.06%)

상품매출	HIT Module 외(태양광 전지판 및 인버터)	746 (7.52%)

제품매출	Sdm230 외(태양광 전지판)	1,258 (12.69%)

전력매출 등	전력매출 및 용역매출	1,331 (13.42%)

엔진ㆍ조선사업부	상품매출	4행정 선외기 및 부품	3,747 (37.80%)

제품매출	조선건조	145 (1.46%)

용역매출	용역매출	101 (1.01%)

합 계	9,912 (100%)

- 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

가. 주요제품 등의 현황

사업부문	매출유형	품목	구체적 용도	주요상표등

엔진조선사업부	상품	선외기 및 부품	연근해 어업용 및 레져용 선외 내연기관	honda

용역	-	기판매 선외기에 대한 수리	-

제품	알류미늄 스마트어선	어업용 어선	-

태양광사업부	제품	태양광모듈	태양광 발전소 건설의 주요 자재로 발전용 전지	sdn

상품	인버터	모듈에서 생산된 직류 전류를 교류로 변환하는 장치	Meidensha/ kaco

상품	지지대	태양광 모듈을 장착	-

용역	-	기 건설된 태양광 발전소의 유지 보수	-

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 1) 엔진조선사업부 : 선외기 납품이 주로 수협을 통해서 이루어 지며 수협과는 매년 환율 및 물가상승율등을 고려한 납품단가계약을 체결하고 있습니다.[수협 납품단가 추이]

연도	2018년	2017년	2016년	2015년

평균 납품단가	33백만원	33백만원	33백만원	33백만원

주) 선외기의 품목이 저마력부터 고마력까지 다양하여 최다 판매품목인 최고마력 품목선정하여 산정함

3. 주요 원재료에 관한 사항

태양전지 모듈은 태양광 입사면 으로부터 저 철분 강화유리, 충진재(EVA), 태양전지(Cell), 충진재(EVA), 표면재 (Back Sheet)와 각 Cell을 전기적으로 연결시켜주는 금속 재질의 Wire (Interconnect, Bus Bar)로 구성되어 있습니다. 모듈생산의 가장 중요한 원재료인 Cell의경우 수입을 통해 조달되어 환율에 따라 가격변동추이가 변화하게 됩니다. 당사는 해외 로부터 Cell을 수입하고 있으며 수입당시의 환율에 따라 그 가격편차가 많이 발생하고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

당사의 사업부분중 엔진조선사업부는 일본 honda사에서 완제품을 수입하여 국내에 공급하는 사유로 제조공장이 있는 태양광 사업부분만 기재함. 1) 생산능력

사업부문	품목	제26기 연간	제25기 연간	제24기 연간

태양광사업부문	태양광모듈	15,000KW	15,000KW	15,000KW

주) 당사의 광주첨단공장은 태양광모듈만 생산하는 사유로 제품별 구분을 생략함. 당사의 생산능력은 하루 10시간*365일을 기준으로 생산능력을 산정하고 있습니다. 이러한 기준으로 생산능력을 계산할 경우 당사의 보고서 작성기준일 현재 생산능력은 태양전지모듈을 기준으로 연간 15,000KW입니다. 2) 생산실적

품목	제26기 1분기	제25기 연간	제24기 연간

태양광모듈	3,245KW	12,580KW	12,580KW

가동율	21.63%	81.00%	79.00%

3) 생산설비의 현황 당사는 광주광역시 북구 대촌동에 광주첨단공장에 태양광 모듈 제조를 위한 자동화 설비등 각종 제조설비 15종을 보유하고 있 으며 그 현황은 다음과 같습니다.

구 분	취득원가	정부보조금	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

토지	6,208,131	(723,656)	-	-	5,484,475

건물	10,978,895	(680,675)	(2,783,636)	-	7,514,584

태양광발전설비	21,093,439	(930,787)	(9,118,992)	-	11,043,660

기계장치	11,863,413	-	(7,640,305)	(1,207,837)	3,015,271

차량운반구	300,937	-	(220,383)	-	80,554

기타의유형자산	2,060,881	-	(1,256,247)	-	804,634

건설중인자산	581,592	-	-	-	581,592

합계	53,087,288	(2,335,118)	(21,019,563)	(1,207,837)	28,524,770

4) 설비의 신설.매입 계획 등 - 해당사항 없음.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

구 분	주요고객	주요제품	매출액(단위:백만원)	비 고

제26기(2019년)1분기	제25기(2018년)연간	제24기(2017년)연간

태양광사업부	발전 사업자 및시스템 공급업체	발전 시스템	2,584	21,182	15,761	태양광발전소 건설

태양전지판 외	2,004	8,093	5,993	태양광발전소 건설 기본 자재

전력매출 등	1,331	5,420	4,271	용역매출 포함

합 계	5,919	34,695	26,108	-

엔진ㆍ조선 사업부	어민 및 레져 사업자	선외기 및 부품	3,993	26,192	26,616	용역매출 포함

총 계	9,912	60,887	52,641	-

* 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준에 따라 작성됨.

나. 판매방법매출유형별 판매경로

매출유형	품 목	판매경로	비고

상품매출	MODULE 등	당사 → 발전사업자	-

당사 → 지역 딜러 또는 시스템설치업체	-

엔진 등	당사 → 수협	-

당사 → 지역딜러 또는최종소비자	-

발전 시스템	태양광발전시스템	당사 → 발전사업자	-

당사 → 시스템설치업체	-

전력매출	전 력	당사 → 전력거래소	-

용역매출	용 역	당사 → 발전예비사업자	-

다. 주요 매출처엔진조선사업부는 주 소비층인 어민들에 대한 선외기 공급이 수협을 통해서 이루어 지고 있어 수협에 대한 매출비중이 2018년 기준 엔진조선사업부 매출의 90%를 구성하고 있으며, 태양광 발전 시스템매출의 경우 사업의 특성상 발전사업자의 발전 시설에 대한 건설이1회성으로 끝나는 것이 대부분으로 거래의 연속성은 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 자세한 내용은 XI. 재무제표 등의 주석을 참고바랍니다. 7. 파생상품 거래 현황

해당사항 없음 8. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음

9. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요 당사는 원천기술 확보를 위한 R 중심기업으로 태양광 발전시스템의 비교 분석 및 발전시스템의 효율적 증대를 위한 연구를 하고 있습니다. 태양광 에너지 관련 다수의 국책사업 및 국책과제에 참여 하였으며, 국내 및 해외 태양광 시장의 진일보를 위해 노력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직당사는 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소(한국신재생에너지연구소)를 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.당사의 연구소 인력 연황은 다음과 같습니다.

직책	제26기 1분기

연구소장	1

책임연구원	1

선임연구원	-

주임연구원	2

연구원	-

합계	4

다. 연구개발 비용

회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과목	제26기 1분기	제25기	제24기	비고

원재료비	-	-	-	-

인건비	86	382	297	-

감가상각비	-	-	-	-

위탁용역비	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

연구개발비용 계	86	382	297	-

회계처리	판매와 관리비	-	-	-	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 ÷ 당기매출액 ×100]	0.88%	0.62%	0.56%	-

라 . 연구개발 실적최근 주요 연구개발실적은 다음과 같습니다.

수행과제	수행기간	시행기관

MW급 PV 발전 시스템 실증 Site 구축을 통한계통연계 기준 및 발전사업모델 제시를 위한 연구	2004년 ~ 2008년	지식경제부에너지관리공단

국토의 효율적 이용을 위한친환경 부유식 태양광 발전 시스템 개발	2008년 ~ 2011년	한국해양수산기술진흥원

LED 조명 실증 및광·IT융합 지식정보 인프라 개발 사업	2009년 ~ 2013년	지식경제부환국산업진흥회

이종접합 커버유리를 사용한 지붕형 태양광 발전시스템용 경량 고효율 태양광 모듈 개발	2012년 ~ 2015년	지식경제부

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	태양광 발전효율 계측장치	에스디엔(주)	2007.07.18	2008.09.26	모니터링시스템	특허청

2	특허권	태양광 자동 추적장치	에스디엔(주)	2007.08.06	2009.08.11	단/양축트랙커	특허청

3	특허권	태양광 서보제어 추적장치	에스디엔(주)	2008.03.11	2008.06.25	단/양축트랙커	특허청

4	특허권	태양광발전장치 원격 자가진단모니터링 및 원격제어시스템	에스디엔(주)	2008.04.21	2009.08.12	단/양축트랙커	특허청

5	상표권	서비스표	에스디엔(주)	2007.01.24	2007.12.28	SUNDAY로고(발전기설치업 등 9건)	특허청

6	상표권	서비스표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.02.12	SUNDAY로고(태양광 발전기 설계업 등 10건)	특허청

7	상표권	상표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.02.12	SUNDAY로고(태양광 발전기용 모듈 등 9건)	특허청

8	상표권	상표	에스디엔(주)	2007.01.24	2008.07.28	SUNDAY로고(전기식 잔디깎는기계 등 3건)	특허청

9	특허권	태양광 써버제어 추적장치	에스디엔(주)	2008.08.15	2011.10.25	단/양축트랙커	미국특허청

10	특허권	태양 전지용 진단장치	에스디엔(주)	2014.03.12	2014.12.29	태양광모듈	특허청

11	특허권	선박 가공방법	에스디엔(주)	2014.10.27	2016.06.08	조선사업부 선박	특허청

12	특허권	선박용 하이브리드 충전 장치	에스디엔(주)	2015.02.03	2016.12.12	조선사업부 선박	특허청

공시 수주잔고(10%이상) (단위 :백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

태양광 발전소 설치	2018-02-12	2019-12-31	-	5,600	-	0	-	5,600

합 계	-	5,600	-	0	5,600