고영 분기보고서 (2024.03)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 연혁 및 성장 과정당사의 주요 사업은 3D 검사장비 제조업으로, 2002년 4월 창업 후 핵심 역량인 메카트로닉스, 광학, 비전, S/W기술을 바탕으로 전자제품 및 반도체 생산용 3D 정밀측정검사장비 사업을 전개하고 있습니다. 당사의 사업영역은 전자제품 산업분야와 반도체 산업분야로 분류됩니다.

□ 전자제품 산업분야 당사는 표면실장기술(SMT, Surface Mount Technology)을 이용한 전자제품 생산라인에 사용되는 3차원 검사장비 개발, 제조 및 서비스를 주력 사업으로 하고 있습니다. 표면실장기술은 인쇄회로기판(Printed Circuit board, PCB) 표면에 실장형 부품을 장착하는 기술을 말합니다. 당사는 PCB 조립 과정에서 발생하는 불량을 3차원으로 측정하여 검출함으로써, 생산 공정의 최적화 및 수율 향상, 원가 절감, 품질 관리에 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 3차원 납도포 검사장비(이후, 3D SPI)와 3차원 부품실장 검사장비(이후, 3D AOI)는 모바일, 자동차 전장, 의료, 군수, 항공, 컴퓨터, 서버 등 다양한 전자제품 생산 현장에서 사용되고 있어, 특정 산업의 성장세에 기대지 않는 것이 특징입니다. 특히 최근 들어 4차 산업혁명 시대를 맞아, 초연결화, 초지능화를 위하여 사물인터넷(Internet of Things) 및 인공지능(Artificial Intelligence)을 위한 하이엔드 모듈의 수요가 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 또한 인포테인먼트, ADAS, 전기차 상용화등에 따라 자동차 주요 구성품의 전자기기 비중이 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 이러한 요인들로 인해 전자제품 시장은 지속 성장할 것으로 보여집니다.

부품의 소형화 및 전자회로기판의 고집적화, 생산라인의 고속화가 지속됨에 따라, 검사장비는 생산라인에서 필수 장비로 인식되고 있습니다. 특히 기존의 2D 검사장비는검사 정확도와 신뢰성이 낮아 사용자들에게 제공하는 부가가치가 극히 제한적인 것으로 인식되고 있습니다. 이에 정확한 3D 측정값을 바탕으로 정량적으로 불량을 판별하고, 공정을 최적화하는 3D 검사장비에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.

□ 반도체 산업분야소형 무선 전자제품 생산 증가로 인해 점차 더 작은 패키지 사이즈가 요구됨에 따라WLP(Wafer Level Package)시장은 반도체 시장에서 보다 뚜렷한 윤곽을 나타내기 시작했습니다. WLP는 웨이퍼 가공 후 하나씩 칩을 잘라내 패키징하던 기존 방식과 달리, 웨이퍼 상태에서 한번에 패키지 공정 및 테스트를 진행한 후 칩을 절단하여 간단히 완제품을 만들어 내는 방식으로서, 제조 원가가 낮아지는 것은 물론 두께 감소, 생산성 향상, 방열 기능 향상 등의 장점이 있습니다. WLCSP, FOWLP, WLSiP 등 WLP는 점차 광범위하게 이용되고 있으며, Substrate Bump 검사, Wafer Bump 검사, Die 검사 등의 수요가 증가하고 있습니다. 반도체 패키징 기술이 부각되면서, 관련하여 Molding, Flux, Underfill, BGA Ball 검사 등 다양한 신규 검사 수요가 창출되고 있습니다. 종래의 2D 검사장비 시장에서는 이 같은 3D 검사에 대한 수요를 충족하지 못하여, 많은 반도체 생산업체에서 검사장비를 도입하지 못하거나, 일부 공정에만 사용하고 있는 실정으로, 고도의 3D 측정 및 검사 기술 수요가 높아지고 있습니다.

나. 산업의 현황

□ 전자제품 생산용 3D 검사기 산업 과거 대부분의 혁신, 선각, 전기 다수 수용자들은 "Fine Pitch 부품의 도입" 및 "Six Sigma 경영기법 도입" 등의 이유로 고속 3D 측정 검사장비의 필요성을 인식하고 도입을 검토 중에 있었으나, 이러한 시장의 요구에도 불구하고 공급자 측면에서 고객의 기술적 요구사항을 완전히 만족시키는 장비를 공급하지 못하는 실정이었습니다. 결과적으로 잠재 수요는 존재해 왔으나, 혁신 수용자 그룹이 일부 검사장비를 도입한 이래 시장 확대는 주춤하게 되어 그 보급률은 저조한 상황이었습니다. 이러한 상황에서 당사는 기존 검사장비가 가지고 있던 기술적 한계점을 극복함으로써 고객의 기술적 요구사항을 만족시키는 장비를 출시하여 국내 시장을 석권하였고, 해외 시장에서는 혁신/선각 수용자 및 전기 다수 수용자를 집중 공략하여 시장 부흥에 성공하였습니다. 그 결과 2006년부터 현재까지 3D SPI(Solder Paste Inspection)시장에서 세계 1위의 시장 점유율을 지켜 오고 있습니다. 처음 도입 당시와 달리 SPI는 전자제품 생산라인에서 품질 관리를 위한 필수 항목으로 인식되고 있으며, 10년 이상 쌓아온 고객과의 신뢰를 바탕으로 지속적으로 발전하고 있습니다.

한편 전자제품 생산 환경은 모듈이 더욱 복잡해지고 솔더 조인트가 더욱 작아지며 실장 밀도와 소형화 수준이 높아짐에 따라 점차 정교해지고 있습니다. 육안으로 전체 SMT 공정에서 발생할 수 있는 모든 결함을 찾아낸다는 것은 불가능해졌고, 무연 솔더와 연성 회로 보드의 사용으로 인해 더 높은 검사기술이 요구되고 있습니다. 또한 제조업체들은 생산비용의 압박과 대량 생산 오류 방지를 위한 조치로, 생산 공정을 빠르게 안정화 시킬 수 있는 AOI(Automated Optical Inspection)의 도입이 추진되고 있는 상황입니다. 기존에 형성되어 있던 2D AOI 시장은 기술적 한계로 인해 가격 경쟁이 심화되는 가운데, 당사의 3D AOI가 최초로 등장하면서 시장의 요구가 3D 검사기술로 상향 조정되고 있습니다. 당사의 3D AOI는 혁신 수용자에 의해 2013년부터 도입이 본격적으로 이뤄졌으며, 품질에 민감한 자동차 전장업계를 필두로 점차 도입이 확산되고 있습니다.

□ 반도체 생산용 3D 검사기 산업반도체 메모리모듈 시장은 BGA(Ball Grid Array) Type으로 변화 적용되고, SiP(System in Package) 시장도 표준화 단계를 거쳐 생산 라인이 확대되고 있습니다. 이러한회로집적기술 발달은 인쇄 품질에 대한 중요성을 더욱 고조시켜 3D SPI의 도입을 더욱 가속화 시킬 전망입니다. 시장 조사 전문 기관 Global Industry Analysts, Inc에 따르면 3D IC와 2.5D IC 패키징 시장은 2022년부터 2030년까지 연평균성장률 8.7%로 전망되며, WLP 기반 Solder Bump Flip Chip 시장 또한 2022년부터 2030년까지 연평균 8.7% 성장을 예상하고 있습니다. 이 중 3D TSV 분야의 성장은 향후 2022년부터 2030년까지 연평균 9.4% 성장이 전망됩니다. 반도체 패키징 기술의 부각에 따라 Molding, Flux, Underfill, BGA Ball, Die 검사 등 다양한 신규 검사 수요에 대응하기 위해 연구 개발에 박차를 가하고 있습니다 새로운 공정 기술 도입에 따라 검사 수요는 증가한 데 비해 솔루션이 없어 검사기를 이용하지 못하고 있던 실정으로, 당사의 3차원 측정 검사 기술에 대한 기대가 커지고 있습니다.

다. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 2002년 4월 창업 후 핵심 역량인 메카트로닉스, 광학, 비전, S/W기술을 바탕으로 전자제품 및 반도체 생산용 3D 정밀측정 검사장비와 반도체 Substrate Bump 3D 검사장비 사업을 전개하고 있습니다. 3D 검사장비는 전자산업 전반에 걸쳐 필수 장비로 범용화 되었고, 당사의 3D 검사장비는 각 산업 분야별 기술선도 그룹들을 중심으로 도입되기 시작했습니다. 당사는 2010년부터 3D AOI 판매 활동을 시작하였고, 2013년 하반기부터 본격적으로 매출이 증가함에 따라 2013년부터 SMT 전체 검사장비 시장(SPI+AOI)에서 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

□ 3D SPI 분야 ▶ 국내시장제조물 책임법 발효에 의해 품질 보장을 위한 체계적 검사 자동화가 더욱 필수적으로요구되고 있는 자동차 관련 업계의 경우, ECU(Engine Control Unit), 에어백, ABS Control Unit 등 인명의 안전과 관련된 제품뿐만 아니라, ADAS, 인포테인먼트 제품에 이르기 까지 대부분의 제품에는 이미 검사 프로세스가 필수적으로 자리잡은 상태이며, 최근 전기차, 이차전지 관련 제품 생산에 이르기까지 검사 프로세스가 필수적으로 적용, 확대되고 있습니다. 그리고 모바일, LCD, 메모리, 각종 전자기기에 이르기까지 다양한 업종에서 필수 장비로 자리잡고 있습니다.

▶ 해외시장유럽, 미국 등 세계 각지의 글로벌 기업을 비롯하여 다양한 산업군 및 국가의 3,600개 고객들이 당사 3D SPI를 사용하고 있으며, 고객과의 신뢰관계를 바탕으로 지속적으로 소통하며 사용자 편의성에 초점을 맞춘 솔루션을 개발하고 있습니다. 당사는 미국, 독일, 중국, 일본, 싱가포르, 베트남의 현지법인 및 대리점을 통해 전 세계의 유수기업을 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다.

□ 3D AOI 분야 ▶ 국내시장국내시장은 해외시장보다 3D AOI의 도입이 선도적으로 일어났습니다. 국내시장은 가격 민감 시장으로 선택과 집중 전략을 사용하여 규모가 큰 몇 개 기업을 공략하여 교두보로 삼고, 이를 바탕으로 후발 업체들을 설득해 나갔습니다. 이와 더불어 기존에 3D SPI로 쌓은 높은 신뢰도는 고객사를 설득하는 데 큰 힘이 되었습니다. 국내 유수 기업을 비롯하여 많은 업체들이 당사 3D AOI를 사용하고 있으며, 밀착 영업을 통해 지속적으로 확대해 나갈 예정입니다. ▶ 해외시장

과거 수십 년 간 해외 글로벌 EMS 업체들은 2D AOI 장비만을 사용하고 있었습니다.기존의 2D AOI 장비는 불량 검출이라는 최소한의 기능을 수행하는 데에도 많은 가성 불량(False call)과 불량 유출(Escape)이 발생하여 사용자가 만족하지 못하고 있던 실정이었습니다. 그러나 당사가 세계 최초로 3D AOI 장비를 시장에 소개함에 따라, 시장의 패러다임이 2D에서 3D로 전환되고 있습니다. 2D 장비 공급업체 사이에서는3D 솔루션을 제공하지 못하면 경쟁력 부재로 도태될 수 있다는 위기 의식이 확산되고 있고, 이 같은 기술적인 변화로 인해 전체적인 시장 규모가 큰 폭으로 증가하고 기존 장비의 대체가 예측됩니다. 세계 굴지의 글로벌 기업이 장비 선정 테스트 과정에 있으며, 향후 3D AOI 도입 속도는 더욱 빨라질 것으로 보입니다. 당사는 3D 기술력을 바탕으로 AOI 분야의 시장지배기업으로 도약하고 전자제품 및 반도체 생산용 검사기기 시장을 주도해 나갈 것 입니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

□ 의료장비(수술용 로봇)사업의 내용 및 전망 ▶ 인류의 의료혁명에 기여할 영상유도 수술로봇 사업 전개현재 당사는 3D 검사 기술을 통해 스마트폰, 통신장비, 자동차 전장, 반도체 산업, 스마트 가전 등 여러 분야에서 인류의 스마트 혁명에 기여하고 있습니다. 이에 그치지 않고 그 동안 구축해온 3차원 측정 및 로봇 분야의 핵심역량을 기반으로 고정밀 영상유도(Image-Guided) 수술로봇을 개발하여인류의 의료혁명을 선도하고, 사회에 기여하고자 합니다.영상유도 수술로봇은 로보틱스, 의료영상, 3차원 광학과 비전(vision) 등 다양한 요소기술과 더불어 전문 의료진들의 수술 노하우(know-how)가 융합된 혁신적인 기술이며, 당사의 핵심요소기술이 응용될 수 있는 분야입니다. ▶ 의료장비(수술용 로봇)사업의 전망수술용 로봇은 수술의 위험을 줄이고 환자의 회복이 빠른 최소침습수술을 효과적으로 해낼 수 있는 솔루션으로서 주목을 받아왔습니다만, 현재 외과수술에 로봇을 사용하는 것은 수술로봇 시장을 사실상 독점하고 있는 Da Vinci 수술로봇(Intuitive Surgical사)의 복강경 수술이 주류를 이루고 있습니다. 뇌와 척추를 포함하는 신경외과 수술에는 이제 막 도입 단계에 접어들고 있으며, 신경외과 수술로봇의 세계시장 규모는 2021년 약 2조원 에서2028년 약 5조원 가량으로 성장할 것으로 추정되고 있습니다.

당사는 사용자의 요구를 정확하게 반영하여 수술성공 확률을 높일 수 있도록 하는 차별화된 솔루션을 자체 개발하여 국내 주요 상급종합병원 및 종합병원 6군데에 보급 , 300건 이상의 수술 케이스를 기록하고 있습니다 . 아울러 글로벌 시장 확대를 위해 FDA 인허가 취득을 위한 준비에 박차를 가하고 있으며 미국을 필두로 다른 메이저 국가들로 진출하기 위한 노력도 병행하고 있습니다 .

의료장비 사업은 규제가 심하고 품질기준이 까다로워서 진입장벽이 매우 높지만 , 한 번 자리를 잡고 나면 꾸준한 성장 및 수익을 낼 수 있기에 당사의 미래 신성장 동력이 될 것으로 기대하고 있습니다 .

(4) 조직도

라. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권 보유현황

(2024.03.31 현재) (단위: 건)

구분	특허 출원	특허권 등록	실용신안권 등록	상표 등록	디자인 등록

국 내	18	305	-	9	12

해 외	113	474	10	42	11

합 계	131	779	10	51	23

주요 종속회사의 내용 [ Koh Young America, Inc ] 1. 사업의 개요Koh Young America, Inc(이하 “KYA”이라 칭함)는 2010년 7월 미국 아리조나주에 설립되었으며, 2019년 조지아주로 이전하였습니다. 고영테크놀러지가 지분의 100%를 보유하고 있습니다. KYA는 고영테크놀러지의 3D 검사장비 제품을 미국을 포함한 아메리카 대륙에 판매하는 사업활동을 수행하고 있으며, 각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업부문	품 목

3D AOI	Zenith 등

3D SPI	aSPIre, KY 8030 등

기타	Meister, Neptune, KY P-3 및 부품, 연구용역 등

또한, KYA는 고영테크놀러지의 3D 검사장비 제품에 대한 위탁 연구개발활동을 수행하고 있습니다. KYA는 보고서 작성일 기준 현재 총 84명 의 직원을 두고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

KYA는 미주지역 판매 법인으로써, 고영테크놀러지의 제품을 구매하여 미주 지역의 고객에게 제품을 재판매하며, 현지 고객이 본사로부터 제품을 직접 구매하기 원하는 경우, 판매법인은 본사에 판매지원용역을 제공합니다.

가. 주요 제품 등의 현황[개별 기준]

(2024. 03. 31 기준) (단위 : 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

3D AOI	Zenith 등	전자제품반도체 생산용 검사기	품목명과동일	4,357	33.7%

3D SPI	aSPIre, KY 8030 등	2,591	20.0%

기타	Meister, Neptune, KY P-3 및 부품,연구용역 등	5,988	46.3%

합 계	12,936	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이KYA의 모든 제품은 주문제작형태로 옵션사양, 고객의 요청사항 등에 따라 제품별 가격에 큰 차이가 있습니다. 이에 따라 제품별 가격변동 추이의 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비가. 주요 매입 현황[개별 기준]

(2024. 03. 31 기준) (단위 : %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입 비율	비 고

3D AOI	제품	Zenith 등	전자제품반도체 생산용 검사기	49.8%	-

3D SPI	제품	aSPIre, KY 8030 등	31.2%	-

기타	기타	Meister, Neptune, KY P-3 및 부품,연구용역 등	19.0%	-

합계	100.0%

(1) 주요제품 등의 가격변동 추이

KYA는 고영테크놀러지의 제품을 구매하여 고객에게 제품을 재판매 하는 판매법인이므로 제품 매입 관련하여 고영테크놀러지의 제조원가 유출의 위험이 있기에 가격변동 추이는 기재하지 않습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항

KYA는 미주지역 판매 법인으로써, 별도의 생산설비 등을 보유하고 있지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

3D SPI, 3D AOI, 반도체 Substrate Bump 검사장비가 주요 매출품목이며 전자제품 전문 생산업체 및 자동차 전장부품 업체, 스마트폰 등의 전자제품 생산업체 등에 공급되고 있습니다.

가. 매출실적[개별 기준]

(단위 : 억원)

구분	2021년	2022년	2023년	2024년 1분기

매출액	684	838	704	129

성장율	44.3%	22.5%	-16.0%	-

나. 수주상황※ 고객의 구매 주문접수 후 1개월 ~ 2개월 내 출고가 완료되므로, 수주현황을 작성하는데는 한계가 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래KYA는 보고기간 종료일 현재 금리, 환율 등 기타 관련요소의 노출된 시장위험과 그에 따른 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동가. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요Koh Young Research America(이하 “KYRA”이라 칭함)는 2016년 8월에 미국 샌디에이고에 설립되었으며, 본사로부터 연구개발을 위탁받아 연구개발 용역을 제공하고 있습니다.

(가) 연구개발 담당조직(나) 연구개발비용

(단위: 천원)

과 목	제15기 1분기	제14기	제13기

연구개발비용 총계	3,497,711	10,726,894	9,653,651

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	-

연구개발비(비용)	3,497,711	10,726,894	9,653,651

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용총계÷당기매출액×100]	27.0%	15.2%	11.5%

- 본사로부터 연구개발을 위탁받은 연구개발 용역