CJ제일제당 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업의 개요

(1) 식품사업

가공식품 사업은 1인 가구수 및 여성 근로자 증가 등 전반적인 시장트렌드 변화에 따른 성장이 지속되고 있습니다. 이에 당사는 건강과 편의 추구라는 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충실히 반영한 가공식품을 지속적으로 출시하고 있으며, 고급화 되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 프리미엄화 전략을 적극 추진하여 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워를 갖춘 국내종합식품회사 1위의 자리를 공고히 하고 있습니다.

식품사업은 경기둔화에 따른 소비심리 위축, 경쟁확대 등 외부 영업환경 악화라는 악재에도 불구하고, 지속적인 R 제조기술력을 바탕으로 소비자 트렌드를 반영한 HMR 신제품 개발 및 제품 Premium화 등을 통한 브랜드력 강화를 지속하였습니다. 또한 쌀가공, 냉동, 조리육 등 주요제품의 시장지배력 확대로 고성장을 지속하고 있습니다. 신제품 홍보 및 글로벌 사업 인프라확대를 위한 전략성 광고/투자상각비 증가에도, 주력제품 판매 호조로 당사 식품사업은 고수익성을 유지하고 있습니다.뿐만 아니라, 한국 문화의 세계화 트렌드에 발맞춰 한국 음식의 글로벌화, 현지화를 통해 해외시장 진출을 확대해 나가고 있습니다. 이를 위해 '비비고'를 국내 및 글로벌대형 브랜드로 육성 중이며, 한식 세계화를 선도하는 Global company로 도약하고자 합니다.

소재식품 사업은 성숙산업으로 설탕, 밀가루, 대두유 등 주력 시장의 내수 수요는 감소하는 추세에 있습니다. 생활필수품이라는 산업특성상 수요탄력성이 낮고 경기변동에 크게 영향을 받지 않으나, 국제 곡물가 (원당, 원맥, 대두) 및 환율 등락으로 인해 원가등락의 기복이 있습니다.

당사는 곡물가 및 환율 변동과 경기부진 등 외부 환경변화에도 불구하고, 대외적인 변동성에 의한 수익성 훼손을 최소화하는 한편, R 기반 新소재 확대로 국내 시장 및 Global 시장 진출 노력을 지속하고 있습니다.

이와 더불어 중국, 베트남 사업 확장 및 가공식품과 연계한 Global 사업 확대를 적극 추진하고 있습니다.

(2) 생명공학사업

바이오 사업은 세계 최고 수준의 발효 및 정제 기술을 기반으로 MSG, 핵산, 알지닌 등 식품첨가제(Food Additive)와 라이신, 쓰레오닌, 트립토판, 발린, 메치오닌, 식물고단백 등 사료첨가제(Feed Additive) 부문을 영위하고 있습니다.

1964년 김포공장에서 생산을 시작하여, 현재 인도네시아, 중국, 브라질, 미국, 말레이시아 내 현지 공장에서 제품 생산 후 전세계에 판매하며 Globalization의 첨병 역할을 수행하고 있습니다.

2017년 SPC(농축대두단백) Global 1위 업체인 셀렉타 인수와 회사 내 발효대두박 사업 이관을 통해, 사료용 어분대체 단백원료인 식물고단백 사업에 진출하였습니다.

고생산성 균주를 개량하고 고효율 발효공정기술을 도입하는 등 지속적인 R 기술역량 및 생산성 향상을 통한 원가 경쟁력 강화에 집중해 온 결과, 라이신, 핵산, 트립토판, 발린 부문에서 각각 세계 1위의 위상을 이어오고 있으며, 향후 아미노산 고부가가치화와 식물고단백 사업과의 시너지를 통해 미생물 발효산업 기반 Nutrition Health 분야를 선도해 나갈 것입니다.

생물자원 사업은 고수익 중심 사료혁신제품 개발 및 생산성 기반의 축산 사업확장을 중점적으로 전개하며 동남아 지역 위주의 글로벌 전략을 실행하고 있습니다. 해외 시장에서 글로벌 기업들 간의 경쟁이 심화되고 있으나 동남아 국가들의 소득수준 향상에 따른 육류소비 증가 및 당사의 공격적 거점 확대로 지속적인 매출 성장을 기록 하였습니다.

당사는 2010년 해외사료 사업의 지주회사인 Global Holdings Ltd 를 인수함으로써 국내뿐만 아니라 인도네시아, 필리핀, 베트남, 중국, 캄보디아, 미얀마 등 총 7개국을거점으로 국가별 상황에 맞는 사료/축산의 균형 있는 인프라를 확보하고 이를 바탕으로 해외시장을 개척해 나가고 있습니다.

향후 동남아 내 Full Integration 구조완성으로 그룹 시너지 극대화를 추진하고 미래 성장 준비를 위한 사업 기반 마련을 통하여 Global 사료/축산기업으로 도약할 것을 목표로 삼고 있습니다.

1984년 사업 시작을 시작한 헬스케어 사업은 2014년 4월 1일부로 “씨제이헬스케어”로 분할한 이후, 2018년 4월 18일부로 “씨제이헬스케어”를 “씨케이엠주식회사”에 매각하였습니다. 이를 통하여, 당사는 재무구조 개선 및 미래 성장을 위한 투자재원을 확보하고 선택과 집중을 통한 기업가치 극대화를 이루고자 합니다.

(3) 물류사업- CL사업부문

CL(Contract Logistics, 계약물류) 사업부문은 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국 네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 고객의 요구에 부응하며 축적된 안정성, 합리성, Know-How를 바탕으로 최상의 서비스와 최적의 물류 Cost로 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 CL사업은 생산업체와 단일 혹은 복수의 제3자간에 일정 기간 동안 일정 비용으로 일정 서비스를 상호합의 하에 위탁 수행하는 TPL(Third Party Logistics, 제3자 물류)사업, 정부에서 부두개발을 위한 민자를 유치하고 민자 참여사에 부두 운영권을 부여하는 방식으로 터미널 운영사를 선정하여 터미널을 운영하는 항만하역사업, 중량물 및 원자재의 해상운송, 기타 부가사업 등으로 이루어져 있습니다.

- 택배사업부문

국내 소매시장에서 온라인 쇼핑은 대형마트, 백화점 등 기타 매체에 비해서 빠른 성장률을 보이고 있으며, 거래액 비중도 점차 확대되고 있습니다. 특히 최근에는 모바일 쇼핑 비중이 압도적으로 증가하고 있으며, 전체적인 온라인 쇼핑 시장의 성장을 견인하고 있습니다.

정보통신 산업의 발달로 정보에 대한 접근성이 확대되고, 상품간 가격 비교가 용이해지면서 소비자의 구매 행태는 다양한 온,오프라인 채널을 동시에 활용하여 최저가 상품을 찾는 방식으로 진화하고 있습니다. 이에 따라 오프라인 대형 유통업체도 온라인마케팅을 강화하고, 대규모 물류센터를 건립하는 등 온라인 시장 선점을 위해 발 빠르게 대응하고 있습니다. 더불어 상품의 구성과 가격 차별성이 축소됨에 따라, 유통업체들은 좀 더 빠르고 차별화된 배송 서비스 향상에 힘쓰고 있습니다.

이처럼 온라인 쇼핑 시장 성장은 택배시장 규모를 지속적으로 확대시키고 있습니다. 합리성과 편리성을 추구하는 소비자의 특성상 오프라인에서 구매하던 상품들을 온라인에서 구매함에 따라 택배산업은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 배송 서비스의 차별성과 늘어나는 물량을 안정적으로 처리 가능한 인프라 확보가 가장 중요한 경쟁우위 요소로 판단됩니다.

- 글로벌사업부문

글로벌 사업부문은 해외사업과 포워딩사업으로 구분되어 있습니다.

해외사업은 국내와 동일하게 전 물류영역을 운영하는 종합물류 사업자를 지향하고 있으며, 전략 화주 및 성장 산업군을 Target으로 하여 끊임없이 사업 영역의 확대를 추진하고 있습니다. 현재 중국, 동남아, 미국, 중남미, 유럽 등 전세계에 걸쳐 29개국,113개 법인을 운영하고 있으며 로컬택배, 국경운송, 철강운송, 프로젝트 물류, 항만 사업 등을 활발히 전개하고 있습니다.

포워딩사업은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용한 해상 포워딩으로 구분되며, 해상 포워딩은 전용 선박을 이용한 컨테이너 운송과 건설 자재, 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크 화물 운송으로 구분할 수 있습니다. 또한 선박/항공기, 항공기/트럭 등 다양한 운송 수단을 결합시키는 복합 운송 서비스를제공하고 있으며, 최근에는 건설사의 건설 자재나 중공업의 화학 또는 발전 설비 등 초중량물을 최종 도착지까지 통관/하역/운송을 책임지는 프로젝트 화물 운송 서비스영역이 확대되고 있습니다.

[주요 제품 시장점유율]

주요제품	제12기 반기	경쟁사	비고

설 탕 (가정용)	83	17	1위

밀 가 루 (가정용)	72	28	1위

대 두 유 (가정용)	47	53	1위

다시다	83	17	1위

육 가 공 (캔 햄)	55	45	1위

주1) 상기 자료는 2018년 6월말 현재 기준입니다. 주2) 상기 식품/생명공학부문 품목별 시장점유율 현황은 소매점 경로 매출 합으로, 2018년 6월 기준 링크아즈텍(LinkAztec)에서 조사한 결과입니다.

주3) 물류업은 그 범위가 포괄적이고 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내 시장의 통계자료 산출이 어려우며, 현재 3자물류 대표기업으로는 당사와 한진, 동부, 동방, 세방 중심으로 형성되어 있고, 국내택배업계의 경우는 당사와 롯데택배, 한진택배 등이 전체 택배시장을 실질적으로 주도해 나가고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 (1) 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 12기 반기	제 11 기	제 10기

[식품사업부문]

1. 매출액

외부매출액	2,887,306	5,790,911	5,240,121

부문간내부매출액	△341,983	△680,787	△627,707

계	2,545,323	5,110,124	4,612,414

2. 영업손익	185,446	297,401	351,938

3. 총자산	5,124,388	4,643,824	4,721,171

[생명공학사업부문]

1. 매출액

외부매출액	3,451,494	6,488,918	5,871,318

부문간내부매출액	△1,117,139	△1,713,840	△1,542,440

계	2,334,355	4,775,078	4,328,878

2. 영업손익	116,498	258,938	272,519

3. 총자산	6,400,408	5,598,125	5,197,532

[물류사업부문]

1. 매출액

외부매출액	4,549,878	7,522,185	6,480,717

부문간내부매출액	△627,219	△930,213	△858,752

계	3,922,659	6,591,972	5,621,965

2. 영업손익	92,920	220,236	219,181

3. 총자산	7,534,338	6,626,176	5,847,535

주1) 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. 주2) 본사 등 공통부문 손익 및 자산은 각 부문별 매출액 비율로 배부하였습니다.주3) 제 11기(전기) 및 제 10기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에따라 작성되었습니다

2. 주요 제품 및 원 재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액(비율)

식 품사업부문	제 품상 품	설탕, 밀가루식용유 등	2,545,323 (29%)

생명공학사업부문	제 품상 품	사료첨가제 등	2,334,355 (26%)

물 류사업부문	서비스	운송, 하역,건설 등	3,922,659 (45%)

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. (연결 기준)

나 . 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 12기 반기	제 11 기	제 10기

정백당(톤)	730	830	770

밀가루(톤)	663	683	737

대두유(톤)	1,311	1,342	1,266

사 료(톤)	414	421	455

주1) 산출기준은 품목을 중분류로 크게 나누어 국내판매가격과 해외판매가격을 판매량으로 가중평균 한 가액입니다. (2018년 1월 ~ 6월) 주2) 포장단량별, 원료배합비율 등 의 이유로 세부품목간의 가격차가 다소 크며, 밀가루는 부제품 (소맥피, 말분) 을 제외한 기준입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(1) 식품사업 및 생명공학사업

(단위 : 백만원)

품 목	구체적용도	매입액	비 고

원 당	설탕제조	170,492	수 입

원 맥	밀가루제조	89,349	수 입

대 두	식용유제조	153,682	수 입

옥수수	사료제조	258,301	수 입

주1) 본 매입액은 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지 6개월치 입니다.주2) 본 매입액은 연결기준입니다. 당사의 주요 원재료중 원당의 주요 원산지는 호주 등이며, 원맥은 미국, 호주, 캐나다 등에서 수입을 하고 있습니다. 대두의 경우 미국, 브라질 등에서 수입하여 유지를 생산하고 있으며, 옥수수는 미국, 브라질 등에서 공급받고 있습니다.

(2) 물류사업 운 송 , 보관, 하역이 주업종인 서비스업으로 사업부문별 매입액의 대부분이 인건비, 노임, 감가상각비 등의 고정비로 그 기재를 생략하였으며, 당사에서 사용하는 주 원재료는 경유이며, 구입비용은 아래 표와 같습니다.

(단위: ㎘, 백만원)

구 분	제12기 반기	제11기 반기	증감	증 감 율

경유사용량	3,404	3,463	-59	-1.7%

경 유 비 용	4,328	4,085	243	5.9%

단가(원/ℓ)	1,272	1,179	93	7.9%

※ 경유 사용량은 17년 반기 대비 1.7% 감소하였습니다.※ 경유 비용은 국제유가 상승 영향에 따른 구매단가 인상, 연료비 상승으로 5.9% 증가하였습니다.

라 . 주요 원재 료 등의 가격변동추이 (1) 식품사업 및 생명공학사업

(단위 : US$, 천원)

품 목	제 12 기 반기	제 11 기	제 10 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

원 당(톤)	국 내

수 입	375	403	459	519	382	443

원 맥(톤)	국 내

수 입	284	305	246	278	259	300

대 두(톤)	국 내

수 입	421	453	422	477	404	469

옥수수(톤)	국 내

수 입	194	209	195	221	196	227

주1) 산출기준은 수입곡물의 경우 CIF기준의 물대이며, (국제시세와 비교용이) 국내곡물은 계산서발행상 공장도착 기준입니다. 주2) 수입원재료의 환율은 2018년 반기 누계 평균환율 ( 1,075.40 원/$ )을 적용하였습니다. (2) 물류사업 -운송(CL사업,택배사업,글로벌사업)

( 단위 : US$, 원)

품 목	제12기 반기	제 11 기	제 10 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

경 유(원/ℓ)	국 내	1,272	1,193	1,087

수 입

-건 설 회사가 구입하는 주요 자재는 시황성 자재인 레미콘, 이형철근으로 주요 거래업체는 유진기업, 삼표 등 입니다. 레미콘의 주요투입 원자재인 시멘트는 2018년 반기말 기준 M3당 60,600원에 건설사에 공급되고 있습니다. 이형철근은 2018년 반기말 기준 톤당 660,000원(현금결제기준) 수준에서 거래되고 있습니다. (단위: 원)

구 분	구체적용도	단 가	비 고

제 12기 반기	제11기	제10기

레미콘(25-21-08)	일반기초재	60,600	58,600	58,600	M3 당

철근(HD-10 (SD40))	일반기초재	660,000	650,000	550,000	Ton 당

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 (1) 식품사업 및 생명공학사업

(단위 : 천톤, 백만VIAL/TAB/CAP/SYR/SAC/BAG)

사업 부문	제 12 기 반기	제 11 기	제 10 기

식 품	1,564	3,138	2,944

생명공학	4,983	10,470	9,457

주1) 생산능력은 연결기준입니다. 주2) 식품 및 생명공학의 생산능력은 사업장별 생산능력의 합으로 작성하였습니다. 사업장별 생산능력 = 시간당 생산능력 ×일일가동시간×가동일수 (2) 물류사업

(단위: 천원)

사업부문	매출유형, 품목 등	사업소	제12기 반기	제11기	제10기

CL사업부문	하역, 운송, 보관,건설, 정비, 기타	국내	1,447,180,619	2,876,103,669	2,638,690,917

택배사업부문	집하, 배송	국내	1,146,267,216	2,019,286,978	1,747,309,635

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	국내 및 해외	1,660,060,301	2,734,938,956	2,281,985,280

건설사업부문	건설, 리조트	국내 및 해외	232,110,913	-	-

합 계	국내 및 해외	4,485,619,049	7,630,329,603	6,667,985,832

주1) 건설사업부문 제12기 반기 생산능력은 흡수합병 이후인 '18년 3월부터 해당됩니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 식품사업 및 생명공학사업 1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업 부문	제 12기 반기	제 11 기	제 10 기

식 품	1,413	2,757	2,668

생명공학	3,524	7,213	6,801

주1) 생산실적은 연결기준입니다.

2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천톤, %)

사업 부문	제 12 기 반기생산능력	제 12기 반기생산실적	가동율

식 품	1,564	1,413	90%

생명공학	4,983	3,524	71%

(2) 물류사업 1) 생산실 적 및 가동률

(단위 : 천원)

사업부문	영업목표	영업실적	영업목표대비

CL사업부문	1,447,180,619	1,302,999,985	90.0%

택배사업부문	1,146,267,216	1,096,328,126	95.6%

글로벌사업부문	1,660,060,301	1,634,864,724	98.5%

건설사업부문	232,110,913	251,879,087	108.5%

합계	4,485,619,049	4,286,071,922	95.6%

주1) 건설사업부문의 제12기 반기 영업목표 및 영업실적은 흡수합병 이후인 '18년 3월부터 해당됩니다. 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사는 국내 20개 생산 사업장, 중국, 인도네시아, 베트남 등 해외 60개 생산사업장 에 서 설탕, 소맥분, 조미식품, 육가공식품, 대두가공식품, 사료 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 주요 생산사업장 현황은 아래와 같습니다.

[식품사업 및 생명공학사업 사업장현황]

사업장	소재지

CJ제일제당 김포공장	서울특별시 강서구 가양동 92번지

CJ제일제당 영등포공장	서울특별시 구로구 구로동 636번지

CJ제일제당 인천1공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 7-121

CJ제일제당 인천2공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 64

CJ제일제당 인천냉동공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 51-1

CJ제일제당 진천공장	충청북도 진천군 광혜원면 광혜원리 665-1

CJ제일제당 군산공장	전라북도 군산시 소룡동 43번지

CJ제일제당 논산공장	충청남도 논산시 연무읍 죽본리 799

CJ제일제당 공주공장	충청남도 공주시 계룡면 봉명리 160-3

CJ제일제당 양산공장	경상남도 양산시 어곡동 871-13

CJ제일제당 부산공장	부산광역시 사하구 장림동 1037

CJ제일제당 신선음성공장	충청북도 음성군 금왕읍 내송리 156-147

CJ제일제당 소재인천3공장	인천광역시 중구 항동7가 45

CJ제일제당 감곡공장	충청북도 음성군 감곡면 상우리 73-1

CJ제일제당 안산공장	경기도 안산시 상록구 팔곡이동 27

CJ제일제당 진안공장	전라북도 진안군 진압읍 반월리 1812

CJ제일제당 남원공장	전라북도 남원시 인월면 상우리349-5번지

CJ씨푸드(주)	경기도 성남시 중원구 상대원동 5449-1

어업회사법인 신의도천일염주식회사	전라남도 신안군 신의면 하태동리 322-42

㈜원지	충청남도 아산시 염치읍 방현리 218-1번지

PT. CJ Indonesia	Jakarta, Indonesia

CJ Liaocheng Biotech Co., Ltd.	Liaocheng, China

CJ Do Brasil Ltda	Piracicaba, Brasil

CJ Qingdao Foods Co., Ltd.	Shandong, China

Liaocheng Lantian Cogenerations Plant Co., Ltd.	Liaocheng, China

CJ (CHINA) FOOD CO.,LTD	Beijing, China

CJ Nutracon Pty., Ltd.	Toowoomba QLD, Australia

CJ(shenyang) Biotech Co., Ltd	Shenyang, China

CJ Shenyang Feed Co., Ltd	Shenyang, China

CJ Philippines, Inc.	Bulacan, Philippines

PT. CJ. Superfeed	Serang, Indonesia

PT. CJ Feed Jombang	Jombang, Indonesia

PT. Super Unggas Jaya	Serang, Indonesia

CJ Vina Agri Co. Ltd.	Ho chi Minh, Vietnam

CJ Tianjin Feed Co., Ltd.	Tianjin, China

CJ Harbin Feed Co., Ltd	Harbin, China

CJ Qingdao Feed Co., Ltd	Qingdao, China

CJ Zhengzhou Feed Co., Ltd	Zhengzhou, China

CJ Nanjing Feed Co., Ltd	Nanjing, China

CJ Chengdu Feed Co., Ltd	Chengdu, China

CJ Changchun Feed Limited Co.,Ltd	Changchun, China

CJ DCH Guangdong Frozen Food Co.,Ltd	Guangdong, China

CJ (LiaoCheng) Feed Co., Ltd	Liaocheng, China

CJ Bio America Inc.	Iowa, USA

CJ Bio Malaysia Sdn. Bhd.	Trenganu, Malaysia

CJ-Yihai(Kunshan) Foodstuffs Co., Ltd.	Kunshan, China

PT AGROBIS PANCA EKATAMA	Darangdan, Indonesia

CJ Vina Food Co., Inc	Binh Duong, Vietnam

CJ ACT Pty Ltd	Brisbane, Australia

PT. CJ Cheiljedang Lestari	Jawa Timur, Indonesia

Twin Marquis Inc	New York, USA

Chef One Corporation	New York, USA

CJ Foods Manufacturing Corporation	California, USA

PT CJ Feed Medan	Medan, Indonesia

PT. CJ Cheiljedang Feed Lampung	Lampung, Indonesia

CJ FOODS MILLING VIETNAM LLC	Ba Ria-Vung Tau, Vietnam

PT.CJ Cheiljedang Feed Semarang	Semarang, Indonesia

CJ CheilJedang Feed (Cambodia) Co.,Ltd	Kampong Speu, Cambodia

Sichuan Jixiangju Food Co., Ltd.	Sichuan, China

CJ Foods Myanmar Co., Ltd.	Yangon Area, Myanmar

CJ FOODS VIETNAM CO., LTD	Tan Phu, Vietnam

CJ Feed ingredient Vietnam Co., Ltd.	Ba Ria-Vung Tau, Vietnam

PT CJ Cheiljedang Feed Kalimantan	Mampang, Indonesia

Cofeed Feedmill (Changchun) Co.,Ltd.	Changchun, China

Cofeed Feedmill (Tianjin) Co.Ltd.	Tianjin, China

Cofeed Feedmill (Qiqihaer) Co.Ltd.	Qiqihaer, China

HeiLongJiang JiuSan Cofeed Feedmill.,Ltd.	Heihe, China

Cofeed Farm (Fuyu)Technology Co.Ltd.	Qiqihaer, China

CJ HAIDE (NINGBO) BIOTECH CO., LTD.	Zhejiang, China

CJ HAIDE (NINGBO) AMINO ACID INDUSTRY CO., LTD.	Zhejiang, China

CJ(FOSHAN) BIOTECH CO., LTD	Foshan, China

CAU TRE EXPORT GOODS PROCESSING JOINT STOCK COMPANY	Ho Chi Minh, Vietnam

CJ TMI MANUFACTURING AMERICA LLC	New Jersey, USA

CJ MINH DAT FOODS JOINT STOCK COMPANY	Ho Chi Minh City, Vietnam

CJ RAVIOLLO RUS	Saint Petersburg, Russia

CJ FEED MYANMAR CO., LTD	Yangon. Myanmar

CJ LIAOCHENG FOOD.CO.,LTD	Liaocheng, China

CJ-TEREOS SWEETENERS EUROPE SAS	Origny-Sainte-Benoite, France

CJ SELECTA S.A	Goiania, Brasil

CJ FOODS MANUFACTURING BEAUMONT CORPORATION	Beaumont, CA, USA

*영우냉동식품(주)은 4월 흡수합병하여 CJ제일제당 남원공장으로 명칭을 변경하였습니다. 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 2018년 6월말 현재 장부가 액은 9조 1,120억으로 전년말 대비 9,326억 증가 하였습니다 .

(단위 : 백만원)

구분	기초순장부금액	취득/자본적지출	처분/폐기/손상	감가상각	본계정대체	기 타	기말순장부금액

토지	2,548,295	28,119	(3,189)	6,304	138,116	2,717,645

건물	1,888,172	42,658	(760)	(50,474)	9,207	161,854	2,050,657

구축물	399,121	5,701	(968)	(17,105)	86,924	24,535	498,208

기계장치	1,905,131	45,220	(3,717)	(133,665)	268,546	30,215	2,111,730

선박	56,905	0	(2,164)	7,745	62,486

중기	28,249	3,279	(1,766)	(2,585)	2	(868)	26,311

차량운반구	104,611	6,806	(1,858)	(9,716)	3,703	509	104,055

공구와비품	191,305	27,387	(1,038)	(35,831)	17,666	(7,956)	191,533

코스	-	1,064	-	74,974	76,038

생물자산	62,709	24,110	(47)	(163)	643	(10,959)	76,293

건설중인자산	956,322	549,038	(25,571)	-	(333,703)	19,477	1,165,563

기타유형자산	38,564	4,509	74	(308)	(59,292)	47,916	31,463

합계	8,179,384	737,891	(38,840)	(252,011)	-	485,558	9,111,982

주1) 기타 : 연결범위 변동 및 환율변동에 의한 증감액이 포함되어 있습니다.주2) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.주3) 상기 시설 및 설비현황 은 연결기준입니다. (2) 투자현황 2018년 6월말 회사의 입고 기준 투자집행 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	비고

신/증설	2018년 1월 ~ 2018년 6월	설비/건물 등	생산증대 등	7,379	-

합계	7,379	-

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제 12 기 반기	제 11 기	제 10 기

식품	제품 및 상품	육가공,제당 등	2,545,323	5,110,124	4,612,414

생명공학	제품 및 상품	사료,사료첨가제 등	2,334,355	4,775,078	4,328,878

물류	서비스	하역, 운송,배송,건설 등	3,922,659	6,591,972	5,621,965

합 계	8,802,337	16,477,174	14,563,257

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. (연결기준)

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 주요 매출처 1) 식품사업 및 생명공학사업

경로구분	주요 거래처 유형	매출비중	비 고

대리점	전문점,복합점,식당전문점,특약점 등	28.0%	-

신경로	백화점,수퍼,체인본부,편의점,할인점 등	43.2%	-

실수요	음료,라면,사료업체,B2B업체 등	28.8%	-

합 계	100.0%

2) 물류사업

사업부문	매출유형, 품목 등	비율(%)

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	30.4%

택배사업부문	집하, 배송	25.6%

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	38.1%

건설사업부문	건설, 리조트	5.9%

합 계	100.0%

(2) 판매방법 및 조건

경로구분	판매방법	대금회수조건	부대비용부담	비고

대리점	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 30일이내	운반비 당사부담	-

신경로	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60일이내	운반비 당사부담	-

실수요	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60~120일	운반비 당사부담	-

주1) 물류사업의 경우 종합물류에 의한 현금판매 및 외상판매를 하고 있습니다. (3) 판매전 략 식품 및 생명공학사업의 경우 지속적인 할인점 등의 점포확산에 따라 기존경로의 구조적 경쟁력 강화를 추진하며, 이를 통해 지속적인 강한 유통력을 구축하여, 안정적인 수익성 창출을 달성하고자 합니다. 또한, 소비자 트렌드 변화에 대응하기 위해 적극적인 마케팅 활동의 효율성을 높이는 다양한 전략을 수행중에 있습니다.물류사업의 경우 고객만족경영실천, 책임경영체제, 경영자원의 운영효율화로 경쟁력강화 및 원가 절감하여 생산성 향상에 총력을 경주하고 있습니다 5 . 수 주상황 보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주 거래는 없습니다.

6 . 시 장위험과 위험관리 가. 주요 시장 위험

(1) 외환 위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사내에 속한 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2018년 6월	2017년	2018년 6월	2017년

미국달러/원	상승시	(69,177,946)	(45,086,195)	(69,177,946)	(45,086,195)

하락시	69,177,946	45,086,195	69,177,946	45,086,195

(2) 가격위험

회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 등에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 시장 주가지수의 10% 변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

2018년 6월	2017년

상승시	505,664	1,151,232

하락시	(505,664)	(1,151,232)

(3) 현금흐름 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 10bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2018년 반기	2017년 반기	2018년 반기	2017년 반기

상승시	(764,741)	(454,354)	(764,741)	(454,354)

하락시	764,741	454,354	764,741	454,354

나. 위험 관리 정책 (1) 시장위험 관리 방식(가) 외환 위험당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 matching을 통한 환 exposure 축소를 우선적으로 실행하여 외환 위험을 축소하고, 잔여 exposure에 대해서는 내부 외환관리 규정에 따라 선물환 등 파생상품을 통해 헷지하고 있습니다. 또한, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.(나) 이자율 위험당사의 이자율 위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해, 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.(다) 국제 곡물가격 변동 위험 관리당사는 국제 곡물가격의 변동에 따른 리스크 관리를 위해 일정 부분을 상품선물 및 옵션거래를 통해 헷지하고 있습니다. 다. 위험 관리 조직 당사는 시장위험관리 주관업무와 거래확인업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 시장위험관리 주관업무로는 금융거래의 실행을 포함하여 시장위험의 측정/관리/분석/보고 및 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 거래확인업무는 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 및 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다. 또한, 재무담당과 곡물 수입부서 등 유관부서는 매월 외환 및 파생 협의회를 운영하여 환위험 및 곡물가격정보에 대한 사전 경보 체제를 구축하고 있습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품 체결 현황 (1) 외환/금리 파생상품 계약 당사는 환율 변동 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환/금리 파생상품계약 (통화 스왑, 이자율 스왑, 통화 선도 및 통화 옵션 계약)을 체결하고 있습니다.파생상품의 공정가액 평가는 월말 매매기준율 등을 기초로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다.

(가) 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 계약당사는 환율 변동에 따른 환차손 위험을 헤지하기 위해 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 거래를 체결하고 있습니다.

만기가 도래한 통화 선도 계약에 대해서는 4,302백만원의 거래이익과 2,539백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상 하였고, 현재 만기 미도래 통화 선도 계약에 대해서는 28,083백만원의 평가이익과 2,268백만원의 평가손실을 계상 하였습니다. 만기가 도래한 통화 옵션 계약에 대해서는 634백만원의 거래이익과 782백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 현재 만기 미도래 통화 옵션 계약에 대해서는 1,911백만원의 평가이익을 당기 손익으로 계상하였습니다. 18년 6월말 현재 만기가 도래한 통화스왑에 대해 1,158백만원의 거래이익을 계상하였고 미도래한 통화스왑 계약에 대해서는 9,805백만원의 평가이익과 11,980백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. (나) 이자율스왑 계약당사는 이자율 변동에 따른 이자율 위험을 헷지하기 위해 이자율스왑 거래를 체결하고 있습니다. 만기가 도래한 이자율스왑 계약에 대해서는 285백만원의 거래이익과78백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 18년 6월말 현재 만기 미도래한이자율스왑 계약에 대해서는 1,247백만원의 평가이익과 4,202백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다.

(단위 : 현지통화 천)

구분	거래
통화	계약일	만기일	금액	거래
상대방	비고

선물환매입	USD	2017년 07월17일~2018년 06월 28일	2018년 07월 03일~2019년 05월 24일	$616,084	BTMU 外	-

선물환매도	USD	2017년 12월 15일~2018년 02월 09일	2018년 12월 14일~2018년 12월 31일	$54,000	신한은행	-

통화옵션 매입 (Enhanced Forward)	USD	2017년 07월 17일~2018년 06월 29일	2018년7월12일~2018년12월6일	$46,500	CITI 外	-

EUR	2015년 11월 30일	2020년 11월 30일	? 200,000	BOA	-

통화스왑	KRW	2017년 04월 12일~2017년04월 18일	2022년 04월 19일	\200,000,000	KEB하나 外	-

USD	2017년 06월 23일~2017년 06월 26일	2020년 06월 24일	$170,000	노무라	-

이자율스왑	KRW	2016년 07월 19일~2016년 11월 04일	2019년 07월 19일~2019년 11월 04일	\200,000,000	신한은행	-

EUR	2015년 11월 30일	2020년 11월 30일	? 200,000	노무라	-

USD	2015년 07월 07일 ~ 2017년 06월 01일	2018년 07월 06일~2020년 06월 01일	$242,000	BOA 外	-

(2) 상품 파생상품 계약 회사는 원재료 취득을 목적으로 선물거래 및 옵션 계약을 체결하고 있는 바, 계약 단위 및 그 평가 내역은 다음과 같습니다. 파생상품의 공정가액은 시카고상업거래소 (CME), 뉴욕국제선물거래소 (ICE)에서 거래되는 상품별 표준가격을 기준으로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다. (가) 곡물 선물 및 옵션 계약회사는 국제 곡물 시세 변동에 따른 상품 선물 가격의 급격한 변동을 헷지하기 위해시카고상업거래소 (CME) 및 뉴욕국제선물거래소 (ICE)를 통해 곡물 선물 및 옵션 계약을 체결하고 있습니다. CJ제일제당은 곡물 선물계약에 대해 현금흐름 위험회피회계를 적용하여 만기가 도래한 상품거래손익은 재고자산(매출원가)에 반영하였으며 만기가 미도래한 상품거래에 대해 1,890백만원의 평가이익과 3,861백만원의 평가손실을 기타포괄손익으로 계상하였습니다. 제일제당을 제외한 종속회사들의 반기말 현재 만기 미도래한 선물계약에 대해서는 1,767백만원 의 평가이익과 2,081백만원 의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. 만기가 도래한 곡물 옵션 계약에 대해서는 6,329백만원 의 거래이익과 6,570백만원 의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 반기말 현재 만기 미도래 계약에 대해서는 990백만원 의 평가이익과 6,632백만원 의 평가손실을 당기 손익으로계상하였습니다.

구 분	계약단위 (Lot)	계약일	만기일

매 입	매 도

곡물선물	2,949	5	2018년 01월 05일 ~ 2018년 06월 29일	2018년 07월 02일 ~ 2018년 12월 14일

곡물옵션	3,900	7,800	2018년 02월 09일 ~ 2018년 06월 22일	2018년 08월 24일 ~ 2018년 11월 23일

8. 경영상의 주요 계약 등 가. 기술도입계약 현황

계약상대방	체결시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	대금수수방법

HORMEL社	1992.05	1992 ~ 2019	육가공 기술	계약서에 의함

나. CJ대한통운(주) 주요계약

구 분	사 업 내 용	비 고

업 종	1단계공사	2단계공사

진출국사업개시일계약기간계약형태발주처총계약고	리비아84.01.1683.11~00.02월(196개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄3,860백만불	리비아90.06.2590.02~06.06월(197개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄7,081백만불	○ 공사감독 : B/R(영국)○ 계약의 목적 : 리비아 대수로공사(관생산, 매설, 운송, 관련시설물 건설)○ 대금수수방법① 기성 완료분에 대해 청구 및 수령② 대금결제 : 5개국 통화로 수금(원화, 달러, 엔화, 유로, 디나르)

※ 2001년 5월 11일 동아건설의 파산선고로 2단계 공사기간이 지연되어 리비아 대수로 관리청이 제기한 우발채권 및 지체상금을 해소하기로 2004년 12월에 최종 합의하고, 리비아 대수로 공사의 모든 계약적 의무와 책임을 동아건설산업(주)로 부터 인수하여 단독으로 잔여공사를 수행하게 되었으며, 2005년 12월 5일 2단계공사 예비완공증명서인 PAC를 2005년 6월 30일자로 소급하여 취득하였고, 1, 2단계공사 최종완공증명서인 FAC 취득 절차를 진행중에 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

회사의 연구개발 담당조직은 바이오기술연구소, 식품연구소 , CJ RCA 등 3개소 입니다. 각 연구소는 해당 사업부문의 장/단기 계획에 맞추어 출시할 신규제품 및 차세대 성장 동력을 확보하기 위한 연구개발에 매진하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 12기 반기	제 11기	제 10 기	비고

연구개발비용 계	79,595	163,419	152,971	-

(정부보조금)	(1,234)	(1,953)	(1,797)	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계/당기매출액X100]	1.63%	1.65%	1.71%	-

※ 당기 매출액 및 연구개발비용은 물류부문을 제외한 연결기준입니다. ※ CJ헬스케어(주) 연구개발비용은 매각 전 비용만 반영하였습니다. 나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명

조리육 신제품	식품연구소	정통 아메리칸 후랑크의 풍부한 육즙과 강렬한 스파이스로 입맛을 사로잡는 후랑크 Flavor 조리육 신제품	백설 그릴후랑크 (갈릭 / 치즈 / 할라피뇨)

편의형 장류 개발	식품연구소	고추장에 고춧가루와 각종 채소를 듬뿍 넣은 볶음요리장,
된장에 생마늘과 참깨를 듬뿍 넣은 무침요리장,
엄선된 간장에 표고버섯농축액과 육수로 깊은맛을 낸 조림요리장	해찬들 요리장 (볶음요리장, 무침요리장, 조림요리장)

조리육 신제품	식품연구소	홈브런치, 홈파티 등 매일 요리 활용가능한 통베이컨	The 더 건강한 이탈리안 통베이컨 (페퍼, 갈릭)

HMR 트레이 신제품개발	식품연구소	전문점 셰프 레시피로 만든 미식요리, 셰프요리방식 그대로 육즙이 촉촉한 함박스테이크와 크림치즈,
고르곤졸라 치즈 풍미로 풍성한 치즈크림소스의 조화	고메치즈크림함박스테이크

냉동 B2C 상품화	식품연구소	대중적인 매운맛으로 만두시장 內 매운맛 수요를 확대하고, 안주/야식 취식용도 확장	비비고 매운 왕교자

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

회사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

명칭	취득일	내용	근거법	소요인력 및 기간	상용화

라이신 균주	2013.05 2014.07 2015.06 2016.05 2017.01
2018.02	라이신 생산능력이 향상된 균주L-라이신 생산균주L-라이신 생산균주L-라이신 생산균주L-라이신 생산균주
L-라이신 생산균주	특허법	발명자 4인 / 2년 소요 발명자 5인 / 4년 소요 발명자 4인 / 3년 소요 발명자 6인 / 4년 소요 발명자 6인 / 3년 소요
발명자 4인 / 5년 소요	양산중

메티오닌 균주	2013.09 2014.04 2015.03 2016.072017.09	메티오닌 생산 균주 및 제조방법L-메티오닌 생산균주L-메티오닌 생산균주L-메티오닌 생산균주L-메티오닌의 제조방법	특허법	발명자 4인 / 3년 소요 발명자 10인 / 5년 소요 발명자 5인 / 4년 소요 발명자 9인 / 4년 소요발명자 5인 / 3년 소요	양산중

CJLP133 유산균제품	2014.06 2015.01 2016.01 2017.022018.05	신규한 락토바실러스 플란타룸 조성물	특허법	발명자 5인 / 7년 소요 발명자 5인 / 7년 소요 발명자 5인 / 7년 소요 발명자 4인 / 8년 소요발명자 4인 / 3년 소요	양산중

나. 환경관련 사항 (1) 1기 온실가스 배출량 정산후 총 59천톤중 2.5천톤은 판매하였으며, 잔여 56.5천톤은 2기 배출권으로 사용하고자 이월 2017년 배출량 검증결과 364천톤 상당의 온실가스를 배출하여 배출권을 제출하였으며, 2018년 6월 에 잔여량 59천톤중 2.5천톤(54백만원 상당)은 배출권 거래소를 통하여 판매하였습니다. 잔여 잉여량 56.5천톤은 판매하지 않고 이월하여 사용하고자 합니다.

(2) 폐기물 발생 원단위 저감 목표 수립 및 중장기투자 추진 회사는 폐기물 해양투기 전면 금지에 따라 2014년부터 폐기물 전량을 자원화하거나 육상처리하고 있습니다. 또한 폐기물 저감을 위해 2020년까지 전사 폐기물 발생 원단위를 2015년 기준 20% 저감시키는 목표를 수립하였으며, 전사업장 폐기물 분리수거활동 강화, 발생 폐기물 감량화 활동 등으로 2016년은 2015년比 3.8%, 2017년은 2016년比 6.4% 저감을 달성하였습니다. 2018년은 2017년 比 2.4% 저감 목표를 추진하고 있습니다.