CJ제일제당 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요

(1) 식품사업

가공식품 사업은 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심 제고, 1인 가구수 및 여성의 사회 활동 증가 등으로 전반적인 소비자 수요가 증가함에 따라 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 당사는 이러한 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 잘 반영한 신제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 서구화, 고급화 되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 Premium화 전략을 통해 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워로 국내종합식품회사 1위를 더욱 공고히 하고 있습니다. 현재 치열한 경쟁 속에서도 다시다, 장류, 스팸, 햇반 등 주요제품이 시장점유율 1위를 바탕으로 안정적인 이익을 창출하고 있으며, 기존 브랜드 가치를 강화 및 지속적인 신제품 출시를 통해 꾸준한 매출 성장을 달성하여 왔습니다. 또한 한국 문화의 글로벌화 트렌드에 맞춰 한국 음식의 글로벌화, 현지화를 통해 해외시장 진출을 확대해 나가고 있습니다. 중국 및 미국에서 조미식품 및 만두 사업의 매출이 성장하고 있으며, '비비고'를 글로벌 시장에서 식품 및 외식사업을 아우르는 통합브랜드로 육성하는 등 글로벌 사업을 지속적으로 강화해 나가며 한식 세계화를 선도하는 Global Company로 도약하고 있습니다.

소재 사업은 성숙산업으로 설탕, 밀가루, 대두유 등 주요 제품이 완만한 성장세를 유지하고 있습니다. 생활필수품이라는 산업특성상 수요탄력성이 낮고 경기변동에 크게 영향을 받지 않으나, 국제 곡물가(원당, 원맥, 대두) 및 환율 등락으로 인해 원가등락의 기복이 있습니다.

또한 단순 식품소재에서 벗어나 기능화, 고급화된 고객지향적 제품을 출시하여 변화하는 시장을 선도하고 있으며, 오랜 연구와 축적된 기술력을 바탕으로 고부가가치 기능성 소재 사업분야의 Leading Company로 도약하고 있습니다.

(2) 생명공학사업

바이오 사업은 세계 최고 수준의 발효 및 정제 기술을 통해 MSG, 핵산 등의 식품 첨가제와 라이신, 쓰레오닌, 트립토판, 메치오닌 등의 사료첨가제를 제조, 판매하고 있습니다. 1964년 김포공장에서 MSG 생산을 시작하였으며, 현재는 인도네시아, 중국, 브라질, 미국, 말레이시아 내 현지 생산법인을 보유하고 있고 이를 바탕으로 글로벌 판매를 지속적으로 확장해 나아간 결과, 라이신, 핵산, 트립토판은 세계 1위의 위상을 이어가고 있습니다.

특히 2015년에는 세계최초로 친환경 바이오 공법을 이용한 L-메치오닌을 성공적으로 출시하며 전세계에서 유일하게 4대 사료용 아미노산을 모두 생산하는 바이오 기업으로 발돋움하게 되었습니다.

당사는 글로벌 생산기지를 지속적으로 확충하고, R 기술역량 및 생산성 향상을 통한 원가 경쟁력을 강화하여, ‘Beyond BIO, Renew the Earth’ 라는 비전 아래 계속해서 미생물 발효산업 분야를 선도해 나갈 것입니다.

헬스케어 사업은 1984년 사업 시작 이래, 국산화에 성공한 B형 간염백신 '헤팍신'을 출시하며 탄탄한 연구력과 기술력을 보유한 기업으로 자리잡았으며 메바로친, 바난, 헤르벤 등 우수한 오리지널 의약품 라이선스를 보유한 한일약품을 계열사로 편입해 헬스케어 사업의 경쟁력을 강화했습니다.

인구 고령화로 향후 제약산업의 지속적인 성장이 예상됨에 따라 당사는 고부가가치 제품 위주로 제품 포트폴리오를 조정하여 성장성과 수익성을 지속적으로 강화하고 있으며, 2010년 오송산업단지 내 cGMP 공장을 완공하여 해외 기준에 부합하는 의약품 생산이 가능한 설비를 갖춤으로써 Global 시장 진출 기반을 확보하였습니다. 당사의 헬스케어 사업은 고수익제품 위주로 매출이 상승하고 있고, 신제품 매출도 확대되고 있습니다.

주력제품으로는 고부가가치 전문의약품인 고혈압/고지혈증 치료제, 항생제 등과 수액제, 기능성음료인 컨디션, 헛개수 등이 있습니다.

한편, 헬스케어 사업부문은 2014년 4월 1일 부로 제약 전문 계열사인 “CJ헬스케어”로 공식 출범하게 되었습니다. 당사로부터 독립된 형태의 신설법인을 설립함으로써 이전보다 더욱 원활하고 적극적인 투자 및 혁신적인 연구개발(R)을 통해 국내뿐만 아니라 글로벌 제약시장을 선도하는 제약 전문기업으로 도약할 것입니다.

생물자원 사업은 국민들의 소득수준 증가 및 서구화되는 식생활로 육류소비가 꾸준히 늘어남에 따라 매출이 지속적으로 성장하고 있습니다. 해외 사업 또한 글로벌기업과의 경쟁이 심화되고 있으나, 당사가 기 진출하여 일찍부터 경쟁력을 확보하고 있는 인도네시아, 베트남 등 동남아 지역과 중국의 경제성장 및 이에 따른 육류소비 증가로 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.

당사는 2010년에 홍콩에 있던 그룹 해외사료 사업의 지주회사 격인 Global Holdings Ltd 를 인수함으로써 국내를 포함하여 중국, 인도네시아, 베트남, 필리핀 등 총 5개국의 사료법인을 거점으로 양돈, 양계, 양어사료 외 다양한 제품을 생산, 판매할 수 있는 인프라를 확보하고 이를 바탕으로 해외유통망을 넓혀가고 있습니다. 또한 기존 사료사업뿐 아니라 종돈사업, 양돈 계열화 사업 등 새로운 성장동력 발굴 및 성장성이 높은 해외 시장 내 증설을 적극 전개하여 Global 사료기업으로 도약하고 있습니다.

(3) 물류사업

- CL사업부문 CL(Contract Logistics, 계약물류)사업부문은 육상 및 해상 등 여 러분야에서 장 /단기적 계약 관계를 통해 물류 대행으로 물류 선두주자 역할을 수행하고 있고, 전국 네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 고객의 요구에 부응하며 축적된 안정성, 합리성, Know-How를 바탕으로 최상의 서비스와 최적의 물류 Cost로 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 CL사업은 생산업체와 단일 혹은 복수의 제3자간에 일정 기간동안 일정 비용으로 일정 서비스를 상호 합의 하에 위탁 수행하는 TPL(Third Party Logistics, 제3자물류)사업, 정부에서 부두 개발을 위한 민자를 유치하고 민자 참여사에 부두 운영권을 부여하는 방식으로 컨테이너 터미널 운영사를 선정하여 터미널을 운영하는 컨테이너사업, 타 산업에 비하여 고용, 부가가치의 유발효과가 크고, 완성된 제품을 소비자가 구입하는 일반 제조업과는다르게 특정 발주자의 의뢰에 따라 생산 활동이 전개되는 단품 수주산업인 건설사업,정비, 부동산 임대사업 등으로 이루어져 있습니다 . TPL사업은 기업의 자체 물류비용 절감의 한계에서 비롯되어 발전된 형태이며, 원재료와 제품의 적기 조달, 물류 비용절감, 기업 재원의 핵심사업 집중 등을 위한 것으로 2000년대 들어 물류의 핵심 개념으로 자리 잡았습니다. 지식 정보화 사회에서 스마트 사회로 빠르게 이동하고 있는 흐름에 발 맞추고 동종업계 스마트 혁명을 선도하기 위해「스마트 물류리더 대한통운」을 발표하여 시간과 공간의 제약을 넘어 언제 어디서나 고객이 편리하게 이용할 수 있는 지능형 물류서비스를 구현하고자 통합물류시스템을 2012년 10월 개발하여 운영 중에 있습니다. 컨테이너사업은 정기 대형 컨테이너 선사의 모선 및 물량을 컨테이너 터미널에 유치하여 컨테이너를 하역, 장치, 보관, 운송하는 기본사업과 컨테이너 제품의 창고 하역, 보관, 컨테이너 검수/검정, 컨테이너 수리, 선박 급수/급유, 컨테이너 결박/해체등의 관련 부대 사업이 있으며, 우천에 관계없는 전천후 작업이 가능하여 컨테이너 전용 부두 확보를 통한 컨테이너 하역 서비스 사업 진출로 수입원을 창출하고, 컨테이너 사업의 중심인 컨테이너 전용부두의 장기 임차로 안정적 영업기반 확보 및 하역과 운송/보관을 연계한 종합물류체계 구축으로 서비스의 질을 강화하여 경쟁력을 제고하고 있습니다. 건설사업은 국민생활의 기초가 되는 택지조성에서부터 도로, 항만, 산업 인프라, 국토개발에 이르기까지 광범위한 고정자본을 형성하고 사회간접자본시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. - 글로벌사업부문

글로벌 사업부문은 해외사업과 포워딩사업으로 구분되어 있습니다.

해외사업은 해외사업은 국내와 동일하게 전 물류영역을 운영하는 종합물류 사업자를 지향하고 있으며, 전략 화주 및 성장 산업군을 Target으로 하여 끊임없이 사업 영역의 확대를 추진하고 있습니다. 현재 중국, 동남아, 미국, 중남미, 유럽 등 전세계에 걸쳐 23개국, 42개 법인, 102개 해외거점을 운영하고 있으며 포워딩사업, 로컬택배, 국경운송, 철강운송, 프로젝트 물류, 항만 사업 등을 활발히 전개하고 있습니다.

- 포워딩사업은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용한 해상 포워딩으로 구분되며, 해상 포워딩은 전용 선박을 이용한 컨테이너 운송과 건설 자재, 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크 화물 운송으로 구분할 수 있습니다. 또한 선박과 항공기, 항공기/트럭 등 다양한 운송 수단을 결합시키는 복합 운송 서비스가 있으며, 최근에는 건설사의 건설 자재나 중공업의 화학 또는 발전 설비 등 초중량물을 최종 도착지까지 통관/하역/운송을 책임지는 프로젝트 화물 운송 서비스 영역이 확대되고 있습니다.

- 택배사업부문 경제 환경 변화에 따른 소비자의 소비형태 변화로 제품생산의 다품종, 소량 생산과 소득 증대에 따른 편리성 추구, 유통 구조 개선에 의한 전자상거래의 물량증가 등의 영향으로 택배시장은 매년 큰 폭의 성장세를 유지하고 있으며, 국내 유일의 직영조직으로 운영되는 당사는 보다 능동적인 시장상황 대처와 고품질의 서비스로 지난 '93년부터 사업에 참여하여 가장 높은 시장 점유율을 실현하고 있습니다.

[ 주요 제품 시장점유율]

주요제품	제9기	경쟁사	비고

설 탕 (가정용)	80	20	1위

밀 가 루 (가정용)	67	33	1위

대 두 유 (가정용)	38	62	1위

다시다 / 산들애	77	23	1위

육 가 공 (캔 햄)	52	48	1위

컨 디 션	43	57	1위

주1) 상기 자료의 모든 제품은 2015년 말 현재 기준 입니다.

주2) 상기 식품/생명공학부문 품목별 시장점유율 현황은 소매점과 약국 경로 매출 합으로, 2015년 12월 기준 링크아즈텍(LinkAztec)에서 조사한 결과입니다. 주3) 물류업은 그 범위가 포괄적이고 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내 시장의 통계자료 산출이 어려우며, 현재 3자물류 대표기업으로는 당사와 한진, 동방, 세방 중심으로 형성되어 있고, 국내 택배업계의 경우는 당사와 우체국, 현대택배, 한진택배가 전체 택배시장을 실질적으로 주도해 나가고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 (1) 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 9 기	제 8 기	제 7 기

식품사업부문

1. 매출액

외부매출액	4,679,488	4,308,665	4,213,884

부문간내부매출액	△529,243	△468,662	△446,131

계	4,150,245	3,840,003	3,767,753

2. 영업손익	348,591	322,327	222,132

3. 총자산	4,208,231	3,902,876	3,886,530

생명공학사업부문

1. 매출액

외부매출액	5,392,578	4,673,695	4,487,206

부문간내부매출액	△1,390,645	△1,147,857	△1,044,958

계	4,001,933	3,525,838	3,442,248

2. 영업손익	237,935	109,203	124,421

3. 총자산	4,716,015	4,594,425	4,151,593

물류사업부문

1. 매출액

외부매출액	5,457,414	5,005,774	4,298,425

부문간내부매출액	△685,120	△669,818	△660,708

계	4,772,294	4,335,956	3,637,717

2. 영업손익	164,888	148,400	△1,074

3. 총자산	4,827,019	4,885,230	4,966,367

주1) 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. 주2) 본사 등 공통부문 손익 및 자산은 각 부문별 매출액 비율로 배부하였습니다. 2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액(비율)

식 품사업부문	제 품상 품	설탕, 밀가루식용유 등	4,150,245
(32%)

생명공학사업부문	제 품상 품	의약품 등	4,001,933(31%)

물 류사업부문	서비스	운송, 하역 등	4,772,294(37%)

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. (연결기준)

나 . 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 9 기	제 8 기	제 7 기

정백당(톤)	764	820	866

밀가루(톤)	795	814	837

대두유(톤)	1,364	1,542	1,803

사 료(톤)	479	501	543

주1) 산출기준은 품목을 중분류로 크게 나누어 국내판매가격과 해외판매가격을 판매량으로 가중평균 한 가액입니다. (2015년 1월 ~ 12월) 주2) 포장단량별, 원료배합비율 등 의 이유로 세부품목간의 가격차가 다소 크며, 밀가루는 부제품 (소맥피, 말분) 을 제외한 기준입니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(1) 식품사업 및 생명공학사업(단위 : 백만원)

품 목	구체적용도	매입액	비 고

원 당	설탕제조	491,949	수 입

원 맥	밀가루제조	202,942	수 입

대 두	식용유제조	336,459	수 입

옥수수	사료제조	655,704	수 입

주1) 본 매입액은 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지 12개월치 입니다.주2) 본 매입액은 연결기준입니다. 당사의 주요 원재료중 원당의 주요 원산지는 호주, 태국이며, 원맥은 미국, 호주, 캐나다 등에서 수입을 하고 있습니다. 대두의 경우 미국, 브라질 등에서 수입하여 유지를 생산하고 있으며, 옥수수는 미국, 브라질 등에서 공급받고 있습니다. (2) 물류사업

운송, 보관, 하역이 주업종인 서비스업으로 사업부문별 매입액의 대부분이 인건비, 노임, 감가상각비 등의 고정비로 그 기재를 생략하였으며, 당사에서 사용하는 주원재료는 경유이며, 구입비용은 아래 표와 같습니다.

(단위 : ㎘, 백만원)

구 분	제 9 기	제 8 기	증 감	증 감 율

경유사용량	9,300	12,834	△3,534	△27.5%

경 유 비 용	10,875	17,495	△6,620	△37.8%

단가(원/ℓ)	1,169	1,363	△194	△14.2%

주1) 경유 사용량은 대폐차 시행 등 으로 27.5 % 감 소하였습니다. 주2) 경유 비용은 국제유가 하락 영향에 따른 구매단가 인하, 사용량 감소 및 연료비 절감으로 37.8% 감소하였습니다.

라 . 주요 원재 료 등의 가격변동추이 (1) 식품사업 및 생명공학사업

(단위 : US$, 천원)

품 목	제 9 기	제 8 기	제 7 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

원 당(톤)	국 내

수 입	391	442	427	450	469	514

원 맥(톤)	국 내

수 입	309	350	346	365	385	422

대 두(톤)	국 내

수 입	441	498	579	610	599	656

옥수수(톤)	국 내

수 입	216	244	250	263	295	323

주1) 산출기준은 수입곡물의 경우 CIF기준의 물대이며, (국제시세와 비교용이) 국내곡물은 계산서발행상 공장도착 기준입니다. 주2) 수입원재료의 환율은 2015년 4분기 누계 평균환율 ( 1,131.49원 /$ )을 적용하였습니다. (2) 물류사업

( 단위 : US$, 원)

품 목	제 9 기	제 8 기	제 7 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

경 유(원/ℓ)	국 내	1,169	1,363	1,548

수 입

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력

(1) 식품사업 및 생명공학사업

(단위 : 천톤, 백만VIAL/TAB/CAP/SYR/SAC/BAG)

사업 부문	제 9 기	제 8 기	제 7 기

식 품	2,909	2,890	2,875

생명공학	9,147	8,854	8,696

주1) 생산능력은 연결기준입니다. 주2) 식품 및 생명공학의 생산능력은 사업장별 생산능력의 합으로 작성하였습니다. 사업장별 생산능력 = 시간당 생산능력 ×일일가동시간×가동일수 (2) 물류사업

1) 생산능력(단위 : 천원)

사업부문	매출유형, 품목 등	사업소	제9기	제8기	제7기

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	국내	2,410,300,000	2,208,600,000	1,822,900,000

택배사업부문	집하, 배송	국내	1,398,500,000	1,191,700,000	901,600,000

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	국내 및 해외	1,731,500,000	1,745,200,000	1,070,500,000

합계	5,540,300,000	5,145,500,000	3,795,000,000

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

도로화물운송업 특성상 년간 운영계획 목표치를 생산능력으로 표시하였으며, 화물자동차는 월간 운행일자를 기준하여 가동률을 산출하였습니다. ( 나) 평균가동시간

월	가동률	월	가동률	월	가동률	월	가동률

1	75.9%	4	76.6%	7	76.2%	10	75.6%

2	74.7%	5	77.1%	8	78.8%	11	76.2%

3	76.3%	6	75.8%	9	76.9%	12	77.2%

주1) 화물자동차 + 트럭타 + 중기의 합계임.

평 균가동률 : 76.5%나. 생산실적 및 가동률

(1) 식품사업 및 생명공학사업 1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업 부문	제 9 기	제 8 기	제 7 기

식 품	2,576	2,404	2,201

생명공학	6,101	5,970	5,669

주1) 생산실적은 연결기준입니다. 2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천톤, %)

사업 부문	제 9 기생산능력	제 9 기생산실적	가동율

식 품	2,909	2,576	89%

생명공학	9,147	6,101	67%

(2) 물류사업 1) 생산실적(단위 : 천원)

사업소(사업부문)	영업목표	영업실적	영업목표대비

CL사업부문	2,410,300,000	2,141,279,180	88.8%

택배사업부문	1,398,500,000	1,496,365,057	107.0%

글로벌사업부문	1,731,500,000	1,418,122,166	81.9%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사는 국내 25개 생산사업장, 중국, 인도네시아, 베트남 등 해외 38개 생산사업장에서 설탕, 소맥분, 조미식품, 육가공식품, 대두가공식품, 사료, 의약품 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 주요 생산사업장 현황은 아래와 같습니다. [식품사업 및 생명공학사업 사업장현황]

사업장	소재지

CJ제일제당 김포공장	서울특별시 강서구 가양동 92번지

CJ제일제당 영등포공장	서울특별시 구로구 구로동 636번지

CJ제일제당 인천1공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 7-121

CJ제일제당 인천2공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 64

CJ제일제당 인천냉동공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 51-1

CJ제일제당 진천공장	충청북도 진천군 광혜원면 광혜원리 665-1

CJ제일제당 군산공장	전라북도 군산시 소룡동 43번지

CJ제일제당 논산공장	충청남도 논산시 연무읍 죽본리 799

CJ제일제당 공주공장	충청남도 공주시 계룡면 봉명리 160-3

CJ제일제당 양산공장	경상남도 양산시 어곡동 871-13

CJ제일제당 부산공장	부산광역시 사하구 장림동 1037

CJ제일제당 신선음성공장	충청북도 음성군 금왕읍 내송리 156-147

CJ제일제당 소재인천3공장	인천광역시 중구 항동7가 45

CJ제일제당 감곡공장	충청북도 음성군 감곡면 상우리 73-1

CJ제일제당 안산공장	경기도 안산시 상록구 팔곡이동 27

CJ제일제당 안성공장	경기도 안성시 미양면 구수리 264-7

CJ제일제당 진안공장	전라북도 진안군 진압읍 반월리 1812

CJ헬스케어 이천공장	경기도 이천시 마장면 덕평리 34

CJ헬스케어 오송공장	충청남도 청원군 강외면 만수리 505

CJ헬스케어 대소공장	충청북도 음성군 대소면 대풍리 259

CJ씨푸드㈜	경기도 성남시 중원구 상대원동 5449-1

CJ돈돈팜(舊 수퍼피드)	강원도 원주시 우산동 400-3

어업회사법인 신의도천일염주식회사	전라남도 신안군 신의면 하태동리 322-42

영우냉동식품㈜	전라북도 남원시 인월면 상우리 349-5번지

㈜원지	충청남도 아산시 염치읍 방현리 218-1번지

PT. CJ. Indonesia	Jakarta, Indonesia

CJ Liaocheng Biotech	Liaocheng, China

CJ DO Brazil	Piracicaba, Brasil

CJ Qingdao Foods Co., Ltd.	Shandong, China

Liaocheng Lantian	Liaocheng, China

CJ (CHINA) FOOD CO.,LTD	Beijing, China

CJ Nutracon Pty	Toowoomba QLD, Australia

CJ(shenyang) Biotech Co., Ltd	Shenyang, China

CJ Shenyang Feed Co., Ltd	Shenyang, China

CJ Philippines, Inc.	Bulacan, Philippines

PT. C.J. Superfeed	Serang, Indonesia

PT. CJ Feed Jombang	Jombang, Indonesia

PT. Super Unggas Jaya	Serang, Indonesia

CJ Vina Agri Co. Ltd.	Ho chi Minh, Vietnam

CJ Tianjin Feed Co., Ltd.	Tianjin, China

CJ Harbin Feed Co., Ltd	Harbin, China

CJ Qingdao Feed Cp., Ltd	Qingdao, China

CJ Zhengzhou Feed Co., Ltd	Zhengzhou, China

CJ Nanjing Feed Co., Ltd	Nanjing, China

CJ Chengdu Feed Co., Ltd	Chengdu, China

CJ Changchun Feed Limited Co.,Ltd	Changchun, China

CJ DCH Guangdong Frozen Food Co.,Ltd	Guangdong, China

CJ (LiaoCheng) Feed Co., Ltd	Liaocheng, China

CJ Bio America Inc.	Iowa, USA

CJ Bio Malaysia Sdn. Bhd.	Trenganu, Malaysia

CJ-Yihai(Kunshan) Foodstuffs Co., Ltd.	Kunshan, China

PT AGROBIS PANCA EKATAMA	Darangdan, Indonesia

CJ Vina Food Co	Binh Duong, Vietnam

CJ ACT Pty Ltd	Brisbane, Australia

PT. CJ Cheiljedang Lestari	Jawa Timur, Indonesia

Twin Marquis Inc	New York, USA

Chef One Corporation	New York, USA

CJ Foods Manufacturing Corporation	California, USA

PT CJ Feed Medan	Medan, Indonesia

PT. CJ Cheiljedang Feed Lampung	Lampung, Indonesia

CJ-SC GLOBAL MILLING LLC	Ba Ria-Vung Tau, Vietnam

PT.CJ Cheiljedang Feed Semarang	Semarang, Indonesia

CJ CheilJedang Feed (Cambodia) Co.,Ltd	Kampong Speu, Cambodia

주1) CJ Beijing Beverage 는 CJ (CHINA) FOOD CO.,LTD 로 사명이 변경되었습니다.

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 2015년 12월말 현재 장부가액은 6조 6,902억으로 전년말 대비 3,063억 증가하였습니다

(단위 : 백만원)

구분	기초순장부금액	취득/자본적지출	처분/폐기/손상	감가상각	본계정대체	기 타	기말순장부금액

토지	2,306,497	18,134	-20,489	-	90,009	15,207	2,409,358

건물	1,240,775	275,027	-3,413	-68,013	188,539	-12,231	1,620,684

구축물	346,849	7,095	-3,832	-23,803	59,333	7,483	393,125

기계장치	1,534,182	99,095	-8,929	-205,107	264,821	18,877	1,702,939

선박	66,694	-	-	-3,193	-	-	63,501

중기	21,166	113	-236	-3,434	-	-565	17,044

차량운반구	80,374	13,106	-2,134	-19,347	921	-960	71,960

공구와비품	154,645	53,692	-2,108	-63,941	28,585	4,199	175,072

생물자산	20,423	12,436	-	-1,978	-	-192	30,689

건설중인자산	610,747	228,633	-6,526	-	-677,398	3,640	159,096

기타유형자산	1,545	259	-97	-101	45,190	-83	46,713

합계	6,383,897	707,590	-47,764	-388,917	-	35,375	6,690,181

주1) 기타 : 연결범위 변동 및 환율변동에 의한 증감액이 포함되어 있습니다.주2) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.주3) 상기 시설 및 설비현황 은 연결기준입니다.

(2) 투자현황2015년 회사의 입고 기준 투자집행 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	비고

신/증설	2015년 1월~ 2015년 12월말	설비/건물 등	생산증대 등	7,076	-

합계	7,076	-

4. 매 출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제 9 기	제 8 기	제 7 기

식품	제품 및 상품	육가공,제당 등	4,150,245	3,840,003	3,767,753

생명공학	제품 및 상품	완제의약품 등	4,001,933	3,525,838	3,442,248

물류	서비스	하역, 운송,배송 등	4,772,294	4,335,956	3,637,717

합 계	12,924,472	11,701,797	10,847,718

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. ( 연결기준 )

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 주요 매출처 1) 식품사업 및 생명공학사업

경로구분	주요 거래처 유형	매출비중	비 고

대리점	전문점,복합점,식당전문점,특약점 등	31.2%	-

신경로	백화점,수퍼,체인본부,편의점,할인점 등	40.3%	-

실수요	음료,라면,사료업체,B2B업체 등	28.5%	-

합 계	100.0%

주1) 연결기준입 니다. 2) 물류사업

사업부문	매출유형, 품목 등	비율(%)

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	42.4%

택배사업부문	집하, 배송	29.6%

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	28.0%

합 계	100.0%

(2) 판매방법 및 조건

경로구분	판매방법	대금회수조건	부대비용부담	비고

대리점	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 30일이내	운반비 당사부담	-

신경로	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60일이내	운반비 당사부담	-

실수요	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60~120일	운반비 당사부담	-

주1) 물류사업의 경우 종합물류에 의한 현금판매 및 외상판매를 하고 있습니다.

(3) 판매전략 식품 및 생명공학사업의 경우 지속적인 할인점 등의 점포확산에 따라 기존경로의 구조적 경쟁력 강화를 추진하며, 이를통해 지속적인 강한 유통력을 구축하여, 안정적인수익성 창출을 달성하고자 합니다. 또한, 소비자 트렌드 변화에 대응하기 위해 적극적인 마케팅 활동의 효율성을 높이는 다양한 전략을 수행중에 있습니다.물류사업의 경우 고객만족경영실천, 총체적 영업체제구축, 책임경영체제, 경영자원의 운영효율화로 경쟁력 강화 및 원가 절감하여 생산성 향상에 총력을 경주하고 있습니다

5. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장 위험 (1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사내 에 속한 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2015	2014	2015	2014

미국달러/원	상승시	(28,898,027)	(34,154,506)	(28,898,027)	(34,154,506)

하락시	28,898,027	34,154,506	28,898,027	34,154,506

(2) 가격위험 회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 등에 속해 있습니다.

2015년 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 시장 주가지수의 10% 변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

2015	2014

상승시	17,493,282	33,829,880

하락시	(17,493,282)	(33,829,880)

(3) 현금흐름 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사 의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사 는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니 다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 10bp 변동시회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2015	2014	2015	2014

상승시	(1,069,213)	(1,589,224)	(1,069,213)	(1,589,224)

하락시	1,069,213	1,589,224	1,069,213	1,589,224

나. 위험 관리 정책 (1) 시장위험 관리 방식(가) 외환 위험 회사 의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 회사 는 matching을 통한 환 exposure 축소를 우선적으로 실행하여 외환 위험을 축소하고, 잔여 exposure에 대해서는 내부 외환관리 규정에 따라 선물환 등 파생상품을 통해 헷지하고 있습니다. 또한, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다. (나) 이자율 위험 회사 의 이자율 위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해, 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (다) 국제 곡물가격 변동 위험 관리 회사 는 국제 곡물가격의 변동에 따른 리스크 관리를 위해 일정 부분을 상품선물 및 옵션거래를 통해 헷지하고 있습니다. 다. 위험 관리 조직 회사는 시장위험관리 주관업무와 거래확인업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 시장위험관리 주관업무로는 금융거래의 실행을 포함하여 시장위험의 측정/관리/분석/보고 및 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 거래확인업무는 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 및 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다. 또한, 재무팀과 곡물 수입부서 등 유관부서는 매월 외환 및 파생 협의회를 운영하여 환위험 및 곡물가격정보에 대한 사전 경보 체제를 구축하고 있습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품 체결 현황 (1) 외환/금리 파생상품 계약 회사는 환율 변동 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환/금리 파생상품계약 (통화 스왑, 이자율 스왑, 통화 선도 및 통화 옵션 계약)을 체결하고 있습니다.파생상품의 공정가액 평가는 월말 매매기준율 등을 기초로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다.

(가) 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 계약 회사는 환율 변동에 따른 환차손 위험을 헤지하기 위해 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 거래를 체결하고 있습니다.

만기가 도래한 통화 선도 계약에 대해서는 17,021백만원의 거래이익과 6,701백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 기말 만기 미도래 통화 선도 계약에 대해서는3,241백만원의 평가 이익과 1,199백만원의 평가 손실을 계상하였습니다. 만기가 도래한 통화 옵션 계약에 대해서는 16,164백만원의 거래이익과 3,940백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 기말 만기 미도래통화 옵션 계약에 대해서는 1,956백만원의 평가 이익과 493백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. 15년 12월말 현재 만기 미도래한 통화스왑 계약에 대해서는 18,602백만원의 평가이익과 18,267백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. (나) 이자율스왑 계약 회사는 이자율 변동에 따른 이자율 위험을 헷지하기 위해 이자율스왑 거래를 체결하고 있습니다. 15년 12월말 현재 만기 미도래한 이자율스왑 계약에 대해서는 69백만원의 평가이익과 389백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. 만기 도래한 이자율 스왑계약에 대해서는 1,102백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였습니다.

(단위 : 현지통화 천)

구분	거래
통화	계약일	만기일	금액	거래
상대방	비고

선물환매입	USD	2015년 07월 01일
~ 2015년 12월 31일	2016년 01월 04일
~2016년 11월 01일	$309,280	CITI 外

선물환매도	USD	2015년 09월 04일
~ 2015년 12월 13일	2016년 01월 06일
~2016년 04월 07일	$1,684	국민은행

선물환매도	EUR	2015년 08월 20일
~ 2015년 12월 31일	2016년 01월 05일
~2016년 05월 31일	?46,570	CITI 外

통화옵션매입 (Enhanced Forward)	USD	2015년 07월 08일
~ 2015년 12월 31일	2016년 01월 04일
~2016년 06월 24일	$158,000	하나은행 外

통화스왑	KRW	2012년 04월 26일	2017년 04월 26일	\200,000,000	Anz 外

통화스왑	USD	2014년 07월 02일
~ 2015년 03월 11일	2017년 07월 02일
~2018년 03월 12일	$230,000	산업은행 外

이자율스왑	KRW	2013년 07월 19일	2016년 07월 19일	\100,000,000	신한은행

이자율스왑	USD	2015년 04월 16일
~ 2015년 07월 07일	2015년 04월 16일
~2018년 07월 06일	$102,000	JP Morgan 外

(2) 상품 파생상품 계약 회사는 원재료 취득 을 목적으로 선물거래 및 옵션 계약을 체결하고 있는 바, 계약 단위 및 그 평가 내역은 다음과 같습니다. 파생상품의 공정가액은 시카고상업거래소 (CME), 뉴욕국제선물거래소 (ICE)에서 거래되는 상품별 표준가격을 기준으로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다.

(가) 곡물 선물 및 옵션 계약 회사는 국제 곡물 시세 변동에 따른 상품 선물 가격의 급격한 변동을 헷지하기 위해시카고상업거래소 (CME) 및 뉴욕국제선물거래소 (ICE)를 통해 곡물 선물 및 옵션 계약을 체결하고 있습니다. 만기가 도래한 곡물 선물 계약에 대해서는 12,527백만원의 거래이익과42,845백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 기말 현재 만기 미도래 계약에 대해서는 11,556백만원의 평가이익과 1,785백만원의 평가손실을 당기 손익으로계상하였습니다.만기가 도래한 곡물 옵션 계약에 대해서는 12,583백만원의 거래이익과6,511백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 기말 현재 만기 미도래 계약에대해서는 2,862백만원의 평가이익과 974백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다.

구 분	계약단위 (Lot)	계약일	만기일

매 입	매 도

곡물선물	2,809	0	2015년 8월 6일 ~ 2015년 12월 22일	2016년 1월 14일 ~ 2016년 7월 14일

곡물옵션	5,290	8,900	2015년 5월 27일 ~ 2015년 12월 23일	2016년 2월 16일 ~ 2016년 6월 24일

7. 경영상의 주요계약 등가. 기술도입계약 현황

계약상대방	체결시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	대금수수방법

HORMEL社	1992.05	1992 ~ 2019	육가공 기술	계약서에 의함

나. CJ대한통운㈜ 주요계약

구 분	사 업 내 용	비 고

업 종	1단계공사	2단계공사

진출국사업개시일계약기간계약형태발주처총계약고	리비아84.01.1683.11~00.02월(196개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄3,860백만불	리비아90.06.2590.02~06.06월(197개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄7,081백만불	○ 공사감독 : B/R(영국)○ 계약의 목적 : 리비아 대수로 공사(관생산, 매설, 운송, 관련 시설물 건설)○ 대금수수방법 ① 기성 완료분에 대해 청구 및 수령 ② 대금결제 : 5개국 통화로 수금(원화, 달러, 엔화, 유로, 디나르)

※ 2001년 5월 11일 동아건설의 파산선고로 2단계 공사기간이 지연되어 리비아 대수로 관리청이 제기한 우발채권 및 지체상금을 해소하기로 2004년 12월에 최종 합의하고, 리비아 대수로 공사의 모든 계약적 의무와 책임을 동아건설산업(주)로 부터 인수하여 단독으로 잔여공사를 수행하게 되었으며, 2005년 12월 5일 2단계공사 예비완공증명서인 PAC를 2005년 6월 30일자로 소급하여 취득하였고, 1, 2단계공사 최종완공증명서인 FAC 취득 절차를 진행중에 있음.

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

회사의 연구개발 담당조직은 식품연구소, 제약연구소, 바이오연구소, 동물생명연구소 등 4개소 입니다. 각 연구소는 해당 사업부문의 장/단기 계획에 맞추어 출시할 신규제품 및 차세대 성장 동력을 확보하기 위한 연구개발에 매진하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 9 기	제 8 기	제 7 기	비고

연구개발비용 계	111,063	99,039	97,931	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계/당기매출액X100]	1.36%	1.34%	1.36%	-

※ 당기 매출액은 CJ대한통운 제외한 연결기준입니다.

(CJ대한통운 포함시 비율은 당기 0.86 % , 제8기 0.85%, 제7기 0.90% 입니다.)

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명

프리미엄조미료 다양화	식품연구소	메뉴별 편의 제품으로 소비자에게 편의성과 맛 만족도 제공냉장 파우치 위주의 국/탕/찌개 대용식 시장을 캡슐 타입의 상온 제품으로 변화 주도한식의 특성이 돋보이는 '한 그릇' 식문화를 글로벌 시장으로 확대	다시다 사골곰탕 한그릇

항노화제품 경쟁력 강화	식품연구소	비타민 섭취의 新TPO('간편하고 맛있게')를 제시하여 신규 수요를 창출하고 츄어블비타민 시장의 대형화를 선도	H.O.P.E 비타민 츄어볼

프리미엄조미료 다양화	식품연구소	다시다 요리수 오리지널이 한식 base의 조미료라면, 새우 풍미가 강조된 해물 flavor 개발을 통해 한식은 물론 동남아, 양식 등 소비자 usage를 확대하여 수요 창출하고자 함	다시다 요리수 해물스톡

고추장/된장/쌈장 경쟁력 강화	식품연구소	상온장류와 차별화된 품질력 확보 기술로 바탕으로 전통의 장맛을 그대로 재현하여 장류 新시장을 선도함	냉장장류-된장/고추장/혼합장/쌈장

냉동조리육 카테고리 강화	식품연구소	원물차별화 및 외식형 시즈닝 역량 기반으로 라인업을 확충하고 프리미엄 가치 제공하여 치킨 가공품 시장 내 프리미엄化 주도권 및 마켓리더쉽 확보	고메이 치킨 2종 (순살크리스피, 핫스파이시)

프리미엄 육성돈 다단계 사료 개발	생물자원연구소	알파텍(Alpha-tec) 기술, 신규소재 적용 및 최적영양설계로 FCR를 개선하고 사양관리 수준 및 환경에 따른 맞춤형 육성돈 3단계 급이프로그램 개발	GREAT P

비프젠	생물자원연구소	잘먹고(기호성원료 증량), 잘크고(영양소 스펙상향, 전분 이용효율 개선), 클레임없는(소맥 증량, 펠렛 사이즈변경) 품질안정화제품 개발	민속마블, 비프젠

엔테카비어 제네릭 개발	CJ헬스케어	B형 간염 치료제인 엔테카비어 성분 제품 출시(2015년 10월)	엔테원

페메트렉시드 액상 주사제 개발	CJ헬스케어	페암 치료제인 페메트렉시드 성분의 제형 변경 개량 신약 제품 출시(2015년 11월)	펨타주

위식도역류질환 치료 신약 기술 수출	CJ헬스케어	위식도역류질환 치료 신약으로 개발중인 CJ-12420의 중국 Luoxin사 기술 수출 성공(2015년 10월)	미정

테노포비어 제네릭 개발	CJ헬스케어	B형 간염 치료제인 테노포비어 성분 제품 개발 위한 임상 1상 IND 승인(2015년 11월)	미정

솔리페나신 제네릭 개발	CJ헬스케어	과민성 방광염 치료제인 솔리페나신 성분 제품의 생물학적 동등성 확보(2015년 10월)	미정

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황 회사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

명칭	취득일	내용	근거법	소요인력 및 기간	상용화

라이신 균주	2013.052014.072015.06	라이신 생산능력이 향상된 균주L-라이신 생산균주L-라이신 생산균주	특허법	발명자 4인 / 2년 소요발명자 5인 / 4년 소요발명자 4인 / 3년 소요	양산중

메티오닌 균주	2013.092014.042015.03	메티오닌 생산 균주 및 제조방법L-메티오닌 생산균주L-메티오닌 생산균주	특허법	발명자 4인 / 3년 소요발명자 10인 / 5년 소요발명자 5인 / 4년 소요	양산중

CJLP133 유산균제품	2014.062015.01	신규한 락토바실러스 플란타룸 조성물	특허법	발명자 5인 / 7년 소요발명자 5인 / 7년 소요	양산중

나. 환경관련 사항 ( 1 ) 폐기물 전량 육상 처리 및 자원화 기술 개발을 가속화 회사는 폐기물 슬러지에 대한 해양투기 전면 금지에 따라 2014년부터 폐기물 전량을자원화하거나 육상처리하고 있으며, 폐기물의 자원활용율을 높이기 위하여 전문 기업과 공동으로 컨소시엄을 구성하여 정부 연구 과제 추진하였으며, 2017년부터 연구과제로 진행한 고형화 기술에 의한 육상 처리를 계획하고 있습니다. (2) 신재생에너지 도입 MOU 체결 경기도와 안산시, 삼천리, 서부발전 및 CJ제일제당은 2015년 7월 27일 경기도청 상황실에서 CJ 제일제당 안산공장 부지내 연료전지 설치를 위한 양해각서(MOU)를 체결했습니다. 이번 MOU 체결은 연료전지 발전소를 건립함에 있어 경기도와 안산시는 관련 법령이 허용하는 범위내에서 행정적 지원을, 삼천리는 사용 연료의 안정적 공급, 인허가 및 시공설치 지원을, 서부발전은 신재생에너지 공급인증서(REC) 우선 매수를, CJ제일제당은 생산되는 연료전지 폐열 (스팀) 전량을 구매하기로 했습니다.

(3) 물자원 부족에 따른 자발적인 물 관리 강화를 위한 CDP WATER 우수 기업 선정 수상(15년 11월 5일)

대한민국은 UN에서 선정한 물부족 국가입니다. 2015년 6월에 식품기업으로 물 자원의 절약과 지속가능한 관리를 위해 물관리 전략 및 운영 체계를 마련하고 이해관계자에게 물 사용량 등에 대한 현황을 자발적으로 공개하는 CDP WATER 프로젝트에 식품기업 최초로 참여했습니다. 이번 공개 평가에서 우수 기업으로 선정되어 한국사회투자포럼(사)으로부터 11월 5일 우수기업 수상 하였습니다.