CJ제일제당 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업의 개요

(1) 식품 사업

식품 사업은 1인 가구수 및 여성 근로자 증가 등 전반적인 시장트렌드 변화에 따른 성장이 지속되고 있습니다. 이에 당사는 건강과 편의 추구라는 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충실히 반영한 가공식품을 지속적으로 출시하고 있으며, 고급화 되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 프리미엄화 전략을 적극 추진하여 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워를 갖춘 국내 종합식품회사 1위의 자리를 공고히 하고 있습니다.

가공식품 사업은 경기둔화에 따른 소비심리 위축, 경쟁확대 등 외부 영업환경 악화라는 악재에도 불구하고, 지속적인 R 제조기술력을 바탕으로 소비자 트렌드를 반영한 HMR 신제품 개발 및 제품 Premium화 등을 통한 브랜드력 강화를 지속하였습니다. 쌀가공, 냉동, 김치 등 주력 제품의 시장지배력 확대로 고성장을 지속하고 있습니다.

뿐만 아니라, 한국 문화의 세계화 트렌드에 발맞춰 한국 음식의 글로벌화, 현지화를 통해 미국, 중국, 베트남 등 해외 식품시장 진출을 확대해 나가고 있습니다. 이를 위해 '비비고' 브랜드를 국내 및 글로벌 대형 브랜드로 육성하고 있으며, 2019년 2월 25일 부로 미국 전국적 사업 인프라를 확보한 냉동식품 가공업체 ‘Schwan's Company’를 인수하여 명실상부한 Global company로 도약하고 있습니다. 소재식품 사업은 성숙산업으로 설탕, 밀가루, 대두유 등 주력 시장의 내수 수요는 감소하는 추세에 있습니다. 생활필수품이라는 산업특성상 수요탄력성이 낮고 경기변동에 크게 영향을 받지 않으나, 국제 곡물가 (원당, 원맥, 대두) 및 환율 등락으로 인해 원가등락의 기복이 있습니다.

당사는 곡물가 및 환율 변동과 경기부진 등 외부 환경변화에도 불구하고, 대외적인 시장 변동성을 축소시킬 수 있는 헤지 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다.

(2) 바이오 사업

바이오 사업은 세계 최고 수준의 발효 및 정제 기술을 기반으로 핵산, MSG, 알지닌 등 식품첨가제(Food Additive)와 라이신, 쓰레오닌, 트립토판, 발린, 메치오닌, 식물고단백 등 사료첨가제(Feed Additive) 부문을 영위하고 있습니다.

1964년 김포공장에서 생산을 시작하여, 현재 인도네시아, 중국, 브라질, 미국, 말레이시아 내 현지 공장에서 제품 생산 후 전세계에 판매하며 Globalization의 첨병 역할을 수행하고 있습니다. 2017년에는 SPC(농축대두단백) Global 1위 업체인 셀렉타 인수와 회사 내 발효대두박 사업 이관을 통해, 사료용 어분대체 단백원료인 식물고단백 사업에 진출하였습니다.

고생산성 균주를 개량하고 고효율 발효공정기술을 도입하는 등 지속적인 R 기술역량 및 생산성 향상을 통한 원가 경쟁력 강화에 집중해 온 결과, 라이신, 핵산, 트립토판, 발린 부문에서 각각 세계 1위의 위상을 이어오고 있으며, 향후 아미노산 고부가가치화와 식물고단백 사업과의 시너지를 통해 미생물 발효산업 기반의 Nutrition Health 분야를 선도해 나갈 것입니다.

생물자원 사업은 고수익 중심 사료혁신제품 개발 및 생산성 기반의 축산 사업확장을 중점적으로 전개하며 동남아 지역 위주의 글로벌 전략을 실행하고 있습니다. 해외 시장에서 글로벌 기업들 간의 경쟁이 심화되고 있으나 동남아 국가들의 소득수준 향상에 따른 육류소비 증가 및 당사의 공격적 거점 확대로 지속적인 매출성장을 기록하였습니다.

당사는 인도네시아, 필리핀, 베트남, 중국, 캄보디아, 미얀마 등 총 7개국을 거점으로 국가별 상황에 맞는 사료/축산의 균형 있는 인프라를 확보하였으며 향후 동남아 내 Full Integration 구조완성을 통한 시너지 극대화로 Global 사료/축산기업으로 도약할 것을 목표로 삼고 있습니다.

한편 국내 생물자원 사업은 사업의 전문성을 제고하고 역량을 집중하여 기업가치를 극대화하고자 2019년 7월 1일부로 물적분할을 통해 분할 신설법인인 “씨제이생물자원 주식회사”로 출범하였습니다. (3) 물류사업 - CL 사업부문 CL(Contract Logistics, 계약물류) 사업부문은 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 고객의 요구에 부응하며 축적된 안정성, 합리성, Know-How를 바탕으로 최상의 서비스와 최적의 물류 Cost를 통한 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 CL사업은 생산업체와 단일 혹은 복수의 제3자간에 일정 기간 동안 일정 비용으로 일정 서비스를 상호 합의 하에 위탁 수행하는 TPL(Third Party Logistics, 제3자 물류)사업, 정부에서 부두 개발을 위한 민자를 유치하고 민자 참여사에 부두 운영권을 부여하는 방식으로 터미널 운영사를 선정하여 터미널을 운영하는 항만하역사업, 중량물 및 원자재의 해상운송, 기타 부가사업 등으로 이루어져 있습니다. - 택배사업부문 국내 소매시장에서 온라인 쇼핑은 대형마트, 백화점등 기타 매체에 비해, 빠른 성장율을 보이고 있으며, 거래액 비중도 점차 확대되고 있습니다. 특히 2015년 이후 모바일 쇼핑 비중이 압도적으로 증가하였으며, 전체적인 온라인 쇼핑 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 정보통신 산업의 발달로 정보 접근성이 확대되고, 상품의 가격비교가 용이해짐에 따라, 백화점, 아울렛 등 오프라인 매장과 인터넷몰, 모바일쇼핑을 함께 이용하며 '최저가' 구매를 하는 똑똑한 소비자가 증가하고 있습니다. 이에 따라 오프라인 대형 유통업체도 온라인 마케팅을 강화하고, 대규모 물류센터 건립을 진행하는 등 온라인 시장 선점을 위해 발빠르게 대응하고 있습니다. 더불어 상품에 대한 구성과 가격 차별성이 축소됨에 따라, 유통업체들은 좀 더 빠르고 차별화된 배송서비스 향상에 힘쓰고있습니다. 이처럼, 온라인 쇼핑 시장의 성장으로 택배시장 규모는 지속적으로 확대되고 있습니다. 합리성과 편리성을 추구하는 소비자의 특성상 오프라인에서 구매하던 상품들을 온라인에서 구매함에 따라, 택배산업은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 새벽배송, 당일반품 등 배송 서비스의 차별성과 늘어나는 물량을 안정적으로 처리 가능한 인프라 확보가 가장 중요한 경쟁우위 요소로 판단됩니다.- 글로벌사업부문 글로벌 사업부문은 항공포워딩, 해상포워딩, 프로젝트포워딩, 해외사업으로 구분되어 있습니다. 해외사업은 국내와 동일하게 전 물류 영역을 수행하는 종합물류 사업자를 지향하고 있으며, 전략 화주 및 성장 산업군을 Target으로 하여 끊임없이 사업영역의 확대를 추진하고 있습니다. 2019년말 기준 중국, 동남아, 미국, 중남미, 유럽 등 전세계에 걸쳐 35개국 130개 법인을 운영하고 있으며 CL 사업, 포워딩 사업, 로컬택배, 철도운송, 국제특송, 프로젝트 물류, 항만 사업 등을 활발하게 전개하고 있습니다. 포워딩사업은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용한 해상 포워딩으로 구분되며, 해상 포워딩은 전용 선박을 이용한 컨테이너 운송과 건설 자재, 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크 화물 운송으로 구분할 수 있습니다. 또한 선박과 항공기, 항공기/트럭 등 다양한 운송 수단을 결합시키는 복합 운송 서비스가 있으며, 최근에는 건설사의 건설 자재나 중공업의 화학 또는 발전 설비 등 초중량물을 최종 도착지까지 통관/하역/운송을 책임지는 프로젝트 화물 운송 서비스 영역이 확대되고 있습니다. - 건설 사업부문 건설 산업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 타 경제 부문에서의 투자수요, 정부의 사회간접자본 정책 및 경기 정책에 크게 좌우되는 사업입니다. 또한 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 뿐만 아니라 타 산업에 비해 다수의 생산 주체가 참여함으로써 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다. 골프 산업은 레저, 건축, 환경, 서비스, 마케팅 등의 복합적인 요소가 연계되어 있는 산업으로 소득 증가에 따른 대중화의 확산, 주 5일 근무제의 실시 등에 따라 수요가 크게 증가하고 있습니다. 과거에는 대기업 중심의 시장 진입이 주를 이루었으나, 최근 들어 현금 동원력이 뛰어난 중견 기업들의 골프장 진출이 확산되고 있습니다. 골프장의 유형은 크게 회원제와 대중제로 분류되며, 회원제(Membership)는 회원들이 운영 회사에 입회비를 예탁하고 회원들에게 우선적인 이용 기회를 부여하는 제도이며, 대중제(Public)는 불특정 다수의 골퍼들에게 균등한 이용 기회를 부여하는 제도입니다.

[주요 제품 시장점유율] (단위: %)

주요제품	제13기	경쟁사	비고

설 탕 (가정용)	81	19	1위

밀 가 루 (가정용)	68	32	1위

대 두 유 (가정용)	42	58	1위

다시다	81	19	1위

육 가 공 (캔 햄)	59	41	1위

주1) 상기 자료는 2019년 12월말 현재 기준입니다. 주2) 상기 식품 부문 품목별 시장점유율 현황은 소매점 경로 매출 합으로, 2019년 12월 기준 닐슨코리아에서 조사한 결과를 토대로 내부적으로 작성한 자료입니다.

주3) 물류업은 그 범위가 포괄적이고 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내 시장의 통계자료 산출이 어려우며, 현재 3자물류 대표기업으로는 당사와 한진, 동부, 동방, 세방 중심으로 형성되어 있고, 국내택배업계의 경우는 당사와 롯데택배, 한진택배 등이 전체 택배시장을 실질적으로 주도해 나가고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 (1) 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

[식품사업부문]

1. 매출액

총 매출액	10,187,400	5,970,308	5,790,911

부문간내부매출액	△2,176,864	△698,582	△680,787

계	8,010,536	5,271,726	5,110,124

2. 영업손익	342,027	357,521	297,401

3. 총자산	10,118,262	5,075,135	4,643,824

[바이오사업부문]

1. 매출액

총 매출액	6,984,249	7,355,955	6,488,918

부문간내부매출액	△2,228,008	△2,352,407	△1,713,840

계	4,756,241	5,003,548	4,775,078

2. 영업손익	260,036	259,666	258,938

3. 총자산	6,826,552	6,213,122	5,598,125

[물류사업부문]

1. 매출액

총 매출액	11,344,766	9,999,966	7,522,185

부문간내부매출액	△1,759,082	△1,605,180	△930,213

계	9,585,684	8,394,786	6,591,972

2. 영업손익	294,795	215,523	220,236

3. 총자산	9,335,818	8,208,766	6,626,176

주1) 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. 주2) 본사 등 공통부문 손익 및 자산은 각 부문별 매출액 비율로 배부하였습니다.

2. 주요 제품 및 원 재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액(비율)

식 품사업부문	제 품상 품	설탕, 밀가루, 식용유 등	8,010,536 (36%)

바이오사업부문	제 품상 품	아미노산 등	4,756,241 (21%)

물 류사업부문	서비스	운송, 하역,건설 등	9,585,684 (43%)

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. (연결 기준)

나 . 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 13 기	제 12 기	제 11 기

정백당(톤)	690	693	830

밀가루(톤)	650	665	683

대두유(톤)	1,245	1,280	1,342

사 료(톤)	447	424	421

주1) 산출기준은 품목을 중분류로 크게 나누어 국내판매가격과 해외판매가격을 판매량으로 가중평균 한 가액입니다. (2019년 1월 ~ 12월) 주2) 포장단량별, 원료배합비율 등 의 이유로 세부품목 간의 가격차가 다소 크며, 밀가루는 부제품 (소맥피, 말분) 을 제외한 기준입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황 (1) 식품사업 및 바이오사업

(단위 : 백만원)

품 목	구체적용도	매입액	비 고

원 당	설탕제조	457,498	수 입

원 맥	밀가루제조	189,110	수 입

대 두	식용유제조	320,521	수 입

옥수수	사료제조	562,663	수 입

주1) 본 매입액은 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지 12개월치 입니다.주2) 본 매입액은 연결기준입니다. 당사의 주요 원재료 중 원당의 주요 원산지는 호주 등이며, 원맥은 미국, 호주, 캐나다 등에서 수입을 하고 있습니다. 대두의 경우 미국, 브라질 등에서 수입하여 유지를 생산하고 있으며, 옥수수는 미국, 브라질 등에서 공급받고 있습니다. (2) 물류사업

운송, 보관, 하역이 주업종인 서비스업으로 사업부문별 매입액의 대부분이 인건비, 노임, 감가상각비 등의 고정비로 그 기재를 생략하였으며, 당사에서 사용하는 주원재료는 경유이며, 구입비용은 아래 표와 같습니다.

(단위: ㎘, 백만원)

구 분	제 13 기	제 12 기	증감	증 감 율

경유사용량	3,851	6,405	(2,554)	-39.9%

경 유 비 용	4,847	8,352	(3,505)	-42.0%

단가(원/ℓ)	1,259	1,304	(45)	-3.5%

※ 경유 사용량은 제 12기 대비 39.9% 감소 하였습니다. ※ 경유 비용은 사용량 감소 및 단가 하락등으로 42.0 % 감소 하였습니다.

라 . 주요 원재 료 등의 가격변동추이 (1) 식품사업 및 바이오사업

(단위 : US$, 천원)

품 목	제 13 기	제 12 기	제 11 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

원 당(톤)	국 내

수 입	314	366	345	380	459	519

원 맥(톤)	국 내

수 입	281	328	281	309	246	278

대 두(톤)	국 내

수 입	400	467	432	475	422	477

옥수수(톤)	국 내

수 입	209	244	208	229	195	221

주1) 산출기준은 수입곡물의 경우 CIF기준의 물대이며, (국제시세와 비교용이) 국내곡물은 계산서 발행상 공장도착 기준입니다. 주2) 수입원재료의 환율은 2019년 누계 평균환율 ( 1,165. 65 원/ $ )을 적용하였습니다

(2) 물류사업-운송(CL사업,택배사업,글로벌사업)

( 단위 : US$, 원)

품 목	제13 기	제 12 기	제 11 기

외화	원화	외화	원화	외화	원화

경 유(원/ℓ)	국 내	1,259	1,304	1,193

수 입

-건 설

회사가 구입하는 주요 자재는 시황성 자재인 레미콘, 이형철근으로 주요 거래업체는 유진기 업, 삼표 등 입니다. 레미콘의 주요투입 원자재인 시멘트는 2019년 말 기준 M3당 60,600원 에 건설사에 공급되고 있습니다. 이형철근은 2019년 말 기준 톤당 600,000원 (현금결제기준) 수준에서 거래되고 있습니다. (단위: 원)

구 분	구체적용도	단 가	비 고

제 13 기	제 12 기	제 11 기

레미콘(25-21-08)	일반기초재	60,600	60,600	58,600	M3 당

철근(HD-10 (SD40))	일반기초재	600,000	720,000	650,000	Ton 당

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 (1) 식품사업 및 바이오사업

(단위 : 천톤)

사업 부문	제 13 기	제 12 기	제 11 기

식 품	3,122	3,152	3,138

바이오	10,765	9,645	10,470

주1) 생산능력은 연결기준입니다. 주2) 식품 및 바이오의 생산능력은 사업장별 생산능력의 합으로 작성하였습니다. 사업장별 생산능력 = 시간당 생산능력 ×일일가동시간×가동일수

(2) 물류사업(단위: 백만원)

사업부문	매출유형, 품목 등	사업소	제 13 기	제 12 기	제 11 기

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	국내	3,325,676	3,084,563	2,876,103

택배사업부문	집하, 배송	국내	2,943,772	2,446,949	2,019,287

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	국내 및 해외	5,326,352	3,694,595	2,734,940

건설사업부문	건설, 리조트, 부동산	국내 및 해외	881,117	576,071	-

합 계	국내 및 해외	12,476,917	9,802,178	7,630,330

주1) 건설사업부문 제12기 생산능력은 합병 이후인 '18년 3월'부터 해당됩니다.주2) 물류사업의 특성상 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않아 생산능력 및 가동률을 파악하는데 어려움이 있어 연간 사업계획을 바탕으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 (1) 식품사업 및 바이오사업

1) 생산실적(단위 : 천톤)

사업 부문	제 13 기	제 12 기	제 11 기

식 품	2,878	2,961	2,757

바이오	7,543	7,146	7,213

주1) 생산실적은 연결기준입니다.

2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천톤, %)

사업 부문	제 13 기 생산능력	제 13 기 생산실적	가동율

식 품	3,122	2,878	92%

바이오	10,765	7,543	70%

(2) 물류사업(단위: 백만원)

사업부문	영업목표	영업실적	영업목표대비(%)

CL사업부문	3,325,676	2,731,008	82.1%

택배사업부문	2,943,772	2,502,430	85.0%

글로벌사업부문	5,326,352	4,442,000	83.4%

건설사업부문	881,117	739,671	83.9%

합 계	12,476,917	10,415,109	83.5%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사의 식품사업 및 바이오 사업은 국내 21개 생산 사업장, 중국, 인도네시아, 베트남 등 해외 81개 생산사업장 에 서 설탕, 소맥분, 조미식품, 육가공식품, 대두가공식품, 사료 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 주요 생산사업장 현황은 아래와 같습니다.

[식품사업 및 바이오사업 사업장현황]

사업장	소재지

CJ제일제당 영등포공장	서울특별시 구로구 구로동 636번지

CJ제일제당 인천1공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 7-121

CJ제일제당 인천2공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 64

CJ제일제당 인천냉동공장	인천광역시 중구 신흥동 3가 51-1

CJ제일제당 진천공장	충청북도 진천군 광혜원면 광혜원리 665-1

CJ제일제당 진천블로썸캠퍼스	충청북도 진천군 진천읍 송두2길 1

CJ제일제당 논산공장	충청남도 논산시 연무읍 죽본리 799

CJ제일제당 공주공장	충청남도 공주시 계룡면 봉명리 160-3

CJ제일제당 양산공장	경상남도 양산시 어곡동 871-13

CJ제일제당 부산공장	부산광역시 사하구 장림동 1037

CJ제일제당 신선음성공장	충청북도 음성군 금왕읍 내송리 156-147

CJ제일제당 소재인천3공장	인천광역시 중구 항동7가 45

CJ제일제당 안산공장	경기도 안산시 상록구 팔곡이동 27

CJ제일제당 진안공장	전라북도 진안군 진압읍 반월리 1812

CJ제일제당 남원공장	전라북도 남원시 인월면 상우리349-5번지

CJ씨푸드(주)	경기도 성남시 중원구 상대원동 5449-1

어업회사법인 신의도천일염주식회사	전라남도 신안군 신의면 하태동리 322-42

㈜원지	충청남도 아산시 염치읍 방현리 218-1번지

삼해상사(주)	전라북도 부안군 줄포면 장동리

씨제이생물자원㈜ 인천공장	인천광역시 중구 서해대로 140번길 49

씨제이생물자원㈜ 군산공장	전라북도 군산시 외항1길 426

PT. CJ INDONESIA	Jakarta, Indonesia

CJ LIAOCHENG BIOTECH CO.,LTD	Liaocheng, China

CJ DO BRASIL LTDA	Piracicaba, Brasil

CJ QINGDAO FOODS CO., LTD	Shandong, China

LIAOCHENG LANTIAN COGENERATIONS PLANT CO., LTD	Liaocheng, China

CJ (CHINA) FOOD CO.,LTD	Beijing, China

CJ NUTRACON PTY.,LTD	Toowoomba QLD, Australia

CJ(SHENYANG) BIOTECH CO.,LTD	Shenyang, China

CJ SHENYANG FEED CO.,LTD	Shenyang, China

CJ PHILIPPINES, INC.	Bulacan, Philippines

PT. CJ. SUPERFEED	Serang, Indonesia

PT. CJ FEED JOMBANG	Jombang, Indonesia

PT. SUPER UNGGAS JAYA	Serang, Indonesia

CJ VINA AGRI CO.,LTD	Ho chi Minh, Vietnam

CJ TIANJIN FEED CO.,LTD	Tianjin, China

CJ HARBIN FEED CO.,LTD	Harbin, China

CJ QINGDAO FEED CO.,LTD	Qingdao, China

CJ ZHENGZHOU FEED CO .,LTD	Zhengzhou, China

CJ NANJING FEED CO.,LTD	Nanjing, China

CJ CHENGDU FEED CO.,LTD	Chengdu, China

CJ CHANGCHUN FEED LIMITED CO.,LTD	Changchun, China

CJ DCH GUANGDONG FROZEN FOOD CO.,LTD	Guangdong, China

CJ (LIAOCHENG) FEED CO.,LTD	Liaocheng, China

CJ BIO AMERICA INC.	Iowa, USA

CJ BIO MALAYSIA SDN. BHD.	Trenganu, Malaysia

PT AGROBIS PANCA EKATAMA	Darangdan, Indonesia

CJ ACT PTY LTD	Brisbane, Australia

PT. CJ CHEILJEDANG LESTARI	Jawa Timur, Indonesia

TWIN MARQUIS IND	New York, USA

CHEF ONE CORPORATION	New York, USA

CJ FOODS JAPAN CORPORATION	Tokyo, Japan

GYOZA KEIKAKU CO., LTD.(*1)	Osaka / Akita / Fukuoka, Japan

MARUKYOSHOKUHIN LLC.	Gunma, Japan

CJ FOODS MANUFACTURING CORPORATION	California, USA

PT CJ FEED MEDAN	Medan, Indonesia

PT. CJ CHEILJEDANG FEED LAMPUNG	Lampung, Indonesia

PT.CJ CHEILJEDANG FEED SEMARANG	Semarang, Indonesia

CJ CHEILJEDANG FEED (CAMBODIA) CO.,LTD	Kampong Speu, Cambodia

SICHUAN JIXIANGJU FOOD CO.,LTD	Sichuan, China

CJ FOODS MYANMAR CO.,LTD	Yangon Area, Myanmar

CJ FOODS VIETNAM CO.,LTD (舊, CJ FOODS MILLING VIETNAM LLC)(*2)	Ba Ria-Vung Tau / Ho Chi Minh City, Vietnam

CJ FEED INGREDIENT VIETNAM CO.,LTD	Ba Ria-Vung Tau, Vietnam

PT CJ CHEILJEDANG FEED KALIMANTAN	Mampang, Indonesia

COFEED FEEDMILL (CHANGCHUN) CO.,LTD	Changchun, China

COFEED FEEDMILL (TIANJIN) CO.,LTD	Tianjin, China

COFEED FEEDMILL (QIQIHAER) CO.,LTD	Qiqihaer, China

HEILONGJIANG JIUSAN COFEED FEEDMILL.,LTD	Heihe, China

COFEED FARM (FUYU) TECHNOLOGY CO.,LTD	Qiqihaer, China

CJ HAIDE (NINGBO) BIOTECH CO.,LTD	Zhejiang, China

CJ HAIDE (NINGBO) AMINO ACID INDUSTRY CO., LTD	Zhejiang, China

CJ(FOSHAN) BIOTECH CO.,LTD	Foshan, China

CJ CAU TRE FOODS JOINT STOCK COMPANY	Ho Chi Minh, Vietnam

CJ TMI MANUFACTURING AMERICA LLC	New Jersey, USA

CJ RAVIOLLO RUS	Saint Petersburg, Russia

CJ FEED MYANMAR CO., LTD	Yangon Area, Myanmar

CJ LIAOCHENG FOOD.CO.,LTD	Liaocheng, China

CJ-TEREOS SWEETENERS EUROPE SAS	Origny-Sainte-Benoite, France

CJ SELECTA S.A	Goiania, Brasil

CJ FOODS MANUFACTURING BEAUMONT CORPORATION	Beaumont, CA, USA

CJ MAINFROST FOODS GMBH	Siemensstraße Nidderau, Germany

KAHIKI FOODS, INC	Morrison Road, Gahanna Ohio, USA

SFC GLOBAL SUPPLY CHAIN, INC (*3)	Salina, Kansas / Florence, Kentucky / Stilwell, Oklahoma /Atlanta, Georgia / Deer Park, Texas / Pasadena, Texas / Marshall, Minnesota / Pottstown, Pennsylvania, USA

SCHWAN 'S MAMA ROSA 'SS LLC	Sidney, Ohio, USA

SCHWAN'S NE FOODS, LLC	North East, Pennsylvania, USA

BETTER BAKED FOODS, LLC	North East(Smedley), Pennsylvania, USA

BETTER BAKED FOODS OF ERIE, LLC	Erie, Pennsylvania, USA

DRAYTON FOODS, LLC	North Fargo, North Dakota, USA

(*1) GYOZA KEIKAKU CO., LTD. 의 경우, 총 3개의 생산사업장을 운영하고 있습니다. (*2) 당기 중 舊) CJ FOODS MILLING VIETNAM LLC는 CJ FOODS VIETNAM CO.,LTD와 CJ MINH DAT FOODS COMPANY LIMITED 를 흡수합병하였으며, 합병 이후 사명을 CJ FOODS VIETNAM CO.,LTD로 변경하였습니다. 합병 이후 CJ FOODS VIETNAM CO.,LTD는 총 3개의 생산사업장을 운영하고 있습니다. (Ba Ria-Vung Tau 소재 2개의 생산사업장 및 Ho Chi Minh city 소재 1개의 사업장) (*3) SFC GLOBAL SUPPLY CHAIN, INC의 경우, 총 11개의 생산사업장을 운영하고 있습니다. (Marshall, Minnesota 소재 4개의 생산사업장 및 각 지역별 1개의 사업장)

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 201 9년 12월 말 현재 장부가 액은 10조 8,179억으로 전년말 대비 1조 762억 증가 하였습니다 .

(단위 : 백만원)

구분	기초순장부금액	취득/자본적지출	처분/폐기/손상	감가상각	본계정대체	기 타	기말순장부금액

토지	2,789,009	19,987	(211,701)	-	54,649	(435,334)	2,216,610

건물	2,568,075	112,798	(35,734)	(135,159)	373,434	338,966	3,222,380

구축물	495,527	22,734	(4,142)	(38,525)	57,556	14,488	547,638

기계장치	2,379,832	216,838	(18,217)	(376,040)	518,210	437,552	3,158,175

선박	59,122	-	-	(3,168)	-	(22,564)	33,390

중기	23,415	7,643	(938)	(3,878)	1,417	(2,767)	24,892

차량운반구	112,881	12,980	(2,240)	(25,669)	11,337	6,742	116,031

공구와비품	229,276	128,025	(6,902)	(107,936)	51,782	49,770	344,015

코스	80,037	-	-	-	4,366	-	84,403

생물자산	80,927	28,027	(5,912)	(260)	1,682	4,639	109,103

건설중인자산	895,824	1,060,348	(2,197)	-	(1,074,975)	55,901	934,901

기타유형자산	27,789	838	(91)	(612)	542	(2,128)	26,338

합계	9,741,714	1,610,218	(288,074)	(691,247)	-	445,265	10,817,876

주1) 기타 : 연결범위 변동 및 환율변동에 의한 증감액이 포함되어 있습니다.주2) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.주3) 상기 시설 및 설비현황 은 연결기준입니다.

( 2) 투자현황 2019년 12월 말 당사의 입고 기준 투자집행 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	비고

신/증설	2019년 1월 ~ 2019년 12월	설비/건물 등	생산증대 등	16,102	-

합 계	16,102	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제 13 기	제 12 기	제 11 기

식품	제품 및 상품	육가공,제당 등	8,010,536	5,271,726	5,110,124

바이오	제품 및 상품	아미노산 등	4,756,241	5,003,548	4,775,078

물류	서비스	하역, 운송,배송,건설 등	9,585,684	8,394,786	6,591,972

합 계	22,352,461	18,670,060	16,477,174

주1) 부문간 내부매출액 제외기준입니다. (연결기준)

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로 및 주요 매출처

1) 식품사업

경로구분	주요 거래처 유형	매출비중	비 고

대리점	전문점,복합점,식당전문점 등	28.1%	-

신경로	백화점,수퍼,체인본부,편의점,할인점 등	46.5%	-

실수요	음료,라면,B2B업체 등	25.4%	-

합 계	100.0%	-

2) 바이오사업

경로구분	주요 거래처 유형	매출비중	비 고

대리점	특약점, 전문대리점 등	1.4%	-

실수요	B2B업체 등	10.5%	-

기타	해외거래처, 로컬수출 등	88.1%	-

합 계	100.0%	-

3) 물류사업

사업부문	매출유형, 품목 등	비율

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	26.2%

택배사업부문	집하, 배송	24.0%

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	42.7%

건설사업부문	건설, 리조트, 부동산	7.1%

합 계	100.0%

(2) 판매방법 및 조건

경로구분	판매방법	대금회수조건	부대비용부담	비고

대리점	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 30일이내	운반비 당사부담	-

신경로	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60일이내	운반비 당사부담	-

실수요	담보에 의한 한도내 외상판매	외상기일 60~120일	운반비 당사부담	-

(3) 판매전 략 식품 및 바이오사업의 경우 기존경로의 구조적 경쟁력 강화를 추진하며, 이를 통해 지속적인 강한 유통력을 구축하여, 안정적인 수익성 창출을 달성하고자 합니다. 또한소비자 트렌드 변화에 대응하기 위해 적극적인 마케팅 활동의 효율성을 높이는 다양한 전략을 수행중에 있습니다.물류사업의 경우 고객만족경영실천, 책임경영체제, 경영자원의 운영효율화를 통한 경쟁력 강화 및 원가 절감으로 생산성 향상에 총력을 경주하고 있습니다.

5 . 수 주상황 보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주 거래는 없습니다.

6 . 시 장위험과 위험관리가. 시장위험

(1) 외환 위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사내에 속한 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사의 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019년	2018년	2019년	2018년

미국달러/원	상승시	(16,155,692)	(34,350,567)	(12,442,003)	(34,350,567)

하락시	16,155,692	34,350,567	12,442,003	34,350,567

(2) 가격위험

당사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 등에 속해 있습니다.

당사의 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 시장 주가지수의 10% 변동시 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

2019년	2018년

상승시	1,296,989	1,070,362

하락시	(1,296,989)	(1,070,362)

(3) 현금흐름 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.당사의 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 10bp 변동시 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019년	2018년	2019년	2018년

상승시	(2,037,442)	(1,677,677)	(2,037,442)	(1,677,677)

하락시	2,037,442	1,677,677	2,037,442	1,677,677

나. 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 주요한 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 개별적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 주요한 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 또한 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	690,951,592	547,574,267

단기금융상품	991,863,782	72,494,505

단기대여금	39,475,224	54,980,827

매출채권	2,451,037,975	2,398,415,412

기타유동금융자산	316,702,724	250,119,329

기타비유동금융자산	398,266,220	368,578,253

다. 유동성위험 당사는 미사용 차입금한도(Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 연결재무제표 주석 23 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 또한 유동성위험에 대비하여 당사는 무역금융 등의 한도를 확보하고 있으며 종속기업도 당사의 지급보증 등을 통하여 필요한 차입한도를 확보하고 있습니다. 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 유동성 위험 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년이하	5년 초과	합계

매입채무	1,929,949,275	-	-	1,929,949,275

미지급금	1,090,549,902	-	-	1,090,549,902

기타의 유동금융부채	509,068,550	-	-	509,068,550

통화선도관련자산	(677,506,025)	-	-	(677,506,025)

통화선도관련부채	687,956,888	-	-	687,956,888

기타파생상품부채 (*1)	-	-	151,768,237	151,768,237

단기차입금	1,645,965,729	-	-	1,645,965,729

유동성사채 및 차입금	1,412,610,818	-	-	1,412,610,818

유동성금융리스부채 (유동성리스부채)	308,606,211	-	-	308,606,211

장기차입금	49,225,185	2,067,621,335	289,176,260	2,406,022,780

사채	47,749,787	2,839,780,251	724,659,008	3,612,189,046

리스부채	-	1,378,259,999	374,116,150	1,752,376,149

기타의 비유동금융부채	-	327,626,414	434,655	300,227,557

금융보증계약(*2)	113,926,940	-	-	113,926,940

이행보증계약(*2)	8,355,271	-	-	6,753,559

합 계	7,126,458,531	6,613,287,999	1,540,154,311	15,279,900,841

(*1) 외부 투자자와 약정에 의한 요건 미달시 발생하는 차액결제 부채금액입니다. (*2) 상기금액은 회사가 특수관계자 등에게 지급보증한 금융보증 및 이행보증 중 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액입니다.

라. 위험 관리 정책 (1) 시장위험 관리 방식(가) 외환 위험 당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 matching을 통한 환exposure 축소를 우선적으로 실행하여 외환 위험을 축소하고, 잔여exposure에 대해서는 내부 외환관리 규정에 따라 선물환 등 파생상품을 통해 헷지하고 있습니다. 또한, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다. (나) 이자율 위험 당사의 이자율 위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해, 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (다) 국제 곡물가격 변동 위험 관리 당사는 국제 곡물가격의 변동에 따른 리스크 관리를 위해 일정 부분을 상품선물 및 옵션거래를 통해 헷지하고 있습니다. (2) 자본위험 관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당기말	전기말

부채	15,116,336,557	11,568,742,022

자본	9,481,480,420	7,308,212,090

부채비율	159.43%	158.30%

마. 위험 관리 조직 당사는 시장위험관리 주관업무와 거래확인업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 시장위험관리 주관업무로는 금융거래의 실행을 포함하여 시장위험의 측정/관리/분석/보고 및 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 거래확인업무는 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 및 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다.또한, 자금팀과 곡물 수입부서 등 유관부서는 매월 외환 및 파생 협의회를 운영하여 환위험 및 곡물가격정보에 대한 사전 경보 체제를 구축하고 있습니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품 체결 현황 (1) 외환/금리 파생상품 계약 당사는 환율 변동 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환/금리 파생상품계약 (통화 스왑, 이자율 스왑, 통화 선도 및 통화 옵션 계약)을 체결하고 있습니다. 파생상품의 공정가액 평가는 월말 매매기준율 등을 기초로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다.

(가) 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 계약 당사는 환율 변동에 따른 환차손 위험을 헤지하기 위해 통화 선도, 통화 옵션 및 통화스왑 거래를 체결하고 있습니다.

만기가 도래한 통화 선도 계약에 대해서는 50,621백만원의 거래이익과 20,679백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 현재 만기 미도래 통화 선도 계약에 대해서는 2,818백만원의 평가이익과 10,509 백만원의평가손실을 계상 하였습니다. 만기가 도래한 통화 옵션 계약에 대해서는 5,267백만원의 거래이익과 55백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였습니다.19년 현재 만기가 도래한 통화스왑에 대해 1,335백만원의 거래이익과 5,731백만원의거래손실을 계상하였고, 미도래한 통화스왑 계약에 대해서는 11,063 백만원의 평가이익과 29,237백만원의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다.

(나) 이자율스왑 계약 당사는 이자율 변동에 따른 이자율 위험을 헤지하기 위해 이자율스왑 거래를 체결하고 있습니다. 만기가 도래한 이자율스왑 계약에 대해서는 2,083백만원의 거래이익과 1,015백만원의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 19년 현재 만기 미도래한 이자율스왑 계약에 대해서는 1,796백만원의 평가이익과 2,984백만원의 평가손실을당기 손익으로 계상하였습니다.

(단위 : 현지통화 천)

구분	거래
통화	계약일	만기일	금액	거래
상대방	비고

선물환매입	USD	2019년 03월 20일~2019년 12월 31일	2020년 01월 02일~2020년 11월 30일	$546,880	ING 外	-

CNH	2019년 11월 15일~2019년 12월 18일	2020년 01월 15일~2020년 02월17일	CNH 102,827	우리은행	-

선물환매도	USD	2019년 03월 27일~2019년 12월 30일	2020년 01월 31일~2020년 12월 29일	$197,157	JP Morgan 外	-

EUR	2019년 11월 15일~2019년 11월 28일	2020년 01월 14일~2020년 02월 14일	?30,737	우리은행	-

통화옵션 매입 (Enhanced Forward)	EUR	2015년 11월 30일	2020년 11월 30일	?200,000	BOA	-

통화스왑	KRW	2017년 04월 12일~2019년 12월 03일	2022년 04월 19일~2024년 12월 03일	\400,000,000	KEB하나 外	-

USD	2017년 06월 23일~2019년 07월 22일	2020년 06월 24일~2024년 07월 22일	$290,000	노무라 外	-

이자율스왑	KRW	2019년 05월 20일~2019년 07월 19일	2022년 05월 20일~2022년 07월 19일	\300,000,000	신한은행	-

EUR	2015년 11월 30일	2020년 11월 30일	?200,000	노무라	-

USD	2017년 06월 01일 ~2019년 06월 26일	2020년 06월 01일~2022년 06월 26일	$260,000	BOA 外	-

(2) 상품 파생상품 계약 당사는 원재료 취득을 목적으로 선물거래 및 옵션 계약을 체결하고 있는 바, 계약 단위 및 그 평가 내역은 다음과 같습니다. 파생상품의 공정가액은 시카고상업거래소 (CME), 뉴욕국제선물거래소 (ICE)에서 거래되는 상품별 표준가격을 기준으로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다. 당사는 국제 곡물 시세 변동에 따른 상품 선물 가격의 급격한 변동을 헤지하기 위해시카고상업거래소 (CME) 및 뉴욕국제선물거래소 (ICE)를 통해 곡물 선물 및 옵션 계약을 체결하고 있습니다. 당사와 종속회사 Selecta社는 곡물 선물계약에 대해 현금흐름 위험회피회계를 적용하여 만기 가 도래한 선물거래 손익은 재고자산에 반영하였으며, 만기가 미도래한 계약에 대해 9,983백만원 의 평가이익과 2,801백만원 의 평가손실을 기타포괄손익으로 계상하였습니다. 그 외 종속회사들의 19년말 현재 만기 미도래한 선물계약에 대해서는 8,455백만 원 의 평가이익과 11,975백만원 의 평가손실을 당기 손익으로 계상하였습니다. 만기가 도래한 곡물 옵션 계약에 대해서는 11,546백만원 의 거래이익 과 11,218백만원 의 거래손실을 당기 손익으로 계상하였고, 19년말 현재 만기 미도래 계약에 대해서는 3,311백만원 의 평가이익 과 2,545백만원 의 평가손실 을 당기 손익으로 계상하였습니다.

구 분	계약단위 (Lot)	계약일	만기일

매 입	매 도

곡물선물	6,392	0	2019-07-03 ~ 2019-12-31	2020-01-14 ~ 2020-07-14

곡물옵션	7,970	12,190	2019-05-17 ~ 2019-12-30	2020-02-18 ~ 2020-09-15

나. 파생상품외 계약 (1) 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 옵션 당사는 종속회사인 CJ AMERICA INC., CJ LOGISTICS U.S.A. CORPORATION, CJ Logistics Asia Pte. Ltd가 발행한 우선주의 투자자에 대하여 차액결제약정을 제공하고 있습니다. 해당 종속회사는 당기 중 투자자에게 전환권이 부여 되어있고, 발행자가 상환권을 보유한 우선주를 발행하였습니다. 발행금액은 총 원화 5,000억원입니다. 우선주 투자자는 약정에서 정한 기간동안 공개 입찰 방식으로 기초자산을 매각할 수 있습니다. 기초자산이 기준금액 이하로 매각이 될 경우 당사는 우선주 투자자에게 해당 차액을 지급하기로 하는 약정을 체결하였습니다.

당사는 CJ SELECTA 등의 일부 종속회사 취득 혹은 설립시 재무적 투자자의 지분 투자를 받았으며 이를 비지배지분으로 분류하였습니다. 재무적 투자자와의 약정상 어느 당사자가 지분을 매각시 다른 당사자가 공정가치로 매입을 할 수 있는 권리, 기타 상황에서 재무적투자자의 Drag along 권리, 당사의 우선매수권 등의 권리가 존재합니다.

8. 경영상의 주요 계약 등 가. 기술도입계약 현황

계약상대방	체결시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	대금수수방법

HORMEL社	1992.05	1992 ~ 2019	육가공 기술	계약서에 의함

주1) 회사는 Hormel사와 2020년 이후에는 라이선스 사용계약을 체결하였습니다.

나. CJ대한통운(주) 주요계약

구 분	사 업 내 용	비 고

업 종	1단계공사	2단계공사

진출국사업개시일계약기간계약형태발주처총계약고	리비아84.01.1683.11~00.02월(196개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄3,860백만불	리비아90.06.2590.02~06.06월(197개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄7,081백만불	○ 공사감독 : B/R(영국)○ 계약의 목적 : 리비아 대수로공사(관생산, 매설, 운송, 관련시설물 건설)○ 대금수수방법① 기성 완료분에 대해 청구및 수령② 대금결제 : 5개국 통화로수금(원화, 달러, 엔화, 유로,디나르)

※ 2001년 5월 11일 동아건설의 파산선고로 2단계 공사기간이 지연되어 리비아 대수로 관리청이 제기한 우발채권 및 지체상금을 해소하기로 2004년 12월에 최종 합의하고, 리비아 대수로 공사의 모든 계약적 의무와 책임을 동아건설산업(주)로 부터 인수하여 단독으로 잔여공사를 수행하게 되었으며, 2005년 12월 5일 2단계공사 예비완공증명서인 PAC를 2005년 6월 30일자로 소급하여 취득하였고, 1, 2단계공사 최종완공증명서인 FAC 취득 절차를 진행중에 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사는 미생물 기반의 아미노산 개발 및 공정 기술 개발 연구 등 Green BIO 영역을 연구하는 BIO기술연구소, 가공식품 제품화 연구 및 기능성 식품소재 개발 연구를 담당하는 식품연구소, Red BIO, White BIO 등 미래사업 Seed 발굴을 담당하는 미래기술연구소 등 3개의 연구개발을 담당하는 연구소를 운영하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 13 기	제 12 기	제 11 기	비고

연구개발비용 총계	143,261	125,233	115,633	-

(정부보조금)	(1,831)	(1,685)	(1,953)	-

연구개발비용 계	141,430	123,548	113,680	-

회계처리	개발비 자산화 (무형자산)	(59,823)	(35,046)	(40,916)	-

연구개발비 (비용)	81,607	88,502	72,764	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계/당기매출액X100]	1.12%	1.22%	1.17%	-

※ 당기 매출액 및 연구개발비용은 물류부문을 제외한 연결기준입니다. ※ 제12기, 제11기 CJ헬스케어(주) 연구개발비용은 제외하였습니다.

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명

냉동HMR_조리냉동 상품화	식품연구소	1. 에어프라이어 15분조리로 바삭한 식감 구현2. CJ만의 발효기술로 결마다 버터풍미가 살아있는 바삭한 페스츄리 구현	고메 베이크 페스츄리 2종 (불고기 페스츄리, 치킨 페스츄리)

햇반_햇반 상품화	식품연구소	1. 찰기구현기술 찹쌀함량 및 수분함량을 최적화하여 부담없이 매일 즐길 수 있는 찰잡곡밥 구현2. 최적의 배합비 멥쌀, 찹쌀 이외에 흑미와 기장을 넣어 찰밥에 씹는 맛을 부여함	햇반 매일찰잡곡밥

건강_기능제품 상품화	식품연구소	눈의 핵심기관인 황반의 구성성분인 루테인과 지아잔틴을 한 번에 섭취 가능,아이시안 최초 식물성 초소형 캡슐 구현	아이시안 루테인지아잔틴

상온HMR_컵반 상품화	식품연구소	1. 국내산 김치를 듬뿍 넣어 풍미를 더하고, 날치알과 단무지로 식감을 살려 감칠맛 구현2. 4무첨가(D-소비톨액,아스파탐(감미료),글루코노델타락톤,아세설팜칼륨(감미료) 무첨가)	햇반컵반 2종 (김치날치알밥, 불닭마요덮밥)

만두_비비고 대형화	식품연구소	1. 약 0.7mm 두께의 얇고 투명한 만두피를 구현2. CJ 만두 공정기술로 수제만둣집의 손으로 직접 빚은 듯한 모양 구현	비비고 수제만둣집 맛 만두 2종 (고기만두, 김치만두)

면_미식면 상품화	식품연구소	1. Silky누들공법으로 현지의 식감을 그대로 살린 쌀면2. 레몬그라스 등 향신료와 쪽파 등의 원료 최적 배합으로 풍부하면서도 느끼함을 잡아주는 풍미 구현	베트남 쌀국수

면_냉장냉동면 상품화	식품연구소	1. 장인제면 : 장인의 감수로 완성한 면발2. 육수본질 : 자연 감칠 맛 원료 세가지(가쓰오부시, 다시마, 멸치)에 집중3. 고명점정 : 감칠맛의 표고, 깊은 풍미의 가쓰오부시, 알싸한 대파의 어우러짐	시그니처 우동

육가공_조리육 상품화	식품연구소	1. 양파, 마늘, 생강을 넣은 황금비율 숯불양념으로 숙성하고 직화오븐에 구워 불맛을 더해 깊은 풍미 구현2. 고기와 야채를 두툼한 굵기로 통크게 썰어 원물감 구현3. No.1 브랜드 'The더건강한' 컨셉 下 무첨가	더건강한 직화구이햄

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황

당 분기 말 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 다음과 같습니다. (단위: 건)

구 분	특 허	특허 외 (*1)	합 계

국 내	748	6,071	6,819

해 외	3,070	4,720	7,790

계	3,818	10,791	14,609

(*1) 특허 외 건으로는 실용신안권, 상표권, 디자인권이 있습니다. 특허는 식품, 바이오 생산, 제조, 포장 등을 구성하는 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할과 더불어 당사가 개발한 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 특히, 바이오 균주와 관련된 선행특허 확보를 강화하여 해당분야에서 선도적 위치를점유하고 있습니다. 경쟁이 치열한 식품 시장에서는 제품 개발을 위한 특허를 취득하고 있으며, 친환경포장소재 개발을 위한 실용신안권을 취득하고 있습니다. 나. 환경관련 사항 (1) 2018년 온실가스 배출량은 총 396천톤으로 잉여량 37천톤을 2020년도로 이월

2018년 당사 온실가스 배출량 검증결과 396천톤 상당의 온실가스를 배출하였으며, 2019년 9월 해당 배출권을 제출하였고, 잉여량 37천톤은 2020년 활용하고자 이월하였습니다. 남원공장의 경우, 한국에너지공단에 외부사업 배출권을 11천톤 신청하여 배출권 확보를 추진하고 있습니다. (2) 폐기물 원단위 관리 및 순환자원 인정을 통한 지속가능경영당사는 폐기물 해양투기 전면 금지에 따라 2014년부터 폐기물 전량을 육상처리하고 있습니다. 또한 폐기물 저감을 위해 발생 폐기물 감량화 활동, 분리수거 강화 활동 등을 진행하고 있습니다. 2019년은 콩류가공부산물을 순환자원으로 인정받는 등 지속가능경영을 위한 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다.

(3) EU의 통합 환경발자국 제도 시행 대비를 위해 EU 수출품에대한 스웨덴 EPD 환경 인증 획득 EU의 통합 환경발자국 제도 시행에 대비하기 위하여 EU 수출품에 대한 스웨덴의 EPD 환경 인증을 추진하여 EU에 수출중인 햇당면에 대해서 스웨덴 제품 환경 인증인EPD(Environmental Product Declaration ) 인증을 2018년 11월 국내 기업 최초로 받았습니다. 또한 2019년 9월 햇반 210g 제품에 대해서도 EPD 인증을 받았습니다.