윈팩 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리 가. 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

최적 자본구조를 달성하기 위하여 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계에서 현금및현금성자산을 제외한 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	84,638,411	82,255,667

차감: 현금 및 현금성자산	2,908,381	11,025,747

조정 부채(A)	81,730,030	71,229,920

자본총계(B)	50,246,115	51,965,562

조정 부채 비율(C = A/B)	162.66%	137.07%

나. 금융위험관리(1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액

상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가 측정 금융부채	합계

금융자산:

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산	2,908,381	-	-	-	2,908,381

매출채권	6,798,437	-	-	-	6,798,437

기타유동금융자산	400,539	-	-	-	400,539

기타비유동금융자산	771,242	-	-	-	771,242

금융자산 합계	10,878,599	-	-	-	10,878,599

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무	-	-	-	11,290,775	11,290,775

기타유동금융부채(*)	-	-	-	9,146,414	9,146,414

단기차입금	-	-	-	32,424,275	32,424,275

장기차입금	-	-	-	28,886,021	28,886,021

금융부채 합계	-	-	-	81,747,485	81,747,485

(*) 상기 기타유동금융부채에는 166,675천원의 파생상품부채가 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액

상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가 측정 금융부채	합계

금융자산:

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산	11,025,747	-	-	-	11,025,747

매출채권	3,994,213	-	-	-	3,994,213

기타유동금융자산	1,371,934	-	-	-	1,371,934

기타비유동금융자산	1,322,982	-	-	-	1,322,982

금융자산 합계	17,714,876	-	-	-	17,714,876

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무	-	-	-	6,971,591	6,971,591

기타유동금융부채(*)	-	-	-	5,917,975	5,917,975

단기차입금	-	-	-	39,583,820	39,583,820

장기차입금	-	-	-	26,713,531	26,713,531

금융부채 합계	-	-	-	79,186,917	79,186,917

(*) 상기 기타유동금융부채에는 432,529천원의 파생상품부채가 포함되어 있습니다.공정가치로 측정되지 않는 금융자산ㆍ부채는 공정가치가 장부금액과 근사하여 공정가치 평가를 수행하지 않았습니다.

(2) 신용위험① 신용위험에 대한 노출신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 채권회수 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

(가) 매출채권 및 기타채권당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 당기 발생한 손실충당금의 변동은 주석 9에서 설명하고 있습니다.

(나) 현금성자산신용위험은 당사가 보유하고 있는 현금성자산 2,907,788천원에서도 발생할 수 있습니다. 당사가 보유하는 현금성자산은 신용등급이 우수하고 채무불이행 발생 위험이 낮은 금융기관에 예치되어 있어 12개월 기대신용손실은 발생하지 않는 것으로 판단하였습니다.

당사는 매 보고기간 말 거래상대방의 신용위험 변동을 관찰하고 있으며, 계약상 지급의 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 간주하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출금액은 현금성자산, 매출채권 및 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부가액과 동일합니다.

(3) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당분기말 현재 당사의 유동비율은 32.87%(전기말: 40.44%)이며, 당사의 유동부채가유동자산보다 37,427백만원 만큼 초과하고 있습니다. 당사의 경영진의 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산을 초과하는 금융부채의 상환은 차입금 만기연장 및 신규차입 등을 통하여 가능하다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 불확실한 상환으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	명목현금흐름	잔존만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년	5년 이상

금융자산

현금및현금성자산	2,908,381	2,908,381	2,908,381	-	-	-

매출채권	6,798,437	6,798,437	6,798,437	-	-	-

기타유동금융자산	400,539	400,539	355,131	45,408	-	-

기타비유동금융자산	771,242	771,242	-	-	771,242	-

합계	10,878,599	10,878,599	10,061,949	45,408	771,242	-

금융부채

매입채무	11,290,775	11,290,775	11,290,775	-	-	-

기타유동금융부채	9,146,414	9,146,414	9,146,414	-	-	-

단기차입금(*)	32,424,275	33,418,028	7,156,250	26,261,778	-	-

장기차입금	28,886,021	30,758,467	-	1,390,471	28,520,471	847,525

합계	81,747,485	84,613,684	27,593,439	27,652,249	28,520,471	847,525

(*)전환사채 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	명목현금흐름	잔존만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년	5년 이상

금융자산

현금및현금성자산	11,025,747	11,025,747	11,025,747	-	-	-

매출채권	3,994,213	3,994,213	3,994,213	-	-	-

기타유동금융자산	1,371,934	1,371,934	1,371,934	-	-	-

기타비유동금융자산	1,322,982	1,322,982	-	-	1,322,982	-

합계	17,714,876	17,714,876	16,391,894	-	1,322,982	-

금융부채

매입채무	6,971,591	6,971,591	6,971,591	-	-	-

기타유동금융부채	5,917,975	5,917,975	5,917,975	-	-	-

단기차입금(*)	39,583,820	41,676,199	10,688,561	26,361,386	4,626,252	-

장기차입금	26,713,531	27,464,957	-	-	25,966,568	1,498,389

합계	79,186,917	82,030,722	23,578,127	26,361,386	30,592,820	1,498,389

(*)전환사채 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 이자율위험

당분기말과 전기말 현재 변동이자율 금융상품을 보유하고 있지 않아 이자율의 변동이 당사의 손익에 영향을 주지 않습니다.

2. 파생상품 거래현황 당분기말 파생상품 및 관련손익 현황은 다음과 같습니다. (단위 :원)

구분	평가기관	평가방법	부채	평가손익(손실)

제6회차 전환사채	한국자산평가㈜	이항모형(Binomial Tree Model)	19,681,600	54,008,500

제7회차 전환사채	한국자산평가㈜	이항모형(Binomial Tree Model)	166,675,000	(166,675,000)