엠씨넥스 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 엠씨넥스와 그 종속회사는 카메라모듈과 관련 응용제품의 개발 및 생산을 주 영업목적으로 하며 단일사업부문으로 카메라모듈 (휴대폰용[Actuator포함], 차량용), 기타모듈(IP카메라, 블랙박스, MVR, 생체인식[지문인식, 홍채인식] 등)로 사업부문을 구분할 수 있습니다. 또한 해외생산법인인 엠씨넥스상해전자유한공사과 엠씨넥스 VINA 법인에서 지배회사의 임가공 및 현지거래처로의 매출을 담당하고 있어 지배회사의 사업내용과 일치합니다.

사업부문	주요품목	비 고(전방시장)

카메라모듈	- 휴대폰용 카메라 모듈 - 자동차용 카메라 모듈	- 휴대폰 단말기 생산업체- 자동차 생산업체

생체인식모듈	- 생체 인식 모듈(지문,홍채,안면)	- 휴대폰 단말기 생산업체- 자동차 생산업체- 보안업체/ 금융업체

영상 관련시스템	- IP카메라,HOME DVR(시큐리티 비디오폰)- 블랙박스 카메라, 무선충전기- USB타입모듈(노트북PC용) - ATM용 모듈카메라 모듈 - 기타가전기기용 모듈(에어컨,청소기외)	- 보안업체 및 일반소비자- 자동차 생산업체- 운수/송 업체, 렌터카 업체 - 가전업체(TV, 노트북, 청소기, 에어컨등)- ATM기 생산업체

가. 산업의 특성(CCM 산업) CCM산업은 2000년대 초반에 카메라모듈이 휴대폰에 장착되기 시작한 이후 비약적인 성장세를 구가하고 있습니다. IT선진국인 우리나라의 경우 휴대폰 시장의 성장세가 정체되어 있고 휴대폰의 카메라모듈 탑재율 역시 2007년 이후 95%대를 유지하고 있으나, 영상통화가 가능한 3G 단말기 및 스마트폰 출시로 서브 카메라 장착에 의한 듀얼 카메라 채택이 늘어나면서 성장세는 배가되고 있습니다. 이에 비하여 글로벌 시장에서의 카메라폰 비율은 전체 휴대폰 보급량 대비 성장여력이 여전히 큰 상태이며 매년 성장을 거듭하고 있습니다. 자동차용 전ㆍ후방 카메라의 경우 CCM카메라 모듈 응용산업중의 하나로서 선진국인 일본, 미국, 독일에서 먼저 개발 및 상용화 하였으며, 국내에서도 대중화된 제품들로 소비자들이 선호하며 성장성이 큰 유망한 분야입니다. 특히 최근 세계적으로 보행자의 안전에 대한 우려가 증대되고 운전자와 보행자의 안전을 위한 규제가 강화됨에 따라 자동차용 카메라모듈에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 자율 주행 및 ADAS로 자동차에서의 카메라의 역할이 더욱 강조되고 있어 기대감을 더욱 높여주고 있습니다. 향후 새로 출시되는 차량에 부착이 증가되어 전ㆍ후방 카메라의 시장의 성장성은 휴대폰카메라 시장의 성장성보다 당분간 높은 추이를 보일 것 예상됩니다.

(자료 : 신한FSB연구소, 당사 재작성) (1) 휴대폰 카메라모듈 시장 여건 및 영업 개황 전세계 IT 산업을 이끌어 오던 스마트폰 시장은 본격적으로 성숙기에 진입하였습니다. 글로벌 휴대폰 시장은 스마트폰 및 태블릿 중심으로 지속적으로 성장하였으나, 업체 간 치열한 경쟁으로 시장 규모 및 성장은 둔화 되고 있습니다. 그러나 이러한 시장 여건 하에서 꾸준한 성장을 보여주고 있는 부문이 카메라 모듈 부품 산업 입니다. 회사는 글로벌 시장에서 주도권을 선점하기 위해 적극적인 시장 공략과 신규 영업을 진행하고 있습니다. 또한 가격경쟁력을 앞세운 국내외 경쟁 업체와의 경쟁에서 회사의 입지를 강화하기 위해 고기능, 고화소, OIS, Actuator, 홍채인식모듈, 지문인식모듈, Dual camera 등 프리미엄 부품에 대한 지속적인 기술 개발을 하고 있습니다. 당사는 현재 국내 삼성전자와 글로벌 업체인 중국의 중화권의 ARIMA, 일본의 교세라 등에 프리미엄 스마트폰부터 보급형 피처폰까지 라인업을 다양화하여 카메라 모듈을 공급하고 있습니다. 또한 다각화 된 고객사들과의 거래를 통하여 시장 M/S를 강화해 나가고 있습니다. 특히, 글로벌 업체인 삼성전자에 공급을 통한 매출 신장을 공고히 하고 있으며, 앞으로도 국내시장과 신흥시장의 균형 있는 성장을 통해 시장점유율 확대 및 이익율 성장을 이어 나가겠습니다. (2) 자동차용 카메라모듈 시장 여건 및 영업 개황 최근 출시되는 차량에는 전ㆍ후방 카메라 장착이 점차 필수사양으로 채택되고 있으며 일부 고급차를 중심으로 측방카메라 및 룸밀러카메라의 장착이 늘어나고 있습니다. 전방카메라는 운전자 전방 사각지대를 모니터링하여 안전한 주행을 돕는 역할을 하며, 후방카메라는 주차 시 운전석 옆 화면에 주차 가이드라인을 제시하는 역할을 합니다. 즉 차량 후진 운행시 운전자의 시야확보가 어려운 차량 후방을 디스플레이장치를 통해 보여줌으로써 후진 시 인명보호 및 접촉사고 예방기능을 지원하여 소비자들에게 각광 받고 있습니다. 당사의 자동차 카메라모듈 매출은 AVM카메라(4대 카메라/1대 차량) 적용과 옵션 장착율 증가에 따라 더욱 신장 확장 될 것으로 예상하고 있습니다. 기술면에서도 단순후방 카메라에서 조향연동, AVM(Around View Monitoring), DSM(운전자졸음인식), LDWS(차선인식), MEGA급 디지털 고화질 실현 요구 등으로 센싱 기능을 추가하여 고급화 되고 있는 추세이며, 현재 고객사에 공급 중에 있습니다. (3) IOT시장 여건 및 영업 개황

사회의 고령화와 1인가구수 및 맞벌이 부부의 증가, 인터넷 보급과 스마트 단말기 보급의 대중화로 인하여 이와 관련한 가정 보안에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 국내외 보안 사업자 및 이통사업자, 케이블 사업자들은 점차적으로 둔화되어 가는 사업성장세를 탈피하기 위하여 스마트 홈 가정용 보안시장으로 사업을 활발히 추진해 가고 있는 추세입니다.

이와 관련하여 국내의 휴대전화, 케이블TV, 인테넷의 보급률이 거의 포화상태인데 비해 가정보안 기기 및 시스템 시장은 아직도 보급 수준이 낮은 수준이며, 사물 인터넷 시장과 맞물려 스마트 홈 시스템은 인류의 안전한 삶을 위한 홈 시큐리티 부분에서 중요한 위치를 차지해 가고 있습니다. 향후 시장의 성장 가능성이 매우 높은 분야입니다.

나. 사업부문별 자산, 매출액, 영업손익 등 당사는 기업회계기준서 제1108호 영업부문에 따른 분류에도 불구하고 실질적으로는 하나의 사업부문으로 구성 및 운영되고 있어 각 사업부문에 대한 자산과 영업손익 파악이 어렵습니다. 다만, 각 품목별 매출액 현황은 주요제품 및 서비스의 내용 중 주요제품 등의 현황 자료를 참조 하시기 바랍니다. 다. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 초소형 카메라모듈 분야에 대한 핵심 기술력을 바탕으로 휴대폰용 카메라모듈, 자동차용 카메라모듈, 블랙박스용 카메라모듈, USB카메라모듈, 로봇용 카메라모듈, CCTV용 카메라모듈, IP 카메라, Home DVR, 3D 카메라모듈, 홍체인식 카메라모듈 휴대폰용 엑츄에이터등 각 사업 영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다. 휴대폰 카메라모듈의 경우 13M를 넘어서는 16M/20M 고화소 모듈과 초소박형 제품을 선행 개발하고 생산을 진행하고 있습니다. - 자동차용 카메라 모듈 -

특히 자동차용 카메라모듈은 VGA급 제품으로서 자동차의 전방과 후방을 모니터로 볼 수 있는 기능을 갖추고 있으며 MEGA화소급 제품도 개발하여 상용화되고 있습니다. 당사는 개발 초기에 화질에 중점을 두고 CCD 제품으로 개발을 시작하였으나, 이후 가격경쟁력 강화를 위해 생산원가가 낮은 CMOS 제품으로 개발하여 업계를 선도해 나가고 있습니다. 또한 차선이탈경보카메라(LDWS), 통신핸들조향연계 후방카메라(CAN), 졸음방지(DSM 카메라), 나이트비젼 등 단순 VIEWING 기능을 넘어선 SENSING기능이 추가된 카메라모듈로 진출을 진행하고 있습니다. 또한 자율주행차량에 대한 개발에 관하여도 당사는 Lidar, Mirrorless 카메라 등 기술을 개발하고 있습니다.

- 자동차용 블랙박스 -

당사는 자동차용 블랙박스 시장에 진출하여 3년째를 맞이하고 있습니다. 시장규모가 지속적으로 확대되고 있는 온라인 유통채널을 시작으로 올해는 블랙박스의 시장을 주도하고 있는 오프라인시장에서 전국 총판채널을 구축하여 대대적인 판매 확산에 주력하고 있습니다.

당사는 전장용 SQ 인증 업체로서 전장 품질 수준에 준하는 품질 및 내구성을 확보한 블랙박스를 개발하였고, 이러한 제품을 통해 고객들에게 품질에 대한 신뢰를 쌓아가고 있습니다.

당사의 제품군은 통신형 블랙박스, FHD-FHD 2채널 블랙박스, WIFI 블랙박스 등의 프리미엄 모델부터HD-D1 2채널의 보급형 모델까지 다양한 라인업을 구성하였습니다. 또한 블랙박스에 차선이탈경보기능, 앞차출발알림기능, 앞차추돌알림기능 등의 지능형 운전자 보조시스템(ADAS) 기능을 탑재하였습니다.

- 네트워크 카메라-

현대 사회는 보안에 대한 중요성이 커져감에 따라 CCTV와 카메라 등은 보안과 IOT 등의 여러 분야에 활용 되고 있습니다. 당사는 기존 아날로그 기반 CCTV의 여러 단점(화질, 폐쇄성, 설치 용이성/비용 등)을 보완하여 네트워크 카메라를 출시하였고, 시장에 좋은 반응을 받고 있습니다. 당사는 그동안의 휴대폰과 자동차 카메라 모듈을 통해 쌓아온 경험과 기술력을 바탕으로 Digital-WDR, 저조도, 3D-DNR 등의 기술을 통해 High Quality Image확보하였습니다. 또한 경쟁력 있는 가격과 사용자 편의성을 고려한 Easy-Installation 기능을 제공함으로써 타업체들과의 차별화 된 제품을 구성하고 있습니다. 회사는 WIFI와 PoE가 지원되는 2Mega 홈용(Cube type) 제품과, PTZ기능이 탑재된 제품을 출시하여 다양한 라인업 구성하여 시장점유율을 높이고자 합니다. 또한 HOME 보안기기 시장 규모가 제일 큰 미국시장에 진출을 통해 당사의 기술력 및 제품력을 인정받고 온오프라인을 통해 미국 시장내 영업을 진행하고 있습니다.

- 생체인식 [지문인식 및 홍채인식]-

생체 인식 기술은 사람의 생체적인 특징을 수학적 데이터로 변환하여 개인을 식별하는 기술로 비밀 번호 등 다른 인증 기술에 비해 상대적으로 더 안전하다는 특징이 있습니다. 이러한 생체인식 기술 중 지문인식은 높은 보안특성과 상시적 편의성 및 Compact size로 스마트 모바일에 가장 적합하여 가장 보편적 필수적 솔루션으로 표준화가 진행되고 있습니다.

또한 지문인식 모듈은 Sensor IC이면서 휴대폰의 외부 표면에 노출되는 제품이기에 높은 Sensing Image Quality 와 높은 내구성의 표면처리 기술을 가지고 고객사의 Customizing 을 대처할 수 있어야 합니다. 이러한 영역에서 당사는 스마트폰 카메라에 대한 개발 경험과 노하우를 기반하여 신기술이 적용된 자동화 장비를 개발/도입 운영함으로써 지문인식 모듈의 향상된 기술 능력 확보 및 개발/제조에 있어 우수성을 마련하였습니다.

현재 글로벌 모바일 시장은 지문인식이 프리미엄폰을 넘어 생체인식의 표준으로 한 지문인식폰 시장이 형성되어 금년부터 대다수 메이저 업체의 중보급향이상 폰에 적용 채택될 전망으로 시장이 보다 더 활성화 될 것으로 보여집니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품, 서비스 등의 현황

[연결] (단위: 백만원,%)

매출유형	제품명	2017년 분기(제14기)	2016년(제13기)	2015년(제12기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제품매출	휴대폰용	415,367	82.45	292,563	70.93	409,209	81.37

자동차용	82,443	16.37	109,504	26.55	90,060	17.91

기타	17	0.01	3,853	0.93	7	0.01

합계	497,827	98.83	405,921	98.41	499,276	99.29

상품매출	4,179	0.83	3,959	0.96	621	0.12

개발 매출	1,704	0.34	2,602	0.63	2,968	0.59

매출 총계	503,710	100	412,482	100	502,865	100

제품 내용	- 휴대폰용 CM : 스마트폰 카메라 모듈 매출- 자동차용 CM : 차량용 카메라 모듈 매출- 기타 : B2C 및 반제품- 상품매출 : 원부자재 판매 매출, B2C 상품- 개발매출 : 개발의뢰품 생산 및 양산 전 시제품 매출

* 종속회사의 중요성으로 인하여 연결실체기준으로 작성. 나. 주요제품등의 가격변동 추이

(단위: 원)

매출유형	제품명	2017년 분기(제14기)	2016년(제13기)	2015년(제12기)

제품매출	휴대폰용 카메라모듈	5,140	5,082	4,763

자동차용 카메라모듈	32,348	32,848	34,819

* 단가 산출 기준 : 품목별 매출총액 / 품목별 총매출수량.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형	품목	주요거래처	2017년 분기(제14기)	2016년(제13기)	2015년(제12기)

원부자재	ACTUATOR	지영솔루텍 외	16,508	21,762	11,635

CONNECTOR	파나소닉 외	5,307	4,454	4,790

HOUSING ASSY'S	한국프레틀 외	20,192	22,049	29,500

ISP(MMP)	Semiconductor 외	3,691	4,379	2,784

LENS	Sunny Optics 외	66,531	56,135	55,459

PCB	대덕지디에스 외	33,157	22,615	22,046

IC(반도체류)	에스티씨 외	7,105	6,388	4,322

SENSOR	코아시아 외	200,444	151,171	161,009

기타	기타	64,434	53,218	54,536

합계	417,369	342,171	346,081

주1) 매입처 중 회사와 특수한 이해 관계를 갖는 거래처는 존재하지 아니함.주2) 종속회사 매입액의 90% 이상이 본사와 종속회사간 특수관계자 매출이며, 이러한 이유로 본사 매입액 기준으로 작성 나. 가격변동추이

(단위: 원)

품목	2017년 분기(제14기)	2016년(제13기)	2015년(제12기)

ACTUATOR	657	716	808

CONNECTOR	69	95	90

HOUSING ASSY'S	724	588	710

ISP	3,927	4,445	5,377

LENS	935	867	935

PCB	319	318	306

IC(반도체류)	96	127	92

SENSOR	2,218	2,126	2,397

주) 가격변동추이는 생산제품의 특성 및 옵션에 따라 상이한 가격으로 매입되므로 사업연도별 단순평균가격을 기재함 4. 생산 및 생산 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적, 가동률 본사는 주로 연구활동과 고화소/고기능 제품의 생산 및 판매를 담당하고 있으며, 2006년에 설립 된 상해법인과 2013년 설립된 베트남법인의 본사 제품의 임가공 생산 및 중국, 대만 등의 해외시장에 공급할 휴대폰 카메라 모듈 제품의 생산기지 역할을 담당하고 있습니다. (1) 생산능력

(단위: 개)

사업부문(품목)	사업소	2017년 분기	2016년	2015년

휴대폰용 부품	한국/중국/베트남	104,250,000	101,120,000	105,120,000

자동차용 부품	한국/중국	3,051,000	3,804,000	2,833,000

합 계	107,301,000	104,924,000	107,953,000

주) 생산실적은 제품에 대한 수량 기준이며, 베트남 법인 등에서 생산 되는 내재화(액츄에이터) 품목은 생산능력에서 제외하였습니다.주) 산출방법 등

① 산출기준평균 사내 가동 가능 시간을 기준으로 생산능력을 계산함② 산출방법당사 및 종속회사의 당기중 가동일은 총 300일 입니다. 1일 평균 가동시간은 20시간이며, 생산능력(CAPA)은 [시간당 평균생산능력*1일평균가동시간*월 평균가동일수 * 12개월 * 80%]의 방법으로 산출하였습니다. (2) 생산실적

(단위: 개)

사업부문(품목)	사업소	2017년 분기	2016년	2015년

휴대폰용 부품	한국/중국/베트남	82,098,016	58,637,027	85,912,419

자동차용 부품	한국/중국	2,605,704	3,354,286	2,833,188

합 계	84,703,720	61,991,313	88,450,607

주1) 생산실적은 수량 기준입니다.

(3) 가동률(단위: %)

사업부문(품목)	사업소	2017년 분기	2016년	2015년

휴대폰용 부품	한국/중국/베트남	78.75%	58.00%	81.73%

자동차용 부품	한국/중국	85.40%	88.18%	89.59%

주1) 가동률은 수량 기준입니다.주2) 가동가능시간 및 실제가동시간은 연간 누적임.

나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황

(단위 : 천원)