SK이노베이션 사업보고서 (2023.12)
7. 기타 참고사항

7-1 사업의 상세내용

가. 사업의 현황 당사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업 지주회사이며, 당기말 기준 당사 및 주요 종속회사의 사업 내용은 아래와 같습니다.

구분	주요 회사	사업 내용

석유 사업	- SK에너지㈜
- SK인천석유화학㈜ - 석유사업부문
- SK트레이딩인터내셔널㈜
- SK Energy International Pte. Ltd.
- SK Energy Europe, Ltd.
- SK Energy Americas, Inc.
- 내트럭㈜
- 아이피씨제일차유동화전문유한회사	석유제품 제조/판매원유/석유제품 등 Trading사업, 투자사업 등

화학 사업	- SK지오센트릭㈜- SK인천석유화학㈜- 화학사업부문- SK Geo Centric (Bei Jing) Holding Co., Ltd.- SK Geo Centric International Trading (Shanghai) Co., Ltd.- SK Geo Centric China. Ltd.- SK GC Americas, Inc.- SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.- Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.- SK Primacor Americas LLC- SK Primacor Europe, S.L.U.- SK Functional Polymer, S.A.S - SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.- Sino-Korea Green New Material（JiangSu）Ltd.	화학제품 제조 및 판매 등

윤활유 사업	- SK엔무브㈜- SK Enmove Americas, Inc.- SK Enmove Europe B.V.- SK Enmove (Tianjin) Co.,Ltd.- 유베이스매뉴팩처링아시아㈜- Iberian Lube Base Oils Company, S.A.- SK Enmove Japan Co., Ltd	윤활기유 제조 및 판매,윤활유 제조 및 판매 등

석유개발 사업	- SK어스온㈜	석유개발사업

배터리 사업	- SK온㈜- SK On Hungary Kft.- SK Battery America, Inc.- SK Battery Manufacturing Kft.- SK On(Jiangsu) Co., Ltd.- SK On (Shanghai) Co., Ltd.- SK On(Yancheng) Co., Ltd.- BlueOval SK, LLC- Route on Delaware, Inc.	리튬전지 제조 및 판매 등투자회사

소재 사업	- SK아이이테크놀로지㈜ - SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.- SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.	소재사업

기타	- SK이노베이션㈜- SK Innovation America, Inc.	사업지주회사, 투자회사 등

나. 각 사업부문별 주요 재무 정보 - 각 사업부문별 주요 재무정보는 아래와 같습니다.

기준일: (2023.12.31) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	2023년	2022년	2021년

금액	비율	금액	비율	금액	비율

석유 사업	매출액	47,550,579	62%	52,581,693	67%	29,597,158	63%

영업손익	810,900	43%	3,390,092	87%	1,159,866	67%

유무형자산	7,253,846	19%	7,258,036	27%	7,313,618	34%

화학 사업	매출액	10,744,248	14%	11,026,868	14%	9,543,315	20%

영업손익	516,482	27%	128,043	3%	160,819	9%

유무형자산	4,180,732	11%	4,141,270	15%	3,994,929	19%

윤활유 사업	매출액	4,692,847	6%	4,981,542	6%	3,350,945	7%

영업손익	997,795	52%	1,071,137	27%	960,606	55%

유무형자산	810,695	2%	856,809	3%	913,965	4%

배터리 사업	매출액	12,897,205	17%	7,617,770	10%	3,050,200	7%

영업손익	(581,816)	-31%	(1,072,729)	-27%	(696,537)	-40%

유무형자산	21,205,827	56%	10,927,906	40%	5,817,199	27%

소재 사업	매출액	192,757	0%	235,063	0%	343,780	1%

영업손익	11,029	1%	(47,961)	-1%	80,791	5%

유무형자산	3,084,500	8%	2,572,509	9%	1,902,554	9%

석유개발 사업	매출액	1,126,085	1%	1,526,327	2%	881,405	2%

영업손익	368,262	19%	643,106	16%	356,917	20%

유무형자산	637,994	2%	438,072	2%	934,921	4%

기타 사업	매출액	84,765	0%	87,676	1%	86,613	0%

영업손익	(218,766)	-11%	(194,347)	-5%	(280,789)	-16%

유무형자산	971,948	2%	993,639	4%	367,221	2%

계	매출액	77,288,486	100%	78,056,939	100%	46,853,416	100.0%

영업손익	1,903,886	100%	3,917,341	100%	1,741,673	100.0%

유무형자산	38,145,542	100%	27,188,241	100%	21,244,407	100.0%

다. 석유개발 사업(1) 정의 및 주요 특성

1859 년 美 펜실베니아州에서의 유정 굴착이 시초가 된 석유개발 (E) 산업은 지하에 부존하는 원유나 천연가스 등을 탐사를 통해 찾아내고 , 이를 개발 /생산하여 판매하는 일련의 경제활동을 말합니다 .

석유개발 사업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다 .

- 글로벌 사업 (Global Business): 유전 /가스전이 지구 상 전 지역에 걸쳐 산재되어 있기 때문에 그 사업영역 또한 전 세계적입니다 . 또한 상호 약점을 보완하고 지역적 전문성을 확보하는 등 다양한 동기로 인해 타 해외업체들과의 협력을 적극적으로 추진하며 사업을 영위하고 있습니다 .

- 공동운영 (Joint Operation): 광구 개발은 막대한 비용이 소모되고 실패 위험이 크기 때문에 일반적으로 다수의 파트너들과 공동참여 형태로 광구를 개발 /생산하게 됩니다 .

- 대규모 장기투자 (Heavy Long-term Investment): 지하의 부존 자원을 찾아내고 개발하여 생산하는 작업은 수년에서 수십 년에 걸쳐 진행되는 장기 프로젝트이며 , 수천억 원 이상의 막대한 규모의 자금이 소요됩니다 .

- 고도의 전문성 (Expertise): 지하의 부존 자원을 찾아내고 효과적 /효율적으로 생산하기 위해서는 지질 /지구물리 /석유공학 등의 과학기술은 물론 프로젝트 관리 역량 , 고도의 경영 역량 , 경제성 분석 및 파이낸싱 역량 , 각종 계약에 대한 법률적 역량 등 다양한 전문성이 총망라된 사업입니다 .

(2) 국내외 시장 상황

유가 동향 : 2022년 러시아 -우크라이나 전쟁 발발 직후 130불대까지 급등했던 유가는 2022년 말 70불대로 회귀하였습니다 . 2023년 OPEC 등 산유국의 자발적 감산에도 불구하고 , 지정학적 불안과 원유 수요 변동 등의 영향으로 2023년 말 현재 70~80불대에서 등락을 지속하고 있습니다 .

주요 산업 동향 : 석유개발투자는 주요국의 COVID-19 봉쇄 완화 이후 , 수요 회복과 맞물려 증가하는 추세를 보여 왔습니다 . 대다수의 업체들은 고비용 프로젝트를 지양하는 한 편 , 수익성을 중심으로 자산 포트폴리오를 개편하고 있습니다 . 특히 러 -우 전쟁 발발 이후 공급망 확보 및 에너지 안보 강화의 중요성이 대두되는 가운데 , 에너지 대외 의존도를 낮추기 위한 자원국들의 석유 개발 프로젝트는 증가할 것으로 예상됩니다 .

(3) 사업현황

당사는 2023년 12월말 기준 8개국 10개 광구 및 4개 LNG 프로젝트를 통해 전 세계에서 활발한 석유개발사업을 진행 중이며 , 2022년末 확인 매장량 기준 총 3.3억 배럴의 원유를 확보하고 있습니다 .

당사의 2023년 지분 원유 분배 물량은 총 18.9백만 석유환산배럴이며 , 일산 약 51.8천 석유환산배럴을 분배 받았습니다 .

라. 중대형 배터리 사업 ( 1) 정의 및 주요 특성 ① 산업의 특성 등 - 중대형 배터리사업은 전기자동차 및 ESS(Energy Storage System)에 사용되는 대용량 리튬 -이온 배터리를 개발하여 생산ㆍ판매하는 사업입니다 . 전기자동차 배터리의 주요 고객은 자동차사이며 , 일반적으로 특정 물량 계약 후 다년간 공급이 이루어지는 수주산업의 특성을 가지고 있습니다 . 자동차 배터리 사업은 기술 및 안전성 , 원가경쟁력 , 안정적 공급 능력이 중요합니다 . ESS는 전력을 저장 후 필요 시 공급하여 전력 수요 -공급의 불균형을 해소할 수 있는 신재생에너지 기술로 주목받고 있습니다 . ② 국내외 시장 여건 - 자동차 배터리 및 ESS는 글로벌 친환경ㆍ신재생에너지 확대 기조에 따라 미래 신성장 동력으로 많은 관심을 받고 있습니다 . 세계 각국의 환경 관련 규제 및 친환경 차량 지원 정책 , 그리고 전기차 기술 발전 및 상품성 개선 등으로 글로벌 주요 자동차사의 전기차 라인업 및 투자 확대가 진행되고 있어 글로벌 자동차 시장은 전기차 시대로 전환하는 새로운 국면을 맞이하고 있습니다 . 이러한 전기차 대중화에 힘입어 자동차 배터리 시장은 지속적으로 높은 성장세를 보일 전망입니다 . ESS 시장 역시 신재생에너지 및 에너지 저장 수요 확대에 따라 지속 확대가 예상됩니다 .

③ 영업의 개황 (연결기준 ) - 당사 사업 현황

당사는 2005년 전기차용 대용량 리튬이온 배터리 상용화 착수 이후 , 대전 R 센터에 배터리 연구개발 인프라를 구축하고 , 충청남도 서산에 초기 생산설비를 가동하면서 기술개발과 양산체제를 모두 완성하였습니다 . 고유의 고에너지밀도와 고출력기술을 바탕으로 현대ㆍ기아차 , 및 독일 메르세데스 -벤츠 그룹 , 포드를 포함한 글로벌 자동차사에 배터리를 공급하고 있습니다 . 중국 전기차 시장 선도 업체인 북경기차 , EVE에너지와 JV 협력 관계를 유지하고 있으며 , 그 밖에 글로벌 업체들과 다양한 형태의 협력을 추진하고 있습니다 . 대규모 수주 기반을 토대로 국내 외 중국 , 유럽 , 미국 등 주요 지역에 현지 생산시설 규모를 지속 확장하고 있습니다 .

- 주요 종속회사의 영업의 개황

ㆍ SK On Hungary Kft.는 100% 자회사로 유럽 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 .

ㆍ SK Battery America, Inc.는 100% 자회사로 미국 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 .

ㆍ SK Battery Manufacturing Kft.는 100% 자회사로 유럽 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 .

ㆍ SK On Jiangsu Co., Ltd.는 70% 자회사로 중국 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 . ㆍ SK On Yancheng Co., Ltd.는 100% 자회사로 중국 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 . ㆍ SK On (Shanghai) Co., Ltd.(舊 SK Future Energy (Shanghai) Co., Ltd.)는 100% 자회사로 중국지역 사업확대를 위한 배터리 판매법인 입니다 . ㆍ BlueOval SK, LLC는 SK Battery America, Inc.의 50% 자회사로 미국 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다 .

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 당사는 미래 성장 동력으로 BaaS(Battery as a Service)사업과 ESS사업을 적극 추진하고 있습니다 . BaaS 사업을 위해 기본적으로 차량 및 배터리 관련 Data를 축적하고 있으며 , 자체 개발한 BaaS AI Platform과 배터리 진단 기술 등을 통해 실시간 Battery 모니터링 , 이상 감지 및 잔존가치 인증 등 차별화된 서비스를 제공할 계획입니다 . 또한 Reuse/Recycle 영역 등 배터리 전체 Lifecycle 기반의 신규 사업기회 발굴 등을 통해 환경 친화적인 Battery Ecosystem을 조성해갈 계획입니다 . ESS는 규모 성장성 측면에서 미국 지역과 신재생에너지 연계용 ESS에 집중하고 있으며 , 장기적으로 성장 Potential이 높은 차량 충전 사업용 ESS, 선박용 ESS 시장 등도 개척할 예정입니다 . 전기차 배터리용 Cell 생산 라인을 활용하여 가동률 극대화 및 이에 따른 원가 경쟁력 제고를 기대하며 , 향후 ESS 전용 라인 확보를 통해 매출 비중을 점진적으로 증대할 계획입니다 .

마. 소재사업(1) 산업의 특성 등

- LiBS의 주요 수요자는 배터리 업체이며, IT, Power tool용 소형 배터리와 EV 및 ESS용 중대형 배터리 업체가 있습니다. Global 탄소감축 등 환경규제 강화에 따라 전기차 수요가 지속 증가할 것으로 예상되어 LiBS 시장도 이에 연계하여 성장할 것으로 전망됩니다.

- 분리막은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 제품으로서 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT기기 산업의 영향을 받게 되어 Global 경기 변동의 영향도 일부 받는 구조입니다. 그러나 중장기적으로 자동차 산업의 EV 전환이 가속화될 것으로 전망됨에 따라 이에 연계한 분리막 산업의 성장성도 높다고 할 수 있습니다.

(2) 국내외 시장 여건

- 분리막 시장은 전방산업인 배터리의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있으며, 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국가마다 소수 업체 위주의 과점 체제를 형성하고 있습니다. 최근 EV에 주력으로 탑재되는 배터리에 요구되는 분리막의 두께는 9㎛ 내외로 매우 얇은 편이어서 높은 에너지 밀도 특성으로 고온 및 고압력 하에서도 기능할 수 있어야 하기 때문에 매우 높은 기술적인 난이도가 요구됩니다. 자본력을 갖추고 있으면서도 이러한 고품질 분리막을 생산할 수 있는 기업은 한국, 일본 및 일부 중국 업체 등 6~7개사 내외인 것으로 판단됩니다.

- 중국 EV 시장에 이어 높은 성장이 기대되는 유럽 및 북미 시장에도 배터리 업체들의 증설이 진행중에 있으며, 당사를 비롯해 분리막 주요 업체들도 이러한 수요 증가에 대응하고 있습니다.

(3) 회사의 경쟁력

- LiBS 사업은 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후 세계 최초의 5μm 박막제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도하고 있습니다. 특히 우수한 품질 균일성 및 축차 연신 기술을 통해 고객별 맞춤 요구에 대응할 수 있다는 점, 한국/중국/유럽에 위치한 Global 생산 기지를 통해 고객의 현지 공급 Needs를 충족시킬 수 있다는 점은 당사의 경쟁 우위로 작용할 것으로 기대됩니다.

- 또한 2022년 8월 미국의 인플레이션 감축 법안(이하 IRA)이 발표되고 이어 2023년 3월과 12월에 각각 발표된 전기차 구매 세액공제 세부 시행 규정과 우려외국집단 (Foreign Entity of Concern) 기준에 따라 북미 배터리 시장에서 중국 경쟁사 대비 추가적인 경쟁력이 확보될 것으로 기대됩니다. - 이에 더하여, 당사는 회사의 사업 포트폴리오 확장 및 지속적인 발전을 위해 당사 보유 역량과 연계하여 미래 환경 분야, 차세대 배터리 분야 등 유망 영역을 대상으로 다양한 기회를 검토 중입니다. 이산화탄소 포집 분리막 등 Membrane 역량을 활용한 기술개발, 고체전해질을 포함한 차세대 배터리 소재 사업화 등 신규 사업 Option 발굴을 지속적으로 추진할 계획입니다.

(4) 주요 재무정보(단위: 백만원)

사업부문	구 분	제5기 (2023년)	제4기 (2022년)	제3기 (2021년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

LiBS	매출액	648,322	99.81%	584,677	99.81%	603,362	99.93%

영업손익	50,261	-	(17,793)	-	126,247	-

유무형자산	3,078,339	99.80%	2,566,216	99.76%	1,866,498	98.10%

신규사업	매출액	1,246	0.19%	1,122	0.19%	405	0.07%

영업손익	(18,233)	-	(34,502)	-	(37,071)	-

유무형자산	6,162	0.20%	6,293	0.24%	36,055	1.90%

계	매출액	649,568	100.00%	585,799	100.00%	603,767	100.00%

영업손익	32,028	-	(52,295)	-	89,176	-

유무형자산	3,084,501	100.00%	2,572,509	100.00%	1,902,553	100.00%

주1) 공통자산 및 비용은 각 사업부문별 귀속이 명확한 경우에는 직접귀속시키고, 귀속여부가 불분명한 경우에는 별도의 배부기준 (매출액 비율, 인건비 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부하였습니다.

(5) 중요한 신규 사업 - 당사는 2023년 5월 가스 분리막 전문기업인 에어레인과 약 53억원 규모의 지분투자 계약을 체결하였습니다. 가스 분리막은 CCUS (Carbon Capture, Utilization and Storage 탄소 포집·활용·저장)의 핵심인 '포집'에 활용 가능한 기술로 분리막 포집은 기존 습식, 건식의 한계를 극복할 수 있을 것으로 기대되며, 친환경적이고 작은 면적에 설치할 수 있어 설비, 배관 등이 복잡한 공장에 최적인 방법으로 알려져 있습니다. 향후 당사의 LiBS 제조 기술과 에어레인의 가스 분리 기술을 결합해 경쟁력 있는 고성능 분리막을 함께 개발하고 상업화를 추진할 계획입니다.

바. 석유 사업

(1) 산업의 특성 등 ① 석유사업의 특성 등

석유사업은 기본적으로 원유수입 →제품생산 →수송 /저유 →제품판매의 Value Chain으로 구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높으며 , 원유를 전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유수출 정책 및 환율의 영향에 민감합니다 . 석유제품 수요는 국내외 경기 변동에 크게 영향을 받으며 , 동절기 수요가 높다는 계절적 특성이 있습니다 . 원유 수입과정은 산유국에서 원유를 선적한 후 유조선으로 수송하여 정제설비가 있는 지역의 원유 저장탱크에 하역 /저장 하는 과정을 거칩니다 . 석유사업의 유통구조는 크게 도매와 소매로 구분되며 , 도매는 직매처 , 주유소 및 중간 판매업자 등에게 판매하는 것을 말하며 , 소매는 주유소 (또는 충전소 )가 일반소비자에게 판매하는 것을 말합니다 . 석유사업에서 경쟁력을 좌우하는 요인으로는 원재료의 안정적 공급 , 생산 효율성 , 마케팅 Network 등이 있으며 , 당사는 안정적 원유 공급처 확보 , 높은 수준의 울산 CLX 생산 효율성 , 우수한 마케팅 Network 보유 등으로 경쟁상의 강점을 유지 및 강화해 나가고 있습니다 .

구 분	주요시장

주요목표시장	- 소매 : 대리점 (주유소, 일반 판매처 등)- 직매 : 중소형 직매처, 대형 직매처, 군관납 등- 가스 : 대리점 (충전소 등), 중소형 직매처

수요자 구성	- 일반 소비자 : 가정용, 상업용, 수송용- 중대형 직매처 : 군관납, 중대형 산업체

내수 및 수출	- 내수 : 가정용/상업용 연료, 발전, 항공유, 군관납- 수출 : 직수출, 선박/항공 연료, 미군납 등

② 석유 제품 소비 동향 2023 년 12월 누적 주요 석유제품 국내 수요는 전년 동기 대비 0.9% 감소하였습니다 . 수송용 연료인 휘발유 , 항공유 수요는 전년 대비 증가하였습니다 . 난방 , 발전 및 산업용 연료인 등유 , 중질유 , LPG의 수요는 감소하였습니다 .

▷ 유종별 소비 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 천배럴, %)

구 분	전체	휘발유	등유	경유	중질중유	납사	LPG	기타

2021	938,170	84,874	16,813	166,124	22,236	451,807	123,227	73,089

100.0%	9.0%	1.8%	17.7%	2.4%	48.2%	13.1%	7.8%

2022	947,274	88,368	16,008	163,658	22,907	446,832	132,789	76,712

100.0%	9.3%	1.7%	17.3%	2.4%	47.2%	14.0%	8.1%

2023
12월 누적	926,187	90,360	14,138	160,490	19,411	429,962	125,187	86,639

100.0%	9.8%	1.5%	17.3%	2.1%	46.4%	13.5%	9.4%

출처: 한국석유공사 Petronet (2023년 12월)/ 소비 비율(%)

▷ 주요 석유제품 내수수요 실적은 아래와 같습니다.

구분	휘발유	등유	경유	중질유	항공유	LPG	아스팔트	계

2023년 12월 누적 (KB/D)	248	39	440	53	95	343	24	1,242

전년동기대비 (%)	+2.3	△ 11.7	△ 1.9	△ 15.3	+37.2	△ 5.7	+8.3	△ 0.9

출처 : 한국석유공사 국내석유정보시스템, 유종별 국내소비현황 기준, 중질유(중유, 경질중유, B-C유 계)
주1) △는 음(-)의 수치임.

③ 지역별 원유도입 비중(단위 : 천배럴, %)

구분	2021년	2022년	2023년

중동	574,430	695,122	723,134

59.8%	67.4%	71.9%

아시아	113,932	91,418	69,224

11.9%	8.9%	6.9%

아프리카	32,000	27,703	16,048

3.3%	2.7%	1.6%

미주 등	239,785	217,040	197,364

25.0%	21.0%	19.6%

합계	960,147	1,031,283	1,005,770

100.0%	100.0%	100.0%

출처 : 한국석유공사 Petronet (2023년 12월) / 지역별 도입비율(%)

(2) 국내외 시장여건① 국내 사업자 및 경쟁상황▷ 국내 정유사별 주유소 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 개소, %)

구분	SK	현대	S-Oil	GS	기타	합계

주유소	2,843 (26.2%)	2,328
(21.5%)	2,194
(20.3%)	2,068
(19.1%)	1,399
(12.9%)	10,832 (100%)

출처 : 한국석유공사 OPINET (2023년 12월말 영업소수 기준)

▷ 당사의 내수시장 판매량 기준 점유율 (주1) 변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : %)

구 분	2021년	2022년	2023년

SK에너지	29.8	28.9	29.8

출처 : 한국석유공사 석유정보시스템 (2023년 12월 누적 기준)
주1) 점유율 : 경질유 내수 판매량 기준 (해당 유종 : 휘발유, 경유, 등유, 항공유)

② 두바이원유 가격 변동추이(단위 : $ / 배럴)

구분	1월	2월	3월	4월	5월	6월	7월	8월	9월	10월	11월	12월	연평균

2021 년	54.8	60.9	64.4	62.9	66.3	71.6	72.9	69.5	72.6	81.6	80.3	73.2	69.3

2022 년	83.5	92.3	110.9	102.8	108.1	113.2	103.1	96.6	90.9	91.1	86.2	77.2	96.3

2023 년	80.4	82.1	78.5	83.4	74.9	75.0	80.4	86.5	93.3	89.8	83.6	77.3	82.1

주1) Platts 고시가격 기준

(3) 영업의 개황 ① SK에너지㈜의 영업의 개황

1962년 국내 최초의 정유회사로 시작한 SK에너지는 대한민국 NO.1 정유사로서 하루 84만배럴 원유 정제능력을 보유한 울산 Complex에서 생산된 다양한 석유 제품을 국내/외에 수출하고 있습니다. 특히, Global 경제, 유가 등 경영환경 변동성이 심화됨에 따라 공정 운영의 Speed와 Flexibility를 제고하고, 효율성을 개선하기 위해 전사적 노력을 기울이고 있습니다.

2023년 4분기 누적 당사는 유가 하락에 따른 석유제품 하락 등의 영향으로 연결 재무제표 기준 43조 6,255억원의 매출과 4,092억원의 영업이익을 기록하였습니다. 당사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력을 통해 생존력을 강화하고, 신규 Biz. Model 발굴 및 타사와의 전략적 협력 추진 등을 통해 장기적인 성장기반을 구축하여 한 단계 발전한 에너지 회사로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다.

② 주요 종속회사의 영업의 개황내트럭㈜는 화물차 전용휴게소 사업과 유류판매 및 운송관련 물류지원 부대사업 등을 운영하는 기업입니다. 당사는 핵심고객인 화물자동차 운전자의 Needs에 맞는 Total Service를 제공하고 있습니다. 또한 요소수, 첨가제 등 각종 제휴를 통한 신규 사업을 추진 중입니다.

사. 화학 사업 (1) 사업의 현황[기초유화사업]

(가) 산업의 특성 등1) 산업의 성장성

국내 기초유화사업은 중국 등의 견실한 수요 성장에 힘입어 지속적으로 성장하고 있으며, 다양한 산업의 원료로 사용되는 특성상 전방산업의 신증설, 세계 경제 상황에 큰 영향을 받고 있습니다.2) 경기변동의 특성

기초유화사업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따른 경기 Cycle이 나타나는 특징이 있습니다.

(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소

기초유화사업은 기초유분의 특성상 운반/저장 등에 어려움이 있으며, 나프타 분해 시설을 중심으로 계열공장이 단지화되는 전형적인 콤비나트형 산업입니다.

따라서 경쟁력 확보를 위해 대규모 설비투자가 요구되어 규모의 경제 / Integration이 중요하고, 최근에는 원료 다변화로 인한 원가 경쟁력 또한 중요시되어 Shale Gas, 석탄 등 비전통적 저가 원료의 확대가 시장 변동의 주요 변수로 작용 중입니다.

2) 당사의 경쟁 우위 요소

당사의 기초유화사업은 울산 석유화학단지 내에 위치하고 있어 주요 원재료인 나프타를 안정적으로 공급받고 있으며 완제품의 단지 내 업체 장기공급 비중이 높아 안정적인 사업 영위가 가능합니다.

[화학소재사업]

(가) 산업의 특성 등1) 산업의 성장성

국내 화학소재사업은 기초유화단지를 모체로 관련 계열공장들이 수직계열화, 단지화되면서 울산, 여수, 대산 등 3대 석유화학단지 내에 다수의 화학제품 생산 업체가 유기적으로 연계되면서 성장해 왔습니다.

내수업종으로 출발한 화학제품 업체들은 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었으며, 따라서 화학소재사업의 성장성은 곧 전세계 경기 성장과 관련이 깊습니다. 특히 중국의 수요가 많아 중국 경제 성장과 밀접하며, 최근에는 신흥 성장 시장(남미, 동남아시아, 인도 등)으로의 사업 영역 확대를 추진하고 있습니다.

2) 경기변동의 특성화학소재사업은 자동차, 전자, 건설, 제약, 의류 소재 등의 전방 산업에 화학 제품을 공급하는 사업으로 전방산업의 경기변동에 민감합니다.(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소범용제품 위주의 석유화학 제품에서는 가격이 가장 중요한 경쟁 요소이며, 경쟁력 확보를 위해서는 규모의 경제 실현 및 공정개선, 효율화를 통한 원가절감 등의 노력이 필요합니다. 최근에는 고부가가치 위주의 신제품 개발과 차별화에 주력하면서 제품 개발기술 및 생산기술이 중요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.

아울러 협력회사와의 상생협력 강화, 친환경 플라스틱 생태계 조성 등 사회적 가치를 창출하기 위한 노력 또한 강조되고 있습니다.

2) 당사의 경쟁 우위 요소

당사의 화학 소재 사업은 국내시장의 한계를 극복하고 지속적인 성장을 위해 자동차 경량화 소재 분야 및 고기능성 포장재 소재 중심으로 지속적 기술 개발, 글로벌 M 등을 통해 사업포트폴리오를 강화해 나가고 있으며, 고객 중심 마케팅과 중국 TS(Technical Service Development) 센터 설립 등으로 차별화된 솔루션을 제공하고 있습니다.

(2) 회사의 현황- SK지오센트릭㈜ (가) 회사의 영업개황 SK지오센트릭은 2011년 모회사인 SK이노베이션의 사업 분할을 통해 'SK종합화학'이라는 사명으로 출발한 화학 전문 기업입니다. 당사는 고기능성 포장재(Packaging) 및 자동차(Automotive) 소재 분야 등 Tech 기반 Market 경쟁력을 기반으로 중국 중심의 글로벌 성장을 가속화하고 있으며, 2021년 9월 친환경 사업 확장 의지를 담아 SK지오센트릭으로 사명을 변경하였습니다. 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등의 기초유분과 중간유도품을 생산하고 있는 올레핀사업의 주요 목표시장은 합성수지, 합성고무 등의 중간제품 생산업체들입니다. 올레핀사업은 급변하는 국내외 시장환경 하에서도 2023년 누적 총 210만톤의 제품을 국내 및 해외에 안정적으로 공급하였습니다. 우수한 신기술을 통해 원가 절감 및 규모 경쟁력 확보를 지속적으로 추구하고 있습니다. 아로마틱 사업은 미국, 유럽, 중동 등 세계 시장에서 자유로운 무역이 가능하며, 이에따라 세계 주요 경제지표 및 원료, 제품 등의 국제가격과 연계되어 민감하게 변화하는 역동적인 사업분야 입니다. 2023년 누적 총 409만톤의 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 파라자일렌 등을 안정적으로 시장에 공급하였습니다. Polymer사업은 LLDPE/HDPE/PP 제품을 2023년 누적 총 74만톤 판매하였습니다. 자동차/전자/통신 소재는 물론 생활용품/의약품 튜브/저장용기 등 제품 포장 산업에 원료를 공급하고 있으며, 당사는 Market 관점에서 Packaging과 Automotive 사업으로 나누어, 각 고객, Brand Owner의 Needs에 맞는 Solution Provider가 되기 위해 역량을 집중하고 있습니다. Packaging 사업은 회사 vision인 "Green for Better Life"을 위해 3R(Reduce, Replace, Recycle)을 통한 친환경 실천을 핵심 과제로 추진하고 있습니다. 자체 개발한 Nexlene 촉매 기술을 적용한 POP 등 차별화 제품을 개발/공급하는 한편, EAA/Ionomer/EA/MAH-g 등 고기능성 소재 원천기술 확보를 위해 미국, 스페인, 프랑스 등에 Global 투자를 확대하였습니다. 이를 활용하여 경량화된 다층 포장용 소재 및 재활용이 가능한 단일소재 등 차별화된 Solution을 고객에게 제공하고 있습니다. Automotive 사업은 친환경 규제, 전장부품 증가에 의한 경량화 니즈 확대라는 국내외 Mobility 산업의 Mega Trend에 당사의 고객들이 효과적으로 대응할 수 있도록 고기능성 경량화 소재를 개발 및 판매함으로써 차별화 된 Value를 제공하고 있습니다. 고기능성 PP 및 POE 제품을 2023년 누적 총 17만톤 판매하였으며, Top Tier 수준의 경량화 소재 Solution 제품을 지속적으로 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 국내 최초의 용제공급자로 출발한 Performance Chemicals사업은, 2023년 누적 총 79만톤의 제품을 판매하였으며, 현재 전자용, 친환경 용제를 포함한 약 90종의 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 지난 40여 년간 구축한 Marketing Network, Product Knowledge, Application Know-how 등의 사업 역량을 바탕으로 Biz를 확대해 왔으며, 고객 Needs에 대한 파악을 통해 고객별 Customizing 및 신규제품 개발을 지속하고 있습니다. 1972년 국내 최초로 연산 10만톤 규모의 납사 분해시설을 가동함으로써 국내 석유화학공업 발전의 기틀을 마련한 SK지오센트릭은 끊임없는 시설 투자와 연구개발, 기술 축적을 통해 국내 석유화학 산업의 발전을 주도한 선도기업으로서 확고한 위치를 지켜오고 있습니다. SK 지오센트릭은 미래 수익가치를 극대화하기 위해 기존의 범용성 사업 외에 국내에서는 기 존사업의 경쟁력을 지속 강화하는 한편, 세계 최 대 성장 시장인 중국 중심으로 고성장 분야, 고부가 제품으로 확장을 추진 중입니다. 또한 인터넷 사이트 SK 지오플라넷 (www. skgeopla.net) 를 통해 전자상거래의 기초를 마련, 최신 정보를 고객과 공유하고 온라인 주문에서 출하 현황까지 조회할 수 있는 One-Stop 서비스 지향을 통해 고객에게 더욱 가까이 다가가고 있습니다. (나) 주 요 종속 회사의 영업개황

① SK Geo Centric (Bei Jing) Holding Co., Ltd.- SK Geo Centric (Bei Jing) Holding Co., Ltd.는 중국 내 석유화학의 투자와 중국 내 투자회사 관리 업무를 수행하고 있습니다.② SK Geo Centric International Trading (Shanghai) Co., Ltd.- SK Geo Centric International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 중국내 직접 내수 판매를 위해 2002년도에 설립, 당사 마케팅 역량을 바탕으로 자체 Sourcing 및 신규 고객 개발/ 취급제품 확대를 지속하고 있습니다.③ SK GC Americas, Inc.- SK GC Americas Inc.는 북미 지역 Trading 및 도매 업무를 수행하고 있습니다. ④ SK Geo Centric China, Ltd. - SK Geo Centric China, Ltd. 는 SK지오센트릭의 중국 내 고기능 소재 및 순환경제 관련 Biz. 추진을 위해 Financial Resource 확보 및 투자 등 Funding Vehicle로 설립되었습니다 . ⑤ Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

- Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 고기능성 합성고무인 EPDM을 생산/판매하기 위하여 중국 닝보에 닝보시 산하 닝보 화공개발 유한공사와 JV를 체결하여 설립되었습니다.

⑥ SK Primacor Americas LLC

- The Dow Chemical Company가 보유한 미국 소재 에틸렌 아크릴산 사업을 인수하면서 설립한 법인으로서 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습니다.

⑦ SK Primacor Europe, S.L.U.

- The Dow Chemical Company가 보유한 스페인 소재 에틸렌 아크릴산 사업을 인수하면서 설립한 법인으로서 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습니다.

⑧ SK Functional Polymer, S.A.S

-Arkema가 보유한 프랑스 소재 고기능성 Polyolefin 사업을 인수하면서 설립한 법인으 로서, EA, EVA, MaH-G 등 Flexible Packaging용 Resin제품을 생산 및 판매하고 있습니다.⑨ SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.

- SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.는 동남아시아 지역 화학 제품 Trading 및 도매 업무를 수행하고 있습니다 .

⑩ Sino-Korea Green New Material（ JiangSu） Ltd.

- Sino-Korea Green New Material（ JiangSu） Ltd 는 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 (EAA)의 중국 내 생산 및 판매를 목적으로 , 중국 장쑤성 롄윈강시 석유화학 단지 내에 웨이싱화학 (STL)과 JV를 체결하여 설립되었습니다 .

( 다 ) 사업부문별 주요 재무정보 비중(연결기준)

① 매출비중(단위 : 백만원)

구분	제13기(2023년)	제12기(2022년)	제11기(2021년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	10,626,662	71.76%	10,665,536	69.69%	8,593,084	66.96%

화학소재사업	4,182,316	28.24%	4,638,916	30.31%	4,239,985	33.04%

계	14,808,978	100.00%	15,304,452	100.00%	12,833,069	100.00%

연결조정	(1,260,609)	-	(1,387,576)	-	(1,128,960)	-

연결합계	13,548,368	-	13,916,876	-	11,704,109	-

② 영업이익비중(단위 : 백만원)

구분	제13기(2023년)	제12기(2022년)	제11기(2021년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	364,442	188.78%	155,454	174.10%	(15,793)	(7.38%)

화학소재사업	(171,392)	(88.78%)	(66,162)	(74.10%)	229,816	107.38%

계	193,050	100.00%	89,292	100.00%	214,023	100.00%

연결조정	659	-	(1,368)	-	(849)	-

연결합계	193,709	-	87,924	-	213,174	-

③ 유무형자산 비중(단위 : 백만원)

구분	제13기(2023년)	제12기(2022년)	제11기(2021년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	1,836,542	57.29%	1,746,140	56.01%	1,642,047	55.39%

화학소재사업	1,369,296	42.71%	1,371,600	43.99%	1,322,278	44.61%

계	3,205,838	100.00%	3,117,740	100.00%	2,964,325	100.00%

연결조정	(14,425)	-	(26,543)	-	(37,376)	-

연결합계	3,191,413	-	3,091,197	-	2,926,949	-

④ 공통자산 및 비용배부 기준 공통자산 및 비용은 각 사업부문별 귀속이 명확한 경우에는 직접귀속시키고, 귀속여부가 불분명한 경우에는 별도의 배부기준 (매출액 비율, 인건비 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부하였습니다. 2) 시장점유율 - 주요 제품에 대한 당사 점유율 추이(*)는 다음과 같습니다.

(단위 : 천톤/년)

사업부문	제품명	제13기(2023년)	제12기(2022년)	제11기(2021년)

국내총 생산능력	당사생산능력	비율(%)	국내총 생산능력	당사생산능력	비율(%)	국내총 생산능력	당사생산능력	비율(%)

기초유화사업	에틸렌	12,800	660	5.2	12,800	660	5.2	12,700	660	5.2

파라자일렌	10,790	1,330	12.3	10,790	1,330	12.3	10,790	1,330	12.3

화학소재사업	LLDPE	2,864	180	6.3	2,864	180	6.3	2,864	180	6.3

HDPE	3,675	210	5.7	3,675	210	5.7	3,875	210	5.4

PP	6,394	432	6.8	6,394	432	6.8	6,361	419	6.6

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정함

3) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음

(3) 회사의 현황 -SK인천석유화학㈜ SK인천석유화학㈜는 2013년 7월 SK에너지㈜의 인천 컴플렉스(CLX) 부문이 인적분할되어 설립되었고 현재 SK이노베이션㈜가 지분 100%를 보유하고 있습니다.휘발유, 나프타, 항공유 등 석유제품과 PX(Para-Xylene), BZ(Benzene) 등 석유화학제품을 생산하고 있으며, 생산된 제품은 대부분 모회사인 SK이노베이션㈜ 산하 계열사인 SK에너지㈜, SK지오센트릭㈜, SK트레이딩인터내셔널㈜, SK Energy International 등을 통해 판매하고, 원재료 가운데 일정 부분도 SK Energy International, SK에너지㈜ 등 계열사를 통해 매입하고 있습니다.

아. 윤활유 사업[기유 사업부문]

(1) 기유의 분류기유는 황 함량, 탄화수소포화도, 점도지수에 따라 미국석유협회(API, American Petroleum Institute) 분류 기준인 Group I, Ⅱ, Ⅲ, Ⅳ, Ⅴ로 구분하고 있습니다. 생산량 대다수를 차지하는 광유계 윤활유(Group I~Ⅲ) 중 Group Ⅲ 기유는 높은 탄화수소포화도, 낮은 황함량, 높은 점도지수의 특징을 갖고 있어 초고점도지수(VHVI ; Very High Viscosity Index) 기유라고 합니다. 일부 기유 제조사들은 API 구분에 더하여, 점도지수에 따른 제품 차별화를 위해 Group II+, Group III+ 개념을 사용하고 있는데 도입초기에는 마케팅적 용어로 활용되었으나 현재는 시장에서 일반적인 용어로 통용되고 있습니다.

한편, 화학 합성기유는 PAO(Poly Alpha Olefins; 폴리알파올레핀)를 Group IV로 구분하고 Group I부터 Group IV에 포함되지 않는 모든 기유를 Group V로 구분하고 있으며, 전체 기유에서 화학 합성기유가 차지하는 비중은 상대적으로 작은 편입니다. API 기준 기유 분류는 아래와 같습니다.

[API 기유 분류]

구분	탄화수소포화도
(Saturates)	황함량
(Sulfur)	점도지수
(Viscosity Index)

Group I	90% 미만	(and/or) 0.03% 초과	80~119

Group II	90% 이상	(and) 0.03% 이하	80~119

Group III	90% 이상	(and) 0.03% 이하	120 이상

Group IV	PAO (Poly Alpha Olefins)

Group V	Group I부터 Group IV에 포함되지 않는 모든 기유

출처 : 미국석유협회(API, American Petroleum Institute)

기유는 탄화수소화합물로서 탄소(C)와 수소(H)로 구성되어 있으며, 탄소의 결합이 단일결합으로만 된 것을 포화상태(Saturated)로 정의하고, 그 비율을 탄화수소포화도(Saturates)라고 합니다. 황함량은 기유의 주요 불순물인 황을 기준으로 일종의 불순물지수로 활용되고 있습니다. 점도(Viscosity)란 액체가 흐를 때 그에 대해 저항하는 내부마찰력으로서 액체의 끈적거림 정도를 의미하며, 점도는 온도에 따라 변화하는 성질을 가집니다. 점도지수(Viscosity Index, VI)란 온도변화에 대한 점도변화의 상대수치로서, 점도지수가 높을수록 온도의 변화에 따른 점도의 변동성이 낮음을 의미합니다. 고급 기유일수록 점도지수가 높으며, 이는 연비 감소, 교환주기 연장 및 유해가스 배출 감소 효과를 보여 연료효율 경제성과 환경보호 관점에서 유용합니다.

당사가 주로 생산하는 Group III 기유는 전 세계적으로 아시아, 중동, 유럽 각지에서 생산되고 있습니다. 전체 Global 기유 시장에서는 Group I 기유가 규모 면에서 가장 많은 비중을 차지하고 있으나, 친환경 고급 윤활유 생산에 사용되는 우수한 성능의 Group Ⅲ/Ⅲ+ 기유의 비중이 점차 증가하고 있는 추세입니다.

한편, 전세계 Group III 기유 수요의 상당 부분을 차지하고 있는 아시아 시장은 중국,인도를 중심으로 한 산업 생산 활동과 차량 대수 확대에 따라 그 수요가 증가하고 있으며, 특히 연비 향상과 환경문제에 대한 관심도 증대에 따라 고급 기유 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. (2) 산업의 특성 및 성장성당사가 생산하는 Group Ⅲ 기유는 자동차의 엔진 및 트랜스미션용 윤활유(기어유) 제조에 주로 사용 되고 있습니다. 국가/지역별 규제 환경 차이에 따라 수요 구조는 다르게 나타나고 있지만 당사의 주력시장인 유럽, 북미 및 일본, 중국 등에서는 강화된 배기가스 규제 기준과 엔진기술의 급속한 발전이 고품질 기유 수요 확대를 이끌고 있습니다.

배기가스 규제뿐만 아니라 연비에 대한 규제 또한 강화되고 있습니다. 선진국을 중심으로 신규 연비 규제가 발의되는 가운데, 중국 등 신흥시장에서도 연비와 관련된 규제를 지속적으로 강화하고 있습니다.

폭스바겐, GM, 토요타 등 Global 주요 자동차 제조사들은 강화되는 규제 충족을 위해 자연흡기 엔진 대비 낮은 배기량에서도 높은 수준의 출력 및 토크를 낼 수 있는 터보엔진과 속도 구간에 따라 전기모터와 내연기관 엔진을 함께 활용하는 하이브리드 엔진 등을 포함한 다양한 기술개발을 진행하고 있습니다. 이들 엔진들은 높은 성능을안정적으로 유지하기 위하여 고품질 윤활유 사용이 필요한 바, Global 윤활유 제조사들은 고품질 윤활유 생산을 위해 Group Ⅲ와 같은 고급 기유 사용량을 지속적으로 늘리고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

기유 산업은 윤활유 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계 산업과 연관성을 가지고 있으며, 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차 및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 일반적으로 기유산업의 수요 변동은 수급상황이 주요한 요인으로 작용하며, 경기에 따른 주기성과 경제성장률에 따라서도 제한적인 영향을 받고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

국내 기유 주요 생산업체는 당사를 비롯하여 S-Oil, GS칼텍스 및 현대쉘베이스오일까지 4개 사가 있으며, 기유 제품군 중 Group Ⅱ와 Ⅲ 제품 위주로 생산하며 해외 시장을 중심으로 시장을 형성하고 있습니다.

글로벌 시장에서는 메이저 정유사들을 포함한 기유 제조사들이 경쟁하고 있으며, 현재 기유를 생산하지 않지만 수소첨가분해공정(Hydrocracker)을 갖추어 신규 진입 가능성을 가진 대규모 정유사도 일부 존재하여 국내의 과점 형태보다 경쟁이 치열하다고 할 수 있습니다.

시장 참여자가 많고 대부분의 제품이 상호 대체 가능한 Group I, Group II 기유 시장과 달리, Group Ⅲ 기유 시장의 경우 생산기업이 전 세계 25개사 내외로 한정되어 있습니다. 그 중 주요 글로벌 판매 업체로는 당사를 포함하여 Saudi Aramco, Shell, Adnoc 등의 업체가 과점형태로 경쟁 중에 있습니다.

(5) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향

기유의 주요 수요자는 윤활유 사업을 영위하는 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사입니다. 이들 업체는 기유 기술 및 품질에 대해 높은 이해를 가지고 있으며 윤활유 제품 또는 첨가제의 원활한 생산을 위해 기유의 일관된 품질 및 안정적인 공급을 기유 제조사에게 최우선 기준으로 요구합니다.

※ Oil Major : 국제석유자본(International Oil Major Company). 대규모 자본을 앞세워 석유 및 윤활유 등 석유관련제품의 생산 ·유통 ·정제 ·판매를 통합한 일관조업 회사로서 업계에서는 ExxonMobil, BP, Shell, Chevron, Total(Total fina Elf) 등을 이르는 용어

특히 OEM(Original Equipment Manufacturing, 자동차 제조사에 공급되는 공장 충전용(Factory Fill)을 의미) 윤활유의 경우에는 제품을 생산하기 위한 배합식(Formulation)을 개발하는 데 오랜 기간과 비용이 소요되며, 개발된 제품은 배합식에 정해진 기유만을 사용해야 합니다. 이 때문에 윤활유 제조사는 기존에 거래를 하고 있는 기유를 쉽게 대체하기 어려우며, 제품 안정성을 위해 기유 제조사와의 거래관계를 지속적으로 유지하고자 합니다.

당사는 API 기준 Group Ⅲ 기유를 세계 최초로 상업 생산하였으며(브랜드명 : YUBASE) 사업 초기부터 우수한 품질을 바탕으로 다수의 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사를 고객으로 확보하였습니다. 특히, OEM 등의 고급 윤활유 제품 배합식 개발에 적극적으로 참여하여 다양한 가장 많은 배합식을 확보하게 되었습니다.

한편, 전세계에 산재한 윤활유 제조공장에 안정적으로 기유를 공급하기 위해 당사는 기유 원료인 미전환 잔사유(UCO)를 외부 확보할 수 있는 모델을 유일하게 구축하고,생산량 증대 및 UCO 보유 업체와의 합작투자를 통해 세계 주요 지역별 생산기지를 선제적으로 확보하였습니다.

[기유 생산시설 현황]

(단위 : 배럴/일)

구분	위치	투자형태	생산능력	비고

국내	대한민국 울산	자체/JV	48,500	YMAC(JV) 포함

해외	인도네시아 두마이	JV	12,500	-

스페인 카르타헤나	JV	19,300	-

주1) 생산능력의 경우 CDW(Catalytic Dewaxing) Feed를 기준으로 하였습니다.

앞으로도 당사는 선제적 투자 및 Capacity 확보를 통해 기유 Market Leader 지위를 공고히 할 것입니다. (1) 윤활유의 분류 윤활유는 주 구성요소인 기유의 원료에 따라 광유계와 화학합성유계, 동식물계 등으로 나뉘는데, 원유에서 석유제품을 추출하는 과정에서 생산되는 원료를 사용하는 것을 광유계, 석유화학제품을 사용하는 것을 화학합성유계라고 합니다. 일반 윤활유의 상당부분은 광유계이며, PAO(Poly Alpha Olefin, 폴리알파올레핀) 기유를 활용한 윤활유는 화학합성유계에 포함됩니다. 당사가 주로 생산하는 API Group Ⅲ 또는 GroupⅢ+ 기유를 원료로 한 윤활유는 분류 방식에 따라 광유계로 구분되고 있습니다. [성상에 따른 윤활제의 분류] clip_image001.jpg 출처: NICE 평가정보 '윤활유 산업보고서' (2017년 8월) 용도별 윤활유 수요는 세부적으로 산업/선박용 엔진오일, 중장비용 엔진오일(HDDO)및 승용차/2륜차 엔진오일(PCMO)로 구분됩니다. 이들 엔진오일의 경우 각국의 연비 및 환경규제에 민감하게 규격이 적용된다는 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 특성 및 성장성 당사가 주력으로 생산하는 자동차용 윤활유는 유통경로상 B2B(Business to Business)와 B2C(Business to Customer) 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 자동차 제조사이며, 자동차 생산 공장에 공급되는 공장충전유(Factory Fill), 직영 카센터를 중심으로 공급되는 순정유(Service Fill)로 나눠집니다. B2C 영역의 주요 수요자는 운전자들로서 카센터에서 브랜드와 제품을 직접 선택하기보다는 카센터점주 또는 정비사의 추천에 따라 제품을 선택하는 비중이 높습니다. 따라서 B2C 시장에서는 브랜드 인지도 뿐만 아니라 유통 채널인 대리점, 판매점, 카센터에서의 취급률 또한 중요한 요소가 됩니다. 산업용 윤활유의 경우 역시 자동차용 윤활유와 마찬가지로 B2B, B2C 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 산업체, 중장비 또는 기계 제조사 등입니다. 산업체에서는 주로 산업기계 운용과 유지에 사용되며, 중장비 또는 기계 제조사의 경우에는 장비 직접 충전(Factory Fill) 용도로 사용됩니다. B2C 영역의 주요 수요자는 중장비 운전자입니다. 굴착기와 같은 중장비의 유압식 장치에 사용되며, 자동차용 B2C 영역과 같이 산업용 제품을 취급하는 유통 채널이 별도로 존재하는 경우도 있습니다. 선박용 윤활유의 주요 수요자는 선박회사이며, 대형 엔진에 주입되는 선박용 엔진오일과 선박 내 기계장치의 유지를 위해 사용되는 윤활유로 구분됩니다. 선박유 시장에서는 선박에 엔진용 연료를 주입할 때 선박용 윤활유도 함께 공급하기 때문에 항만 및 급유업체와의 관계가 중요합니다. 윤활유 산업은 완제품 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는자동차용 엔진오일의 경우 고품질 기유 사용에 따른 교체주기 연장으로 인해 수요 증가에 제한요인이 있습니다. (3) 경기변동의 특성 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 그 결과 윤활유 산업은 경제성장률과 양의 상관관계를 나타냅니다. 윤활유는 혹서기 및 혹한기에 제조업 가동률 저하로 전반적인 제품 판매 감소요인이 존재하며, 엔진오일의 경우 동절기가 지난 봄과, 여름 휴가철이 끝난 가을에 교체빈도가 높은 경향이 있습니다. 그 외 윤활유 수요에 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 자동차, 조선 등 국내 제조업의 경기, 전기자동차도입속도, 자동차 연비향상과 제품 고급화에 따른 교체주기 연장 등이 있습니다. (4) 국내외 시장여건 국내 윤활유 시장은 중소업체까지 포함하여 약 200여개의 업체가 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사는 GS칼텍스, 에쓰오일토탈윤활유(STLC) 등 국내 대형 윤활유 제조사와기타 해외브랜드 업체가 있습니다. 국내 윤활유 시장 점유율에 대한 외부기관의 공식적인 자료가 없어 시장점유율을 파악하기 어려우나, 당사 브랜드 'SK ZIC' 는 2023년 기준 한국능률협회컨설팅(KMAC)이 주관하는 브랜드파워 조사에서 25년 연속 1위를 차지하고 있습니다. 해외 윤활유 시장은 국가별로 상이한 특성과 경쟁구도를 보유하고 있습니다. 당사 주요 시장 중 하나인 중국시장의 경우 Sinopec, PetroChina 등 국영석유업체와 Shell, Mobil, Castrol(BP 계열) 등의 글로벌 Oil Major가 치열하게 경쟁하고 있습니다. 중국 내 윤활유 회사들은 자동차 제조사 공장충전용 순정유 공급을 위한 독자적인 유통채널 개발, 운전자를 대상으로 한 광고 및 홍보활동, 제품 연구개발 등에 집중하고 있습니다. 이렇듯 해외 시장에서 일정 수준이상의 점유율을 확보하기 위해서는 브랜드에 대한 투자, 우수한 품질의 제품, 취급률이 높은 유통채널 등이 종합적으로 필요하며 당사는 높은 제품경쟁력을 기반으로 브랜드 구축 및 유통채널 확보를 위해 다양한 노력을기울이고 있습니다. (5) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향 제품경쟁력 측면에서 당사는 미국석유협회(API)와 국제윤활유표준화위원회(ILSAC)등 주요 평가기관들이 제시하는 규격을 주요 제품 배합식에 적시 반영하여 등급 인증을 받고 있습니다. 이를 통해 당사의 윤활유 제품은 최신의 Global 산업규격을 충족하여 세계적으로 그 우수한 품질을 인정받고 있습니다. 국내 시장에서는 현재의 Market Leader 지위를 공고히 하는 방향으로 전략을 수립하여 운영하고 있습니다. 당사의 윤활유 제품은 Top-tier, Premium, Regular 3가지 등급으로 구분하고 있으며, 'SK ZIC' 브랜드 강화를 통해 Top-tier 및 Premium급 제품 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 유통채널 내 제품 취급 점포 확대 및 점포당 판매량 증대를 위해 인센티브 제도를 활용하고 있습니다. 해외 시장에서는 성장 잠재력이 높은 시장을 중심으로 고급 제품의 판매 확대에 집중하고 있습니다. 전 세계에서 두 번째로 큰 윤활유 수요를 보유한 중국, 혹한의 여건에서 성능을 발휘할 수 있는 윤활유 수요가 큰 러시아와 같은 시장을 집중적으로 개발하여 의미 있는 성과를 거두었으며, 파키스탄과 같이 상대적인 시장 규모는 크지 않지만, 고급 윤활유에 대한 운전자의 요구가 있는 국가에서도 의미 있는 성과를 거두고 있습니다. 당사는 성공적으로 진입한 시장에서 단계적 현지화 전략을 통해 지사, 법인을 설립하여 시장에 대한 대응력을 강화해 나가고 있습니다. [윤활유 생산시설 현황] (단위 : 배럴/일) 위치 생산능력 대한민국 울산 7,200 중국 천진 1,700 과거 당사는 기유의 안정적 확보 및 효율적 공장운영을 위해 자사 공장의 생산능력을증대시키는 것에 집중하였으나, 해외시장에서 의미있는 성장을 함에 따라 해외 임가공을 늘려가는 등 유연한 생산전략을 취하고 있습니다. [사업 부문별 주요 재무 정보] (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 제 15 기(2023년) 제 14 기(2022년) 제 13 기(2021년) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 기유사업 매출액 8,378,942 90% 9,329,333 91% 5,818,671 90% 영업손익 893,669 88% 940,885 87% 949,455 93% 유형및무형자산 719,506 89% 763,275 89% 809,548 89% 윤활유사업 매출액 932,693 10% 881,699 9% 626,168 10% 영업손익 118,060 12% 140,321 13% 73,735 7% 유형및무형자산 88,223 11% 90,514 11% 101,685 11% 소계 매출액 9,311,635 100% 10,211,032 100% 6,444,839 100% 영업손익 1,011,729 100% 1,081,206 100% 1,023,190 100% 유형및무형자산 807,729 100% 853,789 100% 911,233 100% (연결조정) 매출액 (3,532,073) - (3,969,674) - (2,611,258) - 영업손익 (12,190) - (9,988) - (62,548) - 유형및무형자산 - - - - - - 연결 합계 매출액 5,779,562 - 6,241,358 - 3,833,581 - 영업손익 999,539 - 1,071,218 - 960,642 - 유형및무형자산 807,729 - 853,789 - 911,233 - 바. 주요 종속회사 및 공동영업 회사의 현황 (1) SK Enmove Americas Inc. (舊 SK Lubricants Americas Inc.)미국 휴스턴에 '97년 6월 SK E Company란 이름으로 설립, '03년 기유 판매를 시작하였으며 '09년 10월 타 사업부분을 분사시키고 윤활유 전문 기업으로 전환하였습니다. (2) SK Enmove Europe B.V. (舊 SK Lubricants Europe B.V.) '09년 8월 네덜란드 암스테르담에 설립되어 유럽 고객 대상으로 당사의 기유를 판매하고 있습니다. (3) SK Enmove (Tianjin) Co., Ltd. (舊 SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.)중국에서의 윤활유 제조 및 윤활유/기유 판매를 목적으로 '03년 3월 중국 천진에 설립되었으며, 이후 '12년 4월부터 자체 윤활유공장을 가동하고 있습니다. (4) PT. Patra SK 기유 제조 및 판매를 목적으로 '06년 11월 인도네시아에 설립되어 '08년 5월부터 본격적인 기유 생산 및 판매를 개시하였습니다. 또한 제품 Portfolio 최적화, 고부가 제품 판매 증진 등을 목적으로 투자를 지속하고 있습니다. (5) 유베이스매뉴팩처링아시아㈜ 기유 제조 및 판매를 목적으로 '10년 9월에 울산에서 설립된 후 '12년 5월부터 상업생산을 시작하였습니다. (6) Iberian Lube Base Oils Company, S.A. 기유의 제조 및 판매를 목적으로 '12년 4월 스페인에서 설립되었으며, '14년 9월부터스페인 Cartagena 기유 공장 가동을 시작하였습니다. (7) SK Enmove Japan Co., Ltd. (舊 SK Lubricants Japan Co., Ltd.) '09년 9월 일본 동경에 설립되어 일본 고객 대상으로 당사의 기유를 판매하고 있고, JV Partner사인 ENEOS Corporation사와 협력 창구 역할을 하고 있습니다. 사. 신규사업 등의 내용 및 전망 에스케이엔무브는 2022년 데이터센터 액침냉각시스템 전문기업인 미국 GRC社에 2천500만 달러 규모의 지분투자를 완료하였습니다. 액침냉각은 차세대 열관리 기술로기존의 공냉식 보다 전력소비량을 약 30%까지 줄일 수 있는 등 냉각효율이 뛰어납니다. 양사는 에스케이엔무브의 고품질 윤활기유를 활용하여 데이터센터/ESS/EV Battery 액침냉각시스템 등을 함께 개발하고 상업화를 추진하고 있습니다. 2024년에는 에스케이엔무브의 기유를 활용하여 개발한 제품에 대한 고인화점 인증을 완료하고, 이를 고객사에 공급할 계획입니다. 7-2 지식재산권 관련 당사 및 연결실체는 R 결과물에 대한 지식재산화에 집중하여 당기 말 현재 국내외 총 3,853건의 특허 및 실용신안권을 보유하고 있으며 5,329건이 출원 중에 있습니다 . 통상적으로 등록 권리는 해마다 증가하나 , 매년 기 등록된 권리를 평가하여 등록 유지 또는 포기 여부를 결정하고 있어 포기된 권리로 인해 그 수치가 다소 감소할 수 있습니다 . 당사가 보유 중인 특허 /실용신안은 석유 , 윤활유 , 석유화학 , 폴리머 , 그린에너지 , 배터리 , 신소재 등에 관한 것이며 당사의 주력사업 제품에 쓰이거나 당사 핵심기술에 관한 것으로서 , 사업 보호의 역할 뿐만 아니라 시장경쟁자에 대한 견제의 역할도 하고 있습니다 . 특히 , 배터리 사업에서는 리튬 이차전지 관련 소재 , 셀 , 모듈 , 시스템 분야 특허 출원을 강화하고 있으며 , 보유 중인 배터리 특허는 상용화 제품에 적용 중인 기술을 보호할 뿐만 아니라 향후 배터리 사업 경쟁력 강화에 있어 핵심적인 기능을 할 예정입니다 . 또한 , 친환경 기업으로의 전환이 가속화됨에 따라 폐수처리 및 폐전지 /폐플라스틱 재활용 , 전기자동차용 친환경 냉매 , 데이터 센터 열관리용 윤활기유 등 친환경 기술의 개발 및 지식재산권 확보에 힘쓰고 있습니다 . 최근 등록되어 유지되고 있는 국내외 특허 /실용신안 건수는 아래와 같습니다 . [연도별 특허 및 실용신안 등록 건수] (단위 : 건 수) 구분 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 한국 178 164 212 132 158 해외 327 207 133 158 222 또한 당사는 유공 , MY SUNI, 하모니아 등 서비스 브랜드 가치 향상 등을 위해 상표권을 보유 중입니다 . 당기 말 현재 당사가 보유하고 있는 국내외 상표권은 총 71건이며 , 최근 등록되어 유지되고 있는 상표권 건수는 아래와 같습니다 . [연도별 상표권 등록 건수] (단위 : 건 수) 구분 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 상표권 - - 15 19 - 7-3 법률/규정 등에 의한 규제 사항 당사와 자회사 SK에너지㈜/ SK지오센트릭㈜/ SK엔무브㈜/ SK인천석유화학㈜/ SK트레이딩인터내셔널㈜/ SK아이이테크놀로지㈜/ SK어스온㈜/ SK온㈜ 등은 2023년 12월 31일 현재 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 상 「상호출자제한기업집단」으로 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 7-4 환경관련 규제사항 (1) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수 여부 당사는 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항에 대하여 정부규제를 준수하고 있으며 , 이를 위해 대기 , 수질 , 폐기물 , 화학물질 등 오염물질 배출량 저감 및 환경관리를 위하여 엄격한 자체 환경기준을 정립 , 적용하고 있습니다 .대기 총량규제 및 통합환경관리제도 인허가를 취득하여 전반적인 환경관리 현황을 재 정립하고 있으며, 환경에 미치는 영향을 감소하기 위해 많은 지속적인 환경투자와 환경관리 수준 제고를 위해 노력하고있습니다. 통합환경관리제도에 따라 전반적인 환경관리 현황을 재정립하고 있으며 , 환경에 미치는 영향을 감소하기 위해 많은 지속적인 환경 투자와 환경관리 수준 제고를 위해 노력하고있습니다. 1) 대기 오염물질관리대기오염물질배출을 최소화하기 위하여 주요 배출시설에 원격감시체계 (TMS-Tele Metering System)를 도입하여 상시 환경오염물질 배출 현황을 감시하고 있습니다 . 이외에도 사업장의 쾌적한 대기관리를 위하여 NOx 저감시설 (SCR : Selective Catalytic Reduction, SNCR : Selective Non Catalytic Reduction, ULNB : Ultra Low NOx Burner), 먼지 저감시설 (Bag Filter, 여과집진기 ), 악취방지시설 (Bio Filter) 운영 및 VOC와 HAPs 배출저감시설 (VCU-Vapor Combustion Unit)을 운영 /관리하고 있으며 , 미세먼지 저감을 위하여 환경부 , 울산시와 자발적협약을 체결하고 생산공정에서 발생되는 대기오염물질 저감을 위하여 2019년부터 중유에서 청정 연료 (LNG)의 사용확대를 통해 미세먼지 등 대기오염물질 발생 저감 활동을 지속 추진하고 있습니다 . 또한, 사업장 내 유해 대기오염물질 (HAPs, Hazardous Air Pollutants)로 인한 피해를 예방하기 위하여 LDAR(Leakage Detection And Repair) 관리 시스템을 구축 운영하며 비산 배출되지 않도록 Monitoring 하고 있습니다 . 2) 수질 오염물질관리 수질오염물질 배출을 최소화하기 위하여 수질 원격 감시체계 관제시스템을 적용한 고효율 생물학적 폐수처리시설을 설치·운영하고 있으며 , 생산 공정 상에서 발생한 오염물질이 함유된 폐수는 여과 흡착탑 및 섬유필터 (Fiber Filter)을 거처 안전하게 처리하여 최종 방류하고 있습니다 . 특히 고농도 폐수의 원활한 처리를 위하여 자체 개발한 습식산화공정시설 (WAO-Wet Air-Oxidation)을 운영하고 있으며 , 방류수 배출 농도는 법적 기준보다 엄격한 자체 기준을 적용하여 관리하고 있습니다 . 또한 폐수처리가 완료된 방류수 중 일부는 소방 용수 및 조경 관수로 재사용하고 있습니다 . 3) 폐기물 관리 폐기물 관리를 위해 자체 개발한 폐기물 관리시스템을 통해 폐기물 배출을 철저히 관리하고 있습니다 . 발생한 폐기물은 수탁 및 안전한 처리 능력이 검증된 처리 전문업체에 위탁하여 재활용·소각·매립 처리하고 있으며 , 감량화를 위한 폐기물의 분리개선으로 폐기물 발생을 억제하고 발생한 폐기물의 순환이용 및 적절한 처분을 위한 개량과 사업체 개발을 통하여 재활용을 적극 추진하고 있습니다 . 그리고 2022년 8월 폐기물 매립 제로화 *) “ ZWTL” 인증을 취득하였으며 , 인증 유지 및 상위 등급 취득을 위한 지속적으로 개선 실시하고 있습니다 . 또한 울산 Complex 內 폐기물 수거차량의 밀폐화를 통해 운반 시 폐기물의 흩날림과 비산 방지 , 악취 발생을 억제하고 있습니다 . ※ ZWTL (Zero Waste to Landfill) : 美안전인증기업(UL)이 재활용률을 수치화(재활용 불가 폐기물 제외)하여 등급 부여 (80% 이상 시 인증) 4) 화학물질 관리 화학물질관리법에 의거 유해화학물질 누출·화재 등 환경사고위험의 예방을 위해 화학물질 관리 업무절차를 제정·운영하여 , 유해화학물질 취급시설 설치기준 준수 및 자체점검· 교육훈련· 협력업체의 도급신고 등 화학사고 예방 및 방지를 위한 화학물질관리체계를 운영하고 있습니다 . 유해화학물질 취급자는 법정 안전교육을 전원 이수하고 , 현장에서는 철저하게 개인보호구를 지급 /착용하여 안전한 취급시설의 운영을 최우선으로 두고 있으며 , 화학사고예방관리계획서 작성 및 관리 등 비상대응분야를 강화하여 사고발생 시 신속한 보고 및 대응이 가능한 System을 갖추고 있습니다 . 또한 , 화학물질등록 및 평가 법률에 의거 울산 Complex에서 사용하는 기존 및 신규 화학물질의 Inventory를 구축하여 , 제조·수입·판매등의 영업활동에 있어 각 화학물질의 유해성 및 위해성에 따른 시나리오별 관리 등 등록 및 평가를 적법하게 진행 및 관리를 하고 있습니다 . (2) 환경개선 설비에 대한 자본지출 계획 당사는 2018년부터 울산CLX 환경개선을 위하여 Master Plan을 수립하여 년도별로 공정환경시설을 개선하고 있으며, 향후에도 대기오염물질 저감시설, 폐수처리시설 개선, 유해화학물질 취급시설 개선 등을 위해 지속적인 투자를 진행해 나갈 것입니다.