SK이노베이션 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업의 현황당사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업 지주회사이며, 당기말 당사 및 주요 종속회사의 사업 내용은 아래와 같습니다.

구분	주요 종속회사	사업 내용

석유개발, 소재사업 및 기타 사업	- SK이노베이션㈜- SK아이이테크놀로지㈜ - SK E America, Inc- SK Plymouth, LLC- SK Nemaha, LLC	석유개발사업, 소재사업,사업지주회사, 투자회사 등

석유사업	- SK에너지㈜- SK인천석유화학㈜ - 석유사업부문- SK트레이딩인터내셔널㈜- SK Energy Americas Inc.- SK Energy International Pte. Ltd.
- SK Energy Europe, Ltd.- 내트럭㈜	석유제품 제조/판매원유/석유제품 등 Trading 사업, 투자사업 등

화학사업	- SK종합화학㈜- SK인천석유화학㈜- 화학사업부문- SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.- SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.
- Ningbo SK Performance Rubber Co.,Ltd.- SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.- SKGC Americas, Inc.- SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd- SK Primacor Americas LLC.- SK Saran Americas LLC- SK Primacor Europe, S.L.U.- SK Global Chemical China, Ltd.	화학제품 제조/판매 등

윤활유사업	- SK루브리컨츠㈜- SK Lubricants Americas, Inc.- SK Lubricants Europe B.V.- SK Energy Lubricants (Tianjin) Co.,Ltd.- PT. Patra SK- 유베이스매뉴팩처링아시아㈜- Iberian Lube Base Oils Company, S.A.	윤활기유 제조 및 판매윤활유 제조 및 판매 등

배터리사업	- SK Battery Hungary Kft.- Blue Dragon Energy Co.,Limited.	리튬전지 제조 및 판매 등투자회사

나. 사업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	2019년 3분기	2018년	2017년

금액	비율	금액	비율	금액	비율

석유개발, 소재사업 및 기타 사업	매출액	711,803	2%	1,018,599	2%	858,971	2%

영업손익	99,244	9%	147,577	7%	69,713	2%

유무형자산	2,165,330	13%	2,407,012	15%	1,995,424	13%

석유 사업	매출액	27,353,675	72%	39,193,528	72%	32,771,243	71%

영업손익	338,874	29%	709,253	33%	1,502,048	46%

유무형자산	7,686,370	47%	7,409,724	47%	7,349,307	49%

화학 사업	매출액	7,379,268	19%	10,684,431	19%	9,339,213	20%

영업손익	698,393	60%	1,117,587	53%	1,377,223	43%

유무형자산	3,839,859	23%	3,921,484	25%	4,028,687	27%

윤활유 사업	매출액	2,414,671	6%	3,266,109	6%	3,047,488	7%

영업손익	218,940	19%	460,676	22%	504,931	16%

유무형자산	987,177	6%	1,015,668	6%	1,012,801	6%

배터리 사업	매출액	465,321	1%	348,231	1%	145,741	0%

영업손익	(196,705)	-17%	(317,503)	-15%	(232,129)	-7%

유무형자산	1,728,289	11%	1,051,265	7%	711,407	5%

계	매출액	38,324,738	100%	54,510,898	100%	46,162,656	100%

영업손익	1,158,746	100%	2,117,590	100%	3,221,786	100%

유무형자산	16,407,025	100%	15,805,153	100%	15,097,626	100%

*제11기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다 2. 사업의 내용 가. 석유개발 사업

(1) 정의 및 주요 특성

1859년 美 펜실베니아州에서의 유정 굴착이 시초가 된 석유개발(E) 산업은 지하에 부존하는 원유나 천연가스 등을 탐사를 통해 찾아내고, 이를 개발/생산하여 판매하는 일련의 경제활동을 말합니다.

석유개발 사업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

- 글로벌 사업(Global Business) : 유전/가스전이 지구 상 전 지역에 걸쳐 산재되어 있기 때문에 그 사업영역 또한 전 세계적입니다. 또한 상호 약점을 보완하고 지역적 전문성을 확보하는 등 다양한 동기로 인해 타 해외업체들과의 협력을 적극적으로 추진하며 사업을 영위하고 있습니다.

- 공동운영(Joint Operation) : 광구 개발은 막대한 비용이 소모되고 실패 위험이 크기 때문에 일반적으로 다수의 파트너들과 공동참여 형태로 광구를 개발/생산하게 됩니다.

- 대규모 장기투자(Heavy Long-term Investment) : 지하의 부존 자원을 찾아내고 개발하여 생산하는 작업은 수년에서 수십 년에 걸쳐 진행되는 장기 프로젝트이며, 수천억 원 이상의 막대한 규모의 자금이 소요됩니다.

- 고도의 전문성(Expertise) : 지하의 부존 자원을 찾아내고 효과적/효율적으로 생산하기 위해서는 지질, 지구물리, 석유공학 등의 과학기술은 물론 프로젝트 관리 역량, 고도의 경영 역량, 경제성 분석 및 파이낸싱 역량, 각종 계약에 대한 법률적 역량 등 다양한 전문성이 총망라된 사업입니다.

(2) 국내외 시장 상황

유가 동향 : 배럴 당 100불을 상회하던 유가(Brent기준)는 배럴 당 115불을 기록한 2014년 6월부터 지속적으로 하락하기 시작하여 2016년 1월 중 배럴 당 26불을 기록하였으나, 이후 등락을 거듭하며 2019년 9월에는 배럴 당 평균 63불을 기록하고 있습니다.

주요 산업 동향 : 비전통자원을 중심으로 한 미국의 폭발적인 원유 공급은 석유개발 산업 내 다양한 변화를 촉발시키고 있습니다. 대다수의 업체들은 高비용 프로젝트(예: Deep-water, LNG, 극지, Oil Sand 등)들에 대한 투자를 축소 혹은 유보하고 있으며, 수익성 중심으로 자사의 자산 포트폴리오를 적극적으로 재편하고 있습니다.

또한 석유수요 증대에 따른 유가 상승과 미국 세제 개혁 등으로 미국 비전통자원을 중심으로 투자 확대가 예상되고 있습니다

(3) 사업현황

당사는 2019년 9월말 기준 9개국 12개 광구 및 4개 LNG 프로젝트를 통해 전 세계에서 활발한 석유개발사업을 진행 중이며, 확인 매장량 기준 총 4.9억 배럴의 원유를 확보하고 있습니다.

당사의 2019년 3분기 지분원유 누적분배물량은 총 14.9백만 석유환산배럴이며, 일산 약 54.7천 석유환산배럴을 분배 받았습니다.

(4) 주요 종속회사의 영업의 개황

① SK E America, Inc.는 북미 석유개발 사업 전담을 위해 2014년 미국에 설립한 100% 자회사로 SK Plymouth, SK Nemaha 및 SK Permian 등 3개 석유생산광구 운영회사를 보유하고 있습니다.

② SK Plymouth, LLC. 와SK Nemaha, LLC.는SK E America, Inc.의100% 자회사로 미국 오클라호마 지역 석유 생산광구를 운영하고 있습니다.

나. 중대형 배터리 사업

(1) 사업의 특성 중대형 배터리사업은 전기자동차 및 ESS(Energy Storage System)에 사용되는 대용량 리튬-이온 배터리를 개발하여 생산·판매하는 사업입니다. 전기자동차 전지의 주요 고객은 자동차OEM이며, 대규모 물량 계약 후 장기간에 걸쳐 공급이 이루어지는 수주산업의 특성을 띄고 있습니다. 자동차 전지 사업은 기술력 및 제품 안정성, 원가경쟁력, 안정적 공급 능력이 중요합니다. ESS는 과잉 생산된 전력을 저장 후 필요 시 공급하여 전력 수요-공급의 불균형을 해소할 수 있는 신재생에너지 기술로 주목받고 있으며, 제품 안전성과 효율성이 중요한 지표입니다.

(2) 시장 여건

자동차 전지 및 ESS는 글로벌 친환경·신재생에너지 확대 기조에 따라 미래 신성장 동력으로 평가 받고 있습니다. 세계 각국의 환경 관련 규제 및 친환경 차량 지원 정책, 그리고 전기차 기술 발전 및 경제성 상승 등으로 글로벌 주요 자동차OEM의 전기차 라인업 및 투자 확대가 진행되고 있어 글로벌 자동차 시장은 전기차 시대로 전환하는 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. 이러한 전기차 대중화에 힘입어 자동차 전지 시장은 지속적으로 높은 성장세를 보일 전망입니다. ESS 시장 역시 신재생에너지 및 에너지 저장 수요 확대에 따라 지속 확대가 예상됩니다.

자동차 전지 수요는 전기차 수요와 밀접한 연관이 있습니다. 현재 전기차 시장은 환경 규제 및 전기차 지원 정책에 영향을 받고 있으나, 기술 발전 및 경제성 강화에 따라 정책 의존도는 지속 감소할 전망입니다. (3) 당사 사업 현황당사는 2005년 리튬-이온 배터리 상용화 착수 이후, 대전 R 센터에 배터리 연구개발 인프라를 구축하고, 충청남도 서산에 대규모 생산설비를 가동하면서 기술개발과 양산체제를 모두 완성하였습니다. 고유의 高 에너지밀도와 高 출력기술을 바탕으로 현대/기아자동차 및 독일 다임러 자동차에 당사 배터리를 공급하고 있으며, 중국 전기차 시장 선도 업체인 북경기차와 JV 협력 관계를 유지하고 있습니다. 대규모 수주 기반을 토대로 국내외 주요 지역에 생산시설 규모를 지속 확장하고 있습니다. (4) 당사 경쟁력당사는 대한민국 대표 에너지·화학 기업으로, 화학 사업에 대한 높은 이해도를 바탕으로 배터리 기술을 선도하고 있습니다. 2005년 하이브리드 전기차용 리튬이온 배터리 개발에 착수하여 2006년부터 생산을 시작하였으며, 2010년에는 국내 최초 순수전기차의 배터리 공급 업체로 선정되었습니다. 당사는 고용량 양극재 적용을 통한 高에너지 밀도 실현 기술, Pouch Type 중대형 배터리에 집중하는 전문성등 검증된 Technology Leadership을 바탕으로 글로벌 시장을 적극적으로 공략하고 있으며, 글로벌 주요OEM의 대규모 물량 수주에 잇따라 성공하여 시장에 존재감을 확고히 하고 있습니다.

(5) 주요종속회사의 영업의 개황 ① SK Battery Hungary Kft.는100% 자회사로 유럽 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다.② Blue Dragon Energy Co.,Limited.는100% 자회사로 해외 사업 수행을 위한 투자 회사 입니다.③ SK Battery America, Inc.는100% 자회사로 미국 사업 확대를 위한 배터리 생산법인 입니다.④ SK Battery Manufacturing Kft.는100% 자회사로 유럽 사업 확대를 위한 유럽 제2 배터리 생산법인 입니다.

다. 소재사업(1) 산업의 특성 및 시장 여건

소재사업은 LiBS 사업과 FCW 사업으로 구성되어 있습니다.

LiBS (Lithium-ion Battery Separator)는 리튬이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온의 이동 통로를 제공해주는 역할을 하며, 배터리 시장의 성장과 함께 지속적으로 발전하고 있습니다.

FCW (Flexible Cover Window)는 폴더블폰 등 플렉서블 디스플레이에서 유리를 대체하는 핵심소재로 투명 PI필름과 Hard-coat로 구성되며, 폼팩터의 변화를 추구하고 있는 디스플레이 시장의 빠른 성장을 견인할 것으로 예상합니다.

(2) 사업 현황

LiBS사업은 국내 최초이자 세계에서는 세 번째로 LiBS 생산기술을 2004년 독자 개발한 이후, 지속적으로 공정/제품을 개선하여 세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있습니다.

충청북도 증평 및 청주에 11개 생산라인을 보유하고 있으며, 2019년 11월 양산을 목표로 증평에 2개 생산라인을 시운전 중에 있습니다. 그리고 독자적으로 개발한 세라믹 코팅 분리막(CCS)은 양면 동시코팅이 가능한 생산라인 포함 총 4개 라인을 보유하고 있습니다. 아울러 전기차 배터리 산업의 Global 최대 성장시장인 중국, 유럽의 수요 대응을 위해 현지에 LiBS 및 CCS 생산라인 증설투자를 진행하고 있습니다.

FCW사업도 2019년 1분기에 투명 PI필름 Demo Plant를 완공하였으며, 2019년 4분기에는 양산라인을 가동할 예정입니다.

(3) 사업 경쟁력 LiBS사업은 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후 세계 최초의 5μm 박막제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도하고 있습니다.

FCW사업은 투명 PI필름과 Hard-coat의 기초 원료 합성, 투명 PI필름 제조, Hard-coat, 기능성 코팅기술 등 FCW 제조에 필요한 Total Solution을 제공하고 있습니다.

(4) 주요종속회사의 영업의 개황

① SK아이이테크놀로지(주)는 소재사업에 대한 전문성 및 본원적 경쟁력을 제고하고 경영의 효율성을 강화하고자, 2019년 4월 당사의 소재사업을 물적분할하여 신규 설립한 100% 자회사로 리튬이온 배터리의 핵심소재인 LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 및 폴더블 디스플레이의 핵심소재인 FCW(Flexible Cover Window)를 생산/판매하는 소재 전문 기업입니다. 세계 최초의 5μm 박막제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도하고 있습니다.

라. 석유 사업

(1) 산업의 특성 등 ① 석유사업의 특성 석유사업은 기본적으로 원유수입→제품생산→수송/저유→제품판매의 Value Chain으로 구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높습니다. 원유를 전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유수출 정책 및 환율의 영향에 민감합니다. 수입과정은 산유국에서 원유를 선적한 후 유조선으로 수송하여 정제설비가 있는 지역의 원유 저장탱크에 하역/저장하는 과정을 거칩니다. 석유사업의 유통구조는 크게 도매와 소매로 구분되며, 도매는 직매처, 주유소 및 중간판매업자 등에게 판매하는 것을 말하며, 소매는 주유소(또는 충전소)가 일반소비자에게 판매하는 것을 말합니다.

구 분	주요시장

주요목표시장	- 소매 : 대리점 (주유소, 일반 판매처 등)- 직매 : 중소형 직매처, 대형 직매처, 군관납 등- 가스 : 대리점 (충전소 등), 중소형 직매처

수요자 구성	- 일반 소비자 : 가정용, 상업용, 수송용- 중대형 직매처 : 군관납, 중대형 산업체

내수 및 수출	- 내수 : 가정용/상업용 연료, 발전, 항공유, 군관납- 수출 : 직수출, 선박/항공 연료, 미군납 등

② 석유 제품 소비 동향 201 9년 9월 누적 주요 석유제품 내수 수요는 전년 동기 대비 0.1 % 증 가 하였 습니다. 수송용 연료 중 항공유 수요는 전년 동기 대비 감소하였으나, 휘발유와 경유의 수요는 전년 동기 대비 증가하였습니다.

▷ 유종별 소비추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 천배럴, %)

구 분	전체	휘발유	등유	경유	중질중유	납사	LPG	기타

2017(누적)	938,211	79,616	18,997	168,862	33,518	458,350	104,829	74,039

(100.0)	(8.5)	(2.0)	(18.0)	(3.6)	(48.8)	(11.2)	(7.9)

2018 (누적)	932,690	79,726	18,875	167,081	31,566	451,158	108,960	75,324

(100.0)	(8.5)	(2.0)	(17.9)	(3.4)	(48.4)	(11.7)	(8.1)

2019 (9월 누적)	691,916	61,707	11,370	127,097	17,123	329,591	88,614	56,414

(100.0)	(8.9)	(1.6)	(18.4)	(2.5)	(47.6)	(12.8)	(8.2)

* 출처 : 한국석유공 사 Petronet ( 2019년 9월 ) / ( )안은 소비비율

▷ 주요 석유제품 내수수요 실적은 아래와 같습니다.

구 분	휘발유	등유	경유	중질유	항공유	LPG	아스팔트	계

2019년 9월 누적 (MB/ D)	226	42	466	68	104	325	27	1,258

전년동기대비(%)	+2.6	△7.2	+1.9	△27.6	△5.2	+7.6	△1.7	+0.1

* 출처 : 한국석유공사 석유정보시스템, 해당 유종별 국내소비현황 기준, 중질유(중유, 경질중유, B-C유 계) / △는 음(-)의 수치임.

③ 석유 의존도 추이(단위 : %)

구 분	2017년	2018년	2019년 7월

의존도	39.7	38.4	38.5

* 출처 : 국가에너지 통계종합정보시스 템 (2019년 7월 )

④ 지역별 원유도입 비중(단위 : 천배럴, %)

구 분	2017년	2018년	2019년 9월 누적

중동	913,446	820,994	570,505

(81.7)	(73.5)	(70.7)

아시아	97,232	122,831	82,839

(8.7)	(11.0)	(10.3)

아프리카	28,189	40,901	15,546

(2.5)	(3.7)	(1.9)

미주 등	79,300	131,555	138,134

(7.1)	(11.8)	(17.1)

합계	1,118,167	1,116,281	807,024

(100.0)	(100.0)	(100.0)

* 출처 : 국가에너지통계종합정보 시스템 (2019년 9월 ) / ( )안은 지역별 도입비율

(2) 국내외 시장여건

① 국 내 사업자 및 경쟁상황 ▷ 국 내 정유사별 주유소 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 개소, %)

구 분	SK	GS	S-Oil	현대	기타	합계

주유소	3,415(29.7%)	2,368(20.6%)	2,133(18.5%)	2,239(19.4%)	1,353(11.8%)	11,508(100%)

* 출처 : 한국석유공사 OPINET (2019년 9월말 영업소수 기준)

▷ 당사의 내수시장 판매량 기준 점유율 (주1) 변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : %)

구 분	2017년	2018년	2019년 9월 누적

SK에너지 ㈜	32.4	32.1	32.3

* 출처 : 한국석유공사 석유정 보시스템 ( 2 019년 9월 누적 , 회사구분 - 정유사/수입사 기준)(주1) 점유율 : 경질유 내수 판매량 기준 (해당 유종 : 휘발유, 경유, 등유, 항공유)

② 두바이원유 가격 변동추이(단위 : $ / 배럴)

구 분	1월	2월	3월	4월	5월	6월	7월	8월	9월	10월	11월	12월	연평균

2017년	53.7	54.4	51.2	52.3	50.5	46.5	47.6	50.2	53.7	55.5	60.8	61.6	53.2

2018년	66.2	62.7	62.7	68.3	74.4	73.6	73.1	72.5	77.2	79.4	65.6	57.3	69.4

2019년	59.1	64.6	66.9	71.0	69.4	61.8	63.3	59.1	61.1	-	-	-	-

* Platts 고시가격 기준(3) 영업의 개황

① SK에너지㈜의 영업의 개황

2019년 3분기 당사 는 대외환경 악화에도 불구하고 수익구조 개선 등 을 통 하여 연결기준 3,191 억원의 영업이익 을 기록하였습니다. 당사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력과 내수 점유율 확대를 통하여 생존력을 강화하고 , 신규 Biz. Model 발굴 및 타사와의 전략적 협력 추진 등을 통해 장기적인 성장기반을 구축하여 한 단계 발전한 에너지 회사로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다.

② SK에너지(주)의 주요 종속회사의 영업의 개황 내트럭㈜는 화물차 전용휴게소 사업과 유류판매 및 운송관련 물류지원 부대사업 등을 운영하는 기업으로 핵심고객인 화물자동차 운전자의 Needs에 맞는 Total Service를 제공하고 있습니다. 또한 요소수, 첨가제, 윤활유 등 각종 제휴를 통한 신규 사업을 추진 중입니다. ③ SK인천석유화학(주) 석유사업부문의 영업의 개황SK인천석유화학(주)는 1969년 경인에너지개발(주)로 시작하여, 2006년 SK(주)의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지(주)로 합병, 2013년 7월 인적분할을 통해 SK인천석유화학(주)로 새롭게 거듭나게 되었습니다.하루 27만 5천 배럴의 원유처리 능력(Condensate 처리기준)을 바탕으로 휘발유, 등경유, 벙커씨유 등을 생산하고, 정제과정에서 발생하는 나프타를 촉매개질공정을 통해 고부가가치 화학제품인 아로마틱, 용제로 생산·판매하여 수익 기반을 다져왔습니다.

2018년 당사는 유가와 마진의 급락 등 급격한 시황변화에도 불구하고 지속적으로 이익을 창출하였습니다. 또한 당사는 2019년9월25일부터 11월3일까지 진행되는 정기보수 기간에 생산효율의 제고와 설비 개선 활동을 수행하여, 추가적인 이익 창출을 기대하고 있습니다. 향후 당사는 기업가치의 혁신을 위하여 안정조업 기반 하에 수익구조 지속 혁신, Agile Winning Culture 정착, 사회적 가치기반의 미래 성장 등에 힘쓰고자 합니다.

마. 화학 사업(1) 기초유화사업

(가) 산업의 특성 등1) 산업의 특성

기초유화사업은 나프타(Naphtha)등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재사업으로, 이를 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산하게 됩니다. 대규모 설비투자가 소요되는 장치산업으로 초기 투자 비용이 크고, 규모의 경제가 작용하며, 기술선점 효과가 높아 진입장벽이 높은 반면 원유에서 생산되는 나프타를 원료로 기초 소재를 생산하는 산업의 특성상 유가변동에 민감하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호ㆍ불황이 주기적으로 반복되는 산업입니다.

2) 산업의 성장성

국내 기초유화사업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 들어 2003년~2007년 중국 등의 견실한 수요성장 등에 힘입어 석유화학산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나 2008년 하반기 세계 경기침체로 인한 수요위축으로 시황이 급격하게 악화되었습니다. 2009년 이후 중국 경기부양책의 영향 등으로 석유화학산업 시황이 회복되었으며, 중국과 중동의 신증설, 유로존 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다. 또한 Shale Gas, 석탄 등 비전통적 저가원료의 확대가 시장변동의 주요 변수가 될 전망입니다. 3) 경기변동의 특성

기초유화사업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따른 경기 Cycle이 나타나는 특징이 있습니다.

(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소

기초유화사업은 기초유분의 특성상 운반/저장 등에 어려움이 있으며, 나프타 분해 시설을 중심으로 계열공장이 단지화되는 전형적인 콤비나트형 산업입니다. 따라서 경쟁력 확보를 위해서는 대규모 설비투자가 요구되어 타 산업에 비해 진입장벽이 높은 특성을 가집니다.

2) 당사의 경쟁 우위 요소 당사의 기초유화사업은 울산 석유화학단지 내에 위치하고 있어 주요 원재료인 납사를 안정적으로 공급받고 있으며 완제품의 단지 내 업체 장기공급 비중이 높아 안정적인 사업 영위가 가능합니다.

(2) 화학소재사업(가) 산업의 특성 등1) 산업의 특성

화학소재사업은 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 자일렌 등의 기초 유분을 원료로 하여 합성수지, 합성고무, 1,4BDO 등의 화학제품을 생산하는 사업으로 자동차, 전자, 건설, 제약, 의류소재 등 주력산업에 원·부자재를 공급하는 핵심 기간산업입니다.산업의 특성상 유가변동 및 관련산업 경기변동에 따른 수익성 변화가 민감한 구조입니다. 2) 산업의 성장성

국내 화학소재사업은 기초유화단지를 모체로 관련 계열공장들이 수직계열화, 단지화되면서 울산, 여수, 대산 등 3대 석유화학단지 내에 다수의 화학제품 생산 업체가 유기적으로 연계되면서 성장해 왔습니다.

내수업종으로 출발한 화학제품 업체들은 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었으며, 따라서 화학소재사업의 성장성은 곧 전세계 경기 성장과 관련이 깊습니다. 특히 중국의 수요가 많아 중국 경제 성장과 밀접하며, 최근에는 신흥 성장시장(남미, 동남아시아, 인도 등)으로의 사업 영역 확대를 추진하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

화학소재사업은 자동차, 전자, 건설, 제약, 의류소재 등의 전방산업에 화학 제품을 공급하는 사업으로 전방산업의 경기변동에 민감합니다.

(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소 범용제품 위주의 석유화학 제품에서는 가격이 가장 중요한 경쟁 요소이며, 경쟁력 확보를 위해서는 규모의 경제 실현 및 공정개선, 효율화를 통한 원가절감 등의 노력이 필요합니다. 또한 고부가가치 위주의 신제품 개발과 차별화에 주력하면서 제품 개발기술 및 생산기술이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다. 2) 당사의 경쟁 우위 요소 당사의 화학 소재 사업은 국내시장의 한계를 극복하고 지속적인 성장을 위해, 중한 석화, 닝보EPDM 등 JV 설립 및 중국 내 마케팅/물류 Network 강화를 통해 중국에서의 사업을 성공적으로 확대하고 있습니다. 중한석화의 경우 최근 Revamp 관련 양사 의사결정에 따라 기존대비 규모의 경쟁력을 확보하고 중국 內 SKGC Marketing 역량을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 2014년 부터는 자체 기술로 개발한 고품질 폴리에틸렌인 Nexlene 제품출시를 시작하였으며, 이러한 기술력을 기반으로 Global Major 석유화학기업인 SABIC과 합작법인(SABIC SK Nexlene Company Pte. Ltd.)를 설립하여 고부가 폴리머 사업의 Global 확장을 추진하였습니다. 또한 당사는 2017년, Dow Chemical EAA/ PVDC사업인수를 통해 Packaging 소재 영역의 주요 고부가가치 제품군을 갖추게 되었으며 Nexlene 등 기존 제품과 연계하여 Flexible Packaging 분야 內 Global 선두 업체로 성장할 계획입니다.

(3) 영업의 개황

① SK종합화학(주) 영업의 개황(1) 영업개황 및 사업부문의 비중(가) 회사의 영업개황 SK종합화학은 2011년 모회사인SK이노베이션의 사업 분할을 통해'SK종합화학'이라는 사명으로 새롭게 출발한 화학 전문 기업입니다. 당사는 고기능성 포장재(Packaging) 및 자동차(Automotive) 소재 분야 등 Tech 기반 Market 경쟁력을 기반으로 중국 중심의 글로벌 성장을 가속화하고 있습니다. 에틸렌, 프로필렌, 부타디 엔 등의 기초유분과 중간 유도품을 생산하고 있는 올레핀사업의 주요 목표시장은 합성수지 및 합성고무 등의 중간제품 생산업체들입니다. 올레핀 사업은 급변하는 국내외 시장환경 하에서도 2019년 3분기 누적 총 172만 톤의 제품을 국내 및 해외에 안정적으로 공급하였습니다. 우수한 신 기술을 통해 원가 절감 및 규모 경쟁력 확보를 지속적으로 추구하고 있습니다. 아로마틱 사업은 미국, 유럽, 중동 등 세계 시장에서 자유로운 무역이 가능하며,이에 따라 세계 주요 경제지표 및 원료, 제품 등의 국제가격과 연계되어 매우 민감하게 변화하는 역동적인 사업분야 입니다. 2019년 3분기 누적 총 326만톤의 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 파라자일렌, 스티렌모노머 등을 안정적으로 시장에 공급하였습니다. Polymer사업은 LLDPE/HDPE/PP 제품을 2019년 3분기 누적 총 67만톤 판매하였습니다. 자동차/전자/통신 소재는 물론 치약 튜브/문구용품/저장용기 등 생활 용품 대부분의 분야에 원료를 공급 하고 있습니다. Premium PE 제품인 Nexlene의 개발 및 상업판매를 통해 고부가 시장 진입 및 신규 제품 개발에 집중하고 있으며 중국 시장에서 의 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 국내 최초의 용제공급자로 출발한 Performance Chemicals사업은, 2019년 3분기 누적 총 60만톤의 제품을 판매하였으며, 현재 전자용, 친환경 용제를 포함한 약 90종의다양한 제품을 보유하고 있습니다. 지난 30여 년간 구축한 Marketing Network, Product Knowledge, Application Know-how 등 다양한 사업 역량을 바탕으로 Biz를 확대해 왔으며, 고객 Needs 파악을 통해 고객별 Customizing 및 신규제품 개발을 지속하고 있습니다.

EPDM 사업은 고부가가치 합성고무인 EPDM을 판매 하고 있으며, 내후성, 내열성 및 내오존성이 우수하여 주로 자동차 부품용으로 사용되고 있습니다. 2019년 3분기 누적 판매량은 약 2.5만톤(울산 공장 기준)이며, SUPRENE이라는 브랜드로 국내 및 해외시장에 안정적으로 공급하고 있습니다. 1972년 국내 최초로 연산 10만톤 규모의 납사 분해시설을 가동함으로써 국내 석유화학공업 발전의 기틀을 마련한 SK종합화학㈜는 끊임없는 시설 투자와 연구개발,

기술 축적을 통해 국내 석유화학 산업의 발전을 주도한 선도기업으로서 확고한 위치를 지켜오고 있습니다. SK종합화학㈜는 미래 수익가치를 극대화하기 위해 기존의 범용성 사업 외에 국내에서는 기존사업의 경쟁력을 지속 강화하는 한편, 세계 최대 성장 시장인 중국 중심으로 고성장 분야, 고부가 제품으로 확장을 추진 중입니다. 또한 인터넷 사이트(www.skchem.com)를 통해 전자상거래의 기초를 마련, 최신 정보를 고객과 공유하고 온라인 주문에서 출하 현황까지 조회할 수 있는 One-Stop 서비스 지향을 통해 고객에게 더욱 가까이 다가가고 있습니다.

(나) SK종합화학의 주요 종속 회사의 영업개황 1 ) SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd. - SK Global Chemical (China) Holding은 중국 내 석유화학의 투자와 중국 내 투자 회사 관리 업무를 수행하고 있습니다. 2) SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd. - SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 중국내 직접 내수 판매를 위해 2002년도에 설립, 당사 마케팅 역량을 바탕으로 자체 Sourcing 및 신규 고객 개발/ 취급제품 확대를 지속하고 있습니다. 3) SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.- SK Global Chemical Singapore는 동남아시아 지역 화학 제품 Trading 및 도매 업 무를 수행하고 있습니다. 4) SKGC Americas, Inc. - SK GC Americas Inc.는 북미 지역 Trading 및 도매 업무를 수행하고 있습니다. 5 ) SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd. - SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.는 SK종합화학의 성장전략에 부합하는 Financial Resource 및 Asset Flexibility 확보를 위해 Funding Vehicle로 설립되었습니다. 6) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd. - Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 고기능성 합성고무인 EPDM을 생 산/판매하기 위하여 중국 닝보에 닝보시 산하 닝보 화공개발 유한공사와 JV를 체 결하여 설립되었습니다. 7) SK Primacor Americas LLC - The Dow Chemical Company가 보유한 미국 소재 EAA사업을 인수하면서 설립한 법인으로서 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 8) SK Saran Americas LLC - The Dow Chemical Company가 보유한 미국 소재 PVDC사업을 인수하면서 고부가 포장재 산업의 핵심 소재 중 하나인 폴리염화비닐리덴을 생산 및 판매하고 있습니다. 9) SK Primacor Europe, S.L.U. - The Dow Chemical Company가 보유한 스페인 소재 EAA사업을 인수하면서 설립한 법인으로서 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 10) SK Global Chemical China Ltd. - SK Global Chemical China Ltd. 은 중 국 내 석유화학 등의 투자 및 Financial Resource 와 Asset Flexibility 확보 를 목적으로 하여 설립되었습니다. ② SK인천석유화학(주) 화학부문 영업의 개황SK인천석유화학(주)는 1969년 경인에너지개발(주)로 시작하여, 2006년 SK(주)의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지(주)로 합병, 2013년 7월 인적분할을 통해 SK인천석유화학(주)로 새롭게 거듭나게 되었습니다.하루 27만 5천 배럴의 원유처리 능력(Condensate 처리기준)을 바탕으로 휘발유, 등경유, 벙커씨유 등을 생산하고, 정제과정에서 발생하는 나프타를 촉매개질공정을 통해 고부가가치 화학제품인 아로마틱, 용제로 생산·판매하여 수익 기반을 다져왔습니다.고부가가치 화학 제품인 PX(파라자일렌)의 생산을 위한 1조6천억원의 생산설비의 증설로 연간 130만톤의 PX 생산 능력을 갖추게 되었으며, 화학 사업의 경쟁력 강화를 바탕으로 안정적 수익을 창출하는 회사로 거듭났습니다. 2018년 당사는 유가와 마진의 급락 등 급격한 시황변화에도 불구하고 지속적으로 이익을 창출하였습니다. 또한 당사는2019년9월25일부터 11월3일까지 진행되는 정기보수 기간에 생산효율의 제고와 설비 개선 활동을 수행하여, 추가적인 이익 창출을 기대하고 있습니다. 향후 당사는 기업가치의 혁신을 위하여 안정조업 기반 하에 수익구조 지속 혁신, Agile Winning Culture 정착, 사회적 가치기반의 미래 성장 등에 힘쓰고자 합니다.

바. 윤활유 사업 (1) 기유 사업

당사가 생산하는 Group Ⅲ 기유는 자동차의 엔진 및 트랜스 미션용 윤활유(기어유) 제조에 주로 사용 되고 있습니다. 국가/지역별 규제 환경 차이에 따라 수요 구조는 다르게 나타나고 있지만 당사의 주력시장인 유럽, 북미 및 일본, 중국 등에서는 강화된 배기가스 규제 기준과 엔진기술의 급속한 발전이 고품질 기유 수요 확대를 이끌고 있습니다.

배기가스 규제뿐만 아니라 연비에 대한 규제 또한 강화되고 있습니다. 선진국을 중심으로 2015년 대비 2020년까지 20% 이상 강화되는 연비 규제가 발의되는 가운데 중국 등 신흥시장에서도 연비와 관련된 규제를 지속적으로 강화하고 있습니다.

폭스바겐, GM, 토요타 등 Global 주요 자동차 제조사들은 강화되는 규제 충족을 위해 자연흡기 엔진 대비 낮은 배기량에서도 높은 수준의 출력 및 토크를 낼 수 있는 터보엔진과 속도 구간에 따라 전기모터와 내연기관 엔진을 함께 활용하는 하이브리드 엔진 등을 포함한 다양한 기술개발을 진행하고 있습니다. 이들 엔진들은 높은 성능을 안정적으로 유지하기 위하여 고품질 윤활유 사용이 필요한 바, Global 윤활유 제조사들은 고품질 윤활유 생산을 위해 Group Ⅲ와 같은 고급 기유 사용량을 지속적으로 늘리고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성

기유 산업은 윤활유 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계 산업과 연관성을 가지고 있으며, 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차 및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 일반적으로 기유산업의 수요 변동은 수급상황이 주요한 요인으로 작용하며, 경기에 따른 주기성과 경제성장률에 따라서도 제한적인 영향을 받고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

국내 기유 주요 생산업체는 당사를 비롯하여 S-Oil, GS칼텍스 및 현대쉘베이스오일까지 4개 사가 있으며, 해당 4개사는 기유 제품군 중 Group Ⅱ와 Ⅲ 제품 위주로 생산하며 해외 시장을 중심으로 시장을 형성하고 있습니다.

글로벌 시장에서는 메이저 정유사들을 포함한 기유 제조사들이 경쟁하고 있으며, 현재 기유를 생산하지 않지만 수소첨가분해공정(Hydrocracker)을 갖추어 신규 진입 가능성을 가진 대규모 정유사도 일부 존재하여 국내의 과점 형태보다 경쟁이 치열하다고 할 수 있습니다.

시장 참여자가 많고 대부분의 제품이 상호 대체 가능한 Group I ,Group II 기유 시장과 달리, Group Ⅲ 기유 시장의 경우 생산기업이 전 세계 25개사 내외로 한정되어 있습니다. 그 중 주요 업체로는 당사를 포함하여 Saudi Aramco, Shell, Neste oil 등의 업체가 과점형태로 경쟁 중에 있습니다.

(4) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향

기유의 주요 수요자는 윤활유 사업을 영위하는 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사입니다. 이들 업체는 기유 기술 및 품질에 대해 높은 이해를 가지고 있으며 윤활유 제품 또는 첨가제의 원활한 생산을 위해 기유의 일관된 품질 및 안정적인 공급을 기유 제조사에게 최우선 기준으로 요구합니다.

※ Oil Major : 국제석유자본(International Oil Major Company). 대규모 자본을 앞세워 석유 및 윤활유 등 석유관련제품의 생산 ·유통 ·정제 ·판매를 통합한 일관조업 회사로서 업계에서는 ExxonMobil, BP, SHELL, Chevron, TOTAL (Total fina Elf) 등을 이르는 용어

특히 OEM(Original Equipment Manufacturing, 자동차 제조사에 공급되는 공장 충전용 (Factory Fill)을 의미)용 윤활유의 경우에는 제품을 생산하기 위한 배합식(Formulation)을 개발하는데 오랜 기간과 비용이 소요 되며, 개발된 제품은 배합식에 정해진 기유만을 사용해야 합니다. 때문에 윤활유 제조사는 기존에 거래를 하고 있는 기유를 쉽게 대체하기 어려우며, 제품 안정성을 위해 기유 제조사와의 거래관계를 지속적으로 유지하고자 합니다.

당사는 API 기준 Group Ⅲ 기유를 세계 최초로 상업 생산하였으며(브랜드명 : YUBASE) 사업 초기부터 우수한 품질을 바탕으로 다수의 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사를 고객으로 확보하였습니다. 특히, OEM 등의 고급 윤활유 제품 배합식 개발에 적극적으로 참여하여 다양한 가장 많은 배합식을 확보하게 되었습니다.

한편, 전세계에 산재한 윤활유 제조공장에 안정적으로 기유를 공급하기 위해 당사는 기유 원료인 미전환 잔사유(UCO)를 외부 확보할 수 있는 모델을 유일하게 구축하고, 생산량 증대 및 UCO 보유 업체와의 합작투자를 통해 세계 주요 지역 별 생산기지를 선제적으로 확보하였습니다.

[기유 생산시설 현황]

(단위 : B/D)

구분	위치	투자형태	생산능력	비고

국내	울산	자체/JV	48,500	YMAC(JV) 포함

해외	인도네시아 두마이	JV	9,000	-

스페인 까르테헤나	JV	13,300	-

주) 생산능력의 경우 CDW (Catalytic Dewaxing) Feed를 기준으로 하였음

앞으로도 당사는 선제적 투자 및 Capacity 확보를 통해 기유 Market Leader 지위를 지속하고자 노력하고 있습니다.

(2) 윤활유 사업

윤활유 사업부문에서는 당사가 자체 생산중인 고품질 Group II/III 기유를 활용하여 자동차용 윤활유 및 산업용/선박용 윤활유를 생산하고 있습니다. 당사의 주요 목표시장은 한국, 중국, 미국, 러시아, 파키스탄, 인도 등이며, 주로 고급 자동차유 시장에 집중하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 및 성장성

당사가 주력으로 생산하는 자동차용 윤활유는 유통경로 상 B2B(Business to Business)와 B2C(Business to Customer) 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 자동차 제조사이며, 자동차 생산 공장에 공급되는 공장충전유 (Factory Fill), 직영 카센터를 중심으로 공급되는 순정유(Service Fill)로 나눠집니다. B2C 영역의 주요 수요자는 운전자들로서 카센터에서 브랜드와 제품을 직접 선택하기 보다는 카센터 점주 또는 정비사의 추천에 따라 제품을 선택하는 비중이 높습니다. 따라서 B2C 시장에서는 브랜드 인지도뿐만 아니라 유통 채널인 대리점, 판매점, 카센터에서의 취급률 또한 중요한 요소가 됩니다.

산업용 윤활유의 경우 역시 자동차용 윤활유와 마찬가지로 B2B, B2C 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 산업체, 중장비 또는 기계 제조사 등입니다. 산업체에서는 주로 산업기계 운용과 유지에 사용되며, 중장비 또는 기계 제조사의 경우에는 장비 직접 충전(Factory Fill) 용도로 사용됩니다. B2C 영역의 주요 수요자는 중장비 운전자입니다.

굴착기와 같은 중장비의 유압식 장치에 사용되며, 자동차용 B2C 영역과 같이 산업용 제품을 취급하는 유통 채널이 별도로 존재하는 경우도 있습니다.

선박용 윤활유의 주요 수요자는 선박회사이며, 대형 엔진에 주입되는 선박용 엔진오일과 선박 내 기계장치의 유지를 위해 사용되는 윤활유로 구분됩니다. 선박유 시장에서는 선박에 엔진용 연료를 주입할 때 선박용 윤활유도 함께 공급하기 때문에 항만 및 급유업체와의 관계가 중요합니다.

윤활유 산업은 완제품 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 자동차용 엔진오일의 경우 고품질 기유 사용에 따른 교체주기 연장으로 인해 수요 증가에 제한요인이 있습니다.

(2) 경기변동의 특성

윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차 및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 그 결과 윤활유 산업은 경제성장률과 양의 상관관계를 나타냅니다. 윤활유는 혹서기 및 혹한기에 제조업 가동율 저하로 전반적인 제품 판매 감소요인이 존재하며, 엔진오일의 경우 동절기가 지난 봄과, 여름 휴가철이 끝난 가을에 교체빈도가 높은 경향이 있습니다. 그 외 윤활유 수요에 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 자동차, 조선 등 국내 제조업의 경기, 전기자동차 도입속도, 자동차 연비향상과 제품 고급화에 따른 교체주기 연장 등이 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

국내 윤활유 시장은 중소업체까지 포함하여 약 200여개의 업체가 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사는 GS칼텍스, 에쓰오일토탈윤활유(STLC) 등 국내 대형 윤활유 제조사와 기타 해외브랜드 업체가 있습니다. 국내 윤활유 시장 점유율에 대한 외부기관의 공식적인 자료가 없어 시장점유율을 파악하기 어려우나, 당사 브랜드 'SK ZIC' 는 2019년 기준 한국능률협회컨설팅(KMAC)이 주관하는 브랜드파워 조사에서 21년 연속 1위를 차지하고 있습니다.

해외 윤활유 시장은 국가별로 상이한 특성과 경쟁구도를 보유하고 있습니다. 당사 주요 시장 중 하나인 중국시장의 경우 Sinopec, PetroChina 등 국영석유업체와 Shell, Mobil, Castrol(BP 계열) 등의 글로벌 Oil Major가 치열하게 경쟁하고 있습니다. 중국 내 윤활유 회사들은 자동차 제조사 공장충전용 순정유 공급을 위한 독자적인 유통채널 개발, 운전자를 대상으로 한 광고 및 홍보활동, 제품 연구개발 등에 집중하고 있습니다.

이렇듯 해외 시장에서 일정 수준이상의 점유율을 확보하기 위해서는 브랜드에 대한 투자, 우수한 품질의 제품, 취급률이 높은 유통채널 등이 종합적으로 필요하며 당사는 높은 제품경쟁력을 기반으로 브랜드 구축 및 유통채널 확보를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

(4) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향

제품경쟁력 측면에서 당사는 미국석유협회(API)와 국제윤활유표준화위원회(ILSAC) 등 주요 평가기관들이 제시하는 규격을 주요 제품 배합식에 적시 반영하여 등급 인증을 받고 있습니다. 이를 통해 당사의 윤활유 제품은 최신의 Global 산업규격을 충족하여 세계적으로 그 우수한 품질을 인정받고 있습니다.

국내 시장에서는 현재의 Market Leader 지위를 공고히 하는 방향으로 전략을 수립하여 운영하고 있습니다. 당사의 윤활유 제품은 Top-tier, Premium, Regular 3가지 등급으로 구분하고 있으며, 'SK ZIC' 브랜드 강화를 통해 Top-tier 및 Premium급 제품 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 유통채널 내 제품 취급 점포 확대 및 점포 당 판매량 증대를 위해 인센티브 제도를 활용하고 있습니다.

해외 시장에서는 성장 잠재력이 높은 시장을 중심으로 고급 제품의 판매 확대에 집중하고 있습니다. 전 세계에서 두 번째로 큰 윤활유 수요를 보유한 중국, 혹한의 여건에서 성능을 발휘할 수 있는 윤활유 수요가 큰 러시아와 같은 시장을 집중적으로 개발하여 의미 있는 성과를 거두었으며, 파키스탄과 같이 상대적인 시장 규모는 크지 않지만, 고급 윤활유에 대한 운전자의 요구가 있는 국가에서도 의미 있는 성과를 거두고 있습니다. 당사는 성공적으로 진입한 시장에서 단계적 현지화 전략을 통해 지사, 법인을 설립하여 시장에 대한 대응력을 강화해 나가고 있습니다.

[윤활유 생산시설 현황]
(단위 : B/D)

위치	생산능력

대한민국, 울산	7,200

중국, 천진	1,700

과거 당사는 기유의 안정적 확보 및 효율적 공장운영을 위해 자사 공장의 생산능력을 증대시키는 것에 집중하였으나, 해외시장에서 의미있는 성장을 함에 따라 해외 임가공을 늘려가는 등 유연한 생산전략을 취하고 있습니다.

(3) 영업의 개황 SK루브리컨츠의 주요 종속 회사의 영업개황

- SK Lubricants Americas, Inc.는 미국 휴스턴에 '97년 6월 SK E Company란 이름으로 설립, '03년 기유 판매를 시작하였으며 '09년 10월 타 사업부분을 분사시키고 윤활유 전문 기업으로 전환하면서 지금의 SK Lubricants Americas, Inc.로 법인명을 변경하였습니다.

- SK Lubricants Europe B.V.는 유럽지역의 기유 판매를 목적으로 '09년 8월 암스테르담에 설립되어 영업을 시작했으며, '18년말 기준 매출액 641,217 백만원을 기록하였습니다.

- SK Energy Lubricants (Tianjin) Co.,Ltd.는 중국에서의 윤활유 제조 및 윤활유/ 기유 판매를 목적으로 '03년 3월 천진에 설립되었으며, 이후 2012년 4월부터 자체 윤활유공장을 가동하고 있습니다.

- PT. Patra SK는 기유 제조 및 판매를 목적으로 '06년 11월 인도네시아에 설립되어 '08년 5월부터 본격적인 기유 생산 및 판매를 개시하였습니다. 또한 제품 Portfolio 최적화, 고부가 제품 판매 증진 등을 목적으로 투자를 지속하고 있습니다.

- 유베이스매뉴팩처링아시아(주)는 기유 제조 및 판매를 목적으로 '10년 9월에 울산에서 설립된 후 '12년 5월부터 상업생산을 시작하였습니다.

- IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.는 기유의 제조 및 판매를 목적으로 2012년 4월 스페인에서 설립되었으며, 2014년 9월부터 스페인 Cartagena 기유 공장 가동을 시작하였습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

[SK이노베이션] 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목	구체적 용도	제 13기 3분기
(2019년 3분기)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)

매출액	매출액	매출액

배터리 사업	제품	중대형 전지	2차 전지	465,321	348,231	145,741

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사 배터리 사업은 중대형 전지 단일 품목을 판매하고 있으며, 주요 제품의 가격은 고객사와의 계약에 따라 결정되어 영업기밀에 해당됩니다.

따라서 동 사항에 대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 공시하지 않았습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2019년 09월 30일) (단위 : 백만원)

매입
유형	품목	구체적
용도	제 13기 3분기
(2019년 3분기)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)	주요 매입처

매입액	매입액	매입액

원재료	극판자재	전지용	177,814	215,489	61,155	유미코아, 에코프로

조립/PACK 자재 등	전지용	112,305	144,988	66,393	DNP, 인지컨트롤스, 덕양산업

라. 주요 원재료의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	제 13기 3분기
(2019년 3분기)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)

양극재 등	35,999	33,731	35,354

[SK에너지]

가. 주요 제품 등의 현황(단위: 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	제9기 3분기 누적	제8기	제7기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

석유사업	제품	무연휘발유	자동차용	엔크린	4,095,684	16.5%	5,691,947	16.2%	4,950,526	17.0%

등유	난방 및 취사용	100등유	330,338	1.3%	557,417	1.6%	418,070	1.4%

경유	자동차용	파워디젤	8,815,089	35.5%	11,995,314	34.1%	9,672,109	33.1%

B-C	연료유	-	417,863	1.7%	664,937	1.9%	533,376	1.8%

기타	기타	납사 등	-	10,998,765	44.3%	16,018,474	45.6%	13,437,989	46.0%

기타사업	기타	기타	-	-	170,070	0.7%	230,631	0.6%	203,899	0.7%

합 계	24,827,809	100.0%	35,158,720	100.0%	29,215,969	100.0%

(연결 조정)	(110,539)	-	(158,455)	-	(166,359)	-

연결 합계	24,717,270	-	35,000,265	-	29,049,610	-

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 원/배럴)

구 분	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

무연휘발유	87,528	91,605	80,371

등유	95,184	100,010	82,208

경유	95,096	98,951	80,616

B-C	85,799	87,673	77,216

(1) 산출기준 ▶ 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출한 단순평균 가격 (2) 주요가격변동원인 ▶ 석유제품 : 국제 평균 원유가가 전년 대비 하락하여 석유제품 국내외 판매복합단가가 하락하 였습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위: 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고(매입처)	회사와의 관계

원재료	원유	원유정제	16,201,143	70.3%	Kuwait Petroleum Corporation 등	-

소 계	16,201,143	70.3%	-	-

반제품	석유류(납사 등)	석유제품생산/사외매출	2,636,803	11.4%	SK종합화학㈜ 등	계열회사

기타 반제품	석유제품 생산	407,077	1.8%	-	-

소 계	3,043,880	13.2%	-	-

제 품	석유 제품	판매용	3,673,232	16.0%	SK인천석유화학㈜ 등	계열회사

화학 제품	〃	113,151	0.5%	SK종합화학㈜ 등	계열회사

소 계	3,786,383	16.5%	-	-

합 계	23,031,406	100.0%	-	-

▶ 당사의 주요 원재료는 원유 등이며, Kuwait Petroleum Corporation 등 전세계 각처의 다양한 공급망을 확보하여 안정적인 원유 수급을 유지하고 있습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

원유	$64.67/bbl	$70.24/bbl	$52.26/bbl

납사	\ 649/kg	\ 711/Kg	\ 577/Kg

( 1) 산출기준

▶ 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격

(2) 주요 가격 변동 원인 ▶ 원유 : Global 무역분쟁 지속에 따른 수요 감소 우려 등으로 유가는 전기대비 하락하였습니다.

[ SK종합화학]

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적인 용도	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	제품	에틸렌	합성수지, 고무원료	255,433	2.6%	433,179	3.0%	357,221	2.8%

파라자일렌	합성원료, 용제	2,686,822	27.0%	4,154,164	28.4%	3,411,746	27.2%

스틸렌모노머	합성수지, 합성고무원료	620,131	6.3%	703,076	4.8%	659,941	5.3%

기타	Raffinate 등	3,736,470	37.6%	5,319,513	36.4%	4,899,230	39.2%

기타	기타	-	134,751	1.4%	105,416	0.7%	71,862	0.6%

화학소재사업	제품	합성수지(PE/PP)	용기, 필름, 자동차부품	993,271	10.0%	1,891,676	12.9%	1,918,054	15.3%

기타	용제 등	1,473,465	14.9%	2,008,766	13.7%	1,150,881	9.2%

기타	기타	-	17,086	0.2%	6,399	0.1%	44,411	0.4%

조정 전 매출 합계	9,917,429	100.0%	14,622,189	100.0%	12,513,346	100.0%

연결조정	(794,552)	-	(1,571,626)	-	(1,140,561)	-

조정후 매출 합계	9,122,877	-	13,050,563	-	11,372,785	-

제7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원/톤)

사업부문	제품	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

기초유화사업	기초유화사업 제품(에틸렌,PX,SM,기타)	906,793	1,018,377	887,906

화학소재사업	화학소재사업 제품(합성수지,기타)	1,150,728	1,218,910	1,147,542

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적 용도	주요 매입처	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

원재료	납사	에틸렌제조 등	SK에너지(계열회사) 등	2,793,737	45.5%	4,625,090	49.8%	3,765,174	50.2%

기타 원재료	화학제품 생산	SK에너지(계열회사) 등	116,154	1.7%	186,340	2.0%	119,273	1.6%

소계	-	2,909,891	47.2%	4,811,430	51.8%	3,884,447	51.8%

반제품	펜탄	화학제품 생산	대한유화 등	12,823	0.2%	20,580	0.2%	9,754	0.1%

기타 반제품	화학제품 생산	-	1,016,136	15.9%	1,370,403	14.8%	1,232,358	16.5%

소계	-	1,028,959	16.1%	1,390,983	15.0%	1,242,112	16.6%

제품	기초유화제품	판매용	SK에너지(계열회사) 등	1,955,629	32.4%	2,801,456	30.1%	2,226,678	29.7%

화학소재제품	판매용	SK에너지(계열회사) 등	273,888	4.3%	284,600	3.1%	139,256	1.9%

소계	-	2,229,517	36.7%	3,086,056	33.2%	2,365,934	31.6%

합 계	-	6,168,367	100%	9,288,469	100%	7,492,493	100%

* 중계무역 매입(제 9기 3분기: 7,642억원, 제 8기 : 1조 2,576억원, 제 7기 : 1조 2,149억원)은 포함하지 않음 라. 원재료 공급 시장의 독과점 정도 - 일반적으로 국내 정유사에서 원유를 수입하여 생산한 납사제품을 도입하거나, 경우에 따라서는 중동 및 인도 지역 정유사의 납사를 Trading Company를 거쳐 수입하고 있습니다. - 수입납사의 경우 장기계약 및 Spot 거래를 통해 공급 받게 되며, 제품의 가격차이 가 발생할 경우 역외 거래(Arbitrage, 주로 유럽산)가 가능한 특성이 있습니다.

마. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품 목	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

납 사	\595/KG	\698/KG	\622/KG

(1) 산출기준 - 공시대상기간 동안의 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격 (2) 주요 가격변동원인- 2 019년 3분기 납사가는 역내 Cracker 정기보수에 따른 싱가폴 주간 Light distillates 재고 증가세 등의 영향으로 하락 하였습니다.

[SK인천석유화학]

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매출유형	품목	구체적 용도	제 7 기 3분기( 2019년 3분 기 ) 매출액	(비율)	제 6 기( 2018년 ) 매출액	(비율)	제5기(2017년 ) 매출액	(비율)

제품	무연휘발유	자동차용	281,394	5.1%	416,511	4.7%	379,778	5.2%

등유	난방 및 취사용	17,162	0.3%	55,026	0.6%	45,839	0.6%

경유	자동차용	931,643	16.9%	1,516,848	17.0%	987,664	13.6%

항공유	항공기용	1,163,714	21.1%	1,819,646	20.4%	1,541,009	21.3%

B-C	연료유	316,159	5.7%	570,244	6.4%	122,899	1.7%

나프타	석유화학제품 원료	937,383	17.0%	1,365,947	15.3%	1,284,759	17.8%

파라자일렌	합섬원료	1,238,279	22.4%	1,868,253	20.9%	1,503,598	20.8%

기타	B/T/X 등	641,887	11.6%	1,318,450	14.8%	1,367,050	18.9%

기타	403	0.0%	519	0.0%	3,759	0.1%

합 계	5,528,024	100.0%	8,931,444	100.0%	7,236,355	100.0%

* 제5기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에따라 작성되었습니다 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/배럴, 파라자일렌 단위: 원/톤)

구 분	제7기 3분기 (2019년 3분기 )	제6기 (2018년)	제5기 (2017년)

무연휘발유	85,494	90,461	79,740

등유	96,184	95,538	84,953

경유	94,214	97,652	80,192

항공유	93,506	98,603	76,578

B-C	79,621	77,902	64,982

나프타	63,113	71,281	58,478

파라자일렌	1,048,325	1,141,129	928,165

(주) 산출기준: 각 제품의 매출금액을 매출 량으로 나누어 산출 한 단순 평균 가격

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적용도	주요 매입처	회사와의 관계	제7기 3분기 (2019년 3분기 ) 매입액	비율	제6기 (2018년) 매입액	비율	제5기 (2017년) 매입액	비율

원재료	원유	원유정제	QPSPP Co. Ltd 등	-	3,765,470	74.0%	6,578,395	79.8%	5,506,659	88.2%

반제품	납사	석유제품생산/사외매출	SK Energy International Pte, Ltd. 등	계열사	1,020,278	20.0%	1,176,049	14.3%	406,475	6.5%

기타 반제품	석유제품 생산	-	-	113,276	2.2%	168,019	2.0%	150,657	2.4%

소계	-	-	1,133,554	22.2%	1,344,068	16.3%	557,132	8.9%

제 품	석유 제품	연료용	-	-	191,175	3.8%	317,069	3.9%	179,269	2.9%

합계	-	-	5,090,199	100.0%	8,239,532	100.0%	6,243,060	100.0%

주1) 당사의 주요 원재료는 원유 등이며, QPSPP(QATAR PETROLEUM FOR THE SALE OF PETROLEUM PRODUCTS) COMPANY 등 전세계 각처의 다양한 공급망을 확보하여 안정적인 원유 수급을 유지하고 있습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

( 1) 가 격 변 동 추이 - 산 정 방법 : 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격

품 목	제7기 3분기 (2019년 3분기 )	제6기 (2018년)	제5기 (2017년)

원유	$64.60/bbl	$73.19/bbl	$54.08/bbl

납사	\ 693 /Kg	\ 776 /Kg	\ 680 /Kg

(2) 주요 가격 변동 원인 - 원유 : Global 경기 둔화 전망에 따른 수요 감소 우려로 유가는 전기 대비 하락 [SK루브리컨츠]

가. 주요 제품 등의 현황

( 기준일 : 2019년 09월 30일) (단위 : 백만원)

품 목	수출 구분	제 11 기 3분기
(2019년 3분기)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

기 유	내수	455,225	10.37%	670,680	11.13%	565,844	10.33%

수출	1,468,046	33.43%	2,069,653	34.34%	1,993,956	36.42%

해외법인	1,985,688	45.21%	2,561,382	42.50%	2,184,424	39.90%

소계	3,908,959	89.01%	5,301,715	87.98%	4,744,224	86.65%

윤활유	내수	134,009	3.05%	203,784	3.38%	237,846	4.34%

수출	109,989	2.50%	184,156	3.06%	174,825	3.19%

해외법인	238,767	5.44%	336,604	5.59%	318,350	5.81%

소계	482,765	10.99%	724,544	12.02%	731,021	13.35%

조정 전 매출 합계	4,391,724	100.00%	6,026,259	100.00%	5,475,245	100.00%

연결 조정	(1,637,773)	(2,259,637)	(2,025,784)

조정 후 매출 합계	2,753,951	3,766,622	3,449,461

*제 9기(전전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 원재료 등의 현황

( 기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구체적 용도	제 11 기 3분기(2019년 3분기)	제 10 기(2018년)	제 9 기
(2017년)

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

원재료	UCO(*) 등	기유생산	1,580,432	82.48%	2,328,869	84.77%	1,890,598	80.77%

기타원재료	윤활유/기유 생산 등	153,174	8.00%	214,990	7.83%	214,197	9.15%

소계	1,733,606	90.48%	2,543,859	92.60%	2,104,795	89.93%

반제품	반제품	윤활유제조 등	15,050	0.79%	17,997	0.65%	15,179	0.65%

소계	15,050	0.79%	17,997	0.65%	15,179	0.65%

제품	기유제품	판매용	162,283	8.47%	181,179	6.60%	217,535	9.29%

윤활유제품 등	판매용	4,890	0.26%	4,165	0.15%	3,082	0.13%

소계	167,173	8.73%	185,344	6.75%	220,617	9.42%

합계	1,915,829	100.00%	2,747,200	100.00%	2,340,591	100.00%

(*) Patra SK, ILBOC의 매입액 포함

다. 주요 매입처

거래처	품목	특수관계 여부

SK에너지(주)	UCO 등	해당

Repsol Petroleo	비해당

PT Pertamina	비해당

Bangchak Corporation	비해당

Infineum Singapore	기타원재료 (윤활유 첨가제 등)	비해당

Afton Chemical Asia	비해당

주) 당사는 윤활기유의 주요 원료인 미전환유(UCO)를 계열 내 정유사인 SK에너지(주)로부터 상당부분 공급받고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 [SK이노베이션]

[배터리 사업]

(1) 생산능력(단위 : GWh)

사업부문	품목	사업소	제 13기 3분기
(2019년 3분기)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)

배터리	중대형 전지	서산	4.7	4.7	1.1

※ 서산 공장은 2018년 9월 증설을 완료하여 4.7GWh/년의 생산능력을 확보하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

기말 최대 생산능력(GWh/년)을 기준으로 하고 있습니다.

[SK에너지]

(1) 생산능력(단위 : 천배럴)

사업부문	품목	사업소	2019년 3분기 누적	2018년 연간	2017년 연간

석유사업	석유류	울산CLX	223,020	294,680	289,920

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준 : 최대생산능력기준

(단위 : 천배럴/일)

구 분	공정명	표준생산능력

울산 CLX	제1상압증류시설	60

제2상압증류시설	110

제3상압증류시설	170

제4상압증류시설	240

제5상압증류시설	260

No. 1 RFCC	64

No. 2 RFCC	90

HOU	45

② 산출방법(단위 : 천배럴)

사업부문	최대생산능력(일)	3분기 누적
가동가능일수	3분기 누적
생산능력	비고

울산 CLX	840	266	223,020	-

③ 당해 사업연도 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	일 가동시간	월 평균 가동일수	3분기 누적
가동일수	3분기 누적
가동시간

울산 CLX	24	30	266	6,372

* 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 인한 shut down 발생기간을 제외한 실 가동일수

[SK종합화학]

(1) 생산능력 (누적)

(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제9기 3분기 (2019년 3분기)	제8기 (2018년)	제7기 (2017년)

기초유화사업	화학제품	울산Complex	5,161	6,768	6,791

화학소재사업	화학제품	울산Complex 등	726	845	902

* 생산능력은 연 최대생산능력 (정기보수 반영) Gross 생산 물량 기준 * 공정 간 생산투입관계를 미반영한 각 개별공정 최대생산능력 기준이며, 화학소재사업의 경우 공정 운전 특성에 따라 일부제품의 생산능력 미반영됨 * 위의 생산능력은 주요종속회사 기준으로 작성함 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준: 각 개별 공정의 최대생산능력

구 분	공 정 명	최대생산능력	비 고

기초유화사업	에틸렌	860,000	톤/년

프로필렌	500,000	톤/년

부타디엔	130,000	톤/년

MTBE	178,000	톤/년

부텐-1	44,000	톤/년

BTX	3,273,000	톤/년

스티렌모노머	260,000	톤/년

파라자일렌	1,330,000	톤/년

올소자일렌	200,000	톤/년

싸이클로헥산	160,000	톤/년

화학소재사업	PE	413,000	톤/년

PP	409,000	톤/년

EPDM	85,000	톤/년

EAA	55,000	톤/년

PVDC	25,000	톤/년

② 산출방법 (누적)

구 분	최대생산능력 (톤/일) A	제9기 3분기 가동가능일수(일) B	제9기 3분기생산능력(천톤)A ×B / 1,000	비고

기초유화사업	19,000	271.6	5,161	-

화학소재사업	2,704	268.6	726	-

* 생산능력 = 최대생산능력 × 가동가능일수(정기 보수기간 일수 제외)

( 나) 평균가동시 간 (누적)

사업부문	일평균가동시간 (시간)	월평균가동일수 (일)	누적가동일수 (일)	누적가동시간 (시간)

기초유화사업	22.3	28.1	253.2	6,078

화학소재사업	22.4	28.3	254.4	6,105

* 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 인한 Shut down 발생기간을 제외한 실 가동일수

[SK인천석유화학]

(1) 생 산능력(단위 : 석유 천 배럴, 화학 톤)

품목	제 7 기 3분기 누적(2019년 3분기 누적 )	제 6 기( 2018년 )	제 5 기(2017년 )

석유류	102,375	136,875	136,875

석유화학류	1,097,460	1,467,300	1,467,300

주) 생산능력 = 표준생산능력 ×정기보수 기간을 제외한 가동 가능일 수

(2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 : 표준생산능력기준

(단위 : 천 배럴/일)

품목	공정명	표준생산능력

석유류	제1상압증류시설	75

제2상압증류시설	200

제1초경질원유처리시설	100

합 계	375

(단위 : 톤/일)

품목	공정명	표준생산능력

석유화학류	PX공정	4,020

합 계	4,020

② 산출방법(단위 : 석유 천 배럴/ 화학 톤)

품목	표준생산능력(일)	3분 기 누적 가동가능일수	3분 기 누적 생산능력	비고

석유류	375	273	102,375	-

석유화학류	4,020	273	1,097,460	PX제품 일 생산량 기준

③ 당 분 기 평 균 가동시간

품목	일 가동시간	월평균 가동일수	3분 기 누적 가동일수	3분 기 누적 가동시간

석유류	24	30	273	6,552

석유화학류	24	30	273	6,552

주1) 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 shut down 발생 기간을 제외한 실가동일 수

[SK루브리컨츠]

(1) 생산 능력(단위 : 배럴)

품 목	사업소	제 11기 3분기(2019년 3분기)	제 10기(2018년)	제 9기(2017년)

기유	울산CLX 및 해외	18,860,400	23,857,600	24,662,570

윤활유	울산CLX 및 해외	1,614,800	2,235,500	2,153,290

* 생산능력 = 일 최대생산능력 x 정기보수 기간을 제외한 가동 가능일 수 (2) 생산능력의 산출 방법 및 근거 ① 최대 생산(처리) 능력

구분	공정명	최대생산능력	비고

기유	기유 공정	70,800	배럴/일

윤활유	윤활유 공정	8,900	배럴/일

② 가동일수 및 가동시간

구 분	일 가동시간	월평균가동일수	누적 가동가능일수	누적 가동가능시간

기유	24	29.6	266.4	6,393

윤활유	16	20.2	181.4	2,903

* 일 가동시간 : 가동일 기준
* 가동일수 : 정기보수 기간을 제외한 일 수

③ 생산 능력 산출방법(단위: 일, 배럴)

구분	일 최대 생산능력
①	누적 가동가능일수
②	생산능력
① x ②

기유	70,800	266.4	18,860,400

윤활유	8,900	181.4	1,614,800

* 가동가능일수 : 정기보수 기간을 제외한 일 수

나. 생산실적 및 가동률[SK이노베이션][배터리 사업]

(1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품목	사업소	제 13기 3분기
(2019년 3분기 누적)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)

배터리	중대형 전지	서산	465,321	348,231	145,741

※ 상기 생산실적은 매출액 기준입니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	품목	사업소	3분기 누적
가동가능시간	3분기 누적
실제가동시간	3분기 누적
평균 가동률

배터리	중대형 전지	서산	6,552	6,387	97.5%

[SK에너지]

(1) 생산실적(단위 : 천배럴)

사업부문	품 목	사업소	제9기 3분기 (2019년 3분기 누적)	제8기 (2018년)	제7기 (2017년)

수량	수량	수량

석유사업	Gasoline	울산CLX	43,482	57,716	56,848

Naphtha	울산CLX	40,057	52,410	55,472

Kerosene	울산CLX	3,373	4,960	4,654

Diesel	울산CLX	84,459	109,707	106,885

Bunker-C	울산CLX	6,603	7,321	5,630

Asphalt	울산CLX	10,696	14,704	16,187

LPG	울산CLX	2,225	4,414	2,419

항공유	울산CLX	25,843	33,429	33,997

기타유	울산CLX	3,820	3,485	5,700

소 계	220,558	288,146	287,792

(2) 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	3분기 누적
가동가능시간	3분기 누적
실제가동시간	3분기 누적
평균가동률

울산 CLX	6,372	5,998	94.1%

[SK종합화학]

(1) 생산실적 (누적)

(단위 : 천톤)

사업부문	품목	사업소	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

수량	수량	수량

기초유화사업	Ethylene	울산CLX	667	875	872

기타(BTX 등)	울산CLX	2,719	3,705	3,775

소계	3,386	4,580	4,647

화학소재사업	Polymer(PE/PP)	울산CLX	534	701	736

기타(EPDM 등)	울산CLX 등	293	310	288

소계	827	1,011	1,025

합계	4,213	5,591	5,672

(2) 당기 가동률 (누적)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

기초유화사업	6,520	6,078	93.2%

화학소재사업	6,445	6,105	94.7%

[SK인천석유화학]

(1) 생산실적(단위 : 천배럴)

품 목	제7기 3분기 (2019년 3분기 )	제6기 (2018년)	제5기 (2017년)

누적 수량	누적 수량	누적 수량

Gasoline	3,298	4,484	4,779

Naphtha	14,972	19,437	21,751

Kerosene	240	571	521

Diesel	10,594	15,376	12,721

Bunker-C	376	3,815	1,011

Asphalt	-	-	379

LPG	3,925	5,490	5,913

항공유	12,183	18,058	20,622

기타유	2,470	3,803	5,060

파라자일렌	8,561	11,898	11,638

합 계	56,619	82,932	84,395

( 2) 가동률

품목	3분기 누적 가동가능시간	3분기 누적 실제가동시간	3분기 누 적 평균가동률(%)

석유류	6,552	4,295	65.5%

석유화학류	6,552	7,038	107.4%

(주1) 실제가동가능시간 : (제품생산량 ÷ 표준생산능력) x (가동가능시간)(주2) 평균가동률 : 실제가동시간 ÷ 가동가능시간 (%) (표준생산능력 기준)

[SK루브리컨츠]

(1) 생산실적(단위 : 배럴)

품 목	사업소	제 11 기 3분기(2019년 3분기)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

수량	수량	수량

기유	울산CLX 및 해외	12,908,596	19,171,872	19,315,617

윤활유	울산CLX 및 해외	1,135,402	1,656,104	1,823,931

소 계	14,043,999	20,827,976	21,139,548

(2) 가동율

다. 생산설비의 현황 등 (1) 주요 사업장의 현황

사업구분	회사	구분	소재지

배터리 /석유개발 및 기타사업	SK이노베이션(주)	본사	서울특별시 종로구

기술연구원	대전광역시 유성구

생산공장	충청남도 서산시

SK아이이테크놀로지(주)	생산공장	충청북도 증평군

생산공장	충청북도 청주시

SK E America, Inc	해외법인	미국 텍사스

SK Plymouth, LLC	해외법인	미국 오클라호마

SK Nemaha, LLC	해외법인	미국 텍사스

SK Battery Hungary Kft.	해외법인	헝가리 코마롬

석유사업	SK에너지(주)	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시 남구

저유시설 등	서울특별시 등

SK인천석유화학(주) - 석유사업부문	본사	인천광역시 서구

Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.	해외생산법인	중국

Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.	해외생산법인	중국

Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.	해외생산법인	중국

SK Shanghai Asphalt Co., Ltd	해외생산법인	중국

Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.	해외법인	중국

내트럭(주)	주유소 등	서울특별시 등

화학사업	SK종합화학 (주)	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시 남구

SK인천석유화학(주) - 화학사업부문	본사	인천광역시 서구

SK Global Chemical International Trading(Shanghai) Co., Ltd.	해외법인	중국 상해

SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.	해외법인	중국 북경

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.	해외생산법인	중국 닝보

SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.	해외법인	싱가폴

SK Global Chemical Americas Inc.	해외법인	미국

SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.	해외법인	홍콩

SK Primacor Amercias LLC	해외생산법인	미국

SK Saran Americas LLC	해외생산법인	미국

SK Primacor Europe, S.L.U.	해외생산법인	스페인

SK Global Chemical China Ltd.	해외법인	홍콩

윤활유 사업	SK루브리컨츠(주)	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시

SK Lubricants Americas,Inc.	해외법인	미국 텍사스

SK Lubricants Europe B.V.	해외법인	네덜란드 암스테르담

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.	해외생산법인	중국 천진

PT. Patra SK	해외생산법인	인도네시아 두마이

유베이스매뉴팩처링아시아(주)	생산공장	울산광역시

IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.	해외생산법인	스페인 카르타헤나

* 상기 사업장은 SK이노베이션㈜의 주요 사업장 및 연결대상 주요종속회사의 사업장 입 니다.

연 결 실체의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당기말 현재 장 부가액은 14조 9,541 억원 이 고 상 세내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 백만원)

구 분	기 초	취 득	처 분	대체 등(주1)	감가상각비	손상차손	매각예정분류	기 말

토지	4,062,113	6,500	(23,187)	99,850	-	97	(18,313)	4,127,060

건물	1,145,355	5,143	(3,255)	69,570	(25,927)	-	(1,858)	1,189,028

구축물	567,034	156	(16,343)	19,015	(24,117)	(1,239)	(3,993)	540,513

기계장치	6,438,909	2,535	(12,889)	252,644	(494,178)	127	(14)	6,187,134

기타의유형자산	747,437	2,923	(2,742)	110,378	(122,037)	83	(2,336)	733,706

건설중인자산	837,330	1,838,441	(2,081)	(496,995)	-	-	-	2,176,695

합 계	13,798,178	1,855,698	(60,497)	54,462	(666,259)	(932)	(26,514)	14,954,136

(주1) 건 설중인자산의 유ㆍ무형자산으로의 대체 및 환율변동 등으로 구성되어 있습니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략함.※ 상기 시설 및 설비현황은 연결 기준임 .

( 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	투자 목적	투자 내용	투자기간	총 소요 자금	기 지출금액	향후 기대 효과

배터리 및 소재 사업	신/증설	Battery 국내/해외 설비 투자 및 LiBS 상업라인 신/증설	2018년 ~	45,147	13,426	제품 생산량 증대를 통한 판매 확대

석유 사업	신설	감압잔사유 탈황설비	2017~2020년	10,215	4,113	Global 환경규제 대응

신설	화물차 휴게소 신설	2018~ 2019 년	32	3	베트남 현지시장 진출 교두보 확보

- 투자기간 시작 이후 누적 지출 금액 기준

② 향후 투자계획

▶ 향후 투자계획은 다양한 변수로 인해 미확정인 상태입니다.

5. 매출에 관한 사항

[SK이노베이션 및 SK아이이테크놀로지] 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

회사 구분	매출 유형	품 목	제13기 3분기(2019년 3분기)	제12기(2018년)	제11기(2017년)

배터리사업	제품	중대형 배터리 등	수출	203,889	70,834	21,431

내수	287,229	302,289	140,081

해외판매	-	-	-

합계	491,118	373,123	161,512

(연결조정)	(25,797)	(24,892)	(15,771)

합계	465,321	348,231	145,741

석유개발 및 기타사업	제품기타	기타	수출	637,791	944,162	798,784

내수	169,497	187,029	207,701

해외판매	63,799	70,071	49,671

합계	871,088	1,201,262	1,056,156

(연결조정)	(159,284)	(182,663)	(197,185)

합계	711,803	1,018,599	858,971

* 제11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 [배터리 사업] (1) 판매경로 당사의 주요 매출처는 현대모비스 및 독일 다임러 자동차 등이며, 당사에서 거래선에 제품을 직접 공급하고 있습니다.

(2) 판매 방법 및 조건

당사는 내수 및 수출 판매를 하고 있으며, 현금 등으로 대금을 결제 받고 있습니다

[SK에너지]

가. 매출실적*(단위 : 백만원)

회사 구분	매출 유형	품 목	제9기 3분기(2019년 3분기 누적)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

석유사업	제품	무연	수 출	4,161,731	5,364,614	5,251,961

내 수	2,024,833	2,016,445	2,345,359

해외판매	5,748,302	7,549,182	6,281,108

합 계	11,934,866	14,930,240	13,878,428

등유	수 출	71,943	27,892	41,798

내 수	290,639	353,205	392,498

해외판매	-	-	342

합 계	362,582	381,097	434,638

경유	수 출	9,295,699	11,204,786	9,732,358

내 수	4,037,134	4,217,499	4,846,065

해외판매	6,877,230	9,910,965	8,425,583

합 계	20,210,063	25,333,248	23,004,006

B-C	수 출	407,895	864,685	859,826

내 수	252,605	461,720	469,914

해외판매	2,862,993	4,111,914	2,697,521

합 계	3,523,492	5,438,320	4,027,261

기타	수 출	6,684,071	8,028,340	7,550,466

내 수	6,290,162	6,970,230	8,162,118

해외판매	9,939	185,731	381,913

합 계	12,984,172	15,184,301	16,094,497

용역	수 출	4,243	3,934	5,165

내 수	135,214	152,375	215,164

해외판매	161,252	241,663	169,946

합 계	300,709	397,972	390,275

기타	수 출	449	151	-

내 수	227,505	224,072	203,899

해외판매	9,113,391	12,295,475	8,150,731

합 계	9,341,723	12,520,785	8,354,630

소계	수 출	20,626,030	25,494,402	23,441,574

내 수	13,258,092	14,395,546	16,635,017

해외판매	24,773,486	34,296,016	26,107,144

합 계	58,657,608	74,185,964	66,183,735

(연결조정)	-31,303,933	-34,992,436	-33,483,098

합계	27,353,675	39,193,528	32,700,637

* SK트레이딩인터내셔널(주)을 포함한 수치임

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

구 분	유 형	판매경로

석유사업	내 수	대리점	중소수요처, 주유소/충전소

직매	중소수요처, 대형수요처

수 출	직수출 등

(2) 주요 판매경로별 매출액 비중

경로	내수	수출

대리점	직매	기타

비중	27.0%	15.5%	10.5%	47.0%

(3) 주요 매출처와 매출처별 비중

당사의 주요 매출처는 SK트레이딩인터내셔널 ㈜ , SK종 합화학㈜, SK루브리컨츠㈜ 등이며, 이들에 대한 당사의 매출 비중은 전체 매출액 대 비 약 51.6% 수준입니 다 .

주요 매출처	비중

SK트레이딩인터내셔널 ㈜	34.1%

SK종합화학 ㈜	14.1%

SK루브리컨츠㈜	3.4%

(4) 판매 방법 및 조건

구분	대금결제방법	비고

석유사업	- 내수 : 현금, 수표- 수출 : LC, TT, DA	부대비용은 계약시 협의에 따라 부담

(5) 판매전략

구분	주요 판매전략

석유사업	- 석유시장 환경 변화에 대한 선제적 대응 추진
: 국제시 황 및 시 장 동향을 신속하게 반영하는 판매 전략 수립/시행 : 불법 석유제품 근절을 통한 건전한 석유유통 질서 선도
- 유통/최종고객 Brand Loyalty 제고 : 고객 체감 Value 를 차별화하는 Brand 마케팅 Activity 개발/시행 : 제휴/EBC멤버십 카드 운영 및 고객 유형별 Target Promotion활동 지속
- SK 주유소 경쟁력 강화 : SK의 차별적 경쟁력을 활용, Network 수익성 제고 및 고정화 추진
: 주유소 Value-up 등을 통한 개별 주유소의 판매/손익 경쟁력 강화

[SK종합화학]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제9기 3분기(2019년 3분기)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	제품	에틸렌	수출	67,721	23%	145,666	34%	108,542	30%

내수	187,255	77%	287,513	66%	248,679	70%

해외판매	457	0%	-	-	-	-

합계	255,433	100%	433,179	100%	357,221	100%

파라자일렌	수출	2,249,588	87%	3,331,732	80%	2,924,845	86%

내수	69,949	3%	107,333	3%	92,848	3%

해외판매	367,285	10%	715,099	17%	394,053	12%

합계	2,686,822	100%	4,154,164	100%	3,411,746	100%

스틸렌모노머	수출	304,415	49%	438,722	62%	421,695	64%

내수	113,835	18%	230,024	33%	208,351	32%

해외판매	201,881	33%	34,330	5%	29,895	5%

합계	620,131	100%	703,076	100%	659,941	100%

기타	수출	1,033,696	27%	1,655,597	31%	1,620,148	33%

내수	2,045,555	55%	2,983,156	56%	2,657,079	54%

해외판매	657,219	18%	680,760	13%	622,003	13%

합계	3,736,470	100%	5,319,513	100%	4,899,230	100%

기타	기타	수출	72,068	56%	20,962	20%	2,223	3%

내수	31,887	20%	56,502	54%	17,993	25%

해외판매	30,796	24%	27,952	26%	51,646	72%

합계	134,751	100%	105,416	100%	71,862	100%

소계	수출	3,727,488	52%	5,592,679	52%	5,077,453	54%

내수	2,448,481	32%	3,664,528	34%	3,224,950	34%

해외판매	1,257,638	16%	1,458,141	14%	1,097,597	12%

합계	7,433,607	100%	10,715,348	100%	9,400,000	100%

화학소재사업	제품	합성수지	수출	195,676	21%	512,554	27%	582,127	30%

내수	184,805	19%	533,953	28%	541,459	28%

해외판매	612,790	60%	845,169	45%	794,468	41%

합계	993,271	100%	1,891,676	100%	1,918,054	100%

기타	수출	549,824	38%	492,957	25%	415,027	36%

내수	552,817	38%	532,108	26%	476,986	41%

해외판매	370,824	24%	983,701	49%	258,868	22%

합계	1,473,465	100%	2,008,766	100%	1,150,881	100%

기타	기타	수출	-	-	-	-	2,350	5%

내수	11,800	71%	-	-	7,624	17%

해외판매	5,286	29%	6,399	100%	34,437	78%

합계	17,086	100%	6,399	100%	44,411	100%

소계	수출	745,500	30%	1,005,511	26%	999,504	32%

내수	749,422	31%	1,066,061	27%	1,026,069	33%

해외판매	988,900	39%	1,835,269	47%	1,087,773	35%

합계	2,483,822	100%	3,906,841	100%	3,113,346	100%

합계	수출	4,472,988	46%	6,598,190	45%	6,076,957	49%

내수	3,197,903	32%	4,730,589	32%	4,251,019	34%

해외판매	2,246,538	22%	3,293,410	23%	2,185,370	17%

합계	9,917,429	100%	14,622,189	100%	12,513,346	100%

연결조정	(794,552)	(1,571,626)	(1,140,561)

조정후 매출 합계	9,122,877	13,050,563	11,372,785

제7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 주요 판매경 로

구 분	유형	판매경로

기초유화사업	직판, 관계회사	당사 - 파이프라인 - 수요자당사 - 탱크로리 - 수요자

수출	당사 - 선박 - 수요자

화학소재사업	직판	당사 - 수요자

대리점/도매상	당사 - 대리점, 지역하치장 - 수요자당사 - 영업소 - 수요자

수출	당사 - 선박 - 수요자

( 2) 주요 판매경로별 매출액 비중 당분기 당사의 주요 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분	내수	수출	기타

관계회사	직판	기타

기초유화사업	올레핀제품	59	37	-	3	-

아로마틱 제품	33	27	-	26	14

화학소재사업	Performance Chemical 제품	30	22	19	29	-

폴리머 제품	-	40	10	50	-

EPDM	-	38	2	60	-

* 별도 기준임(3) 주요 매출처와 매출처별 비중

제9기 3분기 기준 당사의 주요 매출처는 SK에너지(주), MITSUBISHI CORPORATION, Marubeni Corporation, 태광산업㈜, 삼성물산㈜ 등 입니다. 당사 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출의 약 34.9% 수준입니다.

주요 매출처	비중

SK에너지㈜	18.2%

MITSUBISHI CORPORATION	4.9%

Marubeni Corporation	4.5%

태광산업㈜	4.0%

삼성물산㈜	3.3%

구 분	대금결제방법	대금회수조건	비 고

기초유화사업	- 내수 : 현금 - 수출 : LC/TT/DA	월마감 10~ 60일 등	-

화학소재사업	- 내수 : 현금 , 어음- 수출 : LC/TT/DA/DP	월마감 30~ 60일 등	-

(4) 판매전략

구분	주요 판매전략

기초유화사업	【올레핀/아로마틱】
- 내수판매시장 안정공급
- 원가경쟁우위 확보
- 대체원료 확보
- 중국시장 개발(아로마틱)
- Trading 이익 제고

화학소재사업	【폴리머】 - 고부가가치 중심의 Sales Mix 개선 - 품질경쟁우위 확보 - 신제품/신시장 개발/확대 - 원가경쟁우위 확보

【Performance Chemical 제품】
- 신제품/신시장 개발/확대
- 해외 현지 생산/판매체제 구축
- 기존 제품의 가치창출 극대화
: 고수익/성장 제품 판매량 증대 : 잠재시장 판매량 증대

【EPDM】 - 내수 시장 확대 및 고객 고정화 - 중국 등 성장지역, 유럽 지역 수출 시장 개발/확대 - Customer Value 극대화 - 품질 경쟁력 및 원가 경쟁력 우위 확보

[SK인천석유화학]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제7기 3분기 (2019년 3분기 )	제6기 (2018년)	제5기 (2017년)

제품	무연 휘발유	수출	-	-	-

내수	281,394	416,511	379,778

합계	281,394	416,511	379,778

등유	수출	-	9,611	-

내수	17,162	45,415	45,839

합계	17,162	55,026	45,839

경유	수출	153,321	434,348	78,065

내수	778,322	1,082,501	909,599

합계	931,643	1,516,849	987,664

항공유	수출	-	126,010	326,633

내수	1,163,714	1,693,635	1,214,376

합계	1,163,714	1,819,645	1,541,009

B-C	수출	16,386	281,362	45,177

내수	299,773	288,882	77,722

합계	316,159	570,244	122,899

나프타	수출	911,018	1,200,440	1,111,960

내수	26,365	165,507	172,799

합계	937,383	1,365,947	1,284,759

파라 자일렌	수출	1,238,279	1,868,253	1,503,598

내수	-	-	-

합계	1,238,279	1,868,253	1,503,598

기타	수출	408,153	629,894	598,335

내수	233,734	688,556	768,715

합계	641,887	1,318,450	1,367,050

소계	수출	2,727,157	4,549,918	3,663,768

내수	2,800,464	4,381,007	3,568,828

합계	5,527,621	8,930,925	7,232,596

기타	수출	-	284	3,422

내수	403	235	337

합계	403	519	3,759

합 계	수출	2,727,157	4,550,202	3,667,190

내수	2,800,867	4,381,242	3,569,165

합계	5,528,024	8,931,444	7,236,355

* 제5기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에따라 작성되었습니다 나. 판매 경로 및 판매 방법 등 (1) 주요 판매경로 - 당사 의 주요 거래 구조는 다음과 같습니다. ① 석유 제 품 (수출) 당사 → 도매점 → 소비자 (내수) 당사 → 도매점 → 대리점 / 주유소 → 소비자 ② 화학 제품 : 당사 → 도매점 → 소비자 (2) 판매 방법 및 조건 - 당사는 내 수 및 수출 판매를 하고 있으며, 현금 등으로 대금을 결제 받고 있습니다 (3) 주 요 판매경로별 매출액 비중

경로	내수	수출

도매점	도매점

비중	50.7%	49.3%

(4) 주요 매출처와 매출 비중

- 당 사의 주요 매출처는 SK에너지(주), SK종합화학(주) 등이며 이들에 대한 당사의 매출 비 중은 약 76.8% 수 준 입니다

주요 매출처	비중

SK에너지(주)	47.8%

SK종합화학(주)	29.0%

[SK루브리컨츠]

가. 매출실적(단위 : 백만원 )

매출유형	품목	제 11 기 3분기
(2019년 3분기)	제 10 기(2018년)	제 9 기 (2017년)

제품 등	기유	내수	455,225	670,680	565,844

수출	1,468,046	2,069,653	1,993,956

해외법인	1,985,688	2,561,382	2,184,424

합계	3,908,959	5,301,715	4,744,224

윤활유	내수	134,009	203,784	237,846

수출	109,989	184,156	174,825

해외법인	238,767	336,604	318,350

합계	482,765	724,544	731,021

합 계	내수	589,234	874,464	803,690

수출	1,578,035	2,253,809	2,168,781

해외법인	2,224,455	2,897,986	2,502,774

합계	4,391,724	6,026,259	5,475,245

연결 조정	(1,637,773)	(2,259,637)	(2,025,784)

조정 후 매출 합계	2,753,951	3,766,622	3,449,461

*제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로부문>

당사는 고객이 원할 때 적시에 공급이 가능한 물류 체계 확보를 위해 해외 주요 거점

에 물류터미널 및 탱크를 확보하고 재고를 보유하고 있습니다. 해외에서의 재고보유

에 따른 비용 증가 및 운전자본 증가에도 불구하고 '고객에게 일관된 품질의 기유를

안정적으로 공급한다'는 전략 아래 현 체계를 지속적으로 유지하고 있습니다.

[ 유통경로 상세 : 기유사업부문 ]

판매 경로	비고

생산(공장) → 해외법인 → 고객	Global 윤활유제조사

생산(공장) → 해외법인 → 대리점 → 고객	남미 지역

생산(공장) → 고객	기유마케팅실 본사 담당

생산(공장) → 대리점 → 고객	오세아니아 및 아프리카 등 일부지역

당사의 기유 제품은 거점시장(유럽, 미국, 중국, 일본)의 경우 당사 해외판매법인을 통해 글로벌 윤활유제조업체에 직접 판매합니다. 일부 현지 유통업체를 이용하여 간접판매도 하고 있으나 그나마도 당사가 거래하는 윤활유제조업체 등에 판매를 대행하는 경우가 대부분입니다. 그 외 본사 기유마케팅실 본사 조직에서 담당하는 지역은 본사에서 직접 수요처에 판매하거나 현지 유통업체와의 협업을 통해 제품을 판매하고 있습니다.

한편 기유최적화실에서는 과거 판매 내역 및 계약 물량, 국내외 공장의 정기보수에 따른 가동률 등을 종합적으로 고려한 최적 운영을 담당하고 있습니다.

부문>

당사는 윤활유사업본부 아래 윤활유Global사업부, 윤활유중국사업부를 통해 국내외 50여 개국에서 윤활유를 판매하고 있습니다. 중국, 러시아, 인도, 미주의 경우 법인을 설립하여 운영 중이며, 특히 중국은 핵심 공략거점으로서 윤활유사업본부 산하 별도 사업부로 편재되어 있습니다

국내시장 판매는 국내영업조직에서 담당하고 있습니다. 국내 엔진오일 소매는 주로 판매 회사와 판매점을 거쳐 정비소(카센터)로 유통되는 구조를 가지고 있습니다. 판매 회사의 수익은 판매 수익금 및 판매 성과에 따른 인센티브 수취로 이루어져 있습니다. 판매점의 경우 국내에 약 800여개가 있는 것으로 추정되며, 타사의 제품도 취급이 가능합니다.

국내>>

판매 경로	비고

생산(공장) → 판매 회사 →
주요 수요처	B2C 대상 고객 중심, 판매 회사와 주요 수요처 사이에 판매점이 추가되는 경우도 있음

생산(공장) → 주요 수요처	B2B(OEM) 대상, 완성차 제조사 대상 공급

해외시장 판매는 윤활유Global 사업부 산하의 해외영업조직 및 러시아/인도/미주법인, 중국사업부에서 담당하고 있으며 판매경로는 아래와 같습니다.

해외>>

판매 경로	비고

생산(공장) → 해외법인 → 대리점	- 중국, 인도, 러시아 일반고객
- 해외 법인에 판매, 법인에서 대리점이나 판매점에 판매

생산(공장) → 해외대리점	- 본사 해외영업조직에서 거점 시장 외 OEM 고객, B2C 대상 대리점 및 판매점 대상 판매
- 해외 3rd party 공장에서 License 계약에 근거하여 윤활유 제품을 생산하여 대리점에 판매

(2) 판매경로별 매출액(단위: 백만원)

사업부문	판매채널	제 11 기 3분기(2019년 3분기)	제 10 기(2018년)	제 9 기 (2017년)

기유	수출	1,897,792	2,495,900	2,268,890

직거래	413,160	601,182	497,738

윤활유	대리점	79,023	131,812	164,994

수출	308,991	465,757	444,986

직거래	54,985	71,971	72,853

합계	2,753,951	3,766,622	3,449,461

주1) 수출은 해외법인 판매 포함주2) 직거래는 대리점을 거치지 않는 국내 거래

(3) 주요매출처 주요 매출처는 BP, ExxonMobil, JX, Shell, SK Energy 등 입니다. (알파벳순) 당사 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 약 40% 수준입니다.

(4) 판매전략

판매 전략	내용

YUBASE Brand
시장지위 공고화
(High-End
Base Oil Provider)	- 경쟁사 제품 대비 Specialty Chemical 로서 인식될 수 있도록 Value 제고 * YUBASE Brand를 활용한 제품 포트폴리오 확대- Premium 제품 시장 선도 및 성장 동력 확보 * Premium 신제품 개발/상용화 등

고객 관계 공고화
(Well-knit Customer
Relationship)	- 고객과 정기적 판매계획 점검을 통한 공급 안정성 강화- 신규 배합식 개발 주도를 통한 Approved Group III 기유 시장에서 시장 선도기업으로서의 지위 공고화

제품 Portfolio
확장을 통한 성장	- 500N, 120BS 등 Group II 기유 내 저점도 제품 포트폴리오 강화
이를 통해, 산업유와 선박유 부문에서도 경쟁력 제고 및 신성장 동력 확보

해외시장
Marketing 강화 및
윤활유 신규
OEM 공급 추진	- 중국 등 해외 시장 Marketing 강화- 중국시장 기유 판매조직 운영- 중남미, 러시아/동유럽 시장 확대 추진- 자동차 윤활유 OEM 수주 확대를 통한 물량 증대 추진

6. 수주상황 [SK이노베이션] 당사의 배터리 사업은 국내 및 글로벌 주요 OEM 업체들을 중심으로 수주를 확보하여 당사 배터리를 공급하고 있거나 공급을 계획하고 있습니다. 이외에 다른 Global OEM 업체들을 대상으로 추가 수주를 추진 중에 있습니다. 다만 동 사항에 대한 세부 내용을 기재할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 공시하지 않았습니다. [SK에너지]

(단위 :천배럴, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

한전 자회사	'19-01-01	'19-09-30	1,102	108,332	1,102	108,332	-	-

한국군	'19-01-01	'19-09-30	1,687	160,191	1,687	160,191	-	-

항공사	'19-01-01	'19-09-30	14,224	1,324,361	14,224	1,324,361	-	-

수협	'19-01-01	'19-09-30	2,124	199,190	2,124	199,190	-	-

미군	'19-01-01	'19-09-30	266	26,758	266	26,758	-	-

해경	'19-01-01	'19-09-30	331	31,604	331	31,604	-	-

한국석유공사	'19-01-01	'19-09-30	4,629	432,866	4,629	432,866	-	-

농협경제지주	'19-01-01	'19-09-30	5,031	479,855	5,031	479,855	-	-

합 계	29,394	2,763,157	29,394	2,763,157	-	-

※ 진 행 률(발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율)을 적용하는 거래는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 위험관리 연결회사의 위험관리는 영업활동에서 파생되는 다양한 시장위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인을 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리정책을 수립하여 국내외 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 Hedge 등을 실행하고 있습니다. 나. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험, 원유 및 석유제품가격 변동위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. 1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 장기차입금 등과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 통화스왑 및 이자율스왑계약을 체결하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 미래현금흐름 변동위험을 관리하고 있으며,이외의 시장이자율 변동이 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화차입금등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR, 백만원)

구 분	화폐단위	당3분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	4,006,647	4,813,186	4,391,539	4,909,262

JPY	11,420,403	127,155	13,082,751	132,544

CNY	616,651	103,511	71,452	11,630

IDR	755,312,348	60,425	788,960,345	63,117

외화금융부채	USD	5,284,804	6,348,635	5,420,263	6,060,396

JPY	541,573	6,030	135,629	1,374

CNY	200	34	344	56

IDR	780,455,451	62,436	660,435,090	52,835

당 누적3분기 및 전 누적3분기 중 각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기 (누적3분기)	전기 (누적3분기)

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순이익의 증가(감소)	(64,510)	64,510	(67,356)	67,356

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 파생상품계약 체결 현황 (1) 통화 이자율 스왑 파생상품계약 체결 현황 당사는 환율과 이자율 변동에 따른 외화 부채의 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 2018년 국민은행 등 5개 은행과 통화 이자율 스왑계약을 체결하였으며, 잔존 계약을 당3분기말 현재의 공정가액으로 평가하여 51,106백만원 평가 이익을 당3분기 손익 으로 처리하였습니다.

(단위: 백만원)

계약처	계약금액 (단위:천)	만기일	수취이자율	지급이자율	위험회피 대상자산	파생상품평가손익

국민은행 등	$500,000	2023.7.13	4.1%	2.6%	해외사채	51,106

합계	$500,000	-	-	-	-	51,106

(2) 통화 선도 파생상품계약 체결 현황 당사는 외화 매출채권의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 J.P. Morgan 과 통화 선도 계약을 체결하고 있으며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계약처	계약금액 (단위:천)	만기일	약정환율	공정가치	자산	부채

J.P. Morgan	$20,000	2019.10.2	1,213.18	340	340	-

합계	$20,000	-	-	340	340	-

나 . 파 생상품 계약에 따른 손익내역 당 3분기 중 파생상품 계약으로 인한 손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기 손익

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품	-	-	-	-

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품	51,446	(1,113)	9,989	(2,932)

다. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 ▶ 해당사항 없음 라. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 감내 가능한환위험 수준을 정의하여 환율변동으로 인한 위험을 최소화하도록 관리하며, 설정된 환위험 허용한도를 벗어나는 과도한 외화 Position에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다.

[SK에너지]

가. 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업은 원유의 예상 매입 및 제품의 예상 매출에 대한 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 장내 및 장외 파생상품을 이용하고 있습니다. 또한, 연결기업은 석유제품 및 원유의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 석유제품 스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편, 관련 파생금융상품에서 발생한 손익은 유동성보증금에 반영하여 조정하고 있습니다.

[ 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품] (단위 : 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	공정가치	자산(보증금)

석유제품스왑	HSFO 등	J ARON 등	'19.10~'20.03	(74,184)	(74,184)

합 계	(74,184)	(74,184)

* 공정가액 평가주체: 장내거래(NYMEX, ICE 거래소 금액), 장외거래(Platt's 금액, Morgan Stanley Noon Call 고지금액) (2) 이자율 파생상품계약 체 결 현황

▶ 해당사항 없음

(3) 통화 이자율 스왑 파생상품 체결 현황

▶ 해당사항 없음

(4) 통화선도 및 통화스왑 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업은 매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래처	계약금액(단위 : 백만US$)	만기일	약정환율	공정가치*	자 산	부 채

신한은행	30	2019.10.08	1,193.37	229	229	-

HSBC	50	2019.10.08	1,198.00	157	157	-

Bank of America	40	2019.10.10	1,198.88	85	85	-

합 계	120	-	-	471	471	-

* 공 정가 치는 당분기말 환율에 현재가치 할인 적용한 기준으로 평가 됨

당누적3분기중 파생상품계약으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	손 익	기타포괄이익(세후)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품

석유제품스왑	-	-	-	-	(92,795)	85,375

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

석유제품스왑	351,790	(425,974)	900,753	(908,293)	-	-

통화선도	471	-	31,639	(23,819)	-	-

소 계	352,261	(425,974)	932,392	(932,112)	(92,795)	85,375

합 계	352,261	(425,974)	932,392	(932,112)	(92,795)	85,375

나. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 ▶ 해당사항 없음 다. 리스크 관리에 관한 사항 연결실체는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환 Risk 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 당사가 감내 가능한 범위의 목표 익스포져를 설정하여 그 안에서 익스포져를 관리 중이며, 한도를 벗어나는 과도한 Position에 대해서는 헷지를 실시하고 있습니다.

[SK트레이딩인터내셔널]가. 파생상품계약 체결 현황 (1) Commodity 파생상품계약 체결 현황당분기말 현재 당사는 석유제품 및 원유의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 석유제품 스왑계약을 체결하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기	공정가치	자산	부채

석유제품스왑	Crude 외	SOCGEN 외	~2020.12	3,274	8,434	5,160

合 계	3,274	8,434	5,160

(2) 통화선도 및 통화스왑 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 백만USD, 백만원)

거래처	만기일	약정환율	계약금액	공정가치	자 산	부 채

BOA 외	~2019.07	1,156.28	27	-176	-	176

합 계	27	-176	-	176

당분기 중 파생상품으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기 손익

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품

통화선도계약	-	176	2,418	5,856

석유제품스왑	5,361	6,040	-	21,327

합 계	5,361	6,216	2,418	27,183

나. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 ▶ 해당사항 없음 [SK종합화학]

가. 파생상품계약 체결 현황

(1) Commodity 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업이 화학제품 및 Naphtha의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 보유중인 당기손익인식금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	물량	공정가치	자산	부채

화학원료스왑	(J)Naph 등	대신증권 등	2019.10~2020.09	113,000 MT	3,408	5,524	(2,116)

Chemical Product	PX 등	대신증권	2019.10~2020.12	192,500 MT	(1,371)	3,688	(5,059)

Chemical Product	PTA 등	Galaxy Futures, BNP 등	2019.10~2021.01	106,006 MT	6,619	6,619	-

Chemical Product	BZ, PX	Societe Generale 등	2019.10~2020.12	276,800 MT	5,776	12,655	(6,879)

*파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 가격에 기초하여 측 정함

당분기말 현재 연결기업이 화학제품 및 Naphtha의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 보유중인 위험회피회계금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래구분	거래처	대상자산	만기일	물량	공정가치	자산	부채

화학원료스왑	대신증권 등	(J)Naph 등	2019.10~2019.12	30,000 MT	1,235	2,736	(1,501)

*파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 가격에 기초하여 측정함 (2) 이자율스왑 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업이 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 당기손익인식 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천US$, 백만원)

거래처	계약금액	계약일	만기일	수취이자율	지급이자율	위험회피대상자산	파생상품 자산(부채)

Bank of America 등	US$190,000	2017.08.29	2020.08.31	3M Libor + 95bp	2.61~2.63%	Bank loan	328

당분기말 현재 연결기업이 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 위험회피회계 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래처	계약금액	계약일	만기일	수취이자율	지급이자율	위험회피대상자산	파생상품 자산(부채)

KDB산업은행	\239,775	2015.08.05	2021.07.08	3M CD+90bp	2.95%	Bank loan	(298)

(3) 통화선도 및 통화스왑 파생상품계약 체결 현황 당분기말 현재 연결기업이 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 위험회피회계 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천US$, 백만원)

거래처	만기일	약정환율(\/$, ￥/$)	계약금액	공정가치	자산	부채

MIZUHO 등	2019.10.31~2019.12.31	1169.14 ~ 1,181.00	US$60,000	(1,480)	-	(1,480)

당분기말 현재 연결기업이 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 당기손익인식 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천US$, 백만원)

거래처	만기일	약정환율(\/$, ?/$, ￥/$)	계약금액	공정가치	자산	부채

CA-CIB 등	2019.10.01	1187.83 ~ 1,202.06	US$30,000	(449)	-	(449)

ING	2020.08.21	1.2	US$45,000	3,660	3,660	-

KEB HANA	2019.10.04	106.3	US$401	7	7	-

당분기 중 파생상품 보유로 인한 평가손익 및 거래손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기 손익	기타포괄손익(주1)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품	-	-	-	-	2,831	-

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품	6,318	5,495	23,925	35,334	-	-

합 계	6,318	5,495	23,925	35,334	2,831	-

(주1) 법인세효과를 차감한 후의 금액임

나. 타법인주식 또는 출자증권 취득관련 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항

당사는 엘티씨(주) 전환사채를 보유하고 있으며, 상세내용은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

발행일	만기일	전환청구기간	취득금액	장부금액

2016-11-30	2019-11-30	발행일로부터 12개월 경과한 날부터 만기 직전일	4,000	4,000

다. 리스크 관리에 관한 사항

당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 감내 가능한환위험 수준을 정의하여 환율변동으로 인한 위험을 최소화하도록 관리하며, 설정된 환위험 허용 한도를 벗어나는 과도한 외화 Position에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다. [SK인천석유화학]

가. 파생 금융 상품계약 체결 현황 (1) C o mmodity 파생 금융 상품계약 체결 현황

당분기말 현 재 당사 는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 원유/제품 스왑계약을 체결하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기	공정가치	자산	부채

원유스왑	Dubai 등	ICE CLEAR 등	~'19.11월	5,418	14,507	(9,089)

제품스왑	Naphtha 등	ICE CLEAR 등	~'19.11월	3,345	3,345	-

합 계	8,763	17,852	(9,089)

(2) 이자율 파생 금융 상품계약 체결 현황 해당사항 없습니다.

(3) 통화 이자율스왑 파생 금융 상품계약 체결 현황

해당사항 없습니다.

(4) 통화선도 및 통화스왑 파생 금융 상품계약 체결 현황 당분기말 현재 당사는 매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만USD, 백만원)

거래처	만기일	약정환율	계약금액	공정가치	자 산	부 채

SG 등	~ 2019.10.14	1,190.9~1,203.3	80	427	499	(72)

당분기 중 파생 금융 상품 계약으로 인한 누적 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기손익(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품

통화선도	-	-	-	-	110	(202)

석유제품스왑 등	-	-	-	-	160	(441)

소 계	-	-	-	-	270	(643)

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

통화선도	499	(72)	21,103	(15,367)	-	-

석유제품스왑 등	17,852	(9,088)	49,494	(38,625)	-	-

소 계	18,351	(9,160)	70,597	(53,992)	-	-

합 계	18,351	(9,160)	70,597	(53,992)	270	(643)

나. 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 ▶ 해당사항 없음 [SK루브리컨츠]

가. 파생상품 평가내역

(1) 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 평가 후 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

당기손익-공정가치측정금융상품:

UCO스왑	156,346	143,059

통화선도	1,683,321	6,692,957

합 계	1,839,667	6,836,016

(전기말) (단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

당기손익-공정가치측정금융상품:

UCO스왑	13,456,429	-

통화선도	2,324,463	1,229,154

합 계	15,780,892	1,229,154

(2) 당누적3분기 및 전누적3분기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당누적3분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익 (세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

UCO스왑	156,346	(143,059)	1,062,471	(8,858,735)

통화선도	1,683,321	(6,692,957)	11,947,294	(48,624,228)

합 계	1,839,667	(6,836,016)	13,009,765	(57,482,963)

(전누적3분기) (단위: 천원)

구 분	당기손익 (세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

UCO스왑	602,638	(6,275,378)	8,420,723	(20,573,114)

통화선도	4,987,163	(3,545,885)	27,191,708	(55,779,672)

합 계	5,589,801	(9,821,263)	35,612,431	(76,352,786)

나. 파생상품계약 체결 현황

(1) 통화선도 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업은 다음과 같이 통화선도를 체결하고 있습니다.

거래목적	파생상품 종류	계약내용

위험회피	통화선도	일정기간 후 발생할 외화현금흐름을 약정된 환율로 교환하는 거래

당분기말 현재 연결기업은 외화 매출채권/매입채무 등의 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천JPY, 천EUR, 백만원)

거래처	만기일	약정환율	계약통화	계약금액	공정가치	자산	부채

신한은행 등	2019.10 ~2019.12	1,162.40 ~ 1,214.90	USD	451,000	(4,403)	1,236	5,639

CA 등	2019.10 ~2019.11	11.0103 ~ 11.4236	JPY	3,774,169	204	337	(133)

ING 등	2019.10 ~2020.01	1,313.68 ~ 1,348.84	EUR	69,600	(811)	110	(921)

주) 계약금액은 계약통화 기준 금액이며, 공정가치, 자산 및 부채는 원화 기준 금액임

(2) Commodity 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 SK루브리컨츠(주)는 주요 원재료인 UCO 및 기유제품의 시장가격 변동위험을 회 피하기 위하여 상품스왑 및 옵션 등 파생상품을 이용하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	공정가치	자산	부채

상품스왑 및 옵션	UCO 등	대신증권 등	2019.10 ~ 2019.11	13,287	156,346	143,059

다. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 ▶ 해당사항 없음

9. 경영상의 주요 계약 등

해당회사	계약 상대방	항 목	내 용

SK루브리컨츠㈜	JXTG Nippon Oil Energy Corporation	계약의 목적 및 내용	유베이스매뉴팩처링아시아㈜의 공동운영을 위한 주주간계약

계약의 체결시기 및 계약 기간	2015.9.24 ~ 2032.12.31.

계약금액 및 대금수수방법 등	-

PT PERTAMINA PATRA NIAGA	계약의 목적 및 내용	PT PATRA SK의 설립 및 공동운영을 위한 합작투자계약

계약의 체결시기 및 계약 기간	2006.4.23 ~

계약금액 및 대금수수방법 등	-

REPSOL PETROLEO S.A.	계약의 목적 및 내용	Iberian Lube Base Oils Company, S.A.의 설립 및 공동운영을 위한 합작투자계약

계약의 체결시기 및 계약 기간	2011.11.23. ~

계약금액 및 대금수수방법 등	-

SK인천석유화학㈜	중소기업은행	계약의 목적 및 내용	자산유동화를 위한 금전채권신탁계약 등

계약의 체결시기 및 계약 기간	2016.01.05 ~ 2021.01.05

계약금액 및 대금수수방법 등	2,100억원

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

"SK이노베이션의 사업 경쟁력 우위 및 성장을 위한 Total Tech. Solution Provider"

SK이노베이션은 에너지/석유화학 사업을 통해 축적한 기술역량을 바탕으로 에너지, 석유화학, 폴리머, 신소재 분야에서 세계 최고의 기술을 개발하고 있습니다. 특히 Open Innovation을 통하여 대내외 관련조직 간 밀접한 협력관계를 형성함으로써 혁신기술 발굴과 기술 개발 기간을 단축시키고 있습니다.

SK이노베이션은 윤활기유 촉매/공정, SMB (Simulated Moving Bed) 공정, AXI 촉매/공정 (자일렌 이성화 촉매/공정) 등 새로운 개념의 촉매/공정을 개발하였으며, 저부가 부산물을 고부가 자일렌으로 전환하는 ATA 촉매를 해외 10개 공정에 수출한 바 있습니다.

석유제품 분야에서는 저급원유 처리기술과, 고분자개질 아스팔트인 '슈퍼팔트'와 같은 신기술을 개발했으며, 고분자 분야에서는 독자적 기술력으로 고성능 폴리에틸렌인 넥슬렌을 개발하였습니다.

신소재 분야에서는 LiBS (리튬배터리용 분리막)에 대한 고유기술을 국내 최초로 개발하여 사업화에 성공하였고, 전기자동차에 사용되는 중대형 배터리를 개발하여 사업화하였으며 지속적으로 시장을 넓혀가고 있습니다.

(1) 연구개발 담당조직 (2019. 09. 30 기준)

R

▶ 석유ㆍ윤활유연구소
▶ 화학연구소
▶ 기반기술연구소
▶ 소재연구소▶ 배터리연구소
▶ R

(2) 연 구 개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	제 13 기 3분기(2019년 3분기)	제 12 기(2018년)	제 11 기(2017년)

연구개발비용 총액 (주1)	155,524	234,788	197,412

정부보조금	-728	-1,210	-1,719

연구개발비용 계	154,796	233,578	195,693

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용÷당기매출액×100]	0.41%	0.43%	0.43%

* SK이노베이션(주) 연결기준(주1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 총액

나. 연구개발 실적

연구분야	연구과제	연구내용

석유	원유처리기술	- 원유 운영시스템 강화를 위한 기술 지원: 원유 상세 분석, 반응성 해석 역량 향상- 원유 도입, 공정 처리에 제약이 되는 불순물 제거, 부식, 파울링, 촉매 반응성 평가를 통한 처리량 개선 및 Reliability 향상 기술 개발 중- 원유 처리 시 공정Trouble 원인 규명 및 안정적 처리를 위한 기술 개발 중- 컨덴세이트 및 경질원유 처리 시 원유 저장 안정성, 촉매 피독, 파울링, 부식 원인 물질의 제어, 안전/환경관련 설비개선 및 최적화 기술 개발 중- 원료공급 다변화를 위해 공정/제품 영향 평가 및 제약요소 해소방안 도출을 통한 신규 경질 원유 평가 수행 중

혁신정제기술	- 파울링 저감기술 상업적용 확대
- 반응기 차압 해소 기술 연구 중
- 중질유 처리공정 촉매 최적화 기술 연구 중

석유제품 개발	- 반제품 활용기술을 통한 석유제품 개발 중
·외부 반제품 활용에 의한 고품질 중유 제품
·잔사유 처리공정 반제품 고부가화 기술
- 동절기 경유 저온성능 강화 위한 첨가제 기술 개발 완료
- IMO 황함량 규제 강화(2020년) 대응 저유황 해상유 신제품 개발 중

아스팔트 신제품 개발	- 도로 포트홀 저감에 적합한 프리미엄 아스팔트 개발 및 상업화 지원
- 친환경 중온아스팔트 개발 및 상업화 지원
- 다양한 Feed/반제품을 활용한 Blending 아스팔트 제조기술 개발 중
- 폐아스콘 재활용에 적합한 아스팔트 개발 중

윤활유	자동차용 윤활유	- Global 자동차 OEM 제품 개발 및 상업화 지원
- 자동차용 엔진유 연비성능 향상 기술 개발 중
- 전기차용 윤활제(EV Fluids) 기술 개발 중

산업용 윤활유	- 장수명 산업유 제품 개발 및 상업화 지원
- 프로세스유 제품 개발 및 상업화 지원

YUBASE 신제품	- 연비 향상 엔진유 용도, 저온 성능 향상 저점도 윤활유 용도, PAO 대체/ 저감 가능한 수준의 차별화 제품 개발 및 상업화 연구 중

기유	기유 상업공정 및 원료 최적화	- 고급 기유 수요 증대 대비 상업 공정 및 원료 최적화 연구 중
- 제품 생산량 증대 및 차별화 제품 개발을 위한 원료 개발 중

석유화학	Aromatic 경쟁력 강화	- Aromatic 공장의 생산량 증대를 위한 촉매 및 공정 기술 개발 중
- Aromatic 공장의 제조원가 절감을 위한 분리기술 개발 중

폴리머	Nexlene™	- 핫멜트 접착제 고내열 제품 확대 및 상업화 지원
- 신규 촉매 적용 POE/POP/mLLD 품질 확인 및 상업화 지원
- POP, Coating 중심의 신규 제품 개발 및 상업화 지원

PE/PP 제품 개발	- PE 공정 및 제품 품질 향상을 위한 제조기술 개발 중
- 충격강도 및 강성 향상된 고부가 HCPP 제품 확대 및 상업화 지원

패키징 소재 개발	- EAA, PVDC 생산 품질 향상 및 가공기술 개발 중
- 프리미엄 Sealing-layer 제조 기술 개발 중

IE 소재	Display 소재
LiBS	- 디스플레이용 신규 소재 상업화 연구 중- EV용 고용량 전지의 성능 및 안전성 향상을 위한 초고강도, 초고내열, 저저항 분리막 개발 중

배터리	xEV용 전지 개발	- 차세대 배터리 기술 확보 추진 중

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 관련

당사 및 연결실체는 R 지적 재산화에 집중하여 당기 말 현재 국내외 총 2,256건의 특허를 보유하고 있으며 1,557건이 출원 중에 있습니다. 통상적으로 등록권리는 해마다 증가하나, 매년 기 등록된 권리를 평가하여 등록유지 또는 포기여부를 결정하고 있어 포기된 권리로 인해 그 수치가 다소 감소할 수 있습니다.

당사가 보유 중인 특허는 석유, 윤활유, 석유화학, 폴리머, 그린에너지, 배터리, 신소재 등에 관한 것으로서 당사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 자사 핵심기능으로 활용될 예정으로, 사업보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다.

당사 지적재산권은 전문인력으로 구성된 전담조직에 의해 관리되고 있으며, 지적재산권의 개발, 출원/등록, 사후관리 및 관련 분쟁 대응 등을 담당하고 있습니다.

당사에서 보유 중인 국내외 특허권은 각국 특허법에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터20년입니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제 사항 당사와 자회사 SK에너지㈜/ SK종합화학㈜/ SK루브리컨츠㈜/ SK인천석유화학㈜/ SK트레이딩인터내셔널㈜/ SK아이이테크놀로지㈜ 등은 2019년 3분기 말 현재 “독점규제 및 공정거래에 관한 법률"상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」으로 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항

(1) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수 여부

당사는 환경물질 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제를 준수하고 있으며, 자체적인 사업장 안전환경보건방침을 제정하여 지속적인 개선을 통한 환경오염 재해 예방 및 오염물질 배출 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 화학물질 배출량 저감 자발적 협약 참여 및 중소기업 환경기술자문 등 지역사회의 환경보전 및 지속 가능한 발전을 위해 이바지하고 있습니다.

1) 대기오염물질 관리

대기오염물질 배출 최소화를 위해 배출시설에서의 오염물질 발생을 최소화하기 위한 제어 시스템을 구축하여 운영하고 있으며, 자체적인 오염물질 배출농도 Monitoring 시스템을 통해 상시 환경오염물질 배출현황을 관리하고 있습니다.

2) 수질오염물질 관리

당사에서 배출되는 폐수는 산업단지 폐수종말처리장으로 유입 처리되고 있어 직접적으로 환경으로 배출되는 경우가 없으나, 환경오염물질 배출 최소화를 위해 Monitoring 시스템 및 자체 수질오염물질 분석을 통해 오염물질 배출농도 현황을 관리하고 있습니다.

3) 폐기물 관리

당사는 LiBS 원재료(PE, Oil) Recycle 투자 등 폐기물 배출저감 및 자원의 재활용을 통한 환경보호에 노력을 기울이고 있습니다. 당사에서 배출되는 모든 폐기물은 정부의 폐기물 관리시스템인 올바로시스템과 연계하여 적법하게 운반, 처리하고 있으며, 폐기물 처리업체의 적법처리 여부에 대해 현장실사를 통해 확인 점검하고 있습니다.

(2) 환경개선 설비에 대한 자본지출 계획 대기오염물질 저감 설비 설치 및 안정적인 대기오염물질 처리 목적의 설비 유지보수를 위한 환경투자를 계획하고 있습니다.