SK이노베이션 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1 위험관리 가. 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 리스부채, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으 며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

나. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험, 원유 및 석유제품가격 변동위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 장기차입금 등과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 통화스왑 및 이자율스왑계약을 체결하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 미래현금흐름 변동위험을 관리하고 있으며,이외의 시장이자율 변동이 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY, CNY, IDR입니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화차입금등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당분기

및 전기 중 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 포함)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

외 화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(529,485)	529,485	(312,010)	312,010

EUR	31,177	(31,177)	4,271	(4,271)

JPY	(4,613)	4,613	(316)	316

CNY	(23,179)	23,179	(20,471)	20,471

IDR	(1,528)	1,528	100	(100)

3) 원유 및 석유제품가격 변동위험

원유 및 석유제품가격 변동위험은 주요 원재료인 원유와 생산물인 석유제품의 국제시장 가격변동에 따라 연결실체의 손익 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 해당 원유 및 석유제품의 가격변동위험을 회피하고 안정적인 수준의 마진을 확보하기 위하여 고정가액 공급계약을 체결하거나 파생상품계약을 이용하고 있으며, 국제가격의 변동에 따라 해당 파생상품의 당분기말 현재 공정가치가 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 그러나 파생상품의 공정가치 변동은 영업이익의 변동성과 상쇄될 수 있는 바, 원유 및 석유제품가격 변동위험은 적절히 통제되고 있습니다.

4) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 장기투자증권 중 활성시장에서 거래되는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결실체의 경영진은 당분기말현재 해당 지분상품의 가격변동이 총포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

다. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 연결실체는 타인(관계기업 등 특수관계자 포함)을 위하여 지급보증을 제공하고 있으며, 당 지급보증으로 인해 연결실체는 신용위험에 노출되어 있습니다 (주석20 참조).

한편, 장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결실체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

라. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 연결실체가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 사채 및 차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

마. 자본관리

자본관리의 주요 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	72,013,667	69,216,986

자 본	38,110,038	36,391,496

부채비율	188.96%	190.20%

5-2 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 [SK이노베이션㈜ 연결 기준]

가. 파생상품계약 체결 현황

(1) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품:

상품파생 (주1)	25,001	28,821	321	5,250

통화선도 (주1)	-	306	-	81

통화스왑 (주1)	334,069	74,148	206,086	32,401

이자율스왑 (주1)	22,416	6,906	21,083	18,597

소 계	381,486	110,181	227,490	56,329

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품:

상품파생 (주2)	2,439	18,547	8,260	8,706

통화선도 등 (주2)	76,353	153,541	133,358	87,972

통화스왑 (주2)	-	-	-	-

소 계	78,792	172,088	141,618	96,678

주식옵션 (주3,4,5)	174,951	606,924	165,878	631,102

합 계	635,229	889,193	534,986	784,109

주1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 재고의 매입, 제품 및 상품의 예상 매출에 대한 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 장내 및 장외 파생금융상품을 이용하고 있으며, 관련 파생금융상품에서 발생한 손익은 유동성보증금에 반영하여 조정하고 있습니다. 또한, 연결실체는 제품 및 상품의 예상매출에 대한 환율변동 위험과 변동이자부 차입금에 대한 이자율변동 위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다.
주2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 석유제품 및 원유, 화학원료 등의 시장가격 변동위험과 차입금 및 매입금액 등의 환율변동위험, 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 스왑계약 및 선도계약을 체결하고 있습니다.
주3) 전기 및 이전에 종속기업인 에스케이온㈜의 재무적 투자자들과 체결한 주주간 약정을 포함하고 있습니다. (주석 20-(7) 참조)
주4) 종속기업인 에스케이온㈜가 관계기업인 그린올리오스 주식회사의 상대 주주와 체결한 주주간 약정을 포함하고 있습니다. (주석 20-(7) 참조)
주5) 종속기업인 에스케이온(주) 및 에스케이아이이테크놀로지(주)의 유상증자에 참여하는 투자자들과 체결한 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 포함하고 있습니다. (주석 20-(7) 참조)

나. 파생상품 계약에 따른 손익내역 당분기 및 전분기 중 파생금융상품계약으로 인해 연결포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 백만원)

구 분	금융손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	-	-	-	-	245,282	(541,090)

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품	1,313,246	(1,753,294)	846,282	(990,938)	-	-

신주인수권	-	-	-	-	-	-

주식옵션	22,416	(37,916)	-	-	-	-

합 계	1,335,662	(1,791,210)	846,282	(990,938)	245,282	(541,090)

(전분기) (단위: 백만원)

구 분	금융손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	-	-	-	-	42,183	(47,464)

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품	64,401	(127,356)	277,235	(257,733)	-	-

주식옵션	18,123	-	-	-	-	-

합 계	82,524	(127,356)	277,235	(257,733)	42,183	(47,464)

다. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 II. 사업의 내용 - 6. 주요계약 및 연구개발활동- 6-1 주요 계약을 참고하시기 바랍니다. 라. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 감내 가능한환위험 수준을 정의하여 환율변동으로 인한 위험을 최소화하도록 관리하며, 설정된 환위험 허용한도를 벗어나는 과도한 외화 Position에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다. [SK온㈜]

가. 파생상품계약 체결 현황 ① 현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품

당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 변동이자부 차입금에 대한 이자율변동 및 외화사채 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

통화스왑	220,686	74,151	116,802	31,210

이자율스왑	20,007	6,578	20,402	18,536

합 계	240,693	80,729	137,204	49,746

② 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 외화매입채무 등의 환율변동위험, 석유제품 및 원유의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 원유스왑 및 석유제품스왑 관련 파생금융상품은 유동성보증금에 포함되어 있으며, 그 외 파생금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

통화선도	4,211	101,523	28,996	38,360

상품스왑	332	15,733	3,391	34

합 계	4,543	117,256	32,387	38,394

③ 기타 파생상품

당분기말 및 전기말 현재 이자율위험 및 환율변동위험 회피목적이 아닌 기타의 파생금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

주주간계약에 따른 매도청구권 (주1, 주2)	174,952	-	165,877	1,609

내재파생상품(전환사채) (주3)	-	1,609	-	5,300

합 계	174,952	1,609	165,877	6,909

주1) 연결실체가 관계기업인 그린올리오스(주)의 상대 주주와 체결한 주주간 약정에 따라인식하였습니다.
주2) 연결실체가 종속기업인 (주)유일로보틱스의 상대 주주와 체결한 주주간 약정에 따라인식하였습니다.
주3) 연결실체는 전환사채 발행으로 수령한 순수취액을 주계약 부채요소와 내재파생상품(전환권 및 조기상환권)으로 구분하여 계상하였습니다. 주계약 부채요소는 전환사채로 계상되어 있으며, 전환권 및 조기상환권은 파생금융상품부채로 계상되어 있습니다. 주계약 부채요소는 상각후원가로 측정하며 유효이자율에 따라 이자비용을 인식하였으며, 전환권과 조기상환권은 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다.

④ 파생금융상품별 손익

당분기 및 전분기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 백만원)

구 분	당기손익(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	-	-	101,715	115,790	17,056	-

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품	732,320	817,741	42,018	66,161	-	-

주주간계약에 따른 매도청구권 등	-	-	-	-	-	-

내재파생상품(전환사채)	-	4,164	-	-	-	-

합 계	732,320	821,905	143,733	181,950	17,056	-

(전분기) (단위: 백만원)

구 분	당기손익(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	-	-	-	-	-	34,121

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품	5,373	29,188	89,528	37,392	-	-

합 계	5,373	29,188	89,528	37,392	-	34,121

한편, 당분기 및 전분기 중 현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품과 관련하여 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 금액은 각각 53,469백만원 및 17,095백만원입니다.

나. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 당사는 관계기업인 그린올리오스(주)(이하 "그린올리오스")의 상대주주와 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 당사는 주주매매계약 거래종결일로부터 4년째 되는 날부터 6개월 간 상대주주가 직ㆍ간접적으로 보유하고 있는 그린올리오스 주식(또는 그린올리오스와 투자대상회사 합병 시 합병법인의 주식) 전부를 연결실체 또는 연결실체가 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 또한, 상대주주는 주식매매계약 거래종결일로부터 4년 6개월이 되는 시점부터 연결실체에 공동매각 통지를 할 수 있고, 연결실체는 해당 통지 후 3개월 이내에 그린올리오스(또는 그린올리오스가 보유한 투자대상회사 주식) 전부의 공동매각여부를 결정해 통지할 권리를 보유하고 있습니다. 당사가 공동매각을 거부하고 그린올리오스 주식(또는 그린올리오스와 투자대상회사 합병 시 합병법인의 주식)을 계속 보유하기로 하는 경우, 상대주주는 그린올리오스(또는 그린올리오스와 투자대상회사 합병 시 합병법인, 또는 투자대상회사)의 보유지분을 단독으로 매각할 수 있습니다. 당분기말 현재 해당 주주간 계약에 포함된 권리들에 대하여 당사가 인식한 파생금융부채는 1,609백만원입니다.

당사는 당분기 현재 종속기업인 (주)유일로보틱스의 최대주주의 지분 23%를 약정에 따라 5년 내 매도할 것을 청구할 권리(Call option)를 보유하고 있습니다. 매도청구권(Call option)을 행사할 의무는 부담하지 않으며, 매도청구권(Call option) 행사 시 연결실체는 이사진 추가 선임권한을 보유합니다.

다. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 감내 가능한환위험 수준을 정의하여 환율변동으로 인한 위험을 최소화하도록 관리하며, 설정된 환위험 허용한도를 벗어나는 과도한 외화 Position에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다.

[SK에너지㈜]

가. 파생상품계약 체결 현황

(1) Commodity 파생상품계약 체결 현황당분기말 현재 연결기업은 원유의 예상 매입 및 제품의 예상 매출에 대한 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 장내 및 장외 파생상품을 이용하고 있습니다. 또한, 연결기업은 석유제품 및 원유의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 석유제품 스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편, 관련 파생금융상품에서 발생한 손익은 유동성보증금에 반영하여 조정하고 있습니다.

[위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품] (단위 : 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	공정가치*	자산(보증금)

석유제품스왑	GAS OIL 등	J ARON 등	'26.04~'27.01	190,917	190,917

합 계	190,917	190,917

* 공정가액 평가주체: 장내거래(NYMEX, ICE 거래소 금액), 장외거래(Platt's 금액, Morgan Stanley Noon Call 고지금액)

(2) 이자율 파생상품계약 체결 현황- 해당사항 없음

(3) 통화 이자율 스왑 파생상품 체결 현황

- 해당사항 없음

(4) 통화선도 및 통화스왑 파생상품계약 체결 현황

[위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품] (단위 : 백만원)

거래처	계약금액(단위 : 백만US$)	만기일	약정환율	공정가치	자산	부채

JP Morgan	146	2026-12-31	1,354.85	11,953	11,953	-

HSBC	53	2026-08-31	1,358.00	4,389	4,389	-

산업은행	(200)	2026-04-10	1,496.25	(3,360)	-	(3,360)

Credit Agricole	(200)	2026-04-10	1,498.04	(2,984)	-	(2,984)

HSBC	(150)	2026-04-28	1,514.90	389	389	-

Deutsche Bank	(150)	2026-04-28	1,514.90	396	396	-

BNP Paribas	(150)	2026-04-28	1,515.04	417	417	-

JP Morgan	(150)	2026-04-14	1,527.85	2,229	2,229	-

합 계	(801)	-	-	13,429	19,773	(6,344)

당분기 중 파생상품계약으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기손익으로 인한 금액(세전금액)	기타포괄이익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품

석유제품스왑	-	-	-	-	197,922	(498,455)

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품

석유제품스왑	376,728	(567,646)	460,641	(409,237)	-	-

통화선도	19,774	(6,344)	21,728	(90,872)	-	-

소 계	396,502	(573,990)	482,369	(500,109)	-	-

합 계	396,502	(573,990)	482,369	(500,109)	197,922	(498,455)

한편, 당분기 중 현금흐름위험회피 회계와 관련하여 기타포괄손익에서 당분기손익으로재분류된 거래손실(순액)은 27,828백만원이며, 전분기는 거래이익(순액)는 9,828백만원입니다. 나. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 - 해당사항 없음 다. 리스크 관리에 관한 사항 연결실체는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환 Risk 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 당사가 감내 가능한 범위의 목표 익스포져를 설정하여 그 안에서 익스포져를 관리 중이며, 한도를 벗어나는 과도한 Position에 대해서는 헷지를 실시하고 있습니다.

[SK지오센트릭㈜]

가. 파생상품계약 체결 현황 (1) Commodity 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업이 화학제품 및 Naphtha의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 보유중인 당기손익인식 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	물량	공정가치	자산	부채

Chemical Product	Naph 등	대신증권 등	2026.04~2027.01	7,800 MT	(512)	226	(738)

(*) 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 가격에 기초하여 측정함

당분기말 현재 연결기업이 화학제품 및 Naphtha의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 보유중인 위험회피회계 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기일	물량	공정가치	자산	부채

Chemical Product	NAPH 등	대신증권	2026.04~2026.12	58,000 MT	849	3,703	(2,854)

(2) 이자율스왑 파생상품계약 체결 현황당분기말 현재 연결기업이 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 위험회피회계 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천US$, 백만원)

거래처	계약금액	계약일	만기일	수취이자율	지급이자율	위험회피대상자산	파생상품 자산(부채)

신한은행	\75,000	2025.11.24	2028.11.24	91일 CD+1.45%	4.34%	변동금리부 채권 이자	(1,422)

중국은행	\75,000	2025.11.24	2028.11.24	91일 CD+1.4%	4.29%	변동금리부 채권 이자	(1,349)

(3) 통화선도 및 통화스왑 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 연결기업이 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 보유중인 당기손익인식 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CNH, 백만원)

거래처	만기일	약정환율	계약금액	공정가치	자산	부채

HSBC	2026.04	EUR/KRW 1,724	€15,000	(144)	-	(144)

JP Morgan 등	2026.06	CNH/KRW 208.1~208.41	￥560,000	(6,228)	-	(6,228)

신한 등	2026.04	USD/KRW 1,460~1,534.7	$356,000	(6,691)	301	(6,992)

ING Bank N.V.	2026.04~2026.08	EUR/USD 1.1344~1.15	$66,100	(1,463)	17	(1,480)

HSBC 등	2026.04	USD/CNY 6.85~6.91	$27,500	131	131	-

BNPP	2026.04	EUR/USD 1.1587	$27,200	(198)	-	(198)

BNPP	2026.04	EUR/JPY 184.22	￥219,200	(10)	-	(10)

당분기 중 파생상품 보유로 인한 평가손익 및 거래손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기 손익	기타포괄손익

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생금융상품	-	-	-	-	2,459	-

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품	1,840	21,295	5,924	14,542	-	-

합 계	1,840	21,295	5,924	14,542	2,459	-

나. 타법인주식 또는 출자증권 취득관련 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 - 해당사항 없음

다. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 감내 가능한환위험 수준을 정의하여 환율변동으로 인한 위험을 최소화하도록 관리하며, 설정된 환위험 허용한도를 벗어나는 과도한 외화 Position에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다.

[SK인천석유화학㈜]

가. 파생금융상품계약 체결 현황 (1) Commodity 파생금융상품계약 체결 현황 당분기말 현재 당사는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 원유/제품 스왑계약을 체결하고 있으며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 한편, 관련파생금융상품에서 발생한 손익은 유동성보증금에 반영하여 조정하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래구분	대상자산	거래처	만기	공정가치	자산(보증금)

원유스왑	ICE BRENT 등	ICE CLEAR	'26.4~'26.12	(73,069)	(73,069)

제품스왑	GAS OIL 등	SGX 등	'26.4~'26.12	(109,796)	(109,796)

합 계	(182,865)	(182,865)

(2) 이자율 파생금융상품계약 체결 현황- 해당사항 없음

(3) 통화 이자율스왑 파생금융상품계약 체결 현황

- 해당사항 없음

(4) 통화선도 및 통화스왑 파생금융상품계약 체결 현황

당분기말 현재 당사는 매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만USD, 백만원)

거래처	만기일	약정환율(\/$)	계약금액	공정가치	자 산	부 채

ICBC은행 등	~'26.4	1486~1530.7	USD 540	(7,046)	276	(7,322)

당분기 중 파생금융상품 계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기손익(세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

통화선도	276	(7,322)	39,963	(36,518)

석유/화학제품스왑 등	136,467	(327,772)	159,275	(256,763)

합 계	136,743	(335,094)	199,238	(293,281)

나. 타법인주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 - 해당사항 없음 다. 리스크 관리에 관한 사항 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환 Risk 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 당사가 감내 가능한 범위의 목표 익스포져를 설정하여 그 안에서 익스포져를 관리 중이며, 한도를벗어나는 과도한 Position에 대해서는 헷지를 실시하고 있습니다.

[SK아이이테크놀로지㈜] 가. 파생상품 계약 및 그 계약에 관한 내용

(1) 통화선도 및 통화스왑 파생금융상품계약 체결 현황당분기말 현재 연결기업은 외화 매출채권 등의 환율 변동 위험을 Hedge하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2026년 03월 31일) (단위 : 백만USD, 백만원)

거래처	계약일	만기일	약정환율	계약금액	공정가치	자산	부채	위험회피회계 적용 여부

ING 등(주3)	2025년 9월	2026년 4월	USDPLN 3.66	USD 50	1,652	1,652	-	미적용

BNP파리바(주3)	2025년 4월	2026년 9월	USDPLN 3.94	USD 19	(1,484)	-	(1,484)	미적용

ING(주3)	2025년 9월	2026년 9월	USDPLN 3.66	USD 50	1,575	1,575	-	미적용

BNP파리바(주3)	2025년 4월	2027년 9월	USDPLN 3.98	USD 26	(2,027)	-	(2,027)	미적용

도이치(주3)	2025년 3월	2027년 9월	USDPLN 4.10	USD 135	(16,966)	-	(16,966)	미적용

하나은행(주3)	2025년 6월	2027년 11월	USDPLN 3.80	USD 50	(90)	-	(90)	미적용

합계	(17,340)	3,227	(20,567)

주1) 계약금액은 계약통화 기준 금액이며, 공정가치, 자산 및 부채는 원화 기준입니다.
주2) 공정가액 평가주체는 거래처와 동일합니다.
주3) 계약기간 만료 시점에 약정환율 대비 환율 상승 시 이익, 환율 하락 시 손실 발생하는 계약입니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황

(기준일 : 2026년 03월 31일) (단위: 백만원)

구 분	당분기손익(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품	-	-	-	-	-	-

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품	19,114	-	142	(37)	-	-