SK이노베이션 사업보고서 (2025.12)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

4-1. 작성기준일 이후에 발생한 중요사항 (1) 연결실체는 2026년 1월 7일 이사회 결의에 따라 연결실체의 공동기업인 에스케이플러그하이버스(주)에 22,363백만원 상당의 자금을 출자하기로 결정하였습니다. 조달된 자금은 사업 투자비 및 운영비로 사용될 예정입니다.(2) 종속기업인 에스케이온(주)는 2026년 1월 13일 이사회 결의에 따라 KB국민은행이 보증을 제공하는 미국 소재 해외 자회사인 SK Battery America, Inc.의 Global Green Bond 관련 발행 원리금 채무에 대해 연대보증을 제공하기로 결정하였습니다. 채무금액은 Global Bond의 발행금액인 USD 1,000백만 상당이며 이에 대한 보증금액은 발행금액의 120%입니다.(3) 연결실체는 보고기간 종료일 이후인 2026년 2월 20일, 2026년 2월 23일, 2026년 2월 24일, 2026년 2월 25일, 2026년 3월 3일, 2026년 3월 4일, 2026년 3월 5일, 2026년 3월 6일, 그리고 2026년 3월 9일 9회에 걸쳐 기발행한 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채와 관련하여 각각 68,900주, 137,800주, 275,600주, 137,800주, 344,500주, 275,600주, 68,900주, 137,800주, 그리고 68,900주 교환청구권이 행사되었으며, 이에 따라 보유 중인 자기주식을 교부하였습니다.(4) 연결실체는 2026년 2월 12일 이사회 결의에 따라 재무구조 개선 및 신재생에너지 사업 확대 추진을 위해 재무적투자자와 신재생에너지 사업 양수도를 위한 양해각서를 체결하였습니다.(5) SK hynix NAND Product Solutions Corp.에 대한 출자 약정연결실체는 2026년 2월 27일자 이사회 결의에 따라 2026년 3월 1일로부터 4년간 Capital call 방식으로 에스케이하이닉스(주) 산하 미국 법인인 SK hynix NAND Product Solutions Corp.에 USD 380,000천을 출자하고 보통주를 취득하는 출자약정계약을 체결하였습니다. (6) 종속기업인 에스케이지오센트릭(주)는 2025년 12월 29일 이사회 결의에 따라 회사채(제24-1회, 24-2회)의 발행을 결정하였으며, 2026년 3월 3일 발행조건 확정 후, 3월 4일 중 발행하였습니다. 발행금액은 총 140,000백만원이며, 조달된 자금은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.(7) 연결실체는 2025년 말 현재 매각예정으로 분류하였던 종속기업 Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.의 보유 지분에 대하여 2026년 1월 5일자로 지분 매각을 완료하였습니다.(8) 종속기업인 에스케이온(주)는 인도지역 윤활유 사업확대 및 경쟁력 강화를 위하여 2025년 10월 15일자로 Gabriel India Limited와 SK Enmove Gabriel India Private Limited(이하 “SK EGI”)에 대한 Joint Venture Agreement를 체결하였으며, 2026년 2월 27일자로 SK EGI에 대한 출자를 완료하였습니다. 에스케이온(주)의 SK EGI에 대한 출자금액은 INR 153백만(지분율: 51%)입니다. 한편, SK EGI의 사업 운영을 위해 2026년 2월 19일자로 SK Enmove India Pvt. Ltd.의 윤활유 사업을 SK EGI에 양도하는 사업양수도계약이 체결되었고, 동 계약에 따른 사업양수도는 상반기 중 완료될 예정입니다.(9) 종속기업인 SK인천석유화학(주)는 관계기업으로 인식중인 오일허브코리아여수(주) 지분에 대한 매각을 추진하여, 2026년 1월 30일 주식회사 에스엘코퍼레이션(1%) 및 IDEMITSU KOSAN CO., LTD(10%)와 각각 26억원 및 338억원에 주식매매계약서를 체결하였으며, 2월 11일 및 2월 13일에 각각 매도대금을 수령하고 주권을 양도하였습니다.(10) 종속기업인 SK인천석유화학(주)는 2026년 1월 29일 이사회 결의로 제28회 회사채 발행을 결정하고, 2026년 2월 25일자에 총 1,560억원의 회사채를 발행하였습니다.

4-2. 중소기업기준 검토표 - 해당사항 없음 4-3. 합병 등의 사후 정보

[SK E 흡수합병] 당사는 에스케이이엔에스㈜와 2024년 7월 17일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였으며, 당사는 합병의 존속회사로서 합병에 관한 계약이 완료됨에 따라 2024년 11월 04일에 합병 등 종료보고서를 공시하였습니다.

가. 피합병법인

상호	소재지	대표이사	법인구분

에스케이이엔에스㈜	서울특별시 종로구 종로 26 (서린동 SK빌딩)	추형욱	주권비상장법인

나. 피합병법인 에스케이이엔에스㈜ 사업의 내용(1) 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 에스케이이엔에스 주식회사라고 표기합니다.또한, 영문으로는 SK E Co., LTD. 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 SK E 표기합니다.(2) 설립일자 및 존속기간당사는 1999년 1월 13일에 설립되었습니다.(3) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지- 본사 주소 : 서울특별시 종로구 종로 26 SK빌딩- 본사 전화번호 : 02-2121-3114- 회사 홈페이지 : http://www.skens.com(4) 주요사업의 내용당사는 1999년 도시가스 사업 지주회사로 출범하여 LNG, 전력, 집단에너지, 재생에너지, 에너지솔루션 및 수소 사업까지 사업 영역을 확장하고 있습니다. 당사는 천연가스발전소에 경쟁력 있는 LNG를 직도입 함으로써 국가 전력 생산 효율화 및 수급 안정화에 기여하고 있으며, 가정과 산업체에는 집단에너지 사업을 통하여열과 전기를 공급하고, 전국에 위치한 7개 도시가스 자회사들을 통하여 도시가스도 공급하고 있습니다. 또한 당사는 글로벌 친환경 에너지 전환 방향에 부합하여 탄소 중립 달성에 앞장서고자 국내외 재생에너지 사업 및 수소 사업을 추진하고 있으며, 에너지 사용의 효율성과 안정성 제고를 위해 에너지솔루션 사업을 추진하고 있습니다. 지역적으로 국내 뿐만 아니라 중국, 북미, 호주, 싱가포르, 동남아시아 등에서 해외사업을 활발히 수행하고 있습니다. (5) 재무상태표[연결 재무상태표]

연결 재무상태표
제 26 기 반기말 2024.06.30 현재
제 25 기말 2023.12.31 현재
(단위 : 천원)

제 26 기 반기말	제 25 기말

자산

비유동자산	14,647,707,161	13,856,340,994

유형자산	9,733,525,834	9,143,784,926

사용권자산	969,522,469	930,396,537

투자부동산	44,386,671	57,851,047

무형자산	655,681,398	616,468,673

공동기업 및 관계기업 투자	2,031,670,634	1,951,958,626

이연법인세자산	36,222,611	84,878,260

당기손익-공정가치금융자산	319,778,872	181,716,247

기타포괄손익-공정가치금융자산	632,074,106	698,655,285

파생상품자산	149,645,476	78,772,014

순확정급여자산	23,646,479	43,507,918

기타금융자산	26,937,467	33,159,714

기타자산	24,615,144	35,191,747

유동자산	3,674,352,263	4,381,402,424

재고자산	245,429,245	313,780,595

매출채권	791,489,445	1,354,395,972

파생상품자산	48,652,585	76,777,125

기타금융자산	263,531,926	415,793,834

기타자산	216,793,158	182,155,883

현금및현금성자산	2,108,455,904	2,038,499,015

자산총계	18,322,059,424	18,237,743,418

부채

비유동부채	6,812,275,171	6,683,669,038

차입금	4,675,008,754	4,653,345,306

리스부채	877,116,580	834,687,248

비유동파생상품부채	790,138	1,514,975

기타금융부채	2,316,967	2,501,590

이연법인세부채	82,522,693	68,923,967

순확정급여부채	2,618,358	2,305,512

계약부채	633,380,196	630,745,058

기타부채	538,521,485	489,645,382

유동부채	3,767,134,388	4,046,081,485

매입채무	832,429,134	1,142,759,935

파생상품부채	3,861,034	12,300,224

기타금융부채	317,291,900	441,321,096

기타부채	312,169,829	349,709,299

당기법인세부채	150,991,918	376,328,111

차입금	2,036,089,853	1,617,251,643

리스부채	114,300,720	106,411,177

부채총계	10,579,409,559	10,729,750,523

자본

지배지분	7,124,496,101	6,873,521,002

자본금	270,981,420	270,981,420

주식발행초과금	3,325,944,852	3,325,944,852

이익잉여금(결손금)	2,260,511,478	2,539,995,466

기타자본항목	1,267,058,351	736,599,264

비지배지분	618,153,764	634,471,893

자본총계	7,742,649,865	7,507,992,895

부채와자본총계	18,322,059,424	18,237,743,418

[별도 재무상태표]

재무상태표
제 26 기 반기말 2024.06.30 현재
제 25 기말 2023.12.31 현재
(단위 : 천원)

제 26 기 반기말	제 25 기말

자산

비유동자산	10,360,984,045	10,051,433,959

유형자산	169,251,541	183,483,343

사용권자산	16,426,163	18,277,586

무형자산	29,371,211	29,820,735

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산	9,799,486,051	9,472,906,920

이연법인세자산	45,737,205

당기손익-공정가치금융자산	199,337,203	181,218,341

기타포괄손익-공정가치금융자산	4,775,888	4,207,399

파생상품자산	108,860,231	66,384,667

순확정급여자산	3,987,120	9,193,412

기타금융자산	17,060,902	17,806,657

기타자산	12,427,735	22,397,694

유동자산	636,175,824	714,411,642

재고자산	17,737,628	97,726,278

매출채권	39,678,648	139,088,246

파생상품자산	37,528,126	53,633,018

기타금융자산	123,746,331	100,306,551

기타자산	43,625,066	72,117,464

당기법인세자산	1,031,435	-

현금및현금성자산	372,828,590	251,540,085

자산총계	10,997,159,869	10,765,845,601

부채

비유동부채	3,289,672,924	2,932,611,761

차입금	3,252,373,682	2,894,818,324

비유동파생상품부채	790,138	1,514,975

리스부채	11,437,395	13,276,997

기타금융부채	8,361,036	9,242,050

기타부채	16,328,426	13,759,415

이연법인세부채	382,247

유동부채	1,193,333,655	1,381,301,065

매입채무	2,799,320	295,666

차입금	1,086,529,240	1,108,162,555

파생상품부채	491,367	1,084,166

리스부채	6,548,852	6,381,875

기타금융부채	45,470,356	94,085,938

기타부채	49,070,744	156,014,653

당기법인세부채	2,423,776	15,276,212

부채총계	4,483,006,579	4,313,912,826

자본

자본금	270,981,420	270,981,420

주식발행초과금	3,325,944,852	3,325,944,852

이익잉여금(결손금)	2,214,419,096	2,148,467,370

기타자본항목	702,807,922	706,539,133

자본총계	6,514,153,290	6,451,932,775

부채와자본총계	10,997,159,869	10,765,845,601

다. 합병 목적 - 양사의 에너지 사업과 인적·물적 역량을 통합을 통해 현재와 미래 에너지 산업 밸류체인 전반을 아우르는 사업 구조를 구축하고 본원적 경쟁력을 강화함으로써 안정적인 수익 구조 구축과 미래 에너지 사업의 성장 동력을 확보하여 회사의 지속 가능성을 높이고 수익성과 성장성을 동시에 제고하기 위함입니다.

라. 주요 일정- 주요일정

구 분	SK이노베이션㈜(존속회사)	에스케이이엔에스㈜(소멸회사)

이사회 결의일	2024년 07월 17일	2024년 07월 17일

합병계약일	2024년 07월 17일	2024년 07월 17일

주주확정기준일 설정 공고	2024년 07월 17일	-

주주명부 확정 기준일	2024년 08월 01일	2024년 08월 01일

주주명부 폐쇄기간	시작일	-	-

종료일	-	-

주주총회 소집 통지 및 공고일	2024년 08월 12일	2024년 08월 12일

합병반대의사 통지 접수기간	시작일	2024년 08월 12일	2024년 08월 12일

종료일	2024년 08월 26일	2024년 08월 26일

합병계약 승인을 위한 주주총회일	2024년 08월 27일	2024년 08월 27일

주식매수청구권 행사 기간	시작일	2024년 08월 27일	2024년 08월 27일

종료일	2024년 09월 19일	2024년 09월 19일

채권자 이의제출기간	시작일	2024년 08월 27일	2024년 08월 27일

종료일	2024년 09월 27일	2024년 09월 27일

합병기일	2024년 11월 01일	2024년 11월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일합병등기 예정일(해산등기 예정일)합병신주상장 예정일	2024년 11월 01일2024년 11월 04일2024년 11월 20일	-2024년 11월 04일-

마. 주요 내용 및 합병이 미치는 영향

- 존속법인 SK이노베이션㈜은 석유탐사/개발부터 석유화학제품 생산/판매에 이르기까지 전 석유/화학 사업 밸류체인과 배터리/소재 사업을 영위하고 있으며, 소멸법인 에스케이이엔에스㈜는 가스, 발전, 신재생 에너지, 에너지 솔루션 사업을 영위하고 있습니다. 본 건 합병을 통해 사업 유사성이 매우 높은 석유/LNG 등 기존 에너지 사업은 전 밸류체인을 통합하여 본원적 경쟁력 및 수익성을 강화하고, 배터리, 수소, 에너지솔루션 등 미래 에너지 핵심 사업은 양사 또는 자회사가 보유한 역량, Infra, Network 등을 결집하여 차별적 경쟁력 구축 및 시장 확대를 통해 성장을 가속화할 계획입니다. 본 건 합병은 중장기 에너지 사업의 경쟁력과 인적·물적 자원 활용의 효율성 제고를 통해 회사의 수익 구조 및 재무 구조에 긍정적인 영향을 줄 뿐만 아니라, 회사가 종합 에너지 솔루션 사업자로서 지속가능한 성장을 이뤄내는 기반이 될 것으로 기대하고 있습니다.- 자세한 사항은 SK이노베이션/주요사항보고서(회사합병결정)/2024.07.17 을 참고하시기 바랍니다.

바. 합병 등 전ㆍ후의 요약재무정보

[합병이 완료된 직후의 추정 요약재무상태표]
(단위: 백만원)

구분	SK이노베이션㈜	에스케이이엔에스㈜	단순합계

(①)	(②)	(③=①+②)

자산총계	21,410,486	10,997,160	32,407,646

유동자산	1,520,294	636,176	2,156,470

비유동자산	19,890,192	10,360,984	30,251,176

부채총계	2,854,873	4,483,007	7,337,879

유동부채	426,434	1,193,334	1,619,767

비유동부채	2,428,439	3,289,673	5,718,112

자본총계	18,555,613	6,514,153	25,069,767

자본금	509,520	270,981	780,501

주식발행초과금	6,779,381	3,325,945	10,105,326

이익잉여금(결손금)	11,013,618	2,214,419	13,228,037

기타자본항목	253,094	702,808	955,902

* 상기 요약재무상태표는 2024년 6월말 별도 기준으로 합병이 완료된 직후의 추정 재무상태표입니다. 다만, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

4-4. 외국지주회사의 자회사 현황 - 해당사항 없음 4-5. 녹색경영

가. 정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항

파리기후변화협정 채택 이후, 전 세계적으로 기후변화에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 있으며, 특히 정유 및 석유화학 산업은 에너지 사용 및 온실가스 배출이 많은 업종으로서 기후변화 이슈는 기업 경영활동에 가장 큰 잠재적 리스크 중 하나로 인식되고 있습니다.

SK이노베이션은 배출권거래제 등 시장 환경 및 규제에 효율적으로 대응하기 위하여 배출권 거래 전략을 수립하고, 배출권거래제 운영에 관한 절차를 제정·운영 중에 있습니다. 또한 모든 사업과정에서 온실가스 감축을 위한 전사적 전략을 수립하였으며, 친환경 생산설비 증설 및 제품생산 확대를 통해 기후변화 이슈에 대하여 선제적으로 대응하고 관리하고 있습니다.

SK이노베이션의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[SK이노베이션㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	2,434,605	2,364,006	2,178,417

에너지 사용량(TJ)	43,216	47,050	43,344

[SK에너지㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	7,089,803	7,146,701	6,960,380

에너지 사용량(TJ)	79,174	75,417	73,451

[SK지오센트릭㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	2,559,413	2,541,554	2,450,239

에너지 사용량(TJ)	59,471	59,115	50,768

[SK인천석유화학㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	1,512,760	1,538,765	1,467,831

에너지 사용량(TJ)	43,756	45,185	40,887

[SK온㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	390,627	366,598	331,859

에너지 사용량(TJ)	10,703	11,008	9,827

※ SK엔무브와의 합병('25.11월)을 반영하여 '23 ~ '24년 실적 수정[SK아이이테크놀로지㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	82,293	75,145	71,282

에너지 사용량(TJ)	1,687	1,540	1,462

[나래에너지서비스㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	1,546,862	1,822,245	1,826,132

에너지 사용량(TJ)	30,787	36,193	35,983

[파주에너지서비스㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	3,885,296	4,132,297	3,860,144

에너지 사용량(TJ)	75,682	80,560	75,485

[엔솔브 (舊 부산정관에너지)㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	67,841	70,101	73,207

에너지 사용량(TJ)	1,350	1,396	1,375

[부산도시가스㈜]

구 분	2023년	2024년	2025년(잠정)

온실가스 배출량(t CO2)	57,233	58,486	60,586

에너지 사용량(TJ)	312	302	320

※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있음.

나. 녹색기술·녹색사업·녹색제품 적합성 및 녹색전문기업 확인, 지정 현황- 해당사항 없음 4-6. 보호예수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	18,018,012	2025년 09월 05일	2026년 09월 04일	1년	증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 2-2조 제 2항 제 1호	169,052,788

* 상기 총발행주식수는 보통주 기준임