SK이노베이션 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.- 석유/화학산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 - 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 유례없는 글로벌 팬데믹 상황이 2년째 지속되는 비우호적 경영환경 속에서 당사는 수익성 확보를 위한 운영 효율성 개선 및 비용 절감 등 각고의 노력을 지속 하였습니다. 특히 유가 상승 및 석유제품 수요 일부 회복 등 석유 사업의 영업환경이 개선 되었습니다. 이로 인해 2020년 대규모 영업손실을 극복하고, 연결기준 영업이익 1조 7,542억원을 달성하여, 흑자 전환 하였습니다.

이처럼 회사는 2021년 전대미문의 글로벌 팬데믹으로부터 점진적으로 회복하며, 개선된 재무성과를 기록하고 많은 의미 있는 성과를 만들어 냈습니다. 하지만, Global 경제의 불확실성은 계속 심화되고 있습니다. 특히, Energy Mobility Paradigm 변화가 석유수요 감소를 가속화 시키는 Hegemony로 작용하면서 Oil Peak 시점도 예측하기 어려운 상황입니다. 이러한 경영환경의 불확실성을 극복하고 한 단계 더 도약하기 위해 회사는 ‘Carbon to Green’ 혁신을 통해 Carbon Net Zero를 달성하고 기업가치를 꾸준히 키워 나가고자 합니다.

이를 위해, 회사는 이해관계자들로부터 진정한 ‘Green Energy Material Co.’로 인정받으며, 높은 기업가치를 평가받기 위해서 보다 확실한 모멘텀이 될 수 있는 Financial Story 실행 성과들을 만들고자 합니다. Green Anchoring의 중심인 Battery 사업은 수익성 개선을 통해 차별적인 경쟁력을 입증해 나갈 것입니다. 소재 사업은 획기적인 원가절감을 통해 Market Leadership을 공고히 할 것입니다. BMR 사업은 데모 플랜트에 이어 상업 공장을 착공함으로써 본격적인 사업화 단계에 들어설 것입니다. ‘Portfolio Designer Developer’로써, 유망 Battery 소재와 미래 Green Tech중심의 사업들을 발굴하고 적극적으로 확장해 나갈 것입니다. 더불어, Carbon Net Zero 로드맵에 따라 탄소 배출량을 지속적으로 감축하는 한편, Green Transformation 옵션들을 구체화하고 차질없이 수행하여, 실질적인 결과를 만들어 낼 것입니다.

회사가 구상하고 있는 Financial Story 실행 성과를 만들어 나가기 위해서, ‘G.R.O.W.T.H’ 중심의 ESG 경영을 실천해 나갈 것입니다. 2021년 회사는 ESG경영을 위해 실질적으로 추구해야 할 중점 영역을 구체화하고, 이를 실행해 나갈 수 있는 ‘G.R.O.W.T.H’ 전략을 수립 하였습니다. Green Innovation, Road to Net Zero, Outstanding SHE management, Winning the Trust, Together with Society, Happiness for all과 같이 중점 영역과 핵심과제를 도출하였고, 모든 핵심과제 별 진척도와 성과를 투명하게 공개하는 온라인 플랫폼 또한 구축할 계획입니다. 2022년에는 회사만의 ‘G.R.O.W.T.H’ 전략을 통해, 체계적으로 ESG 성과를 창출하고, 이를 경영진과 이사회가 직접 소통해 나갈 것입니다.

회사는 어려운 경영환경 속에서도 Financial Story 성과를 바탕으로 이해관계자에게 인정 받고 신뢰 받는 기업으로 거듭나겠습니다.

3. 재무 상태 및 영업 실적가. 재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 15 기	제 14 기	제 13 기

자산총계	49,557,440	38,498,146	39,534,500

유동자산	21,481,685	13,295,063	17,353,628

- 현금및현금성자산	3,423,827	2,940,661	2,196,001

- 단기금융상품	3,987,479	1,970,642	2,376,094

- 매출채권	4,248,696	2,506,204	4,138,302

- 재고자산	7,849,111	3,878,355	6,495,210

- 기타유동자산	1,972,572	1,999,201	2,148,021

비유동자산	28,075,755	25,203,083	22,180,872

- 관계기업 및 공동기업 투자	4,284,108	3,865,504	3,495,070

- 유형자산	19,349,981	17,878,170	15,417,503

- 무형자산	1,906,924	1,223,881	1,173,473

- 사용권자산	1,423,799	1,112,438	1,123,623

- 투자부동산	135,439	135,714	-

- 기타비유동자산	975,504	987,376	971,203

부채총계	29,924,246	23,039,681	21,321,283

유동부채	14,512,449	11,014,841	10,457,238

비유동부채	15,411,797	12,024,840	10,864,045

자본총계	19,633,194	15,458,465	18,213,217

부채와 자본총계	49,557,440	38,498,146	39,534,500

자기자본비율	39.62%	40.15%	46.07%

부채비율	152.42%	149.04%	117.06%

재고자산회전율	7.3	6.7	7.4

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. ※ 제15기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 15기 당사 자산은 전기대비 11조 593억 증가한 49조 5,574억원이며,이는 유가상승 및 생산증가에 따른 재고자산 증가와 해외 설비투자로 인한 유무형자산 증가 등에 기인합니다. - 부채는 전기대비 6조 8,846억원 증가한 29조 9,242억원이며, 이 는 투자지출 확대에 따른 순차입금 증가 등에 기인합니다. - 자본은 전기대비 4조 1,747억원 증가한 19조 6,332억원입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제 15 기	제 14 기	제 13 기

매출액	46,842,929	34,549,940	49,801,902

매출원가	42,649,137	34,877,510	46,659,540

매출총이익	4,193,792	(327,570)	3,142,362

판매비와관리비	2,439,621	2,092,716	1,850,884

영업이익	1,754,171	(2,420,286)	1,291,478

기타수익	484,959	107,761	117,741

기타비용	1,242,147	220,010	234,788

금융수익	2,281,608	3,838,482	2,712,615

금융원가	3,023,102	4,035,819	3,256,837

지분법손익	575,475	(28,563)	54,209

법인세비용차감전순이익	830,964	(2,758,435)	684,418

법인세비용	373,705	(598,183)	310,684

중단영업손익	43,748	13,515	(307,959)

당기순이익	501,007	(2,146,737)	65,775

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. ※ 제15기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사의 당기 매출액은 Global 수요 증가에 따른 유가 상 승 으로 석유/화학 전반의 수익성이 개선되어 전기대비 36% 증가한 46조 8,429억원을 기록하였으며 , 영업이익은 석유/화학제품 마진 상승 및 유가 상승에 따른 재고이익 등으로 흑자전환하여 4조 1,745억원 증가한 1조 7,542억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

■ 사업부문별 영업실적 분석

(기준일 : 2021.12.31) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	제 15기
(2021년)	제 14기
(2020년)	제 13기
(2019년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

석유개발, 소재사업 및 기타 사업	매출액	968,018	3%	529,852	1%	613,000	1%

영업손익	76,128	4%	-37,909	-	44,033	3%

유무형자산	1,302,142	7%	728,923	5%	1,179,961	7%

석유 사업	매출액	29,597,158	63%	22,637,981	66%	35,816,318	72%

영업손익	1,159,866	66%	-2,222,842	-	450,309	35%

유무형자산	7,313,618	34%	8,024,111	42%	7,973,072	48%

화학 사업	매출액	9,543,315	20%	7,054,126	20%	9,542,823	19%

영업손익	160,819	9%	-121,126	-	705,754	55%

유무형자산	3,994,929	19%	4,102,790	21%	3,797,090	23%

윤활유 사업	매출액	3,350,945	7%	2,371,281	7%	2,877,898	6%

영업손익	960,606	55%	262,171	-	293,925	23%

유무형자산	913,965	4%	933,599	5%	974,076	6%

배터리 사업	매출액	3,039,713	6%	1,610,233	5%	690,305	1%

영업손익	-684,039	-39%	-426,466	-	-309,124	-24%

유무형자산	5,829,697	27%	3,910,875	20%	1,866,488	11%

소재 사업	매출액	343,780	1%	346,467	1%	261,558	1%

영업손익	80,791	5%	125,886	-	106,581	8%

유무형자산	1,902,554	9%	1,401,753	7%	800,289	5%

계	매출액	46,842,929	100%	34,549,940	100%	49,801,902	100%

영업손익	1,754,171	100%	-2,420,286	-	1,291,478	100%

유무형자산	21,256,905	100%	19,102,051	100%	16,590,976	100%

- 석유사업은 국제유가 상승과, 제품 수요 회복에 따른 정제마진 회복 등 대외환경이 일부 개선되어 전년 대비 3 조 3,828억원 증가한 1조 1,600억원의 영업이익을 기록하며, 흑자 전환 하였습니다. 회사는 지속적으로 변화하는 대외 환경에 발맞추어, 탄력적 운영, 설비 최적화 등을 통해 수익성 극대화를 지속 추진하고자 합니다. 동시에 “Carbon To Green” 방향성 아래, Net Zero 달성을 위한 친환경 Refinery 전환을 중심으로 새로운 비즈니스모델을 구체화 하고, 축적된 마케팅 역량을 활용하여 주유소 연료전지 실증 사업, 친환경차 고객 Pool 확보 등을 본격적으로 추진하고 있습니다.

- 화학사업 중 올레핀(Olefin)계열은 위생용품/언택트 등 팬데믹 대응을 위한 석유화학제품 수요 증가 및 글로벌 설비 트러블 지속 등으로 연초 강세를 보였으나, 하반기 동북아 중심 신증설 설비 가동으로 인해 Spread가 하락 하였습니다. 주력제품인 PX를 포함한 아로마틱(Aromatics) 계열은 의류/섬유 소비 개선 및 역내외 설비 트러블 등으로 인해 개선된 시황이 3분기까지 지속되었습니다. 하지만, 4분기 중국 PTA 업체 가동률 하향으로 인해 Spread가 하락 하였습니다. 화학사업은 하반기 비우호적인 경영환경에도 불구하고, Operation Excellency 제고에 따른 운영 효율화로 인해, 전년 대비 2,820억원 증가한 1,608억원의 영업이익을 기록하며, 흑자 전환 하였습니다. 한편, SK지오센트릭은 사명 변경으로 Plastic 순환 경제를 통한 Waste Carbon Net Zero를 달성하는 Business Transformation을 가속화 하였습니다.

- 윤활유사업은 Refinery 가동량 감축에 따른 기유 공급량 감소 영향으로 전년대비 6,984억원 증가한, 9,606억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2022년에는 Refinery 가동량 개선에 따라 공급 문제가 다소 해소 될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, Gr-III 추가 수요와 제한적 신증설로 시황에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상 됩니다. 향후에도 고급 기유시장에서 Global 리더의 지위를 확고히 해 나가는 동시에 친환경 윤활유 제품 확대 등을 통해 Green 관점에서의 새로운 비즈니스 모델을 창출해 낼 것 입니다.

- 석유개발사업은 원유 수요의 점진적 개선 및 산유국 간의 감산합의 유지 등의 영향으로 국제 유가가 상승하면서 3,284억원의 영업이익을 시현하였습니다. 석유개발사업은 Carbon Capture and Storage (CCS, 탄소 포집 및 저장) 사업을 통해 Green Transformation을 추진하고 있습니다.

- 배터리 사업은 중국 혜주 및 옌청 공장의 성공적인 상업 가동을 발판으로, 매출액 3조 398억을 달성하여, 전년도와 비교하여 89% 증가하는 고성장을 이루어 냈습니다. 아울러 Ford JV 등 대규모 공급계약 체결을 통해 글로벌 탑티어 포지션을 확보 하였습니다. 2022년에도 미국 제 1공장 및 헝가리 제 2공장의 성공적인 상업 가동을 통해 지속적인 고성장 및 수익성 개선을 이루어 낼 것입니다.

- 소재 사업은 전년도와 비교하여 451억원 감소한 808억원의 영업이익을 기록 하였습니다. 아울러 소재 사업의 성공적인 IPO를 통해 미래 사업 포텐셜을 입증 하였습니다. 2022년에도 중국 공장의 지속 확장을 바탕으로, 획기적인 원가절감을 달성하고, 확고한 Market Leadership을 구축하고자 합니다.

다. 신규사업 ▶ 해 당 사항 없음

라. 공시 대상 기간 중 발생한 중단 사업 관련 (1) 중단영업의 내용 연결실체는 북미 석유개발(E) 사업의 영업중단을 결정한 후, 2021년말 현재 관련 자산 및 부채를 매각하였으며 해당 사업부에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다. 북미 석유개발(E) 사업의 매각은 핵심사업에 역량을 집중하고자 하는 연결실체의 장기적인 정책에 따른 것입니다.

(2) 공시대상 기간 중 중단영업손익으로 표시된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 15 기	제 14 기	제 13 기

매출액	6,610	40,645	74,633

매출원가	(2,256)	(68,982)	(86,070)

판매비와관리비	(5,514)	(9,822)	(10,748)

영업외손익	62,066	(230,686)	(285,775)

세전이익(손실)	60,906	(268,845)	(307,960)

법인세효익(비용)	(17,158)	282,360	-

중단영업손익	43,748	13,515	(307,960)

(3) 공시대상 기간 중 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 15 기	제 14 기	제 13 기

영업활동으로 인한 현금흐름	(6,909)	12,357	(5,921)

투자활동으로 인한 현금흐름	47,879	(4,993)	(86,777)

재무활동으로 인한 현금흐름	(80,109)	-	-

마. 재무제표 재작성 해당사항 없음

바. 자산 손상 및 감액손실 인식 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.※ 자산 손상 및 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오. 사. 환율변동 영향 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 원재료상당부분을 외화(USD)로 매입하고 있으나 수출비중이 높아 환율변동으로 인한 현금흐름상의 영향은 관리 가능한 수준입니다. 이에 당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화차입금 등의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다. 아. 환율변동위험에 관한 조치 당사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에도 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 당사 외환관리규정에 따라 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는환위험 중 그 초과분 에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 현금흐름(단위 : 백만원)

과 목	제 15 기(2021년)	제 14 기(2020년)	제 13 기(2019년)

영업활동으로 인한 현금흐름	(482,983)	2,850,844	1,825,834

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,123,229)	(4,128,745)	(3,166,766)

재무활동으로 인한 현금흐름	5,029,706	2,144,736	1,686,075

현금 및 현금성 자산의 증가	423,494	866,835	345,142

기초의 현금 및 현금성자산	2,940,661	2,196,001	1,825,558

현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과	59,672	(122,175)	25,301

기말의 현금 및 현금성자산	3,423,827	2,940,661	2,196,001

(2) 차입금 현황(단위 : 백만원)

구 분	제 15 기(2021년)	제 14 기(2020년)	제 13 기(2019년)

단기차입금	864,052	1,530,279	1,131,974

유동성장기부채	1,548,336	1,476,032	1,155,414

사채 및 장기차입금	13,411,825	10,630,423	8,843,636

차입금총계	15,824,213	13,636,734	11,131,024

현금성자산 등(주1)	7,411,306	4,911,303	4,572,095

순차입금	8,412,906	8,725,431	6,558,929

자기자본비율	39.62%	40.15%	46.07%

부채비율	152.4%	149.04%	117.06%

유동비율(주2)	148%	121%	166%

(주1) 현금성 자산 및 단기금융상품(주2) 유동자산 ÷유동부채 더불어, 조달 자금의 항목, 항목별 규모, 만기 및 자금조달 비용 등은 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 라. 채무증권 부분을 참고하시기 바랍니다. 한편, 금융부채 중 사채 및 차입금, 리스부채 및 금융보증계약 명목금액(이자지급액 제외)에 대하여 당기말 및 전기말 현재부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	273,453	2,139,415	10,984,853	2,461,047	15,858,768

리스부채	69,136	217,901	882,003	632,920	1,801,960

금융보증계약	-	-	192,644	-	192,644

합 계	342,589	2,357,316	12,059,500	3,093,967	17,853,372

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	405,262	2,601,894	8,033,612	2,620,353	13,661,121

리스부채	56,857	178,487	587,551	377,412	1,200,307

금융보증계약	-	-	198,560	-	198,560

합 계	462,119	2,780,381	8,819,723	2,997,765	15,059,988

한편, 구매전용카드 및 국세카드를 이용하 여 결제한 금액 중 실질 만기가 연장되어 약정에 따른 신용공여기간 종료일에 카드사에 지급할 결제대금 1,075,544 백만원 중 1,056,909백만원은 당기말 현재 잔여 신용공여기간이 3개월 이하이며 , 18,635백만원은 당기말 현재 잔여 신용공여기간이 3개월 초과 1년 미만입니다. 또한, 연결실체는 (주)LG화학 등과의 일련의 소송사건과 관련하여 2021년 5월15일 체결된 합의에 의거하여 2022년에 현금 5,000억원을 (주)LG에너지솔루션에게 지급하고 2023년부터 총 1조원을 한도로 매출액의 일정비율에 해당하는 로열티를 지급할 예정입니다.

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 사채, 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채, 차입금 및 리스부채 비율은 15.4%입니다. 그러나 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 5. 부 외 거래 가. 중요한 소송 사건본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다.나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황>을 참조하시기 바랍니다.다. 채무보증 현황본 보고서의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 가. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다.라. 채무인수약정 현황▶ 해당사항 없음마. 그 밖의 우발채무 등본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 회계추정에 관한 사항▶ 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표의 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 - (1) 재무제표 작성기준 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

최근 미세먼지저감 특별법 시행에 따라 미세먼지저감을 위하여 단계적 환경투자와, 청정연료로 전환을 하고 있으며, 생산현장 사무실(Control Room)에 공기정화기를 설치하여 미세먼지에 자체 관리/대응하고 있습니다. 또한 화학물질 누출사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있으며, 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구 지급/착용을 의무화 하고, 설비를 관리하고 있습니다. 전 종업원의 평균연령이 높아지고 사회적으로 건강에 관한 관심이 고조되어 건강진단 확대 및 체력 단련실을 제공하는 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규 상의 규제에 관한 사항▶ 본 보고서의 내용- 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항> 을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리> 및 내용 - 8. 파생상품 등에 관한 사항> 부분을 참조하십시오.

7. 주요 자회사의 경영진단 및 분석의견 (1) SK에너지㈜ 및 주요 종속회사

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. - 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2021년 회사는 불안정한 시장 환경에도 불구하고 연결 재무제표 기준 26조 6,686억원의 매출과 7,121억원의 영업이익을 기록하였습니다. 회사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력과 내수 점유율 확대를 통하여 생존력을 강화하고, 신규 Biz. Model 발굴 및 타사와의 전략적 협력 추진 등을 통해 장기적인 성장기반을 구축하여 한 단계 발전한 에너지 회사로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다. 3. 재무 상태 및 영업 실적 전년 대비 유가 상승에 따른 정제마진 증가 등의 영향으로 2021년 말 연결 기준 총 자산은 14조 9,128억원을 기록하였고, 부채는 10조 8,985억원을 기록하였습니다. 연결 기준 매출은 26조 6,686억원, 당기순이익은 4,695억원을 기록하였습니다.

2021년 코로나 사태 이후 델타, 오미크론 변이 확산 등 추가 봉쇄 조치 우려가 있었으나, 실물 수요 회복 및 러시아/우크라이나 정정 불안 등으로 강한 상승세를 시현하였습니다. 2022년 1분기 유가는 러시아 정정 불안이 지속되는 가운데, 지난 2013년 고점 수준까지 유가 상승하였으며, 향후 전쟁 경과 상황 및 이란 핵합의 진전 가능성,미국의 금리 인상을 통한 유동성 조절 등으로 조정 장세가 될 것으로 전망하고 있습니다.

가 . 재 무 상태(연결기준)

(단위 : 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

[유동자산]	8,140,943	5,097,634	7,837,561	59.7%

ㆍ당좌자산	4,638,778	3,232,936	4,265,391	43.5%

ㆍ재고자산	3,502,165	1,808,208	3,571,060	93.7%

ㆍ기타유동자산	-	6,564	1,110	(100.0%)

ㆍ매각예정자산	-	49,926	-	(100.0%)

[비유동자산]	6,771,860	7,431,339	6,825,075	(8.9%)

ㆍ투자자산	351,811	373,523	297,878	(5.8%)

ㆍ유형자산	5,480,646	6,224,809	6,152,799	(12.0%)

ㆍ무형자산	226,623	145,119	126,146	56.2%

ㆍ기타비유동자산	712,780	687,888	248,252	3.6%

자산총계	14,912,803	12,528,973	14,662,636	19.0%

[유동부채]	7,645,072	5,860,253	6,043,591	30.5%

[비유동부채]	3,253,457	3,140,734	3,197,795	3.6%

부채총계	10,898,529	9,000,987	9,241,386	21.1%

- 지배기업 소유주지분	4,010,939	3,512,801	5,399,673	14.2%

[자본금]	241,194	241,194	241,194	0.0%

[기타불입자본]	844,499	843,966	843,966	0.1%

[기타자본구성요소]	6,000	(12,949)	(10,424)	(146.3%)

[이익잉여금]	2,919,246	2,440,590	4,324,937	19.6%

- 비지배지분	3,335	15,185	21,577	(78.0%)

자본총계	4,014,274	3,527,986	5,421,250	13.8%

부채비율	271.50%	255.10%	170.5%	6.4%

- 2021년말 SK에너지㈜와 그 종속회사의 총자산은 매출채권 및 재고자산 증가로 전 기 대비 2조 3838억원(19.0%) 증가한 14조 9,128억원 을 기록하였습니다. - 2 021년말 연결실체의 총부채는 10 조 8,985억원으로 매입채무 증가 등에 따라 전기 대비 1조 8,975억원(21.1%) 증가하였고, 부채비율은 271.5%로 전기대비 6.4% 증가하였습니다.

나. 영업실적(연결기준)

(단위 : 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

매출액	26,668,570	20,159,809	32,442,265	32.3%

영업이익	712,064	(1,936,136)	375,109	136.8%

당기순이익	469,528	(1,592,382)	(32,216)	129.5%

- 지배기업 소유주지분	469,495	(1,593,415)	(34,170)	129.5%

- 비지배지분	33	1,033	1,954	(96.8%)

- 2021년 SK에너지㈜와 그 종속회사의 매출액은 전년대비 유가 상승에 따라 석유제품 판매가격이 상승하여 전기대비 32.3% 증가한 26조 6,686억원을 기록하였습니다. - 또한, 유가 상승 영향으로 전년 대비 제품가와 유가와의 Spread (마진) 증가 등에 따라 영업이익 및 당기순이익은 전기대비 증가하여 각각 7,121억원 및 4,695억원을 기록하였습니다. - 사업부문 별 영업실적의 내용은 본 보고서의 내용 - 7. 기타 참고사항 -나. 사업부문별 재무정보>에서 자세한 내용을 확인하실 수 있으며, 석유사업의 영업 실적은 상기 전사 영업실적 분석을 참고하시고 기타사업의 영업실적은 전사에서 차지하는 비중이 미미하여 분석을 생략합니다. 다. 주요 종속회사의 내용 회사의 주요 종속회사인 내트럭㈜의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자 산	118,029	108,327	144,153	9.0%

부 채	23,860	21,726	62,895	9.8%

자 본	94,169	86,601	81,258	8.7%

매 출	273,099	206,296	212,623	32.4%

영 업 손 익	7,610	4,817	6,156	58.0%

당기순손익	7,447	3,623	3,753	105.5%

- 내트럭(주)의 매출액은 유가 상승에 따른 석유제품 판매가격 상승으로 전기대비 32.4% 증가하였습니다. 또한 임대차보증금 및 재고자산의 증가로 인해 자산은 9.0% 증가하였으며, 매입 채무 등이 증가하여 부채는 9.8% 증가하였습니다.

라. 신규사업 진출에 관한 결정 당사는 에너지 산업의 구조적 패러다임 변화에 대응하기 위하여, 2020년 9월 21일 정관 개정을 통해 통신판매(중개) 및 전자상거래 관련 사업을 사업의 목적에 추가함으로써 플랫폼 사업 진출의 근거를 마련하였습니다. 플랫폼 사업이란, 다수의 공급자/사업자와 소비자를 연결하는 Marketplace를 통해 상호 거래를 촉진하고 이를 통해 참여자 전체의 가치를 창출할 수 있도록 하는 사업을 의미하며, 기술의 발달, 언택트 소비 활성화 등에 따라 플랫폼 사업 관련 시장은 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 플랫폼 사업 진출은 현재 계획 단계인 바, 구체적인 투자 계획 및 예상 자금 소요액은 확정되지 않았습니다. 당사는 수소 상용차가 확산되는 사업환경 변화에 능동적으로 대응하기 위해 상용차 중심의 수소충전소를 건설 및 운영하기 위한 특수목적법인인 코하이젠 주식회사(KOHYGEN Co., Ltd.)의 보통주 190,000주(9.5억원, 지분율 9.05%)를 2021년 2월 26일 취득하였습니다. 향후 코하이젠 주식회사의 투자 계획 및 예상 자금 소요액은 확정되지 않았습니다. 당사는 기후 변화 위협에 대응하기 위한 전 세계적인 노력에 동참하기 위하여 에너지전환, 탄소 배출 감축 및 친환경에너지 관련 신사업을 적극적으로 추진할 예정입니다. 당사는 탄소 배출량을 2030년까지 2019년 배출량 대비 50% 감축, 2050년에 앞서 100% 감축할 예정입니다. 당사는 글로벌 환경이슈에 능동적 대응 및 저탄소/친환경 Biz 중심 Portfolio 혁신을 통해 미래 지속가능한 성장기반을 구축해 나갈 계획입니다. (단, 구체적인 투자 계획 및 예상 자금 소요액은 확정되지 않았습니다.) 마. 중단사업 관련 ▶ 공시대상기간 중 해당사항 없음

바. 경영합리화 관련 ▶ 공시대상기간 중 해당사항 없음 사. 환율변동위험에 관한 조치 회사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에도 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 당사 외환관리규정에 따라 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는환위험 중 그 초과분에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다. 아 . 자산손상 또는 감액손실

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. ▶ 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 ' 3. 연결재무제표 주석' 및 ' 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성가 . 유 동 성 현황

2021년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 -2,779억원을 기록하였습니다. 자산취득 및 처분 등 투자활동으로 인한 현금흐름은 5,375억원이며, 차입금 조달 및 상환 등 재무활동으로 인한 현금흐름은 -4,141억원을 기록하였습니다. 현금 및 현금성자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2021년 말 연결기준 현금 및 현금성자산의 규모는 기초대비 1,537억원 감소한 4,644 억원입니다. 한편, 회사는 2022년 만기 도래하는 사채 상환 등을 위해 회사채 발행 등의 자금조달을 검토하고 있습니다. 2021년에는 REITs 주유소 매각 등에 따라 투자활동으로 인한 현금유입이 증가하였으나, 차입금 상환 등으로 현금 및 현금성 자산 수준은 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)

영업활동으로 인한 현금흐름	(277,936)	1,263,179	412,121

투자활동으로 인한 현금흐름	537,462	(1,105,708)	(777,116)

재무활동으로 인한 현금흐름	(414,127)	57,097	377,522

현금및현금성자산의 증가	(154,601)	214,568	12,527

현금및현금성자산의 환율변동효과	946	(82)	657

매각예정으로 분류된 현금및현금성자산	-	(2,809)	-

기초의 현금및현금성자산	618,096	406,419	393,235

기말의 현금및현금성자산	464,441	618,096	406,419

5. 자 금조달과 지출 가 . 차입금 현황 2021년 말 현재 회사의 연결기준 차입금은 전년 대비 3,408억원 감소한 3조 4,330억원이며, 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품 1조 3,942억원을 차감한 순차입금은 2조 388억 원입니다. 2021년에는 차입금 총계의 감소에 의해 전기 대비 순차입금이 감소하였습니다.당사의 신용등급 변화와 관련한 내용은 본 보고서의 개요 - 1. 회사의 개요 - 아. 신용평가에 관한 사항>에서 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기 (2019년)

단기차입금	-	251,434	17,212

유동성장기부채	629,736	589,743	373,846

사채 및 장기차입금	2,803,258	2,932,609	2,972,222

차입금총계	3,432,994	3,773,786	3,363,280

현금성자산 등 (*)	1,394,190	1,398,507	715,451

순차입금	2,038,804	2,375,279	2,647,829

* 현금및현금성자산 및 단기금융상품 자금조달과 관련한 세부 사항은 본보고서의 관한 사 항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] - 가. 채무 증권 발행실적 등 > 및 아래 장·단기 차입금 내역 을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 : 2021.12.31 ) (단위 : 백만원)

구분	차입처	차입종류	차입일자	만기일자	차입규모	이자율	비고

SK에너지(주)	Sumitomo Mitsui Banking Corporation	시설자금대출	2019.08.19	2022.08.19	80,000	1.26%	-

합계	-	-	-	-	80,000	-

연결실체는 당 좌차월, 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성 간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 금융부채 중 사채, 차입금 및 리스부채의 명목가액(이자지급액 제외)을 기준으로 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	140,000	490,000	2,000,000	810,000	3,440,000

리스부채	18,839	65,432	208,677	188,686	481,634

(*) 상기 차입금 총계와의 차이는 사채할인발행차금 및 현재가치할인차금임.

나. 주요 종속회사 의 내용

■ 내트럭(주) 의 유동성 현황 (단위 : 백만원)

과 목	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)

영업활동으로 인한 현금흐름	5,102	6,752	3,119

투자활동으로 인한 현금흐름	(6,386)	34,703	2,482

재무활동으로 인한 현금흐름	1,330	(39,897)	(5,603)

현금및현금성자산의 증가	46	1,558	(2)

기초의 현금및현금성자산	2,214	656	658

기말의 현금및현금성자산	2,260	2,214	656

- 내트럭(주)의 2021년 영업활동으로 인한 현금흐름은 51억원을 기록하였습니다.예치보증금 증가 등 투자활동으로 인한 현금흐름은 -64억원이며, 리스 부채 증가 등 재무활동으로 인한 현금흐름은 13억원을 기록하였습니다.

■ 내트럭(주) 의 차입금 현황 (단위 : 백만원)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)

단기차입금	-	-	17,200

유동성장기부채	225	-	23,967

사채 및 장기차입금	-	225	225

차입금총계(*)	225	225	41,392

* 내트럭(주) 별도 기준으로 SK에너지(주)로부터의 차입금 225백만원을 포함하고 있습니다.

다. 회사에 중요한 영향을 미친 자금지출 내역

자금 지출 내용	자금 지출 목적	기간	총 소요자금	기 지출금액 및향후 지출금액	자금조달 방법

감압잔사유 탈황설비	Global 환경규제 대응	2017	10,215억	25억	내부자금

2018	1,170억

2019	4,570억	시설자금대출(2,300억), 회사채(5,000억) 및 내부자금

2020	4,450억

6 . 부외거래 가. 중요한 소송 사건 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음 ㆍ 수표 현황>을 참조하시기 바랍니다. 다. 채무보증 현황 본 보고서의 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 ▶ 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발채무 등 본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발채무 등에 관한 사항 - 마. 그 밖의 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다.

7 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 ' 3. 연결 재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

최근 미세먼지저감 특별법 시행에 따라 미세먼지저감을 위한 단계적 환경투자와 청정연료로 전환하고 있으며, 각 사무실과 생산현장 사무실(Control Room)에 공기 정화기를 설치하여 쾌적한 실내 환경을 유지관리하고 있습니다.

또한 화학물질 누출사고 시 종업원 안전사고 예방을 위한 대응방안으로 개인보호구를 지급 및 착용을 의무화 하고 화학물질관리법 기준을 철저히 준수하고 있으며, 종업원들의 건강 증진을 위하여서도 체력단련실 등을 운영하여 건강관리에도 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 7-2. 지식재산권 관련 - 나. 법률ㆍ규정 등에 의한 규제사항>을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리> 및 내용 - 8. 파생상품 등에 관한 사항> 부분을 참조하십시오.

(2) SK지오센트릭㈜ 및 주요 종속회사

1. 예측 정보에 대한 주의 사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어있으며 이에 한하지 않습니다.- 석유/화학산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 2011년 1월 1일 SK이노베이션㈜의 화학사업부문이 물적 분할되어 신설된 법인으로 화학제품 등의 생산 및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다. 분할을 통해 당사는 불확실한 경영환경 변화에 대한 신속한 대응 및 빠른 경영 의사 경영 체계를 구축하였으며, 글로벌 경기침체 등 어려운 경영 환경에서도 양호한 비즈니스 포트폴리오를 구축하였습니다. 당사는 프랑스 Arkema의 Functional Polyolefin 사업 및 유/무형자산 일체 인수 결정 등, 고부가제품 포트폴리오 고도화 및 글로벌 성장을 지속 추진하여 당기 연결 기준 매출 11조 7,041억원, 영업이익 2,131억원을 시현하였습니다. 2022년에는 COVID-19 지속 및 지정학적 Risk에 따른 글로벌 저성장, 환율변동성 확대, 역내 신증설 지속에 따른 경쟁심화 등 당사를 둘러싼 경영환경의 불확실성은 지속될 것이라고 예상됩니다. 당사는 수익구조, 재무구조 혁신을 통해 기존사업의 본원적 경쟁력을 강화하고, Global 경쟁속에서 지속가능성을 확보할 수 있는 사업구조 변화를 추구하고 있습니다. 3. 재무 상태 및 영업실적 가. 개황 (1) 재무상태(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

[유동자산]	2,329,804	1,739,904	2,601,491	33.9%

ㆍ당좌자산	1,472,447	1,168,455	1,985,856	26.0%

ㆍ재고자산	857,357	571,449	615,635	50.0%

[비유동자산]	4,811,929	4,464,548	4,001,602	7.8%

ㆍ투자자산	1,725,653	1,447,177	1,436,656	19.2%

ㆍ유형자산	2,324,746	2,284,588	2,218,971	1.8%

ㆍ무형자산	602,203	604,821	295,035	-0.4%

ㆍ기타비유동자산	159,327	127,962	50,940	24.5%

자산총계	7,141,733	6,204,452	6,603,093	15.1%

[유동부채]	1,414,857	1,171,852	1,405,219	20.7%

[비유동부채]	2,051,175	1,875,834	1,163,616	9.3%

부채총계	3,466,032	3,047,686	2,568,835	13.7%

자본총계	3,675,701	3,156,766	4,034,258	16.4%

자기자본비율	51.50%	50.9%	61.1%	0.6%

부채비율	94.30%	96.5%	63.7%	-2.2%

(*) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당사의 당기말 총 자산은 매출채권 증가 등의 영향으로 전기 대비 약 9,373억원 증가한 7조 1,417억원을 기록하였습니다. 당기말 총 부채는 전기대비 약 4,183억원 증가한 3조 4,660억원을 기록하였습니다. 납사가 상승에 따라 매입채무가 전기 대비 약 3,176억원 증가한 것이 주요 원인입니다.자본 총계는 당기순이익 영향 등으로 전기 대비 약 5,189억원 증가한 3조 6,757억원을 기록하였습니다. 재무비율 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율은 전기 대비 0.6%p 증가한 51.5%를 기록하였고, 부채비율은 전기 대비 2.2%p 감소한 94.3%를 기록하였습니다. 2022년에는 당사의 사업구조 혁신전략 추진상황에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다. (2) 영업실적(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(9기 대비 10기)

매출액	11,704,109	8,466,382	11,854,703	38.2%

매출원가	(11,063,143)	8,178,372	11,084,536	35.3%

매출총이익	640,966	288,010	770,167	122.5%

판매비와관리비	(427,792)	341,478	311,868	25.3%

영업이익(손실)	213,174	(53,468)	458,299	(498.7%)

영업외손익	141,343	(207,529)	(67,272)	(168.1%)

법인세비용차감전순이익(손실)	354,517	(260,997)	391,027	(235.8%)

법인세효익(비용)	(26,124)	36,091	(62,636)	(172.4%)

연결당기순이익(손실)	328,393	(224,906)	328,391	(246.0%)

(*) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당사의 당기 매출액은 PX, PE/PP 등 주요 제품 판가 증가 영향으로 전기 대비 38.2% 증가한 11조 7,041억원을 기록하였으며, 영업이익은 PX, PE/PP 등의 Spread 개선 영향으로 흑자 전환한 2,131억원을 시현하였습니다. 배당수익 등의 영향으로 세전이익 3,545억원, 당기순이익은 3,284억원을 기록하였습니다.사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

매출액	기초유화사업	8,593,084	66.96%	6,349,203	67.77%	9,697,341	74.78%

화학소재사업	4,239,985	33.04%	3,019,690	32.23%	3,271,159	25.22%

계	12,833,069	100.00%	9,368,893	100.00%	12,968,500	100.00%

연결조정	(1,128,960)	-	(902,511)	-	(1,113,797)	-

연결합계	11,704,109	-	8,466,382	-	11,854,703	-

영업이익	기초유화사업	(15,793)	(7.38%)	(151,170)	-	386,860	84.31%

화학소재사업	229,816	107.38%	98,100	-	72,019	15.69%

계	214,023	100.00%	(53,070)	-	458,879	100.00%

연결조정	(849)	-	(398)	-	(580)	-

연결합계	213,174	-	(53,468)	-	458,299	-

기초유화사업의 매출액은 약 2조 2,439억원 증가한 8조 5,931억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 1,354억원 증가하여 158억원의 영업손실 을 시현하였습니다. 20 22년 Aromatic계열은 전방 사업 수요 증가 예상되나 공급추가 출회로 제한적 개선될 것으로 예상됩니다. 화학소재사업의 매출액은 약 1조 2,203억원 증가한 4조 2,400억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 1,317억원 증가한 2,298억원을 시현하였습니다 . 2022년 합성수지(PE/PP) 스프레드는 Global 경제 상황에 따른 수요 증가 및 역내 신증설 등의 영향으로 약보합세를 보일 것으로 예상됩니다. 나. 주요 종속회사 (1) SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd.SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	269,803	225,876	216,414	19%

부채	17,669	6,562	6,533	169%

자본	252,134	219,314	209,881	15%

매출	47,512	39,980	31,799	19%

당기순이익	7,115	8,073	1,545	(12%)

SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd.는 IT비용 등 판관비 증가 영향으로 당기순이익은 10억원 감소하였습니다.

(2) SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	179,111	115,926	174,253	55%

부채	102,921	71,377	146,371	44%

자본	76,190	44,549	27,882	71%

매출	1,415,981	1,039,640	1,419,871	36%

당기순이익	27,011	16,848	4,153	60%

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 스프레드 개선 영향으로 전기 대비 당기순이익이 102억원 증가하였습니다.(3) SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	93,117	99,984	104,750	(7%)

부채	15	1	2	1400%

자본	93,102	99,983	104,748	(7%)

매출	-	-	-	0%

당기순이익	(7,553)	22	4,787	(34432%)

SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.은 종속법인 처분영향으로 전년대비 당기순이익이 76억원 감소하였습니다.(4) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	127,013	101,498	111,795	25%

부채	211,900	202,185	193,571	5%

자본	(84,887)	(100,687)	(81,776)	16%

매출	176,456	71,574	86,860	147%

당기순이익	26,139	(18,739)	(16,425)	239%

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 중국 내 로컬제품 수요증가 영향으로 당기순손익이 전기대비 449억원 증가하였습니다.

(5) SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	71,126	95,682	92,548	(26%)

부채	44,430	76,928	74,594	(42%)

자본	26,696	18,754	17,954	42%

매출	557,419	601,153	826,160	(7%)

당기순이익	6,044	2,041	(1,463)	196%

SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.는 2021년도 Paper Trading 평가 등의 영향으로 당기순이익이 전기대비 40억 증가하였습니다.(6) SK GC Americas, Inc.SK GC Americas, Inc.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	526,871	515,541	473,545	9%

부채	199,001	189,028	215,046	(12%)

자본	327,870	326,513	258,499	26%

매출	9,344	10,382	10,124	3%

당기순이익	1,114	558	(83,242)	101%

SK GC Americas, Inc.는 매출원가 감소 영향으로 당기순이익이 6억 증가하였습니다.

(7) SK Primacor Americas LLCSK Primacor Americas LLC의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	337,408	303,683	326,671	11%

부채	169,412	140,635	170,663	20%

자본	167,996	163,048	156,008	3%

매출	165,885	132,327	109,615	25%

당기순이익	(9,329)	17,837	(1,220)	(152%)

SK Primacor Americas LLC는 매출원가 wmdrk 등의 영향으로 전기 대비 당기순손익이 272억원 감소하였습니다.(8) SK Primacor Europe, S.L.U.SK Primacor Europe, S.L.U.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	177,712	150,281	138,780	18%

부채	126,103	102,584	91,256	23%

자본	51,609	47,697	47,524	8%

매출	129,225	107,731	97,563	20%

당기순이익	3,796	(1,330)	(5,404)	385%

SK Primacor Europe, S.L.U는 매출원가의 개선 등의 영향으로 전기 대비 당기순손익이 51억 증가하였습니다.

(9) SK Functional Polymer, S.A.S.SK Functional Polymer, S.A.S.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

자산	527,121	428,408	-	23%

부채	325,037	265,449	-	22%

자본	202,084	162,959	-	24%

매출	415,052	166,771	-	149%

당기순이익	38,830	976	-	3878%

2019년 12월 설립된 SK Functional Polymer, S.A.S.는 2020년 6월부터 활발한 사업활동을 진행하고 있으며 주요제품 시황 호조 영향으로 당기순이익 388억을 시현하였습니다. 다. 신규사업 연결실체는 이사회 결의에 따라 Arkema France SA 가 보유한 프랑스 소재 고기능성 폴리머 사업 및 관련 유/무형자산의 인수 및 이전대가를 결정하였으며, 전기 중 인수를 완료하였습니다. 연결실체는 고기능성 폴리머 사업을 인수함에 따라 고부가 패키징 분야 제품 포트폴리오를 확장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	주요 영업활동	취득일	이전대가

Arkema France SA 고기능성 폴리머 사업	석유화학제품제조	2020년 6월 1일	448,757

라. 중단사업 최근 3년간 연결실체가 중단한 사업은 없습니다. 마. 경영합리화 당사는 2015년 중 조직의 체질개선을 통한 경쟁력 회복을 위하여 특별퇴직을 실시한바 있습니다. 바. 환율변동영향 연결실체는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 USD 등 외화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

5% 증가	5% 감소	5% 증가	5% 감소

법인세차감전순이익(손실)의 증가(감소)	11,274	(11,274)	(1,527)	1,527

사. 자산 손상 및 감액 손실 인식 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.2019년 중 SK Saran Americas LLC의 자산 손상 인식으로 인해 유무형자산손상차손 및 사용권자산손상차손을 436억원(USD 37백만) 반영하였으며, 노후화설비에 대한 경영효율화 등의 영향으로 유무형자산손상차손을 2020년 중 1,007억원, 2021년 중 2억을 반영하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출 가. 개황(1) 현금흐름 (연결기준) 당기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 2,560억원을 기록하였으며,현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 2,876억원입니다.

(2) 차입금 현황 (연결기준) 당기 말 현재 당사의 차입금은 전년 대비 318억원 증가한 2조 1,330억원이며, 현금성 자산 등 3,133억원을 차감한 순차입금은 1조 8,354억원입니다. 2021년 회사채 신규 발행(3,000억원)과 회사채 만기 상환 (1,600억원) 등의 원인으로 총 차입금은 약 318억원 증가 하였습니다. 참고로, 당사의 신용등급 변화 관련내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 1.회사의 개요 - 사. 신용평가에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 상세한 조달자금의 항목, 규모 및 조달조건, 조달자금의 재무비율 준수 등의 조건에관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 8. 기타재무에 관한 사항 - 채무증권의 발행 등과 관련된 사항' 부분을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

단기차입금	32,238	125,411	50,799	(74.3%)

유동성장기부채	144,931	189,826	285,009	(23.7%)

사채 및 장기차입금	1,987,634	1,817,802	1,126,360	9.3%

차입금총계	2,164,803	2,133,039	1,462,168	1.5%

현금성자산 등(*)	329,449	313,322	907,647	5.1%

순차입금	1,835,354	1,819,717	554,521	0.9%

* 현금성자산 및 단기금융상품의 합계

당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 사채 및 차입금과 리스부채, 금융보증계약 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	32,238	145,000	1,582,087	410,000	2,169,325

리스부채	6,010	16,692	25,868	636	49,206

금융보증계약	-	-	192,644	-	192,644

합 계	38,248	161,692	1,800,599	410,636	2,411,175

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 사채 및 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채 및 차입금의 비율은 8.18% (전기말: 14.8 %) 입 니다.연결실체는 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다.나. 주요 종속회사(1) SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., LtdSK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	29,007	195	36,295	14775%

영업활동으로 인한 현금흐름	7,652	7,997	4,785	(4%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,972)	23,019	(40,753)	(113%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,641)	(1,571)	(1,401)	(4%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	3,504	(633)	1,269	654%

기말의 현금및현금성자산	35,550	29,007	195	23%

SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd.는 영업활동으로 인한 현금 유입으로 기말현금은 전년대비 65억원 증가하였습니다.(2) SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.SK Global Chemical International Trading (Shanhai) Co., Ltd. 의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	13,310	8,564	17,658	55%

영업활동으로 인한 현금흐름	16,600	52,422	11,413	(68%)

투자활동으로 인한 현금흐름	21,854	(507)	1,023	4410%

재무활동으로 인한 현금흐름	(17,232)	(46,501)	(22,157)	63%

현금및현금성자산의 환율변동효과	2,595	(668)	627	488%

기말의 현금및현금성자산	37,127	13,310	8,564	179%

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 투자활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말현금은 전년 대비 238억 증가하였습니다.(3) SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	585	597	9,333	(2%)

영업활동으로 인한 현금흐름	(4)	26	6,104	(115%)

투자활동으로 인한 현금흐름	2,900	-	161,212	0%

재무활동으로 인한 현금흐름	-	-	(176,444)	0%

현금및현금성자산의 환율변동효과	156	(38)	392	511%

기말의 현금및현금성자산	3,637	585	597	522%

SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.은 투자활동으로 인한 현금 유입으로 현금성자산이 전년 대비 31억원 증가하였습니다. (4) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	2,132	1,888	2,651	13%

영업활동으로 인한 현금흐름	37,527	(5,277)	(2,638)	811%

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,040)	(2,715)	(1,734)	(49%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(25,011)	8,227	3,545	(404%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	669	9	64	7333%

기말의 현금및현금성자산	11,277	2,132	1,888	429%

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.은 영업 및 재무활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말현금이 전년대비 91억원 증가하였습니다. (5) SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	10,038	14,192	6,857	(29%)

영업활동으로 인한 현금흐름	14,883	(8,733)	31,515	270%

투자활동으로 인한 현금흐름	(453)	(245)	84	(85%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(5,425)	5,400	(24,459)	(200%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	1,223	(576)	195	312%

기말의 현금및현금성자산	20,266	10,038	14,192	102%

SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.는 영업 및 재무활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말현금이 전년 대비 102억원 증가하였습니다. (6) SK GC Americas, Inc.SK GC Americas, Inc.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	21,889	19,017	33,888	15%

영업활동으로 인한 현금흐름	1,638	(1,717)	(3,911)	195%

투자활동으로 인한 현금흐름	(945)	22,947	34,499	(104%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,335)	(16,871)	(46,772)	92%

현금및현금성자산의 환율변동효과	1,939	(1,487)	1,313	230%

기말의 현금및현금성자산	23,186	21,889	19,017	6%

SK GC Americas, Inc.는 영업활동으로 인한 현금 유입으로 기말 현금이 전년 대비 13억원 증가하였습니다.(7) SK Primacor Americas LLCSK Primacor Americas LLC의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	2,310	1,469	9,022	57%

영업활동으로 인한 현금흐름	11,614	11,991	6,402	(3%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(6,549)	16,182	15,527	(140%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,838)	(27,166)	(29,856)	86%

현금및현금성자산의 환율변동효과	252	(166)	374	252%

기말의 현금및현금성자산	3,789	2,310	1,469	64%

SK Primacor Americas LLC는 영업 및 투자활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말 현금이 전년대비 15억원 증가하였습니다.(8) SK Primacor Europe, S.L.U.SK Primacor Europe, S.L.U.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	904	2,492	4,602	(64%)

영업활동으로 인한 현금흐름	21,283	(5,327)	5,783	500%

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,177)	(10,631)	(2,512)	(127%)

재무활동으로 인한 현금흐름	6,224	14,283	(5,460)	(56%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(23)	87	79	(126%)

기말의 현금및현금성자산	4,211	904	2,492	366%

SK Primacor Europe, S.L.U는 투자활동으로 인한 현금 유출이 있었으나, 영업 및 재무활동으로 인한 현금 유입 영향으로 기말 현금이 전년대비 33억원 증가하였습니다.

(9) SK Functional Polymer, S.A.SSK Functional Polymer, S.A.S의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제11기(2021년)	제10기(2020년)	제9기(2019년)	증감률(10기 대비 11기)

기초 현금 및 현금성 자산	15,055	130	-	11481%

영업활동으로 인한 현금흐름	45,818	(31,480)	-	246%

투자활동으로 인한 현금흐름	(14,940)	(332,612)	-	96%

재무활동으로 인한 현금흐름	(504)	379,099	130	(100%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(188)	(82)	-	(129%)

기말의 현금및현금성자산	45,241	15,055	130	201%

2019년 12월 설립된 SK Functional Polymer, S.A.S.는 영업 및 투자활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말 현금이 전년대비 302억원 증가하였습니다.

5. 부외거래 가. 중요한 소송 사건본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 가. 중요한 소송사건 등'을 참조하시기 바랍니다.나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황'을 참조하시기바랍니다.다. 채무보증 현황본문 'X. 대주주 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다.라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음마. 기타의 우발채무 등본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 마. 그 밖의 우발부채 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다. 당사의 회계정책 및 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항구미 불산 화학물질 누출사고 이후 정부의 화학물질관리에 대한 규제가 강화 되었으며 이에 따라 전 구성원은 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함을 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구를 지급하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 또한 평균 연령이 높아 지고 사회적으로 건강에 대한 관심이 고조되어 전 종업원에 대한 건강진단 확대 및 체력 단련실 제공, 건강정보 제공 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 당기말 현재 공정거래법 상 「상호출자 ·채무보증제한기업집단」에 지정되어 있어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.

(3) SK인천석유화학㈜1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 1969년 경인에너지개발주식회사로 시작하여, 2006년 SK주식회사의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지주식회사로 합병, 2013년 7월에는 인적분할을 통해 SK인천석유화학주식회사로 새롭게 거듭나게 되었습니다. 당 사 는 휘발유 , 항공유, 등경유, 벙커씨유 등을 생산하고, 정제과정에서 발생하는 나프타를 촉매개질공정을 통해 고부가가치 화학제품인 아로마틱으로 판매하여 수익 기반을 다져왔습니다. 고부가가치 화학 제품인 PX(파라자일렌)의 생산을 위한 1조6천억원의 생산설비의 증설로 연간 130만톤의 PX 생산 능력을 갖추었으며, 화학 사업의 경쟁력 강화를 바탕으로 안정적 수익을 창출하는 회사로 거듭나고자 합니다. 회사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력과 내수 점유율 확대를 통하여 생존력을 강화하고, 지속 가능한 행복과 회사 발전을 위하여 안정 조업 기반 하에 본원적 경쟁력 강화, 사회적 가치 기반 Biz Model 개발 및 성과 창출 등에 힘쓰고자 합니다.

3. 재무상태 및 영업실적

전년 대비 유가 상승에 따른 정제마진 증가 등의 영향으로 2021년 말 총 자산은 5조 2,326억원을 기록하였고, 부채는 3조 5,865억원을 기록하였습니다. 2021년 회사는 불안정한 시장 환경에도 불구하고 재무제표 기준 6조 942억원의 매출과 2,279억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2020년 국제유가는 예기치 못한 코로나19 펜데믹 영향과 OPEC+ 유가 전쟁이 더해지며 급락했으나, 대규모 유동성 공급과 OPEC+의 새로운 감산 합의로 반등하였고 이후 연내 백신 기대감이 이어지며 상승세를 시현하였습니다. 2021년 1분기 유가는 미국의 추가 부양책 기대 등 정책 대응이 지속되는 가운데, OPEC+ 감산 동결 및 사우디의 자발적 감산 등으로 코로나19 이전 수준까지 회복했으며, 향후 일부 불확실성에도 실물 수요가 점차 회복되며 지지될 것으로 전망하고 있습니다. 가. 재무상태

(단위:백만원)

구 분	제9기	제8기	증 감	제7기

자산총계	5,232,595	4,531,231	701,364	5,740,045

유동자산	2,355,500	1,440,053	915,447	2,715,607

- 현금및현금성자산	64,885	74,024	(9,139)	51,588

- 단기금융상품	480,203	357,673	122,530	459,961

- 매출채권	700,686	424,367	276,319	823,579

- 재고자산	964,653	503,291	461,362	1,230,904

- 기타유동자산	145,073	80,698	64,375	149,575

비유동자산	2,877,095	3,091,178	(214,083)	3,024,438

- 장기금융상품	4	4	-	4

- 관계기업 및 공동기업 투자	25,891	26,572	(681)	24,591

- 유형자산	2,649,140	2,845,267	(196,127)	2,950,795

- 무형자산	6,502	3,155	3,347	3,221

- 기타비유동자산	195,558	216,180	(20,622)	45,827

부채총계	3,586,475	2,936,813	649,662	3,558,499

유동부채	1,773,998	1,314,362	459,636	1,954,055

비유동부채	1,812,477	1,622,451	190,115	1,604,444

자본총계	1,646,120	1,594,418	51,702	2,181,546

부채와 자본총계	5,232,595	4,531,231	701,364	5,740,045

자기자본비율 (%)	31.5	35.2	(3.7)	38.0

부채비율 (%)	217.9	184.2	33.7	163.1

재고자산회전율(회)	7.95	5.45	2.50	6.00

* 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정
** "()"는 음(-)의 수치임

제9기 당사 자산총계는 매출채권 및 재고자산 등 유동자산 증가에 따라 전기대비 7,014억원 (15.5%) 증가한 4조 5,312억원입니다. 부채총계는 매입채무 및 단기차입금 등 유동부채의 증가에 따라 전기대비 6,497억(22.1%) 증가한 3조 5,865억원입니다. 자본은 전기대비 517억원(3.2%) 증가한 1조 6,461억원으로 이익잉여금 증가에 따른 것입니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년대비 3.7%p 감소한 31.5%, 부채비율은 33.7%p 증가한 217.9%입니다.

나. 영업실적(단위:백만원)

구 분	제 9 기	제 8 기	증 감	제 7 기

매출액	6,094,183	4,094,244	1,999,939	6,766,525

매출원가	5,837,140	4,721,428	1,115,712	6,715,698

매출총이익(손실)	257,043	(627,184)	884,227	50,827

판매비와관리비	29,101	35,574	(6,473)	43,084

영업이익(손실)	227,942	(662,758)	890,700	7,743

기타수익	12,092	6,236	5,856	8,417

기타비용	5,234	5,469	(235)	4,475

금융수익	209,511	262,693	(53,182)	195,298

금융비용	344,801	329,539	15,262	237,015

법인세비용차감전순이익(손실)	99,510	(728,837)	828,347	(30,032)

법인세비용(효익)	23,210	(161,042)	184,252	(12,945)

당기순이익(손실)	76,300	(567,795)	644,095	(17,087)

* 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정
** "()"는 음(-)의 수치임

제9기 당사 매출액은 유가상승에 따라 제품 판매가격이 상승하여 전기대비 48.8% 증가한 6조 942억원, 영업손익은 정제마진 상승 등으로 전기대비 8,907억원 증가한 2,279억원, 당기순손익은 전기대비 6,441억원 증가한 763억원을 기록하였습니다.

다 . 신규사업 진출에 관한 결정 ▶ 해당사항 없음

라. 중단사업 관련 ▶ 해당사항 없음

마. 경영합리화 관련 ▶ 해당사항 없음 바. 환율변동 영향 당사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조 입니다. 이로 인해 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 당 사는 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 외환관리 규정에 따라 적정수준을 초과하는 환위험에 대해 선물환 등의 파생상품을 이용하여 헷지를 시행하고 있으며, 재무실에서 주기적으로 외환차손익 현황, 파생상품 계약 현황 및 헷지 계획 등을 보고하고 있습니다. 사 . 자 산 손상 및 감액 손실 관련

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산 손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.▷ 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다 아. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 ▶ 해당사항 없음

4. 유 동성 및 자금조달과 지출

가. 유 동성 현황 2021년말 회사의 현금및현금성자산의 금액은 649억원으로, 기초 현금및현금성 자산740억원 대비 영업활동에 의한 2,923억원 유입, 투자활동에 의한1,355억원 유입, 재무활동에 의한 4,054억원 유출로 224억원 증가한 금액입니다.

(단위:백만원)

구 분	제 9 기 (2021년)	제 8 기 (2020년)	제 7 기(2019년)

영업활동으로 인한 현금흐름	(155,678)	292,258	(189,403)

투자활동으로 인한 현금흐름	(51,396)	135,544	(185,688)

재무활동으로 인한 현금흐름	197,935	(405,366)	242,998

현금 및 현금성 자산의 증가(감소)	(9,139)	22,436	(132,093)

기초의 현금및현금성자산	74,024	51,588	183,681

기말의 현금및현금성자산	64,885	74,024	51,588

* "()"는 음(-)의 수치임나. 자금조달 및 지출

2021년말 현재 당사의 차입금은 전년대비 1,134억원 증가한 2조 4,135억원이며, 현금성자산 등 5,451억원을 차감한 순차입금은 1조 8,684억원입니다. 2022년에는 안정적인 재무 구조 유지와 신용등급 관리에 최선의 노력을 다할 예정입니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 9 기 (2021년)	제 8기 (2020년)	제 7 기 (2019년)

단기차입금	308,066,241	293,589,548	592,772,333

유동성장기부채	299,950,060	281,873,665	377,533,132

사채 및 장기차입금	1,805,506,592	1,606,054,942	1,587,647,943

차입금총계	2,413,522,893	2,181,518,155	2,557,953,408

현금성자산 (주1)	545,088,080	431,696,927	511,548,729

순차입금	1,868,434,513	1,749,821,228	2,046,404,679

* 현금성 자산+단기금융상품 조달 자금의 항목, 항목별 규모, 만기 및 자금조달 비용 등은 아 래와 같습니다.

① 단기차입금

당기 말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

USANCE	Credit Agricole 등	308,066,241	293,589,548

② 사채 당기말 및 전기말 현재 당사의 사채는 모두 무기명식 이권부 무보증사채이며, 그 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	만 기 일	이자율	당기말	전기말

10회(구,SK에너지36회)	2023.05.06	3.1%	100,000,000	100,000,000

12-1회	2021.08.07	3.6%	-	20,000,000

12-2회	2024.08.07	4.1%	30,000,000	30,000,000

14-2회	2021.09.05	2.5%	-	110,000,000

15-2회	2022.03.30	2.8%	180,000,000	180,000,000

15-3회	2024.03.30	3.3%	30,000,000	30,000,000

16-1회	2021.04.05	2.6%	-	130,000,000

16-2회	2023.04.05	2.9%	150,000,000	150,000,000

16-3회	2025.04.05	3.4%	120,000,000	120,000,000

17회	2028.06.18	4.0%	100,000,000	100,000,000

18-1회	2022.01.22	2.1%	120,000,000	120,000,000

18-2회	2024.01.22	2.3%	210,000,000	210,000,000

18-3회	2026.01.22	2.7%	150,000,000	150,000,000

18-4회	2029.01.22	3.5%	120,000,000	120,000,000

19-1회	2023.07.13	2.2%	180,000,000	180,000,000

19-2회	2025.07.11	2.6%	60,000,000	60,000,000

19-3회	2030.07.12	3.7%	60,000,000	60,000,000

20-1회	2026.02.20	2.5%	90,000,000	-

20-2회	2028.02.22	2.9%	10,000,000	-

21-1회	2023.06.09	1.6%	90,000,000	-

21-2회	2026.06.11	2.6%	205,000,000	-

22-1회	2024.10.25	2.9%	50,000,000	-

22-2회	2026.10.27	3.5%	55,000,000	-

소 계	2,110,000,000	1,870,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(4,543,348)	(4,070,888)

차감 : 유동성대체	(299,950,060)	(259,874,170)

합 계	1,805,506,592	1,606,054,942

③ 장기차입금당기말 및 전기 말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율	만 기	당기말	전기말

유동화채무(주1)	아이피씨 제일차 유한회사(주2,3)	3.01%	2021.01	-	22,000,000

차감 : 현재가치할인차금	-	(505)

차감 : 유동성대체	-	(21,999,495)

합 계	-	-

(주1) 자산유동화방식으로 신탁한 SK에너지(주) 및 SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주))에 대한 매출채권과 관련된 자산유동화채무금액입니다.
(주2) 유동화채무의 차입처에는 해당 유동화전문유한회사의 명칭을 기재하였습니 다.

(주3) 회사가 발행한 회사채의 유효신용등급이 BBB 이하로 되거나 없게 된 경우, 거래처인 SK에너지(주)와 SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주))가 발행한 회사채의 유효신용등급이 A- 이하로 되거나 없게 된 경우 조기상환사유가 발생합니 다.

④ 사채 및 차입금의 상환계획당기말 현재 사채 및 차입금의 액면금액에 대하여 보고기간종료일부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년~5년	5년 초과	합계

사채 및 차입금	608,066,241	1,520,000,000	290,000,000	2,418,066,241

리스부채	2,990,865	1,255,428	-	4,246,293

기타 금융보증계약(주1)	221,255,969	-	-	221,255,969

합 계	832,313,075	1,521,255,428	290,000,000	2,643,568,503

(주1) 구매전용카드를 이용하여 결제한 금액 중 실질 만기가 연장된 221,255,969천 원 (원금) 이 포함되어 있으며, 당사는 구매전용카드 약정에 따른 신용공여기간 종료일에 결제대금을 카드사에 지급하고 있습니다.

당사는 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 당사의 재무제표에 반영된 사채 및 차입금, 리스부채, 기타 금융보증계약의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채 및 차입금, 리스부채, 기타금융보증계약의 비율 은 31.5% 입니다. 그러나 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

5. 부외거래 가. 중요한 소송사건등 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발채무 등 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다 . 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황>을 참조하시기 바랍니다. 다. 기타의 우발부채 등 본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 마. 그 밖의 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다 . 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위 험 관리 정책에 관한 사항은 동 공시서류 내용 중 - 5. 위험 관리 및 파생거래>를 참고하시기 바랍니다. 다. 법 규 상 의 규제에 관한 사항 법규 상의 규제에 관한 사항은 동 공시서류 내용 - 7. 기타 참고사항 - 나. 법률ㆍ규정 등에 의 한 규제사항 > 을 참 고하시길 바랍니다. (4) SK루브리컨츠㈜ 및 주요 종속회사 1. 예측 정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보" 를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보" 는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

SK루브리컨츠는 제품 Portfolio 최적화, 고부가제품 판매 증진, 신규시장 창출 노력 등을 통해 수익 및 판매물량 최대화를 도모하였으며 고급 기유/윤활유시장에서의 Market Leadership을 유지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 기유사업은 증가하는 YUBASE 수요에 부응하기 위하여 성장동력 확보 및 Global Marketing Platform 강화에 집중적인 노력을 기울임으로써 회사의 성장 Fundamental을 확고히 다지고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 다국적 에너지기업인 Repsol과 함께 Iberian Lube Base Oil Company (ILBOC)을 설립하고, 2014년 9월부터 스페인 Cartagena 기유공장에서 상업운전을 개시하였습니다. 이러한 제품 성능 차별화 및 공급안정성을 기반으로 고객과 장기적 신뢰관계를 강화하여 고급 기유시장에서 Global리더의 지위를 확고히 할 계획입니다.

윤활유 사업의 대표 브랜드 ZIC는 미국석유협회(API)와 국제윤활유표준화위원회(ILSAC) 등 세계 양대 품질 평가기관으로부터 최상위 등급 인증을 받아, 우수한 품질을 세계적으로 인정받고 있습니다. 또한 해외 각지의 수출국 특성에 맞는 Marketing 전략을 수립 및 추진함으로써, Emerging Market에서의 성장 기회를 이용하여 수익 최대화를 도모하고 있습니다. 중국시장의 경우, 고급 윤활유 수요 증가에 부응하기 위해 현지의 다양한 성장 옵션을 검토하고 있으며, 철저한 현지화 전략을 통하여 시장 확대를 추진하고 있습니다. 또한 러시아, 동서남아 판매 물량 증대 및 OEM 확대를 통하여 마케팅 네트워크를 공고히 하고 있습니다.

3. 재무 상태 및 영업 실적가. 재무 상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제11기(2019년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

[유동자산]	2,161,337	+44%	1,500,438	-13%	1,726,490

[비유동자산]	1,209,234	-5%	1,275,516	-5%	1,342,149

자산총계	3,370,571	+21%	2,775,954	-10%	3,068,639

[유동부채]	1,075,889	+106%	523,265	-24%	690,631

[비유동부채]	793,214	-16%	943,424	+16%	816,566

부채총계	1,869,103	+27%	1,466,689	-3%	1,507,197

[지배회사지분]	1,350,444	+16%	1,163,924	-18%	1,423,605

[비지배지분]	151,024	+4%	145,340	+5%	137,838

자본총계	1,501,468	+15%	1,309,264	-16%	1,561,443

※ 제13기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 연결기준 당사의 2021년말 총 자산은 매출채권 및 재고자산 증가 등으로 전기 대비 21% 증가한 3조 3,706억원을 기록하였습니다. 그리고 총 자본은 당기순이익 증가 등으로 전기 대비 15% 증가한 1조 5,015억원을 기록하였습니다. 총 부채는 매입채무 증가 등에 따라 전기 대비 27% 증가한 1조 8,691억원을 기록하였습니다. 나. 영업 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

매출액	3,833,581	+43%	2,687,972	-20%	3,372,542

영업이익	960,642	+266%	262,206	-11%	293,938

당기순이익	706,718	+190%	243,285	+13%	215,660

총포괄이익	742,204	+199%	247,822	+2%	243,973

주당순이익 (원)	17,533	+194%	5,971	+11%	5,378

※ 제13기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 연결기준 당사의 2021년말 매출액과 영업이익은 Spread 증가 등으로 인해 전기 대비 각각 43%, 266% 증가한 3조 8,336억원, 9,606억원을 기록하였으며, 순이익은 파생손익 등의 영향으로 전기 대비 190% 증가한 7,067억원을 기록하였습니다. 총포괄이익은 전기 대비 199% 증가한 7,422억원을 기록하였습니다.

■ 사업부문별 영업실적

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	제 13 기 (2021년)	제 12 기 (2020년)	제 11 기 (2019년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

기유사업	매출액	5,818,671	63%	3,566,667	-27%	4,897,371

영업손익	949,455	294%	240,752	-4%	251,838

윤활유사업	매출액	626,168	15%	544,013	-18%	662,310

영업손익	73,735	80%	41,074	3%	39,861

소계	매출액	6,444,839	57%	4,110,680	-26%	5,559,681

영업손익	1,023,190	263%	281,826	-3%	291,699

(연결조정)	매출액	(2,611,258)	84%	(1,422,708)	-	(2,187,139)

영업손익	(62,548)	219%	(19,620)	-	2,239

연결 합계	매출액	3,833,581	43%	2,687,972	-20%	3,372,542

영업손익	960,642	266%	262,206	-11%	293,938

2021년 기유 사업은 Spread 개선 등 영향으로 전년 대비 7,087억 증가한 9,495억원의 영업이익을 기록하였습니다.2021년 윤활유 사업은 전년 대비 326억 증가한 737억원의 영업이익을 기록하였습니다. 다. 재무 실적

(단위 : %)

구 분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

유동비율	201%	287%	250%

부채비율	124%	112%	97%

영업이익률	25%	10%	9%

자기자본이익률	47%	19%	14%

당사는 과거 생산시설 및 판매 네트워크 등 확보를 위한 설비투자 및 JV투자를 위한 자금소요를 외부 차입 및 사채 발행으로 조달하였고, 관련 투자가 2012년부터 대부분 종료되기 시작하고 있습니다. 2021년 중 회사채 상환으로 차입금은 감소하였으나, 매입채무의 증가로 연결 기준 당사의 부채비율은 2020년말 112%에서 2021년말 124%로 증가한 상황입니다.2021년 영업이익률은 전년 대비 15% 증가하여 25%를 기록하였습니다. 라. 주요 종속회사의 재무 상태 및 영업 실적 (1) SK Lubrica nts Americas, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

자 산	533,026	259,835	416,997

부 채	456,519	196,130	362,286

자 본	76,507	63,704	54,711

매 출	778,201	511,688	663,581

영업손익	7,577	13,093	3,438

당기순손익	6,848	13,332	1,139

SK Lubricants Americas Inc. 는 2021년 판매물량 증가와 판매단가 상승으로 매출액은 크게 증가하였으나 매출원가의 증가로 영업이익은 감소하였습니다. 2021년말 재고자산 매입 증가로 자산 및 부채는 증가하였습니다.

(2) SK Lubricants Europe B.V.

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기 (2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11기
(2019년)

자 산	238,868	192,725	171,542

부 채	223,172	180,699	159,983

자 본	15,696	12,026	11,559

매 출	828,149	505,802	596,126

영업손익	4,173	2,399	2,542

당기순손익	2,502	1,263	1,589

SK Lubricants Europe B.V.은 2021년에 판매물량 증가, 판매가격 상승에 따라 매출액이 증가하였습니다. 2021년 당기순이익은 전년 대비 98% 증가한 2,502백만원을 기록하였습니다. (3) SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

자 산	225,887	164,329	148,555

부 채	86,380	48,685	48,042

자 본	139,507	115,643	100,513

매 출	341,791	258,683	325,216

영업이익	12,997	11,310	5,600

당기순손익	9,997	14,728	2,470

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.는 현지 기유 판매 물량의 증가 등으로 전기 대비 매출액이 증가하여 341,791백만원을 시현하였고 판매규모의 증가에 따라 자산, 부채 규모가 증가하였습니다.

(4) 유베이스매뉴팩처링아시아(주)

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

자 산	200,005	204,182	224,647

부 채	50,324	55,727	78,030

자 본	149,681	148,455	146,617

매 출	73,269	63,416	67,574

영업이익	3,889	4,167	4,859

당기순손익	1,226	1,837	1,742

유베이스매뉴팩처링아시아(주)는 2021년 가동량 증가로 매출액이 16% 증가하였습니다. 2021년 당기순이익은 환손실 등의 영향으로 전년대비 611백만원 감소한 1,226백만원입니다.

(5) Iberian Lube Base Oils Company, S.A.

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

자 산	578,388	418,682	433,022

부 채	238,392	96,017	132,160

자 본	339,996	322,665	300,862

매 출	613,237	406,305	596,958

영업손익	25,135	17,064	26,737

당기순손익	16,470	12,411	17,669

Iberian Lube Base Oils Company, S.A.는 2021년 생산능력 증대에 따른 판매물량 증가 및 판매단가 상승에 따라 매출액, 영업이익, 당기순이익이 전기 대비 각각 51%, 47%, 33% 증가하였습니다. 이에 따른 매출채권 및 매입채무 증가 영향으로 2021년 말 자산, 부채는 전기 대비 증가하였으며, 자본은 당기순이익 증가에 따라 전기 대비 5% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황(단위 : 백만원)

과 목	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	677,615	549,621	468,246

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	88,537	(125,167)	(172,285)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(728,471)	(379,703)	(306,074)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)	37,681	44,751	(10,113)

V. 기초의 현금및현금성자산	275,841	237,568	245,401

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	15,919	(6,478)	2,280

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	329,441	275,841	237,568

2021년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 6,776억원을 기록하였습니다. 단기금융상품의 감소 등으로 인해 투자현금흐름 증가 885억원을 기록하였으며, 배당 지급 및 회사채 상환 등으로 재무활동으로 인한 현금흐름 감소는 7,285억원을 기록하였습니다. 현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2021년말 현금 및 현금성자산의 규모는 기초대비 536억원 증가한 3,294억원입니다. 2014년 이후 영업활동을 통해 창출된 현금을 재원으로 투자활동 및 재무활동 자금소요를 충당하여 오고 있습니다. 나. 차입금 현황

(단위: 백만원, %)

구분	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

단기차입금	19,430	7,900	14,984

유동성장기차입금	115,441	135,799	119,026

사채 및 장기차입금	632,824	741,620	572,525

차입금총계	767,695	885,319	706,535

현금성자산 등(주)	639,607	711,166	593,417

순차입금	128,088	174,153	113,118

(주 ) 현금성자산 및 단기금융상품의 합계

다. 주요 종속회사의 유동성 현황

(1) SK Lubricants Americas, Inc.

(단위 : 천USD)

과 목	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	30,525	(42,607)	85,501

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(208)	(24)	(481)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(8,110)	(7,941)	(4,285)

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	44,568	95,140	14,405

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	66,775	44,568	95,140

SK Lubricants Americas, Inc.의 영업활동으로 인한 현금흐름은 외상매출금의 감소등으로 USD 30,525천 증가, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 무형자산 취득으로 USD 208천 감소, 재무활동으로 인한 현금흐름은 리스부채의 감소로 USD 8,110천 감소하여 기말 현금및 현금성 자산은 USD 66,675천을 기록하였습니다.

■ SK Lubricants Americas, Inc.의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	5,926	5,439	5,788

장기차입금	-	-	-

차입금총계	5,926	5,439	5,788

(2) SK Lubricants Europe B.V.

(단위 : 천USD)

과 목	제 13 기 (2021년)	제 12 기 (2020년)	제 11 기 (2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(18,972)	45,313	(16,413)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(203)	(28)	(13)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(7,154)	(6,376)	(5,790)

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	50,531	11,622	33,838

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	24,202	50,531	11,622

SK Lubricants Europe B.V.의 영업활동으로 인한 현금흐름은 매출채권 및 재고자산 증가 등으로 인해 현금 감소 USD 18,972천을 기록하였으며, 이로 인해 기말 현금 및 현금성자산은 USD 24,202천을 기록하였습니다.

■ SK Lubricants Europe B.V. 의 차입금 현황	(단위: 백만원)

구분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-

장기차입금	-	-	-

차입금총계	-	-	-

(3) SK Energy Lu bricants (Tianjin) Co., Ltd.

(단위 : 천CNY)

과 목	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(36,129)	193,309	47,039

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(21,396)	(19,601)	(9,699)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	4,843	(6,030)	(10,751)

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	259,010	91,332	64,743

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산	206,328	259,010	91,332

SK Energy Lubricants (Tianjjin) Co., Ltd.는 '21년 판매규모 증가에 따른 안전 재고 확보 등에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름은 현금 감소 CNY 36,129천이며, ERP 시스템 개발 등에 따른 현금지출이 증가하여 투자활동으로 인한 현금흐름은 현금 감소 CNY 21,396천을 기록하였습니다.

■ SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd. 의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-

장기차입금	-	-	-

차입금총계	-	-	-

(4) 유베이스매뉴팩처링아시아(주)

(단위 : 백만원)

과 목	제 13 기(2021년)	제 12 기(2020년)	제 11 기(2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	19,834	21,725	15,516

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(7,432)	(88)	(5,612)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(12,431)	(21,407)	(9,979)

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	294	64	139

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	265	294	64

유베이스매뉴팩처링아시아(주)의 2021년 영업현금흐름은 198억원으로, 전년대비 9% 감소하였습니다. 투자활동으로 인한 현금유출 규모는 정기 보수 등 투자 관련 지출 증가로 전년 대비 73억원 증가하였습니다. 만기도래 차입금 상환 기저효과 및 단기 차입금 증가로 재무활동으로 인한 지출은 전년비 90억원 감소하였습니다. 유베이스매뉴팩처링아시아(주)는 영업활동에서 창출된 현금으로 투자 지출 및 차입금을 상환하고 있으며, 장기차입금의 만기도래에 대비하여 한도대 차입금을 통하여 적정 현금수준을 확보하고 있습니다.

■ 유베이스매뉴팩처링아시아(주)의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

단기차입금	8,100	7,900	10,200

유동성장기부채	9,613	10,488	16,822

장기차입금	14,339	23,951	34,439

차입금총계	32,051	42,339	61,461

(5) IBE RIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

(단위 : 천EUR)

과 목	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	48,412	36,774	29,422

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(30,802)	(21,690)	(10,755)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(921)	(5,845)	(21,509)

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	26,237	17,000	19,850

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(1)	(2)	(8)

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산	42,925	26,237	17,000

Iberian Lube Base Oils Company, S.A.의 기말 현금 및 현금성자산은 Revamping 투자 등 투자활동으로 인한 현금 유출에도 불구하고, 양호한 영업활동에 따른 현금 유입으로 전기 말 대비 EUR 16,688천 증가한 EUR 42,925천을 기록하였습니다.

■ IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 13 기
(2021년)	제 12 기
(2020년)	제 11 기
(2019년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	-	-	6,487

장기차입금	-	-	-

차입금총계	-	-	6,487

5. 부외거래

가. 중요한 소송 사건 ▶ 해당사항 없음 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ▶ 해당사항 없음 다. 채무보증 현황 본 보고서의 'X. 이해관계자와의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 ▶ 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발채무 등 본 보고서의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등'을 참조하시기바랍니다.

6. 그밖의 투자결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참고하시길 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 구미 불산 화학물질 누출사고 이후 정부의 화학물질관리에 대한 규제가 강화되었으며, 구성원도 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 화학사고에 대비하기 위해 개인보호구를 지급하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 또한 종업원의 평균 연력이 높아지고 사회적으로 건강에 대한 관심이 고조되어 전 종업원에 대한 건강진단 확대 및 체력단련실 제공, 건강정보 제공 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다. 2020년부터 시작된 코로나 19 상황에 따라 정부 대응지침 및 사업장 자체 대응지침을 마련하여 코로나로 인한 건강 영향이 없도록 사전 예방관리에 최선을 다하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 당기 말 현재 공정거래법 상「상호출자 ·채무보증제한기업집단」에 지정되어 있어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 'II. 사업의 내용 - 5. 시장위험과 위험관리/6. 파생금융상품'을 참조하시기 바랍니다. (5) SK온㈜ 및 주요 종속회사

1. 예측정보에 대한 주의사항

▶ 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.

- 전기차 배터리 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 ▶ 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으 로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2021년(연간기준) 회사는 불안정한 시장 환경에 따라 연결 재무제표 기준 3조 398억원의 매출과 6,831억원의 영업손실을 기록하였습니다. 회사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 개선 노력과 시장 점유율 확대를 통해 생존력을 강화하고, 신규 Biz. Model의 가시적인 성과 창출 및 타사와의 전략적 협력 강화 등을 통해 장기적인 성장기반을 공고히 함으로써 한 단계발전ㆍ도약하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 1 기(2021.12.31)

자산총계	10,978,845

유동자산	4,020,060

- 현금및현금성자산	1,164,358

- 단기금융상품	470,037

- 매출채권	525,911

- 재고자산	1,592,675

- 기타유동자산	267,079

비유동자산	6,958,785

- 관계기업 및 공동기업 투자	692,550

- 유형자산	5,785,161

- 무형자산	44,537

- 사용권자산	28,152

- 기타비유동자산	408,385

부채총계	6,857,919

유동부채	2,742,958

비유동부채	4,114,961

자본총계	4,120,926

부채와 자본총계	10,978,845

자기자본비율	37.54%

부채비율	166.42%

재고자산회전율	3.10

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 제1기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제 1기 당사 연결 기준 자산은 10조 9,788억원, 부채는 6조 8,579억원, 자본은 4조 1,209억원을 기록하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제 1 기(2021.10.01. ~ 2021.12.31)

매출액	1,063,573

매출원가	1,124,717

매출총손실	(61,144)

판매비와관리비	249,063

영업손실	(310,207)

기타수익	25,874

기타비용	12,239

금융수익	54,176

금융원가	80,105

지분법손익	5,676

법인세비용차감전순손실	(316,825)

법인세효익	(78,046)

당기순손실	(238,779)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. "()"는 음(-)의 수치임 ※ 제1기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사의 당기 매출액은 연결 기준 1조 636억원을 기록하였으며 , 영업손실은 (-) 3,102억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

■ 사업부문별 영업실적 분석

(기준일 : 2021.12.31) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	제 1 기
(2021년)

금액

배터리 사업	매출액	1,063,573

영업손실	(310,207)

유무형자산	5,829,698

■ 주요 종속회사별 자산상태 및 영업실적

- SK On Hungary Kft.

구 분 (백만원)	제 1 기(2021.12.31)

자 산	1,443,561

부 채	854,157

자 본	589,404

(2021.10.01. ~ 2021.12.31)

매 출	216,733

영업이익	24,062

당기순이익	19,995

- SK Battery America, Inc.

구 분 (백만원)	제 1 기(2021.12.31)

자 산	3,081,779

부 채	2,329,281

자 본	752,498

(2021.10.01. ~ 2021.12.31)

매 출	-

영업손실	(97,048)

당기순손실	(93,502)

- SK Battery Manufacturing Kft.

구 분 (백만원)	제 1 기(2021.12.31)

자 산	1,356,963

부 채	681,218

자 본	675,745

(2021.10.01. ~ 2021.12.31)

매 출	-

영업손실	(12,001)

당기순손실	(15,554)

- SK On Jiangsu Co., Ltd.

구 분 (백만원)	제 1 기(2021.12.31)

자 산	1,482,300

부 채	893,200

자 본	589,100

(2021.10.01. ~ 2021.12.31)

매 출	430,889

영업이익	14,275

당기순이익	14,573

다. 신규사업 진출에 관한 결정 ▶ 해 당 사항 없음 라. 중단사업 관련 ▶ 해 당 사항 없음 마. 재무제표 재작성 ▶ 해 당 사항 없음 바. 경영합리화 관련

▶ 해 당 사항 없음 사. 환율변동위험에 관한 조치 ▶ 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는 환위험 중 그 초과분에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다.

아. 환율변동위험에 관한 조치 ▶ 당사는 원재료 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에도 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 당사 외환관리규정에 따라 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는환위험 중 그 초과분 에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다.

자. 자산손상 또는 감액손실

▶ 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. ※ 자산 손상 및 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 현금흐름 2021년 당사의 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 (-) 9,143억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과를 감안한 당사의 2021년 말 기준 현금 및 현금성 자산 규모는 약 1조 1,644억원입니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 1 기 (2021.10.01. ~ 2021.12.31)

영업활동으로 인한 현금흐름	(914,250)

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,228,691)

재무활동으로 인한 현금흐름	236,343

현금 및 현금성 자산의 증가	(1,906,598)

기초의 현금 및 현금성자산	3,068,651

현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과	2,305

기말의 현금 및 현금성자산	1,164,358

나. 차입금 현황

2021년 말 당사의 차입금은 4조 5,111억원이며, 현금및현금성자산 및 단기금융상품 1조 6,344 억원을 차감한 순차입금은 2조 8,767억원입니 다. 참고로, 당사의 신용등급 변화 관련 내용은 I. 회사의 개요 - 1. 회사의 개요 - 아. 신용평가에 관한 사항에서 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 1 기(2021.12.31)

단기차입금	498,982

유동성장기부채	55,878

사채 및 장기차입금	3,956,264

차입금총계	4,511,124

현금성자산 등(주1)	1,634,395

순차입금	2,876,729

자기자본비율	37.54%

부채비율	166.42%

유동비율(주2)	146.56%

(주1) 현금성 자산 및 단기금융상품(주2) 유동자산 ÷유동부채 더불어, 조달 자금의 항목, 항목별 규모, 만기 및 자금조달 비용 등은 III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 라. 채무증권 부분을 참고하시기 바랍니다. 한편, 금융부채 중 사채 및 차입금, 리스부채 명목금액(이자지급액 제외)에 대하여 당기말 현재부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	-	554,860	3,382,994	586,374	4,524,228

리스부채	1,135	6,080	21,690	-	28,905

합 계	1,135	560,940	3,404,684	586,374	4,553,133

한편, B2B 기업구매 약정에 따라 결제한 금액은 실질 만기가 연장되어 약정에 따른 신용공여기간 종료일에 카드사에 지급할 예정이며, 당기말 현재 미결제된 27,035백만원의 잔여 신용공여 기간은 3개월 이하입니다.

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 사채, 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채, 차입금 및 리스부채 비율은 12.3%입니다. 그러나 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

다. 주요 종속회사의 내용- SK On Hungary Kft.

구 분 (천 USD)	제 1 기 (2021.10.01. ~ 2021.12.31)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	25,047

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(124,681)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	102,805

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	56,630

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	59,801

- SK Battery America, Inc.

구 분 (천 USD)	제 1 기 (2021.10.01. ~ 2021.12.31)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(3,212)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(342,766)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	249,936

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	395,132

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	299,090

- SK Battery Manufacturing Kft.

구 분 (천 USD)	제 1 기 (2021.10.01. ~ 2021.12.31)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(34,861)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(60,972)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(133)

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	238,078

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	142,112

- SK On Jiangsu Co., Ltd.

구 분 (천 CNY)	제 1 기 (2021.10.01. ~ 2021.12.31)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(684,721)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(734,767)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	1,191,210

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	1,214,256

Ⅴ.현금및현금성자산의 환율변동효과	(858)

Ⅵ.기말의 현금및현금성자산	985,120

5. 부외거래

가. 중요한 소송 사건 ▶ XI. 3. 가. 중요한 소송 사건 참조 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 ▶ 해당사항 없음 다. 채무보증 현황

▶ 본 보고서의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 ▶ 해당사항 없음 마. 그 밖 의 우발채무 등 (연결기준) ▶ 본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ▶ 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표의 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 - (1) 재무제표 작성기준 부분을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 ▶ 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법이 시행에 따라 공정에서 발생하는 질소산화물(NOx) 배출량을 줄이기 위하여 기존 보일러의 친환경 저녹스보일러로 교체 및 노후 보일러를 고효율 보일러로 교체하는 등 대기오염물질 배출량을 줄이기 위한 활동을 하고 있으며, 먼지, 총탄화수소(THC) 등을 저감하기 위한 시설 투자 및 개선 활동을 지속하고 있습니다. 이런 활동들을 바탕으로 2021년도에는 SKO 서산 사업장의 우수한 미세먼지 자발적 감축 실적을 인정 받아 우수기업으로 선정되어 수상한 바 있습니다. 그리고 SKO 전사적으로 화학물질 누출사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있으며, 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구 지급/착용을 의무화 하고, 화학물질 유출 감지 시스템 및 유출방지 시설 구축 등을 통하여 안전한 사업장을 구현하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 코로나19 상황에 대응하기 위한 사내 방역지침 및 관리기준을 수립하였으며, 사업장 수시 방역, 마스크 지급, 확진자 대상 긴급 의약품 Kit 지급 등의 활동들을 통해 이해관계자의 건강관리에 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항

▶ 당사와 당사의 자회사인 에스케이모바일에너지㈜, 행복믿음㈜ 등은 2021년 말 현재 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 상 「상호출자제한기업집단」에 지정되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

▶ 본 보고서의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리> 및 내용 - 8. 파생상품등에 관한 사항> 부분을 참조하십시오. (6) SK아이이테크놀로지㈜ 및 주요 종속회사 1. 예측 정보에 대한 주의 사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.- LiBS사업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

회사는 COVID-19 전염병으로 인한 Global 경기침체 및 경쟁 심화라는 비우호적 경영환경 속에서 LiBS Global 성장 추진, FCW Readiness 확보, ESG 강화 등 일정 수준의 전략 성과 달성을 이루어 왔습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구, LiBS 수요 감소, FCW 시장 개화 지연 및 일회성 비용 증가 등으로 2021년 연결기준 매출 6,038억원, 영업이익은 892억원을 시현하였습니다.

2022년에도 COVID-19 지속에 따른 글로벌 저성장, 환율변동성 확대, 경쟁심화 등 회사를 둘러싼 경영환경의 불확실성은 지속될 것이라고 예상됩니다. 회사는 이러한 환경적 어려움을 극복하고, Global 경쟁 속에서 지속가능성을 확보할 수 있도록 Fundamental 및 성장 동력을 강화하는 데 노력을 집중하고 있습니다. LiBS 원단과 CCS의 기술을 고도화하고 생산성을 향상시킬 예정이며, 특히 전기차 배터리 산업의 글로벌 최대 성장 시장인 중국, 유럽 시장 선점을 위해 생산라인을 적기에 증설하여 현지 공급 등의 차별적 가치를 제공하고자 합니다. 신규사업 中 FCW는 수요자의 비교적 빠른 제품 개발 주기에 대한 신속한 대응과 시장 수요 확대에 대비한 안정적인 양산 체계와 원가 경쟁력을 갖추기 위해 R 역량 강화 및 생산성 향상을 최우선 과제로 추진하고 있습니다.

회사는 어려운 경영환경 속에서도 지속적으로 혁신하여 차별적인 경쟁력을 확보하고, 미래 성장 동력을 확보하기 위해 적극적으로 노력하고 모든 이해관계자에게 신뢰받는 기업으로 도약하겠습니다.

3. 재무 상태 및 영업실적가. 개황 (1) 재무상태(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

[유동자산]	1,239,412	566,775	182,520	118.7%

ㆍ당좌자산	1,147,107	525,579	150,159	118.3%

ㆍ재고자산	92,305	41,196	32,361	124.1%

[비유동자산]	1,945,112	1,424,854	597,726	36.5%

ㆍ투자자산	17,802	2	-	890,000.0%

ㆍ유형자산	1,886,036	1,394,022	588,382	35.3%

ㆍ무형자산	16,517	7,918	-	108.6%

ㆍ기타비유동자산	24,757	22,912	9,344	8.1%

자산총계	3,184,524	1,991,629	780,246	59.9%

[유동부채]	500,951	272,645	35,625	83.7%

[비유동부채]	467,371	510,733	350,456	(8.5%)

부채총계	968,322	783,378	386,081	23.6%

자본총계	2,216,202	1,208,251	394,165	83.4%

자기자본비율	69.6%	60.7%	50.5%	8.9%p

부채비율	43.7%	64.8%	97.9%	(21.1%p)

(*) 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기말 총 자산은 유상증자등의 영향으로 전기 대비 약 1조 1,929억원 증가한 3조 1,845억원을 기록하였습니다. - 당기말 총 부채는 해외법인 증설 등을 위한 차입 등으로 전기대비 약 1,849억원 증가한 9,683억원을 기록하였습니다. 자 본 총계는 유상증자등의 영향으로 전기 대비 약 1조 80억 증가한 2조 2,162억원을 기록하였습니다. 재무비율 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율은 전기 대비 8.9%p 증가한 69.6%를 기록하였고, 부채비율은 전기 대비 32.8%p 감소한 43.7%를 기록하였습니다.- 2022년에는 당사의 사업구조 혁신전략 추진상황에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

(2) 영업실적(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

매출액	603,767	469,309	263,037	28.7%

매출원가	411,790	285,187	157,405	44.4%

매출총이익	191,977	184,122	105,632	4.3%

판매비와관리비	102,801	58,903	25,076	74.5%

영업이익(손실)	89,176	125,219	80,556	(28.8%)

영업외손익	22,406	3,905	(3,939)	473.8%

법인세비용차감전순이익(손실)	111,582	129,124	76,617	(13.6%)

법인세효익(비용)	16,232	40,962	12,933	(60.4%)

연결당기순이익(손실)	95,350	88,162	63,684	8.2%

(*) 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기 매출액은 판매량 증가로 전기 대비 28.7% 증가한 6,038억원을 기록하였으며, 반도체 수급 이슈 등으로 전방산업이 위축된 상황 속에서 신규공장 가동 및 일회성 비용 증가 등의 영향으로 영업이익은 전기 대비 360억원 감소한 892억원을 기록하였습니다. 세전이익은 1,116억원, 당기순이익은 954억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문	구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

매출액	LiBS 사업	603,362	99.93%	466,668	99.44%	262,790	99.91%

신규사업	405	0.07%	2,641	0.56%	247	0.09%

계	603,767	100.00%	469,309	100.00%	263,037	100.00%

영업이익	LiBS 사업	126,247	-	156,492	-	98,042	-

신규사업	(37,071)	-	(31,273)	-	(17,486)	-

계	89,176	100.00%	125,219	100.00%	80,556	100.00%

- LiBS사업의 매출액은 1,367억원 증가한 6,034억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 302억원 감소하여 1,262억원을 시현하였습니다.

2022년은 전방산업 수요 관련 불확실성 상존하나, 중국 IT 수요 회복 및 판매 물량 확대에 따라 점진적으로 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

- 신규사업의 매출액은 FCW 시장 개화 지연으로 22억원 감소한 4억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 58억원 감소한 371억원의 영업손실을 시현하였습니다.

2022년은 기존에 수주한 모바일 및 IT용 제품의 FCW 공급 개시를 통해 매출 증가를 기대하고 있습니다.

나. 주요 종속회사

(1) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd. SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

자산	936,777	741,590	-	26.3%

부채	546,715	453,431	-	20.6%

자본	390,062	288,159	-	35.4%

매출	229,738	9,038	-	2,442.0%

당기순이익	65,341	(1,442)	-	-

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech batte ry materials(Jiangsu) Co., Ltd. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다.

SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.은 '21년 4월 Phase 2 생산 개시에 따른 판매 증가로 당기순이익은 668억원 증가한 653억원을 시현하였습니다.

( 2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

자산	894,230	398,277	-	124.5%

부채	233,805	107,474	-	117.5%

자본	660,425	290,803	-	127.1%

매출	24,728	-	-	-

당기순이익	(6,828)	(1,123)	-	508.0%

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다. 또한, 현지 공장 증설 투자 목적 등으로 자본금 등을 출자하여 자본은 3,696억 증가하였습니다.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.은 '21년 10월 Phase 1 생산 개시 준비를 위한 영업비용 증가로 당기순이익은 57억원 감소한 68억의 당기순손실을 시현하였습니다.

다. 신규사업 공시대상기간 중 진출을 결정한 신규사업은 없습니다.

라. 중단사업 공시대상기간 중 연결실체가 중단한 사업은 없습니다.

마. 경영합리화 공시대상기간 중 해당사항 없습니다. 바. 환율변동영향 당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 USD 등 외화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

5% 증가	5% 감소	5% 증가	5% 감소

법인세차감전순이익(손실)의 증가(감소)	(2,479)	2,479	7,786	(7,786)

사. 환율변동위험에 관한 조치 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 원재료의 상당 부분을 외화(USD)로 매입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 환율변동으로 인한 외화부채 및 외화자산이 발생하며, 관련 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당사 외환관리규정에 따라 영업과 영업외손익에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

아. 자산 손상 및 감액 손실 인식 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산감액손실의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에관한사항'의 '3. 연결재무제표주석' 및 '5. 재무제표주석'을참조하시기바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출

가. 개황 (1) 현금흐름 (연결기준)당기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,094억원을 기록하였으며,현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 2,357억원입니다.

(2) 차입금 현황 (연결기준) 당기 말 현재 당사의 차입금은 해외법인 차입 증가에 따라 전년 대비 2,506억원 증가한 7,679억원이며, 현금성 자산 등 9,735억원을 차감한 부의 순차입금은 2,056억원입니다. 참고로, 당사의 신용등급 변화 관련내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 1.회사의 개요 - 사. 신용평가에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 상세한 조달자금의 항목, 규모 및 조달조건, 조달자금의 재무비율 준수 등의 조건에관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적' 부분을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

단기차입금	-	6,996	-	(100.0%)

유동성장기부채	302,400	1,779	-	16,902.7%

사채 및 장기차입금	465,551	508,612	350,000	(8.5%)

차입금총계	767,951	517,387	350,000	48.4%

현금성자산 등(주1)	973,515	367,099	93,271	165.2%

순차입금	(205,564)	150,288	256,729	(236.8%)

(주1) 현금성자산 및 단기금융상품에 해당하는 금액입니다.

당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 차입금과 리스부채의 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

차입금	-	302,400	465,551	-	767,951

리스부채	76	303	241	-	620

합 계	76	302,703	465,792	-	768,571

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은 39.4%입니다. 당기말 현재 차입금의 규모 및 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 총 유동성 위험을 나타내는 지급보증제공에 따른 보증한도액은 당사의 연결재무제표 주석 13과 같습니다.

나. 주요 종속회사 ( 1 ) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd. 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

기초 현금 및 현금성 자산	128,291	29,205	-	339.3%

영업활동으로 인한 현금흐름	76,815	(40,789)	-	(288.3%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(216,714)	(367,790)	-	(41.1%)

재무활동으로 인한 현금흐름	42,171	510,511	-	(91.7%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	9,967	(2,846)	-	(450.2%)

기말의 현금및현금성자산	40,530	128,291	-	(68.4%)

- SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.는 2021년도 영업 및 투자활동으로 인한 현금 유출입으로 기말현금은 전년대비 878억 감소하였습니다. (2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

기초 현금 및 현금성 자산	59,505	266,161	-	(77.6%)

영업활동으로 인한 현금흐름	(32,803)	(17,063)	-	92.2%

투자활동으로 인한 현금흐름	(362,670)	(190,433)	-	90.4%

재무활동으로 인한 현금흐름	519,145	(186)	-	(278,699.3%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(1,759)	1,026	-	(271.5%)

기말의 현금및현금성자산	181,418	59,505	-	204.9%

- SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.는 투자 및 재무활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말현금은 전년 대비 1,219억 증가하였습니다.

5. 부외거래 가. 중요한 소송 사건 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 가. 중요한 소송사건 등'을 참조하시기 바랍니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황'을 참조하시기바랍니다. 다. 채무보증 현황 본문 'X. 대주주 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 나. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 - 해당사항 없음 마. 기타의 우발채무 등 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 마. 그 밖의 우발부채 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다. 당사의 회계정책 및 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 화학물질관리에 대한 규제가 강화되어 모든 구성원이 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 환경경영교육 및 환경사고대비 훈련을 실시하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 내부 환경기술 담당자의지속적인 점검 및 관리를 통해 환경법규를 준수하고 환경 관련 문제를 예방하기 위한프로세스를 시행하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 2021년 12월 31일 현재 공정거래법 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」에 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.