SK이노베이션 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업의 현황당사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업 지주회사이며, 당3분기말 당사 및 주요 종속회사의 사업 내용은 아래와 같습니다.

구분	주요 회사	사업 내용

석유개발 및 기타 사업	- SK이노베이션㈜- SK E America, Inc- SK Plymouth, LLC- SK Nemaha, LLC	석유개발사업, 배터리 및 소재사업,사업지주회사, 투자회사 등

석유사업	- SK에너지㈜- SK인천석유화학㈜ - 석유사업부문- SK트레이딩인터내셔널㈜- SK Energy International Pte. Ltd.
- SK Energy Europe, Ltd.- 내트럭㈜	석유제품 제조/판매원유/석유제품 등 Trading 사업, 투자사업 등

화학사업	- SK종합화학㈜- SK인천석유화학㈜- 화학사업부문- SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.- SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.
- Ningbo SK Performance Rubber Co.,Ltd.- SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.- SKGC Americas, Inc.- SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd- SK Primacor Americas LLC.- SK Saran Americas LLC- SK Primacor Europe, S.L.U.	화학제품 제조/판매 등

윤활유사업	- SK루브리컨츠㈜- SK Lubricants Americas, Inc.- SK Lubricants Europe B.V.- SK Energy Lubricants (Tianjin) Co.,Ltd.- PT. Patra SK- 유베이스매뉴팩처링아시아㈜- Iberian Lube Base Oils Company, S.A.	윤활기유 제조 및 판매윤활유 제조 및 판매 등

나. 사업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2018.09.30) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	2018년 3분기	2017년	2016년

금액	비율	금액	비율	금액	비율

석유개발 및 기타 사업	매출액	925,613	2%	1,004,712	2%	884,290	2%

영업손익	-122,812	-5%	-162,416	-5%	-82,867	-3%

유무형자산	3,327,973	21%	2,706,831	18%	2,449,127	16%

석유 사업	매출액	29,360,109	73%	32,771,243	71%	28,369,875	72%

영업손익	1,267,080	53%	1,502,048	46%	1,625,642	50%

유무형자산	7,388,173	47%	7,349,307	49%	7,516,747	51%

화학 사업	매출액	7,856,699	19%	9,339,213	20%	7,686,531	20%

영업손익	868,091	36%	1,377,223	43%	1,232,156	38%

유무형자산	3,964,980	25%	4,039,110	27%	3,818,191	26%

윤활유 사업	매출액	2,420,416	6%	3,047,488	7%	2,535,826	6%

영업손익	386,706	16%	504,931	16%	468,320	15%

유무형자산	1,026,660	7%	1,012,801	7%	1,091,720	7%

계	매출액	40,562,837	100%	46,162,656	100%	39,476,522	100%

영업손익	2,399,065	100%	3,221,786	100%	3,243,251	100%

유무형자산	15,707,786	100%	15,108,049	100%	14,875,785	100%

*제11기(전기) 및 제10기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다

2. 사업의 내용 가. 석유개발 사업(1) 정의 및 주요 특성

1859년 美 펜실베니아州에서의 유정 굴착이 시초가 된 석유개발(E) 산업은 지하에 부존하는 원유나 천연가스 등을 탐사를 통해 찾아내고, 이를 개발/생산하여 판매하는 일련의 경제활동을 말합니다.

석유개발 사업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

- 글로벌 사업(Global Business) : 유전/가스전이 지구 상 전 지역에 걸쳐 산재되어 있기 때문에 그 사업영역 또한 전 세계적입니다. 또한 상호 약점을 보완하고 지역적 전문성을 확보하는 등 다양한 동기로 인해 타 해외업체들과의 협력을 적극적으로 추진하며 사업을 영위하고 있습니다.

- 공동운영(Joint Operation) : 광구 개발은 막대한 비용이 소모되고 실패 위험이 크기 때문에 일반적으로 다수의 파트너들과 공동참여 형태로 광구를 개발/생산하게 됩니다.

- 대규모 장기투자(Heavy Long-term Investment) : 지하의 부존 자원을 찾아내고 개발하여 생산하는 작업은 수년에서 수십 년에 걸쳐 진행되는 장기 프로젝트이며, 수천억 원 이상의 막대한 규모의 자금이 소요됩니다.

- 고도의 전문성(Expertise) : 지하의 부존 자원을 찾아내고 효과적/효율적으로 생산하기 위해서는 지질, 지구물리, 석유공학 등의 과학기술은 물론 프로젝트 관리 역량, 고도의 경영 역량, 경제성 분석 및 파이낸싱 역량, 각종 계약에 대한 법률적 역량 등 다양한 전문성이 총망라된 사업입니다.

(2) 국내외 시장 상황

유가 동향 : 배럴 당 100불을 상회하던 유가(Brent기준)는 배럴 당 115불을 기록한 2014년 6월부터 지속적으로 하락하기 시작하여 2016년 1월 중 배럴 당 26불을 기록하였으나, 이후 등락을 거듭하며 상승하기 시작하여 2018년 9월에는 배럴 당 평균 79불을 기록하고 있습니다.

주요 산업 동향 : 비전통자원을 중심으로 한 미국의 폭발적인 원유 공급은 석유개발 산업 내 다양한 변화를 촉발시키고 있습니다. 대다수의 업체들은 高비용 프로젝트(예: Deep-water, LNG, 극지, Oil Sand 등)들에 대한 투자를 축소 혹은 유보하고 있으며, 수익성 중심으로 자사의 자산 포트폴리오를 적극적으로 재편하고 있습니다.

또한 석유수요 증대에 따른 유가 상승과 미국 세제 개혁 등으로 미국 비전통자원을 중심으로 한 투자 확대가 예상되고 있습니다

(3) 사업현황

당사는 2018년 9월말 기준 9개국 13개 광구 및 4개 LNG 프로젝트를 통해 전 세계에서 활발한 석유개발사업을 진행 중이며, 확인 매장량 기준 총 5.1억 배럴의 원유를 확보하고 있습니다.

당사의 2018년 3분기 지분원유 누적분배물량은 총 14.0백만 석유환산배럴이며, 일산 약 51.0천 석유환산배럴을 분배 받았습니다.

(4) 주요 종속회사의 영업의 개황

① SK E America, Inc.는 북미 석유개발 사업 전담을 위해 2014년 미국에 설립한 100% 자회사로 SK Plymouth, SK Nemaha 및 SK Permian 등 3개 석유생산광구 운영회사를 보유하고 있습니다.

② SK Plymouth, LLC. 와 SK Nemaha, LLC.는 SK E America, Inc.의 100% 자회사로 미국 오클라호마 지역 석유 생산광구를 운영하고 있습니다.

나. 배터리 및 소재 사업 (1) 중대형 배터리 사업 ① 사업의 특성 및 시장 상황중대형 배터리사업은 친환경 전기자동차 및 ESS (Energy Storage System) 에 사용되는 대용량 리튬-이온 배터리를 생산, 판매하는 사업입니다. 세계 각국의 환경 규제와 더불어 전기자동차 기술이 발전하고 경제성이 강화됨에 따라 향후 친환경 전기자동차 시장의 빠른 성장과 폭넓은 확대가 예상됩니다

② 당사 사업 현황당사는 2005년 리튬-이온 배터리 상용화 착수 이후, 대전 R 센터에 배터리 연구개발 인프라를 구축하고, 충청남도 서산에 대규모 생산설비를 가동하면서 기술개발과 양산체제를 모두 완성하였습니다. 고유의 高 에너지밀도와 高 출력기술을 바탕으로 현대/기아자동차 및 독일 다임러 자동차에 당사 배터리를 공급하고 있으며, 중국 전기차 시장 선도 업체인 북경기차와 JV 협력 관계를 유지하고 있습니다. 또한, 효율적/ 단계적 생산시설 투자를 통해 높은 가동률을 유지하고 있으며, 향후 고객 요청물량 증대와 수주 현황을 고려하여 서산 및 유럽에 생산시설 규모를 지속 확장하고 있습니다.(2) 소재 사업

① 산업의 특성 및 시장 여건 당사 LiBS (Lithium-ion Battery Separator)는 리튬이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온의 이동 통로를 제공해주는 역할을 하며, 배터리 시장의 성장과 함께 지속적으로 발전하고 있습니다.

② 사업 현황

당사 LiBS사업은 국내 최초이자 세계에서는 세 번째로 LiBS 생산기술을 2004년 독자 개발한 이후, 지속적으로 공정/ 제품을 개선하여 세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있습니다.

충청북도 증평 및 청주에 11개 생산라인을 보유하고 있으며, 2019년 말 양산을 목표로 증평에 2개 생산라인을 추가로 증설 중입니다. 그리고 독자적으로 개발한 세라믹 코팅 분리막(CCS)은 양면 동시코팅이 가능한 생산라인 포함 총 4개 라인을 보유하고 있습니다. 아울러 전기차 배터리 산업의 Global 최대 성장시장인 중국 LiBS 수요 대응을 위해 장쑤성 창저우시에 LiBS 및 코팅 분리막 생산 법인을 2018년 9월에 설립하여 2020년 3분기 양산을 목표로 투자를 진행하고 있습니다. .

③ 당사 경쟁력당사 LiBS사업은 2007년 세계 최초로 축차 연신 공정을 완성한 이후 세계 최초의 5μm 박막제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도하고 있으며, 전기차용 제품 중심의 급격한 성장이 예상되고 이에 대응하기 위해 추가적인 생산시설 확장을 진행하고 있습니다.

④ 중단사업

연결실체는 2015년에 TAC 사업에 대한 영업중단을 결정하였으며, 잠재적 매수자와 진행해 온 설비자산 매각 협상이 결렬됨에 따라, 재사용이 가능한 자산은 계속사업으로 이관하고 활용이 불확실한 자산은 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

또한, 연결실체는 2018년 9월 말에 회사의 전략적 판단에 따라 FCCL사업을 매각 완료하고 중단사업으로 분류하였습니다.

다. 석유 사업

(1) 산업의 특성 등 ① 석유사업의 특성 석유사업은 기본적으로 원유수입→제품생산→수송/저유→제품판매의 Value Chain으로 구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높습니다. 원유를 전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유수출 정책 및 환율의 영향에 민감합니다. 수입과정은 산유국에서 원유를 선적한 후 유조선으로 수송하여 정제설비가 있는 지역의 원유 저장탱크에 하역/저장 하는 과정을 거칩니다. 석유 사업의 유통구조는 크게 도매와 소매로 구분되며, 도매는 직매처, 주유소 및 중간 판매업자 등에게 판매하는 것을 말하며, 소매는 주유소(또는 충전소)가 일반소비자 에게 판매하는 것을 말합니다.

구 분	주요시장

주요목표시장	- 소매 : 대리점 (주유소, 일반 판매처 등)- 직매 : 중소형 직매처, 대형 직매처, 군관납 등- 가스 : 대리점 (충전소 등), 중소형 직매처

수요자 구성	- 일반 소비자 : 가정용, 상업용, 수송용- 중대형 직매처 : 군관납, 중대형 산업체

내수 및 수출	- 내수 : 가정용/상업용 연료, 발전, 항공유, 군관납- 수출 : 직수출, 선박/항공 연료, 미군납 등

② 석유 제품 소비 동향 2018년 8월 누적 주요 석유제품 내수 수요는 전년 동기 대비 1 .8% 증 가 하였 습니다. 수송용 연료인 휘발유, 경유 및 항공유 수요 도 전년 동기 대비 증가하였습니다.

▷ 유종별 소비추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 천배럴, %)

구 분	전체	휘발유	등유	경유	중질중유	납사	LPG	기타

2016(누적)	921,501	78,926	19,061	166,558	44,959	426,850	109,568	75,579

(100.0)	(8.6)	(2.0)	(18.1)	(4.9)	(46.3)	(11.9)	(8.2)

2017(누적)	938,211	79,616	18,997	168,862	33,518	458,350	104,829	74,039

(100.0)	(8.5)	(2.0)	(18.0)	(3.6)	(48.8)	(11.2)	(7.9)

2018(8월 누적)	623,539	53,328	11,242	111,099	22,187	302,628	74,025	49,030

(100.0)	(8.5)	(1.8)	(17.8)	(3.6)	(48.5)	(11.9)	(7.9)

* 출처 : 한국석유공 사 Petronet ( 2018년 8월 ) / ( )안은 소비비율

▷ 주요 석유제품 내수수요 실적은 아래와 같습니다.

구 분	휘발유	등유	경유	중질유	항공유	LPG	아스팔트	계

2018년 8월누적 (MB/D)	220	46	457	97	109	305	26	1,260

전년동기대비(%)	+1.2	+7.7	+0.3	△2.5	+4.1	+5.5	△9.9	+1.8

* 출처 : 한국석유공사 석유정보시스템, 해당 유종별 국내소비현황 기준, 중질유(중유, 경질중유, B-C유 계) / △는 음(-)의 수치임.

③ 석유 의존도 추이(단위 : %)

구 분	2016년	2017년	2018년 6월

의존도	39.9	39.7	38.9

* 출처 : 국가에너지 통계종합정보시스 템 (2018년 6 월 )

④ 지역별 원유도입 비중(단위 : 천배럴, %)

구 분	2016년	2017년	2018년 8월 누적

중동	926,201	913,446	561,091

(85.9)	(81.7)	(74.9)

아시아	72,756	97,232	80,847

(6.8)	(8.7)	(10.8)

아프리카	30,496	28,189	30,486

(2.8)	(2.5)	(4.1)

미주 등	48,667	79,300	79,663

(4.5)	(7.1)	(10.2)

합계	1,078,120	1,118,167	749,087

(100.0)	(100.0)	(100.0)

* 출처 : 국가에너지통계종합정보 시스템 (2018년 8월) / ( )안은 지역별 도입비율

(2) 국내외 시장여건

① 국 내 사업자 및 경쟁상황 ▷ 국 내 정유사별 주유소 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 개소, %)

구 분	SK	GS	S-Oil	현대	기타	합계

주유소	3,453 (30.0)	2,413 (20.9)	2,108 (18.3)	2,185 (19.0)	1,370 (11.8)	11,529 (100.0)

* 출처 : 한국석유공사 OPINET (2018년9월말 영업소수 기준)

▷ 당사의 내수시장 판매량 기준 점유율 (주1) 변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : %)

구 분	2016년	2017년	2018년 8월 누적

SK에너지 ㈜	32.2	32.4	32.5

* 출처 : 한국석유공사 석유정 보시스템 ( 2 018년 8월 누적 , 회사구분 - 정유사/수입사 기준)(주1) 점유율 : 경질유 내수 판매량 기준 (해당 유종 : 휘발유, 경유, 등유, 항공유)

② 두바이원유 가격 변동추이(단위 : $ / 배럴)

구 분	1월	2월	3월	4월	5월	6월	7월	8월	9월	10월	11월	12월	연평균

2016년	26.8	29.3	35.1	39.0	44.3	46.3	42.5	43.7	43.3	49.0	43.9	52.1	41.3

2017년	53.7	54.4	51.2	52.3	50.5	46.5	47.6	50.2	53.7	55.5	60.8	61.6	53.2

2018년	66.2	62.7	62.7	68.3	74.4	73.6	73.1	72.5	77.2	-	-	-	-

* Platts 고시가격 기준(3) 영업의 개황

① SK에너지㈜의 영업의 개황

2018년 3분기 당사는 안정적인 정제마진과 수익구조 개선을 통하여 연결기준 11,866 억원의 영업이익 을 기록하였습니다. 당사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력과 내수 점유율 확대를 통하여 생존력을 강화하고 , 신규 Biz. Model 발굴 및 타사와의 전략적 협력 추진 등을 통해 장기적인 성장기반을 구축하여 한 단계 발전한 에너지 회사로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다.

② SK인천석유화학㈜는 1969년 경인에너지개발㈜로 시작하여, 2006년 SK㈜의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지㈜로 합병, 2013년 7월 인적분할을 통해 SK인천석유화학㈜로 새롭게 거듭나게 되었습니다.SK인천석유화학㈜은 기업가치의 제고를 위하여 안정 운전, 경쟁력의 획기적 제고를 위한 공정효율성 개선, 협력적인 노사 문화 추구와 구성원들의 경쟁력 향상 등에 힘쓰고 있습니다.

③ SK트레이딩인터내셔널㈜는 2013년 7월 SK에너지㈜와 인적분할을 완료하여 설립되었습니다. 현재 회사가 영위하고 있는 주요 사업으로는 국내에서 소요되는 원유 및 석유제품의 조달, 국내에서 생산되는 석유제품의 수출, Trading 및 Bunkering 사업 등이 있습니다.

④ SK Energy International Pte. Ltd.은 안정적 원유조달 및 석유제품 판·구매를 위하여 1990년 아시아 석유 시장의 Hub인 싱가폴에서 영업을 개시하였으며, 주요 사업으로는 국내에서 소요되는 원유 및 석유제품 등의 조달 및 국내 생산 석유 제품 수출과 현지에서의 Trading 및 Bunkering 사업을 영위하고 있습니다.

⑤ SK Energy Europe, Ltd.은 원유선 3척, 제품선 1척을 장기 용선하여 주로 중동~극동 아시아 구간에서 운용하고 있습니다. 또한 SK에너지㈜로부터 석유제품을 Sourcing 하여 유럽에서 마케팅을 하고 있으며, 네덜란드 로테르담에서 Bunkering Business를 수행하고 있습니다.⑥ SK Energy Americas Inc.는 미주 Oil Trading사업을 담당하는 조직으로서, US West Coast Distillate제품 Trading을 시작으로 하여 제품별/지역별 확장을 진행 중이며, 타 지역 Trading Post와 연계된 Global Trading Optimization을 추구 중입니다

⑦ 내 트 럭 ㈜ 는 화물차 전용휴게소 사업과 유류판매 및 운송관련 물류지원 부대사업 등을 운영하는 기업입니다. 당사는 핵심고객인 화물자동차 운전자의 Needs에 맞는 Total Service를 제공하고 있습니다. 또한 요소수, 첨가제, 타이어 등 각종 제휴를 통한 신규 사업을 추진 중입니다. 라. 화학 사업

(1) 기초유화사업 (가) 산업의 특성 등1) 산업의 특성

기초유화사업은 나프타(Naphtha)등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재사업으로, 이를 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산하게 됩니다.대규모 설비투자가 소요되는 장치산업으로 초기 투자 비용이 크고, 규모의 경제가 작용하며, 기술선점 효과가 높아 진입장벽이 높은 반면 원유에서 생산되는 나프타를 원료로 기초 소재를 생산하는 산업의 특성상 유가변동에 민감하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호·불황이 주기적으로 반복되는 산업입니다.

2) 산업의 성장성

국내 기초유화사업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 들어 2003년~2007년 중국 등의 견실한 수요성장 등에 힘입어 석유화학산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나 2008년 하반기 세계 경기침체로 인한 수요위축으로 시황이 급격하게 악화되었습니다. 2009년 이후 중국 경기부양책의 영향 등으로 석유화학산업 시황이 회복되었으며, 중국과 중동의 신증설, 유로존 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다. 또한 Shale Gas, 석탄 등 비전통적 저가원료의 확대가 시장변동의 주요 변수가 될 전망입니다.3) 경기변동의 특성

기초유화사업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따른 경기 Cycle이 나타나는 특징이 있습니다.

(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소

기초유화사업은 기초유분의 특성상 운반/저장 등에 어려움이 있으며, 나프타 분해 시설을 중심으로 계열공장이 단지화되는 전형적인 콤비나트형 산업입니다. 따라서 경쟁력 확보를 위해서는 대규모 설비투자가 요구되어 타 산업에 비해 진입장벽이 높은 특성을 가집니다.

2) 당사의 경쟁 우위 요소당사의 기초유화사업은 울산 석유화학단지 내에 위치하고 있어 주요 원재료인 납사를 안정적으로 공급받고 있으며 완제품의 단지 내 업체 장기공급 비중이 높아 안정적인 사업 영위가 가능합니다.

(2) 화학소재사업(가) 산업의 특성 등1) 산업의 특성

화학소재사업은 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 자일렌 등의 기초 유분을 원료로 하여 합성수지, 합성고무, 1,4BDO 등의 화학제품을 생산하는 사업으로 자동차, 전자, 건설, 제약, 의류소재 등 주력산업에 원·부자재를 공급하는 핵심 기간산업입니다.산업의 특성상 유가변동 및 관련산업 경기변동에 따른 수익성 변화가 민감한 구조입니다.2) 산업의 성장성

국내 화학소재사업은 기초유화단지를 모체로 관련 계열공장들이 수직계열화, 단지화되면서 울산, 여수, 대산 등 3대 석유화학단지 내에 다수의 화학제품 생산 업체가 유기적으로 연계되면서 성장해 왔습니다.

내수업종으로 출발한 화학제품 업체들은 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었으며, 따라서 화학소재사업의 성장성은 곧 전세계 경기 성장과 관련이 깊습니다. 특히 중국의 수요가 많아 중국 경제 성장과 밀접하며, 최근에는 신흥 성장시장(남미, 동남아시아, 인도 등)으로의 사업 영역 확대를 추진하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

화학소재사업은 자동차, 전자, 건설, 제약, 의류소재 등의 전방산업에 화학 제품을 공급하는 사업으로 전방산업의 경기변동에 민감합니다.

(나) 영업의 개황 등1) 경쟁요소범용제품 위주의 석유화학 제품에서는 가격이 가장 중요한 경쟁 요소이며, 경쟁력 확보를 위해서는 규모의 경제 실현 및 공정개선, 효율화를 통한 원가절감 등의 노력이 필요합니다. 또한 고부가가치 위주의 신제품 개발과 차별화에 주력하면서 제품 개발기술 및 생산기술이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다. 2) 당사의 경쟁 우위 요소 당사의 화학 소재 사업은 국내시장의 한계를 극복하고 지속적인 성장을 위해, 중한 석화, 닝보EPDM 등 JV 설립 및 중국 내 마케팅/물류 Network 강화를 통해 중국에서의 사업을 성공적으로 확대하고 있습니다. 중한석화의 경우 최근 Revamp 관련 양사 의사결정에 따라 기존대비 규모의 경쟁력을 확보하고 중국 內 SKGC Marketing 역량을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다.2014년부터는 자체 기술로 개발한 고품질 폴리에틸렌인 Nexlene 제품출시를 시작하였으며, 이러한 기술력을 기반으로 Global Major 석유화학기업인 SABIC과 합작법인(SABIC SK Nexlene Company Pte. Ltd.)를 설립하여 고부가 폴리머 사업의 Global 확장을 추진하였습니다. 또한 당사는 2017년, Dow Chemical EAA/ PVDC사업인수를 통해 Packaging 소재 영역의 주요 고부가가치 제품군을 갖추게 되었으며 Nexlene 등 기존 제품과 연계하여 Flexible Packaging 분야 內 Global 선두 업체로 성장할 계획입니다.

(3) 주요 종속 회사의 영업개황

① SK종합화학은 2011년 모회사인 SK이노베이션의 사업 분할을 통해 'SK종합화학'이라는 사명으로 새롭게 출발한 화학 전문 기업입니다. 당사는 세계적인 종합화학기업으로 성장하기 위해 'The Innovative Chemical Company, Creating Values with Technology Solutions’Vision 아래 새로운 도약을 준비하고 있습니다.에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등의 기초유분과 중간 유도품을 생산하고 있는 올레핀사업의 주요 목표시장은 합성수지 및 합성고무 등의 중간제품 생산업체들입니다. 올레핀 사업은 급변하는 국내외 시장환경 하에서도 2018년 3분기 누적 총 164만 톤의 제품을 국내 및 해외에 안정적으로 공급하였습니다. 우수한 신기술을 통해 원가절감 및규모 경쟁력 확보를 지속 추구함으로써 Globalization을 강화하고 고객에게 더욱 큰 가치를 전하고 있습니다. 아로마틱 사업은 미국, 유럽, 중동 등 세계 시장에서 자유로운 무역이 가능하며,이에 따라 세계 주요 경제지표 및 원료, 제품 등의 국제가격과 연계되어 매우 민감하게 변화하는 역동적인 사업분야 입니다. 2018년 3분기 누적 총 359만톤의 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 파라자일렌, 스티렌모노머 등을 안정적으로 시장에 공급하였습니다. Polymer 사업은 LLDPE/HDPE/PP 생산체계를 구축하여 2018년 3분기 누적 총58만톤의 제품을 판매하였습니다. 자동차/전자/통신소재는 물론 치약 튜브/문구용품/저장용기 등 생활용품 대부분의 분야에 원료를 공급하고 있습니다. High Premium PE 제품인 Nexlene의 개발 및 상업판매를 통해 고부가 시장진입 및 신규제품 개발에 집중하고 있으며, 중국 시장에서의 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 국내 최초의 용제공급자로 출발한 Performance Chemicals사업은, 2018년 3분기 누적 총 60만톤의 제품을 판매하였으며, 현재 전자용, 친환경 용제를 포함한 약 90종의다양한 제품을 보유하고 있습니다. 지난 30여 년간 구축한 Marketing Network, Product Knowledge, Application Know-how 등 다양한 사업 역량을 바탕으로 Biz를 확대해 왔으며, 고객 Needs 파악을 통해 고객별 Customizing 및 신규제품 개발을 지속하고 있습니다.

EPDM 사업은 고부가가치 합성고무인 EPDM을 판매 하고 있으며, 내후성, 내열성 및 내오존성이 우수하여 주로 자동차 부품용으로 사용되고 있습니다. 2018년 3분기 누적 판매량은 약 2만톤(울산 공장 기준)이며, SUPRENE이라는 브랜드로 국내 및 해외시장에 안정적으로 공급하고 있습니다

1972년 국내 최초로 연산 10만 톤 규모의 납사 분해시설을 가동함으로써 국내 석유화학공업 발전의 기틀을 마련한 SK종합화학㈜는 끊임없는 시설 투자와 연구개발,

기술 축적을 통해 국내 석유화학 산업의 발전을 주도한 선도기업으로서 확고한 위치를 지켜오고 있습니다. SK종합화학㈜는 미래 수익가치를 극대화하기 위해 기존의 범용성 사업 외에 국내에서는 기존사업의 경쟁력을 지속 강화하는 한편, 세계 최대 성장 시장인 중국 중심으로 고성장 분야, 고부가 제품으로 확장을 추진 중입니다. 또한 인터넷 사이트(www.skchem.com)를 통해 전자상거래의 기초를 마련, 최신 정보를 고객과 공유하고 온라인 주문에서 출하 현황까지 조회할 수 있는 One-Stop서비스 지향을 통해 고객에게 더욱 가까이 다가가고 있습니다.

[SK종합화학의 주요 종속 회사의 영업개황]1) SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.- SK Global Chemical (China) Holding은 중국 내 석유화학, 에너지 등의 투자와 중국 내 투자회사 관리 업무를 수행하고 있습니다.2) SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.- SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 중국내 직접 내수 판매를 위해 2002년도에 설립, 당사 마케팅 역량을 바탕으로 자체 Sourcing 및 신규 고객 개발/ 취급제품 확대를 지속하고 있습니다.3) SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.- SK Global Chemical Singapore는 동남아시아 지역 화학 제품 Trading 및 도매 업 무를 수행하고 있습니다.4) SKGC Americas, Inc. - SK GC Americas Inc.는 북미 지역 Trading 및 도매 업무를 수행하고 있습니다.5) SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.- SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.는 SK종합화학의 성장전략에 부합하는 Financial Resource 및 Asset Flexibility 확보를 위해 Funding Vehicle로 설립되었습니다.6) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.- Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 고기능성 합성고무인 EPDM을 생 산/판매하기 위하여 중국 닝보에 닝보시 산하 닝보 화공개발 유한공사와 JV를 체 결하여 설립되었습니다.7) SK Primacor Americas LLC - The Dow Chemical Company가 보유한 미국 소재 EAA사업을 인수하면서 설립한 법인으로서 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습니 다.8) SK Saran Americas LLC- The Dow Chemical Company가 보유한 미국 소재 PVDC사업을 인수하면서 고부 가 포장재 산업의 핵심 소재 중 하나인 폴리염화비닐리덴을 생산 및 판매하고 있습 니다. 9) SK Primacor Europe, S.L.U.- The Dow Chemical Company가 보유한 스페인 소재 EAA사업을 인수하면서 설립 한 법인으로서 기능성 접착 수지인 에틸렌 아크릴산 제품을 생산 및 판매하고 있습 니다. ② SK인천석유화학(주)는 1969년 경인에너지개발(주)로 시작하여, 2006년 SK(주)의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지(주)로 합병, 2013년 7월 인적분할을 통해 SK인천석유화학(주)로 새롭게 거듭나게 되었습니다.하루 27만 5천 배럴의 원유처리 능력(Condensate 처리기준)을 바탕으로 휘발유, 등경유, 벙커씨유 등을 생산하고, 정제과정에서 발생하는 나프타를 촉매개질공정을 통해 고부가가치 화학제품인 아로마틱, 용제로 생산·판매하여 수익 기반을 다져왔습니다.고부가가치 화학 제품인 PX(파라자일렌)의 생산을 위한 1조6천억원의 생산설비의 증설로 연간 130만톤의 PX 생산 능력을 갖추게 되었으며, 화학 사업의 경쟁력 강화를 바탕으로 안정적 수익을 창출하는 회사로 거듭났습니다.향후 당사는 기업가치의 제고를 위하여 안정조업 기반 하에 수익구조 지속 혁신, 공유인프라 기반의 Deep Change 성과 가시화, 사람 문화 혁신 등에 힘쓰고자 합니다.

마. 윤활유 사업 (1) 기유 사업(가) 산업의 특성 및 성장성

당사가 생산하는 Group Ⅲ 기유는 자동차의 엔진 및 트랜스 미션용 윤활유(기어유) 제조에 주로 사용 되고 있습니다. 국가/지역별 규제환경 차이에 따라 수요 구조는 다르게 나타나고 있지만 당사의 주력시장인 유럽, 북미 및 일본, 중국 등에서는 강화된 배기가스 규제 기준과 엔진기술의 급속한 발전이 고품질 기유 수요 확대를 이끌고 있습니다.배기가스 규제 뿐만 아니라 연비에 대한 규제 또한 강화되고 있습니다. 선진국을 중심으로 2015년 대비 2020년까지 20% 이상 강화되는 연비 규제가 발의되는 가운데 중국 등 신흥시장에서도 연비와 관련된 규제를 지속적으로 강화하고 있습니다.

폭스바겐, GM, 토요타 등 Global 주요 자동차 제조사들은 강화되는 규제 충족을 위해 자연흡기 엔진 대비 낮은 배기량에서도 높은 수준의 출력 및 토크를 낼 수 있는 터보엔진과 속도 구간에 따라 전기모터와 내연기관 엔진을 함께 활용하는 하이브리드 엔진 등을 포함한 다양한 기술개발을 진행하고 있습니다. 이들 엔진들은 높은 성능을 안정적으로 유지하기 위하여 고품질 윤활유 사용이 필요한 바, Global 윤활유 제조사들은 고품질 윤활유 생산을 위해 Group Ⅲ와 같은 고급 기유 사용량을 지속적으로 늘리고 있습니다. (나) 경기변동의 특성

기유 산업은 윤활유 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계 산업과 연관성을 가지고 있으며, 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차 및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 일반적으로 기유산업의 수요 변동은 수급상황이 주요한 요인으로 작용하며, 경기에 따른 주기성과 경제성장률에 따라서도 제한적인 영향을 받고 있습니다. (다 ) 국내외 시장여건

국내 기유 주요 생산업체는 당사를 비롯하여 S-Oil, GS칼텍스 및 현대쉘베이스오일까지 4개사가 있으며, 해당 4개사는 기유 제품군 중 Group Ⅱ와 Ⅲ 제품 위주로 생산하며 해외 시장을 중심으로 시장을 형성하고 있습니다. 글로벌 시장에서는 메이저 정유사들을 포함한 기유 제조사들이 경쟁하고 있으며, 현재 기유를 생산하지 않지만 수소첨가분해공정(Hydrocracker)을 갖추어 신규 진입 가능성을 가진 대규모 정유사도 일부 존재하여 국내의 과점 형태보다 경쟁이 치열하다고 할 수 있습니다.

시장 참여자가 많고 대부분의 제품이 상호 대체 가능한 Group I ,Group II 기유 시장과 달리, Group Ⅲ 기유 시장의 경우 생산기업이 전 세계 25개사 내외로 한정되어 있습니다. 그 중 주요 업체로는 당사를 포함하여 Saudi Aramco, Shell, Neste oil 등의업체가 과점형태로 경쟁 중에 있으며, 2017년 판매량 기준 주요업체 4개사의 시장점유율이 전체의 73.0%를 차지하고 있습니다. 당사는 Group Ⅲ 기유 선도기업으로서 글로벌 판매망과 고품질 윤활유 적용 배합식을 가장 많이 보유하고 있으며 Group Ⅲ 기유 전체 생산능력의 35.8%를 공급하고 있습니다.

(라) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향

기유의 주요 수요자는 윤활유 사업을 영위하는 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사입니다. 이들 업체는 기유 기술 및 품질에 대해 높은 이해를 가지고 있으며 윤활유 제품 또는 첨가제의 원활한 생산을 위해 기유의 일관된 품질 및 안정적인 공급을 기유 제조사에게 최우선 기준으로 요구합니다.

※ Oil Major : 국제석유자본(International Oil Major Company), 대규모 자본을 앞세워 석유 및 윤활유 등 석유관련제품의 생산ㆍ유통ㆍ정제ㆍ판매를 통합한 일관조업 회사로서 업계에서는 ExxonMobil, BP, SHELL, Chevron, TOTAL(Total fina Elf) 등을 이르는 용어

특히 OEM(Original Equipment Manufacturing, 자동차 제조사에 공급되는 공장 충전용(Factory Fill)을 의미)용 윤활유의 경우에는 제품을 생산하기 위한 배합식(Formulation)을 개발하는데 오랜 기간과 비용이 소요 되며, 개발된 제품은 배합식에 정해진 기유만을 사용해야 합니다. 때문에 윤활유 제조사는 기존에 거래를 하고 있는 기유를 쉽게 대체하기 어려우며, 제품 안정성을 위해 기유 제조사와의 거래관계를 지속적으로 유지하고자 합니다.

당사는 API 기준 Group Ⅲ 기유를 세계 최초로 상업 생산하였으며(브랜드명 : YUBASE) 사업 초기부터 우수한 품질을 바탕으로 다수의 Oil Major, 윤활유 전문 제조사 및 윤활유 첨가제 제조사를 고객으로 확보하였습니다. 특히, OEM 등의 고급 윤활유 제품 배합식 개발에 적극적으로 참여하여 다양한 가장 많은 배합식을 확보하게 되었습니다.

한편, 전세계에 산재한 윤활유 제조공장에 안정적으로 기유를 공급하기 위해 당사는 기유 원료인 미전환 잔사유(UCO)를 외부 확보할 수 있는 모델을 유일하게 구축하고, 생산량 증대 및 UCO 보유 업체와의 합작투자를 통해 세계 주요 지역 별 생산기지를 선제적으로 확보하였습니다.

앞으로도 당사는 선제적 투자 및 Capacity 확보를 통해 기유 Market Leader 지위를 지속하고자 노력하고 있습니다.

(2) 윤활유 사업(가) 산업의 특성 및 성장성

당사가 주력으로 생산하는 자동차용 윤활유는 유통경로 상 B2B(Business to Business)와 B2C(Business to Customer) 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 자동차 제조사이며, 자동차 생산 공장에 공급되는 공장충전유 (Factory Fill), 직영 카센터를 중심으로 공급되는 순정유(Service Fill)로 나눠집니다. B2C 영역의 주요 수요자는 운전자들로서 카센터에서 브랜드와 제품을 직접 선택하기 보다는 카센터 점주 또는 정비사의 추천에 따라 제품을 선택하는 비중이 높습니다. 따라서 B2C 시장에서는 브랜드 인지도뿐만 아니라 유통 채널인 대리점, 판매점, 카센터에서의 취급률 또한 중요한 요소가 됩니다.

산업용 윤활유의 경우 역시 자동차용 윤활유와 마찬가지로 B2B, B2C 시장으로 구분할 수 있습니다. B2B 영역의 주요 수요자는 산업체, 중장비 또는 기계 제조사 등입니다. 산업체에서는 주로 산업기계 운용과 유지에 사용되며, 중장비 또는 기계 제조사의 경우에는 장비 직접 충전(Factory Fill) 용도로 사용됩니다. B2C 영역의 주요 수요자는 중장비 운전자입니다. 굴착기와 같은 중장비의 유압식 장치에 사용되며, 자동차용 B2C 영역과 같이 산업용 제품을 취급하는 유통 채널이 별도로 존재하는 경우도 있습니다.

선박용 윤활유의 주요 수요자는 선박회사이며, 대형 엔진에 주입되는 선박용 엔진오일과 선박 내 기계장치의 유지를 위해 사용되는 윤활유로 구분됩니다. 선박유 시장에서는 선박에 엔진용 연료를 주입할 때 선박용 윤활유도 함께 공급하기 때문에 항만 및 급유업체와의 관계가 중요합니다.윤활유 산업은 완제품 수요에 영향을 미치는 산업경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 자동차용 엔진오일의 경우 고품질 기유 사용에 따른 교체주기 연장으로 인해 수요 증가에 제한요인이 있습니다.

(나 ) 경기변동의 특성

ICIS에 따르면 윤활유 수요 성장률은 과거 20년간 회귀분석 결과 GDP 성장률에 3.5% 차감하는 경향이 있다고 하며, 이는 윤활유 수요가 경기변동과 정비례함을 의미합니다. 윤활유 수요의 가장 큰 부분을 차지하는 엔진오일의 경우 운송업 경기에 따른 자동차 및 선박의 운행거리와 높은 관련성을 지니고 있습니다. 그 결과 윤활유 산업은 경제성장률과 양의 상관관계를 나타냅니다. 윤활유는 혹서기 및 혹한기에 제조업 가동율 저하로 전반적인 제품 판매 감소요인이 존재하며, 엔진오일의 경우 동절기가 지난 봄과, 여름 휴가철이 끝난 가을에 교체빈도가 높은 경향이 있습니다. 그 외 윤활유 수요에 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 자동차, 조선 등 국내 제조업의 경기, 전기자동차 도입속도, 자동차 연비향상과 제품 고급화에 따른 교체주기 연장 등이 있습니다.

(다 ) 국내외 시장여건

국내 윤활유 시장은 중소업체까지 포함하여 약 200여개의 업체가 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사는 GS칼텍스, 에쓰오일토탈윤활유(STLC) 등 국내 대형 윤활유 제조사와 기타 해외브랜드 업체가 있습니다. 국내 윤활유 시장 점유율에 대한 외부기관의 공식적인 자료가 없어 시장점유율을 파악하기 어려우나, 당사 브랜드 'SK ZIC' 는 2018년 기준 한국능률협회컨설팅(KMAC)이 주관하는 브랜드파워 조사에서 20년 연속 1위를 차지하고 있습니다.

해외 윤활유 시장은 국가별로 상이한 특성과 경쟁구도를 보유하고 있습니다. 당사 주요 시장 중 하나인 중국시장의 경우 Sinopec, PetroChina 등 국영석유업체와 Shell, Mobil, Castrol(BP 계열) 등의 글로벌 Oil Major가 치열하게 경쟁하고 있습니다. 중국 내 윤활유 회사들은 자동차 제조사 공장충전용 순정유 공급을 위한 독자적인 유통채널 개발, 운전자를 대상으로 한 광고 및 홍보활동, 제품 연구개발 등에 집중하고 있습니다.

이렇듯 해외 시장에서 일정 수준이상의 점유율을 확보하기 위해서는 브랜드에 대한 투자, 우수한 품질의 제품, 취급률이 높은 유통채널 등이 종합적으로 필요하며 당사는 높은 제품경쟁력을 기반으로 브랜드 구축 및 유통채널 확보를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

(라) 당사의 시장 경쟁력 및 대응방향

제품경쟁력 측면에서 당사는 미국석유협회(API)와 국제윤활유표준화위원회(ILSAC) 등 주요 평가기관들이 제시하는 규격을 주요 제품 배합식에 적시 반영하여 등급 인증을 받고 있습니다. 이를 통해 당사의 윤활유 제품은 최신의 Global 산업규격을 충족하여 세계적으로 그 우수한 품질을 인정받고 있습니다.

국내 시장에서는 현재의 Market Leader 지위를 공고히 하는 방향으로 전략을 수립하여 운영하고 있습니다. 당사의 윤활유 제품은 Top-tier, Premium, Regular 3가지 등급으로 구분하고 있으며, 'SK ZIC' 브랜드 강화를 통해 Top-tier 및 Premium급 제품 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 유통채널 내 제품 취급 점포 확대 및 점포 당 판매량 증대를 위해 인센티브 제도를 활용하고 있습니다.

해외 시장에서는 성장 잠재력이 높은 시장을 중심으로 고급 제품의 판매 확대에 집중하고 있습니다. 전 세계에서 두 번째로 큰 윤활유 수요를 보유한 중국, 혹한의 여건에서 성능을 발휘할 수 있는 윤활유 수요가 큰 러시아와 같은 시장을 집중적으로 개발하여 의미 있는 성과를 거두었으며, 파키스탄과 같이 상대적인 시장 규모는 크지 않지만, 고급 윤활유에 대한 운전자의 요구가 있는 국가에서도 의미 있는 성과를 거두고 있습니다. 당사는 성공적으로 진입한 시장에서 단계적 현지화 전략을 통해 지사, 법인을 설립하여 시장에 대한 대응력을 강화해 나가고 있습니다.

과거 당사는 기유의 안정적 확보 및 효율적 공장운영을 위해 자사 공장의 생산능력을증대시키는 것에 집중하였으나, 해외시장에서 의미있는 성장을 함에 따라 해외 임가공을 늘려가는 등 유연한 생산전략을 취하고 있습니다. [SK루브리컨츠의 주요 종속 회사의 영업개황] - SK Lubricants Americas, Inc.는 미국 휴스턴에 '97년 6월 SK E Company란 이름으로 설립, '03년 기유 판매를 시작하였으며 '09년 10월 타 사업부분을 분사시키고 윤활유 전문 기업으로 전환하면서 지금의 SK Lubricants Americas, Inc.로 법인명을 변경하였습니다.- SK Lubricants Europe B.V.는 유럽지역의 기유 판매를 목적으로 '09년 8월 암스테르담에 설립되어 영업을 시작했으며, '17년말 기준 매출액 586,528백만원을 기록하며 당사의 종속법인 중 가장 큰 매출액 비중을 차지하고 있습니다.- SK Energy Lubricants (Tianjin) Co.,Ltd.는 중국에서의 윤활유 제조 및 윤활유/ 기유 판매를 목적으로 '03년 3월 천진에 설립되었으며, 이후 2012년 4월부터 자체 윤활유공장을 가동하고 있습니다.- PT. Patra SK는 기유 제조 및 판매를 목적으로 '06년 11월 인도네시아에 설립되어 '08년 5월부터 본격적인 기유 생산 및 판매를 개시하였습니다. 또한 제품 Portfolio 최적화, 고부가제품 판매 증진 등을 목적으로 투자를 지속하고 있습니다.- 유베이스매뉴팩처링아시아(주)는 기유 제조 및 판매를 목적으로 '10년 9월에 울산에서 설립된 후 '12년 5월부터 상업생산을 시작하였습니다.- IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.는 기유의 제조 및 판매를 목적으로 2012년 4월 스페인에서 설립되었으며, 2014년 9월부터 스페인 Cartagena 기유 공장 가동을 시작하였습니다. 3. 주요 제품 및 원재료 등 [SK에너지]

가. 주요 제품 등의 현황(단위: 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	제8기 3분기	제7기	제6기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

석유사업	제품	무연휘발유	자동차용	엔크린	4,311,348	16.4%	4,950,526	17.0%	3,865,709	16.2%

등유	난방 및 취사용	100등유	362,080	1.4%	418,070	1.4%	301,219	1.3%

경유	자동차용	파워디젤	8,974,982	34.1%	9,672,109	33.1%	8,084,343	33.9%

B-C	연료유	-	523,942	2.0%	533,376	1.8%	556,793	2.3%

기타	기타	납사 등	-	11,960,609	45.5%	13,437,989	46.0%	10,891,409	45.6%

기타사업	기타	기타	-	-	170,316	0.6%	203,899	0.7%	168,636	0.7%

합 계	26,303,277	100.0%	29,215,969	100.0%	23,868,109	100.0%

(연결 조정)	(121,826)	-	(166,359)	-	(107,272)	-

연결 합계	26,181,451	-	29,049,610	-	23,760,837	-

* 제 7기(전기) 및 제 6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원/배럴)

구 분	제8기(2018년 3분기)	제7기(2017년)	제6기(2016년)

무연휘발유	92,766	80,371	66,530

등유	99,950	82,208	67,957

경유	98,594	80,616	66,284

B-C	84,527	77,216	63,492

(1) 산출기준 ▶ 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출한 단순평균 가격 (2) 주요가격변동원인 ▶ 석유제품 : 국제 평균 원유가가 전년 대비 상승하여 석유제품 국내외 판매복합단가가 상승하 였습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위: 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고(매입처)	회사와의 관계

원재료	원유	원유정제	17,006,794	70.5%	Kuwait Petroleum Corporation 등	-

소 계	17,006,794	70.5%	-	-

반제품	석유류(납사 등)	석유제품생산/사외매출	1,720,860	7.1%	SK종합화학㈜ 등	계열회사

기타 반제품	석유제품 생산	374,942	1.6%	-	-

소 계	2,095,802	8.7%	-	-

제 품	석유 제품	판매용	4,890,759	20.3%	SK인천석유화학㈜ 등	계열회사

화학 제품	〃	128,553	0.5%	SK종합화학㈜ 등	계열회사

소 계	5,019,312	20.8%	-	-

합 계	24,121,908	100.0%	-	-

▶ 당사의 주요 원재료는 원유 등이며, Kuwait Petroleum Corporation 등 전세계 각처의 다양한 공급망을 확보하여 안정적인 원유 수급을 유지하고 있습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제8기(2018년 3분기)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

원유	$69.91/bbl	$52.26/bbl	$40.06/bbl

납사	\ 709/Kg	\ 577/Kg	\ 476/Kg

( 1) 산출기준

▶ 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격

(2) 주요 가격 변동 원인 ▶ 원유 : 중동 지정학적 긴장 고조 및 산유국 증산 우려 완화 등으로 인해 유가는 전기 대비 상승하였습니다. [SK종합화학]

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적인 용도	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제6기(2016년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	제품	에틸렌	합성수지, 고무원료	339,057	3.1%	357,221	2.8%	307,619	2.9%

파라자일렌	합성원료, 용제	2,736,803	25.4%	3,411,746	27.2%	3,038,270	29.2%

스틸렌모노머	합성수지, 합성고무원료	535,977	5.0%	659,941	5.3%	509,668	4.9%

기타	Raffinate 등	4,017,241	37.3%	4,899,230	39.2%	3,805,414	36.5%

기타	기타	-	92,351	0.9%	71,862	0.6%	51,936	0.5%

화학소재사업	제품	합성수지(PE/PP)	용기, 필름, 자동차부품	1,459,180	13.5%	1,918,054	15.3%	1,771,013	17.0%

기타	용제 등	1,584,417	14.7%	1,150,881	9.2%	920,896	8.8%

기타	기타	-	4,336	0.0%	44,411	0.4%	16,965	0.2%

조정 전 매출 합계	10,769,362	100.0%	12,513,346	100.0%	10,421,781	100.0%

연결조정	(1,180,093)	(1,140,561)	-	(1,017,397)	-

조정후 매출 합계	9,589,269	11,372,785	-	9,404,384	-

제7기(전기) 및 제6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원/톤)

사업부문	제품	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

기초유화사업	기초유화사업 제품(에틸렌,PX,SM,기타)	1,011,620	887,906	763,263

화학소재사업	화학소재사업 제품(합성수지,기타)	1,044,874	1,147,542	1,091,895

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적 용도	주요 매입처	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

원재료	납사	에틸렌제조 등	SK에너지(계열회사) 등	3,434,660	50.8%	3,765,174	50.2%	2,909,890	49.8%

기타 원재료	화학제품 생산	SK에너지(계열회사) 등	109,917	1.6%	119,273	1.6%	76,091	1.3%

소계	-	3,544,577	52.5%	3,884,447	51.8%	2,985,981	51.1%

반제품	펜탄	화학제품 생산	대한유화 등	13,070	0.2%	9,754	0.1%	6,444	0.1%

기타 반제품	화학제품 생산	-	980,256	14.5%	1,232,358	16.5%	895,604	15.3%

소계	-	993,325	14.7%	1,242,112	16.6%	902,048	15.4%

제품	기초유화제품	판매용	SK에너지(계열회사) 등	1,999,045	29.5%	2,226,678	29.7%	1,855,266	31.8%

화학소재제품	판매용	SK에너지(계열회사) 등	228,671	3.4%	139,256	1.9%	106,001	1.7%

소계	-	2,227,715	32.8%	2,365,934	31.6%	1,961,267	33.5%

합 계	-	6,765,618	100%	7,492,493	100%	5,849,296	100.0%

* 중계무역 매입(제 8기 3분기 : 8,288억원, 제 7기 : 1조 2,149억원, 제 6기 : 6,780억원)은 포함하지 않음 라. 원재료 공급 시장의 독과점 정도일반적으로 납사시장의 경우, 국내 정유사에서 수입 원유를 투입하여 생산한 제품을 도입하거나, 경우에 따라 중동 및 인도 지역의 정유사를 통해 수입하고 있습니다.수입납사의 경우 장기계약 및 Spot 거래를 통해 공급 받게 되며, 제품의 가격차이가 발생할 경우 역외 거래(Arbitrage, 주로 유럽산)가 가능한 특성이 있습니다.

마. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품 목	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

납 사	\749/KG	\622/KG	\466/KG

(1) 산출기준

공시대상기간 동안의 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격(2) 주요 가격변동원인 18년3분기 납사가는 석화사 정기보수로 인한 수요 감소와 LPG 약세, Gasoline 성수기 도과에도 불구, 이란 제재로 인한 원유 공급 부족 우려가 심화되며 유가 수준과 동반 상승하였음 [SK인천석유화학]

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매출유형	품목	구체적 용도	제 6 기( 2018년 3분 기 ) 매출액	(비율)	제5기(2017년 ) 매출액	(비율)	제4기(2016년 ) 매출액	(비율)

제품	무연휘발유	자동차용	335,512	5.0%	379,778	5.2%	284,146	5.6%

등유	난방 및 취사용	40,847	0.6%	45,839	0.6%	31,004	0.6%

경유	자동차용	1,127,217	16.9%	987,664	13.6%	679,486	13.5%

항공유	항공기용	1,327,616	19.8%	1,541,009	21.3%	1,047,489	20.8%

B-C	연료유	390,587	5.8%	122,899	1.7%	7,304	0.2%

나프타	석유화학제품 원료	1,043,667	15.6%	1,284,759	17.8%	852,249	16.9%

파라자일렌	합섬원료	1,339,480	20.0%	1,503,598	20.8%	1,089,084	21.6%

기타	B/T/X 등	1,090,563	16.3%	1,367,050	18.9%	1,039,597	20.7%

기타	476	0.0%	3,759	0.1%	3,454	0.1%

합 계	6,695,965	100.0%	7,236,355	100.0%	5,033,813	100.00%

* 제5기(전기) 및 제4기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에따라 작성되었습니다 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/배럴, 파라자일렌 단위: 원/톤)

구 분	제6기( 2018년 3분기 )	제5기(2017년 )	제4기(2016년 )

무연휘발유	92,990	79,740	65,186

등유	95,023	84,953	66,517

경유	96,910	80,192	66,483

항공유	96,034	76,578	63,637

B-C	76,363	64,982	53,388

나프타	72,855	58,478	47,854

파라자일렌	1,098,501	928,165	879,063

(주) 산출기준: 각 제품의 매출금액을 매출 량으로 나누어 산출 한 단순 평균 가격

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적용도	주요 매입처	회사와의 관계	제6기( 2018년 3분 기 ) 매입액	비율	제5기(2017년 ) 매입액	비율	제4기(2016년 ) 매입액	비율

원재료	원유	원유정제	QPSPP Co. Ltd 등	-	4,789,702	79.2%	5,506,659	88.2%	3,579,563	86.0%

반제품	납사	석유제품생산/사외매출	SK Energy International Pte, Ltd. 등	계열사	900,768	14.9%	406,475	6.5%	325,207	7.8%

기타 반제품	석유제품 생산	-	-	145,031	2.4%	150,657	2.4%	118,930	2.9%

소계	-	-	1,045,799	17.3%	557,132	8.9%	444,137	10.7%

제 품	석유 제품	연료용	-	-	210,818	3.5%	179,269	2.9%	140,635	3.3%

합계	-	-	6,046,319	100.0%	6,243,060	100.0%	4,164,335	100.0%

(주) 당사의 주요 원재료는 원유 등이며, QPSPP(QATAR PETROLEUM FOR THE SALE OF PETROLEUM PRODUCTS) COMPANY등 전세계 각처의 다양한 공급망을 확보하여 안정적인 원유 수급을 유지하고 있습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

( 1) 가 격 변 동 추이 - 산 정 방법 : 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격

품 목	제6기( 2018년 3분 기 )	제5기(2017년 )	제4기(2016년 )

원유	$ 72. 67/bbl	$ 54. 08/bbl	$ 40. 80/bbl

납사	\ 780 /Kg	\ 680 /Kg	\ 580 /Kg

(2 ) 주요 가격 변동 원인 - 원유 : 세 계경제 지속개선 기대감에 따른 수요 증가 전망 및 중동 지정학적 긴장 고조 등으로 인해 유가는 전기 대비 상승하였습니다. [SK루브리컨츠]

가. 주요 제품 등의 현황

( 기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : 백만원)

품 목	수출 구분	제10기 3분기
(2018년 3분기)	제9기 (2017년)	제8기 (2016년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

기 유	내수	500,749	11.15%	565,844	10.33%	446,932	10.27%

수출	1,554,495	34.62%	1,993,956	36.42%	1,458,382	33.50%

해외법인	1,911,947	42.58%	2,184,424	39.90%	1,749,977	40.21%

소계	3,967,191	88.36%	4,744,224	86.65%	3,655,291	83.98%

윤활유	내수	155,158	3.46%	237,846	4.34%	232,757	5.35%

수출	129,411	2.88%	174,825	3.19%	191,976	4.41%

해외법인	237,985	5.30%	318,350	5.81%	272,338	6.26%

소계	522,554	11.64%	731,021	13.35%	697,071	16.02%

조정 전 매출 합계	4,489,745	100.00%	5,475,245	100.00%	4,352,362	100.00%

연결 조정	(1,697,034)	(2,025,784)	(1,484,640)

조정 후 매출 합계	2,792,711	3,449,461	2,867,722

*제 9기(전기) 및 제8기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 원재료 등의 현황

( 기준일 : 2018년 9월 30일 ) (단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구체적 용도	제10기 3분기(2018년 3분기)	제9기 (2017년)	제8기 (2016년)

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

원재료	UCO(*) 등	기유생산	1,746,545	84.31%	1,890,598	80.77%	1,337,813	77.40%

기타원재료	윤활유/기유 생산 등	162,093	7.82%	214,197	9.15%	206,234	11.93%

소계	1,908,638	92.14%	2,104,795	89.93%	1,544,047	89.33%

반제품	반제품	윤활유제조 등	14,936	0.72%	15,179	0.65%	16,091	0.93%

소계	14,936	0.72%	15,179	0.65%	16,091	0.93%

제품	기유제품(**)	판매용	144,905	7.00%	217,535	9.29%	167,388	9.69%

윤활유제품 등	판매용	3,035	0.15%	3,082	0.13%	900	0.05%

소계	147,940	7.14%	220,617	9.42%	168,288	9.74%

합계	2,071,514	100.00%	2,340,591	100.00%	1,728,426	100.00%

주1) Patra SK, ILBOC 매입액 추가주2) Patra SK, ILBOC으로부터 제품 매입액 제외

다. 주요 매입처

거래처	품목	특수관계 여부

SK에너지(주)	UCO 등	해당

Repsol Petroleo	비해당

PT Pertamina	비해당

JXTG Nippon Oil Energy	비해당

Infineum Singapore	기타원재료 (윤활유 첨가제 등)	비해당

Afton Chemical Asia	비해당

주) 당사는 윤활기유의 주요 원료인 미전환유(UCO)를 계열 내 정유사인 SK에너지(주)로부터 상당부분 공급받고 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거[SK에너지]

(1) 생산능력(단위 : 천배럴)

사업부문	품목	사업소	2018년 3분기 누적	2017년 연간	2016년 연간

석유사업	석유류	울산CLX	219,480	289,920	291,310

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준 : 최대생산능력기준

(단위 : 천배럴/일)

구 분	공정명	표준생산능력

울산 CLX	제1상압증류시설	60

제2상압증류시설	110

제3상압증류시설	170

제4상압증류시설	240

제5상압증류시설	260

No. 1 RFCC	64

No. 2 RFCC	90

HOU	45

② 산출방법(단위 : 천배럴)

사업부문	최대생산능력(일)	3분기 누적
가동가능일수	3분기 누적
생산능력	비고

울산 CLX	840	261	219,480	-

③ 당해 사업연도 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	일 가동시간	월 평균 가동일수	3분기 누적
가동일수	3분기 누적
가동시간

울산 CLX	24	29	261	6,271

* 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 인한 shut down 발생기간을 제외한 실 가동일수

[SK종합화학]

(1) 생산능력 (누적)

(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제 8기 3분기 (2018년)	제 7기 (2017년)	제 6기(2016년)

기초유화사업	화학제품	울산Complex	5,019	6,791	6,605

화학소재사업	화학제품	울산Complex 등	636	902	821

* 생산능력은 연 최대생산능력 (정기보수 반영) Gross 생산 물량 기준* 공정 간 생산투입관계를 미반영한 각 개별공정 최대생산능력 기준이며, 화학소재사업의 경우 공정 운전 특성에 따라 일부제품의 생산능력 미반영됨* 울산아로마틱스(주)는 '14년 6월, Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 '15년 4월 상업가동 시작함 * 위의 생산능력은 주요종속회사 기준으로 작성함 (생산능력 파악이 어려운 SK Primacor Amercias LLC, SK Saran Americas LLC, SK Primacor Europe, S.L.U.는 제외) (2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등 ① 산출기준: 각 개별공정의 최대생산능력

구 분	공 정 명	최대생산능력	비 고

기초유화사업	에틸렌	860,000	톤/년

프로필렌	500,000	톤/년

부타디엔	130,000	톤/년

MTBE	178,000	톤/년

부텐-1	44,000	톤/년

BTX	3,273,000	톤/년

스티렌모노머	260,000	톤/년

파라자일렌	1,330,000	톤/년

올소자일렌	200,000	톤/년

싸이클로헥산	160,000	톤/년

화학소재사업	PE	390,000	톤/년

PP	390,000	톤/년

EPDM	85,000	톤/년

② 산출방법 (누적)

구 분	최대생산능력(톤/일) A	제 8기 3분기 가동가능일수(일) B	제 8기 3분기생산능력(천톤)A ×B / 1,000	비고

기초유화사업	19,000	264.2	5,019	-

화학소재사업	2,370	268.2	636	-

* 생산능력 = 최대생산능력 × 가동가능일수(정기 보수기간 일수 제외)(나) 평균가동시간 (누적)

사업부문	일평균가동시간(시간)	월평균가동일수(일)	누적가동일수(일)	누적가동시간(시간)

기초유화사업	21.5	27.2	244.8	5,875

화학소재사업	23.3	29.5	265.1	6,362

* 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 인한 Shut down 발생기간을 제외한 실 가동일수 [SK인천석유화학] (1) 생 산능력 (단위 : 석유 천 배럴/ 화학 톤)

품목	제 6 기( 2018년 3분 기 누적)	제 5 기(2017년 )	제 4 기(2016년 )

석유류	102,375	136,875	122,250

석유화학류	1,097,460	1,467,300	1,310,520

( 주) 생산능력 = 표준생산능력 ×정기보수 기간을 제외한 가동 가능일 수

(2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 : 표준생산능력기준 (단위 : 천 배럴/일)

품목	공정명	표준생산능력

석유류	제1상압증류시설	75

제2상압증류시설	200

제1초경질원유처리시설	100

합 계	375

(단위 : 톤/일)

품목	공정명	표준생산능력

석유화학류	PX공정	4,020

합 계	4,020

② 산출방법(단위 : 석유 천 배럴/ 화학 톤)

품목	표준생산능력(일)	3분 기 누적가동가능일수	3분 기 누적생산능력	비고

석유류	375	273	102,375	-

석유화학류	4,020	273	1,097,460	PX제품 일 생산량 기준

③ 당 분기 평 균 가동시간

품목	일 가동시간	월평균 가동일수	3분기 누적 가동일수	3분기 누적가동시간

석유류	24	30	273	6,552

석유화학류	24	30	273	6,552

(주) 가동일수: 가동가능일수 중 임시 보수 및 기타 사유로 shut down 발생 기간을 제외한 실가동일 수 [SK루브리컨츠]

(1) 생산능력(단위 : 배럴)

품 목	사업소	제 10기 3분기(2018년 3분기)	제 9기 (2017년)	제 8기 (2016년)

기유	울산CLX 및 해외	18,567,600	24,662,570	25,057,278

윤활유	울산CLX 및 해외	1,574,900	2,153,290	2,106,800

* 생산능력 = 일 최대생산능력 ×정기보수 기간을 제외한 가동 가능일 수

(2) 생산능력의 산출 방법 및 근거 ① 최대 생산(처리)능력

구 분	공 정 명	최대생산능력	비고

기유	기유 공정	70,800	배럴/일

윤활유	윤활유 공정	8,900	배럴/일

② 가동일수 및 가동시간

구분	일 가동시간	월평균 가동가능일수	누적 가동가능일수	누적 가동가능시간

기유	24	27.2	245.0	5,879

윤활유	16	19.7	177.0	2,831

* 일 가동시간 : 가동일 기준* 가동가능일수 : 정기보수 기간을 제외한 일 수 ③ 생산 능력 산출방법

(단위 : 배럴)

구 분	일 최대 생산능력①	누적 가동가능일수 ②	생산능력① ×②

기유	70,800	245.0	17,344,000

윤활유	8,900	177.0	1,574,900

나. 당해연도의 생산실적 및 가동률[SK에너지]

(1) 생산실적(단위 : 천배럴)

사업부문	품 목	사업소	제8기 (2018년 3분기)	제7기 (2017년)	제6기 (2016년)

수량	수량	수량

석유사업	Gasoline	울산CLX	42,273	56,848	54,046

Naphtha	울산CLX	41,272	55,472	55,497

Kerosene	울산CLX	3,211	4,654	4,475

Diesel	울산CLX	82,863	106,885	109,680

Bunker-C	울산CLX	5,199	5,630	5,389

Asphalt	울산CLX	10,750	16,187	16,230

LPG	울산CLX	3,280	2,419	1,008

항공유	울산CLX	25,144	33,997	31,841

기타유	울산CLX	3,165	5,700	6,861

소 계	217,157	287,792	285,027

(2) 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	3분기 누적
가동가능시간	3분기 누적
실제가동시간	3분기 누적
평균가동률

울산 CLX	6,271	5,964	95.1%

[SK종합화학]

(1) 생산실적 (누적)

(단위 : 천톤)

사업부문	품목	사업소	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

수량	수량	수량

기초유화사업	Ethylene	울산CLX	657	872	784

기타(BTX 등)	울산CLX	2,745	3,775	3,567

소계	3,403	4,647	4,351

화학소재사업	Polymer(PE/PP)	울산CLX	523	736	677

기타(EPDM 등)	울산CLX 등	255	288	244

소계	778	1,025	921

합계	4,181	5,672	5,272

(2) 당분기 가동률 (누적)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

기초유화사업	6,340	5,875	92.7%

화학소재사업	6,437	6,362	98.8%

[SK인천석유화학]

(1) 생산실적(단위 : 천배럴)

품 목	제6기 (2018년 3분 기 )	제5기 (2017년 )	제4기 (2016년 )

누적 수량	누적 수량	누적 수량

Gasoline	3,568	4,779	4,296

Naphtha	14,316	21,751	17,799

Kerosene	418	521	484

Diesel	11,481	12,721	10,086

Bunker-C	3,063	1,011	45

Asphalt	-	379	586

LPG	4,101	5,913	5,000

항공유	13,403	20,622	16,553

기타유	2,845	5,060	5,900

파라자일렌	8,876	11,638	9,119

합 계	62,071	84,395	69,868

( 2) 가동률

품목	3분기 누적 가동가능시간	3분기 누적 실제가동시간	3분기 누 적 평균가동률(%)

석유류	6,552	4,299	65.6%

석유화학류	6,552	7,301	111.4%

(주1) 실제가동가능시간 : (제품생산량 ÷ 표준생산능력) x (가동가능시간)(주2) 평균가동률 : 실제가동시간 ÷ 가동가능시간 (%) (표준생산능력 기준)

[SK루브리컨츠]

(1) 생산실적(단위 : 배럴)

품 목	사업소	제 10기 3분기(2018년 3분기)	제 9기 (2017년)	제 8기 (2016년)

기유	울산CLX 및 해외	14,554,274	19,315,617	16,385,290

윤활유	울산CLX 및 해외	1,208,750	1,823,931	1,810,008

소 계	15,763,024	21,139,548	18,195,298

(2) 당분기 가동률

구분	누 적가동가능시간①	누적 가동시간②	평균가동률② ÷①

기유	5,879	5,859	100%

윤활유	2,831	2,831	100%

* 누적 가동시간 = 일 가동시간 × 실제가동일수 다. 생산설비의 현황 등 (1) 주요 사업장의 현황

사업구분	회사	구분	소재지

석유개발 및 기타사업	SK이노베이션㈜	본사	서울특별시 종로구

기술연구원	대전광역시 유성구

생산공장	충청북도 증평군

생산공장	충청북도 청주시

생산공장	충청남도 서산시

SK E America, Inc	해외법인	미국 텍사스

SK Plymouth, LLC	해외법인	미국 오클라호마

SK Nemaha, LLC	해외법인	미국 텍사스

석유사업	SK에너지㈜	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시 남구

저유시설 등	서울특별시 등

Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.	해외생산법인	중국

Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.	해외생산법인	중국

Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.	해외생산법인	중국

SK Asphalt (Shanghai) Co., Ltd.	해외생산법인	중국

Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.	해외법인	중국

내트럭㈜	주유소 등	서울특별시 등

화학사업	SK종합화학㈜	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시 남구

SK인천석유화학㈜	본사	인천광역시 서구

SK Global Chemical International Trading(Shanghai) Co., Ltd.	해외법인	중국 상해

SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.	해외법인	중국 북경

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.	해외생산법인	중국 닝보

SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.	해외법인	홍콩

SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.	해외법인	싱가폴

SK Global Chemical Americas INC	해외법인	미국

SK Primacor Amercias LLC	해외생산법인	미국

SK Saran Americas LLC	해외생산법인	미국

SK Primacor Europe, S.L.U.	해외생산법인	스페인

윤활유 사업	SK루브리컨츠㈜	본사	서울특별시 종로구

생산공장	울산광역시

SK Lubricants Americas,Inc.	해외법인	미국 텍사스

SK Lubricants Europe B.V.	해외법인	네덜란드 암스테르담

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.	해외생산법인	중국 천진

PT. Patra SK	해외생산법인	인도네시아 두마이

유베이스매뉴팩처링아시아㈜	생산공장	울산광역시

Iberian Lube Base Oils Company, S.A.	해외생산법인	스페인 카르타헤나

* 상기 사업장은 SK이노베이션㈜의 주요 사업장 및 연결대상 주요종속회사의 사업장 입 니다.

연 결 실체의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당3분기말 현재 장부가액 은 13조 8,054억 원 이고 상세 내역은 다음과 같습니다.

(당3분기) (단위: 백만원)

구 분	기 초(주1)	취 득	처 분	대체 등(주2)	감가상각비	손상차손환입	매각예정분류	기 말

토지	4,150,758	36	(16,017)	(22,667)	-	-	-	4,112,110

건물	1,002,940	-	(22,511)	238,048	(24,915)	-	-	1,193,562

구축물	563,245	318	(4,913)	35,270	(24,658)	-	-	569,262

기계장치	6,478,860	1,573	(43,650)	489,823	(478,561)	122	-	6,448,167

기타의유형자산	656,609	9,133	(6,13 5 )	103,014	(98,681)	-	-	663,940

건설중인자산	751,127	902,229	-	(834,943)	-	-	-	818,413

합 계	13,603,539	913,289	(93,22 6 )	8,545	(626,815)	122	-	13,805,454

(주1) 전기말 사업결합에 따른 식별가능한 순자산의 소급조정금액이 포함되어 있습니다.(주 2) 유형자산 본계정과 무형자산으로의 대체 및 환율변동 등임 . ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략함. ※ 상기 시설 및 설비현황은 연결 기준임 .

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	투자 목적	투자 내용	투자기간	총 소요 자금	기 지출금액	향후 기대 효과

배터리 및 소재 사업	신/증설	LiBS 상업라인 신/증설 및 Battery 국내/해외 설비 투자	2017년 ~	18,402	7,397	제품 생산량 증대를 통한 판매 확대

석유 사업	신설	감압잔사유 탈황설비	2017~2020년	10,215	678	Global 환경규제 대응

신설	화물차 휴게소 신설	2018~2019년	32	0	베트남 현지시장 진출 교두보 확보

- 2017년 이후 누적 지출 금액 기준

② 향후 투자계획

- 향후 투자계획은 다양한 변수로 인해 미확정인 상태입니다.

5. 매출에 관한 사항[SK이노베이션]

(단위 : 백만원)

회사 구분	매출 유형	품 목	제12기 3분기(2018년 3분기)	제11기(2017년)	제10기(2016년)

석유개발 및 기타사업	기타	기타	수출	716,521	820,215	770,148

내수	1,936,395	2,209,836	440,116

해외판매	42,582	49,671	43,575

합계	2,695,498	3,079,722	1,233,839

(연결조정)	(1,769,886)	(2,075,010)	(349,549)

합계	925,612	1,004,712	884,290

*제 11기(전기) 및 제 10기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

[SK에너지]

가. 매출실적*(단위 : 백만원)

회사 구분	매출 유형	품 목	제8기 3분기(2018년 3분기)	제7기(2017년)	제6기(2016년)

석유사업	제품	무연	수 출	4,623,960	5,251,961	3,654,652

내 수	2,016,445	2,345,359	2,072,206

해외판매	5,781,579	6,281,108	5,010,107

합 계	12,421,984	13,878,428	10,736,965

등유	수 출	18,541	41,798	24,915

내 수	353,205	392,498	276,304

해외판매	-	342	-

합 계	371,746	434,638	301,219

경유	수 출	9,625,843	9,732,358	4,108,760

내 수	4,217,498	4,846,065	4,046,838

해외판매	7,488,601	8,425,583	7,702,370

합 계	21,331,942	23,004,006	15,857,968

B-C	수 출	656,136	859,826	617,399

내 수	461,215	469,914	545,461

해외판매	3,083,571	2,697,521	2,362,410

합 계	4,200,922	4,027,261	3,525,270

기타	수 출	7,273,166	7,550,466	4,132,261

내 수	6,970,230	8,162,118	6,594,787

해외판매	100,870	381,913	758,094

합 계	14,344,266	16,094,497	11,485,142

용역	수 출	3,934	5,165	4,933

내 수	152,375	215,164	205,555

해외판매	114,219	169,946	95,034

합 계	270,528	390,275	305,522

기타	수 출	77	-	-

내 수	204,255	203,899	168,636

해외판매	9,135,033	8,150,731	4,951,735

합 계	9,340,150	8,354,630	5,120,371

소계	수 출	22,201,657	23,441,574	12,542,920

내 수	14,375,224	16,635,017	13,909,787

해외판매	25,704,658	26,107,144	20,879,750

합 계	62,281,538	66,183,735	47,332,457

(연결조정)	-32,961,236	-33,483,098	-19,064,518

합계	29,320,302	32,700,637	28,267,939

* SK트레이딩인터내셔널(주)을 포함한 수치임

* 제 7기(전기) 및 제 6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

구 분	유 형	판매경로

석유사업	내 수	대리점	중소수요처, 주유소/충전소

직매	중소수요처, 대형수요처

수 출	직수출 등

(2) 주요 판매경로별 매출액 비중

경로	내수	수출

대리점	직매	기타

비중	25.6%	18.6%	10.1%	45.7%

(3) 주요 매출처와 매출처별 비중 당사의 주요 매출처는 SK 트레이딩 인터내셔널 ㈜ , SK종 합화학㈜, SK루브리컨츠㈜ 등이며, 이들에 대한 당사의 매출 비중은 전체 매출 액 대 비 약 54.2% 수준입니 다 .

주요 매출처	비중

SK 트레이딩 인터내셔널 ㈜	34.7%

SK종합화학 ㈜	16.4%

SK루브리컨츠㈜	3.1%

(4) 판매 방법 및 조건

구분	대금결제방법	비고

석유사업	- 내수 : 현금, 수표- 수출 : LC, TT, DA	부대비용은 계약시 협의에 따라 부담

(5) 판매전략

구분	주요 판매전략

석유사업	- 석유시장 환경 변화에 대한 선제적 대응 추진
: 국제시 황 및 시 장 동향을 신속하게 반영하는 판매 전략 수립/시행 : 불법 석유제품 근절을 통한 건전한 석유유통 질서 선도
- 유통/최종고객 Brand Loyalty 제고 : 고객 체감 Value 를 차별화하는 Brand 마케팅 Activity 개발/시행 : SK 고객행복센터 운영 및 품질관리를 위한 지역별 품질서비스센터 운영
- SK 주유소 경쟁력 강화 : SK의 차별적 경쟁력을 활용, Network 수익성 제고 및 고정화 추진
: 주유소 Value-up 등을 통한 개별 주유소의 판매/손익 경쟁력 강화

[SK종합화학]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 8기 3분기(2018년)	제 7기(2017년)	제 6기(2016년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

기초유화사업	제품	에틸렌	수출	119,675	35%	108,542	30%	89,498	29%

내수	219,382	65%	248,679	70%	203,143	66%

해외판매	-	-	-	-	14,978	5%

합계	339,057	100%	357,221	100%	307,619	100%

파라자일렌	수출	2,348,779	86%	2,924,845	86%	2,594,155	85%

내수	85,016	3%	92,848	3%	74,968	3%

해외판매	303,008	11%	394,053	12%	369,147	12%

합계	2,736,803	100%	3,411,746	100%	3,038,270	100%

스틸렌모노머	수출	333,406	62%	421,695	64%	329,924	65%

내수	181,259	34%	208,351	32%	165,565	32%

해외판매	21,312	4%	29,895	5%	14,179	3%

합계	535,977	100%	659,941	100%	509,668	100%

기타	수출	1,263,203	31%	1,620,148	33%	1,432,689	38%

내수	2,224,596	55%	2,657,079	54%	2,081,549	54%

해외판매	529,442	13%	622,003	13%	291,176	8%

합계	4,017,241	100%	4,899,230	100%	3,805,414	100%

기타	기타	수출	22,133	24%	2,223	3%	23,352	45%

내수	48,811	53%	17,993	25%	4,930	9%

해외판매	21,407	23%	51,646	72%	23,654	46%

합계	92,351	100%	71,862	100%	51,936	100%

소계	수출	4,087,196	53%	5,077,453	54%	4,469,618	58%

내수	2,759,064	36%	3,224,950	34%	2,530,155	33%

해외판매	875,169	11%	1,097,597	12%	713,134	9%

합계	7,721,429	100%	9,400,000	100%	7,712,907	100%

화학소재사업	제품	합성수지	수출	387,084	27%	582,127	30%	522,928	30%

내수	395,216	27%	541,459	28%	506,059	28%

해외판매	676,880	46%	794,468	41%	742,026	42%

합계	1,459,180	100%	1,918,054	100%	1,771,013	100%

기타	수출	359,972	23%	415,027	36%	378,225	43%

내수	398,833	25%	476,986	41%	404,326	47%

해외판매	825,612	52%	258,868	22%	87,200	10%

합계	1,584,417	100%	1,150,881	100%	869,751	100%

기타	기타	수출	-	-	2,350	5%	2,686	4%

내수	14	0%	7,624	17%	13,171	19%

해외판매	4,322	100%	34,437	78%	52,253	77%

합계	4,336	100%	44,411	100%	68,110	100%

소계	수출	747,056	25%	999,504	32%	903,839	33%

내수	794,063	27%	1,026,069	33%	923,556	34%

해외판매	1,506,814	49%	1,087,773	35%	881,479	33%

합계	3,047,933	100%	3,113,346	100%	2,708,874	100%

합계	수출	4,834,252	45%	6,076,957	49%	5,373,457	52%

내수	3,553,127	33%	4,251,019	34%	3,453,711	33%

해외판매	2,381,983	22%	2,185,370	17%	1,594,613	15%

합계	10,769,362	100%	12,513,346	100%	10,421,781	100%

연결조정	(1,180,093)	-	(1,140,561)	-	(1,017,397)	-

조정후 매출 합계	9,589,269	-	11,372,785	-	9,404,384	-

제7기(전기) 및 제6기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 주요 판매경로

구 분	유형	판매경로

기초유화사업	직판, 관계회사	당사 - 파이프라인 - 수요자당사 - 탱크로리 - 수요자

수출	당사 - 선박 - 수요자

화학소재사업	직판	당사 - 수요자

대리점/도매상	당사 - 대리점, 지역하치장 - 수요자당사 - 영업소 - 수요자

수출	당사 - 선박 - 수요자

(2) 주요 판매경로별 매출액 비중당분기 당사의 주요 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분	내수	수출	기타

관계회사	직판	기타

기초유화사업	올레핀제품	52	45	-	3	-

아로마틱 제품	31	39	-	25	5

화학소재사업	Performance Chemical 제품	29	25	20	25	-

폴리머 제품	-	40	7	53	-

EPDM	-	45	4	51	-

(3) 주요 매출처와 매출처별 비중

제8기 3분기 기준 당사의 주요 매출처는 SK에너지(주), SK네트웍스㈜, 금호석유화학㈜, MITSUBISHI CORPORATION, 태광산업㈜ 등 입니다. 당사 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출의 약 33.1% 수준입니다.

주요 매출처	비중

SK에너지㈜	16.9%

SK네트웍스㈜	5.6%

금호석유화학㈜	3.8%

MITSUBISHI CORPORATION	3.6%

태광산업㈜	3.3%

(4) 판매방법 및 조건

구 분	대금결제방법	대금회수조건	비 고

기초유화사업	- 내수 : 현금 - 수출 : LC/TT/DA	월마감 10~60일 등	-

화학소재사업	- 내수 : 현금 , 어음- 수출 : LC/TT/DA/DP	월마감 30~60일 등	-

(5) 판매전략

구분	주요 판매전략

기초유화사업	【올레핀/아로마틱】
- 내수판매시장 안정공급
- 원가경쟁우위 확보
- 대체원료 확보
- 중국시장 개발(아로마틱)
- Trading 이익 제고

화학소재사업	【폴리머】 - 고부가가치 중심의 Sales Mix 개선 - 품질경쟁우위 확보 - 신제품/신시장 개발/확대 - 원가경쟁우위 확보

【Performance Chemical 제품】 - 신제품/신시장 개발/확대
- 해외 현지 생산/판매체제 구축
- 기존 제품의 가치창출 극대화
: 고수익/성장 제품 판매량 증대 : 잠재시장 판매량 증대

【EPDM】 - 울산/닝보 synergy 창출을 통한 제품 경쟁력 제고
- 품질 및 원가 경쟁력 제고
- 중국 시장 판매 증대
- 안정적 내수 기반 구축

[SK인천석유화학]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제6기 (2018년 3분기 )	제5기 (2017년)	제4기 (2016년)

제품	무연 휘발유	수출	-	-

내수	335,512	379,778	284,146

합계	335,512	379,778	284,146

등유	수출	9,611	-	-

내수	31,236	45,839	31,004

합계	40,847	45,839	31,004

경유	수출	308,400	78,065	37,806

내수	818,817	909,599	641,680

합계	1,127,217	987,664	679,486

항공유	수출	126,010	326,633	86,481

내수	1,201,606	1,214,376	961,008

합계	1,327,616	1,541,009	1,047,489

B-C	수출	226,612	45,177	-

내수	163,975	77,722	7,304

합계	390,587	122,899	7,304

나프타	수출	896,935	1,111,960	748,393

내수	146,732	172,799	103,856

합계	1,043,667	1,284,759	852,249

파라 자일렌	수출	1,339,480	1,503,598	1,089,084

내수	-	-	-

합계	1,339,480	1,503,598	1,089,084

기타	수출	494,538	598,335	436,440

내수	596,025	768,715	603,157

합계	1,090,563	1,367,050	1,039,597

소계	수출	3,401,586	3,663,768	2,398,204

내수	3,293,903	3,568,828	2,632,155

합계	6,695,489	7,232,596	5,030,359

기타	수출	284	3,422	3,174

내수	192	337	280

합계	476	3,759	3,454

합 계	수출	3,401,870	3,667,190	2,401,378

내수	3,294,095	3,569,165	2,632,435

합계	6,695,965	7,236,355	5,033,813

* 제5기(전기) 및 제4기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호와 1018호 등에따라 작성되었습니다 나. 판매 경로 및 판매 방법 등 (1) 주요 판매경로 - 당사 의 주요 거래 구조는 다음과 같습니다. ① 석유 제 품 (수출) 당사 → 도매점 → 소비자 (내수) 당사 → 도매점 → 대리점 / 주유소 → 소비자 ② 화학 제품 : 당사 → 도매점 → 소비자 (2) 판매 방법 및 조건 - 당사는 내 수 및 수출 판매를 하고 있으며, 현금 등으로 대금을 결제 받고 있습니다 (3) 주 요 판매경로별 매출액 비중

경로	내수	수출

도매점	도매점

비중	49.2%	50.8%

(4) 주요 매출처와 매출 비중 - 당 사의 주요 매출처는 SK에너지(주), SK종합화학(주) 등이며 이들에 대한 당사의 매출 비 중은 약 76.0% 수준 입니다

주요 매출처	비중

SK에너지(주)	46.5%

SK종합화학(주)	29.5%

[SK루브리컨츠]

가. 매출실적(단위 : 백만원 )

매출유형	품목	제 10기 3분기(2018년 3분기)	제 9기 (2017년)	제 8기 (2016년)

제품	기유	내수	500,749	565,844	446,932

수출	1,554,495	1,993,956	1,458,382

해외법인	1,911,947	2,184,424	1,749,977

합계	3,967,191	4,744,224	3,655,291

윤활유	내수	155,158	237,846	232,757

수출	129,411	174,825	191,976

해외법인	237,985	318,350	272,338

합계	522,554	731,021	697,071

합 계	내수	655,907	803,690	679,689

수출	1,683,906	2,168,781	1,650,358

해외법인	2,149,932	2,502,774	2,022,315

합계	4,489,745	5,475,245	4,352,362

연결 조정	(1,697,034)	(2,025,784)	(1,484,640)

조정 후 매출 합계	2,792,711	3,449,461	2,867,722

*제 9기(전기) 및 제8기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로