SK이노베이션 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.- 석유/화학산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 - 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2019년 이란을 비롯한 중동 산유국을 둘러싼 지정학적 리스크 및 금융자본 등으로 인해 유가는 급등락을 거듭하였습니다. 거시경제 측면에서는 미국의 금리 인상 및 미-중 무역분쟁 등으로 인해 글로벌 경제의 불확실성이 한층 가중되었습니다. 석유·화학산업 측면에서 아시아를 비롯한 미국 등지에서 신규 정유·화학설비 가동 등에 따른 수급 불균형이 이어졌고, 전기자동차의 수요가 빠르게 증가하면서 전기자동차 생산 및 신 모델 출시 확대로 이어졌고, e-Mobility의 대중화가 빠르게 진행되었던 한해이기도 하였습니다.

이러한 급변하는 경영 환경 속에서도 회사는 매출 49조 8,765억원, 영업이익 12,693억원을 시현하였으며, 성장을 위한 투자를 지속하였습니다. 여기에 더해 경제적·사회적 가치를 함께 추구하는 Double Bottom Line 기반의 Biz. Model 혁신 추구 등을 통하여, 2019년 3년 연속 다우존스 지속가능 경영지수인 DJSI World 기업에 선정 되는 등 기업의 사회적 책임과 지배구조 측면에서도 앞서 나가는 기업으로 국내외로부터 인정받을 수 있었습니다. 2020년 당사를 둘러싼 경영환경은 점점 더 그 Trend가 급변하고 있을 뿐만 아니라, 불확실성과 복잡성이 날로 커지고 있습니다. 전기자동차 생산 확대 및 e-Mobility의 대중화가 빠르게 진행 중이나, 거시경제 환경에서는 미-중 무역분쟁으로Global 경제의 불확실성 및 유가 · 환율의 변동성이 심화되고 있습니다. 특히, 코로나19(COVID19)의 전 세계적 확산은 석유 수요 위축 및 세계 경제전반에 하방 압력으로 작용할 것으로 우려됩니다.

이러한 경영환경의 불확실성을 극복하고 한 단계 더 도약하기 위해 SK이노베이션은 Green / Technology / Global의 3가지 Business Model 혁신 방향 속에서 Portfolio Value를 극대화해 나갈 것입니다. 그리고 지속적으로 추진 중인 Globalization의 성과 창출을 본격화하 고 회사의 사업 영토 또한 더 넓게 확장해나갈 계획입니다.

3. 재무 상태 및 영업 실적가. 재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

자산총계	39,526,057	35,853,382	34,037,080

유동자산	17,352,777	16,634,727	16,124,880

- 현금및현금성자산	2,196,001	1,825,558	1,977,556

- 단기금융상품	2,376,094	2,671,963	2,245,429

- 매출채권	4,138,302	4,413,855	4,788,978

- 재고자산	6,495,210	6,151,890	5,955,652

- 기타유동자산	2,147,170	1,571,461	1,157,265

비유동자산	22,173,280	19,218,655	17,912,200

- 관계기업 및 공동기업 투자	3,495,070	2,881,803	2,431,188

- 유형자산	15,462,372	13,685,032	13,479,702

- 무형자산	1,118,923	2,005,924	1,501,150

- 사용권자산	1,125,712	-	-

- 기타비유동자산	971,203	645,896	500,160

부채총계	21,316,433	16,679,128	14,877,204

유동부채	10,456,381	8,866,633	9,902,770

비유동부채	10,860,052	7,812,495	4,974,434

자본총계	18,209,624	19,174,254	19,159,876

부채와 자본총계	39,526,057	35,853,382	34,037,080

자기자본비율	46.07%	53.48%	56.29%

부채비율	117.06%	86.99%	77.65%

재고자산회전율	7.4	8.3	7.8

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. *제 12기(전기) 및 제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

*제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

- 제 13기 당사 자산은 전기대비 3조 6,727억 증가한 39조 5,261억원이며, 이는 투자 지출 확대에 따른 유·무형자산 증가 등에 기인합니다. - 부채는 전기대비 4조 6,373억원 증가한 21조 3,1 64억원이며, 이 는 회사채 발행 및 회계기준 변경에 따른 리스부채 인식 등 에 기인합니다. - 자본은 전기대비 9,646억원 감소한 18조 2,096억원입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제 13 기	제 12 기	제 11 기

매출액	49,876,534	54,216,524	45,930,988

매출원가	46,745,610	50,251,193	40,607,220

매출총이익	3,130,924	3,965,331	5,323,768

판매비와관리비	1,861,632	1,862,166	2,113,79 2

영업이익	1,269,292	2,103,165	3,209,976

기타수익	117,782	109,083	79,4 39

기타비용	517,758	212,012	220,033

금융수익	2,713,269	3,177,703	1,878,983

금융원가	3,260,335	2,945,639	2,047,170

지분법손익	54,209	155,16 5	311,317

법인세비용차감전순이익	376,459	2,387,465	3,212,512

법인세비용	310,684	701,483	1,073,492

중단영업손익	-	13,065	-2,163

당기순이익	65,775	1,699,047	2,136,857

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.*제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다. 당사의 당기 매출액은 소폭의 유가 상승에도 불구하고, RFCC 설비 정기보수에 따른 매출 물량 감소 및 화학제품 판가 하락 등으로 전기대비 8% 감소한 49조 8,765억원을 기록하였으며 , 영업이익은 석유 및 화학제품 마진 하락 등으로 전기 대비 8,339억원 감소한 1조 2,693억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

■ 사업부문별 영업실적 분석

(기준일 : 2019.12.31) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	제 13기
(2019년)	제 12기
(2018년)	제 11기
(2017년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

석유개발, 소재사업 및 기타 사업	매출액	949,190	2%	1,018,940	2%	859,182	2%

영업손익	128,42 8	10%	147,577	7%	69,713	2%

유무형자산	1,980,2 50	12%	2,407,012	15%	1,995,42 3	13%

석유 사업	매출액	35,816,318	72%	39,193,528	72%	32,771,243	7 2 %

영업손익	450,309	35%	709,253	34%	1,502,048	47%

유무형자산	7,973,072	48%	7,409,724	47%	7,349,307	49%

화학 사업	매출액	9,542,823	19%	10,684,431	20%	9,339,213	20%

영업손익	705,754	56%	1,117,587	53%	1,377,223	43%

유무형자산	3,797,090	23%	3,921,484	25%	4,028,687	27%

윤활유 사업	매출액	2,877,898	6%	2,971,394	5%	2,815,609	6%

영업손익	293,925	23%	446,251	21%	493,121	15%

유무형자산	964,395	6%	901,470	6%	896,028	6%

배터리 사업	매출액	690,305	1%	348,231	1%	145,741	0%

영업손익	(309,124)	-24%	(317,503)	-15%	(232,129)	-7%

유무형자산	1,866,488	11%	1,051,265	7%	711,407	5%

계	매출액	49,876,534	100%	54,216,524	100%	45,930,988	100%

영업손익	1,269,292	100%	2,103,165	100%	3,209,976	100%

유무형자산	16,581,29 5	100%	15,690,955	100%	14,980,85 2	100%

*제 12기(전기) 및 제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

*제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

- 석유사업은 정제마진 하락 영향 등으로 전년 대비 2,591억원 감소한 약 4,503억원의 영업이익을 기록하였습니다. 시황 악화에도 불구하고 당사는 원유 도입 유연성 제고를 통한 원가경쟁력 확보, 최적 생산 운영, Global Partnering을 통한 베트남/미얀마 등의 성장 시장에서의 Global Outlet 확장 등을 통하여 한 단계 더 발전된 에너지 기업으로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다.

- 화학사업은 중국 내 대규모 Plant 신규 가동 및 경기침체 우려에 따른 수요 약세 등으로 올레핀(Olefin) 계열 및 아로마틱(Aromatics) 계열 화학제품의 연중 약세 시황이 지속되며 전년 대비 4,118억원 감소한 7,058억원의 영업이익을 기록하였습니다. 회사는 프랑스 Arkema社의 고기능성 폴리머 사업 인수를 통해 고부가가치 제품군을 확대하고자 노력을 경주하고 있습니다.

- 윤활유사업은 기유 시황 약세 및 Global 경기 둔화 우려로 전년 대비 1,526억원 감소한 2,939억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2020년에도 기유 시장은 Gr-II 공급 과잉 및 Global 경기 부진 영향이 지속될 것으로 전망되나, 저점도 신규격 발효에 따른 Gr-III 추가 수요 및 IMO 2020 영향으로 인한 Global기유 생산량 감소로 향후 시황은 점진적으로 개선될 것으로 보고 있습니다. 향후에도 Global Partnering 등을 통한 성장 기회를 지속 모색하여 고급 기유시장에서 Global리더의 지위를 확고히 해 나갈 계획입니다.

- 석유개발사업은 유가 약세 흐름에 전년 대비 소폭 감소한 1,957억원의 영업이익을 시현하였습니다. 당사는 2019년 중 페루 자산을 일부 매각하였으며, 중국 및 베트남 광구 운영권 확보 등을 통해 Operatorship 중심의 Portfolio를 재편하는 전기를 마련하였습니다.

- 배터리사업은 전년대비 84억 원 개선된 영업손실 -3,091억 원을 기록하였습니다.

매출액은 전년대비 98%의 큰 폭으로 증가하였으나, 적극적인 투자확대, 성장을 위한대규모 인력충원 및 연구개발 확대 등의 영향으로 영업손실은 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. Battery사업은 꾸준한 기술개발을 통해 성능과 원가 경쟁력을 확보 하고, 수주를 지속 확대하여 Global Top-Tier 지위를 유지 · 강화해 나갈 것입니다.

■ 주요 종속회사별 자산상태 및 영업실적

- SK E America, Inc.

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	349,576	570,258	121,034

부 채	81,841	78,511	48,308

자 본	267,735	491,747	72,726

매 출	-	-	-

영업손익	-255	-4,429	-124

당기순손익	-310,716	-9,984	-20,675

전기 중 동사는 미국에서 Longfellow Nemaha, LLC의 지분을 전량 취득하면서 자산 및 자본이 증가하였습니다. (인수 후 Longfellow Nemaha, LLC는 사명을 SK Nemaha, LLC로 변경하였습니다.) 또한, 당기 중 동사는 자 회사인 SK Plymouth, LLC 및 SK Nemaha, LLC 투자주식에 대한 손상을 인식하여 전기 대비 자산 및 자본이 모두 감소하였습니다.

- SK Plymouth, LLC

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	88,496	137,927	136,740

부 채	9,910	12,836	32,655

자 본	78,586	125,091	104,085

매 출	18,324	26,808	32,526

영업손익	-7,175	-3,499	-2,998

당기순손익	-59,335	-5,728	-20,888

당기 중 동사는 유가 하락 등에 따른 무형자산 손상차손 인식으로 전기 대비 자산 및 자본이 모두 감소하였습니다. - SK Nemaha, LLC

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	264,554	437,889	-

부 채	19,664	42,502	-

자 본	244,890	395,387	-

매 출	53,771	25,246

영업손익	-16,163	1,031

당기순손익	-245,462	976

전기 중 당사의 종속기업인 SK E America, Inc.는 오클라호마주 소재 E 기업인 Longfellow Nemaha, LLC의 지분 전량을 인수한 후 사명을 SK Nemaha, LLC로 변경하였습니다. 또한, 당기 중 SK Nemaha, LLC는 유가 하락 등에 따른 무형자산 손상 차손 인식으로 전기 대비 자산 및 자본이 모두 감소하였습니다.

- SK Battery Hungary Kft.

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	757,099	217,673	4,155

부 채	288,476	28,004	-

자 본	468,623	189,669	4,155

매 출	1,691	-	-

영업손익	-19,496	-1,952	-

당기순손익	-17,348	-1,281	-

동사는 2017년 11월 06일 설립된 법인으로 당기 중 전기차용 배터리 제조 설비 투자를 목적으로 진행된 증자 및 차입으로 자본과 부채 모두 증가하였습니다. - Blue Dragon Energy Co.,Limited.

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	285,087	81,529	14

부 채	252	3	-

자 본	284,835	81,526	14

매 출	-	-	-

영업손익	-253	-12	-

당기순손익	1,151	254	-

당사의 종속기업인 Blue Dragon Energy Co.,Limited. (舊 SK Battery China Holdings Co., Ltd.)는 2017년 11월 17일 설립되었으며, 당기 중 유상증자를 통해 자산 및 자본이 모두 증가하였습니다.

- SK아이이테크놀로지(주)

구 분 (백만원)	2019년도	2018년도	2017년도

자 산	780,371	-	-

부 채	388,570	-	-

자 본	391,801	-	-

매 출	263,037	-	-

영업손익	80,556	-	-

당기순손익	61,320	-	-

당사의 종속기업인 SK아이이테크놀로지(주) 는 SK이노베이션(주)의 소재사업부문이 2019년 4월 1일 물적분할되어 신설된 법인으로, 배터리 소재 등의 생산 및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다.

다. 신규사업 ▶ 해 당 사항 없음 라. 공시 대상 기간 중 발생한 중단 사업 관련

(1) 중단영업의 내용 지배기업은 전기 중 회로소재(FCCL)사업의 영업중단을 결정하였으며, 당기말 현재 관련 자산의 매각을 완료하고, 해당 사업부에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다. 회로소재(FCCL)사업의 매각은 비핵심사업을 정리하고, 핵심사업에 역량을 집중하고자 하는 지배기업의 장기적인 정책에 따른 것입니다.

(2) 중단영업손익 전기의 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분	전 기

매출액	63,773

매출원가	(55,070)

판매비와관리비	(6,153)

영업외손익	15,471

세전이익	18,021

법인세비용	(4,956)

중단영업이익	13,065

(3) 중단영업과 관련된 현금흐름 전기의 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	전 기

영업활동으로 인한 현금흐름	49,408

투자활동으로 인한 현금흐름 (주1)	89,506

(주1) 중단영업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.

마. 재무제표 재작성(1) 연결범위 수정

연결실체는 종속기업인 SK루브리컨츠의 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결범위 수정으로 인하여 2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 비교표시된 재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

연결실체는 PT. Patra SK와 Iberian Lube Base Oil Company, S.A.의 경영과 관련된 의사결정 요건 중 각각의 파트너사인 PT Pertamia Patra Niaga Company Limited와 REPSOL PETROLEO S.A.의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 PT. Patra SK와 Iberian Lube Base Oil Company, S.A를 종속기업에서 공동영업으로재분류하여 비교표시된 재무제표를 수정하기로 결정하였습니다.

(2) 연결재무상태표(단위: 백만원)

구 분	제 12 (전) 기

정정전	정정후	차이

유동자산	16,752,415	16,634,727	(117,688)

비유동자산	19,332,969	19,218,655	(114,314)

자산총계	36,085,384	35,853,382	(232,002)

유동부채	8,940,623	8,866,633	(73,990)

비유동부채	7,816,778	7,812,495	(4,283)

부채총계	16,757,401	16,679,128	(78,273)

지배기업의 소유지분	18,124,448	18,122,637	(1,811)

비지배지분	1,203,535	1,051,617	(151,918)

자본총계	19,327,983	19,174,254	(153,729)

부채와자본총계	36,085,384	35,853,382	(232,002)

*제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

(3) 연결포괄손익계산서(단위: 백만원)

구 분	제 12 (전) 기

정정전	정정후	차이

매출액	54,510,898	54,216,524	(294,374)

영업이익	2,117,590	2,103,165	(14,425)

계속영업연결당기순이익	1,696,919	1,685,982	(10,937)

중단영업손익	13,065	13,065	-

연결당기순이익	1,709,984	1,699,047	(10,937)

연결기타포괄손익	110,108	106,878	(3,230)

연결총포괄이익	1,820,092	1,805,925	(14,167)

지배기업소유주지분	1,758,120	1,757,788	(332)

비지배지분	61,972	48,137	(13,835)

*제 11기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.(4) 연결자본변동표상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서 수정과 관련하여 연결자본변동표를 정정하여 재작성하였습니다.

(5) 연결현금흐름표(단위: 백만원)

구 분	제 12 (전) 기

정정전	정정후	차이

Ⅰ. 영업활동 현금흐름	1,728,062	1,699,481	(28,581)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름	(2,476,814)	(2,469,385)	7,429

Ⅲ. 재무활동 현금흐름	586,079	604,267	18,188

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(162,673)	(165,637)	(2,964)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	2,003,740	1,977,556	(26,184)

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	14,853	13,640	(1,213)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	1,855,920	1,825,559	(30,361)

(6) 주석

상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 수정과 관련된 주석을 정정하여 재작성하였습니다.

바. 자산 손상 및 감액손실 인식 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.※ 자산 손상 및 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오. 사. 환율변동 영향 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 원재료상당부분을 외화(USD)로 매입하고 있으나 수출비중이 높아 환율변동으로 인한 현금흐름상의 영향은 관리 가능한 수준입니다. 이에 당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화차입금 등의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다. 아. 환율변동위험에 관한 조치 당사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에도 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 당사 외환관리규정에 따라 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는환위험 중 그 초과분 에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 현금흐름2019년 당사의 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 1조 8,258억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과를 감안한 당사의 2019년 말 기준 현금 및 현금성 자산 규모는 약 2조 1,960억원입니다.2019년 중 배터리사업 투자 확대 등으로 투자활동으로 인한 현금 유출은 확대되었고 이를 위한 차입 증가 등으로 인해 재무활동으로 인한 현금 유입은 전기 대비 증가하였습니다.국제유가가 점진적으로 상승할 경우 재고관련 이익 증가에 따른 당기순이익은 증가할 수 있으나 당사의 운전자본 부담이 증가하고, 반면 국제유가가 점진적으로 하락할 경우 영업활동으로 인한 현금흐름에 그 반대의 영향이 나타나게 됩니다. 따라서 국제유가가 일정 범위 내에서 변동하고 석유, 화학제품의 마진이 전기 대비 유사한 수준을 유지할 경우에는 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 크게 달라지지 않을 것으로 전망됩니다. 그러나 미-중 무역분쟁으로 Global 경제의 불확실성 심화 및 코로나19(COVID19)의 전 세계적 확산은 석유 수요 위축 및 세계 경제전반에 하방 압력으로 작용할 것으로 우려됩니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 13 기(2019년)	제 12 기(2018년)	제 11 기(2017년)

영업활동으로 인한 현금흐름	1,825,834	1,699,481	2,160,402

투자활동으로 인한 현금흐름	(3,166,76 7 )	(2,469,385)	(1,063,456)

재무활동으로 인한 현금흐름	1,686,075	604,267	(1,650,822)

현금 및 현금성 자산의 증가	345,142	(165,637)	(553,876)

기초의 현금 및 현금성자산	1,825,558	1,977,556	2,612,603

현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과	25,301	13,6 39	(81,171)

기말의 현금 및 현금성자산	2,196,001	1,825,558	1,977,556

(2) 차입금 현황 2019년 말 당사의 차입금은 전년 대비 3조 1,173억원 증가한 11조 1,310억원이며, 현금및현금성자산 및 단기금융상품 4조 5,721억원을 차감한 순차입금은 6조 5,589억원입니다. 전기 대비 2019년 차입금이 크게 증가한 것은 유럽, 중국의 Battery/소재사업 설비 증설 및 IMO 2020 규제에 대비한 감압잔사유탈황설비(VRDS) 투자 등으로 유형자산 투자가 크게 증가한 것에 기인합니다. 전기 대비 차입금이 증가하였으나 회사의 재무 구조는 여전히 안정적이며, 동종업계 내 가장 높은 신용등급을 유지하고 있습니다. 향후에도 회사는 성장을 위한 투자를 지속하되 건전한 재무 구조 유지를 위한 최선의 노력을 다할 것 입니다.참고로, 당사의 신용등급 변화 관련 내용은 I. 회사의 개요 - 1. 회사의 개요 - 아. 신용평가에 관한 사항에서 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 13 기(2019년)	제 12 기(2018년)	제 11 기(2017년)

단기차입금	1,131,974	153,742	242,879

유동성장기부채	1,155,414	1,213,849	1,264,753

사채 및 장기차입금	8,843,636	6,646,149	4,053,043

차입금총계	11,131,024	8,013,740	5,560,675

현금성자산 등(주1)	4,572,095	4,497,522	4,222,984

순차입금	6,558,929	3,516,218	1,337,691

자기자본비율	46.07%	53.48%	56.29%

부채비율	117.06%	86.99%	77.65%

유동비율(주2)	166%	188%	163%

(주1) 현금성 자산 및 단기금융상품(주2) 유동자산 ÷유동부채 더불어, 조달 자금의 항목, 항목별 규모, 만기 및 자금조달 비용 등은 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 라. 채무증권 부분을 참고하시기 바랍니다. 한편, 만기별 상환금액 도래 현황 관련, 금융부채 중 사채 및 차입금 명목금액을 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	710,000	1,210,000	1,090,000	1,658,900	880,000	2,010,000	-	7,558,900

사모	-	20,000	-	100,000	30,000	200,000	-	350,000

합계	710,000	1,230,000	1,090,000	1,758,900	910,000	2,210,000	-	7,908,900

연결실체는 당좌차월, 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 사채 및 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채 및 차입금 비율은 20.4%입니다. 그러나 당기말 현재 연결실체의 높은 유동 비율 및 연결실체가 보유하고 있는 4조 5,721억원의 현금및현금성자산을 고려하면 유동성에 대한 위험은 적절히 통제 가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 5. 부 외 거래 가. 중요한 소송 사건본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다.나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황>을 참조하시기 바랍니다.다. 채무보증 현황본 보고서의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 가. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다.라. 채무인수약정 현황▶ 해당사항 없음마. 그 밖의 우발채무 등본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 회계추정에 관한 사항▶ 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표의 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 - (1) 재무제표 작성기준 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

최근 미세먼지저감 특별법 시행에 따라 미세먼지저감을 위하여 단계적 환경투자와, 청정연료로 전환을 하고 있으며, 생산현장 사무실(Control Room)에 공기정화기를 설치하여 미세먼지에 자체 관리/대응하고 있습니다. 또한 화학물질 누출사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있으며, 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구 지급/착용을 의무화 하고, 설비를 관리하고 있습니다. 전 종업원의 평균연령이 높아지고 사회적으로 건강에 관한 관심이 고조되어 건강진단 확대 및 체력 단련실을 제공하는 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규 상의 규제에 관한 사항▶ 본 보고서의 내용- 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항> 을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리> 및 내용 - 8. 파생상품 등에 관한 사항> 부분을 참조하십시오.

7. 주요 자회사의 경영진단 및 분석의견 (1) SK에너지㈜ 및 주요 종속회사

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. - 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2019년 회사는 불안정한 시장 환경에도 불구하고 연결 재무제표 기준 32조 4,423억원의 매출과3,751억원의 영업이익을 달성하였습니다. 회사는 비용절감 및 최적 생산운영 등 지속적인 수익구조 혁신 노력과 내수 점유율 확대를 통하여 생존력을 강화하고, 신규 Biz. Model 발굴 및 타사와의 전략적 협력 추진 등을 통해 장기적인 성장기반을 구축하여 한 단계 발전한 에너지 회사로 도약하기 위해 힘쓰고 있습니다. 3. 재무 상태 및 영업 실적 전년 대비 유가 하락에 따른 정제마진 축소 등의 영향으로 2 019년 말 연결 기준 총 자산은 14조 6,626억원을 기록하였고, 부채는 9조 2,414억원을 기록하였습니다. 연결 기준 매출은 32조 4,423억원, 당기순손실은 322억원 을 기록 하였습니다. 2019년 4분기 국제유가는 미·중 1단계 무역 합의 및 OPEC 감산 규모 확대 결정 등으로 상승세를 시현하였습니다.

2020년 1분기는 코로나19 확산에 따른 Global경기 침체 우려 및 OPEC+ 감산 결렬 등에 따라 유가가 하락하였으나, 향후 코로나 19 영향 완화 시점에 수요 증가 및 수급 개선 등으로 다시 상승세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

2019년 3분기 사우디 Refinery 공습에 따른 공급차질 우려로 인해 양호한 시황을 시현하였으나, 4분기 유의미한 수요 회복 부재 下, Refinery 신증설에 따른 공급 부담 등으로 약세 전환 하였습니다.

2020년 1분기는 코로나19가 촉발한 Global 경기 침체 우려 속에 석유 제품 수요 감소 및 Light 제품군의 공급과잉이 지속되며 약세를 이어갈 것으로 전망되나, 코로나 19 영향 완화 이후 IMO 2020 시행에 따른 시장 회복이 본격화 될 것으로 전망하고 있습니다.

가 . 재 무 상태(단위 : 백만원, %)

구 분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

[유동자산]	7,837,561	7,797,304	7,192,877	0.5%

ㆍ당좌자산	4,265,391	4,326,543	3,984,485	(1.4%)

ㆍ재고자산	3,571,060	3,468,170	3,201,291	3.0%

ㆍ기타유동자산	1,110	2,591	7,101	(57.2%)

[비유동자산]	6,825,075	6,039,934	5,867,220	13.0%

ㆍ투자자산	297,878	172,916	110,950	72.3%

ㆍ유형자산	6,152,799	5,628,102	5,587,571	9.3%

ㆍ무형자산	126,146	133,744	69,662	(5.7%)

ㆍ기타비유동자산	248,252	105,172	99,037	136.0%

자산총계	14,662,636	13,837,238	13,060,097	6.0%

[유동부채]	6,043,591	5,533,455	5,624,327	9.2%

[비유동부채]	3,197,795	2,456,742	1,493,827	30.2%

부채총계	9,241,386	7,990,197	7,118,154	15.7%

- 지배기업 소유주지분	5,399,673	5,825,838	5,920,999	(7.3%)

[자본금]	241,194	241,194	241,194	-

[기타불입자본]	843,966	308,937	4,308,937	173.2%

[기타자본구성요소]	(10,424)	9,505	(1,124)	(209.7%)

[이익잉여금]	4,324,937	5,266,202	1,371,992	(17.9%)

- 비지배지분	21,577	21,203	20,944	1.8%

자본총계	5,421,250	5,847,041	5,941,943	(7.3%)

부채비율	170.5%	136.7%	119.8%	33.8%

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. - 2019년말 SK에너지㈜와 그 종속회사의 총자산은 신규 VRDS 설비 투자집행 등으로 전기 대비 8,254억원(6.0%) 증가한 14조 6,626억원 을 기록하였습니다. - 2 019년말 연결실체의 총부채는 9 조 2,414억원으로 차입금 증가 등에 따라 전기 대비 1조 2,512억원(15.7%) 증가하였고, 부채비율은 170.5%로 전기대비 33.8% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

매출액	32,442,265	35,000,265	29,049,610	(7.3%)

영업이익	375,109	828,586	1,347,585	( 54.7%)

당기순이익	(32,216)	852,831	954,295	( 103.8%)

- 지배기업 소유주지분	(34,170)	850,386	951,811	( 104.0%)

- 비지배지분	1,954	2,445	2,484	( 20.1%)

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. - 201 9년 SK에너지㈜와 그 종속회사의 매출액은 전년대비 유가 하락에 따라 석유제 품 판매가격이 하락하여 전기대비 7.3% 감소한 32조 4,423억원을 기록하였습니다. - 또한, 유가 하락 영향으로 전년 대비 제품가와 유가와의 Spread (마진) 감소 등에 따라 영업이익 및 당기순이익은 전기대비 감소하여 각각 3,751억원 및 -322억원을 기록하였습니다. - 사업부문 별 영업실적 의 내용은 본 보고서의 내용 - 1. 사업의 개요 - 나. 사업부문별 재무정보>에서 자세한 내용을 확인하실 수 있으며, 석 유 사업의 영업 실적은 상기 전사 영업실적 분석을 참고하시고 기타사업의 영업실적은 전사에서 차지하는 비중이 미미하여 분석을 생략합니다.

다. 주요 종속회사의 내용 회사의 주요 종속회사인 내트럭㈜의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자 산	143,949	143,087	142,686	0.6%

부 채	60,943	64,489	69,026	(5.5%)

자 본	83,006	78,598	73,660	5.6%

매 출	212,623	212,054	184,716	0.3%

영 업 손 익	8,403	9,121	7,942	(7.9%)

당기순손익	4,731	5,138	4,590	(7.9%)

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. - 내트럭(주)의 매출액은 유 가 하락에도 불구하고 유외사업 매출액이 증가하 여 전기대비 0.3% 증가하였습니다. 또한 재고자산 및 사용권자산 증가로 인해 자산은 0.6% 증가하였으며, 차입금 상환 등에 따라 부채는 5.5% 감소하였습니다. 라. 신규사업 진출에 관한 결정 ▶ 해당사항 없음

마. 중단사업 관련 ▶ 공시대상기간 중 해당사항 없음

바. 경영합리화 관련 ▶ 공시대상기간 중 해당사항 없음 사. 환율변동위험에 관한 조치 회사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에도 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여 당사 외환관리규정에 따라 감내 가능한 목표 Exposure를 설정하고, 영업과 영업외손익에서 발생하는환위험 중 그 초과분에 대해 통화선도계약을 체결하여 Hedge를 시행하고 있습니다. 아 . 자산손상 또는 감액손실

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. ▶ 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 ' 3. 연결재무제표 주석' 및 ' 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자 금조달과 지출 가. 현금흐름 2019년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 4,121억원을 기록하였습니다. 자산취득 및 처분 등 투자활동으로 인한 현금흐름은 -7,771억원이며, 차입금 조달 및 상환 등 재무활동으로 인한 현금흐름은 3,775억원을 기록하였습니다. 현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2019년 말 연결기준 현금 및 현금성자산의 규모는 기초대비 132억원 증가한 4,064억원입니다 . 한편, 회사는 2020년 만기 도래하는 사채 상환 등을 위해 회사채 발행 등의 자금조달을 검토하고 있습니다. 공시대상기간동안 영업활동으로 인한 현금흐름은 양호한 실적을 기록하였습니다. 2018년과 2019년에는 투자활동으로 인한 현금지출이 증가하였으나, 지속적인 유동성 관리를 통해 현금 및 현금성 자산 수준은 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

영업활동으로 인한 현금흐름	412,121	766,510	538,498

투자활동으로 인한 현금흐름	(777,116)	(580,438)	158,659

재무활동으로 인한 현금흐름	377,522	(163,895)	(1,337,530)

현금및현금성자산의 증가	12,527	22,178	(640,373)

현금및현금성자산의 환율변동효과	657	228	(197)

기초의 현금및현금성자산	393,235	370,830	1,011,400

기말의 현금및현금성자산	406,419	393,235	370,830

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나 . 차입금 현황

2019년 말 현재 회사의 연결기준 차입금은 전년 대비 7,879억원 증가한 3조 3,633억원이며, 현 금 및 현금성 자산과 단기금융상품 7,155억원을 차감한 순차입금은 2조 6,478억 원입니다. 2019년에는 신규 회사채 발행 및 투자 지출 증가 등에 의해 전기 대비 순차입금이 증가하였습니다. 당사의 신용등급 변화와 관련한 내용은 본 보고서의 개요 - 1. 회사의 개요 - 자. 신용평가에 관한 사항>에서 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

단기차입금	17,212	18,364	33,711

유동성장기부채	373,846	286,754	352,384

사채 및 장기차입금	2,972,222	2,270,308	1,401,004

차입금총계	3,363,280	2,575,426	1,787,099

현금성자산 등 (*)	715,451	866,743	749,684

순차입금	2,647,829	1,708,683	1,037,415

* 현금및현금성자산 및 단기금융상품 * * 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. 자금조달과 관련한 세부 사항은 본보고서의 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 사. 채무증권 발행실적> 및 아래 장·단기 차입금 내역 을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 : 2019.12.31 ) (단위 : 백만원)

구분	차입처	차입종류	차입일자	만기일자	차입규모	이자율	비고

SK에너지(주)	MIZUHO BANK LTD	시설자금 대출	2018.10.26	2021.10.26	80,000	2.28%	기한이익 상실 : 지급보증 및 담보권 설정 채무가액이직전 회계년도 자본총계의 400% 이상 시

SK에너지(주)	MUFG BANK LTD	시설자금 대출	2018.11.23	2021.11.23	70,000	2.24%	기한이익 상실 : 연결재무제표 기준 부채비율 400%이상 시

SK에너지(주)	Sumitomo Mitsui Banking Corporation	시설자금대출	2019.08.19	2022.08.19	80,000	1.26%

내트럭(주)	신한은행 外	시설자금 대출	2017.02.28 ~2019.09.30	2020.02.28
~ 2020.11.24	41,167	2.10%
~3.72%

SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.	CITIBANK (CHINA) LIMITED	Bank
Loan	2019.12.31	2020.01.06	12	3.60%

합계	-	-	-	-	271,179	-

연결실체는 당 좌차월, 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성 간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 금융부채 중 사채, 차입금 및 리스부채의 명목가액(이자지급액 제외)을 기준으로 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

사채 및 차입금	115,195	275,983	2,100,000	880,000	3,371,178

리스부채	8,156	34,430	71,982	26,515	141,083

(*) 상기 차입금 총계와의 차이는 사채할인발행차금 및 현재가치할인차금임.

다. 주요 종속회사 의 내용

■ 내트럭(주) 의 유동성 현황 (단위 : 백만원)

과 목	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

영업활동으로 인한 현금흐름	2,881	5,678	7,136

투자활동으로 인한 현금흐름	702	(2,880)	(12,491)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,585)	(2,828)	5,809

현금및현금성자산의 증가	(2)	(30)	454

기초의 현금및현금성자산	658	688	234

기말의 현금및현금성자산	656	658	688

* 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다. - 내트럭(주)의 2019년 영업활동으로 인한 현금흐 름은 29억원 을 기 록하 였습 니다. 금융상품 처분 등 투자활동으로 인한 현금흐름 은 7억원 이 며 , 차입금 상환 등 재 무활 동으로 인한 현금흐름은 -36억원 을 기록하였습니다.

■ 내트럭(주) 의 차입금 현황 (단위 : 백만원)

구 분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)

단기차입금	17,200	13,810	23,410

유동성장기부채	23,967	6,930	2,526

사채 및 장기차입금	225	25,967	23,897

차입금총계(*)	41,392	46,707	49,833

* 내트럭(주) 별도 기준으로 SK에너지(주)로부터의 차입금 225백만원을 포함하고 있습니다.

다. 회사에 중요한 영향을 미친 자금지출 내역

자금 지출 내용	자금 지출 목적	기간	총 소요자금	기 지출금액 및향후 지출금액	자금조달 방법

SK네트웍스 석유제품 도매판매사업 영업양수	내수시장 마케팅 경쟁력 강화	2017	2,880억	2,880억	내부자금

감압잔사유 탈황설비	Global 환경규제 대응	2017	10,215억	25억	내부자금

2018	1,170억

2019	4,570억	시설자금대출(2,300억), 회사채(5,000억) 및 내부자금

2020	4,450억

6 . 부외거래 가. 중요한 소송 사건 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음 ㆍ 수표 현황>을 참조하시기 바랍니다. 다. 채무보증 현황 본 보고서의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 ▶ 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발채무 등 본 보고서의 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 마. 그 밖의 우발채무 등>을 참조하시기 바랍니다.

7 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 ' 3. 연결 재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

최근 미세먼지저감 특별법 시행 에 따라 미세먼지저감을 위하여 단계적 환경투자와, 청정연료로 전환을 하고 있으며, 생산현장 사무실(Control Room)에 공기정화기를 설치하여 미세먼지에 자체 관리/대응하고 있습니다. 또한 화학물질 누출사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있으며, 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구 지급/착용을 의무화 하고, 설비를 관리하고 있습니다. 전 종업원의 평균연령이 높아지고 사회적으로 건강에 관한 관심이 고조되어 건강진단 확대 및 체력 단련실을 제공하는 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 - 나. 법률ㆍ규정 등에 의한 규제사항>을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리> 및 내용 - 8. 파생상품 등에 관한 사항> 부분을 참조하십시오.

(2) SK종합화학㈜ 및 주요 종속회사

가. 개황 (1) 재무상태(연결기준) ( 단위 : 백만원, %)

구 분	제 9기(2019년)	제 8기(2018년)	제 7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

[유동자산]	2,601,491	2,825,946	2,595,235	-7.9%

ㆍ당좌자산	1,985,856	2,263,079	2,056,364	-12.2%

ㆍ재고자산	615,635	562,867	538,871	9.4%

[비유동자산]	4,001,602	3,868,731	3,780,380	3.4%

ㆍ투자자산	1,436,656	1,215,090	1,100,674	18.2%

ㆍ유형자산	2,218,971	2,291,664	2,317,835	-3.2%

ㆍ무형자산	295,035	329,222	330,739	-10.4%

ㆍ기타비유동자산	50,940	32,755	31,132	55.5%

자산총계	6,603,093	6,694,677	6,375,615	-1.4%

[유동부채]	1,405,219	1,507,342	1,277,598	-6.8%

[비유동부채]	1,163,616	966,058	745,081	20.4%

부채총계	2,568,835	2,473,400	2,022,679	3.9%

자본총계	4,034,258	4,221,277	4,352,936	-4.4%

자기자본비율	61.1%	63.1%	68.3%	-2.0%

부채비율	63.7%	58.6%	46.5%	5.1%

*제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다. *제 8기(전기) 및 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 당사의 당기말 총 자산은 매출채권 감소 등의 영향으 로 전기 대비 약 916억원 감소한 6조 6,031억 원 을 기록하였습니다. 당기말 총 부채는 전기대비 약 954억원 증가한 2조 5,688 억원을 기록하였습니다. '19년 중 회사채 만기 도래에 따른 상환(2,500억원)에도 불구하고, 회사채 신규 발행(5,000억원)하여 차입금 증가한 것이 주요 원인입니다. 자본 총계는 배당금 지급의 영향으로 전기 대비 약 1,870억원 감소한 4조 343 억원을 기록하였 습니다. 재무비율 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율은 전기 대비 2%p 감 소한 61.1 %를 기록하였고, 부채비율은 전기 대비 5.1%p 증가한 63.7%를 기록하 였 습니다. 2020년에는 당사의 사업구조 혁신전략 추진상황에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다. (2) 영업실적 (연결기준) ( 단위 : 백만원, %)

구 분	제 9기(2019년)	제 8기(2018년)	제 7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

매출액	11,854,703	13,050,563	11,372,785	-9.2%

매출원가	(11,084,536)	(12,057,468)	( 10,024,343)	-8.1%

매출총이익	770,167	993,095	1,348,442	-22.4%

판매비와관리비	(311,868)	(324,895)	(386,560)	-4.0%

영업이익	458,299	668,200	961,883	-31.4%

영업외손익	(67,272)	69,462	129,863	-196.8%

법인세비용차감전계속영업순이익	391,027	737,662	1,091,745	-47.0%

법인세비용	(62,636)	(63,819)	(265,608)	-1.9%

계속영업연결연결당기순이익	328,391	673,843	826,137	-51.3%

연결당기순이익	328,391	673,843	826,137	-51.3%

*제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다. *제 8기(전기) 및 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 당사의 당기 매출액은 PX, PE/PP 등 주요 제품 판가 하 락 영향으로 전기 대비 9.2% 감소한 11조 8,547 억원을 기록하였으며, 영업이익은 PX, PE/PP 등의 Spread 축소 영향으로 전기 대비 31.4% 감소한 4 , 583억원을 시현하였습니다. 지분법 이익 감소 및 유무형자산 손실 영향으로 세전이익은 47.0% 감소하였으며, 당기순이익은 3,284 억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제 9기(2019년)	제 8기(2018년)	제 7기(2017년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

매출액	기초유화사업	9,697,341	74.78%	10,715,347	73.28%	9,415,771	75.25%

화학소재사업	3,271,159	25.22%	3,906,842	26.72%	3,097,575	24.75%

계	12,968,500	100.00%	14,622,189	100.00%	12,513,346	100.00%

연결조정	(1,113,797)	-	(1,571,626)	-	(1,140,561)	-

연결합계	11,854,703	-	13,050,563	-	11,372,785	-

영업이익	기초유화사업	386,860	84.31%	580,361	86.69%	808,907	84.47%

화학소재사업	72,019	15.69%	89,092	13.31%	148,739	15.53%

계	458,879	100.00%	669,453	100.00%	957,646	100.00%

연결조정	(580)	-	(1,253)	-	4,237	-

연결합계	458,299	-	668,200	-	961,883	-

*제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다. *제 8기(전기) 및 제 7기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 기초유화사업의 매출액은 약 1조 180억원 감소한 9조 6,973억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 1,935억원 감소한 3,869억원을 시현하였습니다. 2020년 에틸렌 및 파라자일렌 모두 대규모 신증설로 인한 공급 과잉으로 주요 Olefin및 Aromatic Spread는 전년 대비 하향 가능성 예상됩니다. 화학소재사업의 매출액은 약 6,357억원 감소한 3조 2,712억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 171억원 감소한 720억원을 시현하였습 니다. 2020년 합성수지(PE/PP) 스프레드는 유가의 향방에 따라 등락을 보일 것으로 예상됩니다. 나. 주요 종속회사 (1) SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	216,414	212,432	99,978	2%

부채	6,533	7,816	4,009	-16%

자본	209,881	204,616	95,969	3%

매출	31,799	27,670	18,985	15%

당기순이익	1,545	113,396	(34,909)	-99%

SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd는 전기 투자회사 매각이익 기저효과 및 당기 투자회사 매각손실 등으로 당기순 이익은 1,119억원 감소하여 15억원을 시현하였습니다. (2) SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd. SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	174,253	209,006	160,636	-17%

부채	146,371	185,635	64,283	-21%

자본	27,882	23,371	96,353	19%

매출	1,419,871	1,558,235	791,974	-9%

당기순이익	4,153	(1,091)	9,447	481%

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 전기 대비 매출원가 감소 영향으로 당기순손익이 52억원 증가하였습니다. (3) SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	104,750	264,968	261,839	-61%

부채	2	59	26	-97%

자본	104,748	264,909	261,813	-61%

매출	-	-	-	0%

당기순이익	4,787	(4,345)	14,767	210%

S K Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.은 환차익 발생 영향 등으로 전년대비 당기순손익 91억원 증가하였습니다. (4) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	111,795	119,843	124,334	-7%

부채	193,571	184,291	170,141	5%

자본	(81,776)	(64,448)	(45,807)	-27%

매출	86,860	89,010	51,905	-2%

당기순이익	(16,425)	(19,313)	(87,062)	15%

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.는 매출원가 감소 효과로 당기순손익이 전년대비 29억원 증가하였습니다.

(5) SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	92,548	182,750	110,777	-49%

부채	74,594	164,007	99,505	-55%

자본	17,954	18,743	11,272	-4%

매출	826,160	930,434	747,730	-11%

당기순이익	(1,463)	6,869	1,589	-121%

SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd. 는 2019년도 Paper Trading 평가 등의 영향으로 인하여 당기순이익이 전기대비 83억 감소하였습니다. (6) SKGC Americas, Inc.SKGC Americas, Inc.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	473,545	583,367	553,810	-19%

부채	215,046	253,324	223,739	-15%

자본	258,499	330,043	330,071	-22%

매출	10,124	6,412	35,624	58%

당기순이익	(83,242)	(277)	2,587	-29951%

SKGC Americas , Inc. 는 종속회사 투자주식의 손상 등의 영향으로 인하여 당기순손익이 830억 감소하였습니다.

(7) SK Primacor Americas LLCSK Primacor Americas LLC의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	326,671	327,950	308,185	0%

부채	170,663	176,121	169,575	-3%

자본	156,008	151,829	138,610	3%

매출	109,615	107,829	33,051	2%

당기순이익	(1,220)	7,063	(4,102)	-117%

SK Primacor Americas LLC는 매출원가의 증가 등의 영향으로 전기 대비 당기순이익이 83억 감소하였습니다. ( 8) SK Primacor Europe, S.L.U.SK Primacor Europe, S.L.U.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

자산	138,780	131,387	123,880	5%

부채	91,256	79,235	67,062	15%

자본	47,524	52,152	56,818	-9%

매출	97,563	65,912	20,080	48%

당기순이익	(5,404)	(4,734)	(522)	-14%

2017년 4월 설립된 SK Primacor Europe, S.L.U는 2020년도 활발한 사업활동을 계획하고 있으며 건전한 재무비율을 유지할 계획입니다.

다. 신규사업

연결실체는 이사회 결의에 따라 Arkema社 보유의 프랑스 내 Functional Polyolefin 사업 및 유/무형 자산 일체 인수를 결정하였으며, 당기말 현재 인수 진행 중입니다. 라. 중단사업 최근 3년간 연결실체가 중단한 사업은 없습니다. 마. 경영합리화 당사는 2015년 중 조직의 체질개선을 통한 경쟁력 회복을 위하여 특별퇴직을 실시한 바 있습니다. 바. 환율변동영향 당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 USD 등 외화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향 (파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순이익의 증가(감소)	(4,344)	4,344	(2,429)	2,429

사. 자산 손 상 및 감액 손실 인식 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별 로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. 2017년 중 Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd. 의 자산 손상 인식으로 인해 유무형자산손실 549억원(CNY 334백만) 반영하였습니다. 2019년 중 SK Saran Americas LLC의 자산 손상 인식으로 인해 유무형및사용권자산손실 436억원(USD 37백만) 반영하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 개황 (1) 현금흐름 (연결기준) 당 기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 7,280억 원을 기록 하였으며,현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 2,432억 원 입니다. 전기 대비 영업활동으로 인한 현금흐름이 증가하였 는데, 이는 매출채권 유동화 및 법인세 납부액의 감소영향이며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 중한석화의 상반기 우한분공사 인수에 따른 영향으로 지출금액이 커졌으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 신 규 회사채 발행(5,000억원)과 배당금 지급(5,500억원)효과가 상쇄되어 전기대비 지출액이 소폭 감소하였습니다. 2019년에는 당사의 사업구조 혁신전략 및 추진상황 에 따라 투자현금흐름, 재무현금흐름이 영향을 받을 것으로 예상됩니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제 9기(2019년)	제 8기(2018년)	제 7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	283,113	235,688	354,453	20%

영업활동으로 인한 현금흐름	727,985	644,561	868,758	13%

투자활동으로 인한 현금흐름	(419,621)	(205,610)	( 450,567)	-104%

재무활동으로 인한 현금흐름	(355,664)	(395,085)	(523,134)	10%

현금및현금성자산의 환율변동효과	7,386	3,560	(13,822)	107%

기말의 현금및현금성자산	243,199	283,113	235,688	-14%

(2) 차입금 현황 (연결기준) 당 기 말 현재 당사의 차입금은 전년 대비 1,998억원 증가한 1조 4,622억 원이며 , 현금성 자산 등 9,077억 원을 차감한 순차입금은 5,545억 원 입 니다. 2019년 회사채 신규 발행( 5,000억원)과 회사채 만기 상환 (2,500억원) 등의 원인으로 총 차입금은 약 1,998억원 증가 하였습니다. 참고로, 당사의 신용등급 변화 관련내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 1.회사의 개요 - 자. 신용평가에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 상세한 조달자금의 항목, 규모 및 조달조건, 조달자금의 재무비율 준수 등의 조건에관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 6. 기타재무에 관한 사항 - 바.채무증권 발행실적 및 미상환 잔액 ' 부분을 참조하시기 바랍니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제 9기(2019년)	제 8기(2018년)	제 7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

단기차입금	50,799	32,240	-	58%

유동성장기부채	285,009	289,859	120,885	-2%

사채 및 장기차입금	1,126,360	940,265	724,931	20%

차입금총계	1,462,168	1,262,364	845,816	16%

현금성자산 등(*)	907,647	837,920	734,308	8%

순차입금	554,521	424,444	111,508	31%

* 현금성자산 및 단기금융상품의 합계 당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 사채 및 차입금과 금융보증계약 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년초과	합계

사채 및 차입금	234,517	101,492	629,972	500,000	1,465,981

리스부채	2,392	9,793	19,493	4,659	36,337

금융보증계약	-	-	193,932	-	193,932

합 계	236,909	111,285	843,397	504,659	1,696,250

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반 영된 사채 및 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채 및 차입금의 비율은 22.9 %( 전기말: 25. 5 % )입니다.연결실체는 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다.

나. 주요 종속회사 (1) SK Global Chemical (China) Holding Co., LtdSK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	36,295	654	1,221	5450%

영업활동으로 인한 현금흐름	4,785	86,789	(22,008)	-94%

투자활동으로 인한 현금흐름	(40,753)	(50,328)	21,497	19%

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,401)	-	-	-

현금및현금성자산의 환율변동효과	1,269	(820)	(56)	255%

기말의 현금및현금성자산	195	36,295	654	-99%

SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd는 2019년도 투자활동으로 인한 현금 유출으로 기말현금은 전년대비 361억원 감소하 였습니다. (2) SK Global Chemical International T rading (Shanghai) Co., Ltd.SK Global Chemical International Trading (Shanhai) Co., Ltd. 의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	17,658	4,040	6,349	337%

영업활동으로 인한 현금흐름	11,413	(27,091)	(5,405)	142%

투자활동으로 인한 현금흐름	1,023	38,618	(4,029)	-97%

재무활동으로 인한 현금흐름	(22,157)	1,850	7,536	-1298%

현금및현금성자산의 환율변동효과	627	241	(411)	160%

기말의 현금및현금성자산	8,564	17,658	4,040	-52%

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.는 재무활동으로 인한 현금 유출로 기말현금은 전년 대비 91억 감소하였습니다. (3) SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd. SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	9,333	4,881	403	91%

영업활동으로 인한 현금흐름	6,104	2,602	4,518	135%

투자활동으로 인한 현금흐름	161,212	1,570	-	10168%

재무활동으로 인한 현금흐름	(176,444)	-	-	-

현금및현금성자산의 환율변동효과	392	280	(41)	40%

기말의 현금및현금성자산	597	9,333	4,881	-94%

SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.은 투자 및 재무 활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 현금성자산이 전년 대비 87억 감소하였습니다. (4) Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률(8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	2,651	1,849	2,482	43%

영업활동으로 인한 현금흐름	(2,638)	(2,048)	(12,566)	-29%

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,734)	(478)	504	-263%

재무활동으로 인한 현금흐름	3,545	3,328	11,555	7%

현금및현금성자산의 환율변동효과	64	-	(126)	-

기말의 현금및현금성자산	1,888	2,651	1,849	-29%

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.은 영업 및 투자활동으로 인한 현금흐름 유출로 기말 현금성자산이 소폭 감소하였습니다. ( 5) SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd. SK Globa l Chemical Singapore Pte. Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	6,857	13,573	11,175	-49%

영업활동으로 인한 현금흐름	31,515	(29,431)	8,381	207%

투자활동으로 인한 현금흐름	84	(400)	(4,512)	121%

재무활동으로 인한 현금흐름	(24,459)	22,640	-	-208%

현금및현금성자산의 환율변동효과	195	475	(1,471)	-59%

기말의 현금및현금성자산	14,192	6,857	13,573	107%

SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd. 는 영업활동으로 인한 인한 현금 유입으로 기말현금이 전년 대비 73억 증가하였습니다. (6) SKGC Americas, Inc. SKGC Americas, Inc.의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	33,888	2,153	9,068	1474%

영업활동으로 인한 현금흐름	(3,911)	5,222	(8,404)	-175%

투자활동으로 인한 현금흐름	34,499	(1,592)	(537,976)	2267%

재무활동으로 인한 현금흐름	(46,772)	27,508	540,167	-270%

현금및현금성자산의 환율변동효과	1,313	597	(702)	120%

기말의 현금및현금성자산	19,017	33,888	2,153	-44%

SKGC Americas, Inc.는 재무활동으로 인한 현금 유출 영향으로 기말 현금 전년 대비 149억 감소하였습니다. (7) SK Primacor Americas LLC SK Primacor Americas LLC의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	9,022	24,317	-	-63%

영업활동으로 인한 현금흐름	6,402	33,904	(26,760)	-81%

투자활동으로 인한 현금흐름	15,527	(49,999)	(254,686)	131%

재무활동으로 인한 현금흐름	(29,856)	-	307,113	0%

현금및현금성자산의 환율변동효과	374	800	(1,349)	-53%

기말의 현금및현금성자산	1,469	9,022	24,317	-84%

2017년 5월 설립된 SK Primacor Americas LLC는 재무활동으로 인한 현금 유출 영향으로 기말현금이 전년대비 76억 감 소하였습니다. (8) SK Primacor Europe, S.L.U. SK Primacor Europe, S.L.U.의 현금흐름은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원, %)

구분	제9기(2019년)	제8기(2018년)	제7기(2017년)	증감률 (8기 대비 9기)

기초 현금 및 현금성 자산	4,602	9,614	-	-52%

영업활동으로 인한 현금흐름	5,783	(6,561)	(8,152)	188%

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,512)	(7,901)	(92,262)	68%

재무활동으로 인한 현금흐름	(5,460)	9,374	110,007	-158%

현금및현금성자산의 환율변동효과	79	76	21	4%

기말의 현금및현금성자산	2,492	4,602	9,614	-46%

2017년 4월 설립된 SK Primacor Europe, S.L.U 재무활동으로 인한 현 금 유출 영향으로 기말현금이 전년대비 21억 감 소하였습니다. 5. 부외거래

가. 중요한 소송 사건 본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발부채 등 - 가. 중요한 소송사건 등'을 참조하시기 바랍니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발부채 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황'을 참조하시기바랍니다. 다. 채무보증 현황 본문 'X. 이해관계자와의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 - 해당사항 없음 마. 기타의 우발채무 등

본문 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발부채 등 - 바. 그 밖의 우발부채 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다. 당사의 회계정책 및 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 최근 발생한 화학물질 누출사고 이후 정부의 화학물질관리에 대한 규제가 강화되었으며 구성원도 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 화학사고에 대비하기 위하여 개인보호구를 지급하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 또한 종업원의 평균 연령이 높아지고 사회적으로 건강에대한 관심이 고조되어 전 종업원에 대한 건강진단 확대 및 체력단련실 제공, 건강정보 제공 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 당 기 말 현재 공정거래법 상 「상호출자 ·채무보증제한기업집단」에 지정되어 있어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 시장위험과 위험관리/6. 파생상품 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다. (3) SK인천석유화학㈜

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 1969년 경인에너지개발주식회사로 시작하여, 2006년 SK주식회사의 경영권 인수를 거쳐 2008년에는 SK에너지주식회사로 합병, 2013년 7월에는 인적분할을 통해 SK인천석유화학주식회사로 새롭게 거듭나게 되었습니다. 당 사 는 휘발유 , 항공유, 등경유, 벙커씨유 등을 생산하고, 정제과정에서 발생하는 나프타를 촉매개질공정을 통해 고부가가치 화학제품인 아로마틱으로 판매하여 수익 기반을 다져왔습니다. 고부가가치 화학 제품인 PX(파라자일렌)의 생산을 위한 1조6천억원의 생산설비의 증설로 연간 130만톤의 PX 생산 능력을 갖추었으며, 화학 사업의 경쟁력 강화를 바탕으로 안정적 수익을 창출하는 회사로 거듭나고자 합니다. 2019년 9월 25일부터 11월 3일까지 진행된 정기보수 기간에 생산효율의 제고와 설비 개선 활동을 수행하여, 추가적인 이익 창출을 기대하고 있습니다. 향후 당사는 지속 가능한 행복과 회사 발전을 위하여 안정 조업 기반 하에 본원적 경쟁력 강화, 사회적 가치 기반 Biz Model 개발 및 성과 창출 등에 힘쓰고자 합니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위:백만원)

구 분	제7기	제6기	증 감	제5기

자산총계	5,740,045	5,686,049	53,996	5,716,014

유동자산	2,715,607	2,720,491	(4,884)	2,611,708

- 현금및현금성자산	51,588	183,681	(132,093)	153,241

- 단기금융상품	459,961	423,710	36,251	324,300

- 매출채권	823,579	870,470	(46,891)	936,188

- 재고자산	1,230,904	1,006,375	224,529	1,111,358

- 기타유동자산	149,575	236,255	(86,680)	86,621

비유동자산	3,024,438	2,965,558	58,880	3,104,306

- 장기금융상품	4	4	-	4

- 관계기업 및 공동기업 투자	24,591	22,704	1,887	21,610

- 유형자산	2,950,795	2,924,962	25,833	3,057,343

- 무형자산	3,221	3,224	(3)	2,504

- 기타비유동자산	45,827	14,664	31,163	22,845

부채총계	3,558,499	2,982,819	575,680	2,995,536

유동부채	1,954,055	1,602,342	351,713	1,770,736

비유동부채	1,604,445	1,380,477	223,968	1,224,800

자본총계	2,181,546	2,703,230	(521,684)	2,720,478

부채와 자본총계	5,740,045	5,686,049	53,996	5,716,014

자기자본비율 (%)	38.0	47.5	(9.5)	47.6

부채비율 (%)	163.1	110.3	52.8	110.1

재고자산회전율(회)	6.00	8.26	(2.26)	7.51

* 제 5기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다

** "()"는 음(-)의 수치임 제7기 당사 자산총계는 전기 대비 540억원 (0.9%) 증가한 5조 7,400억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 재고자산 및 유형자산 증가 등 입니다. 부채는 전기대비 5,757억(19.3%) 증가한 3조 5,585 억원으로, 단기차입금 등 유동부채가 3,517억원 증가하였고, 비유동부채는 2,240억원 증가하였습니다. 자본은 전기대비 5,217 억원(△19.3%) 감소한 2조 1,815억원으로, 전환상환우선주 상환, 배당지급 등에 따른 이익잉여금 감소에 따른 것입니다. 재무비율 측면에서 자기자 본비율이 전 년대비 9.5%p 감소한 38.0%, 부채비율은 52.8%p 증가한 163.1%로 양호한 재무구조를 유지하였습니다.

나. 영업실적(단위:백만원)

구 분	제 7 기	제 6 기	증 감	제 5 기

매출액	6,766,525	8,931,444	(2,164,919)	7,236,355

매출원가	6,715,698	8,750,314	(2,034,616)	6,802,818

매출총이익	50,827	181,130	(130,303)	433,537

판매비와관리비	43,084	41,136	1,948	36,969

영업이익	7,743	139,994	(132,251)	396,568

기타수익	8,417	5,969	2,448	4,142

기타비용	4,474	26,577	(22,103)	10,540

금융수익	195,298	177,848	17,450	175,765

금융비용	237,015	226,440	10,575	218,764

법인세비용차감전순이익	(30,032)	70,794	(100,826)	347,171

법인세비용	(12,945)	16,963	(29,908)	83,966

당기순이익	(17,087)	53,831	(70,918)	263,205

* 제 5기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다 ** "()"는 음(-)의 수치임

제7기 당사 매출액은 유가하락, 정기보수 등으로 전기대비 24.2% 감소한 6조 7,665억원을 기록하였습니다. 영업이익은 정제마진 하락 등으로 전기대비 1,323억원(△94.5%) 감소한 77억원, 당기순이익은 전기대비 709억원 감소한 171억원 적자를 기록하였습니다.

다. 신규사업 공시 대상 기간 중 해당사항 없습니다. 라. 공시 대상 기간 중 발생한 중단 사업 관련 공시 대상 기간 중 해당사항 없습 니다.

마. 자산 손상 및 감액 손실 관련 공시 대상 기간 중 해당사항 없습니다.

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산 손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.

바. 환율변동 영향 당사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조 입니다. 이로 인해 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 당 사는 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여외환관리 규정에 따라 적정수준을 초과하는 환위험에 대해 선물환 등의 파생상품을 이용하여 헷지를 시행하고 있으며, 재무실에서 주기적으로 외환차손익 현황, 파생상품 계약 현황 및 헷지 계획 등을 보고하고 있습니다. 사. 경 영합리화 관 련 공시 대상 기간 중 해당사항 없습니다. 아. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 공시 대상 기간 중 해당사항 없습니다.

4. 유 동성 및 자금조달과 지출

가. 유 동성 현황 201 9년 말 회 사의 현 금및 현금성자산의 금액은 516 억 원 으로, 기초 현금및현금성 자 산 1,837억 원 대비 영 업활동에 의한 1,894 억원 유 출 , 투자활동에 의한 1,857억원 유출, 재무활동에 의한 2,430억원 유입으로 1,321억원 감소한 금액입니다.

(단위:백만원)

구 분	제 7 기(2019년)	제 6 기(2018년)	제 5 기(2017년)

영업활동으로 인한 현금흐름	(189,403)	(9,784)	218,691

투자활동으로 인한 현금흐름	(185,688)	(162,658)	50,832

재무활동으로 인한 현금흐름	242,998	202,882	(418,294)

현금 및 현금성 자산의 증가(감소)	(132,093)	30,440	(148,771)

기초의 현금및현금성자산	183,681	153,241	302,012

기말의 현금및현금성자산	51,588	183,681	153,241

* 제 5기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호,1018호 등에 따라 작성되었습니다 ** "()"는 음(-)의 수치임

나. 자금조달 및 지출

2019년말 현재 당사의 차입금은 전년 대비 7,454억원 증가한 2조 5,579억원이며, 현금성자산 등 5,115억원을 차감한 순차입금은 2조 464 억원입니다. 2020년에는 안정적인 재무 구조 유지와 신용등급 관리에 최선의 노력을 다할 예정입니다.

참고로, 당사의 신용등급 변화 관련 내용은 동 공시서류 개요 - 1.회사의 개요 - 아. 신용평가에 관한 사항>에서 자세 한 내용을 확인하실 수 있습니다 .

(단위 : 천원)

구 분	제 7 기(2019년)	제 6 기(2018년)	제 5 기(2017년)

단기차입금	592,772,333	96,876,469	-

유동성장기부채	377,533,132	349,816,717	321,895,854

사채 및 장기차입금	1,587,647,943	1,365,890,233	1,216,152,074

차입금총계	2,557,953,408	1,812,583,419	1,538,047,928

현금성자산 주)	511,548,729	607,391,195	477,541,280

순차입금	2,046,404,679	1,205,192,224	1,060,506,648

주1) 현금성 자산+단기금융상품 조달 자금의 항목, 항목별 규모, 만기 및 자금조달 비용 등은 아 래와 같습니다.

① 단기차입금

당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

USANCE	Bank of America 등	592,772,333	96,876,469

② 사채 당기말 및 전기말 현재 당사의 사채는 모두 무기명식 이권부 무보증사채이며, 그 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	만 기 일	이자율	당기말	전기말

10회(구,SK에너지36회)	2023.05.06	3.1%	100,000,000	100,000,000

11-2회	2019.06.27	3.2%	-	150,000,000

12-1회	2021.08.07	3.6%	20,000,000	20,000,000

12-2회	2024.08.07	4.1%	30,000,000	30,000,000

12-3회	2019.08.14	3.2%	-	50,000,000

13-2회	2020.07.28	3.0%	120,000,000	120,000,000

14-1회	2019.09.05	2.0%	-	70,000,000

14-2회	2021.09.05	2.5%	110,000,000	110,000,000

15-1회	2020.03.30	2.2%	90,000,000	90,000,000

15-2회	2022.03.30	2.8%	180,000,000	180,000,000

15-3회	2024.03.30	3.3%	30,000,000	30,000,000

16-1회	2021.04.05	2.6%	130,000,000	130,000,000

16-2회	2023.04.05	2.9%	150,000,000	150,000,000

16-3회	2025.04.05	3.4%	120,000,000	120,000,000

17회	2028.06.18	4.0%	100,000,000	100,000,000

18-1회	2022.01.22	2.1%	120,000,000	-

18-2회	2024.01.22	2.3%	210,000,000	-

18-3회	2026.01.22	2.7%	150,000,000	-

18-4회	2029.01.22	3.5%	120,000,000	-

소 계	1,780,000,000	1,450,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(4,244,872)	(3,316,017)

차감 : 유동성대체	(209,903,382)	(269,839,117)

합 계	1,565,851,746	1,176,844,866

③ 장기차입금당기말 및 전기 말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율	만 기	당기말	전기말

에너지이용합리화자금	KEB하나은행	1.75%	2020.06	206,900	620,700

신한은행	1.75%	2020.09	422,850	986,650

유동화채무(주1)	아이피씨 제일차 유한회사(주2,3)	3.01%	2021.01	189,000,000	268,000,000

소 계	189,629,750	269,607,350

차감 : 현재가치할인차금	(203,803)	(584,383)

차감 : 유동성대체	(167,629,750)	(79,977,600)

합 계	21,796,197	189,045,367

(주1) 자산유동화방식으로 신탁한 SK에너지(주) 및 SK종합화학(주)에 대한 매출채권과 관련된 자산유동화채무금액입니다.
(주2) 유동화채무의 차입처에는 해당 유동화전문유한회사의 명칭을 기재하였습니다..
(주3) 회사가 발행한 회사채의 유효신용등급이 BBB 이하로 되거나 없게 된 경우, 거래처인 SK에너지(주)와 SK종합화학(주)가 발행한 회사채의 유효신용등급이 A- 이하로 되거나 없게 된 경우 조기상환사유가 발생합니다..

④ 사채 및 차입금의 상환계획당기말 현재 사채 및 차입금의 액면금액에 대하여 보고기간종료일부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

1년이내	970,402,083

1년 ~ 5년	1,102,000,000

5년 초과	490,000,000

합 계	2,562,402,083

당사는 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 당사의 사채 및 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 사채 및 차입금 비율은 37.9%입니다. 그러나 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

5. 부외거래 가. 중요한 소송사건등 본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 가. 중요한 소송 사건>을 참조하시기 바랍니다 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

본 보고서의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ 수표 현황>을 참조하시기 바랍니다. 다. 기타의 우발부채 등 본 보고서의 거래내용 - 1. 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역>을 참조하시기 바랍니다 라. 채무인수약정 현황 해당사항 없습니다

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다 . 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험 관리 정책에 관한 사항은 동 공시서류 내용 중 - 8. 시장위험과 위험관리>를 참고하시기 바랍니다. 다. 법 규 상 의 규제에 관한 사항 법규 상의 규제에 관한 사항은 동 공시서류 내용 - 12. 기타 투자의사결정에 필요한 사항>을 참고하시길 바랍니다.

(4) SK루브리컨츠㈜ 및 주요 종속회사

1. 예측 정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 석유 및 화학 산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

SK루브리컨츠는 제품 Portfolio 최적화, 고부가제품 판매 증진, 신규시장 창출 노력 등을 통해 수익 및 판매물량 최대화를 도모하였으며 고급 기유/윤활유시장에서의 Market Leadership을 유지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 기유사업은 증가하는 YUBASE 수요에 부응하기 위하여 성장동력 확보 및 Global Marketing Platform 강화에 집중적인 노력을 기울임으로써 회사의 성장 Fundamental을 확고히 다지고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 다국적 에너지기업인 Repsol과 함께 Iberian Lube Base Oil Company (ILBOC)을 설립하고, 2014년 9월부터 스페인 Cartagena 기유공장에서 상업운전을 개시하였습니다. 이러한 제품 성능 차별화 및 공급안정성을 기반으로 고객과 장기적 신뢰관계를 강화하여 고급 기유시장에서 Global리더의 지위를 확고히 할 계획입니다.

윤활유 사업의 대표 브랜드 ZIC는 미국석유협회(API)와 국제윤활유표준화위원회(ILSAC) 등 세계 양대 품질 평가기관으로부터 최상위 등급 인증을 받아, 우수한 품질을 세계적으로 인정받고 있습니다. 또한 해외 각지의 수출국 특성에 맞는 Marketing 전략을 수립 및 추진함으로써, Emerging Market에서의 성장 기회를 이용하여 수익 최대화를 도모하고 있습니다. 중국시장의 경우, 고급 윤활유 수요 증가에 부응하기 위해 현지의 다양한 성장 옵션을 검토하고 있으며, 철저한 현지화 전략을 통하여 시장 확대를 추진하고 있습니다. 또한 러시아, 동서남아 판매 물량 증대 및 OEM 확대를 통하여 마케팅 네트워크를 공고히 하고 있습니다.

3. 재무 상태 및 영업 실적가. 재무 상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 11 기(2019년)	제10기(2018년)	제 9 기(2017년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

[유동자산]	1,725,639	+3%	1,683,008	+8%	1,555,466

[비유동자산]	1,334,557	+38%	968,249	(1%)	979,166

자산총계	3,060,196	+15%	2,651,257	+5%	2,534,632

[유동부채]	689,773	+6%	649,975	+6%	614,739

[비유동부채]	812,574	+104%	397,664	+15%	346,465

부채총계	1,502,347	+43%	1,047,639	+9%	961,204

[지배회사지분]	1,423,605	(9%)	1,560,155	+2%	1,530,672

[비지배지분]	134,244	+209%	43,463	+2%	42,756

자본총계	1,557,849	(3%)	1,603,618	+2%	1,573,428

연결기준 당사의 2019년말 총 부채는 본사 사채 및 종속회사 차입금 증가 등으로 전기 대비 43% 증가한 1조 5,023억원을 기록하였습니다. 그리고 총 자본은 전기 대비 3% 감소한 1조 5,578억원을 기록하였습니다. 총 자산은 전기 대비 15% 증가한 3조 602억원을 기록하였습니다. 나. 영업 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

매출액	3,372,542	(3%)	3,471,907	+8%	3,217,582

영업이익	293,938	(34%)	446,140	(10%)	493,097

당기순이익	215,660	(35%)	334,300	(7%)	359,824

총포괄이익	243,973	(28%)	340,190	+3%	330,487

주당순이익 (원)	5,378	(36%)	8,340	(7%)	8,983

(주) 제 10기(전기) 및 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

(주) 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

연결기준 당사의 2019년 매출액은 판매물량 감소 등으로 인해 전기 대비 3% 감소한3조 3,725억원을 기록하였으며, 영업이익 및 순이익은 판가하락 및 원가상승 등으로 전기 대비 각각 34%, 35% 감소한 2,939억원, 2,157억원을 기록하였습니다. 총포괄이익은 전기 대비 28% 감소한 2,440억원을 기록하였습니다

■ 사업부문별 영업실적

(기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	제 11 기 (2019년)	제 10 기 (2018년)	제 9 기(2017년)

금액	전년대비	금액	전년대비	금액

기유사업	매출액	4,897,371	(2%)	5,007,000	+11%	4,512,345

영업손익	251,838	(30%)	361,527	(24%)	478,661

윤활유사업	매출액	662,310	(9%)	724,544	(1%)	731,021

영업손익	39,861	(34%)	60,537	+49%	40,693

소계	매출액	5,559,681	(3%)	5,731,544	+9%	5,243,366

영업손익	291,699	(31%)	422,064	(19%)	519,354

(연결조정)	매출액	(2,187,139)	-	(2,259,637)	-	(2,025,784)

영업손익	2,239	-	24,076	-	(26,257)

연결 합계	매출액	3,372,542	(3%)	3,471,907	+8%	3,217,582

영업손익	293,938	(34%)	446,140	(10%)	493,097

(주) 제 10기(전기) 및 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

(주) 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

2020년에도 기유 시장은 Gr-II 공급 과잉 및 Global 경기 부진 영향이 지속될 것으로 전망되나, 저점도 신규격 발효에 따른 Gr-III 추가 수요 및 IMO 2020 영향으로 인한 Global기유 생산량 감소로 향후 시황은 점진적으로 개선될 것으로 보고 있습니다. 향후에도 Global Partnering 등을 통한 성장 기회를 지속 모색하여 고급 기유시장에서 Global리더의 지위를 확고히 해 나갈 계획입니다.윤활유사업은 기유 시황 약세 및 Global 경기 둔화 우려로 전년 대비 1,522억원 감소한 2,939억원의 영업이익을 기록하였습니다. 다. 환율변동 영향 당사는 수출비중이 높은 사업의 특성상 환율변동영향에 노출되어 있으며, 환율의 변동은 미래의 영업 거래, 자산, 부채 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 환율 변동에 대한 위험을 hedge하기 위해 통화선도 및 통화스왑계약을 통하여 관리하고 있습니다.

라. 재무 실적(단위 : %)

구 분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기(2017년)

유동비율	250%	259%	253%

부채비율	96%	65%	61%

영업이익률	9%	13%	15%

자기자본이익률	14%	21%	23%

당사는 과거 생산 시 설 및 판매 네트워크 등 확보를 위한 설비투자 및 JV투자를 위한 자금소요를 외부 차입 및 사채 발행으로 조달하였고, 관련 투자가 2012년부터 대부분 종료되기 시작하고 있습니다. '19년 회사채 발행으로 인해 연결기준 당사의 부채비율은 2018년 말 65%에서 2019년 말 96%로 증가한 상황입니다.

글로벌 경기 부진 등으로 인한 마진 감소 및 유가 하락에 따른 재고손실 증가 영향으로 '19년 영업이익율은 전년 대비 4% 감소한 9%를 기록하였습니다.

마. 주요 종속회사의 재무 상태 및 영업 실적 (1) SK Lubrica nts Americas, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기(2017년)

자 산	416,997	282,550	213,440

부 채	362,286	230,808	166,192

자 본	54,711	51,742	47,248

매 출	663,581	671,955	513,723

영업손익	3,438	2,749	3,627

당기순손익	1,139	2,395	1,953

SK Lubricants Americas Inc.는 2019년 판매물량 감소에 따라 매출액이 감소하였습니다. 또한 연말 재고자산도입 증가로 인해 2019년 말 자산규모 및 부채규모가 증가하였습니다. (2) SK Lubricants Europe B.V.

(단위 : 백만원)

구 분	제 11기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기(2017년)

자 산	171,542	214,088	232,643

부 채	159,983	204,449	225,171

자 본	11,559	9,639	7,472

매 출	596,126	641,217	586,528

영업손익	2,542	4,187	840

당기순손익	1,589	1,812	1,607

SK Lubricants Europe B.V.은 2019년에 판매물량 감소, 판매가격 하락에따라 매출액이 감소하였습니다. 2019년 당기순이익은 전년 대비 12% 감소한 1,589백만원을 기록하였습니다. (3) SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

(단위 : 백만원)

구 분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기(2017년)

자 산	148,555	161,834	164,728

부 채	48,042	65,513	69,675

자 본	100,513	96,321	95,053

매 출	325,216	342,882	339,150

영업이익	5,600	10,428	6,303

당기순손익	2,470	1,826	6,115

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.는 2019년 판매물량 감소로 인해 매출액이 감소하여 325,216백만원을 시현하였습니다. 당기순손익은 전기 환차산손실과 화재등 영향으로 전기 대비 35% 증가하여 2,470백만을 기록하였습니다.

(4) 유베이스매뉴팩처링아시아(주)

(단위 : 백만원)

구 분	제 11 기(2019년)	제 10 기 (2018년)	제 9 기 (2017년)

자 산	224,647	223,610	231,676

부 채	78,030	78,734	89,158

자 본	146,617	144,876	142,518

매 출	67,574	71,621	68,106

영업이익	4,859	5,345	5,705

당기순손익	1,742	2,357	1,656

(주) 제 10기(전기) 및 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

(주) 제 9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호, 1018호 등에 따라 작성되었습니다.

유베이스매뉴팩처링아시아(주)는 2019년 가동량 감소 등의 영향으로 매출액이 전년대비 6% 감소하였습니다. 2019년 당기순이익은 전년대비 26% 감소한 1,742 백 만 원을 기 록하였습니다 (5) IBE RIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

(단위 : 백만원)

구 분	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

자 산	433,022	469,642	404,528

부 채	132,160	190,338	141,224

자 본	300,862	279,304	263,304

매 출	596,958	544,502	430,442

영업손익	26,737	22,583	18,721

당기순손익	17,669	16,261	12,876

IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A. 의 2019년 말 부채는 UCO 매입채무 감소 등으로 전기 대비 31% 감소하였으며, 자본은 당기순이익 증가로 전기 대비 8% 증가하였 습니다. 2019년 매출액, 영업이익, 순이익은 판매단가 상승 및 판매물량 증가로 전기 대비 각각 10%, 18%, 9% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황(단위 : 백만원)

과 목	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	468,246	254,937	279,861

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(172,285)	(298,169)	411,559

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(306,074)	(163,405)	(524,833)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)	(10,113)	(206,637)	166,587

V. 기초의 현금및현금성자산	245,401	447,611	289,617

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	2,280	4,427	(8,593)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	237,568	245,401	447,611

2019년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 4,682억원을 기록하였습니다. 자산의 취득 등으로 인해 투자현금흐름 감소 1,723억원을 기록하였으며, 재무활동으로 인한 현금흐름 감소 3,061억원을 기록하였습니다. 현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2019년말 현금 및 현금성자산의 규모는 기초대비 78억원 감소한 2,376억원입니다. 2014년 이후 영업활동을 통해 찰출괸 현금을 재원으로 투자활동 및 재무활동 자금소요를 충당하여 오고 있습니다.

나. 차입금 현황(단위: 백만원, %)

구분	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

단기차입금	14,984	-	2,847

유동성장기차입금	119,026	187,473	94,860

사채 및 장기차입금	572,525	390,229	331,218

차입금총계	706,535	577,702	428,925

현금성자산 등(주)	593,417	457,712	447,611

순차입금	113,118	119,990	(18,686)

(주 ) 현금성자산 및 단기금융상품의 합계

당사는 2012년 이후 대규모 투자가 종료된 가운데, 수익성 개선에 따른 영업현금을 재원으로 차입금을 상환하고 있습니다. 2019년에 발행한 회사채 3,000억원을 감안 하여 연결기준 2019년 말 차입금은 전년 대비 1,288억원 증가한 7,065억원이며, 순차입금은 1,131억원 입니다. 당사의 영업현금 창출력과 추가 차입 여력이 충분한 점을 고려했을 때 미상환 차입금상환에 어려움을 겪는 등의 위험은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 향후에도 안정적인 재무 구조 유지를 위한 최선의 노력을 다할 예정입니다. 상세한 차입금 내역 및 조달원천별 변동내역은 감사보고서 관련 주석 및 사업보고서 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 마. 채무증권 부분을 참조하시기 바랍니다. 다. 주요 종속회사의 유동성 현황

(1) SK Lubricants Americas, Inc.

(단위 : 천USD)

과 목	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	85,501	(6,723)	15,964

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(481)	(238)	(32)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(4,285)	-	-

Ⅳ.기초의 현금및현금성자산	14,405	21,365	5,433

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	95,140	14,405	21,365

SK Lubricants Americas, Inc.의 투자활동으로 인한 현금흐름은 무형자산 구입으로 인한 현금 감소 USD 481천을 기록하였으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 리스부채 감소 등으로 인해 현금 감소 USD 4,285천을 기록하였습니다. 기말 현금 및 현금성자산은 USD 95,140 천을 기록하였습니다.

■ SK Lubricants Americas, Inc.의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	5,788	-	-

장기차입금	-	5,589	5,356

차입금총계	5,788	5,589	5,356

(2) SK Lubricants Europe B.V.

(단위 : 천USD)

과 목	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(16,413)	(9,795)	31,701

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(13)	3	(1)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(5,790)	-	-

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	33,838	43,629	11,929

Ⅴ.기 말의 현금및현금성자산	11,622	33,838	43,629

SK Lubricants Europe B.V. 의 영업활동으로 인한 현금흐름은 매입채무 감소로 운전자본이 증가하여 현금 감소 USD 16,413천를 기록하였으며, 이로 인해 기말 현금 및 현금성자산은 USD 11,622천을 기록하였습니다.

■ SK Lubricants Europe B.V. 의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-

장기차입금	-	-	-

차입금총계	-	-	-

(3) SK Energy Lu bricants (Tianjin) Co., Ltd.

(단위 : 천CNY)

과 목	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	47,039	(32,425)	(16,719)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(9,699)	(13,203)	(1,081)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(10,751)	-	-

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	64,743	110,371	123,835

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	-	-	4,336

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산	91,332	64,743	110,371

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.는 전기 대비 구매량 감소로 인해 2019년 영업활동으로 인한 현금흐름이 CNY 47,039천 증가하였고 기말 현금및 현금성자산이 CNY 91,332천을 기록하였습니다.

■ SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd. 의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-

장기차입금	-	-	-

차입금총계	-	-	-

(4) 유베이스매뉴팩처링아시아(주)

(단위 : 백만원)

과 목	제 11 기(2019년)	제 10 기(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	15,516	17,558	18,013

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(5,612)	(9,848)	(800)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(9,979)	(10,031)	(18,481)

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	139	2,460	3,728

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산	64	139	2,460

유베이스매뉴팩처링아시아(주) 2019년 영업현금흐름은 155억원으로, 전년대비 12% 감소하였습니다. 투자활동으로 인한 현금유출 규모는 투자 관련 지출 감소로 전년 대비 42억원 감소한 56 억원을 기록하였습니다. 유베이스매뉴팩처링아시아㈜는 영업활동에서 창출된 현금으로 투자비용 및 차입금을 상환하고 있으며, 장기차입금의 만기도래로 한도대 차입금을 통하여 적정 현금수준을 확보하고 있습니다.

■ 유베이스매뉴팩처링아시아(주)의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

단기차입금	10,200	-	-

유동성장기부채	16,822	19,656	17,031

장기차입금	34,439	51,261	63,917

차입금총계	61,461	70,917	80,949

(5) IBE RIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

(단위 : 천EUR)

과 목	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기(2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	29,422	50,347	22,334

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(10,755)	(18,854)	(5,176)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(21,509)	(21,287)	(31,555)

Ⅳ. 기초의 현금및현금성자산	19,850	9,607	23,659

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(8)	36	345

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산	17,000	19,850	9,607

IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A. 는2019년 양호한 영업활동에 따라 영업활동으로 인한 현금유입 EUR 29,422천을 기록하였으며, 공정효율 개선 등으로 인해 투자활동으로 인한 현금 감소 EUR 10,755천을 기록하였습니다. 차입금 상환 등으로 인해 재무활동으로 인한 현금 감소 EUR 21,509천을 기록하였으며, 이로 인해 기말 현금 및 현금성자산은 전기 말 대비 EUR 2,850천 감소한 EUR 17,000천을 기록하였습니다.

■ IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.의 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	제 11 기
(2019년)	제 10 기
(2018년)	제 9 기
(2017년)

단기차입금	-	-	-

유동성장기부채	6,487	25,583	25,585

장기차입금	-	6,396	31,981

차입금총계(*)	6,487	31,979	57,566

5. 부외거래 가. 중요한 소송 사건▶ 해당사항 없음 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황▶ 해당사항 없음 다. 채무보증 현황본 보고서의 'X. 이해관계자와의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 다. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황▶ 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발채무 등본 보고서의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등'을 참조하시기바랍니다. 6. 그밖의 투자결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참고하시길 바랍니다. 나. 환경및 종업원 등에 관한 사항 구미 불산 화학물질 누출사고 이후 정부의 화학물질관리에 대한 규제가 강화되었으며, 구성원도 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 화학사고에 대비하기 위해 개인보호구를 지급하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 또한 종업원의 평균 연력이 높아지고 사회적으로 건강에 대한 관심이 고조되어 전 종업원에 대한 건강진단 확대 및 체력단련실 제공, 건강정보 제공 등 종업원 건강관리에 최선을 다하고 있습니다 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 당기 말 현재 공정거래법 상「상호출자 · 채무보증제한기업집단」에 지정되어 있어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 'II. 사업의 내용 - 5. 시장위험과 위험관리/6. 파생금융상품'을 참조하시기 바랍니다.