SK이노베이션 분기보고서 (2026.03)
5. 재무제표 주석

## 1. 일반사항

SK이노베이션 주식회사(이하 "당사")는 SK(주)가 2007년 7월 1일을 기준일로 투자사업부문 등을 영위할 SK(주)와 석유, 화학 및 윤활유 제품 등의 생산ㆍ판매, 유전개발,대체에너지사업 등을 영위할 분할신설법인인 당사를 인적분할함으로써 설립되었으며, 2007년 7월 25일자로 한국거래소에 재상장되었습니다. 당사는 2009년 10월 1일을 기준일로 윤활유 사업부문을, 그리고 2011년 1월 1일을 기준일로 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적분할하였으며, 동일자를 기준일로 하여 사명을 SK에너지 주식회사에서 SK이노베이션 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 당사는 2024년 7월 17일자이사회 결의 및 2024년 8월 27일자 주주총회 합병승인을 통하여, 2024년 11월 1일을 기준일로 수소사업, 집단에너지사업 및 도시가스관련 사업을 영위하는 에스케이이엔에스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 당사의 당분기말 현재 납입자본금은 876,106백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주(보통주 기준 지분율)는 SK(주) 및 특수관계자(52.1%)와 국민연금(6.1%)입니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 종로구 종로 26입니다.

## 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준
당사의 요약분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.
중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.
당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
(2) 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2026년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.
1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품의 분류 및 측정동 개정사항은 특정 요건을 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것을 제거된 것으로 간주할 수 있도록 하였으며 1) 금융상품의 계약상현금흐름에 대한 평가방법, 2) 비소구 특성이 있는 금융자산, 3) 계약상 연계된 금융상품의 정의를 명확히 합니다. 또한, 우발특성이 있는 금융상품 및 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가공시를 요구하고 있습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약동 개정사항은 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약에 대해 자가사용(own-use)요건의 적용과 현금흐름위험회피대상 포함여부를 명확히 하였으며, 투자자가 이러한 계약이 기업의 재무성과 및 현금흐름에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 추가 공시를 요구하고 있습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택, 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시, 기업회계기준서 제1109호 금융상품, 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표, 기업회계기준서 제1007호에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
2) 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서의 내역은 다음과 같습니다.
- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'(제정)
동 기준서는 기업이 손익계산서의 모든 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세 및 중단영업의 다섯가지 범주 중 하나로 분류하고, 수익과 비용의 특정 총합계 및 중간합계를 표시할 것을 요구합니다. 또한, 경영진이 정의한 성과측정치를 공시하도록 하고 주요 재무제표와 주석의 식별된 역할에 따라 재무정보를 통합하고 세분화하기 위한 새로운 요구사항을 제시합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 당사는 기업회계기준서 제1118호를 2027년 1월 1일 이후 회계연도부터 적용할 예정입니다.
기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상되며, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과오류'에 따라 소급적용 되어야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성 됩니다.
당사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것에 해당하지 않으며, 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.
① 손익계산서 표시방법 변경
기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.
당사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 당사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1118호에따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.
또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익 및 법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 당사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익 및 법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.
② 경영진이 정의한 성과측정치의 공시
기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 한국채택국제회계기준에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.
경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.
③ 현금흐름 분류 등 변경
기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.
당사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 기업회계기준서 제1118호에 따라 보고할 예정입니다. 당사는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영하여회계결산시스템을 재정비 중에 있으며, 당기 중 지속적인 회계결산시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을 수행 중에 있습니다.
당사는 당분기말 현재 입수가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.
① 손익계산서 표시방법 변경
기업회계기준서 제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산처분손익, 유ㆍ무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 투자부동산 감가상각비 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다. 그 결과 당사의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다. 특히, 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자 사업을 주된 사업활동으로 판단하고 있으며, 이에 따라 현행 영업외손익으로 분류되어 있는 관련 수익과 비용을 영업 범주로 재분류하는 것은 영업손익의 변동에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
② 경영진이 정의한 성과측정치의 공시
당사는 IR 발표자료 등 외부에 보고 중인 여러 지표 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 평가하고 있습니다.
③ 현금흐름 분류 변경
기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자 사업을 주된 사업활동으로 판단하고 있으며, 이와 관련된 배당금 수입은 개정 전과 동일하게 영업활동현금흐름으로 분류될 것으로 예상됩니다.

## 3. 중요한 판단과 추정

중간요약재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 중간요약재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

## 4. 금융상품

금융자산의 범주별 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	위험회피지정금융자산	금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산	2,125,694	134,486	0	0	2,260,180

장단기금융상품	0	36,247	0	0	36,247

매출채권	0	198,190	0	0	198,190

금융리스채권	0	752	0	0	752

장기투자증권	293,451	14	2,035	0	295,500

미수금	0	589,031	0	0	589,031

미수수익	0	29,559	0	0	29,559

보증금	0	31,577	0	0	31,577

파생금융상품자산	36,239	0	0	75,704	111,943

금융자산	2,455,384	1,019,856	2,035	75,704	3,552,979

전기말 (단위 : 백만원)

당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	위험회피지정금융자산	금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산	2,354,499	983,099	0	0	3,337,598

장단기금융상품	0	36,247	0	0	36,247

매출채권	0	174,245	0	0	174,245

금융리스채권	0	859	0	0	859

장기투자증권	273,998	55	6,534	0	280,587

미수금	0	166,515	0	0	166,515

미수수익	0	44,460	0	0	44,460

보증금	0	31,055	0	0	31,055

파생금융상품자산	85,940	0	0	42,743	128,683

금융자산	2,714,437	1,436,535	6,534	42,743	4,200,249

미수금에 대한 기술
금융리스채권 및 금융자산의 범주로 분류되지 않는 급여 및 세금성 자산을 차감한 후의 금액입니다.

금융부채의 범주별 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

당기손익-공정가치측정 금융부채	상각후원가측정 금융부채	위험회피지정금융부채	기타부채	금융부채, 범주 합계

차입금(사채 포함)	0	10,781,721	0	0	10,781,721

매입채무	0	26,554	0	0	26,554

미지급금	0	94,507	0	0	94,507

미지급비용	0	116,996	0	0	116,996

리스부채	0	0	0	239,515	239,515

임대보증금	0	9,268	0	0	9,268

파생상품 금융부채	610,009	0	328	0	610,337

금융보증부채	0	0	0	101,243	101,243

금융부채	610,009	11,029,046	328	340,758	11,980,141

전기말 (단위 : 백만원)

당기손익-공정가치측정 금융부채	상각후원가측정 금융부채	위험회피지정금융부채	기타부채	금융부채, 범주 합계

차입금(사채 포함)	0	11,471,799	0	0	11,471,799

매입채무	0	120,975	0	0	120,975

미지급금	0	152,261	0	0	152,261

미지급비용	0	127,809	0	0	127,809

리스부채	0	0	0	248,664	248,664

임대보증금	0	9,268	0	0	9,268

파생상품 금융부채	636,062	0	1,060	0	637,122

금융보증부채	0	0	0	99,084	99,084

금융부채	636,062	11,882,112	1,060	347,748	12,866,982

미지급금 및 미지급비용에 대한 기술
금융부채의 범주로 분류되지 않는 급여 및 세금성 부채를 차감한 후의 금액입니다.

금융상품의 공정가치와 장부금액
당분기말 (단위 : 백만원)

금융부채, 분류

사채	차입부채

범위	범위 합계	범위	범위 합계

하위범위	상위범위	하위범위	상위범위

금융부채	4,057,529	6,724,192

금융부채, 공정가치	4,015,758	6,733,833

공정가치를 산출하기 위해 사용된 할인율	0.0307	0.0498	0.0307	0.0498

전기말 (단위 : 백만원)

금융부채, 분류

사채	차입부채

범위	범위 합계	범위	범위 합계

하위범위	상위범위	하위범위	상위범위

금융부채	4,384,956	7,086,844

금융부채, 공정가치	4,400,826	7,158,203

공정가치를 산출하기 위해 사용된 할인율

기타의 금융자산 및 금융부채의 공정가치에 대한 기술
기타의 금융자산 및 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 생략하였습니다.

공정가치 서열체계에 대한 공시

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지않은)공시가격	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

자산의 공정가치측정에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

자산	0	2,125,694	293,451	2,419,145	0	0	2,035	2,035	0	111,943	0	111,943

전기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

자산	0	2,354,499	273,998	2,628,497	4,499	0	2,035	6,534	0	128,683	0	128,683

자산 합계의 공정가치측정에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

자산	0	2,237,637	295,486	2,533,123

전기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

자산	4,499	2,483,182	276,033	2,763,714

부채의 공정가치측정에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

부채	0	5,022	605,315	610,337

전기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3

부채	0	7,629	629,493	637,122

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동에 대한 기술

공정가치

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 자산	한편, 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 부채	한편, 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

수준3으로 분류되는 금융자산의 장부금액 변동에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

자산

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 자산	273,998	2,035

매입, 공정가치측정, 자산	9,907	0

매도, 공정가치측정, 자산	(10,502)	0

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산	20,048	0

기말 자산	293,451	2,035

전분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

자산

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 자산	289,484	4,724

매입, 공정가치측정, 자산	614	0

매도, 공정가치측정, 자산	(386)	0

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산	(14,151)	0

기말 자산	275,561	4,724

수준3으로 분류되는 금융부채의 장부금액 변동에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생상품 금융부채

기초 부채	629,493

매입, 공정가치측정, 부채	0

매도, 공정가치측정, 부채	(48,753)

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채	24,575

기말 부채	605,315

전분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생상품 금융부채

기초 부채	570,335

매입, 공정가치측정, 부채	0

매도, 공정가치측정, 부채	(19,258)

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채	1,135

기말 부채	552,212

자산의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 공시

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2 및 수준 3

자산

통화선도 및 통화스왑	이자율스왑 계약	채무증권	비상장주식 및 출자금

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	통화선도 및 통화스왑의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다.	이자율스왑의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 이자율스왑의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 이자율스왑금리에 기초하여 측정하였습니다.	채무증권의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다.	비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도 및 통화스왑의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도 및 통화스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 당분기말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.	이자율스왑의 잔존기간과 일치하는 기간의 이자율스왑금리가 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 이자율스왑금리에 보간법을 적용하여 이자율스왑의 잔존기간과 유사한 기간의 이자율스왑금리를 추정하여 이자율스왑의 공정가치를 측정하였습니다.	당사는 상기에서 언급된 주요 가정과추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치 측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다. 출자금의공정가치는 평가대상의 재무상태표 상 순자산가액을 기업의 가치로 평가하는 순자산가치법을 사용하고 있습니다.

부채의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 공시

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2 및 수준 3

부채

통화선도 및 통화스왑	이자율스왑 계약	에스케이온(주) 및 SK아이이테크놀로지(주) 투자자 보유 주가수익스왑	주주간 계약에 따른 옵션

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	통화선도 및 통화스왑의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다.	이자율스왑의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 이자율스왑의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 이자율스왑금리에 기초하여 측정하였습니다.	종속기업인 에스케이온(주) 및 SK아이이테크놀로지(주)의 보통주에 대하여 투자자와체결한 주가수익스왑(Price Return Swap)에 대하여 당사가 부담하고 있는 의무에 대한 공정가치는 이항모형을 사용하여 측정하였습니다.	종속기업인 나래에너지서비스(주) 및 여주에너지서비스(주)(대상회사)가 발행한 전환우선주에 대하여, 투자자와 체결한 주주간계약에 포함된 당사의 주식매수청구권 및 투자자의 동반매도청구권 등 상호 종속적인 옵션에 대한 공정가치는 이항모형을 사용하여 측정하였습니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도 및 통화스왑의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도 및 통화스왑의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도 및 통화스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 당분기말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.	이자율스왑의 잔존기간과 일치하는 기간의 이자율스왑금리가 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 이자율스왑금리에 보간법을 적용하여 이자율스왑의 잔존기간과 유사한 기간의 이자율스왑금리를 추정하여 이자율스왑의 공정가치를 측정하였습니다.	해당 의무의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 유의적인 투입변수인 주가변동성은 대상 회사 및 대상 회사와 유사한 대용기업의 과거 주가변동에 기초하여 추정하였으며, 당사는 상기에서 언급된 주가변동성에 대한 추정이 투자자 보유 주식수익스왑의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 공정가치 측정치를 공정가치 서열체계 상 수준 3으로 분류하였습니다.	옵션의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 유의적인 투입변수인 주가변동성은 대상회사와 유사한 대용기업의 과거 주가변동에 기초하여 추정하였습니다. 당사는 상기에서 언급된 주가변동성에 대한 추정이 옵션의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 공정가치 측정치를 공정가치 서열체계 상 수준 3으로 분류하였습니다.

공정가치 서열체계의 수준 2과 수준 3에 사용된 가치평가기법에 변동이 없었다는 사실에 대한 기술
한편, 당분기 및 전분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

Blackstone Energy Partners III	Prostar Asia-Pacific Energy Infrastructure-SK Fund

평가기법

순자산가치

관측할 수 없는 투입변수

순자산가치, 측정 투입변수

자산	177,549	88,524

전기말 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

Blackstone Energy Partners III	Prostar Asia-Pacific Energy Infrastructure-SK Fund

평가기법

순자산가치

관측할 수 없는 투입변수

순자산가치, 측정 투입변수

자산	154,621	80,873

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

에스케이온(주) 투자자 대상 주가수익스왑 (Price Return Swap)	SK아이이테크놀로지(주) 투자자 대상 주가수익스왑 (Price Return Swap)

관측할 수 없는 투입변수	관측할 수 없는 투입변수 합계	관측할 수 없는 투입변수	관측할 수 없는 투입변수 합계

주당 기초자산가치, 측정 투입변수	주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수	주당 기초자산가치, 측정 투입변수	주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수

부채	522,717	82,598

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	이항모형	이항모형

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 주당 기초자산 가치	45,036원	21,250원

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채	0.35	0.55

전분기 (단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

에스케이온(주) 투자자 대상 주가수익스왑 (Price Return Swap)	SK아이이테크놀로지(주) 투자자 대상 주가수익스왑 (Price Return Swap)

관측할 수 없는 투입변수	관측할 수 없는 투입변수 합계	관측할 수 없는 투입변수	관측할 수 없는 투입변수 합계

주당 기초자산가치, 측정 투입변수	주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수	주당 기초자산가치, 측정 투입변수	주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수

부채	581,436	48,057

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	이항모형	이항모형

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 주당 기초자산 가치	45,014원	25,050원

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채	0.30	0.50

금융상품의 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 대한 기술
금융상품의 공정가치 측정에 사용된 투입변수 중 주당 기초자산 가치가 증가(감소)한다면, 공정가치는 감소(증가)하고, 변동성이 증가(감소)한다면 공정가치는 증가(감소)할 것입니다. 한편, 당분기 및 전분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

## 5. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계

유동매출채권	198,290	(100)	198,190

종업원 및 제세 관련 금액 외의 유동 미수금	519,466	0	519,466

유동리스채권	180	0	180

미수수익	29,559	0	29,559

유동성보증금	378	0	378

장기대여금	112,939	(112,939)	0

종업원 및 제세 관련 금액 외의 비유동 미수금	84,334	0	84,334

비유동 금융리스채권	572	0	572

장기보증금	31,199	0	31,199

매출채권 및 기타채권 합계	976,917	(113,039)	863,878

전기말 (단위 : 백만원)

총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계

유동매출채권	174,345	(100)	174,245

종업원 및 제세 관련 금액 외의 유동 미수금	83,699	0	83,699

유동리스채권	3	0	3

미수수익	44,460	0	44,460

유동성보증금	478	0	478

장기대여금	111,971	(111,971)	0

종업원 및 제세 관련 금액 외의 비유동 미수금	83,020	0	83,020

비유동 금융리스채권	859	0	859

장기보증금	30,577	0	30,577

매출채권 및 기타채권 합계	529,412	(112,071)	417,341

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

금융상품

매출채권	기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산	(100)	(111,971)

손상	0	(968)

기타	0	0

기말금융자산	(100)	(112,939)

전분기 (단위 : 백만원)

금융상품

매출채권	기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산	(6)	(105,566)

손상	0	(831)

기타	0	241

기말금융자산	(6)	(106,156)

## 6. 재고자산

재고자산 세부내역
당분기말 (단위 : 백만원)

취득원가	재고자산 평가충당금	장부금액 합계

제품	3,918	(1,390)	2,528

원재료	33,618	0	33,618

저장품	4,220	0	4,220

기타	4,777	(1,153)	3,624

합계	46,533	(2,543)	43,990

전기말 (단위 : 백만원)

취득원가	재고자산 평가충당금	장부금액 합계

제품	4,638	(1,390)	3,248

원재료	110,362	0	110,362

저장품	4,160	0	4,160

기타	1,968	(1,153)	815

합계	121,128	(2,543)	118,585

## 7. 투자증권

투자증권의 범주별 분류에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

금융자산, 분류

지분증권	채무증권

상장주식	비상장 주식	비상장채무증권

기타금융자산	0	2,035	293,465

기타금융자산	기타유동금융자산	0	0	14

기타유동금융자산	유동 상각후원가인식금융자산	0	0	14

기타비유동금융자산	0	2,035	293,451

기타비유동금융자산	비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	0	0	293,451

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산	0	2,035	0

지분증권에 대한 기술	당사는 단기매매목적으로 보유하지 않고 전략적 투자 목적으로 보유하는 지분상품에대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한선택권을 적용하였습니다.	당사는 단기매매목적으로 보유하지 않고 전략적 투자 목적으로 보유하는 지분상품에대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한선택권을 적용하였습니다.

전기말 (단위 : 백만원)

금융자산, 분류

지분증권	채무증권

상장주식	비상장 주식	비상장채무증권

기타금융자산	4,499	2,035	274,053

기타금융자산	기타유동금융자산	0	0	55

기타유동금융자산	유동 상각후원가인식금융자산	0	0	55

기타비유동금융자산	4,499	2,035	273,998

기타비유동금융자산	비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	0	0	273,998

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산	4,499	2,035	0

지분증권에 대한 기술	당사는 단기매매목적으로 보유하지 않고 전략적 투자 목적으로 보유하는 지분상품에대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한선택권을 적용하였습니다.	당사는 단기매매목적으로 보유하지 않고 전략적 투자 목적으로 보유하는 지분상품에대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한선택권을 적용하였습니다.

투자증권의 내역
당분기말 (단위 : 백만원)

취득원가

활성시장에서 거래되는 지분증권	0

활성시장에서 거래되지 않는 지분증권	5,858

활성시장에서 거래되지 않는 채무증권 등	181,295

소계	187,153

차감: 유동성 대체	(14)

합계	187,139

전기말 (단위 : 백만원)

취득원가

활성시장에서 거래되는 지분증권	6,023

활성시장에서 거래되지 않는 지분증권	5,858

활성시장에서 거래되지 않는 채무증권 등	181,931

소계	193,812

차감: 유동성 대체	(55)

합계	193,757

투자증권의 변동내역에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

투자증권

기초 자산	280,587

매입, 공정가치측정, 자산	9,907

매도, 공정가치측정, 자산	(15,874)

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 제외), 공정가치 측정, 자산	20,048

기타포괄손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 제외), 공정가치 측정, 자산	832

기말 자산	295,500

전분기 (단위 : 백만원)

투자증권

기초 자산	796,096

매입, 공정가치측정, 자산	613

매도, 공정가치측정, 자산	(191,839)

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 제외), 공정가치 측정, 자산	(14,151)

기타포괄손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 제외), 공정가치 측정, 자산	0

기말 자산	590,719

## 8. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 종속기업투자의 세부내역
당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.
(2) 관계기업투자의 세부내역
당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.
(3) 당분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

## 9. 공동기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 공동기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.
(2) 공동기업투자의 변동내역당분기 및 전분기 중 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

## 10. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산	544,931

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산	219,403

처분, 유형자산	(112)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산	(1,832)

감가상각비, 유형자산	(14,827)

기말 유형자산	747,563

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산	495,766

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산	10,201

처분, 유형자산	0

대체에 따른 증가(감소), 유형자산	970

감가상각비, 유형자산	(19,714)

기말 유형자산	487,223

유형자산 대체에 대한 기술
건설중인자산의 무형자산으로의 대체금액 등으로 구성되어 있습니다.

자본화된 차입원가에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

하위범위	상위범위	범위 합계

차입원가 금액	591

자본화이자율	0.040	0.047

전분기 (단위 : 백만원)

하위범위	상위범위	범위 합계

차입원가 금액	660

자본화이자율	0.042	0.051

## 11. 리스

사용권자산 장부금액 세부내역
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산	231,127

사용권자산의 추가	1,841

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산	(500)

감가상각비, 사용권자산	(11,607)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산	763

기말 사용권자산	221,624

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산	232,240

사용권자산의 추가	14,215

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산	(1,146)

감가상각비, 사용권자산	(12,186)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산	20

기말 사용권자산	233,143

사용권자산 기타변동에 대한 기술
기타는 리스부채의 재측정 및 전대리스 계약에 따른 사용권자산의 조정내역 등으로 구성되어 있습니다.

리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 금액에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

단기리스 관련 비용	(16,879)

소액기초자산리스 관련 비용	(75)

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익	5

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

단기리스 관련 비용	(2,738)

소액기초자산리스 관련 비용	(104)

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익	5

리스부채 장부금액의 변동내역
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 리스부채	248,664

리스부채의 추가	1,841

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채	(12,985)

리스부채에 대한 이자비용	1,650

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채	345

기말 리스부채	239,515

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 리스부채	244,525

리스부채의 추가	14,186

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채	(13,027)

리스부채에 대한 이자비용	3,016

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채	(767)

기말 리스부채	247,933

리스부채 기타 내역 구성에 대한 기술
기타는 리스변경에 대하여 리스부채를 재측정한 내역 및 순외환차이 등으로 구성되어있습니다.

리스로 인한 총 현금유출액
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

리스로 인한 총 현금유출액	29,939

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

리스로 인한 총 현금유출액	17,034

## 12. 무형자산

무형자산 장부금액 세부내역
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 영업권 이외의 무형자산	611,836

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산	4,849

처분, 영업권 이외의 무형자산	(287)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산	237

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(15,105)

기말 영업권 이외의 무형자산	601,530

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 영업권 이외의 무형자산	653,743

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산	19,309

처분, 영업권 이외의 무형자산	(2,618)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산	982

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(22,625)

기말 영업권 이외의 무형자산	648,791

영업권 외의 무형자산 대체에 대한 기술
건설중인자산의 본계정대체 금액 및 복구충당부채 변동금액으로 구성되어 있습니다.

## 13. 투자부동산

투자부동산에 대한 세부 정보 공시
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산	133,649

감가상각비, 투자부동산	(203)

기말 투자부동산	133,446

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산	134,425

감가상각비, 투자부동산	(203)

기말 투자부동산	134,222

투자부동산에서 발생한 임대수익, 순직접운영비용에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익	1,449

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용	(204)

투자부동산에서 발생한 임대수익, 순직접운영비용	1,245

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익	1,449

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용	(204)

투자부동산에서 발생한 임대수익, 순직접운영비용	1,245

## 14. 사채 및 차입금

차입금에 대한 세부 정보
당분기말 (단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금(사채 제외)	1,913,352

유동 차입금(사채 제외)	원화 유동 차입금(사채 제외)	1,499,316

외화 유동 차입금(사채 제외)	414,036

사채 및 장기차입금	5,914,825

사채 및 장기차입금	원화사채	4,093,514

원화 비유동 차입금(사채 제외)	4,209,245

외화 비유동 차입금(사채 제외)	601,595

비유동 차입금(사채 포함)	8,904,354

사채할인발행차금 합계	(35,985)

유동성대체	(2,953,544)

전기말 (단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금(사채 제외)	1,963,327

유동 차입금(사채 제외)	원화 유동 차입금(사채 제외)	1,598,469

외화 유동 차입금(사채 제외)	364,858

사채 및 장기차입금	6,381,977

사채 및 장기차입금	원화사채	4,431,272

원화 비유동 차입금(사채 제외)	4,208,751

외화 비유동 차입금(사채 제외)	914,766

비유동 차입금(사채 포함)	9,554,789

사채할인발행차금 합계	(46,316)

유동성대체	(3,126,496)

단기차입금에 대한 세부정보
당분기말 (단위 : 백만원)

기업어음-신한은행 외	일반차입금-우리은행 외	차입금명칭 합계

유동 차입금(사채 제외)	349,316	1,564,036	1,913,352

전기말 (단위 : 백만원)

기업어음-신한은행 외	일반차입금-우리은행 외	차입금명칭 합계

유동 차입금(사채 제외)	548,469	1,414,858	1,963,327

원화사채에 대한 세부정보
당분기말 (단위 : 백만원)

5-3회	7-1회	7-2회	7-3회	7-4회	8-3회	9-3회	10-2회	10-3회	10-4회	11-2회	12-1회	12-2회	13-1회	13-2회	13-3회	14-1회	14-2회	15회	23-1회	23-2회	23-3회	24-1회	24-2회	24-3회	제1회 교환사채	제1회 전환사채	차입금명칭 합계

차입금, 발행일	2021-01-20	2023-04-26	2023-04-26	2023-04-26	2023-04-26	2017-04-12	2020-01-30	2021-02-17	2021-02-17	2021-02-17	2022-07-27	2023-03-03	2023-03-03	2023-07-11	2023-07-11	2023-07-11	2024-01-25	2024-01-25	2024-10-30	2025-04-30	2025-04-30	2025-04-30	2025-09-04	2025-09-04	2025-09-04	2025-07-02	2025-10-31

차입금, 만기	2031-01-20	2026-04-24	2028-04-26	2030-04-26	2033-04-26	2027-04-12	2027-01-30	2026-02-17	2028-02-17	2031-02-17	2027-07-25	2026-03-03	2028-03-03	2026-07-11	2028-07-11	2030-07-11	2027-01-25	2029-01-25	2029-10-30	2027-04-30	2028-04-28	2030-04-30	2027-09-03	2028-09-04	2030-09-04	2026-12-31	2027-10-31

차입금, 이자율	0.020	0.039	0.041	0.043	0.045	0.029	0.019	0.000	0.018	0.022	0.043	0.000	0.048	0.045	0.047	0.048	0.040	0.041	0.047	0.029	0.029	0.030	0.028	0.030	0.032	0.000	0.000

사채	10,000	240,000	200,000	100,000	60,000	10,000	42,000	0	40,000	10,000	90,000	0	250,000	220,000	130,000	50,000	320,000	180,000	50,000	350,000	290,000	160,000	170,000	290,000	140,000	91,505	600,009	4,093,514

사채할인발행차금, 원화사채	(35,985)

유동성 대체, 원화사채	(911,252)

원화사채의 비유동성 부분	3,146,277

전기말 (단위 : 백만원)

5-3회	7-1회	7-2회	7-3회	7-4회	8-3회	9-3회	10-2회	10-3회	10-4회	11-2회	12-1회	12-2회	13-1회	13-2회	13-3회	14-1회	14-2회	15회	23-1회	23-2회	23-3회	24-1회	24-2회	24-3회	제1회 교환사채	제1회 전환사채	차입금명칭 합계

차입금, 발행일

차입금, 만기

차입금, 이자율

사채	10,000	240,000	200,000	100,000	60,000	10,000	42,000	20,000	40,000	10,000	90,000	150,000	250,000	220,000	130,000	50,000	320,000	180,000	50,000	350,000	290,000	160,000	170,000	290,000	140,000	259,263	600,009	4,431,272

사채할인발행차금, 원화사채	(46,316)

유동성 대체, 원화사채	(882,070)

원화사채의 비유동성 부분	3,502,886

교환사채에 대한 세부정보
전기말 (단위 : 원)

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

권면총액, 교환사채(단위: 원)	376,742,401,992

발행일, 교환사채	2025-07-02

만기, 교환사채	2026-12-31

이자율, 교환사채	0

보장수익률, 교환사채	0

상환방법에 대한 기술, 교환사채	교환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 100%를 일시 상환

교환에 따라 발행할 주식의종류, 교환사채	SK이노베이션 주식회사 발행 기명식 보통주(자기주식)

교환기간, 교환사채	2025년 7월 3일부터 2026년 12월 23까지

대상주식수, 교환사채	3,404,104

최초 교환가액, 교환사채	110,673

최초 교환가액에 대한 기술, 교환사채	교환가액 조정 조건이 포함되어 있습니다.

만기상환방법, 교환사채	만기까지 보유하고 있는 본건 교환사채의 원금에 대해서는 만기일인 2026년 12월 31일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환함. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니함.

전환사채에 대한 세부정보
전기말 (단위 : 원)

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

전환사채	600,009,437,500

발행일, 전환사채	2025-10-31

만기, 전환사채	2027-10-31

이자율, 전환사채	0

보장수익률, 전환사채	0

상환방법에 대한 기술, 전환사채	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 100%를 일시 상환

전환에 따라 발행할 주식의 종류, 전환사채	SK이노베이션 주식회사 발행 기명식 보통주식(신주)

전환기간, 전환사채	2026년 10월 31일부터 2027년 10월 25일까지

대상주식수, 전환사채	4,852,796주

최초 교환가액, 전환사채	123,642(전환가격 조정 조건 포함)

만기상환방법, 전환사채	만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 원금에 대해서는 만기일인 2027년 10월 31일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환함. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니함.

원화장기차입금 장부금액 세부내역
당분기말 (단위 : 백만원)

특수관계자차입금	일반차입금	차입금명칭 합계

차입처	이엔에스시티가스 외	농협은행 외

차입금, 이자율	0.0460	0.0392

원화장기차입금	3,647,848	561,397	4,209,245

원화장기차입금의 유동성 대체 부분	(1,799,245)

원화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분	2,410,000

전기말 (단위 : 백만원)

특수관계자차입금	일반차입금	차입금명칭 합계

차입처	이엔에스시티가스 외	농협은행 외

차입금, 이자율

원화장기차입금	3,647,848	560,903	4,208,751

원화장기차입금의 유동성 대체 부분	(1,798,751)

원화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분	2,410,000

외화장기차입금에 대한 세부정보
당분기말 (단위 : 백만원)

차입금명칭	차입금명칭 합계

정책자금	일반차입금

범위	범위 합계	범위	범위 합계

하위범위	상위범위	하위범위	상위범위

차입처	한국에너지공단	한국수출입은행 외

차입금, 이자율	0.0075	0.0175	0.0200	0.0455

외화장기차입금	124,723	476,872	601,595

외화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분	(243,047)

외화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분	358,548

전기말 (단위 : 백만원)

차입금명칭	차입금명칭 합계

정책자금	일반차입금

범위	범위 합계	범위	범위 합계

하위범위	상위범위	하위범위	상위범위

차입처	한국에너지공단	한국수출입은행 외

차입금, 이자율

외화장기차입금	118,253	796,513	914,766

외화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분	(445,675)

외화 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분	469,091

정책자금에 대한 기술
당분기말 현재 한국에너지공단에 수표 15매가 담보로 제공되어 있습니다(주석19 참조). 한편, 정책자금 중 성공불융자금 33,938백만원에 대한 이자율은 사업결과에 따라 변경될 예정입니다.

## 15. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

자원개발 관련 복구충당부채	그 밖의 기타충당부채	금융보증충당부채	기타충당부채 합계

기초 기타충당부채	63,645	92,788	99,084	255,517

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채	515	8,389	1,099	10,003

사용된 충당부채, 기타충당부채	0	(11,365)	(180)	(11,545)

환입된 충당부채, 기타충당부채	0	0	(3,220)	(3,220)

기타충당부채의 증가(감소)	1,820	638	4,460	6,918

기말 기타충당부채	65,980	90,450	101,243	257,673

충당부채의 성격에 대한 기술	자원개발계약에 의거하여 계약기간이 만료된 후에 기초자산을 반드시 원상회복 하여야 하는 경우, 이러한 원상회복을 위해 시설물을 제거, 해체, 수리하는데 소요될 것으로 추정되는 비용의 현재가치를 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

전분기 (단위 : 백만원)

자원개발 관련 복구충당부채	그 밖의 기타충당부채	금융보증충당부채	기타충당부채 합계

기초 기타충당부채	66,826	42,064	58,302	167,192

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채	732	16,239	44,760	61,731

사용된 충당부채, 기타충당부채	0	(25,355)	(524)	(25,879)

환입된 충당부채, 기타충당부채	0	0	(2,504)	(2,504)

기타충당부채의 증가(감소)	0	0	(10)	(10)

기말 기타충당부채	67,558	32,948	100,024	200,530

충당부채의 성격에 대한 기술	자원개발계약에 의거하여 계약기간이 만료된 후에 기초자산을 반드시 원상회복 하여야 하는 경우, 이러한 원상회복을 위해 시설물을 제거, 해체, 수리하는데 소요될 것으로 추정되는 비용의 현재가치를 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

충당부채의 기타변동에 대한 기술
기타는 할인율 변동에 따른 감소 및 순외환차이로 구성되어 있습니다.

## 16. 종업원급여제도

확정급여제도에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치	193,500

사외적립자산, 공정가치	(195,950)

확정급여부채(자산)	(2,450)

전기말 (단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치	216,659

사외적립자산, 공정가치	(213,471)

확정급여부채(자산)	3,188

손익으로 인식된 비용에 대한 공시
당분기 (단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도	5,657

이자비용(수익), 확정급여제도	(293)

퇴직급여비용, 확정기여제도	397

전분기 (단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도	6,589

이자비용(수익), 확정급여제도	(224)

퇴직급여비용, 확정기여제도	267

기타장기종업원급여부채에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타장기종업원급여부채	7,734

전기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타장기종업원급여부채	7,880

기타장기종업원급여부채에 대한 기술
당분기말 및 전기말 현재 기타비유동부채에 포함되어 있습니다(주석18 참조).

## 17. 기타자산

기타자산에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산	4,541

기타유동자산	유동배출권	1,599

그 밖의 기타유동자산	2,942

기타비유동자산	26,452

기타비유동자산	비유동선급금	26,452

전기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산	2,624

기타유동자산	유동배출권	1,599

그 밖의 기타유동자산	1,025

기타비유동자산	26,237

기타비유동자산	비유동선급금	26,237

## 18. 기타부채

기타부채에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타부채	11,899

기타부채	LNG SWAP 관련 유동부채 등	45,455

기타장기종업원급여부채	7,734

기타장기미지급주식기준보상	4,165

전기말 (단위 : 백만원)

공시금액

기타부채	12,045

기타부채	LNG SWAP 관련 유동부채 등	92,681

기타장기종업원급여부채	7,880

기타장기미지급주식기준보상	4,165

## 19. 우발부채와 약정사항

견질제공어음 및 수표

기타우발부채

견질 제공 중인 백지어음 매수	3

견질 제공 중인 백지어음 권맨액	0

견질 제공 중인 백지수표 매수	15

견질 제공 중인 백지수표 권면액	0

소송사건 관련 우발부채에 대한 공시
(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

SK이노베이션㈜의 광권계약 종료 관련 중재 절차	Longfellow Energy, LP 등의 손해배상청구소송

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채	당사의 페루 8광구 석유개발(E)사업은 운영권자(Pluspetrol Norte S.A.)의 청산 개시로 인해 사업이 중단되었으며, 이에 따라 사업의 종료가 진행 중입니다.전기 이전 페루 국영석유회사이자 광권 관리 기관인 Perupetro S.A.는 현지 사법부로부터 운영권자의 청산 절차 중단 가처분을 받았으며, 전기 이전 페루 환경평가감독청(OEFA)은 운영권자에게 사업장 원상 복구 및 환경오염 부담금 명목의 벌금을 부과하였습니다.Perupetro S.A.는 운영권자의 청산 개시만으로 광권계약이 종료되지는 않는다는 취지로 동 광권계약 상 분쟁해결조항에 의거하여, 당사를 포함한 광권계약 상 당사자를 상대로 국제상공회의소(International Chamber of Commerce)에 국제 중재 절차를 제기하였습니다. 동 중재는 현재 진행 중에 있으며, 중재의 최종 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.	Spring Valley Oil Gas, Inc.는 유정 개발 과정에서 실시된 수압파쇄로 인해 손해가 발생하였다는 취지로 Longfellow Energy, LP 및 과거 SK 미주법인 등을 상대로 미 연방법원에 손해배상청구 소송을 제기하였으며, 동 소송은 현재 관할권 관련 절차가 진행 중에 있습니다. 본 소송의 최종 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

우발부채의 측정된 재무적 영향의 추정금액에 대한 설명	당분기말 현재 당사에 청구된 누적 금액은 12,221백만원입니다.

분할관련 연대채무에 대한 공시
(단위 : 백만원)

우발부채

기타우발부채

2007년 7월 1일자 인적분할 관련 연대책임	2009년 10월 1일자 물적분할 관련 연대책임	2011년 1월 1일자 물적분할 관련 연대책임	2019년 4월 1일자 물적분할 관련 연대책임	2021년 10월 1일자 물적분할 관련 연대책임

분할기일	2007-07-01	2009-10-01	2011-01-01	2019-04-01	2021-10-01

분할의 주요 내용	SK(주)와 SK이노베이션(주)의 인적분할	에스케이엔무브(주)(주1)의SK이노베이션(주)로부터의 물적분할	SK에너지(주)와 에스케이지오센트릭(주)의SK이노베이션(주)로부터의 물적분할	SK아이이테크놀로지(주)의SK이노베이션(주)로부터의 물적분할	에스케이온(주)와 에스케이어스온(주)의SK이노베이션(주)로부터의 물적분할

연대보증회사	SK(주), SK이노베이션(주), SK에너지(주),에스케이지오센트릭(주), 에스케이온(주),SK인천석유화학(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이어스온(주)	SK이노베이션(주), SK에너지(주),에스케이지오센트릭(주), 에스케이온(주),SK인천석유화학(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이어스온(주)	SK이노베이션(주), SK에너지(주),에스케이지오센트릭(주), 에스케이온(주),SK인천석유화학(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이어스온(주)	SK이노베이션(주), 에스케이온(주),SK아이이테크놀로지(주), 에스케이어스온(주)	SK이노베이션(주), 에스케이온(주),에스케이어스온(주)

연대보증에 대한 추가기술	2025년 11월 1일을 합병기일로 하여 에스케이온(주)에 흡수합병 되었습니다.

분할관련 연대채무에 대한 기술
한편, 당사는 종속기업인 에스케이온(주)의 분할 이전에 체결한 (주)LG화학, (주)엘지에너지솔루션((주)LG화학으로부터 물적분할한 법인)과의 합의서에 따라 에스케이온(주)의 지급 사유 발생 시점에 비용처리할 로열티 지급 의무에 대하여 연대책임을 부담하고 있습니다.

담보로 제공된 자산에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

Yemen LNG Project 프로젝트 파이낸싱 대주	청산풍력(주), 원동풍력(주), 신안그린에너지(주), 해솔라에너지(주), 아이지이(주), 전남해상풍력(주), 당진행복솔라(주), (주)신안증도태양광 등 프로젝트파이낸싱 대주	BANGKOK BANKPUBLIC COMPANY LIMITED	넥스젠에너지제1호주식회사,넥스젠에너지제2호주식회사	담보제공처 합계

담보제공자	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사

담보제공사유	PF담보	PF 담보	PF 담보	출자약정에대한 근질권 설정

담보로 제공된 종속기업 및 관계기업, 공동기업투자주식	403,826	812,121

담보로 제공된 공동기업투자주식 USD [USD, 천]	14,000

담보설정금액	403,826	812,121

담보설정금액 USD [USD, 천]	14,000

담보한도금액	2,241,121

담보제공에 대한 기술	당사는 Yemen LNG Project의 PF대주들에게 지배기업이 보유한 YemenLNG Company Ltd.의 지분 전액을 담보로 제공하고 있으며 해당 주식은 전기 이전에 손상징후가 발생하여 전액 관계기업투자손상차손을 인식하였습니다.	PF차입금 및 시설차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 투자주식의 경우 취득금액 또는 장부금액이 포함되어 있으며, 근질권자인 넥스젠에너지제1호 및 넥스젠에너지제2호 주식회사에 부담하는 손해배상채무 외에 담보한도는 당분기말 및 전기말 현재 2,241,121백만원 및 2,240,022백만원입니다.

전기말 (단위 : 백만원)

Yemen LNG Project 프로젝트 파이낸싱 대주	청산풍력(주), 원동풍력(주), 신안그린에너지(주), 해솔라에너지(주), 아이지이(주), 전남해상풍력(주), 당진행복솔라(주), (주)신안증도태양광 등 프로젝트파이낸싱 대주	BANGKOK BANKPUBLIC COMPANY LIMITED	넥스젠에너지제1호주식회사,넥스젠에너지제2호주식회사	담보제공처 합계

담보제공자	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사	SK이노베이션 주식회사

담보제공사유	PF담보	PF 담보	PF 담보	출자약정에대한 근질권 설정

담보로 제공된 종속기업 및 관계기업, 공동기업투자주식	402,086	812,121

담보로 제공된 공동기업투자주식 USD [USD, 천]	14,000

담보설정금액	402,086	812,121

담보설정금액 USD [USD, 천]	14,000

담보한도금액	2,240,022

담보제공에 대한 기술	당사는 Yemen LNG Project의 PF대주들에게 지배기업이 보유한 YemenLNG Company Ltd.의 지분 전액을 담보로 제공하고 있으며 해당 주식은 전기 이전에 손상징후가 발생하여 전액 관계기업투자손상차손을 인식하였습니다.	PF차입금 및 시설차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 투자주식의 경우 취득금액 또는 장부금액이 포함되어 있으며, 근질권자인 넥스젠에너지제1호 및 넥스젠에너지제2호 주식회사에 부담하는 손해배상채무 외에 담보한도는 당분기말 및 전기말 현재 2,241,121백만원 및 2,240,022백만원입니다.

제공한 지급보증에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

SK Battery America, Inc.	SK Battery Manufacturing Kft.	BlueOval SK, LLC 1	에스케이온(주)	HSBMA LLC (구, HSAGP ENERGY LLC)	BU12 Australia Pty. Ltd., BU13 Australia Pty. Ltd.	LNG Americas, Inc.	PRISM Energy International Pte., Ltd.	나래에너지서비스(주)	아이지이(주)	여주에너지서비스(주)	파주에너지서비스(주)

보증종류	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증,Power 구매 거래 보증 (ISDA), Natural Gas Hedge 거래 보증	LNG Hedge 거래 관련	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증

보증처	수출입은행	S. Department Of Energy,Federal Financing Bank 등	현대자동차 주식회사,기아 주식회사	한국수출입은행, BNP,SCB 외	Societe Generale Seoul Branch, MUFG Bank,MIZUHO Bank	Standard Chartered Bank,MIZUHO Bank 등	Aron Company(Singapore) Pte. 외	보증사채 채권자	보증사채 채권자	보증사채 채권자	보증사채 채권자

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)	2,579,600	50,000	130,000	70,000	110,000

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF), USD [USD, 천]	375,000	4,941,520	1,500,000	331,261	455,000	430,000

전기말 (단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

SK Battery America, Inc.	SK Battery Manufacturing Kft.	BlueOval SK, LLC 1	에스케이온(주)	HSBMA LLC (구, HSAGP ENERGY LLC)	BU12 Australia Pty. Ltd., BU13 Australia Pty. Ltd.	LNG Americas, Inc.	PRISM Energy International Pte., Ltd.	나래에너지서비스(주)	아이지이(주)	여주에너지서비스(주)	파주에너지서비스(주)

보증종류	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증,Power 구매 거래 보증 (ISDA), Natural Gas Hedge 거래 보증	LNG Hedge 거래 관련	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증	차입금 지급보증

보증처	Bank of America 외	수출입은행	S. Department Of Energy,Federal Financing Bank 등	현대자동차 주식회사,기아 주식회사	한국수출입은행, BNP,SCB 외	Societe Generale Seoul Branch, MUFG Bank,MIZUHO Bank	Standard Chartered Bank,MIZUHO Bank 등	Aron Company(Singapore) Pte. 외	보증사채 채권자	보증사채 채권자	보증사채 채권자	보증사채 채권자

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)	2,579,600	50,000	130,000	70,000	110,000

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF), USD [USD, 천]	700,000	500,000	4,941,520	1,500,000	331,261	455,000	430,000

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시
(단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공한 이행보증

SK On Hungary Kft	SK Battery Manufacturing Kft.	Ford Motor Company	BlueOval SK, LLC	에스케이어스온㈜	LNG Americas, Inc.	이엔에스시티가스㈜	이엔에스시티가스부산㈜	트러스톤 ESG 신재생에너지 일반사모투자신탁 제1호, 제 2호	차파트너스인천에이치투모빌리티인프라사모투자합자회사	지배기업

피보증처명	SK On Hungary Kft.	SK Battery Manufacturing Kft.	Ford Motor Company	BlueOval SK, LLC	에스케이어스온㈜	LNG Americas, Inc.	이엔에스시티가스㈜	이엔에스시티가스부산㈜	트러스톤 ESG 신재생에너지 일반사모투자신탁 제1호, 제 2호	차파트너스인천에이치투모빌리티인프라사모투자합자회사	기화서비스 사용 2건, REC 구매계약 5건, 태양광 발전시설 운영 및 유지관리 6건, 연속항해용선계약 4건, Location Swap 계약 1건, SPA 장기계약 1건, 액화터미널 서비스이용료 1건, LOU 계약 4건

보증처	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션	SK 이노베이션

지급보증에 대한 비고(설명)	당사는 종속기업인 SK On Hungary Kft. 및 SK Battery Manufacturing Kft.의현지 공장 건설과 관련하여 현지 정부에 각각 HUF 9,810백만 및 HUF 34,194백만을한도로 하여 이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 종속기업인 SK On Hungary Kft. 및 SK Battery Manufacturing Kft.의현지 공장 건설과 관련하여 현지 정부에 각각 HUF 9,810백만 및 HUF 34,194백만을한도로 하여 이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 종속기업인 에스케이온(주) 및 SK Battery America, Inc.의 Ford 와의 합작법인인 Blue Oval SK, LLC와 관련하여, 합작법인과 Ford Motor Company 및 Ford 계열사에 출자이행보증을 각각 USD 3,101백만을 한도로 하여 제공하고 있습니다.	당사는 종속기업인 에스케이온(주) 및 SK Battery America, Inc.와 관련하여, 당사, 에스케이온(주) 및 SK Battery America, Inc.와 Ford Motor Company 와의 합작법인인 Blue Oval SK, LLC가 U.S. Department Of Energy 및 Federal Financing Bank와 체결한 ATVM(Advanced Technology Vehicles Manufacturing) Loan 관련 계약 상 Blue Oval SK, LLC의 운영자금 및 대출 원리금 상환자금에 대해 에스케이온(주)를 통해 잔여 출자금액인 USD 3,101백만을 한도로 하여 운영자금 및 대출 원리금 상환자금 부족시 추가출자 의무를 부담하고 있습니다.	당사는 종속기업인 에스케이어스온(주)의 말레이시아 SK 427 광구 생산물분배계약에 대한 계약상 의무작업량 USD 9.5백만에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 LNG Americas, Inc.의 Power 구매거래 계약 등과 관련하여 USD 438백만에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 특정상황 발생 시 이엔에스시티가스(주)의 무의결권부 상환전환우선 주식과 관련하여 2,400,000백만원에 대한 상환의무 이행을 보증하고 있습니다.	당사는 특정상황 발생 시 이엔에스시티가스부산(주)의 무의결권부 상환전환우선 주식과 관련하여 735,000백만원에 대한 상환의무 이행을 보증하고 있습니다.	당사는 재생에너지 사업개발을 위해 트러스톤 ESG 신재생에너지 일반사모투자신탁 제1호, 제 2호의 재생에너지 사업개발과 관련하여 23,998백만원에 대한 출자이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 차파트너스인천에이치투모빌리티인프라사모투자합자회사의 수소사업협력 등과 관련하여 3,078백만원에 대한 출자이행보증을 제공하고 있습니다.	당사는 이외 기화서비스 사용 2건, REC 구매계약 5건, 태양광 발전시설 운영 및 유지관리 6건, 연속항해용선계약 4건, Location Swap 계약 1건, SPA 장기계약 1건, 액화터미널 서비스이용료 1건, LOU 계약 4건에대해 이행보증을 제공하고 있습니다.

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)	2,400,000	735,000	23,998	3,078

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (HUF) [HUF, 백만]	9,810	34,194

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (USD) [USD, 백만]	3,101	3,101	10	438

약정에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

무역거래 등	일반차입	자금보충약정	자금보충의무	PRS 약정-투자자	PRS 약정-종속기업	공동주주와 체결한 약정	투자자와 체결한 약정

약정처	기업은행 외	신한은행 외

약정 금액	111,492	1,552,000	22,000

약정금액(USD) [USD, 천]	729,283	760,100

미사용액	53,983	639,500

미사용액(USD) [USD, 천]	316,319	250,033

약정에 대한 설명	당사는 당분기말 현재 엔솔브(주)의 관리운영위탁계약과 관련하여 22,000백만원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다.	당사는 이외 7건의 PF차입금과 관련하여 초과사업비 발생 시 자금보충의무를 가지고 있습니다.	당사는 종속기업인 에스케이온(주)의 신규 발행주식 투자자에게 부여된 주가수익스왑(Price Return Swap)계약에 따라 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품부채 522,717백만원 및 581,436백만원을 인식하였습니다.	당사는 종속기업인 SK아이이테크놀로지(주)의 주가수익스왑(Price Return Swap)계약에 따라 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품부채 82,598백만원 및 48,057백만원을 인식하였습니다.	당사는 공동기업인 (주)신안증도태양광(이하 "신안증도태양광")와 관련하여 공동주주와 주주간계약을 체결하고 있으며, 해당 계약에는 다음의 주요 약정사항이 포함되어 있습니다.- 공동주주간 이전지분에 대한 우선매수권(Right of First Refusal, ROFR) - 공동주주의 동반매도요구권(Drag-along right) - 당사의 동반매도참여권(Tag-along right) - 공동주주의 Phase III 프로젝트에 대한 우선매수권(Right of First Refusal, ROFR For Phase III)	당사는 종속기업인 나래에너지서비스(주), 여주에너지서비스(주)가 발행한 전환우선주와 관련하여 투자자와 주주간계약을 체결하고 있으며, 해당 계약에는 다음의 주요 약정사항이 포함되어 있습니다.- 당사의 매도제안권(ROFO: Right of First Offer) - 투자자의 동반매각요구권(Tag-along right) - 투자자의 동반매도요구권(Drag-along right)- 투자자의 IPO 청구권(IPO right)

파생상품 금융부채	522,717	82,598

전기말 (단위 : 백만원)

무역거래 등	일반차입	자금보충약정	자금보충의무	PRS 약정-투자자	PRS 약정-종속기업	공동주주와 체결한 약정	투자자와 체결한 약정

약정처

약정 금액

약정금액(USD) [USD, 천]

미사용액

미사용액(USD) [USD, 천]

약정에 대한 설명	당사는 종속기업인 에스케이온(주)의 신규 발행주식 투자자에게 부여된 주가수익스왑(Price Return Swap)계약에 따라 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품부채 522,717백만원 및 581,436백만원을 인식하였습니다.	당사는 종속기업인 SK아이이테크놀로지(주)의 주가수익스왑(Price Return Swap)계약에 따라 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품부채 82,598백만원 및 48,057백만원을 인식하였습니다.

파생상품 금융부채	581,436	48,057

종속기업 주가수익스왑계약에 대한 공시

약정의 유형

주가수익스왑계약

에스프로젝트이노 주식회사 등	엠에스에너지제일차 주식회사 등	뉴젠에너지제1호 주식회사	엠에스파워제일차 주식회사 등

약정 주식수	18,031,337	9,015,667	41,431,027	10,489,508

효력 발생일, 주가수익스왑계약	2024-10-15	2024-11-25	2025-08-18	2025-08-07

만기일, 주가수익스왑계약	2027-10-15	2027-11-25	2028-08-18	2028-08-07

약정에 대한 설명	매수자의 기초자산 매각시 매각금액과 정산금액과의 차액을 수수함	매수자의 기초자산 매각시 매각금액과 정산금액과의 차액을 수수함	매수자의 기초자산 매각시 매각금액과 정산금액과의 차액을 수수함	매수자의 기초자산 매각시 매각금액과 정산금액과의 차액을 수수함

상환전환우선주와 관련된 약정사항
(단위 : 원)

이엔에스시티가스(주)	이엔에스시티가스부산(주)

명칭, 상환전환우선주	이엔에스시티가스 무의결권부 상환전환우선주식	이엔에스시티가스부산 무의결권부 상환전환우선주식

증권의 발행금액, 상환전환우선주	2,400,000,000,000	735,000,000,000

발행주식수, 상환전환우선주	1,000,000	306,250

상환에 관한 사항, 상환전환우선주	- 이사회 결의로 회사 선택에 따라 현금 또는 그 밖의 자산으로 상환- 상환기간: 2026.11.1. ~ 2027.2.1.	- 이사회 결의로 회사 선택에 따라 현금 또는 그 밖의 자산으로 상환- 현금상환의 경우 상환기간: 2028.1.1. ~ 2028.4.1.현물상환의 경우 상환기간: 2026.11.1. ~ 2028.4.1.

배당지급, 상환전환우선주	비참가적, 누적적 우선주로서, 본건 우선주 주당 발행가격의 연 3.99%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 모든 보통주 및 기타 종류주식에 우선하여 배당	비참가적, 누적적 우선주로서, 본건 우선주 주당 발행가격의 연 3.99%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 모든 보통주 및 기타 종류주식에 우선하여 배당

전환에 관한 사항, 상환전환우선주	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류: 이엔에스시티가스(주) 보통주- 전환청구기간: 2027.2.2.로부터 발행일로부터 30년이 되는 날까지- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 6,000원	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류: 이엔에스시티가스부산(주) 보통주- 전환청구기간: 2028.4.2.로부터 발행일로부터 30년이 되는 날까지- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 6,000원

기한의 이익 상실, 상환전환우선주	해당 없음	해당 없음

기타 약정사항 (주주간 약정 및 재무약정 사항 등), 상환전환우선주	[회사 보유주식에 대한 질권 설정]인수인의 전환권 행사를 담보하기 위하여 SK이노베이션이 보유한 발행회사 주식 전부에 대해 1순위 주식질권을 설정함[콜옵션 부여]인수인이 상환전환우선주에 관하여 전환권을 행사하는 경우, 그와 동시에 회사가 보유한 발행회사 주식 전부를 매수하는 내용의 콜옵션을 인수인에게 부여함	[회사 보유주식에 대한 질권 설정]인수인의 전환권 행사를 담보하기 위하여 SK이노베이션이 보유한 발행회사 주식 전부에 대해 1순위 주식질권을 설정함[콜옵션 부여]신주인수인이 상환전환우선주에 관하여 전환권을 행사하는 경우, 그와 동시에 회사가 보유한 발행회사 주식 전부를 매수하는 내용의 콜옵션을 인수인에게 부여함

전환에 관한 사항에 대한 추가기술, 상환전환우선주	전환가격조정조건이 포함되어 있습니다.	전환가격조정조건이 포함되어 있습니다.

주식질권설정에 대한 기술, 상환전환우선주	종속기업인 이엔에스시티가스(주) 및 이엔에스시티가스부산(주)가 발행한 상환전환우선주와 관련하여 인수인의 전환권 행사를 담보하기 위해 당사가 보유한 해당 종속기업 주식 전부에 대해 1순위 주식질권을 설정하였으며, 인수인의 전환권 행사시 해당 주식 전부를 매수하는 내용의 콜옵션을 부여하였습니다.	종속기업인 이엔에스시티가스(주) 및 이엔에스시티가스부산(주)가 발행한 상환전환우선주와 관련하여 인수인의 전환권 행사를 담보하기 위해 당사가 보유한 해당 종속기업 주식 전부에 대해 1순위 주식질권을 설정하였으며, 인수인의 전환권 행사시 해당 주식 전부를 매수하는 내용의 콜옵션을 부여하였습니다.

종속기업의 전환우선주와 관련된 약정사항에 대한 기술
종속기업인 나래에너지서비스(주)와 여주에너지서비스(주)가 발행한 전환우선주와 관련하여 당사는 인수인과의 주주간계약 이행을 담보하기 위하여 인수인을 근질권자로 하여 당사가 보유한 나래에너지서비스(주)와 여주에너지서비스(주) 주식 전부에 관하여 인수인에게 1순위 단독 근질권을 설정하였습니다. 한편, 인수인이 전환우선주 인수를 목적으로 체결한 인수금융대출계약에 따라 채권자인 대주단이 승낙전질을 인수인에게 요청하는 경우 당사는 이러한 승낙전질의 체결 및 이행에 협조할 의무가 있습니다. 단, 전질권의 권리실행은 관련 계약에서 정한 요건이 충족되는 경우로 한정됩니다.

투자자에게 부여된 권리에 대한 공시
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	종속기업

약정의 유형

우선매수권 (ROFR)	동반매도요구권 (Drag-along right) 1	Phase III 프로젝트에 대한 우선매수권(Right of First Refusal, ROFR For Phase III)	매도제안권 (ROFO: Right of First Offer)	동반매각요구권 (Tag-along right)	동반매도요구권 (Drag-along right) 2	IPO 청구권 (IPO right)	우선매수권 (ROFR)	동반매도요구권 (Drag-along right) 1	Phase III 프로젝트에 대한 우선매수권(Right of First Refusal, ROFR For Phase III)	매도제안권 (ROFO: Right of First Offer)	동반매각요구권 (Tag-along right)	동반매도요구권 (Drag-along right) 2	IPO 청구권 (IPO right)

행사조건	- 공동주주가 제3자에게 신안증도태양광 주식 전부를 양도 시 이전 통지에 제안가격, 제안조건, 제안자의 신원이 포함되지 않은 경우	- 2028년 12월 31일 이후 공동주주가 허용된 양수인이 아닌 제3자에게 자기 지분 전부를 매각하려는 경우- 당사가 우선매수권을 행사하지 않거나, 행사하였으나 거래가 성립되지 않는 경우- 공동주주가 양도 통지에서 Drag-along Right행사 의사를 명시하는 경우	- 당사가 Phase III 프로젝트와 관련하여 그 보유 지분의 전부 또는 일부를 제3자 또는 당사의 계열회사에게 매각 또는 이전하고자 하는 경우- 한편, 당사가 Phase III 프로젝트의 개발 및 운영을 위하여 물적분할을 통해 신설법인이 설립되는 경우, 공동주주는 해당 법인의 지분 50%를 취득할 권리를 가진다.	- 당사가 투자자 보유 주식 전부에 대하여 매수를 희망하여 투자자에게 매도를 제안하고자하는 경우	- 당사가 계열사가 아닌 제3자에게 당사 보유 주식을 양도하고자 하는 경우- 해당 주식 양도는 투자자 동의가 필요한 구조이며, 주식 양도로 인해 투자자가 최소 IRR달성이 합리적으로 예상되지 않는 경우 투자자는 최소 IRR 달성 수준의 가격을 조건으로 동의할 수 있음	- 효력발생 후 54개월이 되는 날까지 당사가 ROFO를 행사하지 않는 경우- 투자자가 효력발생일로부터 5년이 지난 날 이후 공동매각 절차를 개시하는 경우	- ROFO 수락을 전제로 투자자가 특정 IRR조건을 충족하는 적격 IPO 추진을 요청하는 경우

행사내용	- 공동주주가 통지된 동일 조건(가격 및 기타 조건)으로 허용된 제3자에게 양도 예정이었던 이전 주식을 우선적으로 매수할 수 있는 권리	- 공동주주가 당사에 대하여 당사 보유 지분 전부를 제3자에게 동일 조건으로 함께 매도할 것을 요구할 권리(당사가 Phase III 프로젝트의 개발 및 운영을 위하여 물적분할을 통해 신설법인이 설립되는 경우,공동주주는 해당 법인의 지분 50%를 취득할 권리보유)	- 공동주주가 통지된 동일 조건(가격 및 기타 조건)으로 Phase III 프로젝트와 관련된 지분을 우선적으로 매수할 수 있는 권리	- 당사가 투자자 보유 주식 전부에 대하여 매도 제안을할 수 있는 권리	- 투자자가 당사에게 동일 조건으로 투자자 보유 주식의 동반 매각을 요구할 수 있는 권리	- 투자자가 당사에 대하여 당사 보유 지분 전부를 제3자에게 동일 조건으로 함께 매도할 것을 요구할 권리- 매각대금이 투자자의 최소 IRR 달성에 우선배분되도록 정산 및 배분이 이루어질 권리	- 투자자가 특정 IRR 조건을 충족하는 적격IPO추진을 요청할 수 있는 권리

전환우선주와 관련된 약정사항
(단위 : 원)

나래에너지서비스 1종	나래에너지서비스 2종	여주에너지서비스 1종	여주에너지서비스 2종

명칭, 전환우선주	나래에너지서비스 1종 의결권부 전환주식	나래에너지서비스 2종 의결권부 전환주식	여주에너지서비스 1종 의결권부 전환주식	여주에너지서비스 2종 의결권부 전환주식

증권의 발행금액, 전환우선주	1,100,000,000,000	550,000,000,000	900,000,000,000	450,000,000,000

발행주식수, 전환우선주	3,520,000	1,760,000	5,000,000	2,500,000

의결권, 전환우선주	본건 1종 전환우선주식 1주당 1개의 의결권을 부여	본건 2종 전환우선주식 1주당 1개의 의결권을 부여	본건 1종 전환우선주식 1주당 1개의 의결권을 부여	본건 2종 전환우선주식 1주당 1개의 의결권을 부여

배당지급, 전환우선주	1종: 누적적 우선주로서 본건 우선주 주당 발행가격의 연 6.00%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 보통주식 및 2종 전환우선주식에 우선하여 배당	2종: 비누적적 우선주로서 본건 우선주 주당 발행가격의 연 4.50%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 보통주식에 우선하여 배당	1종: 누적적 우선주로서 본건 우선주 주당 발행가격의 연 6.00%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 보통주식 및 2종 전환우선주식에 우선하여 배당	2종: 비누적적 우선주로서 본건 우선주 주당 발행가격의 연 4.50%의 현금 배당을 발행회사가 발행하는 보통주식에 우선하여 배당

전환에 관한 사항, 전환우선주	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류: 나래에너지서비스(주) 보통주- 전환청구기간: 발행일인 2025.10.28로부터 54개월이 지난 날부터 10년이 되는 날까지이며 10년이 지난 이후에는 보통주식으로 자동전환- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 34,237원	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류: 나래에너지서비스(주) 보통주- 전환청구기간: 발행일인 2025.10.28로부터 54개월이 지난 날부터 10년이 되는 날까지이며 10년이 지난 이후에는 보통주식으로 자동전환- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 34,237원	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류 : 여주에너지서비스(주) 보통주- 전환청구기간: 발행일인 2025.10.28로부터 54개월이 지난 날부터 10년이 되는 날까지이며 10년이 지난 이후에는 보통주식으로 자동전환- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 18,170원	- 전환권자: 본건 우선주 주주- 전환으로 발행할 주식의 종류 : 여주에너지서비스(주) 보통주- 전환청구기간: 발행일인 2025.10.28로부터 54개월이 지난 날부터 10년이 되는 날까지이며 10년이 지난 이후에는 보통주식으로 자동전환- 전환가액: 1주당 최초 전환가액은 금 18,170원

## 20. 자본금 및 기타불입자본

주식의 분류에 대한 공시
당분기말 (단위 : 백만원)

보통주	우선주(의결권 보유)

수권 주식수(단위: 주)	350,000,000	35,000,000

주당 액면가액(단위: 원)	5,000	5,000

총 발행주식수(단위: 주)	169,052,788	1,248,426

자본금	869,864	6,242

보통주 및 우선주에 대한 기술	당사의 정관 제 5조에 따라 우선주를 포함하여 발행가능한 주식의 총수 입니다.	당사의 우선주식은 1995년 이전에 발행된 구형 우선주로서 보통주식에 대한 금전배당보다 액면가액을 기준으로 1% 더 배당하도록 되어있습니다. 또한, 동 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 우선적 배당을 받는다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 부활합니다.

전기말 (단위 : 백만원)